神农投资陈宇聊A股投资思路

清修

神农投资陈宇聊A股投资思路

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：清修 浏览：8608 回复：49

作为二级市场的参与者，应该以什么样的心态来挑选股票？这大概是所有投资者都想知道的答案。神农投资陈宇认为，在选股的时候，需要有意个PE的眼光，以一个企业经营者的态度来选择股票，重要的是选择的股票需要在自己的能力全范围之内。

买入更好的企业代替好的企业，卖出更坏的企业代替坏的企业，这是一种动态的持仓思路，通过不断的优化持有的股票，要战胜市场，也并非不可能。目前A股市场2000多家的公司，真正能值得长期关注和持有的公司不到2%，专注于衣、食、住、行、乐相关行业，选出这些行业中最好的公司，即便这些公司不便宜，但是良好的业绩却能一直推动着股票的上涨。

如何如何判别企业的优劣，用更好的企业代替好的企业，此次邀请到了北京神农投资管理有限公司总经理陈宇做客访谈，聊聊他的投资思路。



背景材料;
根据私募排排网最新数据显示，陈宇任基金经理的神农1期在近一年收益率24.52%，同期沪深300指数-10.6%；近两年收益17.66%，同期沪深300指数-27.84%。

神农投资官方网站：http://www.shennong100.com/index.html

quickgun3

06年4月跳空月K缺口是需要回补的，而6124的20%位置1225位置，你是否认为未来也需要到达？对于指数而言。
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电子产品，医药这类相对快销品如何看？
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食品饮料等我看就算了在大陆。。。
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还有就是，地产今年业绩释放的好，当然他是周期,你対4季度和明年上半年如何看地产，他们对指数或许影响大些？

chq

根据消费升级去选股不难，难的是选择后的估值判断。请教如何估算消费股的底部估值？动态20倍还是静态20倍合适？现在消费股都静态40-50倍PE了，动态都35倍了，是否有参与价值？

摩道中人

1、请问陈总对三、四季度市场的走势如何判断？
2、目前中国梦的版块都是市梦率，对这版块接下去投资策略怎么样？目前这个时点是否有其他合适的版块可以进入？另外，对周期性版块如何判断？
谢谢！

清修

quickgun3 发表于 2013-8-7 14:14
06年4月跳空月K缺口是需要回补的，而6124的20%位置1225位置，你是否认为未来也需要到达？对于指数而言。
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对上证相对悲观，1664理应破掉。分指数来看，医药的长期收益可期，食品饮料关键是有好品种。

清修

chq 发表于 2013-8-7 14:14
根据消费升级去选股不难，难的是选择后的估值判断。请教如何估算消费股的底部估值？动态20倍还是静态20倍合 ...

对消费股的估值标准，实在5年内PE可以降到10倍以内

清修

摩道中人 发表于 2013-8-7 14:15
1、请问陈总对三、四季度市场的走势如何判断？
2、目前中国梦的版块都是市梦率，对这版块接下去投资策略怎 ...

后两个季度的机会最看中在IPO出来后的成长股，以及年末的周期股。对于市梦率的玩法，可参照美国网络股泡沫阶段的演绎过程。

quickgun3

清修 发表于 2013-8-7 14:16
对上证相对悲观，1664理应破掉。分指数来看，医药的长期收益可期，食品饮料关键是有好品种。

谢谢您的答复。

清修

手摇式 发表于 2013-8-7 14:15
您选股主要看什么指标

选股主要看三点：日趋繁荣的行业，卓越的企业家，低估的价格。

chq

清修 发表于 2013-8-7 14:22
对消费股的估值标准，实在5年内PE可以降到10倍以内

如果能预测到未来5年的业绩，就不是一般投资者了

清修

准线 发表于 2013-8-7 14:15
当董秘和当投资人有何区别啊？董秘的经历对投资有何帮助？

董秘炒股是兼职玩自己的钱。当基金经理是专职管别人的钱。担子不一样重。董秘的经历对投资最大的帮助来自于对企业的识别与判断。

quickgun3

清修 发表于 2013-8-7 14:24
选股主要看三点：日趋繁荣的行业，卓越的企业家，低估的价格。

如何评价企业家是否卓越？

高崎

清修 发表于 2013-8-7 14:24
选股主要看三点：日趋繁荣的行业，卓越的企业家，低估的价格。

安全边际，成长空间，量能形态

高崎

请教老师，我觉得业绩的持续性和符合政策导向的企业应该是投资的重点，比如天士力(行情 消息 资金)，新华医疗(行情 消息 资金)，腾讯控股能持续涨都是因为他们的业绩持续稳定的增长，不知道老师同意不，而ST远洋那些业绩持续差的一直在地下

清修

马鲁克斯 发表于 2013-8-7 14:15
陈总您好。想问一下，你再决定介入一支股票的时候，大概的理由或者逻辑 大都是什么？可否举例说明一下。谢谢 ...

你好。介入一个股票，一般流程是一看行业、二看企业家、三看基本面、四看估值、五看技术走势、六看大盘。比如现在我介入一家医疗服务行业的企业，行业受政策支持，社会需求强烈。企业家相当强悍有成功经历，同时增持公司股票。基本面稳步上升，估值高于股价，且股价低于高管增持价格，技术上盘底突破，大盘目前暂时无忧。因此分批进入，今天已经二次浮盈加仓。

河水

陈总，目前状况下，您觉得医药及TMT的估值是否相对已经高了？看好什么板块？对黄酒的最新看法？

摩道中人

非常敬佩您的人格魅力，知行合一的投资理念，读万券书，行万里路！想请教你一只个股请予以评价！002024(行情 消息 资金)苏宁云商 好的管理团队  少有的诚信公司  具有变革基因  线上线下双线发展  我从2008年关注002024(行情 消息 资金) 最底到了4。59元 我认为符合价值投资的条件了？？？而且管理层一直增持  现突破120均线  长线我非常看好？？恳请您予以评价和指导。

口信

对于刚完成IPO的新股，陈总是如何给定价的？

口信

另外，您对于仓位的是怎么把我的，能透露下您最多允许单股持仓和最终仓的三到五只票的仓位会达到多少？

清修

高崎 发表于 2013-8-7 14:43
请教老师，我觉得业绩的持续性和符合政策导向的企业应该是投资的重点，比如天士力[/istock]，新华医疗[/ist ...

行业趋势是选股第一要注意的。好行业，笨蛋也能赚钱。好像当初的房地产企业，外行人都赚翻了。但趋势向下的行业，卓越的企业家也难以扭转乾坤。巴菲特投资的伯克希尔就是个例子。