中投早盘分析摘要(09-06)

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中投早盘分析摘要(09-06)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：hgkmh 浏览：2142 回复：0

　　【早盘提示】美国初请失业金人数，工厂订单好于预期，欧洲央行延续宽松的货币政策，美元指数大幅反弹，QE退出预期加强，贵金属延续跌势。市场在经济数据利好下短线仍有反复，中线关注QE退出时点临近下的抛空机会，留意今晚非农数据，表现高于预期会加强QE退出预期。


　　【国债今日观点】今日国债期货将正式上市，此次首批上市合约为TF1312、TF1403和TF1406，上市首日各合约的涨跌停板幅度均为挂盘基准价的±4%。其中，12月合约(TF1312)的挂盘基准价为94.168元，明年3月合约(TF1403)的挂盘基准价为94.188元；明年6月合约(TF1406)的挂盘基准价为94.218元。现货方面，银行间关键期限国债价格涨跌互现呈窄幅震荡走势。虽然宏观基本面是利空国债的，但由于当前资金面仍相对宽松，隔夜资金利率位于较低水平，因此我们预期今日国债下跌幅度不大。操作上，建议投资者以观望为主。(王潇)


　　【沪铝今日观点】周四，沪铝主力1312合约低开低走，盘中增仓放量下行并跌破14200一线支撑。现货方面，上海地区主流成交价格在14270至14280元/吨，升水35至升水45元/吨。上海地区市场现货铝锭供应略有回升，持货商则虽然维持升水报价，但升水幅度没有增加，下游采购未见明显增加，中间商参与度略有下降，造成市场活跃度有所下滑。短期来看，中美欧经济数据走强，铝价得到一定支撑，但叙利亚战局的忧虑和美元居高不下，消耗了铝价上行动能。今日将公布美国非农数据数据，市场预期向好，介时美元若继续上扬，铝价恐再度承压，但受到现货升水走高提振，铝价下跌空间有限。隔夜伦铝止跌反弹，重回1800美元上方，受其影响沪铝今日有望小幅高开。操作上，空单逢低止盈。支撑位：14140，压力位：14250(刘伟)


　　【沪铜今日观点】周四，沪铜主力1312合约跳空低开后小幅收跌，上海电解铜现货报价升水100元/吨至升水260元/吨，沪期铜延续回调态势，现货供应维稳，仅贵溪铜、金川高纯升水小幅抬升至260元/吨左右，平水铜在沪伦比值回升进口铜多的冲击之下升水难提，下游未见明显的逢低买盘，市场主要贡献仍来自于中间商，中间商互相之间交易显示有拉锯之态。基本面来看，铜矿罢工潮给全球矿商增添了不少忧虑，给铜价带来一定支撑，但主产国智利和秘鲁等国，精铜产量大增，令铜价承压。近日LME铜库存持续走高，并重回60万吨纪录高位。短期来看，中美欧经济数据走强，铜价得到一定支撑，但叙利亚战局的忧虑和美元持续走高，消耗了铜价上行动能，不断走高的库存也令铜价承压。今日将公布美国非农数据数据，市场预期向好，介时美元或将继续上扬，铜价恐再度承压，但受现货升水支撑，铜价短期下跌空间有限。操作上，空单可适量减持。支撑位：51200，压力位：52000。(刘伟)


　　【沪锌今日观点】隔夜伦锌跌速加快，短期伦锌重新回到均线组之下运行，日内关注1900-1850美元区间运行。现货方面：据上海有色网显示， 0#锌主流成交14750-14800元/吨，对沪期锌主力1312合约升水40-70元/吨。昨日现锌基本回落至14800元/吨下方，回归8月上旬价格，冶炼厂出货积极性稍有受挫，不过中间商出货较为积极型，市场现货供应仍然充足，下游周末前稍有逢低备货，整体成交较昨日稍有好转。操作上，沪锌1312合约空单持有，运行区间：14650-14755。(李小薇)


　　【沪铅今日观点】目前叙利亚战局一触即发，美元持续走高，铅重心或持续下沉，而铅企业盈利差，使得未来铅供应放量的可能性较低，铅价下方存在支撑，但消费同样弱势，近期电池企业补库需求下降，亦使得铅价上涨乏力，预计短期内沪铅或弱势震荡。(李小薇)


　　【贵金属今日观点】美国经济数据好于预期，欧洲央行延续宽松的货币政策，美元指数大幅反弹，退出预期再度打击黄金大幅下跌。经济基本面关注本周非农数据，中长期延续弱势行情，短期受消息影响价格震荡波动，持有少量空头。(莫国刚)


　　【大豆基本面】因市场忧虑美国大豆产量下降将使2013/14年度美豆供应紧张，市场底部买盘再度活跃，周四CBOT大豆期货市场从跌势中反弹收高，延续高位振荡状态，品种间粕强油弱格局十分突出。美豆主力合约连续冲击1400美分关口未果，包括潜在早霜在内的天气因素仍可能为美豆上冲积蓄能量。美豆作物优良率继续下降，作物生长进度维持落后状态，天气炒作周期尚未结束。周四国内豆类市场弱势振荡，美豆滞涨令国内市场追涨热情下降，市场进入盘整期等待指引。国内港口大豆现货库存达到620万吨年内高位，预计8、9月份到港大豆量将达到1000万吨，国内进口大豆库存继续向宽松方向发展。临储大豆成交率提高，豆粕现货市场较为稳定，豆油现货因库存压力而反弹动力不足。(于瑞光)


　　【连豆今日操作建议】 美豆围绕产量预期高位振荡，天气炒作期尚未结束，市场回调幅度受限。国内产区现货运行平稳，周四拍卖会成交41.74万吨储备大豆，成交率继续提高，尤其是黑龙江2010年产大豆几乎全部成交。按目前大豆成交价格及市场油、粕销售价格核算，国产大豆压榨收益较为可观。市场预计大豆抛储有望延续至年底，储备大豆快速投放市场，现货供应压力增加，价格难以明显走高，同时也为新季收储腾出更多库容。预计今日连豆市场维持振荡走势，建议投资者保持振荡思路，减持大豆多单或继续观望。(于瑞光)


　　【连豆粕今日操作建议】美豆探底回升，天气炒作期结束前市场回调空间受限。国内豆粕现货价格维持高位运行状态，双节备货提振需求，油厂挺粕放油等因素令现货市场支撑性较强。在国储大豆连续投放市场后，四季度国内进口大豆量有望回落。预计今日连豆粕高开振荡，建议投资者保持振荡思路适量持有低位豆粕多单，买粕卖油的套利组合仍可以继续持有。(于瑞光)


　　【白糖今日观点】南宁现货报价为5370元/吨，现货涨10元/吨。 截至2013年8月底，本制糖期全国累计销售食糖1194.58万吨(上制糖期同期982.21万吨)，累计销糖率91.41%(上制糖期同期85.28%)。国际糖业组织(1S0)最新的报告中称，预计2013／14年度全球糖市供应过剩量将从2012／13年度的1030万吨降至450万吨。印度糖出口受卢比创纪录跌势提振，且糖产量超过需求加剧全球供应过剩局面。操作上，sr1401中长期依然维持空头思路，关注5150压力位及4800的支撑；短期内利空因素积聚，5050上方空单入场。


　　【PTA今日观点】周三PX现货报1480(0)元/吨， 周四PTA现货报7730(-5)元/吨，聚酯产品价格与前一交易日相比下跌-5--25元不等，动态生产利润维持在-550— -650之间， PTA企业负荷升至76.75%，聚酯工厂负荷升至80.5%，江浙织机负荷微升至73.4%，涤短库存升至16.5天，长丝库存微升至13天附近。江浙涤丝产销一般，以刚需为主。


　　相较前期PTA上下游负荷均有所提升，节前备货需求将逐渐体现。PTA工厂亏损较前日有所缩小，产销数据未明确好转。当前需要密切关注库存及相关产品产销数据。如现货价格持续下行，将有可能再次带来备货小高峰，当前企业采购心态仍旧趋于谨慎。操作上以 [7900,8100]区间操作为主。(陈娟)


　　【棉花今日观点】收储细则尚未明朗，近期CF1401合约在20000元关口附近遇阻，大幅下行，主要是因为轧工质量级：中、中级以上可交国储，低档不可交，全国该资源有30%核算200万吨无法入库，新国标下，该资源可以生成期货仓单，贴水200元。该消息导致可能会有不少低级棉花生成仓单，，加之市场传言将于10.1日前抛储同时发放进口贸易配额，市场心态趋于谨慎，对期货盘面造成压制。如果收储政策得到进一步的落实，预计棉花走势偏空的概率较大。操作上观望为主。(陈娟)


　　【连塑今日观点】隔夜原油上扬，因美国非制造业指数以及APD就业数据良好，而且上周美国原油库存减少暗示美国原油消费增加。周四LLDPE主力1401合约增仓上行，逼近11000元/吨。LLDPE现货，7042出厂价在11450-11650之间，部分石化价格续涨，货少支撑下商家继续跟涨，一些市场报盘已经达到12000左右；下游接货抵触较强，需求难有改善，实盘成交不多。原油高位震荡，石化继续涨价，但高价遭受抵触，受制于需求，预计短期内LLDPE期货价格将震荡偏强，中期关注美联储的QE政策，以及原油价格的走势。操作上轻仓短多。(朱文龙)


　　【橡胶今日观点】1.现货状态：青岛库存29.5万吨，减少0.33万吨(8-30比8-15)，保税区库存下降趋缓。山东全乳19500,-100;青岛保税区20号泰国标准胶2460;丁二烯9700,丁苯12600;顺丁13100;胶片78.58,胶水74;尽管消费良好但年度供应过剩及即将到来的供应旺季使得橡胶承压，整体呈现买方市场。中长期仍处于下行趋势.2. 泰国胶农向政府示威要求干预胶价，政府采取降低出口成本的方式利空胶价。但胶农的惜售情绪支撑胶价3. 隔夜欧洲央行会议符合预期，美国ADP接近预期，美元走强。3.建议：中线空单轻仓持有，21900止损。(刘东丰)。


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