黄金和期货

wuting9080

黄金和期货

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wuting9080 浏览：3046 回复：2

现货黄金和期货的区别：

一、 做市商和交易所不同：期货交易一般是在期货交易所里进行集中的撮合交易；现货黄金并不存在集中撮合式交易
二、 期货是在交易所由所以交易者集中竞价形成价格；现货黄金的价格是由黄金做市商报出买卖价格
三、 从交易对象是否特定来说，期货的交易对象不特定，在交易所里任何一个做反方向交易报单的投资者都可能是他的交易对象；现货黄金的交易对象就是黄金做市商
四、 期货合约有到期日，不能无限持有；黄金则可以无限持有
五、从交易时间看，期货是9:00-11:30,13:30-15:00，21:00-2:30，现货黄金是24小时

黄金期货与股票的优势：

黄金期货市场有夜市，从21；00-2:30，交易时间更长，股票只有白天四个小时。

黄金期货市场可以双向交易，而股票在熊市时候无法盈利。

黄金期货市场是T+0交易，当天可以买入卖出，而股票市场是T+1交易。当天买，第二天才可以卖。

黄金期货市场产品更加利于客户研究，股票有3000多只，难于选择。

黄金期货只需要14%的保证金就可以交易100%的黄金了，杠杆比例是1：7，股票是100%的资金投入，所以您不必挤压太多的资金在这里，可以很好的利用资金，并且白天晚上都可以进行交易，能以小的投资获得大的收益。

在当前的金融体系中，股票的不足之处正在被越来越多的人所熟知，缺点也在逐步地表现出来，以下是现货黄金（伦敦金）与期货投资的比较：
投资金额：黄金——以小博大，本金需求少，非常适合中小投资者。

交易时间：黄金——交易时间长、机会多，周一至周五，每天24小时随时交易。 期货——期货交易时间周一至周五，早上9:00-11:30，下午1:30-3:00，晚上9:00-下一交易日凌晨2:30。
交易方式：黄金——T+0即时成交，即时交易有利于赢得利润、控制风险。

交易对象：黄金——以黄金作为交易对象，有利于锁定重点跟踪对象实现盈利。

市场流通性： 黄金——因其杠杆性质，短线市场波动较大，盈利机会多。

信息公开程度： 黄金——信息全球同步公开发送，真实可靠，有利于把握交易时机赢得利润。

资金利用率： 黄金——以保证金形式投入且以短线为主，因此资金利用率极高，很适合中小投资者交易。
投资回报率： 黄金——双向交易，无论行情上升还是下降均可获取稳定收益。

风险控制性： 黄金——系统具有自动设置止赢、止损等功能，避免人为操作失误或心理状态变化带来的影响。

产品
伦敦金
伦敦银

合约单位/每手
伦敦金每手100盎司
伦敦银每手5000盎司

每次下单最小和最大交易量
伦敦金交易量最小0.05手，最大20手；
伦敦银交易量最小0.05手，最大20手。

差价（正常情况）
伦敦金50美元/手
伦敦银200美元/手
在恒信开立优惠账户，伦敦金/银点差优惠25美元/手，不设门槛，实时返还。

交易保证金
伦敦金1000美元/手
伦敦银650美元/手

当日利率（年利率）买卖均须支付利息
买入 1.25%
卖出 0.75%

交易时间
交易时间是以北京时间为基准，星期一上午8:00至星期六凌晨4:00。
注：星期六3:30至4:00整为结算时间无法进行交易，国际节假日除外。

强制平仓
伦敦金净值/交易保证金≤30% （交易时段）
伦敦银净值/交易保证金≤30% （交易时段）

佣金
一般情况，交易佣金为50美元/手。
在恒信贵金属开立优惠账户交易，免除交易佣金。

所有买卖差价将按市场情况而调整改变。

（1）黄金的实金交易

实金买卖包括金条、金币和金饰等交易，以持有黄金作为投资。可以肯定其投资额较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额一定会较高（因为投资的资金不会发挥杠杆效应），而且只可以在金价上升之时才可以获利。一般的饰金买入及卖出价的差额较大，视作投资并不适宜，金条及金币由于不涉及其他成本，是实金投资的最佳选择。但需要注意的是持有黄金并不会产生利息收益，交易起来比较麻烦，在银行需要收取较高的保管费用。

（2）纸黄金交易

“纸黄金”交易没有实金介入，是一种由银行提供的服务，投资者毋须通过实物的买卖及交收，而采用记账方式来投资黄金。值得留意的是，虽然它可以等同持有黄金，但是户口内的“黄金”不可以换回实物，而且“存款”没有利息。“纸黄金”是采用100%资金、单向式的交易品种。缺点是纸黄金只可买涨，也就是说只能低买高卖，当黄金价格处于下跌状态时，投资者只能观望，有套牢风险，投资的佣金比较高。

（3）黄金期货

优势：1、保证金交易，杠杆效应2、双向交易3、T+0交易，日内涨跌幅3%。4、夜盘时间21:00-凌晨2:30，覆盖了国际市场的主要交易时段5、中国保证金监控中心监控资金，资金安全有所保障。

（4）国际现货黄金延期交收

黄金延期交收在交易规则上与黄金期货类似，都是保证金以及双向交易机制，但却存在以下风险。1）操作杠杆较大，30-100倍不等，一旦开仓方向与价格走势相反，容易造成较大亏损。2）手续费较期货投资高。3）交易时间长，一天20个小时的交易时间，长时间专注交易的话有损身体健康。而黄金期货，白天四小时以及夜盘5个半小时，总共不到10小时交易时间，既覆盖了国际市场的主要交易时间段，又保证了正常的休息时间。

顺风扬帆

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