8月9日三大证券报行业新闻一览

600198198

三部委联手强化环保监管能力 环监设备受益400亿投资规划
《国家环境监管能力建设"十二五"规划》对各级环境监测机构的投资规划达到400亿元，相比"十一五"规划的投资规模增长了167%。
环境保护部、国家发展改革委、财政部近日联合印发以总量减排、质量改善、风险防范、基础完善为着力点，在环境监测、监察、预警、应急、等领域开展能力建设，切实加强环境监管能力。这次规划的正式出台，应该说是对目前各项环保政策的执行提供了坚实保障。
《国家环境监管能力建设"十二五"规划》在污染源与总量减排监管能力全面提高、环境质量监测与评估考核能力显著提升、环境预警与应急能力系统加强、环境综合监督管理基础设施基本完善等4个方面，提出了环境监管能力建设的目标。
同时，《规划》明确了各项量化目标，《规划》要求到2015年，"全国县级环境监察机构装备达标率达到85%，地市级达到90%，省级达到95%"，"全国县级环境监测站基本设备配置达标率达到90%，地市级站基本实现标准化，省级站全部达标"；
《规划》指出，结合四大领域任务，实施基础、保障、人才等三大工程，规划总投资400亿元。《国家环境监管能力建设"十一五"规划》中总投资规模是149.59亿元， "十二五"规划400亿元总投资同比增长167%。根据广东省环境保护厅编制的《国家环境监管能力建设"十一五"规划》终期评估报告，截至2010年底，广东全省106个县级监测站中，有50个达到基本仪器配置标准化建设要求，仍有56个县级站没有达到基本仪器配置标准化建设要求，也就是县级环境监测机构达标率为47.2%。广东省是全国经济大省，其环境监管能力水平应该处于全国前列，这可以说明我国县级检测机构达标率距离90%的规划要求还有较大空间。这既是压力，也是机遇，我国环境监测设备企业将直接受益本次规划要求。
雪迪龙公司是在线监测分析仪器龙头，主要产品CEMS用于脱硫、脱硝系统的烟气监测。在烟气排放连续监测系统领域，公司市场占有率超过30%，位居行业首位。公司还进一步拓展新业务领域，2013年1月公司出资14.4万美元参股北京科迪威，股权占比40%。合作方Korbi公司是一家专业从事水质监测仪器研发、生产和销售的韩国公司，在水质监测仪器方面拥有先进的技术水平。未来公司将直接受益国家环境监管能力建设，公司在一季报中预告半年报业绩同比增长0%至30%。
先河环保(行情 消息 资金)公司在国内空气质量监测系统市场处于领先位置，除了原有优势市场，公司也积极开拓相关环保监测市场，今年成立了专门机构推广水质产品，加大水质产品的市场策划力度，实现多个产品线的齐头并进，靠新产品及新市场的增量促进业绩的增长。公司日前发布公告，上半年公司营业收入相比上年同期增加30%以上，但净利润同比有所下降，主要的原因是公司加大市场的开拓力度，销售费用同比增加较大；公司继续增加研发投入，管理费用同比也增加较大。

600198198

能效新标加速产业升级 洗衣机半数型号面临淘汰
家用洗衣机行业的新能效标准《电动洗衣机能效水效限定值及等级》将从今年10月1日起正式实施。业内专家指出，此次新能效的标准提升幅度较大，根据初步估算，目前洗衣机产品中有半数型号不符合新标要求，将退出市场。
据了解，此项标准在今年6月获得国家相关部门批准，新能效标准将替代2004年颁布、2005年5月1日实施的《电动洗衣机能耗限定值及能源效率等级》，新标虽然仍然实行5级能效，但在能效标准上有了大幅提升，现在的1级能效洗衣机，以后仅能成为入门级的产品。
据奥维资讯统计，按照现行标准，目前市场上销售的洗衣机产品基本都在二级以上，其中，波轮洗衣机中有近50%是二级能效产品，而滚筒产品虽然大部分是一级产品，但由于将要实施的新能效标准与原标准在标准定义上修改较大，同时增加了额定容量和用水效率等级等一些要求，因此，即使是目前处于一级能效水平的滚筒洗衣机，仍有相当一部分产品存在不符合新标准的可能。业内人士表示，新能标实施后，这部分没有达到要求的产品必然会被列入淘汰范围，初步统计判断会有半数的波轮洗衣机和六成左右的滚筒洗衣机因为不能达到新标要求，面临不能在市场上销售的状况。
业内人士同时表示，其实在去年四季度新能效标准就已经在制定中，对于企业而言有个过渡期，会提前规划产品布局，不符合能效新标准的产品会被提前促销清理，而符合新能标的产品将马上跟上，所以基本上不会出现市场断档的情况。
值得注意的是，此次新标加大了洗衣机产品节能节水力度，不仅能促进产业升级，同时也成为行业洗牌的利器。目前我国洗衣机企业有100多家，与其他大白电相比，洗衣机行业的集中度相对较低，今年上半年前三大企业的市场份额为46%，具备产业整合的空间。

600198198

再融资放开催生地产股行情 基金提前布局收获成果
8月7日，房地产企业的再融资大门随着宋都股份(行情 消息 资金)公布的增发预案而再度开启，虽然之前新湖中宝(行情 消息 资金)已公布了55亿元定增，但毕竟还顶着棚户区改造的盖头，而宋都股份(行情 消息 资金)募资投向商品房开发，则回归到了房企的融资本性。
宋都股份(行情 消息 资金)增发预案的发布预示着房地产企业再融资的放开，这对房企上市公司都打了一剂强心针，当天各相关股票都有不同程度的上涨。而如果房企再融资能真正开闸，那无疑对上市公司的业绩增长具有推动作用，走出一波持续的结构性行情也是可期的。在此背景下，作为A股市场专业投资者的各大基金公司，是否已经提前嗅到踪迹，对房地产行业进行布局了呢？通过分析基金公司公布的二季报，或许能找到答案。
经过统计，截至今年上半年，房地产行业占基金股票投资比值为7.11%，相对于标准行业配置超配2.5%，相比于一季度超配2.3%的水平略有增加，很明显，基金对房地产股票从年初开始就一直看好的，并且持有的仓位还在进一步增加。
如果具体到个股上，借鉴上次对两融数据研究的方法对基金中报持有的房地产股票进行筛选，首先二季报相对于一季报要呈现增仓态势，其次增仓后基金所持有的仓位要占个股流通股达到一定比值，这样就能选出基金增仓且介入程度较深的个股进行研究。这里根据基金二季度增仓且增仓后占流通股比值超过5%两项条件，共筛选出8只个股：
通过研究这8只个股可以看到，虽然至8月8日都没有正式披露半年报，但其中两家上市公司公布了业绩预告，招商地产上半年净利润增长105%至113%，苏宁环球(行情 消息 资金)增长50%至70%，由此可见，这些地产股的半年报业绩增长是可以期待的，基金提前布局，在最近的半年报行情中或许会有所斩获。
另外，其中几家上市公司股价最近出现异动，其中最明显的是亿城股份(行情 消息 资金)，8月6日，公司发出公告称海航豪掷16亿入主，收购溢价105%。亿城股份(行情 消息 资金)的股价受此影响，复牌后拉出两个一字涨停，提前布局的基金获利颇丰。
根据上述研究可以发现，基金凭借其信息与研究优势，提前布局那些具有优秀发展前景行业中的绩优股，并在近期的上市公司半年报行情中获益。

600198198

专项整治触动供需格局 民爆业外延式扩张或掀高潮
民爆行业正在开展的百日安全生产专项整治行动，有业内人士指出，此次整顿将进一步淘汰不合格炸药产能，行业供需格局得到继续改善。同时，影响民爆行业的两个关键因素也出现持续向好趋势，原材料硝酸铵成本延续下降，提升毛利率水平；而行业并购整合动作频频，有利于优势企业扩大外延式增长。
民爆产能受管制 指导价普遍上浮
民爆行业由于其危险性，是我国为数不多的被政府严格监管的行业，存在生产许可、销售许可以及工程资质认证三重进入壁垒。在许可证制度下，新增产能基本不可能。同时，民爆企业出厂价受限，国家出台指导价，企业只能依照指导价上下浮动15%。据上证报资讯调查获悉，由于中西部地区需求旺盛，民爆产品价格普遍上浮。
目前全国工业炸药累计年产能为500万吨左右，而需求量在400万吨左右。但由于出厂价受管制，民爆企业反而享受一定的垄断利润，行业整体毛利率较好，普遍维持在30%以上。另外，民爆行业集中度相对较高，前20名企业产能占比接近50%，也有利于形成产业联盟。
另外，市场担心国内经济增速趋缓带来的冲击，使得民爆行业成长性下降。不过，由于我国经济发展不均衡，区域性差别极大，目前中西部地区民爆产品仍然供不应求，当地民爆企业盈利稳定，通过逆市扩张实现高速增长。
与此同时，炸药的主要成本为硝酸铵，占比在40%至50%之间，其次为乳化剂等材料，占比10%，其余为人工、水电成本。
据了解，一吨工业炸药需0.9吨硝酸铵，由于新增产能过剩，使得硝酸铵主流报价降至每吨1500至1650元，相比去年同期每吨2100元，跌幅高达24%，原料成本下降明显提升炸药毛利率水平。
整合动作频发生 外延式增长可期
1月中旬，工信部下发《民用爆炸物品企业安全生产标准化管理通则》，进一步促动行业龙头通过并购等方式实现跨区域扩张和整合。此前，民爆行业"十二五"规划已明确鼓励行业兼并整合，发展民爆物品生产、配送、爆破作业一体化的经营模式。机构预测，"十二五"末，国内民爆企业将从140多家整合到50家之内，销售企业从500多家整合到200家之内。
近年来几乎所有民爆上市公司均涉足并购活动，2012年南岭民爆(行情 消息 资金)定增收购神斧民爆，雷鸣科化(行情 消息 资金)吸收合并西部民爆，雅化集团(行情 消息 资金)先后收购凯达化工、安翔民爆等企业；此外，江南化工(行情 消息 资金)2.1亿收购盾安控股集团持有的新疆雪峰16%股权，久联发展(行情 消息 资金)1.6亿收购南阳神威民爆90%股权；而同德化工(行情 消息 资金)、宏大爆破(行情 消息 资金)等公司也早已成为各自省内的民爆整合平台。
总体来看，民爆是化工行业里少有的高盈利优质板块，且后续存在三大业绩提升契机：一是原材料价格继续下降，提升产品毛利率；二是外延式并购，提升产能和市场份额占比；三是产业链的完善，往下延伸爆破工程服务业务，扩大产品销量。因此，在中西部投资依然较快的情况下，再加上炸药的运输半径，当地民爆企业更具市场优势。
江南化工(行情 消息 资金)公司是国内民爆龙头企业，产品覆盖工业炸药、震源药柱等，许可生产能力26.5万吨，约占市场份额5%。同时，公司积极布局新疆等中西部地区，寻找民爆需求旺盛的市场，2012年报显示，在西北、西南区域的营收合计占比近50%。另外，公司在积极延伸产业链，集乳化炸药生产、现场混装炸药、爆破工程施工等业务为一体。
久联发展(行情 消息 资金)公司地处贵州，炸药许可产能达19.9万吨，国内排名第三，民爆业务以省内为主。贵州省的固定资产投资依然处于高速发展阶段，今年预计全社会固定资产投资要确保完成10160亿元，力争完成11000亿元，同比增速30%以上。公司在贵州市场份额为75%至78%，同时，公司积极完善产业链，爆破及工程施工业务已占到主营50%，目前公司满负荷生产，产品供不应求。
雅化集团(行情 消息 资金)公司是四川民爆产品龙头企业，主要产品包含工业炸药、起爆器材以及工程爆破服务，通过积极并购，实现向产业链上下游延伸。公司通过收购新西兰最大炸药制造商红牛公司，进军国际市场。另外，公司表示，四川雅安地震带来的灾后重建，也将明显拉动公司民爆需求，预计2013年至2014的炸药产销量将同比上升。

600198198

生意宝首块互联网金融牌照获批
８日电子商务上市公司网盛生意宝发布公告称，生意宝８日获得了浙江省经济和信息化委员会颁发的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，这意味着生意宝获得融资性担保业务的“牌照”。
生意宝董事长孙德良表示，网盛融资希望通过供应链融资有效缓解中小企业融资难问题。目前，公司已与中国银行(行情 消息 资金)、中信银行(行情 消息 资金)等多家国有及商业大银行合作洽谈。针对中小企业的融资担保服务首先在浙江开始试点，一旦浙江试点成功，未来将推向全国市场。
这是生意宝获得的首块互联网金融牌照。生意宝意图将“网盛融资互联网金融服务平台”打造成为Ｂ２Ｂ全行业的开放平台。

600198198

恒天然污染事件调查将全面展开
新西兰乳制品巨头恒天然集团8日表示，新西兰政府确认该集团近日曝出的乳制品质量问题仅限于三批次的浓缩乳清蛋白粉以及受其影响的相关产品，其他乳制品均未受到影响。对于新西兰政府的确认，恒天然表示“欢迎”。
恒天然董事长威尔逊表示，这次事件造成的恐慌是恒天然经历过的最大噩梦。恒天然已批准进行两项调查，一项由公司高管负责，调查公司的经营情况。公司董事会则将开展另一项彻查，但威尔逊没有透露更具体的细节。他表示，这项调查将由恒天然独立董事负责，将附加独立专家的意见。
此外，恒天然首席执行官斯皮林斯8日表示，将继续与新西兰政府紧密合作，以确保关于产品质量安全的正确信息得到有效传播，“我们的客户已迅速采取行动，锁定并封存尚未投放市场的产品，并对已经上架的产品发出召回令”。

600198198

P2P行业健康发展关键在于风险控制
在中央积极鼓励民间资本进入金融服务业的大背景下，有关互联网金融的讨论与实践异常火爆，而最近国家各监管机构组成互联网金融发展与监管研究小组，就行业发展、企业诉求和监管建议展开调研，更进一步激发了行业内对于互联网金融立法的猜想。而首当其冲的无疑是P2P个人对个人贷款平台。
国内P2P解决服务覆盖
P2P平台在国外解决的是交易效率问题，通过网络技术和征信数据，省略掉银行的中间环节，借贷双方直接交易，借款人可以支付较低的利息，而出借人可以获得较高的收益，是一种技术推动的新业务模式。在中国情况则不同，国内P2P机构的服务对象大多是未被银行等正规金融机构所覆盖到的小微企业、店主、城镇低收入居民和农民工创业者等人群。也就是说，目前国内P2P平台解决的主要是服务覆盖问题，而不是交易效率问题。
目前几乎所有P2P机构都试图把自己定位为服务平台，但实际操作中，却往往把握不定所谓服务平台的操作边界。争议较大的是承诺收益或者说是保本保息问题，以及所谓平台担保问题。P2P平台实际上没有能力也不应该承诺出借资金的安全，就如同婚介所无法对婚姻破裂负责一样，如果平台承诺本金安全或者收益水平，这实际上是给出借人写了一张无法兑现的支票，因此法律的红线在这里划定了界限。这一点，必须明白无误地告知出借人。
平台的基本定位，在于撮合交易，而不参与交易，交易只能是借贷双方的责任。不少人提出，P2P需要担保，而担保公司凭什么对于P2P平台上的借款行为担保？担保公司自身的杠杆是十倍，可以以其资本担保十倍的借款，如果风险损失超过这个标准怎么办？于是担保公司要求反担保，但借款人如果能够提供反担保，他完全可以与出借人形成抵押借款协议。
平台作用的另外一个界限是资金流：出借人和借款人之间的资金来往，不仅应该与公司账户资金严格隔离，而且应该通过第三方托管，平台上走的是信息流，不能是资金流。
线上与线下模式之争
在国外，所有的P2P平台都是线上网络模式。无论是英国的Zopa，美国的Prosper和Lending Club等，这些国外大型P2P平台的交易双方均是直接通过互联网平台而实现借贷关系并完成相关交易的。互联网的介入完全颠覆了银行客户的所谓二八理论，充分体现了长尾理论的优势，无限放大了资金供求双方的范围和数量，并使借贷双方的匹配过程更加有效。
但是这么做需要有两个前提：第一是强大的技术体系支持；第二是网络信息对称，个人信用体系完善，公开透明。而在中国，正是这两点制约了P2P线上平台的扩张。第一，急需金融服务但被排除在银行覆盖之外的边远地区、弱势群体，往往也被互联网排除在外，他们不拥有电脑和智能手机，对于无法接触到互联网的这部分人群该如何服务？第二，我国个人征信体系不对P2P机构开放，线上平台即使有借款人的直接授权，仍然无法获得征信信息，只能通过线下方式让借款人走到央行分支机构排队打印，这降低了线上模式的效率优势。而从风险控制的角度看，面见借款人，当面核实申请资料的真伪，仍然是十分有效的手段。
因此，除了大数据拥有者，国内大部分P2P机构都多多少少往线下发展，这是不得已而为之。目前线下P2P的规模都远大于线上的事实，也佐证了这一点。线上和线下模式，从根本来说，在于渠道不同，其本质应该是一样的，就是借贷双方直接协议。渠道效率高低、是否拥有大数据，都不应该成为合理性或合法性的依据。
风险控制是重中之重
风险控制是P2P行业健康发展的关键，是实现民间借贷阳光化、规范化发展的关键，也是使普惠金融得以实现并可持续发展的关键。风险控制的目标，是保持风险水平在可接受的指标范围内，使得扣除风险因素后的业务收益最大化。
目前关于P2P行业的风险控制问题，很多人担心的是“击鼓传花”，其解决之道，一是风险控制，二是透明公开。事实上，人们对于P2P行业的诸多担心，最终都可以通过这两个方面的要求来解决。
风险控制不仅仅是逾期率，因为脱离了指标定义，数值本身毫无意义。透明的风险指标是风险控制的重点，行业的风险指标需要标准化，且必须以严肃的银行帐户现金交易记录审计为基础，这样，逾期率的计算数值才具备参考价值。中国小额信贷联盟和P2P行业委员会确定的P2P行业自律公约中，对于风险控制、风险指标进行了详细规定，这应该是一步扎扎实实的努力。
为了发展业务，有不少P2P机构选择了风险拨备的方式，即在自身收入中提取一部分资金形成风险储备金，以弥补可能出现的坏账风险，从而使出借人的本息不受借款人逾期的影响。这里的关键是：实际风险水平和实际风险拨备水平的公开透明。如果没有公开透明的披露，出借人就会根据早期出借人“没有本息损失”的现象而认为平台实际上承诺了本息安全。即使在有严密监管的环境下，拨备不足也是一个严肃的问题，何况没有监管的P2P行业，因此没有公开透明的风险拨备，实际上让出借人完全处于盲人骑瞎马的状态中。
P2P行业作为普惠金融的一种努力，试图解决部分不被目前金融体系覆盖的人群的资金需求问题，其社会意义和市场需求显而易见。P2P目前一方面处于快速发展过程中，一方面又处于婴儿学步的早期，过度监管和没有监管都不利于行业发展，在充分讨论的基础上，弄明白P2P行业发展面临的问题及其解决之道，是当务之急。

600198198

千亿房企再扩围
房企“强者恒强”的逻辑变得越来越清晰。根据多家上市房企的中报和当前的市场环境预测，今年龙头房企有望保持平均两到三成的业绩增长率，千亿房企的数量有望增长至7家。而在“强者通吃”的房地产市场行情下，中小型房企增长空间已现天花板，被淘汰或被吃掉只是时间问题。
2012年共有3家房企进入“千亿军团”。中国房地产测评中心发布的《2012年中国房企住宅销售TOP50》排行榜显示，万科以1418亿元蝉联销售金额冠军，绿地集团和保利地产(行情 消息 资金)分别以1078亿元和1018亿元跻身千亿房企行列。
时至2013年年中，记录正在被进一步刷新。今年以来，房地产市场持续向好，多数房企销售业绩出现较大幅度增长。今年有实力冲击千亿的企业是中海地产、恒大地产、万达集团、碧桂园。
万科半年报显示，上半年公司累计实现销售金额836.7亿元，同比增长33.8%，半年销售创了新高。而业内预测，其全年总销量有望突破1700亿元。
上半年，中海累计实现合约销售额800.7亿港元（约合634亿人民币），合约销售面积523.5万平方米，全年销售额有望破1300亿元。
中海地产日前宣布，控股股东中国建筑(行情 消息 资金)拟将房地产事业部、旗下子公司中建地产及中国建筑(行情 消息 资金)国际运营的房地产业务，均注入旗下最大的地产平台中海地产。按测算，中建系房地产板块重组实现后，中海地产汇集中建系的土地储备量将超过7000万平方米，销售规模将突破1500亿元。这意味着，资产注入一旦完成，中海地产有望超越万科，坐上房企第一把交椅。
2013年1-7月，保利地产(行情 消息 资金)实现签约面积624.68万平方米，同比增长21.27%；实现签约金额705.5亿元，同比增长18.79%。保利地产(行情 消息 资金)今年全年商品房销售收入有望突破1200亿元。
绿地集团半年业绩显示，上半年房地产业务实现预销售金额653亿元，预销售面积714万平方米，均位居行业第二名。绿地房地产收入全年或破1400亿元。绿地集团董事长张玉良认为，房地产市场总体预期稳定，土地价值高的一线城市、发展空间大的二线城市仍将是主战场，绿地不会减慢发展步伐。
碧桂园公布的上半年业绩是：合同销售额336.5亿元，合同销售建筑面积约507万平方米，同比增长分别为94%和78%。鉴于马来西亚两个高达160亿元海外项目受到热捧及国内17个项目在下半年推出，专家预测，碧桂园全年业绩有望达到千亿。
千亿房企数量一年之内增长一倍多，表明房地产行业集中度正在从温和上升变成迅速上升。但是，“强者恒强”的市场环境让中小房企的处境更为艰难，被淘汰或被吃掉只是时间问题。土地价格的高企，已经将资金实力不足的中小房企渐渐挡在了门外，而这又使得中小房企的可开发和交付项目越来越少，主营业务收入来源渐渐枯竭。在这样的双重压力下，中小房企经营业绩每况愈下。
刚刚发布半年报的宋都股份(行情 消息 资金)就表示，因为交付项目减少，宋都股份(行情 消息 资金)上半年营业收入仅2.55亿元，同比下降85.91%，公司净利润亏损1840万元。宋都股份(行情 消息 资金)的情况或将代表大多数小微型甚至边缘型上市房企的现状。中航地产(行情 消息 资金)、绿景控股(行情 消息 资金)、国兴地产(行情 消息 资金)等小上市房企都已经发布了上半年亏损预警。
市场人士甚至猜测，一些负债不多，无多少收益，又不拿地扩张的上市房企，很可能做好了待价而沽的准备。对于龙头房企来说，这恰好给了它们收购资产、增加市场份额的机会。在未来五年，房地产市场“大鱼吃小鱼”的事件将持续爆发，千亿房企的队伍也将不断壮大。

600198198

今年稀土行业整体业绩将出现大幅萎缩
工信部原材料司司长陈燕海8日在第五届包头稀土产业论坛上表示，我国稀土违法违规开采生产仍比较猖獗，严重影响到整个稀土行业的发展，今年上半年稀土全行业实现利润仅20亿元。
中国稀土协会秘书长马荣璋建议，建立打击稀土黑色产业链的长效机制，建立稀土上中下游企业战略合作伙伴关系。他透露，协会年底前将完成稀土行业中长期发展规划的编制。
今年行业形势不乐观
马荣璋告诉中国证券报记者，2012年南方稀土矿产品指令性计划总计才1.34万吨；而据协会统计分析，南方稀土矿2012年至少生产了3.7万吨。由此可推出，南方分离冶炼企业获得的离子矿70%以上来源不明。他表示，稀土黑色产业链猖獗，在于非法企业认定难、非法采矿打击难、利益驱动和地方保护主义严重。
今年形势不容乐观。今年上半年稀土矿产品和冶炼分离产品产量，分别为4.1万吨和3.5万吨，完成上半年计划的87%和78%，实现行业利润约为20亿元。陈燕海表示，虽然上半年需求有所回暖，但考虑到上半年的稀土指标已完成过半，预计今年整体行业业绩将出现大幅萎缩。
“目前多数企业面临亏损，一些企业处于停产半停产状态，业界普遍反映缺乏信心。几个元素价格的上升弥补不了市场整体的萎缩，市场的现状是购买力不旺、交易量不足。” 马荣璋也持同样的看法。
产能过剩也是稀土行业业绩不佳的主要原因。中国稀土协会会长干勇表示，目前，我国稀土永磁材料产能30万吨，年产量8万吨左右，产能利用率不到30%。
“目前稀土除了催化材料不过剩外，其他的都过剩。”包钢稀土(行情 消息 资金)总经理张忠更为直接道。
稀土园区发展无序导致产能进一步过剩。马荣璋告诉中国证券报记者，2010年以来，很多地区进行了稀土园区规划和建设，全国现有约18个稀土产业园区。这些园区的规划类同，多以资源为核心，向中下游产业链延伸。
应规范稀土生产经营
马荣璋透露，协会将在对我国稀土资源、生产、市场、政策、环境、应用等方面充分调研的基础上，以资源为基础、企业为核心、市场为导向，提出我国稀土行业中长期发展规划，促进我国稀土行业持续健康发展。预计该规划将在今年底完成编制。
马荣璋表示，为协调供求关系，促进消费，应建立上中下游企业战略合作伙伴关系。协会将加强与相关行业协会合作，借助已成立的储氢、光功能、抛光、催化剂分会及即将成立的永磁和稀土合金分会，推动稀土在汽车、风力发电、白色家电领域中的应用，打造稀土应用平台。引导企业提高研发、设计和制造能力，促进稀土材料及应用产品发展。
针对行业目前的现状，马荣璋建议：尽快出台稀有金属管理条例，明确责任主体，建立长效机制，规范稀土生产经营行为；尽快对稀土废料综合回收项目进行清理整顿，疏堵结合，开展区域规划，建立区域回收中心，规范稀土废料处理企业生产经营行为，纳入行业监管范畴；强力推动稀土平衡利用，特别是镧、铈等富余元素每年过剩3-5万吨，应鼓励镧、铈在环保领域、结构材料中的应用；采取轻重有别的办法，重点控制重稀土出口，逐步放开轻稀土生产指令性计划，并出台相应配套管理措施；逐步取消镧、铈出口配额，鼓励大量出口镧、铈等富余元素，占领国际市场；适时调整资源税，以加强我国稀土产业的国际地位；制定有关稀土储备的法律制度，建立分类管理的稀土储备体系。

600198198

7月乘用车销量增长18%
宏观经济增速放缓，汽车市场却热潮涌动。全国乘用车市场信息联席会发布的乘用车市场数据显示，7月份，狭义乘用车（轿车、SUV、MPV，以下简称乘用车）产销量分别为119.05万辆和110.50万辆，分别环比下降3.3%和5.4%，同比增长10.4%和17.9%。乘联会预计，8月份乘用车市场增速依然将超过10%。
乘联会副秘书长崔东树表示，7月份作为车市淡季的良好表现，表明市场需求充足平稳，换购需求引领的新一轮车市增长周期正在开始，SUV热将持续。
销售热潮仍将持续
加上微型客车，7月份广义乘用车产销量分别达到129.13万辆和119.18万辆，同比分别增长9.7%和14.9%。乘联会预计，8月随着气温下降和9月旺季的到来，销量同比增幅仍将超过10%。
1-7月份，乘用车累计产销量分别为891.42万辆和839.62万辆，分别同比增长16.3%和20.2%。其中，SUV销售依然保持高速增长态势。数据显示，7月SUV销量达到22.48万辆，环比增长1.1%，同比增幅高达56.6%。累计数据来看，1-7月份SUV销量达到147.97万辆，同比增幅高达49.3%。
乘联会表示，今年7月的工作日较多，而6月29-30日由于处于周末，终端销量只能在7月初上牌，对7月产销量的增长有贡献。尽管很多企业在7月份放高温假，但是企业的产能、库存都在逐年提升，不会影响终端销量。不过，高温还是使7月份销量低于预期，也比6月份有明显下降，但同比增幅还是较大。
此外，崔东树认为，零售需求旺盛是推动车市的主要原因，其中换购需求是最重要的支撑因素。特别是SUV是多数人换车的重要选择，SUV畅销还将持续。自主品牌长城汽车(行情 消息 资金)也因此表现突出。
不过，海外市场表现疲软。乘联会表示，汽车出口连续3个月同比负增长，尽管同比累计出口还处于正增长状态。
由于高温持续，乘联会预计8月份上半月销量不会很理想。但下半月天气将逐渐降温，9月市场高峰的预热期将从8月下旬开始，8月市场销量的同比涨幅会继续超过10%。
崔东树认为，由换购需求支撑的新一轮汽车增长周期已经开启，如果没有特殊政策限制，预计2013年和2014年，汽车市场增长态势均十分乐观。
呼吁提早实施三包
由于“三包规定”实施在即，也可能出现用户持币待购的情况，这也为厂家所担忧。乘联会认为，汽车厂商应主动提早实施三包，保障销量平稳过渡，甚至抢占市场先机。
据悉，《家用汽车产品修理、更换、退货责任规定》（简称三包规定）将在今年10月1日实施。该政策实施之后，如果消费者购买的新车出现严重质量故障，可以退车或者换车，且质量担保期最少为三年。
乘联会表示，按法律原则，在10月1日之前买的车，用户不能享受三包规定，消费者可能会推迟购车，导致8、9月份乘用车市场销量锐减。汽车生产厂家应提前实施三包，避免这两个月的销量损失。
目前宣布提前实施三包的厂家很少。乘联会认为，汽车三包规定是政府行为，而厂家宣布提前实施三包是积极配合政府的企业市场行为。如果8月份市场下滑，会有更多的厂家宣布提前实施三包。动作快的厂家，甚至可获得部分额外的销量。

600198198

光纤需求下半年有望放量
欧委会近日宣布将启动全光宽带研发创新项目。我国也提出“宽带中国”战略，对新一代信息技术产业发展重视程度日渐提高，光纤通信是重要的一个方面。分析认为，光纤入户将带动相关产业发展，并形成巨大的市场规模。业内人士认为，下半年4G建设将提速，光纤需求有望放量。
欧盟启动全光宽带研发
科技部网站8日消息称，近日欧委会宣布，欧盟8个成员国主要电信科研机构、大型跨国集团和数10家创新型中小企业组成研发团队，将启动更廉价、更快速、更绿色的全光宽带研发创新项目。
项目一期的研发投入预算达8200万欧元，为期3年。研发团队试图利用欧洲在先进光纤无线通讯技术领域的最新突破，通过对欧洲互联网结构的重新优化设计、更简洁的端到端体系衔接，有效降低能源消耗，对欧洲现有互联网技术更新改造和信息数据传输，如视频宽带应用、在线远程医疗、云计算服务和超高速不间断大容量数据传输等，提供最终解决方案。
研发团队主要聚焦于提高能效、简化操作和改进引入技术的整体互联网结构优化设计；利用先进光子学技术的带宽特性及其灵活性，加速光子学技术在固定互联网的推广应用；无缝衔接整合无线与固定光子学技术互联网等。
光纤通信发展迎良机
近年来，光纤通信越来越受到重视。根据《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，新一代信息技术产业要加快建设下一代信息网络，突破超高速光纤与无线通信、先进半导体和新型显示等新一代信息技术。“宽带中国”工程提出，将加快推进宽带光纤接入网络建设，到2015年，宽带接入能力显著提高，95%的行政村具备宽带接入能力。而《科技部关于组织申报2014年度国家火炬计划、重点新产品计划和软科学研究计划等计划项目的通知》则指出，新一代信息技术产业成为2014年国家火炬计划重点支持领域之一。分析认为，光纤宽带产业有望成为信息通信产业中发展空间最大的产业之一，将带动一系列相关产业的发展。
光大证券(行情 消息 资金)认为，下半年4G建设将提速，而光纤光缆作为通信建设的基础部件，在完成年中的集采招标后将逐步放量，相关上市公司有望从中受益。通鼎光电(行情 消息 资金)主营市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆的生产和销售。其近日公布的中期业绩快报显示，上半年营业总收入同比下降0.55%，归属于上市公司股东的净利润同比增长53.53%。报告期内，公司生产销售的通信光缆的主要原材料光纤基本上取自公司内部生产，有效地降低了生产成本，提高了产品的销售毛利。

600198198

渔船LNG改造提速在即
中国证券报记者从业内人士处获悉，武汉中正化工日前与河南柴油机重工有限责任公司达成合作意向，双方计划在渔船改造项目领域开展合作，这表明相关设备制造企业开始发力渔船改造项目市场。记者同时了解到，受到农业部7月份对天津LNG渔船改造项目调研的提振，渔船改造呈加速推进态势，这一领域有望成为LNG产业的新蛋糕。
推动LNG示范试点
本次武汉中正化工与河南柴油机重工的合作，主要围绕渔船改造项目展开。双方将共同开展绿色发展、循环发展、低碳发展的LNG船舶示范试点工作，为渔船市场选型做准备，同时为其他船机市场选型做出示范。
具体操作方面，双方将首先开展渔船用LNG燃料船用发动机与气罐集成技术的研究，配合国家南海渔船战略，推进农业部渔业船舶检验局与工业和信息化部装备工业司主导的渔船装备现代化与工业现代化同步发展。
卓创资讯分析师刘朝晖对中国证券报记者分析说，农业部7月份在天津北塘渔港码头对气电集团LNG渔船改造项目进行调研时表示，在清洁能源推广应用上，政府和企业要多联手、多思考、多创新，开启绿色、低碳环保燃料在农业领域的应用。扶持政策持续可期，渔船产业借道绿色能源升级换代有望进一步推进。
更新换代空间巨大
刘朝晖向记者介绍说，此前的渔船改造项目多是能源类巨头角逐的市场。2011年，中海油气电集团公司曾与农业部渔业船舶检验局签署了战略合作框架协议，在绿色能源推广应用、示范渔船设计选型、渔船规范与标准化建设等领域建立长期稳定的战略合作。而本次设备企业的介入，有望使渔船改造整个产业链的上下游之间有效衔接起来。
公开资料显示，我国现有渔船总数达106万艘，是世界上渔船数量最多的国家，约占世界总数的1/4，其中海洋渔船总数达31.61万艘。但大量渔船设备陈旧老化严重，船型混杂，技术状况差，能耗投入多，效益产出少。
根据机构提供的数据，如果使用柴油液化天然气混合燃料，以燃油替代率为70%左右来计算的话，我国渔船每年将节约燃料费用100多亿元。渔船检验局于2012年确定了渔船液化天然气动力改造计划，其中提出到2020年，要使适用于液化天然气动力的渔船柴油消耗量中的70%被液化天然气代替。
目前，在我国现有的渔船中，船龄在5年以下的仅占10%。在大功率渔船中70%的船龄超过20年，渔船及其设备老旧严重，更新换代的空间巨大。
刘朝晖说，目前国际海事组织等正在加速推进《国际渔船安全公约1993年议定书》生效，由于我国仅有不到10%的渔船能够满足该公约的规定要求，面临的履约压力较大，但这同时也意味着市场机会。

600198198

工业机器人电子博览会上受追捧
深圳市电子装备产业协会主办的“2013中国电子装备产业博览会”于8月7-9日在深圳举行。多家产业龙头企业展示了新型材料、技术及智能装备产品，多款高精度、自动化机器人产品亮相。分析人士指出，国内机器人产业正在迅猛发展，一批具备资金及技术实力的大型企业正在积极进入机器人领域。
据了解，今年5-7月部分机构密集调研机器人相关上市公司，机器人行业将催生更多投资机会。
高端工业机器人齐亮相
据了解，本届博览会展出了大族激光(行情 消息 资金)、劲拓自动化、吉之荣科技以及科信、科隆威等280多家企业的电子智能设备、自动化设备、电子工具、光机电设备以及新型材料、元器件，展示了当前世界电子装备的先进技术和最新设备。
工业机器人无疑成为展会的亮点。在华中数控(行情 消息 资金)的展台上，装备六轴关节的大型自由度机器人吸引众多参展商眼球。据公司销售经理介绍，该款机器人是企业自主研发的最新产品，目前已与富士康等大型企业谈好合作项目，未来有望批量引入国内各地工业产业新区。
目前国内工业机器人产业发展迅速，不少公司和研究机构都在致力于机器人领域的创新和产业化，未来有望改变我国机器人关键部件受制于国外的局面。
除此之外，来自福士工业的水平四关节600工业机器人、搭建自动化平台的各规格型号的单轴机器人、用于点胶、搬运、焊锡等功能的331标准平台机器人等多款工业应用型机器人也博得众多参会人士的关注。据了解，此次博览会还将以国际机器人及自动化为主题设立专门展区，并就深圳工业机器人技术与应用举办专项论坛。
机器人概念引爆在即
机器人群体出现成为国内机器人市场快速启动的征兆。据业内人士分析，随着用工成本的上升，原来以人工为主的模式将逐步被以机器人为主导的模式所取代，一些大企业早就开始思考动用大批量机器工人的战略。在此前结束的深圳高工展上，不少工业机器人厂商宣布已经接到大量来自大型工业企业订单，预计未来各地工业园区将布满“机器工人”的身影。
有分析指出，目前中国是全球机器人行业增长最快的市场。据国际机器人联合会（IFR）统计，世界工业机器人市场前景看好，而中国工业机器人的市场需求会在2014年开始爆发。慧聪工业机器人网的数据显示，目前中国正在服役的机器人占全球总量的8%左右，同时未来几年中国市场的机器人需求总量将在3.5万台左右，占全球比重16.9%。
尽管市场启动时间尚未明确，一些战略投资者已开始大举布局工业机器人板块。有资料显示，不少基金公司从今年一季度开始，大幅增持机器人相关概念上市公司，今年5-7月部分机构开始密集调研机器人相关上市公司。在业内人士看来，随着人口红利拐点来临、低端劳动力成本上涨，机器替代人将成为一种趋势，机器人行业将催生更多投资机会。
分析人士认为，未来两年机器人市场规模有望突破万亿元，加上近期人工智能国际大会、第三届中国国际智能产业博览会的陆续召开，市场对机器人的关注也会随之提高，一批新介入机器人产业的上市公司有望获得资金的青睐。

600198198

“阿里信用支付”续力互联网金融
据相关人士透露，继推出余额宝后，阿里金融计划在下周向浙江、湖南等省市推出信用支付服务试点：将信用支付功能接入淘宝和天猫等平台的商家体系，用户使用支付宝付款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，额度最高5000元，贷款资金全部由合作银行提供。届时，用户只要直接带手机就可以消费，移动支付的普及程度将大幅度提高。受此刺激，天喻信息(行情 消息 资金)（300205(行情 消息 资金)）、国民技术(行情 消息 资金)（300077(行情 消息 资金)）等移动支付个股，以及金证股份(行情 消息 资金)（600446(行情 消息 资金)）、内蒙君正(行情 消息 资金)（601216(行情 消息 资金)）等互联网金融个股有望再度活跃。
阿里信用支付下周推出
将再掀互联网金融风暴
有消息称，继推出余额宝之后，阿里金融计划在下周推出信用支付服务，即用户使用支付宝付款不用再捆绑信用卡或者储蓄卡，能够直接透支消费，额度最高5000元，贷款资金全部由合作银行提供。
余额宝是天弘基金与支付宝合作的一项互联网基金业务，支付宝客户可将资金转入余额宝后自动申购天弘增利宝货币基金，并随时用于支付。该产品反响完全超过预期，上线两个月，募集资金已经达到250亿，700万的用户数也超过了去年所有国内基金客户数量的总和。
继余额宝后，为了提高移动支付的支付成功率，阿里信用支付蓄势待发。阿里金融事业群总裁胡晓明今年3月曾表示，去年一年支付宝通过中国银行(行情 消息 资金)业的手机银行，完全支付的成功率是38%，还有62%是客户创建交易以后支付不成功，这方面能够用小额信用支付来解决。
据了解，阿里信用支付是阿里金融根据积累的用户数据挖掘出用户信用状况，从而对用户授信。1-5000元的信用额度可满足用户的日常支付需求，同时可以解决手机购物中的支付体验问题。信用支付贷款资金由合作银行提供，阿里巴巴旗下重庆商诚担保公司提供全额担保并承担全部风险，支付手续费由商户或客户自行承担，费用在0.8%-1%之间，信用支付拥有38天的免息期，逾期后实行基准利率50%的罚金。
从3月份起，信用支付就已经在淘宝、天猫进行商户端的招商，目前这方面工作已经完成，只待消费者端的服务上线。而最初上线时，信用卡支付有可能还是会首先选择几个省市进行试点，随后才会向全国推广。
虽然阿里巴巴三番五次表示“不开银行”，不过市场还是认为开设虚拟信用卡等于开了家银行，阿里巴巴在“下一盘很大的棋”。分析人士指出，互联网金融是一大趋势，未来货币基金功能的创新会在此背景下展开。阿里信用支付的推出，必然将再次掀起新一轮互联网金融的风暴。
移动支付单季破千亿大关
随着互联网的飞速发展，创新的支付方式不断涌现，第三方移动支付市场迎来了“井喷”。据艾瑞咨询最新公布的统计数据显示，今年上半年国内第三方移动支付市场交易规模已达1710亿元，其中今年二季度交易规模首次突破千亿元大关，达到1064.1亿元，环比一季度增长64.7%。
第三方移动支付市场的快速发展，也使得移动互联网支付在今年走向了发展的最前沿。数据显示，进入第二季度，移动互联网支付市场的交易规模已飙升至852.4亿元，较今年一季度增长90.7%，所占市场份额更是高达80.1%。
今年上半年，在整个第三方移动支付市场中，首批获得支付牌照的支付宝所占市场份额一枝独大，占了半壁江山。据艾瑞咨询公布的数据显示，支付宝今年一季度就以50.1%的市场份额位居第三方移动支付市场的首位，而今年二季度，其市场份额已飙升至60.7%，并在移动互联网支付细分市场中占据75%的市场份额。
分析人士指出，推动移动支付行业快速发展的因素主要有三：一是移动电子商务市场的高速发展为移动支付带来常规性增量；二是移动支付在便捷性层面独特优势，以还款、缴费、电信充值为代表的个人业务正在从PC端向移动端迅速迁移；三是移动支付产业链各方积极布局并进行业务试点，进而推动了行业取得快速发展。
随着各支付企业纷纷加大移动端市场布局、产品创新以及市场推广力度，加上国家工商总局、质检总局、商务部以及人民银行对移动支付政策的完善，预计第三方移动支付市场还将保持较高的增长态势，甚至有望异军突起成为支付市场的生力军。
移动支付、互联网金融概念将再成热点
据悉，阿里信用支付将于下周登场，移动支付将再度成为市场热点。受此刺激，天喻信息(行情 消息 资金)（300205(行情 消息 资金)）、国民技术(行情 消息 资金)（300077(行情 消息 资金)）等移动支付个股以及内蒙君正(行情 消息 资金)（601216(行情 消息 资金)）、金证股份(行情 消息 资金)（600446(行情 消息 资金)）等互联网金融个股有望再度活跃。
天喻信息(行情 消息 资金)（300205(行情 消息 资金)）：支付服务业务主要由公司全资子公司擎动网络开展。擎动网络从事基于移动互联网与移动支付相关第三方服务与运营，该公司作为中国银联移动支付第三方合作伙伴开始开展业务，目前已获得中国银联开展支付服务业务四个资质：商户拓展、用户拓展、平台接入、中间接入，具备开展支付服务业务基础。
国民技术(行情 消息 资金)（300077(行情 消息 资金)）：公司为国内专业从事超大规模信息安全芯片和通讯芯片产品以及整体解决方案研发和销售的国家级高新技术企业，主要产品包括安全芯片和通讯芯片，已经形成安全及通讯两大方向、6个系列100余款的产品及解决方案的产品布局。公司安全芯片产品正在进行国际CC体系EAL5+安全等级认证，有望成为我国首款通过国际CC高等级认证的芯片。
金证股份(行情 消息 资金)（600446(行情 消息 资金)）：2013年7月，公司近期与天弘基金签订了开发项目合同书，项目主要内容是由公司为天弘基金开发新型直销系统用于天弘增利宝货币基金产品。目前该项目首期上线工作已全部完成，公司与天弘基金正在进行二期系统扩容和升级改造项目。作为余额宝的技术支持者，公司在未来互联网金融创新中的发展机遇较大。
内蒙君正(行情 消息 资金)（601216(行情 消息 资金)）：天弘基金注册资本1.8亿元，公司出资6480万元，占36%。2013年1-6月天弘基金实现营业收入为6189.99万元，净利润为852.52万元。2013年6月，天弘基金联手支付宝推出创新理财产品“余额宝”，即用户可以选择把存在支付宝里的钱转入其中以获取投资收益。公司将是互联网金融发展的受益者。

600198198

房地产有望成“稳增长”受益板块
未来十二个月内，我们维持对房地产行业“增持”的评级。在政策预期温和及房地产再融资有条件放开的支撑下，地产股三季度有望迎来一波15%-20%的反弹行情，成为部分避险资金进行配置的方向。投资逻辑上建议把握“一二线”+“高中低”+“主题投资”三大主线，即在区域上选择有行业基本面支撑的一、二线城市；在经营策略上选择“高周转、中档房价、融资成本低”的房地产公司；挖掘区域升级、城市更新、业务转型下的主题投资机会。
宏观氛围偏向稳增长
从宏观和政策面看，拉动经济的三驾马车，净出口增长乏力；消费总体保持平稳，对经济增长短期贡献有限；稳增长还是要靠投资的平稳增长。受产能过剩和实际利率偏高的影响，私人部门投资动力不足；政府基建投资或成为稳增长的筹码，但受到地方债务高企和融资平台清理的影响，基建投资将有别于过去的投向；房地产投资受政策放松和需求拉动，将保持基本平稳。受美国QE退出大趋势影响，国内新增外汇占款将下降，基础货币投放渠道不畅，人民币升值放缓。三季度，稳增长的政策力度有望加大。
我们预计四季度“新城镇化”规划如果出台，可能对行业短期的利好有限；从国际房产税的经验观察，国内房产税大方向将是对存量房进行征收，但受法律、利益分配和价值评估体系的制约，1-3年内全面向存量房征收的可能性较低，房产税试点城市扩容将是一个渐进过程，首先是面向增量高端住宅征收，采取较低的税率，在各项配套逐步完善以后才会继续深化。
影响房地产投资前景的重要政策，包括对存量房征税，预售和按揭制调整等关键制度。但在经济下行压力加大、稳增长重要性凸显的背景下，房产税扩容预计难有实质性的突破。政策重点仍将是增加投资和扩大消费，譬如加大铁路建设、加快棚户区改造、加大城市市政基础建设；促进信息消费、大力发展服务业、释放新型城镇化的消费需求等。
三季度景气波动向上
对行业基本面，我们维持年初提出的全年行业呈现“N”型走势的判断，
三季度预计将以窄幅波动向上为主。
7月受传统楼市淡季和公积金贷款收紧的影响，一、二线城市楼市量缩价升，上半年楼市火爆，使开发商重回一二线核心城市，一线城市土地市场快速升温表明开发商看好后市，下半年供求关系较为平稳，但区域、城市和产品间分化将更加明显。
一线城市新增供给不足，房价仍有上涨压力；二线城市则可能出现“量稳价升”；三四线城市供应则偏大。受人口流入和经济增速支撑，环渤海、长三角、珠三角和中西部核心城市群的购房需求仍较旺盛，但中西部、东北地级以下城市将面临更大的压力。此外，刚需和改善产品有望保持热销，大户型产品去库存压力较大。
围绕三大主线投资
地产板块半年报总体表现良好。已披露中报的地产公司营收和净利润增速分别增长16.3%和29.2%，比去年同期提高13个和19个百分点；毛利率为39.3%，稳中略降，资产负债率降至65%。龙头地产公司表现更加突出，行业内部业绩分化加剧。
预计三季度地产股业绩保持平稳增长的概率较大，较其他周期性行业更具业绩优势。最大的不确定性主要来自房产税扩容，但我们预计短期内不会对存量住房征税，且扩容的步伐可能采取温和渐进方式。
7月中央政治局会议对地产调控论调趋于温和，首次提出“引导房地产市场平稳健康发展”。在政策预期温和及房地产再融资有条件放开的支撑下，地产股三季度有望迎来一波15%-20%的反弹行情。
在投资逻辑上，建议把握“一二线”+“高中低”+“主题投资”三大主线，即在区域上选择有行业基本面支撑的一、二线城市；在经营策略上选择
“高周转、中档房价、融资成本低”的房地产公司；挖掘区域升级、城市更新、业务转型下的主题投资机会。建议重点关注三类公司：“一、二线城市”的华夏幸福(行情 消息 资金)、珠江实业(行情 消息 资金)、苏宁环球(行情 消息 资金)；符合“高中低”特质的荣盛发展(行情 消息 资金)、阳光城；受益再融资可能放开的新湖中宝(行情 消息 资金)、铁岭新城(行情 消息 资金)、东湖高新(行情 消息 资金)等。