今日金/针决/策大盘分析：

金针露露

今日金/针决/策大盘分析：

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：金针露露 浏览：10715 回复：1

      上周末中国公布的7月份经济数据和金融数据基本都好于市场预期，尽管这

还无法说明中国经济复苏，但起码出现了暂时企稳迹象。经济数据令市场情绪有望

继续改善，周期股有估值修复需求。存量资金或有从成长股适度向周期股战略性缓

慢转移配置的趋势。
短期操作上：左侧交易者建议继续观望， 激进型投资者可以适当小仓位操作，仓

位建议配置在30%，可以适当关注周期股和农业龙头。

"特斯拉风暴"卷土重来 六大细分领域风生水起
投资背景：
    今年5月份，美国电动汽车制造商特斯拉发布了一份亮丽的一季度财报，让全

球投资者信心大增，公司股价随即大幅飙升。而在美国当地时间8月7日，这一幕再

度上演，超出市场预期的二季度财报让特斯拉股价在当天美股交易时段飙升14%，

一度突破150美元，再创历史新高。
投资重点：
     分析人士认为，特斯拉效应给国内新能源汽车行业注入了新的增长动力，长

期看好相关概念股。从特斯拉供应链中可以分出：超级电容动力、锂电池动力、

LNG动力、生物燃料动力、氢燃料和新能源汽车等六大细分领域。

节能环保将成经济新支柱 2015年目标产值4.5万亿

投资背景：
    国务院日前发布的《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业

产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支

柱产业。
　　意见指出，解决节能环保问题，是打造中国经济升级版的一项重要而紧迫的任

务。加快发展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业

升级和发展方式转变，促进节能减排和民生改善，具有十分重要的意义。

投资重点：
“随着国家在节能环保产业上逐渐加码，节能环保产业未来的发展机遇也会越来越

大，包括与之相关的上市公司及行业都会因此获得更多利好。”宏源证券(行情 消息 资金)一位行业

分析师强调。
　　此外，王军还指出，节能环保产业的快速发展也为建设“美丽中国”以及打造

中国经济升级版增添动力。此外，节能环保产业具有延伸性长、覆盖面广的特点，

这助于拉动上中下游产业发展。未来我国需要进一步加大对节能环保产业的投资。

光伏或再冒大跃进心态 2000亿光伏补贴新政8月底前出台
投资背景：
     据华夏时报报道，“中国的光伏市场，又有新一轮大规模的启动，这是毫无

疑问的。”国家发改委能源研究所研究员王斯成说。
　 据王斯成测算，在光伏发电平价之前，未来10年平均每年国家需要补贴光伏发

电200亿元。
　 与那些跃跃欲试的新投资者相比，涉足行业越早的投资者兴奋度却越低，面对

投资大回报小、屋顶权属、主体变更等诸多重大风险，短期内恐怕难以将国内光伏

市场做大。

投资重点：
     在王斯成看来，2020年以前，平均每年10-15个GW的装机是没有问题的，去年

市场的容量是1000亿到1500亿元人民币，这么大的市场一旦启动前景广阔。“目前

国家能源局正在做光伏产业30年、50年的规划，到2015年中国的累计装机将达到

35GW（3500万千瓦），到2020年将达到100GW（1亿千瓦）；2020年到2050年光伏装

机量还会大幅提高，平均每年新增装机容量30GW。到那时产能过剩自然就消失了，

此时国内的光伏产能刚够那时国内市场需求的。”王斯成透露。

1.《华尔街日报》报道，中国央行周五发布的数据显示，中国金融机构7月份新增

人民币贷款6,999亿元（约合1,144.3亿美元），低于6月份的8,605亿元。7月末中

国广义货币供应量M2同比增长14.5%，高于6月末14%的增幅。7月份社会融资规模为

人民币8,088亿元，远低于6月份的人民币1.04万亿元。

点评：7月份金融数据普遍超预期。新增贷款增长良好，其中有6月末钱荒缓解后反

弹的影响，M1和M2增速综合来看有见底企稳迹象，且M1增速环比增长略高于M2，如

果这种现象持续则是存款活期化加快，未来值得关注。在结构上，中长期贷款与短

期贷款结构较6月份有所改善，中长期贷款增长占比较多，这是一个积极迹象。社

会融资总额不佳，据信与央行严控银行表外资产规模有关，这与6月份数据趋势一

致。总体来看，7月份金融数据显示中国经济有企稳迹象，市场会倾向于积极解读

。

2. 中国政府网发布国务院关于加快发展节能环保产业的意见。意见提出，加快发

展节能环保产业，对拉动投资和消费，形成新的经济增长点，推动产业升级和发展

方式转变，促进节能减排和民生改善，实现经济可持续发展和确保2020年全面建成

小康社会，具有十分重要的意义。

点评：此次意见更具体细化指出了节能环保产业中各子行业的发展要求，也明确提

出了各项政策方向，不过该意见属于方向性指导，而市场又对环保股反复炒作和反

映看好预期，因此这份意见对板块起到的短期影响可能有限。若环保板块短期活跃

多属交易性机会。

3. 中广网援引据中国之声《新闻和报纸摘要》报道，近日，北京、上海等各地城

市商业银行和股份制银行都先后上浮中长期存款利率10%，打响揽储战。记者调查

发现，今年以来上浮存款利率的主要是广发、光大、平安等股份制银行。2年期、3

年期、5年期的定期存款利率都已上浮10%。有银行设定了较高的“准入门槛”。

点评：银行近期出现揽储压力，从7月份金融数据中也可见一斑，比如存款出现减

少。部分银行上浮中长期存款利率，揽储意图十分明显，但由于中长期存款占比相

对较少，所以会否引发更大规模的价格战暂时不宜下定论。四大行可能继续持观望

态度。然而，随着中国利率市场化推进，同时银行又有存贷比等政策限制，长期来

看揽储压力是持续存在的。这对银行股短期影响不大，长期或压低盈利预期和估值

。

4. 《经济参考报》报道，南方地区的高温和干旱预警仍未解除，粮食生产持续遭

受“烤验”。记者近日在湖南等地采访了解到，目前，以中、晚稻为主的秋粮受灾

面积大、损失重，局部地区出现粮食减产甚至绝收的现象，如果后期旱情持续，可

能会影响到稻谷主产县市。

点评：今年南方地区持续高温造成农产品灾害严重，粮食和经济作物都受到影响。

原先市场对下半年农产品较浓的看空情绪，因可预见的供给会明显增加，而持续时

间和温度创纪录的高温干旱天气可能影响这种逻辑。农产品价格对供给侧变化敏感

，需求侧一般比较稳定，因此下半年农产品价格出现了一定的上行风险。

5. 《上海证券报》报道，记者从8、9日在新疆呼图壁县召开的第八届中国牛业发

展大会和中国牛业发展高层论坛上获悉，近两年来，中国肉牛产业呈现出耐人寻味

的格局：一方面，牛肉价格持续攀升，7月已突破50元/公斤大关，预计仍有上涨空

间；另一方面，大批母牛甚至是后备母牛、牛犊被屠宰，商品牛源紧张。据参会的

中国畜牧业协会秘书长何新天透露，全国大宗牛肉产品价格7月达51.41元/公斤，

同比上升26.69%，创历史新高。

点评：从上述内容看，这两年牛肉价格高涨和供给有很大关系，供需缺口一时难以

弥补，肉牛养殖周期一般都在一年左右，所以牛肉价格或继续看涨。这种基本面变

化有利于肉牛养殖上市公司利润率增加。

6. 《证券时报》报道，进入三季度特别是8月份以来，伴随创业板指数节节走高，

创业板公司估值高企，包括公募基金在内的机构对创业板态度开始分化，部分机构

显露撤离迹象。近期，多个疑似公募基金、著名私募的机构席位趁创业板大涨时大

举减持，不少基金已经开始从创业板撤出。

点评：创业板整体股价持续上涨，而整体业绩增长暂时不如预期，因此其涨势蕴含

着风险积累。在趋势没有变化的情况下，创业板拐点何时出现不宜妄作猜测，不过

有计划的逐步减持是一个合适的规避风险方法。各方持续减持创业板从量变到质变

的过程需密切关注。

7. 《华尔街日报》报道， 美国股市周五收盘走低，道琼斯工业股票平均价格指数

继续从上周的纪录高位回落，投资者对公司季度财报进行消化，同时也在猜测美国

联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：美联储)的下一步行动。道指跌72.81点

，至15425.51点，跌幅0.5%。该指数结束了连续六周的涨势，但是与上周五创出的

历史高位相比，其波动幅度不超过1.56% 。标准普尔500指数跌6.06点，至1691.42

点，跌幅0.4%。纳斯达克综合指数跌9.02点，至3660.11点，跌幅0.2%。

点评：财报季逐渐进入尾声，上市公司业绩刺激影响削弱，同时又有美联储官员释

放QE退出预期，致使美股在持续上涨后，上周整体呈现振荡整理态势。短期美股缺

少上涨催化剂，技术调整压力有待释放，预计将进入短期盘整。