山西岚县昌恒煤焦钢上演反弹行情

大手2013

山西岚县昌恒煤焦钢上演反弹行情

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大手2013 浏览：16940 回复：2

国家政策扶持，市场需求增长，令我国煤焦钢市场价格继续上演反弹走势。随着9月份房地产开工旺季的到来，煤焦钢市场下游需求有望得到进一步改善。
二季度GDP增速继续回落，显示中国经济仍有进一步下滑风险。当前中国政府更倾向“稳增长”，加上新提出的积极投资部署，使得市场更容易理解为：政府在为经济“托底”。商品市场“如沐春风”，触底反弹。
持续高温的8月历来是煤焦钢消费的淡季，而今年此时，煤焦钢上演了一波亮眼的反弹行情，直观且符合逻辑的推理是本轮反弹行情并非来自于现货市场的改善，而源于政策预期的炒作，近期焦煤焦炭近月远月合约价差持续扩大也从侧面印证了炒作政策预期的观点。
铁道部下半年加大投资力度、棚户区改造及保障房建设、焦化钢铁行业淘汰落后产能与房地产再融资等利多消息接连不断，使得煤焦钢市场信心重振。
目前，煤焦钢行业去库存已初见成效。4月份至今是煤焦钢产业链的去库存阶段，目前主要城市钢材库存下降至去年1月份水平，港口焦煤库存也在加速回落。但是这并没让焦炭基本面有所改观。焦炭产量屡创新高，社会库存急剧攀升，6月份焦炭产量增速达到粗钢的1.23倍，高炉焦新增社会库存量较上月增加了37%。在产能急剧过剩的背景下，焦炭价格上涨会激发更多的焦化产能释放。
房地产用地供应大幅增加为煤焦钢产业链提供了实质性的利好消息。7月30日，国土部公布的有关统计数据显示，房地产用地供应8.24万公顷，同比增长38.2%，大幅高于近五年同期水平。“促进房地产行业平稳健康”的政策基调打消了市场对房地产行业调控进一步加码的疑虑，房地产再融资开闸又提供了资金保障。在房地产投资环境再度宽松的环境中，相信下半年房地产开工情况将出现明显好转。众所周知，房地产是煤焦钢最主要的终端需求方，房地产新开工情况的好转将为煤焦钢需求改善带来实质性的影响。
前期政策或已初见成效，9日公布的7月份经济活动数据多数高于预期。当月供应增加值同比增速为9.7%，较6月的8.9%显著回升，且明显高于市场预期的9%。进口出口数据也明显好于预期，其中进口增长反映了国内需求有所上升，出口增长则是受益于欧美经济的复苏。同时固定资产投资当月同比增速从6月份的19.3%上升至20.1%，结束了连续4个月的增速下滑。制造业、基建、房地产增速均有所加快，工业生产与投资增速的反弹，显示了7月初以来推出的一系列稳增长政策已初见成效。更为主要的是，经济数据的好转及政策预期正改善着市场预期。
9月份即将到来，随着房地产开工旺季的到来，房地产开工建设情况预计比上半年有明显改善，届时建材现货市场的需求将扭转前期颓势，现货市场情况的改善为此轮反弹行情提供了有力的支撑。在政策环境偏暖的环境中，下游需求改善仍可期待，煤焦钢近期将延续反弹。

山西岚县昌恒煤焦安全事故