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[size=14.399999618530273px]【本期导读】○国务院推金融支持实体经济○文化产业扶持政策8月出台○中钢天源(行情 消息 资金)订单饱满产销两旺○羚锐制药(行情 消息 资金)芬太尼将贡献利润【热点调查】趋势看宏观 下半年有机会------编者按：近期股市受多重因素影响，走势疲弱，投资者对后市更是充满疑虑。下半年，股市将受到IPO重启、资金面、半年报业绩等多重因素的影响，但决定股市中长期趋势的根本性因素还是宏观经济。为此，上证报资讯选取了与宏观经济密切相关的七个方面调研课题，组织记者分头采访宏观管理部门和权威专家，并作出综合判断，供投资者参考。◆增速缓慢将属常态化预计四季度召开的**十八届三中全会，将明确未来十年改革思路，政经改革和经济市场化发展是主旨。经济发展缓慢增长属常态化，未来十年经济增速将保持在年 均7%左右，这一速度与中国经济内在的潜在增长率基本吻合。而且，这一格局已为中央高层所认同，只要就业率不出现大问题，政府将力促结构转型。显然，目前 经济虽然存在不少问题，但在可控范围，一旦经济增速探底回稳，股市将率先作出反映。◆资金面出现收紧迹象端午节前，银行间市场资金异常紧张，央行无所作为的反常态度，明显透露出不再扩大流动性的政策意图。加之前期规范理财业务、强化债市监管等连串举措，凸显 资金去杠杆化，禁玩“空转”游戏的监管思路，这将影响信托、债券、票据的新增融资规模。同时，国内经济不振，人民币升值预期减弱，美债利率回升，导致热钱 流入减少，不排除下半年有资金加速流出可能。因此，下半年流动性不会宽松，M2增速将逐步回落，货币市场利率较上半年走高。◆消费增速难有明显反弹居民收入增长放缓，以及中央“八项规定”、“六项禁令”，将遏制下半年消费增长。据悉，今年不再出台贯穿全年的消费刺激政策。这意味着，下半年消费增速很难出现明显反弹，但年初确定的15%增长目标可以实现。◆地产和基建投资保侍高增长尽管前5个月固定资产投资增速持续回落，但仍保持在20%以上，预计下半年在地产、基建投资的托底下，整体投资增速仍将持稳。目前基础设施、房地产和制造业投资占固定资产投资比重达80%。今年前5个月，房地产投资增速保持在20%以上，高于去年同期水平，预计这一增速将继续保 持。城镇化战略提振开发商拿地信心，且地产商资金面状况良好。制造业是拖累今年投资增速的关键因素，且偏弱态势短期难改观。◆外贸形势略好于去年近期欧美日等主要经济体的经济状况改善，给我国出口带来一定支撑，可以对冲因人民币升值、贸易摩擦加剧等原因导致的外贸下滑，预计今年外贸形势略好于去年，全年有望实现8%的增长目标。◆楼市调控“稳”字当头从工作安排来看，住建部、国土部当前的政策研究均侧重于建立房地产调控的长效机制。这意味着下半年楼市调控“稳”字当头，以落实已出台政策为主。据了解， 目前各部委尚未就长效机制的具体目标、措施达成一致，原因是：在大力发展城镇化前提下，各方对房地产发展的意见尚未统一。◆下半年有更多投资机会目前经济虽然存在不少问题，但属可控范围，一旦经济增速探底回稳，市场将率先作出反映。13日大跌之时，汇金再度出手，可谓政策底已现。而就市场底来 说，IPO重启、十八届三中全会召开和经济回稳，均是重要的时间节点，将先后对下半年市场产生重要影响，也将创造更多投资机会。短期来看，8月的IPO重 启是市场的一个重要转折点，那怕再坏的发行方案，能把市场打到底部，也让投资者看到了希望。目前市场越低迷，对包括IPO重启在内制度改革越有利，也为下 半年的反弹行情打下良好基础。【权威声音】国务院推动金融支持实体经济------国务院将于6月底发布《关于金融支持实体经济的通知》，其中包括若干金融支持实体经济的具体措施。点评：这是对总理近日有关“激活货币信贷存量支持实体经济发展”讲话的具体落实，目的是进一步推动信贷和社会资金流入实体经济，帮助正在艰难转型中的实体 经济趋稳。同时，预防货币空转囤积炒作带来的金融风险。实际上，5月份发改委批准的城投债发行量已创14个月以来最低。文化产业扶持政策有望8月出台------全国宣传工作会议8月召开，将出台多项扶持政策促进文化产业发展。据了解，根据决策层“由文化大国发展为文化产业大国”思路，相关部委正在起草包括税收优惠在内的系列扶持政策，鼓励影视制作、文化创意、出版发行、数字内容和演艺娱乐等产业龙头做大做强。【公司调查】三类公司半年报业绩增长可期------编者按：6月过半，半年报业绩预告将陆续增多。哪些公司的业绩将实现确定性增长？上证报资讯最新调查显示，以下三类公司半年报业绩增长可期。（一）产品涨价◆扬农化工(行情 消息 资金)（600486(行情 消息 资金)）在一季报里曾预计半年报盈利同比将增长50%以上，而从目前情况看，由于草甘膦价格至今仍高位运行，且成本未明显增加，因此公司半年报有望超预期，增幅或超过100%。（二）订单饱满产销两旺◆中钢天源(行情 消息 资金)（002057(行情 消息 资金)）二季度以来订单饱满，尤其是高压辊磨机产品不仅产销两旺而且毛利较高，业绩同比有较大提升，公司之前已预告上半年净利润将大增177.95%至455.9%，根据在手订单计算，三季度增速也将不低于半年报增速。◆南京熊猫(行情 消息 资金)（600775(行情 消息 资金)）电子装备、消费电子和电子制造等板块产品随着工业自动化装备市场趋好，均呈现产销两旺的势头，今年上半年业绩有望同比翻番。此 外，公司焊接机器人项目实现了国产化生产并出口至泰国、巴西等国家，持续盈利能力得到保障。同时，公司将实施定增，有释放业绩动力。（三）一次性收益有后手◆羚锐制药(行情 消息 资金)（600285(行情 消息 资金)）年初就通过出售所持武汉健民(行情 消息 资金)股票，锁定了上半年的业绩增长。此外，公司“抗癌”镇痛新药芬太尼贴剂正在试产，主要用于非手术镇痛领域，疗效显著优于同类产品，目前已在京沪推广，下半年将逐步投放市场，为公司贡献业绩。◆*ST联合(行情 消息 资金)（600358(行情 消息 资金)）向南京恒运公司出让所持有的南京颐皇温泉42.9%股权目前已完成，共获投资收益约1930万元，并将于半年报确认，因此上 半年可望扭亏。此外，公司还在处理去年以224亩土地作价投资的另外两个项目的40%股权，由于土地不断增值，有望在下半年获得近亿元的投资收益。 [size=14.399999618530273px] 金针决策系统大盘分析： 5月份的经济数据全面低于市场预期，同时流动性压力又持续存在，而且最新金融数据显示如果中国货币当局不采取措施，流动性压力可能进一步恶化。经济和流动性主导了中国股市走势，周期股当仁不让成为牺牲品。预计短期内周期股和主板指数还将走弱，成长股能否重新获得市场青睐值得关注。汇金增持个别金融股料影响有限且局限于金融股。短期操作上：建议回避周期股，耐心观望，仓位适宜控制在30%左右，激进型投资者建议关注半年报预增预盈的品种，高成长股票。 [size=14.399999618530273px]国内千亿资金瞄准电影市场 未来4年票房达百亿美元投资背景： 在第16届上海国际电影节产业融资论坛上，来自电影界、金融界的代表一致认为，现在中国电影行业进入了发展的黄金阶段。 中国国际金融有限公司总裁朱云来说，现在约有1000亿至2000亿的潜在资金准备投资电影。博纳影业集团创始人于冬预测：“2018年中国的票房将达到今天北美市场的票房规模——100亿美元。”投资重点： 作为中国金融界代表的中国国际金融有限公司总裁朱云来说，中国电影行业的形势非常好。总体来看，电影行业是创意产业，是非常有风险的行业，只有比较成熟的企业才能在中国证券市场上市。 北京小马奔腾影视文化有限公司副董事长、执行理事钟丽芳认为，整体来看，中国现在的融资环境非常好，能不能融资，主要看能不能给投资者讲一个很好的故事。同时，朱云来表示，现在中国的电影行业不缺少资金。去年中国有170亿的票房，过去电影行业是资金不足，现在基金、信贷、私募股权投资、上市等加起来至少有1000亿甚至2000亿潜在资金准备投资电影。 博纳影业集团是唯一一家在美国上市的中国影视公司，其创始人、董事长兼首席执行官于冬认为，中国目前相当多的电影行业的资金来自游资，比如煤老板、房地产行业，这些资金不计成本地抬高演员的片酬，也带来了电影行业的恶性竞争。但是于冬认为，现在仍然是电影行业的黄金时期。光伏补贴新政最快本月底出台 国内市场下半年有望向好投资背景： 6月14日召开的国务院常务会议上提出，拟推六项解决措施直指困扰光伏行业的发电量收购、补贴发放不到位、融资困难等问题。消息一出，被业内人士广泛解读为，六项措施均直指当前国内光伏市场大规模启动进程中的“绊脚石”，后续或将有更大利好细则陆续出台。 业内分析指出，目前困扰国内光伏市场投资热情的症结在于发电量电网全额收购及度电补贴力度问题，电网“掣肘”已从去年开始逐步松动，当前最受关注的度电补贴政策亦最快本月底出台。受此影响，国内市场下半年有望进入放量释放阶段，光伏全产业链将尽收利好。投资重点： 事实上，此前有关电价补贴政策细节的分析曾出现多个版本，不过与最终意见出入不大。对此，包括企业在内的光伏业界纷纷指出，无论补贴额度与预期相差多少，只要政策出台，必将能推动分布式光伏发电在国内形成装机热潮。按照多家市场机构预计，今年国内分布式光伏装机规模可达6GW，这将占据全年10GW光伏总装机规模的6成。 值得注意的是，作为当前分布式光伏发电装机的主体，光伏屋顶电站建设已在国内呈现燎原之势，也成为诸多光伏电站投资商从西部转战中东部所奔赴的“主战场”。 国内某大型电站开发商一位管理人士对记者表示，国内众多企业自去年下半年以来纷纷从西部大型电站建设中腾出精力，着力挖掘中东部屋顶电站市场，特别是单体规模几千千瓦的家庭屋顶电站。“这种转变也经历了一个不长的过程，以往看到西北上网电价政策明确，大家都跑西部建大型电站。如今，国网去年已经明确6兆瓦及以下光伏电站免费入网，这一下吸引了很多人的兴趣，现在我们的销售人员经常接到安装家庭电站的订单，目前唯一的顾虑就是补贴政策不出不好测算收益率，但都看好这一块前景。”该人士说。 按照国家发改委能源研究所研究员胡润青的说法，国内有近4亿千瓦的光伏屋顶电站安装空间。市场分析人士据此指出，如果以目前1万元/千瓦的屋顶电站综合造价测算，这一市场的远景规模可达4万亿元。 [size=14.399999618530273px]大陆推对台惠民新政 多家上市公司或受益投资背景： 正在此间举行的第五届海峡论坛上，大陆方面发布了３１项对台惠民新政策措施，内容涉及两岸人员往来、赴台旅游、就业、基层调解、文化交流、版权交易、两岸直航、台企融资等多个领域。 １６日上午，**中央台办、国务院台办主任张志军、福建省委书记尤权、国家旅游局局长邵琪伟、交通运输部副部长何建中在论坛大会上发布了相关新政策举措。新增授权１１个省区市公安机关为在当地的台湾居民换发、补发５年有效台胞证等。至此，可以为在大陆台湾居民换发、补发５年有效台胞证的省区市已有２０个。 开放沈阳、郑州、武汉等１３个城市作为第三批大陆居民赴台湾地区个人旅游试点城市；将于近期增加大陆居民赴台旅游组团社。投资重点： 在16日于厦门举行的第五届海峡论坛大会上，交通部副部长何建中透露，交通运输是两岸交流合作的重要基础和桥梁，为务实推进两岸交通运输发展，交通部研究明确了新的惠及两岸的交通政策，共涉及五方面内容。厦门港务(行情 消息 资金)、厦门国贸(行情 消息 资金)、象屿股份(行情 消息 资金)等多家上市公司或将从中受益。 何建中表示，下一步交通部将继续发挥交通运输先导性和基础性作用，加快构建安全、便捷、绿色、高效的交通运输新格局。据了解，五项新的交通政策，或将有利于厦门当地的相关公司。今年2月，厦门国资旗下码头资源整合大幕已正式拉开，此次整合思路是以厦门港务(行情 消息 资金)控股股东国际港务为主，将包括厦门港务(行情 消息 资金)、厦门国贸(行情 消息 资金)、象屿股份(行情 消息 资金)等多家上市公司在内的码头资产进行出资新设立一家合资公司，并由该公司统一运营。此次整合有利于合理使用码头资源，避免重复投资，有效降低运营成本，提升厦门港整体竞争力。
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发表于 2013-6-17 09:29
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