锤吊线精论五 之资金管理-2

FJJS

锤吊线精论五 之资金管理-2

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：FJJS 浏览：33689 回复：54

风险和获利一样，属于交易的内在要素。没有风险的交易，那是超自然的结果。

主要趋势上升，当前趋势下降，在所有条件都满足的条件下，那么锤子线无上影线，下影线越长，看涨越强烈，是否可以建仓呢？

先明确一点，锤子线最下方在主流技术分析领域有强烈的支撑作用，故其下方一个点为作为止损位。

今天来探讨一下风险报酬比的问题。见本文底部下图

此处锤子线的风险报酬比是（56.96-49.82）/（61.45-56.96）= 7.14 / 4.49

由此来看即便后市涨幅可观也不可建仓（TIPS：很多交易者在开发交易系统时都存在后市交易的倾向，仅凭借历史数据定义交易规则）。因为交易获利是整体的结果，而非单笔交易的结果。如果长期对此类风险高于报酬的标的进行交易。一个基于负期望的交易，其长期结果可想而知。

但是，锤子线的存在本身是一个正期望较大的强烈看涨的线体。有没有什么折中的方法呢？

可用资金*最大亏损百分比=交易量（止损价-建仓价）+交易其他费用。以此得出的交易量即头寸的优点在于：用较小的建仓头寸对冲过高的风险，同时避免因风险而可能失去的高收益。

相同账户净值（相同资金）下的，锤子线两种建仓区别：
出现锤子线，次日不经验证，即开盘建仓：止损设在锤子线最低处下方，胜率低，获利大，止损小，持仓大，由于成本较低，对帐户资金要求较小
出现锤子线，次日先经验证，第三日开盘建仓：止损设在锤子线最低处的下方，胜率高，获利小，止损大，持仓小，由于成本较高，对帐户资金要求较大。

长期结果没有区别，如何建仓选择点位取决于交易中的个人风险偏好，和交易哲学。
以上是有关锤吊线的资金管理策略。对于大多数兼职交易员来说足够应对多数市场，只要保持一致性即可。之后的章节会深入探讨如何构建基于锤吊线的交易系统。

我希望各位在实际交易中不要引入过多的指标，尽力保持系统的简单性，这样系统的实用性就越强，对未来的可再现性也越高。

锤吊线精论 一 http://bbs.macd.cn/thread-2341979-1-1.html
锤吊线精论 二 http://bbs.macd.cn/thread-2342721-1-1.html
锤吊线精论 三 、 番外篇 http://bbs.macd.cn/thread-2343601-1-1.html
锤吊线精论 四 之资金管理-1 http://bbs.macd.cn/thread-2354488-1-1.html

未完待续...

web6s

期待后续高论

web6s

今天受楼主启发，又想通了一个根本性问题。

97boy1672

多谢楼主无私奉献！

FJJS

web6s 发表于 2013-9-7 16:56
今天受楼主启发，又想通了一个根本性问题。

你好！ 你能说说你想清了什么问题吗

法金

我以前都是第三日一次打满可用资金，以后需要改变一哈，出现锤子线次日开盘，用可用资金的三成建仓，如得到验证，则用剩余的资金全仓，第一单试错，第二单加仓

ygddyzy

谢谢分析！

wangxinhero

web6s 发表于 2013-9-7 16:56
今天受楼主启发，又想通了一个根本性问题。

分享下，想通了啥问题了啊？

wangxinhero

法金 发表于 2013-9-7 17:49
我以前都是第三日一次打满可用资金，以后需要改变一哈，出现锤子线次日开盘，用可用资金的三成建仓，如得到 ...

那按照楼主的图，第二日得到验证了，股价上涨，第三日开盘下跌，全天收小阴，如何操作呢？

wangxinhero

文章最开始说的那个概念，最后的答案是啥呢？就是无上影线，下影线很长这种，是否从信号上讲，其上涨的预期更为强烈呢？

FJJS

wangxinhero 发表于 2013-9-7 20:53
那按照楼主的图，第二日得到验证了，股价上涨，第三日开盘下跌，全天收小阴，如何操作呢？

建议你仔细看完本文 你的这个问题不破止损 持有即可。阁下的“第三日开盘下跌，全天收小阴，如何操作呢？”这已经属于系统外的因素，建议忽略，这样有助于熨平细小波动对交易的影响。

FJJS

wangxinhero 发表于 2013-9-7 20:56
文章最开始说的那个概念，最后的答案是啥呢？就是无上影线，下影线很长这种，是否从信号上讲，其上涨的预期 ...

请你仔细阅读  风险报酬比这部分 这就是答案

wangxinhero

FJJS 发表于 2013-9-7 20:58
建议你仔细看完本文 你的这个问题不破止损 持有即可。阁下的“第三日开盘下跌，全天收小阴，如何操作呢？ ...

是，其实本质在于交易系统的一致性，在一种交易系统的执行过程中，需要周期看待结果，而不是单次或几次

任何交易系统，如果按照楼主说的风险报酬比衡量，我相信没有百分百确保获利的，风险越大，可能获利的幅度越大，锤子线理论，结合仓位控制与趋势判断，是个好方法

FJJS

wangxinhero 发表于 2013-9-7 21:10
是，其实本质在于交易系统的一致性，在一种交易系统的执行过程中，需要周期看待结果，而不是单次或几次
...

你的回复非常深刻，各位可以看看。

web6s

我想，楼主说垂头线，只不过是借此来介绍交易系统的建立过程中的零部件。
如果真要持续按这个系统去交易，不亏才怪。单纯以垂头K线形态建立的交易系统，有人测试过：
成功率（20日后获利10%的概率）69%
最高利润平均（20日内最大涨幅平均值）23%
平仓利润平均（第20个交易日收盘价格平均获利水平）13%
最大风险（第20个交易日最大亏损幅度）23%

也就是说有70%的概率能够在持有1个月的情况下平均盈利13%。这个没有考虑滑移、手续费等因素。

wangxinhero

FJJS 发表于 2013-9-7 21:01
请你仔细阅读  风险报酬比这部分 这就是答案

按照上图，风险报酬比为1.59
假设锤子线最低价为49元，则风险报酬比为1.77
假设锤子线最低价为51元，则风险报酬比为1.33
也就是说，并不是下影线越长越好，越长可能存在的风险越大
其实，从多空角度同样如此，下影线长，表示盘中做空期望强，虽然最终被多方收复，但后期空方依然存在较强的再次做空可能

至于下影线多长可以接受，完全看每个人的风险承受能力了

FJJS

web6s 发表于 2013-9-7 21:20
我想，楼主说垂头线，只不过是借此来介绍交易系统的建立过程中的零部件。
如果真要持续按这个系统去交易， ...

你好！基于锤吊线的交易系统在主流技术分析领域已得到认可，分别在外汇市场的六个主流货币对、主要股票市场上、期货市场得到可获利的测试结果。不存在任何问题，至于别人的测试结果，我想应该存在几个系统测试的误区。第一、数据不足。第二、系统结构不完善。我建议你参考锤吊线精论三的内容。希望阁下能够重新审视这个问题。

wangxinhero

web6s 发表于 2013-9-7 21:20
我想，楼主说垂头线，只不过是借此来介绍交易系统的建立过程中的零部件。
如果真要持续按这个系统去交易， ...

问题在于设置了止损，那么20个交易日内没可能亏到20%以上，最多亏了5%就离场了啊。。。

FJJS

wangxinhero 发表于 2013-9-7 21:29
按照上图，风险报酬比为1.59
假设锤子线最低价为49元，则风险报酬比为1.77
假设锤子线最低价为51元，则 ...

非常好的回复！ 我想你对这部分有较高的了解