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发表于 2013-11-13 16:41
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军工板块相关概念股一览 军工板块上市公司有哪些？
【军工板块概念股】关海空装备上市公司：中国重工(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、西飞国际(加入自选股,参加模拟炒股)、航空动力(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、中航精机(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、中航电子(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)等。
1、海空军装备
军工股整体弹性较大，且资产注入预期导致的显著估值溢价仍处于平稳回归过程；周边局势风险积聚：美国战略重心转向亚太区、南海和东海摩擦不断、朝鲜半岛局势或有风险。美国战略重心转向亚太可能导致其亚太区盟友与中国直接/间接对抗的程度加剧，表现为南海问题摩擦频发或加剧、东海钓鱼岛问题日本态度更加强硬，这也将影响韩国在韩朝关系中的态度；朝鲜半岛局势由于交接班原因存在一定风险。持续关注由此引发的海、空军装备等领域的投资机会。
2、航天板块
2012年较密集的卫星发射及北斗系统的市场空间。截至2011年底，我国已经发射了10颗北斗导航卫星，根据计划，2012年仍将发射6颗。2012 年底我国将基本具备服务亚太地区的能力，民用领域市场空间有望打开。相关上市公司预期有望逐步兑现，并有超预期的可能。
3、机械行业
南海局势的经济利益根源在于油气之争，涉及机械中的两大板块：一个是海军装备，另一个是海洋工程装备。舰艇制造产业，相关受益的船舶公司包括中国重工(行情 消息 资金)、中国船舶(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、广船国际(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、中船股份(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)。目前深海钻井平台主要受益公司有中国重工(行情 消息 资金)、中国船舶(行情 消息 资金)、中集集团(加入自选股,参加模拟炒股)，这3家公司均有深海钻井平台的整体建造能力，另外，振华重工(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、广船国际(行情 消息 资金)、中船股份(行情 消息 资金)、上海佳豪(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、亚星锚链(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、舜天船舶(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)具备海工配套件、子模块的生产、设计能力。总体来说，我们认为南海局势对机械行业中的海军装备发展推动作用最大，首推中国重工(行情 消息 资金)、中国船舶(行情 消息 资金)，另外高弹性的中船股份(行情 消息 资金)、广船国际(行情 消息 资金)也建议关注。
4、交运设备行业
分析南海军事冲突会使用的四种战斗机型：歼击机、轰炸机、加油机、舰载机。针对军用飞机，我们提出了4类产品筛选逻辑：①发动机和零部件制造公司：主要是发动机制造的航空动力(行情 消息 资金)，其次是发动机零部件的中航动控(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)和成发科技(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)。②轰炸机、运输机制造公司：西飞国际。③战斗机：主要生产公司是沈飞与成飞，这两个公司并没有上市④其他产品：教练机(洪都航空(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股))、直升机(哈飞股份(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股))。最好的标的为航空动力(行情 消息 资金)，公司看点在于战斗触发发动机需求；资产注入预期强；，发动机发展空间大，将进行进口替代。
5、关注三条价值投资主线
一是符合我军装备发展方向(海军、空军)，在高端军用装备领域具有核心竞争力的公司，如洪都航空(行情 消息 资金)、中国重工(行情 消息 资金)、航空动力(行情 消息 资金)等；二是符合军民结合的发展路线，在卫星应用、通用航空、大飞机制造、国际转包业务等领域具有较强(潜在)竞争力的公司，如中国卫星(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、洪都航空(行情 消息 资金)、哈飞股份(行情 消息 资金)等；三是随各大军工集团资产证券化推进可能获得集团优质资产的公司，如哈飞股份(行情 消息 资金)、航空动力(行情 消息 资金)、航天科技(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)、北方创业(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)等。
高景气细分行业龙头包括：西飞国际、航空动力600893(行情 消息 资金))、哈飞股份600038(行情 消息 资金))、中国重工601989(行情 消息 资金))、中航精机002013(行情 消息 资金))、中航光电(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)(002179(行情 消息 资金))、中航电子(行情 消息 资金)。
风险因素：军工板块估值水平显著高于A股市场平均水平，安全边际较低，波动较大；人事变动、战略变化等导致军工企业重组进程具有较大的不确定性；业绩释放节奏难以掌控，可能低于预期等。
三、船舶行业专题简介
世界船运市场依然低迷，国内造船产能过剩，船舶行业可能将要进入较长时间的调整期，但同时考虑到我国海军力量的发展以及海洋工程装备制造的刚刚起步可能会给船舶行业带来新的机遇。
船舶工业行业景气探底政策带来信心
工信部网站发布《船舶工业十二五规划》。规划指出，十二五期间，我国将形成50个以上满足最新国际规范要求、引领国际市场需求的知名品牌产品。规划要求，环渤海湾、长江三角洲和珠江三角洲造船基地成为世界级造船基地，前10家造船企业造船完工量占全国总量的70%以上，进入世界造船前十强企业达到5家以上。同时，培育5-6个具有国际影响力的海工装备总承包商和一批专业化分包商。海洋工程装备制造业销售收入达到2000亿元以上，国际市场份额超过 20%.形成若干具有较强国际竞争力的品牌修船企业。2015年船舶工业销售收入达到12000亿元，出口总额超过800亿美元。
在全球船舶工业景气度不断探底的过程中，《船舶工业十二五规划》给A股的船舶制造行业带来信心。此外，关于中国海军航空母舰即将入役并将成立航母编队的新闻不断传来，海军副司令员徐洪猛确认了今年航母入役的计划，这也给与航母制造相关的造船业上市公司带来更多的市场关注。
1、中海油服(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)601808(行情 消息 资金)
公司的深水勘探将正式实施而提升公司的估值。
2、上海佳豪300008(行情 消息 资金)
造船业新增订单离底部已不远，将在小幅下滑后进入平台整理期。海洋工程船新增订单底部迹象明显，根据我们的模型，在中性假设下，2012~18年新增订单可以实现年均43.3%的增速。相对于前几年大幅下滑的恶劣局面，未来行业大环境将明显改善。
EPC业务未来贡献利润有望超过设计业务，再造一个佳豪。单船采用EPC模式获得的利润是收取设计费模式的5~13倍。EPC业务未来可能占据造船市场10%的份额。凭借完整技术服务链以及唯一船舶设计类上市公司的融资能力，公司在EPC市场的竞争力突出。
游艇业务打开长期增长空间。国内游艇市场空间巨大，目前已进入高速发展期，国际游艇市场空间超过300亿美元，中国具有发展游艇出口的比较优势。公司引进意大利先进游艇制造技术，初期采用意大利合作方品牌，剑走高端，长期发展值得期待。同时我们认为，极度分散化的行业结构给了国内厂家充分的发展空间。
风险提示：世界经济二次探底，贸易复苏低于预期；EPC业务利润率大幅波动；游艇业务进展低于预期。
3、中船股份600072(行情 消息 资金) 机械行业
公司持有的可供出售股权投资，可用于短期平滑业绩。公司持有账面价值6129.79万元可供出售的豫园商城(行情 消息 资金)(加入自选股,参加模拟炒股)股票，现在若出售，可获得约5350万元的投资收益，仍可用于短期内平滑业绩。
或将受益于航母建设。公司控股股东江南造船厂或成为我国航母的制造方，而公司作为江南造船厂关联交易方，为其提供船舶配套装备，或将受益于航母建设。
风险提示：原材料价格波动的风险；下游船舶行业复苏缓慢的风险；市场竞争加剧的风险。
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发表于 2013-11-15 18:38