机构转向快 低吸消费板块

金针露露

机构转向快 低吸消费板块

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：金针露露 浏览：21043 回复：2

【本期导读】
○机构转向快 低吸消费板块
○公募基金大规模调研医药股
○大气污染防治计划下周发布
○华联股份(行情 消息 资金)新开门店有望提速
【热点调查】
机构转向快 低吸消费板块
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编者按：一周交易大盘涨跌不多，上证综指在2000点附近反复拉锯，但多空焦虑不安，空头在此点位不敢轻举妄动，该减仓的早已减了；多头也犯难，创业板大跌，热点转换迅速，周期又能走多远？结合近期的消息面，还是让我们听听机构投资者的想法。
◆锁定收益 机构转向防御
上证报资讯调查显示，上半年大肆布局中小盘成长股的公募基金，近期已对获益较多的品种进行了减持，其中，地处珠三角的部分基金公司表现得尤为明显。他们认 为，经济基本面很难支撑幅度过高的反弹行情，新兴成长股行情下半年需要消化和整固，目前投资策略以防御性为主。
受访的多家券商自营负责人也透露，已锁定前期收益，目前仓位较低，主要配置消费、医药股，基本没有配置周期行业；对于前期市场看好的电力设备等股票，也获利了结。
◆铁路和消费受机构青睐
受相关政策利好影响，上周，国联安、天治等基金对铁路设备股进行了大幅增持。他们认为，铁路设备股经前期大幅调整，估值处低位，在政策支持下，股价回升可 期。实际上，基金对防御品种的布局早在二季度就已展开。刚刚公布的半年报显示，在仓位明显下降的情况下，基金在二季度超配医药、食品、电子元器件等消费板 块。
◆老龄化支撑医药股走牛
基金较为一致的观点是，A股医疗板块的市值远远不能反映中国作为全球第三大医疗市场的地位，中国老龄化社会的将长期支撑医药股走牛。据测算，2013年我 国老年人口将突破2亿，2033年将突破4亿。由于人口老龄化超前于现代化，老年人医疗卫生服务需求空间十分广阔。
◆基金大规模调研医药股
7月以来，公募基金重点调研了包括众生药业(行情 消息 资金)、迪安诊断(行情 消息 资金)、瑞康医药(行情 消息 资金)、福瑞股份(行情 消息 资金)、香雪制药(行情 消息 资金)、以岭药业(行情 消息 资金)、云南白药(行情 消息 资金)等在内的医药公司，看好业绩增长确定标的，尤其 是具备国家专利、在医疗器械和医疗保健方面有优势的公司。同时，基金公司也纷纷推出了医药主题基金，如国泰、易方达、嘉实、华安、大成、广发等。
◆险资低吸航天军工股
由于政策限制，险资迄今无缘参与创业板交易，几大险资资管龙头已向监管部门反映这一情况。目前一些险资的操作策略是：在维持仓位水平不变的条件下，进一步减持煤炭、钢铁等周期性产能过剩个股，低吸航天军工、券商、低价消费类个股。
【产业观察】
大气污染防治计划下周发布
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权威渠道获悉，大气污染防治行动计划有望于下周全文发布，届时，环保部将召开专题新闻发布会解读相关内容。该计划6月14日召开的国务院常务会议原则通过，其后历经一个月的修改完善。
作为大气治理的纲领性文件，该计划涵盖10条35项具体措施，重点是：严控高耗能、高污染行业新增产能，严格治理机动车污染、提升燃油品质，提高清洁能源比重。预计未来五年总体相关投资近1.7万亿。
国家鼓励棉纺产业入疆
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据悉，中央高层日前在当地考察时，要求新疆和兵团就棉纺织产业向霍尔果斯、喀什经济特区转移一事，尽快上报可行性意见和相关支持措施，纳入拟议中的新援疆系列政策，在
9月召开的第四次全国对口支援新疆工作会议推出。
加速棉纺织产业加速向新疆经济特区转移的原因是，借助经济特区更为优惠的招商引资政策，利用特区口岸便利，低价从巴基斯坦、中亚进口棉花、棉纱就地加工，改变运力不足制约产业发展的状况。
新疆是我国最大的棉花产区，棉花种植面积占全国近50%，产量占60%以上。新疆上市公司的新赛股份(行情 消息 资金)、冠农股份(行情 消息 资金)和新农开发(行情 消息 资金)都从事棉花加工、皮棉销售等业务，同时，新疆和兵团的棉花优势，也吸引华芳纺织(行情 消息 资金)、雅戈尔(行情 消息 资金)、鲁泰等内地纺织行业上市公司在新疆设分厂。
【信息雷达】
华联股份(行情 消息 资金)新开门店将提速
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华联股份(行情 消息 资金)（000882(行情 消息 资金)）今年上半年新开3家门店，预计年内还将再开4到5家新门店，并将保持每年5至10 家的开店速度。公司目前专注于社区型购物中心的开发建设和管理，已成功运营24 家购物中心，具备行业的先发优势。公司拟定向增发，发行价不低于每股2.71元 ，预案已获股东大会通过，报证监会审核。目前股价徘徊在历史低位，并跌破每股净资产。
中欧光伏争端达成价格承诺
投资背景：
      中国机电产品进出口商会、中国可再生能源学会等5家行业组织27日发表《关于中国输欧光伏产品贸易争端达成价格承诺的联合声明》指出，经过中欧双方艰苦、细致的谈判，中国光伏产业代表与欧委会就中国输欧光伏产品贸易争端达成价格承诺。共有95家中国企业参加此次价格承诺谈判，该价格承诺体现了中方绝大多数企业的意愿，使中国光伏产品在双方协商达成的贸易安排下，继续对欧盟出口，并保持合理市场份额。
      中国机电产品进出口商会主任陈惠清表示，最终谈判的价格控制水平不对外公布，出口数量配额如何在国内企业中分配，还在研究阶段，不便透露。但是，大多数企业对此是满意的，通过这样的贸易安排，企业能保持合理的出口份额。总体来说，中国能保持住在欧盟60%的市场份额。
      据媒体报道，中欧双方承诺对欧出口光伏组件价格可能定在每瓦0.55欧元到0.57欧元之间，中国每年对欧光伏出口的配额上限为7G瓦。
      据商务部统计，截至2011年底，中国对欧盟光伏产品出口贸易额达210亿欧元，对欧光伏出口量占中国全部对外光伏出口总量的70%-80%。对欧光伏出口直接关系中国近40万光伏从业人员就业问题。因此，保住欧洲光伏市场对中国光伏产业来说尤为重要。
投资要点：
      商务部发言人沈丹阳表示，欧盟是中国光伏产品最大的出口市场，通过对话与磋商解决光伏贸易摩擦，有助于维持一个开放、合作、稳定、持续发展的中欧经贸关系，谈判结果积极、富有建设性。
      分析人士指出，中欧光伏争端达成价格承诺，将提振中国光伏业信心，对光伏制造业下游的电池及组件厂商形成直接利好。特别是对拥有规模和销售渠道优势的大型厂商来说，欧洲出口市场份额将加速向他们集中。
      2012年7月，以德国Solarworld为代表的欧盟光伏电池产业向欧盟委员会提交了对中国光伏产品进行反倾销立案调查的申请。2012年9月6日，欧盟委员会宣布对中国光伏产品发起反倾销调查。2013年6月4日，欧盟委员会宣布，欧盟将从6月6日起对产自中国的光伏产品征收11.8%的临时反倾销税，如果双方未能在8月6日前达成妥协方案，届时反倾销税率将升至47.6%。
受益轮胎标签法苯乙烯价格创5年新高
投资背景：
      近期苯乙烯价格连续走强，一举突破盘整近10个月的波动区间每吨12000至13500元，过去一个月其价格涨幅超7%并创下2008年全球金融危机以来的5年新高。
      业内人士指出，苯乙烯本轮大涨既有装置检修、供应吃紧的因素，更得益于欧盟轮胎标签法的实施，预期后市仍有上升空间，有望突破十年前高点15000元。
      数据显示，截至上周末，国内各地苯乙烯报价普遍在每吨13400元至13800元，苯乙烯指数较2012年06月18日的最低点已上涨了45.62%。
      从供应面看，苯乙烯本轮行情首先由进口船货供应紧张局面恶化引起。统计数据显示，我国内地的苯乙烯自给率不足60%，自2009年以来每年的进口数量都超过300万吨，对外依存度很高。因此，国内苯乙烯市场价格往往由港口进口价格决定。
      7月3日至10日，华东港口抵港苯乙烯船货仅5620吨，较前一周减少16630吨。供应减少，价格自然会有所提升。从海关数据来看，2013年上半年我国共进口苯乙烯174.2万吨，基本与去年同期持平，如7月进口量大幅减少必然给后市价格进一步上扬埋下伏笔。
      而船货供应紧张很大程度上又和海外多个大型苯乙烯装置停车有关。上周，沙特石化巨头Sadaf位于沙特阿位伯朱拜勒的55万吨/年苯乙烯装置因故停车，据称至少为期2周;韩国湖南石化47万吨/年装置重启延期;日本奥克西兰42万吨/年装置将于9月4日起停车检修40天;日本电气化学27万吨/年装置也因故于7月20日停车。
      韩国和日本是我国两大苯乙烯进口国，今年上半年我国进口自上述两国的苯乙烯占比分列第一和第三位。韩国和日本此轮装置集中检修、意外停车或延期重启，对国内苯乙烯供应影响很大。
投资要点：
      本轮苯乙烯大涨的内在逻辑在于：从欧盟开始实施的轮胎标签法改变了轮胎生产工艺的要求，令丁苯橡胶需求猛增，作为丁苯橡胶原料的苯乙烯单体需求也随之出现增长。
      市场咨询机构Markets and Markets最近发布的一份报告显示，全球苯乙烯市场价值2018年将达1.085亿美元，届时苯乙烯消费量将由2013年的3500万吨增至4400万吨，复合年增长率达4.81%。
      此外，7至11月份作为传统旺季对苯乙烯的需求也构成支撑。
部分省市推出建设计划 中西部公路建设有望提速
投资背景：
      在铁路获政策支持后，近期中西部公路建设有提速迹象，城市集群与农村公路成为投资重点。中国证券报记者近日获悉，中西部多个省市近期出台公路建设计划，动工速度远超东部。
      在城市集群方面，中国证券报记者从云南发改委了解到，滇中产业新区(涉及昆明、玉溪、楚雄、曲靖)已开展或已完成长水至广通、武定至易门、晋宁至易门、碧鸡关至土官高速公路等工程可行性研究报告编制工作，预计10月中旬武易、长广、碧土高速公路可破土动工。
      在长江中游城市群，湖北至湖南的咸(宁)通(山)高速工程项目建设已进入冲刺阶段，年底建成后湖北将与湖南平江县连通，湖北与江西对接的九江长江公路大桥将于年内建成通车。西藏交通运输部门将利用5至8年着力打造出以拉萨为中心，辐射、覆盖6地区行署所在地的3小时综合交通圈，完成总投资2000亿元，使西藏公路总里程突破11万公里。
      多地公路投资向农村倾斜。新疆交通运输厅2013年计划完成投资25亿至30亿元，截至6月底，新疆农村公路建设已完成投资6.1亿元，已安排项目1014个，里程7165.5公里，新、改建桥梁6830.3米，总投资30.19亿元。西藏交通运输厅计划于2014年。实现所有乡(镇)和99.14%的建制村通公路，到2017年使农村公路里程达到7万公里以上，畅通里程达15000公里。
      西部对地质灾害频发地区加大公路投资力度。交通运输部与四川决定在“十二五”期间大幅增加对四川投资安排规模，重点支持芦山强烈地震极重灾区、重灾区和四川省内藏区通州府高速公路项目建设，其中雅安至康定高速公路项目安排在年内全线开工。
投资要点：
      据中国证券报记者统计，各地公路项目资金来源不一而足，有财政资金、融资租赁、中期票据、委托贷款和企业债等。例如新疆争取交通运输部车辆购置税投资24.79亿元、国家发改委下达该区公路今年第二批中央预算内补助资金4.1亿元。湖北交通投资公司拟发行85亿元企业债券近日获国家发改委批复，这是全国高速公路行业发行规模最大的企业债券，所筹资金全部用于麻城至竹溪高速公路宜城至保康段工程等4个项目的建设。
      在铁路方面，中国证券报记者从安徽发改委获悉，安徽发改委近日批复皖赣铁路芜湖至宣城段新双线初步设计，芜湖至宣城段新双线是规划的皖赣快速客运通道重要组成部分，是商合杭客运专线共用段。该段铁路建设，对于完善全省快速客运铁路网，推动商合杭客运专线全线早日开工建设具有重要作用。根据初步设计批复，该段铁路全长73.3公里，速度目标值250公里/小时，全线设芜湖、弋江、湾沚南、宣城4座车站，概算总投资89.9亿元，建设工期4年。