银河期货：节后市场交投清淡 铜价窄幅波动

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银河期货：节后市场交投清淡 铜价窄幅波动

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：madamada 浏览：1055 回复：0

　　周二国内铜市交投清淡，铜价小幅低开低走，但于5日均价遇到支持，下午微有拉高。其中主力合约12月份铜收于52520元，下跌50元或0.1%。总成交量24万手，总持仓增加3032手至44万手。


　　宏观来看，目前最大的问题仍是美国国债问题，美国国债上限未能上调，部分联邦政府部门关门，10月17日是国债是否违约的临界点，风险仍在。历史上看，过去30年里也曾出现过类似现象，其中克林顿时期最为有名，1995年11月中旬到来年1月6日，铜价下跌近10%。另外中国PMI走高幅度不如预期，欧元区走低，这也形成一定压力。习主席周一在APEC上发表《深化改革开放共创美好亚太》的重要演讲，强调为了从根本上解决中国经济长远发展问题，必须坚定推动结构改革，宁可将增长速度降下来一些，这也令市场有所迟疑。此外，世界银行[微博]在周一发布的《东亚太平洋经济报告》中，将中国2013年经济增长预期由4月的8.3%下调至7.5%；2014年增长预期由8%下调至7.7%。


　　基本面上， LME现货贴水再次扩大到28美元，库存降至52.3万吨，较9月30日减少1.5万吨。国内现货小幅升水30-170元，国庆长假后第一天，整个市场还是处于观望氛围，国内消费商刚开工还没有接到新定单，市场交投清淡。从本周一开始，LME年会开始，目前市场等待年会上的消息。从行业消息来看，冶炼方欲大幅上调2014年铜的贸易升水，如欧洲可能上调30%。但对于今年贸易高升水的原因分歧很大，LME出货排队超出3个月的情况越来越多，10月份LME董事会将对是否改变仓库规则进行最终决议。欧洲最大的铜冶炼商Aurubis的首席执行官周一称，预计2014年欧洲现货铜加工精炼费约为每吨95美元和每磅9.5美分，原因是铜精矿供应增加。周一消息，Codelco已将部分2014年欧铜溢价上调至每吨112美元，较今年溢价上升31%，中国可能提高得更高，但这主要与LME铜仓库排队有关，经济上增长动力有限。


　　从技术上看，铜价仍位于51000-53000元之间震荡，我们仍倾向于铜价反弹空间有限。交易上中长线空单仍可持有，短线观望。


　　(车红云)


　　附：铜现货市场数据



  
  日期
  LME现货对
  长江平水铜升水(￥)
  长江升水铜升水(￥)
  上海进口铜贸易升水($)
  现货进口
  国内外现货比值
  三个月进口
  国内外3个月比值

  
  三个月升水($)
  利润(￥)
  利润(￥)

  
  2013/9/23
  -23.5
  260
  360
  200
  -605
  7.29
  -1374
  7.22

  
  2013/9/24
  -31
  210
  310
  200
  -720
  7.28
  -1443
  7.21

  
  2013/9/25
  -31
  90
  210
  200
  -687
  7.3
  -1404
  7.21

  
  2013/9/26
  -27
  -40
  60
  200
  -828
  7.3
  -1342
  7.22

  
  2013/9/27
  -25.75
  -40
  60
  200
  -902
  7.29
  -1357
  7.22

  
  2013/9/30
  -14
  -100
  20
  200
  -1214
  7.25
  -1435
  7.21

  
  2013/10/8
  -28.5
  30
  170
  200
  -721
  7.29
  -1196
  7.23




　　附：一周宏观数据



  
  公布时间
  国家
  数据
  预测
  实际
  前值

  
  10/08/2013 09:45
  CH
  汇丰/Markit服务业采购经理指数
  --
  52.4
  52.8

  
  10/09/2013
  US
  非农就业人数增减
  180K
  --
  169K

  
  10/09/2013
  US
  失业率
  0.073
  --
  0.073

  
  10/10/2013
  CH
  新人民币贷款
  674.0B
  --
  711.3B

  
  10/10/2013
  CH
  社会融资人民币
  1350.0B
  --
  1570.0B

  
  10/10/2013 02:00
  US
  美联储发布联邦公开市场委员会会议纪要
  
  
  

  
  10/10/2013 20:30
  US
  首次失业人数
  310K
  --
  308K

  
  10/10/2013 20:30
  US
  持续领取失业救济人数
  2863K
  --
  2925K

  
  10/11/2013 20:30
  US
  生产者价格指数月环比
  0.002
  --
  0.003

  
  10/11/2013 20:30
  US
  PPI(除食品与能源)月环比
  0.001
  --
  0