金针决策个股点评

金针决策00

金针决策个股点评

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：金针决策00 浏览：3537 回复：1

1. 中国工信部网站公布2013年炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜(含再生铜)冶炼、铅(含再生铅)冶炼、锌(含再生锌)冶炼、水泥(熟料及磨机)、平板玻璃、造纸、酒精、味精、柠檬酸、制革、印染、化纤、铅蓄电池(极板及组装)等19个工业行业淘汰落后产能企业名单。要求有关方面要采取有效措施，力争在2013年9月底前关停列入公告名单内企业的落后产能，确保在2013年年底前彻底拆除淘汰，不得向其他地区转移。

点评：上述行业目前产能过剩，关停落后产能有利于改善行业供求关系，提高行业集中度和促进行业结构转型。在目前中国经济表现疲弱，政府有意主动降低经济增速，促进经济结构转型，中国政府主导行业去产能的意向积极，预计会有更多措施促进去产能，以避免以往去产能执行不力效果不佳的情况。如果上述行业产能和供给被强势收缩，需求改善时行业盈利会更积极改善，属于长期利好。

2. 《华尔街日报》报道，据参与投标的交易员周四透露，中国央行如大多数市场人士所料，仍未进行任何公开正、逆回购操作，央票亦询而不发，这已是央行连续第五周于公开市场按兵不动，也是近几年来历时最长的公开市场空窗期。

点评：近日资金面逐渐趋紧，且资金价格上涨幅度逐渐扩大，在月底效应、大行分红和财政缴税等多个因素综合影响下，预计资金面还将持续吃紧。但此次资金面吃紧应不会与6月份结果相似，中国央行需要维护金融稳定不太会再度袖手旁观。现在需要观察的是央行会允许资金价格在什么样的一个区间内波动，另外就是市场在资金面紧张时会否产生货币政策宽松的期望。前者有助于稳定市场预期，后者则可能为股市上涨带来情绪推动。

3. 中证网援引路透社消息称，北京的谈判代表已与欧盟就一项协议的关键内容达成一致，仍然有可能避免欧盟计划下月对中国太阳能面板实施的惩罚性关税。经过六周的谈判，谈判代表接近就中国太阳能面板在欧盟28国的最低售价以及年度配额达成一致。

点评：如果最低售价达成一致，意味着这个价格是中国方面可以接受的，应该是更接近中方的要求。那么原先欧方提出的高额税率会在实际上有明显折扣，会修复市场对此悲观的预期，光伏板块的估值或有回升。不过毕竟惩罚性关税实现属于利空，所以光伏板块估值修复空间或有限。

4. 《上海证券报》报道，新能源汽车新一轮补贴政策方向和主体内容已经确定，最快将于7月底出台。以对接2012年底到期的2009版补贴政策。业内普遍流传这样一个版本：2013版节能和新能源汽车补贴政策最大变动是将不再按技术路线来划分，而是根据节油率划分为16个档次，补贴下限为3000元。

点评：新能源汽车新一轮补贴政策根据节油率划分档次，将推动节能效果更显著的汽车消费，更鼓励中国新能源汽车节能技术提升，从根本上还原新能源汽车的节能本质。补贴细节还不清楚，因此难以判断新一轮补贴政策对新能源汽车整体消费拉动有多大影响，但预计试点范围会扩大，中国政府积极推动新能源汽车消费的态度十分明确，有望改善以往新能源汽车推广乏力的情况。

5. 中国建筑(行情 消息 资金)发布公告称，近期，公司及下属公司获得贵州、甘肃、湖北、山东等地共10个重大建设项目，项目金额合计456.6亿元，占公司2012年度经审计营业收入的8%。

点评：最近市场上对中国建筑(行情 消息 资金)讨论较多，多空分歧开始加大，主要关注点是中国建筑(行情 消息 资金)盈利质量问题，这对中国建筑(行情 消息 资金)股价有一定的压制影响，尽管其股价已经低于1倍PB。中国建筑(行情 消息 资金)拿单能力一向较好，这是看多者的重要依据之一，公司此时公告获得多个项目大单，或是有意提振公司股价。

6. 《华尔街日报》报道， 美国股市周四走高；道琼斯指数收盘小幅上扬，收复早盘失地，与此同时，Facebook的乐观财报带动纳斯达克指数大幅上涨。道琼斯工业股票平均价格指数周四收盘涨13.37点，至15555.61点，涨幅0.1%，早盘一度下跌72点。纳斯达克综合指数涨25.59点，至3605.19点，涨幅0.7%.标准普尔500指数涨4.31点，至1690.25点，涨幅0.3%。

点评：美股涨势稍缓后再度反弹，显示美股上涨趋势并未改变，昨晚Facebook业绩和耐用消费品订单好于预期推涨美股，业绩和经济已经开始切换成美股上涨的主要引擎。

中欧光伏谈判见曙光：价格承诺底线初步达成
投资背景：
      昨天，上证报记者从一位接近中欧光伏双反案件的知情人士处证实，中欧光伏价格承诺谈判已达成一个初步协议，价格承诺底线将在0.57欧元/瓦，这意味着中国光伏产品有可能避免47.6%的高额惩罚性关税。
      就在数天前，国务院出台促进光伏行业发展“国六条”，为光伏业在国内市场发展打开了大门。另据行业权威人士透露，光伏发电补贴细则也将在未来两个月左右出炉。对国内光伏企业尤其是对欧盟出口比重较高的一线大厂来说，这无疑是双重利好。
      上述知情人士透露，按照中欧双方此次达成的协议，中国出口欧盟的光伏组件承诺价格为0.57欧元/瓦，期限是两年。中国方面期望在2014年底前能彻底解决光伏反倾销的问题。
      海外权威媒体昨天也报道称，经过六周谈判，目前中欧光伏贸易谈判的代表已接近就中国太阳能产品在欧盟28国的最低售价及年度配额达成一致。双方近日关于价格承诺的拉锯战在0.55欧元/瓦展开。相比7月上旬，欧盟和中国谈判代表团均有较大的让步。
      另据欧盟方面的消息称，即使8月份双方协议未完全达成，中国生产商仍可选择暂时回撤进口直至协议正式公布。目前，双方磋商都在向友善的解决方案靠拢。
      根据欧盟之前公布的计划，如双方磋商不成，将于8月6日起对中国光伏产品征收平均高达47.6%的惩罚性关税。
      光伏企业人士表示，尽管0.57欧元/瓦的价格承诺底线对部分企业仍无法承受，但显然要比平均47.6%的高额惩罚性关税更容易接受。多数企业不希望这场谈判以失败告终。
投资要点：
      分析人士认为，如中欧双方此次达成协议，对出口占比较大的光伏上市公司将是重大利好。
      “达成价格承诺意味着谈判成功，8月6日起恢复高额反倾销税率的可能性进一步降低，对行业总体偏利好，且大厂有望受益。”国金证券(行情 消息 资金)一位分析师昨天表示，0.57欧元/瓦的价格已接近此前中方提出的0.55欧元/瓦，而欧方的最初要求为0.65欧元/瓦。这一价格水平处于欧洲本土组件厂商的成本线附近，较此前欧洲市场上中国产组件的价格高5%-10%左右。
      他认为，此价格下，中国组件在欧洲市场的竞争力将受到一定程度削弱，但预计大厂对欧出货量下滑有限，原因是小厂难以出货将让出部分市场份额，且单位利润将得到提升。
      另据中国电力企业联合会近日披露，由光伏发电及产业化标准推进组向有关主管部门申请立项的40余项光伏发电标准，将报相关部门审核后陆续发布。新能源行业研究员表示，标准化体系和检测认证体系的建设，有助于规范国内光伏产业的健康发展，加速淘汰落后过剩产能，更有利于行业优良企业的发展。

氨纶淡季满负荷开工迎涨价
投资背景：
      中国证券报记者日前对氨纶行业调研时发现，在当前行业淡季，不少氨纶生产企业满负荷开工，部分品种甚至出现供不应求迹象。业内人士指出，目前氨纶库存处于较低水平，且行业2013/14年度新增产能较少，旺季氨纶涨价预期强烈。
      价格上涨预期强
     “公司现在正处于满产阶段，目前40d氨纶的货源紧俏，且20d氨纶价格已经上涨，预计8月份对40d氨纶提价的可能性较大。”泰和新材(行情 消息 资金)有关人士向中国证券报记者透露。
      今年以来，氨纶市场一直延续相对偏紧的状态，库存保持合理水平，其中40d氨纶货源略显紧俏。分析人士指出，随着供需格局的改善，氨纶将迎来约两年的复苏周期。
      从供给方面看，目前行业总产能为48万吨。当下国内氨纶企业开工率在90%以上，已基本满负荷生产。而新建产能方面，在2015年之前，明确的扩产量仅不到3万吨，增幅在6%左右，增产十分有限。据介绍，我国氨纶产量占全球份额的60%-70%，且近年来国外产能扩产较少。
      从需求方面看，内需增长回暖和外需复苏为氨纶需求快速增长提供了短期支撑。业内人士介绍，内需方面，国内下游服装行业库存水平改善，纺织行业需求逐步出现回暖迹象，带动氨纶需求恢复;外需方面，由于氨纶终端需求主要市场在北美，美国率先复苏，日本市场步其后尘，都给氨纶需求带来超过预期的拉动。
      业内人士预计，未来6-12个月氨纶价格均将持续上涨。目前氨纶下游的平均开工率仅40%左右，但下半年下游将进入旺季，氨纶价格将可能上涨3000-5000元/吨，8-9月份或将多次分步提价。而且，2014年氨纶的供需形势会更加紧张，价格将继续上涨或者维持在较高水平。
投资要点：
     “氨纶行业整体供给相对偏紧，上游原材料价格呈小幅下跌趋势，如泰和新材(行情 消息 资金)氨纶价格已超过盈亏平衡点，企业生产毛利率也会随提价而提升。”分析人士表示。
      据了解，进入7月，上游原料BDO价格持续疲软，卖方出现小幅度让利行为，PTMEG的市场价格稳定，而纯MDI价格呈现出小幅下行的走势，下降幅度在100元/吨。
      业内人士指出，后市氨纶上游原料市场行情将继续出现小幅度盘整态势，而氨纶纤维企业也在力争市场稳定的前提下争取获得更高的利润。
      下游需求增加也成为企业盈利增加的重要因素。“进入秋季后，氨纶市场随着厚重运动服及休闲面料热销而好转，弹性纤维将被下游广泛使用。”纺织行业分析师向中国证券报记者介绍。
      业内人士指出，氨纶纤维市场行情在7月以基本稳定为主，下游企业经营状况不理想，淡季中不能给氨纶行情不断冲高的动力。然而，氨纶市场在进入秋天以后，需求明显提升必定会引发氨纶纤维新一轮的价格高位行情。
排水管网建设政策窗口开启
投资背景：
      入汛以来，我国多地遭到暴雨袭击，“城市看海”的现象折射出各地排水系统面临的种种问题。7月住建部下发通知，要求各城市编制并报送城市排水(雨水)防涝综合规划。
      据中证报报道，业内人士预计，排水管网建设的“政策窗口”已经开启，在雨污分流制推动下，预计“十二五”期间市政雨水管道将新增近20万公里，排水管道合计新增长度较“十一五”期间翻番。
      据了解，目前有关排水及管道建设的多项规划正在紧锣密鼓的制定中，《室外排水设计规范》也正在进行修订，新标准将进一步强化内涝防治。
投资要点：
      分析人士表示，我国《城市排水与暴雨内涝防治设施建设的指导意见》即将出台，成为雨水管道建设的一大催化剂。该文件的核心是“雨污分流，雨水收集，提高标准”，计划在未来8-10年推进全国城市管网建设水平上一个台阶。
      业内人士预计，随着各项规划陆续出台，排水管网建设提速将打开市场需求，为相关上市公司带来增长空间。目前涉及排水管网建设的上市公司包括纳川股份(行情 消息 资金) 、国统股份(行情 消息 资金)、伟星新材(行情 消息 资金)、青龙管业(行情 消息 资金)等。

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