评论：券商评级还可以更灵敏些

先行甸

评论：券商评级还可以更灵敏些

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：先行甸 浏览：10656 回复：0

　　2013年证券公司分类结果日前新鲜出炉。2007年开始实施证券公司分类监管以来，以今年的“动静”最大，也最有看点。

　　首先是调整大。

　　根据2013年证券公司分类评级结果，平安证券从去年的A类评级下调为C类。据了解，从A类直接下调为C类，等于是连降了六级，创下自2007年开始实施券商评级制度以来最大的降级幅度纪录。

　　对于2013年的券业而言，既有忧，也有喜。分类评级结果显示，今年AA级别证券公司实现大扩容，从去年的15家增至今年的21家。

　　其中，北京高华、方正证券(行情 消息 资金)、广州证券、国金证券(行情 消息 资金)、国开证券、宏源证券(行情 消息 资金)、兴业证券(行情 消息 资金)、中银国际等8家券商，成功晋级AA券商。值得注意的是，北京高华、广州证券等既非大券商亦非上市券商，跻身AA级俱乐部，堪称黑马。尤其是广州证券，由去年的BB级直升至AA级，等于连升3级。

　　其次是时效新。

　　平安证券的评级从去年的A级被直接下调为C级，不仅调整的幅度最大，而且体现了最快的时效。

　　众所周知，平安证券此次降级，是受累于万福生科(行情 消息 资金)造假事件。平安证券有关负责人对此并不否认，称平安证券此次大幅降级是受“万福生科(行情 消息 资金)造假案”影响。

　　不过值得注意的是，公开信息显示，万福生科(行情 消息 资金)的有关案件处理结果，在5月中旬才正式出炉，这一时间已经超过了4月30日的评价期。按照《证券公司分类监管规定》显示，证券公司分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

　　这个细节引起业内人士的关注。与平安证券“同命运”的南京证券、民生证券亦由去年的A级和BBB级分别调降为CC级和C级。不过，已被立案调查的国信证券和光大证券(行情 消息 资金)，由于处罚结果尚未宣布，其仍位于AA级序列。

　　其实，若要鼓励券商走市场化的发展道路，对券商的评级还可以更灵敏些。

　　根据目前的分类评级办法，证监会每年根据行业发展情况，结合以前年度分类结果，事先确定A、B、C三大类别公司的相对比例，并根据评价计分的分布情况，具体确定各类别、各级别公司的数量。

　　这显然有一种“兜底”效应，因为没有完全放开。

　　中国足球虽然遭人诟病，但中超联赛等引入制度却值得借鉴。即监管部门没有兜底，完全靠市场主体放开了竞争，建立优胜劣汰、强者上弱者下的竞争机制。

　　倘如此，券商的创新活力以及与之匹配的风控意识，才能真正地激发出来。