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ccfox2002.12.31<>



股票市场发展对货币政策中介目标的影响
　　在一个开放的市场化经济体中，货币供应量作为货币政策的中介目标，越来越不具有可控性、可测性和相关性，而在我国，货币供应量长期以来一直是我国货币政策的中介目标，这与我国金融体制改革滞后、货币政策传导机制梗阻有关，更为重要的是在股票市场发展引起金融深化的过程中，货币供需总量发生了巨大的变化。
　　(1)货币需求受到影响。由于证券资产和货币资产之间具有一定的替代性，因此股票市场的发展必将对货币需求产生影响。Friedman(1988)、McCornac(1991)分别就美国和日本的股票价格与货币需求进行了分析，结果显示：股票价格对货币需求具有负向影响。实证研究进一步表明，股票市场在发展的不同阶段，对货币需求具有不同程度的影响效应。以美国为例，1959-1984年，美国股票市场对广义货币需求近乎没有影响，但在1985年以后，尤其是20世纪90年代以来，股票市场发展对货币需求的影响呈现出不可忽视的作用。学者们对我国的实证研究表明，股票市场已经成为影响货币需求的一个因素，虽然这一影响目前尚处于较为微弱的阶段。
　　(2)货币乘数和货币流通速度发生变化。货币市场与股票市场的互动增强了资金在金融市场上的运作能力，相应地也会影响商业银行的资金来源与运用，进而影响货币乘数，使货币供应量对货币政策最终目标的影响相对降低。此外，股票市场对货币流通速度的影响也越来越大，股票市价总值对货币流通速度具有负向影响作用，即当股票市场繁荣时，货币流通速度将降低。
　　(3)基础货币的调控难度加大。金融机构和社会公众货币需求变化的结果，改变了基础货币在金融机构和社会公众之间的分配比例，进而影响基础货币的创造能力，货币当局调控基础货币的难度加大。尤其是股票质押贷款通过“连环贷款，连环投资”，具有乘数放大效应，这更加大了中央银行通过基础货币调控全社会货币总量的难度。
　　3.股票市场发展对传统货币政策工具的影响
　　(1)存款准备金比率、再贴现率、再贷款政策作用力减弱。货币市场与资本市场互动性增强使社会公众在资本市场上的运作增加、证券公司与商业银行的资金往来增加，影响到商业银行准备金的稳定性。货币市场运作也吸收了商业银行的部分流动性，使中央银行通过调节存款准备金比率来改变货币乘数、收缩或扩张商业银行的信用创造能力、调节货币供应量的能力减弱，同时也使金融机构对再贴现与再贷款的依赖程度降低，削弱了中央银行再贴现与再贷款政策的作用力。
　　(2)公开市场业务操作的政策效应增强。货币市场的发展为中央银行提供了通过公开市场业务灵活调控基础货币的操作平台，而货币市场与资本市场分割、封闭状态的打破，使公开市场政策工具的影响面扩大，公开市场操作的规模与力度逐渐增强。中央银行通过在公开市场上适时地买卖有价证券和外汇，吞吐基础货币，调节商业银行的头寸，进而影响货币供应量和市场利率水平，为货币政策的有效实施创造了条件。
　　(3)利率政策效应更加明显。多年以来，我国利率政策效应不太明显。股票市场的发展以及货币市场与资本市场互动性的增强为利率政策进一步发挥作用创造了有利条件，中央银行可以通过向货币市场发出利率调整信号，影响资本市场上的资产价格水平，并将政策信号向社会扩散，达到金融宏观调控的目的。
　　4.股票市场发展对货币政策传导机制的影响
　　西方传统的货币传导机制理论着重分析货币或利率渠道，探讨的是在封闭经济条件下货币政策如何通过货币市场传导到微观经济主体，最终促进经济增长和其他目标的实现。20世纪80年代以来，西方工业化国家的金融结构和经济环境发生了重大的变化，货币政策的传导机制随之也发生了显著变化，汇率渠道和股票市场渠道越来越重要。股票市场对货币政策的传导主要是通过资产结构调整效应和财富变动效应起作用的。其中最具影响力的两种传导渠道分别由托宾的q理论和莫迪利亚尼的生命周期理论引申而来。
　　托宾认为，货币政策通过对股票价格的影响进而影响投资支出。他把q定义为企业的市值与其资本的重置成本的比率，q的高低决定了企业的投资愿望。如果q很大，则企业的市值高于其资本的重置成本，相对于企业的市值而言，新的厂房和设备的投资比较便宜，因而企业可通过发行股票获得价格相对低廉的投资品，从而增加投资，经济显现出景气态势。反之，如果q很小，企业的市值低于其资本的重置成本，则投资萎缩，经济不景气。
　　托宾的q理论从资产结构调整角度为货币政策的传导过程提供了一个很好的思路。具体来说，当中央银行实行扩张性货币政策时，货币供应量(M)增加导致利率(i)下降，股票与债券的相对收益上升，经由公众的资产结构调整效应最终促使股价(Pe)上升，q相应上升，带动企业的投资(1)支出增加，从而刺激生产(Y)增长。这一货币政策传导机制可表示为：
　　M↑一i↓—Pe↑一q↑一I↑—Y↑
　　通过财富变动影响居民消费的另一条传导渠道为莫迪利亚尼所大力推崇。由莫迪利亚尼的生命周期理论(Life-cycle Model)可知，居民消费行为受其一生全部可支配资源制约，这些资源由人力资本、真实资本与金融财富构成。股票是金融财富的一个主要组成部分，因而一旦股价上升，居民财富(W)随着增加，其消费需求乃至产出均将上升。货币政策的这一传导过程如下：
　　M↑一i↓一Pe↑一W↑一C↑一Y↑
　　二、货币政策变化对股票市场的影响
　　货币政策对股票市场既有直接影响，也有间接影响。所谓直接影响，是指货币政策的变化如利率调整等，通过改变金融市场上各种金融工具的相对价格，进而影响资金流向，最终影响股票价格；所谓间接影响，是指货币政策的变化影响实质经济增长，亦即影响股票市场的“基本面”，从而对股票价格形成影响。间接影响主要是通过货币政策信号改变投资者对经济的未来预期，进而反映在股票的即期价格中。在通常情况下，股票市场或股票价格本身并非是中央银行实施货币政策直接调控的目标，但中央银行几乎每一次货币政策操作或每一项货币政策措施的出台，都会对股票市场以及股票价格产生直接或间接的影响。下面我们仅从利率政策角度探讨货币政策变化对股票市场的影响。利率是股票市场的一个敏感指标，中央银行的每一次利率调整，甚至投资者对利率走势的预测或市场对利率变动的谣言都极易造成股票价格的波动。利率变动之所以影响股票市场有两个方面的原因：一方面，利率变动影响存款收益率，进而影响资金流向和流量，最终必然会影响到股票市场的资金供求和股票价格。利率上升，股票市场资金供应减少，股票价格下降；反之，利率下降，股票市场资金供应增加，股票价格将上升。另一方面，利率变动会影响企业利息负担，进而影响到企业的盈利情况，最终会影响股票价格。中央银行调高贷款利率会加重企业利息负担，从而减少企业的盈利，进而减少企业的股票分红派息，受利率的提高和股票分红派息的降低的双重影响，股票价格必然会下降。相反，中央银行调低贷款利率，将减轻企业利息负担，降低企业生产经营成本，提高企业盈利能力，使企业可以增加共股票的分红派息，受利率的降低和股票分红派息的增加的双重影响，股票价格将大幅上升。
　　股票市场的存在和发展使储蓄分流成为可能，而利率下调则使储蓄分流由可能性转变为现实。我国中央银行自1996年5月至1999年6月连续7次下调了存款利率，使1年期定期储蓄存款利率降至2.25%，再加上利息税的开征，储户一年期定期储蓄存款的名义收益率只有1.8%。2002年2月21日起，中国人民银行第8次降低人民币存贷款利率，一年期定期存款利率下调为1.98%，扣除利息税后的收益率仅为1.584%。在股票价格在较长时间内持续上涨的情况下，股票投资的收益率远远高于存款的报酬率，储户纷纷将一部分储蓄存款转化为股票投资，或有新的余钱不存银行而用来购买股票。同时，投资基金的发展，特别是开放式基金的推出，加快了储蓄分流的步伐。“银证转账”和“银证通”等业务创新既方便了储户买卖股票，也使储蓄分流变得更加容易。
　　我国居民储蓄存款增长率在1994年达到创记录的45.8%，之后居民储蓄存款的增幅连年下滑，1999年下半年开始储蓄分流明显加快，到2000年分流达到顶点，2001年储蓄分流则明显减缓，居民储蓄倾向增强。2000年我国居民储蓄存款只增加了4710.58亿元，增长率仅为7.9%，其中5月、7月、10月三个月竟出现了负增长，储蓄存款余额分别比上月减少了341亿元、1亿元、121亿元。2001年全年储蓄存款累计增加9458亿元，比上年多增4481亿元。截止2001年末，城乡居民储蓄存款余额达7.4万亿元，比上年末增长14.7%，增幅比上年高6.8个百分点。股市波动性加大，股价持续几个月的大幅回调，是2001年储蓄分流减缓、居民储蓄存款大幅增加的主要原因之一。
　　中国人民银行连续下调存贷款利率，大大减轻了企业的利息负担，降低了企业的成本。前7次降息使一年期短期贷款的利率由第一次下调前的12.06%降至5.85%，减少企业利息支出2400亿元。如果再加上4000多亿元债转股所减少的利息支出，利率调整对我国企业特别是国有企业经营效益的改善起到了十分重要的作用。在第8次降息中，贷款平均利率比存款平均利率多下调0.25个百分点，将进一步减少企业的利息支出。虽然我国实行的低利率政策对启动消费的作用有限，但它启动了股票市场，促进了我国股票市场的发展。
　　利率变动对股票市场的影响到底有多大，国内外学者的研究结果不尽一致。有人在研究了我国利率调整当天或利率调整消息公布后第一个交易日的股价指数的变动情况后认为，我国股市对利率的变动反映不敏感，降低利率对股市不能起调节作用。对这种看法，我们不能苟同。首先，利率调整与股价变动之间通常有一个时滞，因为利率下调首先引起储蓄分流，增加股市的资金供给，更多的资金追逐同样多的股票，才能引起股价上涨，利率下调到股价上涨之间有一个过程，利率调整当天或下一个交易日的股价波动不能完全反映利率调整对股市的影响。其次，利率调整是可以预测的，利率调整的信息也是可能被提前透露出去的，因此，利率下调消息正式公布之前的股价波动也值得注意。第三，引起股价波动的因素很多，利率只是引起股价波动的众多因素中的一个，利率变动对股市的影响可能被其他因素对冲。
　　三、努力实现我国货币政策与股票市场的良性互动
　　1.“第三条道路”：短期内将资产价格作为参考指标和信息变量，长期纳入货币政策最终目标
　　对中国和其他一些国家来说，在资产价格与货币政策目标之间实际上还存在“第三条道路”，即中央银行短期内可将资产价格作为货币政策的参考指标和信息变量，从长期来看，应将资产价格纳入货币政策的最终目标或调控目标。
　　伴随着金融体系的革命性变革，世界各国的金融市场在近20年中取得了巨大的发展，金融市场的容量、交易规模以及各国金融资产的持有者格局都发生了很大的变化，进而金融资产的价格客观上逐渐成为影响一国宏观经济运行的一个重要经济变量，也迫使各国货币当局在进行货币政策操作时必须对资产价格问题有所关注，不得不将资产价格作为货币政策的参考指标。许多国家的实证经验表明。股票市场对经济增长具有促进作用，尤其是在发达国家，股票市场活动水平确实有助于解释人均GDP的增长。股票市场与经济增长之间至少存在一种较弱的正相关关系。
　　资产价格作为一个经济变量，本身也包含着非常丰富的经济信息。实际上，在目前实行通货膨胀目标的诸多国家货币当局的观察视野中，资产价格一般都是一个不可忽略的信息变量。市场经济中的资产价格(如股价)中包含了许多信息，股价的变化反映了公司未来盈利增长的预期，而盈利增长与产出增长密不可分，从而股票市场的股价波动有所谓“国民经济运行的晴雨表”之说。在货币政策实施过程中，由于股票价格中包含了利率、货币供给量之外的关于产出或通货膨胀的额外信息，因此，货币当局可以利用资产价格来对货币政策措施进行调整，这意味着股票等资产价格在货币政策传导过程中的确存在着不容忽视的影响。
　　

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[这个贴子最后由ccfox在 2002/12/22 03:36pm 编辑]

股    市    基    本    分    析
第一章 股价的基本分析法简介
　第一节 投资分析的必要性
　第二节 什么是股价的基本分析法
　第三节 巴菲特借你慧眼识珠
第二章 影响股市及股价的基本因素
　第一节 经济周期对股市的影响
　第二节 通货膨胀对股市的双重影响
　第三节 物价变动对股市的影响
　第四节 政治因素对股市的影响
　第五节 政策对股市的影响
　第六节 利率变动对股市的影响
　第七节 汇率变动对股市的影响
　第八节 上市公司所属行业对股价的影响
　第九节 企业的资产重组与兼并
第三章 不同时机的投资技巧
　第一节 引言
　第二节 新股发行时投资的技巧
　第三节 新股上市时投资的技巧
　第四节 分红派息前后投资的技巧
　第五节 多头市场除息期投资的技巧
　第六节 股价回档时投资的技巧
　第七节 彷徨走势时投资的技巧
　第八节 乖离走势时投资的技巧
　第九节 淡季时投资的技巧
　第十节 超买超卖时投资的技巧
　第十一节 多头市场时投资的技巧
　第十二节 高价买进的技巧
　第十三节 买涨与买未涨的技巧
　第十四节 换手的技巧
第四章 对上市公司进行财务分析
　第一节 财务分析的重要性
　第二节 资产负债表
　第三节 财务状况变动表
　第四节 收益表
　第五节 资金平衡表
　第六节 财务分析的差额分析法
　第七节 财务分析的比率分析法
　第八节 “配股生命线”问题
第五章 股票买卖操作方法
　第一节 顺势投资法
　第二节 “拔挡子”操作法
　第三节 保本投资法
　第四节 守株待兔法
　第五节 以静制动法
　第六节 摊平操作法
　第七节 加码买进匀低成本法
　第八节 金融资产的投资三分法
　第九节 分散投资组合法
　第十节 按投资期限制定的比例组合法
　第十一节 试探性分开投资法
　第十二节 由风险情况制定的组合法
　第十三节 计划模式法

             第一章 股价的基本分析法简介                    第一节 投资分析的必要性
“乐也股票，愁也股票”，这是报纸上在报道股市中某些情况时用到的字眼。它从某个侧面触及了股票投资的高收入与高风险等方面的特征。提醒投资者应注意从股票投资分析中来掌握股价走势的重要性。
所谓股票投资分析，就是股票投资者对股票市场所反映的各种资讯进行收集、整理、综合等工作，藉以了解和预测股票价格的走势，进而作出相应的投资策略，以降低风险和获取较高的收益。股票投资分析的主要内容包括股价基本因素分析和技术因素分析，而这两方面又都包含了广泛的内容。
进行股票投资分析的必要性在于：
第一，股票属于风险性资产，其风险由投资者自负，所以每一个投资者在走每一步的时候都应谨慎行事。高收益带来的也是高风险，在从事股票投资时，为了争取尽可能大的收益，并把可能的风险降到最低限度，首先我们要做的就是认真进行股票投资分析。这样在买卖过程中，我们才会有信心，使我们看到可能发生的风险，及时避开隐蔽的陷阱，确保对我们的投资行动来说最为重要的一点---安全。
第二，股票投资是一种智慧型投资。长期投资者要注重于基本方法，短期投资者则要注重技术分析。而要在股市上进行投机，更是一种需要高超智慧与勇气的举动，其前提是看准了时机才去投资。而时机的把握需要投资者综合运用自己的知识、理论、技术以及方法详尽的周密分析，进行科学的决策，以获得有保障的投资收益。这与盲目的、碰运气的赌博性投资行为有根本的区别。
第三，从事股票投资要量力而行，适可而止。要时刻保持冷静的头脑，坚决杜绝贪念，要想到，哪怕只有一次要赌一把的热血来潮的冲动，也会让你追悔末及的。
投资者在进行股票投资分析时往往会受到资讯不足、分析工具不全、个人分析能力有限等问题的制约，因此，投资者除自行分析外，还应参考外界力量对股票投资所作的分析，作出正确的判断。由于股票投资分析是一个复杂的过程，考虑问题时我们应采取从宏观到微观，由远及近的步骤进行。
第一步：必须对整个国民经济的运作，包括生产、流通、服务等各个部门作出详细的分析，以便了解国民经济各部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势，从而明确成千上万个具体的企业，了解它们在经济大环境下和所属行业的特色下所从事的具体经济活动。
第二步：对发行股票的企业进行分析。因为股票是由不同的企业发行的，每个企业各有特点，要了解它，就应从股票发行企业的经济状况和财务状况入手，看其资本强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等，从而对股票发行企业作出恰如其分的判断与评价。同时，结合分析其股票本身的历史走势，看它在市场价格变动与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹，股票交易量和股票价格变动、市场价格变动的对应关系，并运用各种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。
第三步：对股票市场状况进行分析。股票市场作为一个整体的表现，可能与基本分析的结果相一致，但也并不一定与之完全相同，某一股票的市场行为常常与基本经济所表现的状况相反，一个股市的经济状况和国民经济现状可能都是好的，但这种股票的市场价格可能反而下降，相反的，国民经济的基本状况可能并不好，但整个股票市场可能却很兴旺。总体来说，股票市场作为一个整体，其行为可能与基本投资分析所期望的不一样。股票市场有自己的好恶，投资者和投机者往往偏爱某些行业中的某些股票，不愿意投资到另一些行业中的某些股票，这种情况可能会使市场趋势与整个国民经济背道而驰。但这种行为通常是短期现象，投资者不应忽视其中可能产生的得失。同时，股票市场的趋势可能领先于经济状况，它的周期性变动对可以看到也可能看不到的临时发生的技术上、心理上和投资者情绪上的事件会引起反应，使有些股票的波动比市场大一些，有些比市场小一些，不过市场作为一个整体，对每种股票价格的变动负主要责任，做决定性的影响。所以，有必要把个别股票的预测与整个股市的预测联系起来，互相对照，以提高个别股票价格预测的准确性。
            第一章 股价的基本分析法简介                     第二节 什么是股价的基本分析法
股票价格是股票在市场上出售的价格。它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。
所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。
股票在市场上的买卖价格，是每一个投资者最关心的问题，自从有了股票市场，各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法，有些人从市场供需关系入手，演变成股价技术分析方法，有些人从影响股价的因素关系分析入手，形成了股价基本分析方法。对于股价的技术分析理论及方法，我们将在第三部分详细说明，在这里，让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。
所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。
基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据。由于它具有比较系统的理论，受到学者们的鼓吹，成为股价分析的主流。
基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要，也是最重要的分析方法。因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的，而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位，看好一支股票时，看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景，所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后，就可不必耗费太多的时间与精力去关心股票价格的实时走势了。

第一章 股价的基本分析法简介             第三节 巴菲特借你慧眼识珠
沃伦·巴菲特可说是当今世界上最成功、最著名的投资大师了，其骄人的投资记录令无数人为之倾倒，介绍他的投资策略的报道与书籍也比比皆是。在此我们全文引用刊登在1998年3月13日的《参考消息》报上的一篇文章“搏击股海不留败绩──巴菲特借你慧眼识珠”来向您揭示一部分沃伦·巴菲特的投资方法，看一看他所信奉的投资理念。原文如下：
投资大师巴菲特长期投资理念
投资易于了解的企业
“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连十分钟都不要持有这种股票”，这是投资大师沃伦·巴菲特对于股票投资的基本态度。本文将进一步分析巴菲特长期投资的理念，并就巴菲特近来持股的表现加以分析，作为投资人进军海外股市的参考。
创下永不亏损记录
如将巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效与美国标准-普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，只有三年落后指数，更难能可贵的是其中五年当美国股市陷入空头走势回档之际，巴菲特却创下逐年“永不亏损”的记录。因此巴菲特的投资理念不但为他创造了惊人的230亿美元的财富，其选股方法亦相当值得全球投资人学习。
巴菲特的选股方法乃师承基本学派大师本·格雷厄姆(Ben Graham)与菲利普·费希尔(Philip Fisher)。前者以“定量分析”为主，后者以“定性分析”为擅长，巴菲特则是集二者于大成。
格雷厄姆首创“安全边际”(Margin Of Safety)的稳健投资观念，他认为如股票价值底于实质价值(Intrinsic Value)，此种股票即存在“安全边际”，因此他建议投资人将精力用于辨认价格被低估的股票，而不管大盘的表现。由于他对定量分析的贡献，后世已公认他为财务分析之父。格雷厄姆“严禁损失”的投资哲学，更成为日后巴菲特奉行的圭臬。
费希尔则是主张投资成长率高于平均水准、利润相对成长以及拥有卓越管理阶层的企业。他与格雷厄姆最大不同之处，在于费希尔认为仅仅阅读公司财务报告并不足以判断是否应该投资，而应尽可能地从熟悉该公司的人士获取第一手资讯，此种方式已成为目前基金经理人选股前的必备条件。巴菲特则是将这两种投资方法加以发扬光大。
以巴菲特至1996年底的投资组合（附表略）加以说明，其中八种主要持股市值占伯克希尔·哈撒韦公司该年277.5亿美元持股市值的87%，如果将此等股票由1996年底迄今的报酬率加以计算，在14个月来的组合投资报酬率进一步上涨至37.72%。
着眼利基 稳扎稳打
观察巴菲特持有的这八种股票，几乎每一种股票都是家喻户晓的全球著名企业，其中可口可乐为全球最大的饮料公司，吉列刮胡刀则占有全球60%便利刮胡刀市场，美国运通银行的运通卡与旅行支票则是跨国旅行的必备工具，富国银行拥有加州最多的商业不动产市场并位居美国十大银行之一，联邦住宅贷款抵押公司则是美国两大住宅贷款业者之一，迪斯尼在购并大都会/美国广播公司之后，以成为全球第一大传播与娱乐公司，麦当劳亦为全球第一大快餐业者，华盛顿邮报则是美国最受尊敬的报社之一，获利能力又远高于同业。
分析此等企业的共同特点，在于每一家企业均具有强劲的市场利基，已使得此等企业拥有巴菲特所谓的“特许权”(Franchise)，而与一般的“大宗商品”(Commodity)不同。巴菲特对此种特许权的浅显定义，是消费者在一家商店买不到某种商品（例如可口可乐或吉列刮胡刀），虽然有其他类似竞争产品，但消费者仍然会过街寻找此种商品。而且此种产品优势在可预见的未来都很难改变，这就是他“长期投资”甚至“永久投资”的基本面因素。
更重要的是巴菲特对此等企业的营运前景相当“确定”，因此他的投资风险相对大幅下降，他对许多机构投资人动辄买进一二百种股票的作法颇不以为然，因为在公司数目过多的情况下，经理人根本无法深入每一家公司的营运状况，结果反而增加部分资金亏损的风险。
对于近年来许多大幅上涨的高科技股，巴菲特亦坦承因为他无法多了解此一产业，所以他“避开”科技股。此中原因是股市中拥有大量的科技公司，但谁也没把握哪几家公司最后会脱颖而出，与其涉入高风险的投资，不如“稳扎稳打”地投资自己所熟悉的领域，因为巴菲特的信念之一是“投资易于了解的企业”。

第二章 影响股市及股价的基本因素                 第一节 经济周期对股市的影响
股市是反映国民经济状况的一个窗口，股市的兴衰反过来也影响着国民经济发展的好坏与快慢。但是，从根本上来说，国民经济的发展决定着股市的发展，而不是相反。因此，国民经济发展的状况、对国民经济发展有重要影响的一些因素都将对股市及股市中存在着的各种股票发生显著作用。对这些作用，股票投资者和分析者必须做到了然于胸，不然，他们就没法作出正确的投资决策。因此，分析宏观经济面对股市的影响，其意义十分重大。
在影响股价变动的市场因素中，宏观经济周期的变动，或称景气的变动，是最重要的因素之一，它对企业营运及股价的影响极大，是股市的大行情。因此经济周期与股价的关联性是投资者不能忽视的。
经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般说来，在经济衰退时期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股价跌至最低点；而经济复苏开始时，股价又会逐步上升；到繁荣时，股价则上涨至最高点。这种变动的具体原因是，当经济开始衰退之后，企业的产品滞销，利润相应减少，促使企业减少产量，从而导致股息、红利也随之不断减少，持股的股东因股票收益不佳而纷纷抛售，使股票价格下跌。当经济衰退已经达到经济危机时，整个经济生活处于瘫痪状况，大量的企业倒闭，股票持有者由于对形势持悲观态度而纷纷卖出手中的股票，从而使整个股市价格大跌，市场处于萧条和混乱之中。经济周期经过最低谷之后又出现缓慢复苏的势头，随着经济结构的调整，商品开始有一定的销售量，企业又能开始给股东分发一些股息红利，股东慢慢觉得持股有利可图，于是纷纷购买，使股价缓缓回升；当经济由复苏达到繁荣阶段时，企业的商品生产能力与产量大增，商品销售状况良好，企业开始大量盈利，股息、红利相应增多，股票价格上涨至最高点。
应当看到，经济周期影响股价变动，但两者的变动周期又不是完全同步的。通常的情况是，不管在经济周期的哪一阶段，股价变动总是比实际的经济周期变动要领先一步。即在衰退以前，股价已开始下跌，而在复苏之前，股价已经回升；经济周期未步入高峰阶段时，股价已经见顶；经济仍处于衰退期间，股市已开始从谷底回升。这是因为股市股价的涨落包含着投资者对经济走势变动的预期和投资者的心理反应等因素。
下面是美国战后几个经济高峰（低潮）与股价高峰（低潮）的时差表，此表可以进一步证明两者是不完全同步的。
平均时差为3.5个月
平均时差为5.25个月
根据经济循环周期来进行股票投资的策略选择是：衰退期的投资策略以保本为主，投资者在此阶段多采取持有现金（储蓄存款）和短期存款证券等形式，避免衰退期的投资损失，以待经济复苏时再适时进入股市；而在经济繁荣期，大部分产业及公司经营状况改善和盈利增加时，即使是不懂股市分析而盲目跟进的散户，往往也能从股票投资中赚钱。
当然还在有例外现象不时发生，例如，一般情况是企业收益有希望增加或由于企业扩大规模而希望增资的景气的时期，资金会大量流入股市。但却出现有萧条时期资金不是从股市流走，而是流进股市，尤其在此期间，政府为了促进景气而扩大财政支付，公司则因为设备过剩，不会进行新的投资，因而拥有大量的闲置货币资本，一旦这些资本流入股市，则股市的买卖和价格上升就与企业收益无关，而是带有一定的投机性。此外，投资股票除了要洞悉整个大市场趋势外，还要了解不同种类的股票在不同市况中的表现，有的股票在上涨趋势初期有优异的表现，如能源、（机械、电子）设备等类的股票；有的却能在下跌趋势的末期发挥较强的抗跌能力，如公用事业股、消费弹性较小的日用消费品部门的股票。总之，投资者还应该考虑各类股票本身的特性，以便在不同的市况下作出具体选择。

第二章 影响股市及股价的基本因素            第二节 通货膨胀对股市的双重作用
通货膨胀是影响股票市场以及股票价格的一个重要宏观经济因素。这一因素对股票市场的影响比较复杂。它既有刺激股票市场的作用，又有压抑股票市场的作用。通货膨胀主要是由于过多地增加货币供应量造成的。货币供应量与股票价格一般是呈正比关系，即货币供应量增大使股票价格上升，反之，货币供应量缩小则使股票价格下降，但在特殊情况又有相反的作用。
货币供给量对股票价格的正比关系，有三种表现：
1．货币供给量增加，一方面可以促进生产，扶持物价水平，阻止商品利润的下降；另一方面使得对股票的需求增加，促进股票市场的繁荣。
2．货币供给量增加引起社会商品的价格上涨，股份公司的销售收入及利润相应增加，从而使得以货币形式表现的股利（即股票的名义收益）会有一定幅度的上升，使股票需求增加，从而股票价格也相应上涨。
3．货币供给量的持续增加引起通货膨胀，通货膨胀带来的往往是虚假的市场繁荣，造成一种企业利润普遍上升的假象，保值意识使人们倾向于将货币投向贵重金属、不动产和短期债券上，股票需求量也会增加，从而使股票价格也相应增加。
由此可见，货币供应量的增减是影响股价升降的重要原因之一。当货币供应量增加时，多余部分的社会购买力就会投入到股市，从而把股价抬高；反之，如果货币供应量少，社会购买力降低，投资就会减少，股市陷入低迷状态，因而股价也必定会受到影响。而另一方面，当通货膨胀到一定程度，通货膨胀率甚至超过了两位数时，将会推动利率上升，资金从股市中外流，从而使股价下跌。
总之，当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；而其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。

第二章 影响股市及股价的基本因素                 第三节 物价变动对股市的影响
普通商品价格变动对股票市场有重要影响。一般情况下，物价上涨，股价上涨；物价下跌，股价也下跌。商品价格对股票市场价格的影响主要表现在以下四个方面：
1．商品价格出现缓慢上涨，且幅度不是很大，但物价上涨率大于借贷利率的上涨率时，公司库存商品的价值上升，由于产品价格上涨的幅度高于借贷成本的上涨幅度。于是公司利润上升，股票价格也会因此而上升。
2．商品价格上涨幅度过大，股价没有相应上升，反而会下降。这时因为，物价上涨引起公司生产成本上升，而上升的成本又无法通过商品销售而完全转嫁出去，从而使公司的利润降低，股价也随之降低。
3．物价上涨，商品市场的交易呈现繁荣兴旺时，有时是股票正陷于低沉的时候，人们热衷于及时消费，使股价下跌；当商品市场上涨回跌时，反而成了投资股票的最好时机，从而引起股价上涨。
4．物价持续上涨，引起股票投资者的保障意识的作用增加，因此使投资者从股市中抽出来，转投向动产或不动产，如房地产、贵重金属等保值性强的物品上，带来股票需求量降低，因而使股价下跌。

第二章 影响股市及股价的基本因素              第四节 政治因素对股市的影响
这里所说的政治因素，包括：
1．战争：战争对股票市场及股票价格的影响，有长期性的，亦有短期性的；有好的方面，亦有坏的方面；有广泛范围的，也有单一项目的，这要视战争性质而定。
战争促使军需工业兴起，凡与军需工业相关的公司股票当然要上涨。战争中断了某一地区之海空或陆运，提高了原料或成品输送之运费，因而商品涨价，影响购买力，公司业绩萎缩，与此相关的公司股票必然会跌价。其他由于战争所引起的许多状况都是足以使证券市场产生波动，投资人需要冷静的分析。
2．政权：政权的转移，领袖的更替，政府的作为，及社会的安定性等，均会对股价波动产生影响。
3．国际政治形势：国际政治形势的改变，已愈来愈对股价产生敏感反应，随着交通运输的日益便利，通讯手段、方法的日益完善，国与国之间、地区与地区之间的联系越来越密切，世界从独立单元转变成相互影响的整体，因此一个国家或地区的政治、经济、财政等结构将紧随着国际形势改变，股票市场也随之变动。
4．法律制度：如果一个国家（金融方面的）法律制度健全，使投资行为得到管理与规范，并使投资者的正当权益得到保护，会提高投资者投资的信心从而促进股票市场的健康发展。如果法律法规不完善，投资者权益受法律保护的程度低，则不利于股票市场的健康发展与繁荣。

第二章 影响股市及股价的基本因素                 第五节 政策对股市的影响
1．货币政策对股市的影响。
货币政策是政府调控宏观经济的基本手段之一。由于社会总供给和总需求的平衡与货币供给总量与货币需求总量的平衡相辅相成。因而宏观经济调控之重点必然立足于货币供给量。货币政策主要针对货币供给量的调节和控制展开，进而实现诸如稳定货币、增加就业、平衡国际收支、发展经济等宏观经济目标。
货币政策对股票市场与股票价格的影响非常大。宽松的货币政策会扩大社会上货币供给总量，对经济发展和证券市场交易有着积极影响。但是货币供应太多又会引起通货膨胀，使企业发展受到影响，使实际投资收益率下降。紧缩的货币政策则相反，它会减少社会上货币供给总量，不利于经济发展，不利于证券市场的活跃和发展。另外，货币政策对人们的心理影响也非常大，这种影响对股市的涨跌又将产生极大的推动作用。
2．财政政策对股市的影响。
财政政策是除货币以外政府调控宏观经济的另一种基本手段。它对股市的影响也相当大。下面从税收、国债二个方面进行论述。
（1）税收
税收是国家为维持其存在、实现其职能而凭借其政治权力，按照法律预先规定的标准，强制地、无偿地、固定地取得财政收入的一种手段，也是国家参予国民收入分配的一种方式。国家财政通过税收总量和结构的变化，可以调节证券投资和实际投资规模，抑制社会投资总需求膨胀或者补偿有效投资需求的不足。
运用税收杠杆可对证券投资者进行调节。对证券投资者之投资所得规定不同的税种和税率将直接影响着投资者的税后实际收入水平，从而起到鼓励、支持或抑制的作用。一般来说，企业从事证券投资所得收益的税率应高于个人证券投资收益的税率，这样可以促使企业进行实际投资即生产性投资。税收对股票种类选择也有影响。不同的股票有不同的客户，纳税级别高的投资者愿意持有较多的收益率低的股票，而纳税级别低和免税的投资者则愿意持有较多的收益率高的股票。
一般来讲，税征得越多，企业用于发展生产和发放股利的盈余资金越少，投资者用于购买股票的资金也越少，因而高税率会对股票投资产生消极影响，投资者的投资积极性也会下降。他们常会这么想，“与其挣的钱让国家拿走，还不如不挣”。相反，低税率或适当的减免税则可以扩大企业和个人的投资和消费水平，从而刺激生产发展和经济增长。
（2）国债
国债是区别于银行信用的一种财政信用调节工具。国债对股票市场也具有不可忽视的影响。首先，国债本身是构成证券市场上金融资产总量的一个重要部分。由于国债的信用程度高、风险水平低，如果国债的发行量较大，会使证券市场风险和收益的一般水平降低。其次，国债利率的升降变动，严重影响着其他证券的发行和价格。当国债利率水平提高时，投资者就会把资金投入到既安全收益又高的国债上。因此，国债和股票是竟争性金融资产，当证券市场资金一定或增长有限时，过多的国债势必会影响到股票的发行和交易量，导致股票价格的下跌。

第二章 影响股市及股价的基本因素              第六节 利率变动对股市的影响
对股票市场及股票价格产生影响的种种因素中最敏锐者莫过于金融因素。在金融因素中，利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市场的关系，也成为股票投资者据以买进和卖出股票的重要依据。
为什么利率的升降与股价的变化呈上述反向运动的关系呢？主要有三个原因：
1．利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下降。反之，股票价格就会上涨。
2．利率上升时，投资者据以评估股票价值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。
3．利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。
上述利率与股价运动呈反向变化是一般情况，我们也不能将此绝对化。在股市发展的历史上，也有一些相对特殊的情形。当形势看好时，股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。美国在1978年就曾出现过利率和股票价格同时上升的情形。当时出现这种异常现象主要有两个原因：一是许多金融机构对美国政府当时维持美元在世界上的地位和控制通货膨胀的能力没有信心；二是当时股票价格已经下降到极低点，远远偏离了股票的实际价格，从而时大量的外国资金流向了美国股市，引起了股票价格上涨。在香港，1981年也曾出现过同样的情形。当然，这种利率和股票价格同时上升和同时回落的现象至今为止也还是比较少见的。
既然利率与股价运动呈反向变化是一种一般情形，那么投资者就应该密切关注利率的升降，并对利率的走向进行必要的预测，以便在利率变动之前，抢先一步就对股票买卖进行决策。
对利率的升降走向进行预测，在我国应侧重注意以下几个因素的变化情况：
1．贷款利率的变化情况。由于贷款的资金是由银行存款来供应的，因此，根据贷款利率的下调可以推测出存款利率必将出现下降。
2．市场的景气动向。如果市场过旺，物价上涨，国家就有可能采取措施来提高利率水准，以吸引居民存款的方式来减轻市场压力。相反的，如果市场疲软，国家就有可能以降低利率水准的方法来推动市场。
3．资金市场的银根松紧状况和国际金融市场的利率水准。国际金融市场的利率水准往往也能影响到国内利率水准的升降和股市行情的涨跌。在一个开放的市场体系中是没有国界的，如果海外利率水准低，一方面对国内的利率水准产生影响，另一方面，也会引致海外资金进入国内股市，拉动股票价格上扬。反之，如果海外的利率水准上升，则会发生与上述相反的情形。

第二章 影响股市及股价的基本因素              第七节 汇率变动对股市的影响
外汇行情与股票价格有着密切的联系。一般来说，如果一个国家的货币是实行升值的基本的方针，股价就会上涨，一旦其货币贬值，股价随之下跌。所以外汇的行情会带给股市很大影响。
在1987年10月全球股价暴跌风潮来临之前，美国突然公布预算赤字和外贸赤字，并声称要继续调整美元汇率，从而导致了人们普遍对美国经济和世界经济前景产生了恐慌心理。汇同其他原因，导致了这场股价暴跌风潮的形成。
在当代国际贸易迅速发展的潮流中，汇率对一个国家的经济的影响越来越大。任何一国的经济在不同程度上都受到汇率变动的影响。随着我国的对外开放不断深入，以及世界贸易的开放程度的不断提高，我国股市受汇率的影响也会越来越显著。

第二章 影响股市及股价的基本因素             第八节 上市公司所属行业对股价的影响
“行业”一词众所周知且在日常生活中广泛使用，但是很难也从没有人给它下过一个确切的定义。这里只介绍行业的一般定义：行业是指作为现代社会中基本经济单位的企业，由于其劳动对象或生产活动方式的不同，生产的产品或所提供的劳务的性质、特点和在国民经济中的作用不同而形成的产业类别。这就是说，行业是由一群企业组成的，这些企业由于其产品或劳务的高度可相互替代性而彼此紧密联合在一起，并且由于产品替代性的差异而与其它的企业群体相区别。
分析上市公司所属的行业与股票价格变化关系的意义非常重大。
首先，它是国民经济形势分析的具体化。我们在分析国民经济形势时，根据国民生产总值等指标可以知道或预测某个时期整个国民经济的状况。但是整个经济的状况与构成经济总体与各个行业的状况并非完全吻合。当整个经济形势好时，只能说明大部分行业的形势较好，而不是每个行业都好；反之，经济整体形势恶化，则可能是大多数行业面临困境，而可能某些行业的发展仍然较好。分析国民经济形势也不能知道某个行业的兴衰发展情况，不能反映产业结构的调整。例如，一个世纪前，美国的铁路处于鼎盛时期，铁路股票炙手可热。但是在今天，约有一半以上的美国人没有坐过火车，铁路股票已不能再引起人们的兴趣。相反，过去被人们冷落的高新技术产业如计算机、移动式电话等行业的股票现在已是门庭若市。这些说明，只有进行行业分析，我们才能更加明确地知道某个行业的发展状况，以及它所处的行业生命周期的位置，并据此作出正确的投资决策。如果只进行国民经济形势分析，那么我们顶多只能了解某个行业的笼统的、模糊的轮廊。
其次，进行行业分析可以为更好地进行企业分析奠定基础。前面已经说过，行业是由许多同类企业构成的群体。如果我们只进行企业分析，则虽然我们可以知道某个企业的经营和财务状况，但不能知道其他同类企业的状况，无法通过横向比较知道目前企业在同行业中的位置。而这在充满着高度竞争的现代经济中是非常重要的。另外，行业所处生命周期的位置制约着或决定着企业的生存和发展。汽车诞生以前，欧美的马车制造业曾经是何等的辉煌，然而时至今日，连汽车业都已进入生命周期中的稳定期了。这说明，如果某个行业已处于衰退期，则属于这个行业中的企业，不管其资产多么雄厚，经营管理能力多么强，都不能摆脱其阴暗的前景。现在还有谁愿意去大规模投资于马车生产呢？投资者在考虑新投资时，不能投资到那些快要没落和淘汰的“夕阳”行业。投资者在选择股票时，不能被眼前的景象所迷惑，而要分析和判断企业所属的行业是处于初创期、成长期，还是稳定期或衷退期，绝对不能购买那些属于衰退期的行业股票。

第二章 影响股市及股价的基本因素                 第九节 企业的资产重组与兼并
　　资产重组作为企业资本经营的重要内容，已成为国有企业深化改革的热点。据统计，沪深两地上市公司中，实施或拟实施的 购并、股权转让、资产置换等形式的资产重组公司占五分之一强，并有进一步蔓延扩展之势。有人甚至认为１９９８年股票市场将会 形成一个以资产重组为主要内容的高潮。
　　在中国资本市场深化发展的背景下，企业资产重组是企业资产（主要是存量资产）优化组合、社会资源优化配置的一种必然 选择。党的十五大提出“以资本为纽带，通过市场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大企业集团”的战略部署，为大 规模的资产重组指明了方向。在一个拥有健全市场机制、完备法律体系、良好社会保障环境的社会经济中，企业进行资产重组可以壮大自身实力，实现社会资源优化配置，提高经济运行效率。（１）与企业自身积累相比，企业购并能够在短期内迅速实现生产集中和经营规模 化；（２）有ss利于减少同一产品的行业内过度竞争，提高产业组织效率；（３）与新建一个企业相比，企业购并可以减少资本支出；（４）有利于调整产品结构，加强优势淘汰劣势产品，加强支柱产业形成，促进产品结构的调整（５）可以实现企业资本结构的优化，在国家产业政策指导下，可以实现国有资产的战略性重组，使国有资本的行业分布更为合理。
　　当前，从上海的广电重组、粤海集团入主新亚快餐，到中远集团控股众城实业和上实集团买壳联合实业的大手笔，再到山东环宇与兰陵酒厂以及神马实业的资产置换等重组案例层出不穷。归纳起来有以下四种类型：
　　１、大型非上市公司入驻小型上市公司。实质上这是一种“借壳上市”或“买壳上市”。在目前条件下，由于受上市额度和上市节奏的限制，上市公司作为一个“壳资源”是非常稀缺的。这一类的买方大多实力雄厚，如中远（上海）置业、天津泰达、深圳粤海，而被控方则业绩较差，最高每股收益不到０．１元，而且股本较小，流通股不超过５０００万股，股权结构较分散或国家股、法人股的股东占绝对地位。
　　２、上市公司内部资产重组或资产置换。一些上市公司业绩不佳，但又不愿出让股权交出控股权，为了利用“壳”的融资功能，只好借此法以提高业绩，以达到国家规定的增资配股的条件。采用此法的公司一般规模较大，资产质量参差不齐，有些还靠一个更大的母公司。因此，通过资产剥离和资产置换，将一些不良资产剥离出去，并注入一些成长性很强的优质资产来提高上市公司的业绩。这类公司较多，如黄河科技、川盐化等。
　　３、上市公司兼并收购非上市公司。由于上市公司多数是我国各行各业中的排头兵，因此，它的实力和国家扶强扶优的政策使得多数的上市公司可以采用此法壮大自身实力。
　　上述三种类型的资产重组，与成熟市场经济国家的企业重组相比较，表现出很强的局限性和不足。（１）政府在企业重组中的作用带有明显的计划经济痕迹。相当一部分上市公司从一开始股权结构设置就不合理，国有股、法人股比重很大且不能流通，因此，“只要国有资产不流失到个人口袋”都可以进行资产重组；相当一部分企业重组或多或少都与政府的干预相关，政府以替大多数严重亏损企业寻出路为前提，而企业自身缺乏竞争力和重组动力；（２）资产重组仍然有搞“圈钱运动”的嫌疑。部分上市公司或母公司进行重组仅仅是为了达到配股的最低标准，短期行为较严重，真正以转换经营机制、实现资源优化配置为目的资产重组较少。这样的资产重组可能会成为炒作的题材，但整个社会的实际生产并没有增加，股市持久发展就缺乏坚实的基础；（３）资本市场法制建设严重滞后。除１９８９年国家颁布的《企业兼并的暂行办法》和现有的《公司法》，缺乏对当前资本经营的指导性法规，一些现有的法规相互磨擦现象，给资产重组的非规范运作大开绿灯。
　　总之，随着市场经济的发展，企业的买方市场已正式形成，国有企业只有彻底实现从生产管理型向资本经营的质变，真正自主地、规范地参与资本市场的运作，实现以市场机制为基础的资本经营、资产重组，才能实现全社会资源的优化配置。从国际经验看，并购能使企业实现超常规发展，但也容易出现再度分化，企业价值受损、债务负担加重甚至破产的风险。企业在兼并热潮中必须保持冷静，不要只图眼前利益，必须站在国民经济发展的战略性高度及企业战略性发展的高度来看待这一问题，加强科学管理，扎实工作，不断提高企业兼并重组水平。为此我们应警惕时下“为重组而重组”的倾向，应站在国民经济和企业自身战略性发展的高度看待兼并重组，提高运作质量。

第三章 不同时机的投资技巧               第一节 引言
在具体的投资活动之前，要考虑最重要的问题在于判断与选择买卖股票的有利时机。因为高质量的股票并不一定意味着高收益，股票投资的收益率随着股票价格的升降而沉浮，因此投资者就应选择证券价格被低估时买进，而在证券价格被高估时卖出，使投资组合一直保持在令人满意的状态。
根据股价的变动走势来确定最佳投资时机，是一项技术性颇强、难度颇大的决策过程。
在上一章，我们已经说明影响股价变动的走势因素是多方面的，其中包括股份公司的因素，也包括市场的因素，还包括政治、经济的因素以及人为的因素等。因此，要判断分析股价变动的走势，可以从图表分析，即技术分析来判断确定股票买卖的时机；也可以从因素分析来判断确定股票买卖的时机；以及可以从综合分析来判断确定股票买卖的时机。
以股价趋势来确定投资的时机，是关系着投资者投资活动成败的重要一步，但是要正确地判断股价的走势，确定投资的最佳时点，需要投资者具有扎实的股票投资的基本知识，掌握股价走势分析的基本技术和要领。以及丰富的股票投资的实践经验和果断的决策意识。
在下面，我们将向您具体的介绍在不同的时机进行投资的原则与技巧。

第三章 不同时机的投资技巧              第二节 新股发行时投资的技巧
新股的发行市场与交易市场的关系是相互影响的。了解和把握其相互之间的关系，是投资者在新股发行时正确进行投资决策的基础。
在交易市场的资金投入量为一定数的前提下，当发行新股时，将会抽出一部分交易市场中的资金去认购新股。如果同时公开发行股票的企业很多，将会有较多的资金离开交易市场而进入股票的发行市场，市场的供需状况就会发生变化。但另一方面，由于发行新股的活动，一般都通过公众传播媒介进行宣传，从而使新股的申购数量，大多超过新股的招募数量，这样，必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场。如果这些潜在投资者经过仔细分析交易市场的上市股票后，发现某些股票本益比、本利比倍数相对低，就可能转而在交易市场购买已上市股票，这样，又给交易市场注入新的资金量。
虽然在直觉上可将新股发行与交易市场的关系作出上述简单分析和研判，但事实上，真正的影响关系到底是正影响还是负影响，是发行市场影响交易市场，还是交易市场影响发行市场，要依股市的当时情况而定，不能一概而论。例如，有些公司发行新股的消息公布后，不少投资者担心发行新股会冲击老股，纷纷地抛出老股而形成巨大的卖压，致使老股股价出现大的跌幅，但当抽签认购率只有5.8%时，尚未中签的投资者纷纷又将闲散自己投向交易市场购买老股，从而又使老股股价出现连连攀升的市况。
一般来讲，社会上的游资状况，交易市场的盛衰，以及新股发行的条件，是决定发行市场与交易市场相互影响的主要因素。其具体表现是：
1．社会上资金存量大、游资充裕、市况好时，申购新股着必然踊跃。
2．市况疲软，但社会上资金较多时，申购新股者也较多。
3．股票交易市场的市况好，而且属于强势多头市场时，资金拥有者往往愿将闲钱投在交易市场博击，而不愿去参加新股的申购碰运气。
4．新股的条件优良，则不论市况如何，总会有很多人积极去申购。

第三章 不同时机的投资技巧                 第三节 新股上市时投资的技巧
新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息，一般要在上市前十几天经传播媒介公之于众。新股上市的时期不同，往往对股市价格走势产生不同的影响，投资者应根据不同的走势，来恰当地调整投资策略。
当新股在股市好景时上市，往往会使股价节节攀升，并带动大势进一步上扬。因为在大势看好时新股上市，容易激起投资者的投资欲望，使资金进一步围拢股市，刺激股票需求。相反地，如果新股在大跌势中上市，股价往往还呈现出进一步下跌的态势。此外，新股上市时，投资者还应密切注意上市股票的价位调整，并掌握其调整规律。
一般来讲，新上市股票在挂牌交易前，股权较为分散，其发行价格多为按面额发行和中间价发行，即使是绩优股票，其溢价发行价格也往往低于其市场价格，以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹款目标。因此，在新股上市后，由于其价格往往偏低和需求量较大一般都会出现一段价位调整时期。其价位调整的方式，大体上会出现如下的几种情况：
1．股价调整一次进行完毕，然后维持在某一合理价位进行交易。此种调整价位方式，系一口气将行情做足，并维持与其他股票的相对比值关系，逐渐地让市场来接纳和认同。
2．股价一次调整过后，继而回跌，再维持在某一合理价位进行交易。将行情先做过头，然后让它回跌下来，一旦回落到与其他股票的实质价位相配时，自然会有投资者来承接，然后依据自然供需状况来进行交易。
3．股价调整到合理价位后，滑降下来整理筹码，再作第二段行情调整回到原来的合理价位。这种调整方式，有涨有跌，可使申购股票中签的投资者卖出后获利再进，以致造成股市上的热络气氛。
4．股价先调整到合理价位的一半或2/3的价位水平，即予停止，然后进行筹码整理、让新的投资者或市场客户吸进足够的股票，再做第二段行情。此种调整方式，可能使心虚的投资者或心理准备不足的投资者减少盈利，但有利于富有股市实践经验的投资老手获利。
由此可见，有效掌握新股上市时的股价运动规律并把握价位调整方式，对于股市上的成功投资者是不可或缺的。

第三章 不同时机的投资技巧               第四节 分红派息前后投资的技巧
股份公司经营一段时间后（一般为一年），如果营运正常，产生了利润，就要向股东分配股息和红利。其交付方式一般有三种：一种以现金的形式向股东支付。这是最常见、最普通的形式，在美国，大约80%以上的公司公司是以此种形式进行的。二是向股东配股，采取这种方式主要是为了把资金留在公司里以用于扩大经营，以追求公司发展的远期利益和长远目标。第三种形式是实物分派，即是把公司的产品作为股息和红利分派给股东。
在分红派息前夕，持有股票的股东一定要密切关注与分红派息有关的四个日期，这四个日期是：
1．股息宣布日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
2．派息日，即股息正式发放给股东的日期。
3．股权登记日，即统计和确认参加本期股息红利分配给股东的日期。
4．除息日，即不再享有本期股息的日期。
在这四个日期中，尤为重要的是股权登记日和除息日。由于每日有无数的投资者在股票市场上买进或卖出，公司的股票不断易手，这就意味着公司的股东也在不断变化之中，因此，公司董事会在决定分红派息时，必须明确公布股权登记日，派发股息就以股权登记日这一天的公司名册为准。凡在这一天的股东名册上记录在案的投资者，公司即承认其为股东，有权享受本期派发的股息与红利。如果股票持有者在股权登记日之前没有过户，那么其股票出售者的姓名仍保留在股东名册上，这样公司仍承认承认其为股东，本期股息仍会按照规定分派给股票的出售者而不是现在的持有者。由此可见，购买了股票并不一定就能得到股息红利，只有在股权登记日以前到登记公司办理了登记过户手续，才能获取正常的股息红利收入。
至于除息日的把握，对于投资者也至关重要，由于投资在除息日当天或以后购买的股票，已无权参加本期的股息红利分配，因此，除息日当天的价格会与除息日前的股价有所变化。一般来讲，除息日当天的股市报价就是除息参考价，也即是除息日前一天的收盘价减去每股股息后的价格。例如，某种股票计划每股派发1元的股息，如除息日前的价格为每股18元，则除息日这天的参考报价应是17元（18元减去1元）。掌握除息日前后股价的这种变化规律，有利于投资者在购买时填报适当的委托价，以有效降低其购股成本，减少不必要的损失。
对于有中、长线投资打算的投资者来说，还可趁除息前夕的股价偏低时，买入股票过户，以享受股息收入。出现有时在除息前夕价格偏弱的原因，主要在于此时短线投资者较多。因为短线投资者一般倾向于不过户、不收息，故在除息前夕多半设法将股票脱手，甚至价位低一些也在所不惜。因此，有中、长线投资计划的人，如果趁短线投资者回吐的时候入市，即可买到一些相对低廉的股票，又可获取股息收入。至于在除息前夕的那一具体时点买入，则又是一个十分复杂的技巧问题。一般来讲，在截止过户时，当大市尚未明朗时，短线投资者较多，因而在截止过户前，那些不想过户的短线投资者就得将所有的股份卖出，越接近过户期，卖出的短线投资者就越多，故原则上在截止过户前的1至2天左右，有可能会买到相对适宜价位的股票，但切不可将这种情况绝对化。因为如果大家都看好某种股票，或者某种股票的股息十分诱人，也可能会出现相反的现象，即越接近过户期，购买该股票的投资者就越多，因而，股价的涨升幅度也就越大，投资者必须对具体情况进行具体分析，以恰当地在分红派息期掌握好买卖的火候。

第三章 不同时机的投资技巧               第五节 多头市场除息期投资的技巧
多头市场是指股价长期保持上涨势头的股票市场，其股价变化的主要特征为一连串的大涨小跌变动。要正确地在多头市场的除息期进行投资，必须首先对多头市场“除息期行情”进行研判。
多头市场“除息期行情”最显著的特征是：
1．息优股的股价，随着除息交易日的逐渐接近而日趋上升，这充分反映了股息收入的“时间报酬”。
2．除息股票往往能够很快填息，有些息优股不仅能够“完全填息”，而且能够超过除息前的价位。
3．按照股价的不同，出现向上比值的趋向，投资者所认同的本利比倍数愈来愈高。
根据上述“除息期行情”的特征进行分析研判，可以得出多头市场的以下几点特征：
1．股利的时间价值受到重视。即在越短的时间领到股利，其股票便越具价格。所以，反映在股价上，就是出现逐渐升高的走势。
2．股票除息后能够很快填息，因此，投资者愿意过户领息，长期持股的意愿也较高。
3．行情发行初期，由业绩优良、股息优厚、本利比倍数很低的股票带动向上拉升；接着，价位较低却有股利的股票调整价位；最后，再轮到息优股冲刺。
4．股市行情一波接着一波上涨，一段挨着一段跳升，轮做的迹象十分明显。选对了股票不断换手可以赚大钱，抱着股票不动也会获利的机会，因此，投资者一般都不愿意将资金撤出股市。
5．由于在早期阶段本利比偏低，大批投资者被吸引进场，随着股价的不断攀升，使得本利比倍数变得越来越高。
掌握了多头市场“除息期行情”的这种变化特征，投资者如何进行操作也不说自明了。

第三章 不同时机的投资技巧                 第六节 股价回档时投资的技巧
在股价不断上涨的趋势中，经常会出现一种因股价上涨速度过快而反跌到某一价位的进行调整的现象。股市上，股票的回档幅度要比上涨幅度小。道非硭估砺廴衔??咳仁谐⊥??峄氐?/3，而弱市场则通常会回档2/3。
股票在经过一段时间的连续攀升之后，投资者最关心的就是回档问题。持有股票者希望能在回档之前卖掉股票；未搭上车者，则希望在股价回档之后得到补偿。
股价在涨势过程中，之所以会出现回档，主要有以下原因：
1．股价上涨一段时间后，其成交量逐步放大，因此须稍作停顿以便股票换手整理。就像人跑步一样，跑了一段之后，必须休息一下。
2．股价连续上涨数日之后，低价买进者已获利可观，由于“先得为快”和“落袋为安”的心理原因，不少投资者会获利了结，以致形成上档卖压，造成行情上涨的阻力。
3．某些在上档套牢的投资者，在股价连续上涨数日之后，可能已经回本，或者亏损已大大减轻，于是趁机卖出解套，从而又加重了卖盘压力。
4．股票的投资价值随着股价的上升而递减，投资者的买进兴趣也随着股价的上升而趋降，因而，追涨的力量也大为减弱，使行情上升乏力。
鉴于行情在上涨过程中，必然会出现一段回档整理期，投资者应根据股市发展的趋势，对股市回档进行预期，已达到回档前出货和回档后及时进场的目的。

第三章 不同时机的投资技巧             第七节 彷徨走势时投资的技巧
股市一旦陷入“消息行情”，就会产生彷徨走势。如碰到所谓利空消息出现，股价就会向下急速滑落；如遇到所谓利多消息，则股价又会扶摇直上，其灵敏度之高、反应之迅速，令人叹为观止。
股价随着消息走的趋势，可称之为“彷徨走势”。因为这时股票投资者对于股票投资本身已经没有主意，只好翻阅报刊杂志，找一些消息来为自己壮胆，或者弄个借口来安慰自己。于是乎，“消息”满天飞，“消息”也就成为当天股市行情的决定力量了。处于这种“彷徨走势”之中的股市，一般都不再注重公司业绩和技术分析，这个时候的投资者最关心的是能获得足以影响股市走势的讯息。因此，在股价“彷徨走势”中，投资者可采取的策略是：
1．抽出资金以作观望，待形势明朗后，再入市运作。
2．对于各种正式消息、传闻消息和传播消息进行冷静分析，以免跌入股市陷阱。

第三章 不同时机的投资技巧               第八节 乖离走势时投资的技巧
乖离走势指的是股市上的“多空拼斗”的情况，在股票市场里，“多空拼斗”的情形时有发生，但其最终结果不论是“杀多”还是“轧空”，都会造成股价的不合理变动。
多头是指投资者对股市前景普遍看好，预计股价将会上涨，于是先低价买进，待上涨到某一高价位时再卖出，从中获利。采用这种先买进后卖出的投资者称为多头。空头则是指投资者对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是先将股票卖出，待其下跌到一定价格时再买回，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进的交易方式的称为空头。由于多头与空头之间采取的方法不同，多头期望股价节节上升，空头则希望股价一跌再跌，所谓“多空拼斗”就是由于利益不同所引发的。
如果多头空头的力量不强，则不同的投资方法只能产生一种制衡作用。如若多空力量均十分强劲，且又抱着“必胜”的信念，则拼斗结果必然有一方会受重创，并由于股价的不正常起落，使部分投资者遭受损失。
在这种“多空拼斗“的乖离走势中，一般小额投资者的策略原则应是：不要盲目跟进，既不宜见涨心痒，冒险去追逐这种投资股票；也不宜盲目的抛空自己手头的股票。

第三章 不同时机的投资技巧            第九节 淡季时投资的技巧
成交量的增减与股市行情枯荣，有着相当密切的关系。大凡交易热闹时进场，才有希望获得短期的差价收益。如要着眼于长期投资，则不宜在交易热闹时进场，因为此时，多为股价走高的阶段，如进场建仓，成本可能偏高，即使所购的股票为业绩优良的投资股，能够获得不错的股利收益，较高的成本还是会使投资报酬率下降。
如果长期投资者在交易清淡寥落时进场建仓，或许在短期内不能获得差价收益，但从长期发展的角度来看，由于投资成本低廉，与将来得到的股利收益相比，投资报酬率还是可以令人满意的。因此，交易清淡时，短线投资者应袖手旁观，而对于长线投资者来说，则是入市建仓的大好时机。
主张长线投资者在交易清淡时进场收购，并不是说在交易开始清淡的时候，就可以立即买进。一般来讲，应该是淡季的末期才是最佳的买入时机，问题的难度在于没有人能够确切的知道到底什么时候才是淡季的尾声。也许在长期投资者认为已经到了淡季尾声而入市，行情却继续疲软了相当一段时间；也许认为应该再慎一慎的时候，行情突然好转而痛失良机。
所以，有些投资者，尤其是大户投资者，在淡季入市时，采取了逐次向下买进的做法，即先买进一半或三分之一，之后不论行情是涨是跌都再加码买进，这样即使是在淡季进场，不错失入市良机，又可收到摊平成本的结果。

第三章 不同时机的投资技巧                 第十节 超买超卖时投资的技巧
超买与超卖是股市上两个专有的技术名词。对某种股票的过度买入称之为超买，反之，对于某种股票的过度卖出则称之为超卖。
股市上，经常会出现因某种消息的传播而使投资者对大盘或个股作出强烈的反应，以致引起股市或个股出现过分的上升或下跌，于是便产生了超买超卖现象。当投资者的情绪平静下来以后，超买超卖所造成的影响会逐渐得到适当的调整。因此，超买之后就会是股价出现一段回落；超卖之后，则会出现相当程度的反弹。投资者如了解这种超买超卖现象，并及时把握住其运动规律，就又能在股市中增加获利机会。
这里的关键是，如何适时地测度出股市上的超买超卖现象。目前，测度超买超卖现象的技术分析方法很多，主要有相对强弱指数(RSI)、摆动指数(OCS)、随机指数(STC)及百分比等。对于这些技术分析指数，我们将在“技术分析常识”部分中向您详细介绍。

第三章 不同时机的投资技巧               第十一节 多头市场投资的技巧
一般来讲，选择恰当的股票，必须在股市循环的内涵下进行。对于涨势市场或多头市场的循环阶段，通常会出现四种行情。
在多头市场的第一段行情中，大多数股票的价格会摆脱空头市场的过度压抑而急剧上涨，整个股市的指数升幅较大。通常占整个多头市场行情的50%左右。对应的在第一段行情的投资策略是，迅速的将留存的观望资金投入股市，特别是投向那些高度风险股票和小型成长股。因为高风险股由于具有最高度的走向破产的可能性，因而在空头市场可能被打击得最为惨重。持有此类股票的投资者极易在此种情况下逃离股市而使股价跌到极低的、非正常的水准，而一旦多头市场出现，投资者信心恢复，这类高风险股就会恢复到正常的水平。
在多头市场的第二段行情中，市场指数的升幅往往超过多头市场行情的25%，但是股票选择变得更为困难，在此期间，大多数风险股已涨到接近其实际应有的价格水平。与其他股相比，已不再投资价值，因而此时选股时必须基于长期展望来考虑。相应的第二段行情的投资策略是，将资金主要投资于成长股，特别是小额资本的成长股。因为此时人们普遍看好市况并对经济前景持乐观态度，而小额资本企业较之大型工业企业具有更大的成长性，所以，小额资本的成长股能更多地吸引买盘从而使其股价更快的攀升。
在多头市场的第三段行情中，股价的涨幅往往少于整个多头市场行情的25%，而且只有极少数股票在继续上升。对应第三段行情的投资策略是，慢慢卖出次等成长股，将部分资金转移到具有多头市场里维持价位能力的绩优成长股；或将部分资金抽出转现。因为在此行情中，股市涨落大部分已告结束，这时买卖股票必须具有选择性，只能买进绩优成长股，以及那些在未来经济困境中仍能获益的顺应大势股。简言之，必须开始对承受空头市场的风险作好准备。
在接下来的第四段行情中，该涨的股票已经基本上涨得差不多了，因此能赚到一两成就算很幸运了。此时只有绩优成长股和少数可在经济困境中获利的股票才能继续上升。对应第四段行情的投资策略是，最好将持有的股票全部脱手以观变化，将其投放在收益较安稳的各种债券和存款上，以便在空头市场完结时在再进行新一轮的投资。

第三章 不同时机的投资技巧             第十二节 高价买进的技巧
高价买进是指投资者以较高的价格买入已经上涨了的股票，以期待股价进一步上涨而获利的技巧。
采用高价买进策略必须注意三点：
1．购买的股票应是具有良好发展前景的股类。因为此时股票投资的魅力在于日后可能获得的较高的回报。只有具有良好发展前景的股票，才能在较高的价位上再节节攀升，给投资者带来丰厚的回报。
2．高价买进的时间必须是在行情看涨期。只要是在行情看涨期，即使目前一时不被投资者欢迎，也可能提早恢复股票的知名度。
3．选择知名度周期长的股票。股票知名度周期越长，其股价持续上涨的时间也越长。
需要特别指出的是，高价买进是一项风险性较高的投资策略，如果没能把握股市的通盘行情，最好不要采用。

第三章 不同时机的投资技巧                 第十三节 买涨与买未涨的技巧
买涨与买未涨是两种截然相反的股票买进的时机选择技巧。
买涨通常指投资者顺势而为，见涨抢进，且大多有追涨杀跌的习惯。这种买涨的做法，在大势反转向多头市场时，大多能轻易获得利润；如若在遇到主力介入操纵股价时，大多也能跟进获利。其不利之处在于进出股市较为频繁，因而手续费的支出较高，一旦抢到最高价而不能出手，就会出现亏损累累的局面，因而风险也较大。
买未涨是指投资者将购进股票的时机选择在股价处于尚未涨阶段的策略。这种投资者除了精于计算投资报酬率外，更注重发行公司的业绩展望。这种作法大多对个股进行分析比较，由于股市大多有轮番涨跌的习性可寻，故其选择那些处于尚未上涨的成长股作为投资对象，除了风险较小以外，通常也有利可寻。如果是买到最低价，有时获利甚至能多达数倍。
以上两种方法各有利弊，买涨着眼于短线利润，较具投机性，适合于一般的中断线操作；买未涨着眼于长期利润，适合于较为稳健的投资者进行中长期投资。这两种不同的买进时机选择的技巧，可供不同个性的投资者选用。

第三章 不同时机的投资技巧             第十四节 换手的技巧
换手的技巧是投资者在股价轮番上涨的过程中，将持有的已上涨股票脱手转现，转而购进其它更具有增长可能性的股票的投资技巧。
国内外股市运作的经验表明，股票市场在结束熊市而进入牛市的初始阶段，经常由于有心人的介入炒作而使股价出现轮番上涨的情形，投资者如能把握市场行情，进行不断换手，即不断地抛出涨幅较大的股票，以转移资金去购进价格较为平稳的股票，就能在股市的轮番上涨期间不断的获利。
投资者进行换手的时机通常选择在成交量开始增加、交易开始活跃时进行，此时会有较多的投资者承接补进，使股票顺利出手。
当然，换手策略也有缺陷。如果在股票换手后，所抛出的股票仍在继续攀升，而所承接的股票价格依然维持原状，甚至出现下滑，就会使换手者遭受损失。而又如果在换手后，抛出的股票和承接的股票都以同等的幅度出现涨跌，则会使投资者加大投资成本，白白支出一些交易的税费。
换手投资的策略仅适用于经验丰富的股市老手采用。

第四章 对上市公司进行财务分析             第一节 财务分析的重要性
在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。
进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前，应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机，是从事投资或进行投机；不论从事交易的方式，为长线或短线交易，至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。
从传统股票投资学的定义看，股价即为发行公司“实质”的反映，而发行公司的实质，就是它的营运情况、财务情况及盈利情况，最直接最方便的办法，便是从发行公司的财务分析着手。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，是投资者进行决策的重要依据。
股票投资的财务分析，就是投资者通过对股份公司的财务报表进行分析和解释，来了解该公司的财务情况、经营效果，进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响，最终作出投资某一股票是否有利和安全的准确判断。因此，一般认为，财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析方法很多，在下面我们将向您介绍其中常用的差额分析法和财务比率分析法。
财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：
1．公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。
2．公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。
3．公司扩展经营的能力。即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。
4．公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。
总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

第四章 对上市公司进行财务分析            第二节 资产负债表
资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资产”和“负债＋股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权益（Stockholder's Equity）两项。其中，负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值（Net worth），即在偿清各种债务之后，公司股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：
资产＝负债＋股东权益
根据所列的资产负债表可知，１９９７年底×公司的资产为２５４５０００元。负债为８６１０００元，股东权益为１６８４０００元，分别比１９９６年提高了１４５０００元，８１０００元和６４０００元。这表明某公司在１９９６－１９９７年度得到了发展并日趋繁荣。
资产负债表的主要项目解释如下：
1．资产。资产主要包括流动资产、资产、长期投资和无形资产４种。流动资产主要包括现金、适销证券、应收帐款、存货和预支款项，期限通常在一年以内。现金包括公司所有的钞票或银行里的活期存款。当公司现金过多而超过需要的持有量时，公司就把超额部分投资于短期的适销证券或商业票据。应收帐款是由于赊销或分期付款引起的。存货包括原料、再加工产品和制成品。生产企业的存货通常包括原材料、再加工品和成品，而零售企业则只有成品库存。流动资产的作用可用营运资金循环图来说明。
如上图所示，存货的销售导致了现金和应收帐款项目的增加。当应收帐款实际收到时，现金又会再次增加。随后，这笔现金又被用于购买新存货，支付营业费用，如工资、租金、保险费、水电杂费等。企业维持日常生产，不仅必须拥有适当的营运资金，而且要保证资金循环的顺利进行。在其他条件不变的情况下，如果应收帐款收回太慢，企业会因财力不足而不能按时购买存货或支付费用；若存货销售过慢，资金会大量积压，企业也会因现金短缺而陷入困境。固定资产包括公司的财产、厂房、机器设备、仓库、运输工具等。它们是企业用来生产商品与劳务的资本商品，使用期限通常在一年以上。长期投资指企业为了使资产多样化，为了扩大企业的规模或兼并其他企业而进行的，期限超过一年的投资。无形资产指像商标、专利和商业信誉（Good Will）这些没有实际形体， 但对公司确有价值的资产。
2．负债。负债的两个主要成分是流动负债与长期债务。流动负债是指一年以内到期的债务，主要包括应付帐款、应付票据、应付费用和应付税款。应付帐款表示公司由于赊购而欠其他公司的款项。应付票据表示公司欠银行或其他贷款者的债务。它通常由公司的短期或季节性资金短缺而引起的。应
付费用包括员工的工资和薪水、到期的利息和其他类似的费用，它表示公司在编制资产负债表时所应付费用的情况。应付税款表示公司应缴纳税款的金额，它与公司的所得税法有密切的联系。长期债务指一年以上到期的债务，它包括应付债务、抵押借款等项目。一般而言，公司通常借入短期资金来融通长短期资产，如存货和应收帐款等。当存货售出或应收帐款收回时，短期负债就被偿清。长期债务通常用来融通长期或固定资产，如厂房、设备等。短期负债权利率通常比长期的要低，原因之一是短期贷款所涉及的风险较小。因此，当长期利率水平相对较高，并预计不久将会下降时，企业可能会先借入短期资金周转，等利率下降后再借入所需的长期资产，以便降低筹资的费用。
3．股东权益。它表示除去所有债务后公司的净值，它反映了全体股东所拥有的资产净值的情况。
股东权益分缴入资本（Contributed Capital ）和留存收益（Retained Earnings）两部分。缴入资本包括以面值计算的股本项目（Capital In Excess Of Par）。留存收益 表示公司利润中没有作为股息支付而重新投资于公司的那部分收益，它反映了股东对公司资源权益的增加。留存收益通常并非以现金的形式存在；虽然留存存收益可能包括部分现金，但其大部分都被投资于存货、厂房、机器设备之中，或用于偿还债务。留存收益增加了公司的收益资产，但其本身却不能再作为股息来分配。

第四章 对上市公司进行财务分析              第三节 财务状况变动表
财务状况变动表亦称资金来源和运用表，简称资金表（The Funds Statement）。它是反映两张资产负债表编制日之间公司财务状况变动情况的表格。财务状况变动表是公司每年向其股东或证券管理委员会呈交的三种主要财务报表之一。为了向股东报告公司的财务状况，公司往往编制两个连续会计年度的资产负债表。以说明平衡表上所有资产、负债和股东权益项目的变动情况。
财务状况变动表反映了公司资源（或资金）的所有流入和流出活动。它不仅包括由公司内部的经营活动，而且还包括公司外部的融资与投资活动所引起的公司资源的出入情况。其目的是报告在本会计年度里所有流进公司的资金来源以及这些资金被运用的具体情况。
财务状况变动表的主要作用是：
1．向企业的股东、管理部门、投资者或货款者，以及其他的报表使用者提供报告期内公司财务状况变动的全貌。财务状况变动表说明了企业资金的各种来源和运用情况，反映了资产负债表初期与末期各项目的增减情况及原因，体现了公司的经营和投资方针。同时，它还解答了一系列重大的财务问题。如购入新资产的资金来源是依靠企业积累，还是靠负债；营业所需的资金与负债资金的比例是否适当等。
2．财务状况变动表是沟通收益表和资产负债表这两种主要财务报表的桥梁。财务状况变动表是说明企业财务动态的财务报表，它是依据收益表和资产负债表及其有关注释中可得到的财务数据，经过分析加工之后编制而成的。财务状况变动表所提供的资料是经过提炼之后才有的，弥补了收益表和资产负债表的不足，使净收益和其他收益或损失同资产、负债和其他权益的变化相互结合起来。
3．财务状况变动表通过反映企业资金来源的运用的具体情况，可以体现出企业的经营方针和策略，发现公司是在扩展经营还是在缩减经营。财务状况变动表不能反映出公司对营业收入，股本或负债依赖性的强烈程度，也不能反映出公司的财务政策与过去年份或与同行业的其他公司相比的异同等情况。

第四章 对上市公司进行财务分析            第四节 收益表
收益表又称损益表，也是公司最主要的综合财务报表之一，是反映一个公司在一个财政年度里的盈利或亏损状况的表格。这种盈利或亏损是通过营业收入的营业费用的对比来体现的。收益表反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。下表是某公司1997年财政年度的收益表。
表１ 某公司1997年收益表
收益表
1997年1月1日至1997年12月31日 单位（万元）
1．销售额                 1,000
2．减去：销货成本         620
3．销售毛利               380
减去：营业费用
4．销售费用               84
5．管理费用               67
6．折旧费用               40
7．摊提费用               5
8．营业费用总额           196
9．营业收入               184
10．减去：利息费用        14
11．税前收入              170
12．减去：营业所得税      68
13．非常项目前收入        102
14．加上：非常所得        5
15．减去:所得税           2.3
16．净收益                105
17．普通股每股收益
18．非常项目前每股收益    0.102
19．非常项目每股收益      0.003
20．净收入                0.105
收益表主要有3个部分组成。第一部分是营业收入或销售额；第二部分是与营业收入有关的生产性费用和其他费用；第三部分是利润和利润在股息与留存收益之间的分配。其利润等于营业收入减去营业费用。
1．营业收入。是指企业通过销售产品或对外提供劳务而获得的新的资产，其形式通常为现金或应收帐款等项目。对一般公司来说，销售收入是公司最重要的营业收入来源。一般而言，公司的营业收入通常与它的营业活动有关，但也有一些公司营业收入的某些部分与其自身的业务并无关系。因此区分营业收入和其他来源的收有重要意义。
2．营业费用。是指企业为获得营业收入而使用各种财物或服务所发生的耗费。销货成本是一般公司最大的一笔费用，它包括原材料耗费、工资和一般费用。一般费用包括水电杂费、物料费和其他非直接加工费。与销货成本不同的销售和管理费用包括广告费、行政管理费、职员薪水、销售费和一般办公费用。利息费是指用以偿付债务的费用。上述费用都会导致公司现金开支的增加。折旧费的摊提费是非现金开支。折旧费的增加表示公司固定资产价值的下降，摊提费的增加则表示公司所拥有的资产或资源价值的减少。计算折旧费的方法通常有４种：直线折旧法（Straight line Method）；折旧年限积数法（Sum-of-the-years-Digits）；余额递减法（Declining  Balance）；成本加速补偿法（Accelerated Cost Recovery System）。直线折旧法是一种使用最广泛也是最保守的折旧方法。这种折旧法在资产的有效使用年限里每年提取等量的折旧费。折旧年限积数法和余额递减法属于加速折旧的方法。加速折旧法在资产有效使用年限初期提取的折旧费较多，以后逐年减少。具有加速资产折旧，推迟初期税款缴纳的作用。直线折旧法与加速折旧法两者应缴纳的总税额相同，但缴纳的时间先后不同，成本加速补偿法的主要特点是，它放弃了有效使用期限的原始划分，人为地把各种资产进行分类，并规定各类资产的成本补偿期限。这种期限通常比资产的实际有效使用期限短。它可以折旧全部资产价值，不再计算残值（Salvage Value），它规定了种类资产不同年份的折旧率。其具体计算公式是：
（１）直线折旧法，每年折旧费的计算公式：
成本－残值
每年折旧费＝——————————
估计有效使用年限
（２）按折旧年限积数法，每年折旧费的计算公式是：
本年起算所剩的使用年限数
每年折旧费＝————————————————×（成本－残值）
使用年限积数
（３）按余额递减折旧法，每年折旧费的计算公式是：
１
每年折旧费＝————————×2×（成本－累积折旧额）
估计使用年限
一般而言，3种折旧法相比较而言，余额递减折旧法在资产最初的使用年限里折旧的费用最高，折旧年限积数法次之，而直线折旧法最小。但在最初的使用年限里，直线折旧法的应缴税额和税后利润最高，折旧年限积数法次之，而余额递减折旧法最少，其原因是直线折旧法在使用年限的初期所提取的折旧费最少，因而公司利润较高，按一定税率上缴的税额比较多。由于以上差别，有些公司可能在缴税时使用一种折旧方法，而在编制财务报表时则使用另一种折旧方法。某些公司在缴税时使用加速成本补偿的折旧方法，以增加营业费用，减少利润金额，从而在初期可以少缴纳税款；而在计算公司净收益时则使用直线折旧法，以减少营业费用，增加利润金额，从而向股东报告较多的收益，宣传公司的业绩。不管采用哪种折旧方法，折旧本身并非是一种定值过程。一般而言，公司资产的帐面值并不等于该资产的市场价值。资产折旧，帐面价值减少的同时，其市场价值还可能会增加。因此，折旧费是对公司固定资产成本的一种分配，并不反映资产市场价值的情况。
3．利润。税前利润由通常的营业收入与营业费用之差来决定。从税前净利润中减去税款，再给非常项目调整后，剩余的利润就是税后净利润。税后净利润又分为支付给股东的股息和公司的留存收益两项。公司若亏损，公司的留存收益就将减少，公司多半会因此而停止派发现金股息。若公司盈利，这些收益将首先用于支付优先股的股息，之后再由普通股取息分红。若公司收益不足以支付优先股时，则有两种情况出现：若优先股是累积优先股，则本年度的所有股息转入到期未付的债务项下，待有收益时再优先偿付；若优先股是非累积优先股，则优先股与普通股一样不能得到股息。每股收益等于普通股的收益除以已发售普通股的股数。每股收益的水平和增长情况是反映公司增长情况的最重要指标之一。

第四章 对上市公司进行财务分析           第五节 资金平衡表
资金平衡表是指我国企业、事业单位或其他经济组织等用以全面地、总括地反映某一日期时的财务状况的一种会计报表。它分“资金来源”和“资金占用”两部分，各设若干项目，项目的记录金额来自各类帐户。“资金占用”方各项目主要反映资金的分布、使用、存在的状况。“资金占用”方和“资金来源”方的金额总计应相等。通过阅读资金平衡表，可以了解企业的资金运用，来源等是否符合国家的有关法令、政策，并做为考核，分析企业经营状况的主要依据。还有一种表叫“比较资金平衡表”。资金平衡表列出本期的金额数时，同时列出上期期末数，以便于投资者比较。
对表中各项目解释如下：
1．资金占用：指各经济组织或机关等单位资金的分布，使用和存在的状态。如固定资产，它反映了固定资金的占用状态。
2．固定资产；它反映了资金长期占用的状况。
3．固定资产原值：指购建固定资产时发生的全部支出，即固定资产的原始价值。
4．固定资产折旧：指固定资产在使用过程中通过逐渐损耗而计入到产品成本或商品流通费中的那部分价值，并形成用于固定资产再生产的一种专用资金。
5．固定资产净值：指固定资产原价减去固定资产折旧后的余额。
6．流动资产。
7．定额流动资产：指规定有定额资金占用的流动资产。
8．储备资金：指从支付货款采购材料、物资开始，到材料、物资投产为止，在整个供应过程中所占用的流动资金。它具体包括：原材料、燃料、备品备件等所占用的资金。
9．生产资金：指从原材料投入生产起，到产品制造完成验收入库止的阶段内所占用的流动资金。
10．成品资金．指从产品完工检验合格入库起，到销售取得货款或结算货款为止，这一阶段所占用的流动资金。具体包括：库存产成品等所占用资金。
11．其他流动资产：指非定额流动资金所战胜的实物形态。具体包括：发出商品、货币资金、应收款项等。
12．发出商品：一般指采用托收承付结算方式进行销售所发出，但尚未收到货款的产成品等。
13．货币资金：指存在于货币形态的那部分资金。如银行存款、库存现金、在途资金等。
14．应收款项：指债权已形成，应向有关单位、个人收取的款项。如：应收销货款、应向过失人收取的赔偿款等。
15．流动资产合计：指定额流动资产与其他流动资产之和。
16．专项资产：指专用资金占用的实物形态。
17．资金占用合计：指固定资产合计数加上流动资产合计数加上专项资产合计数。
18．资金来源：指各经济组织或机关单位取得资金来源的渠道。如银行借款、国家基金等。
19．固定资金；指占用在固定资产上的资金。
20．流动资金：指在经济活动中，其占用形态不断发生变化的资金。它的主要特点是流动性。它的主要来源是：银行货款、企业自有资金、财政有偿拨款结算中形成的资金等。
21．国家流动资金：指国家有偿拨款给企业，供其生产经营长期使用的资金。
22．企业流动资金：是指企业为进行正常生产经营活动，经常占有与周转使用的自己所有的资金。
23．流动资金借款：指企业借入的流动资金款项。主要包括：定额借款、超定额借款等。
24．应付款项：指债务已经形成，应付给有关单位、个人的款项。如应付货款、应付税金、应付赔偿金等。
25．未交税金：指暂时未上交的税金。
26．预提费用：指预先计入各项目的，但在以后月份才支付的费用。
27．流动资金合计：指属于流动资金各项目之和。
28．专项资金：指企业具有的特殊来源的专门用途的资金。
29．资金来源合计：指固定资金合计数加上流动资金合计数加上专用资金合计数。

第四章 对上市公司进行财务分析               第六节 财务分析的差额分析法
差额分析法是股票投资者进行财力分析的具体方法之一，也叫绝对分析法，即以数字之间的差额大小予以分析。它通过分析财务报表中有关科目绝对数值大小差额，据以判断股票发行公司的财务状况和经营成果。
在财务分析中，主要是分析下列数值的大小：
1．净值=帐面价值=股东权益=资本总资产-总负债
2．营运资产=流动资产-流动负债=（长期负债+资本）-固定资产
3．速动资产=流动资产-（存货+预付费用）=现金+银行存款+应收帐款+应收票据+有价证券
4．发放股利=（本年收益+累积盈余）-（保留盈利+已拨用的保留盈余）
5．普通股股利=发放股利-优先股股利
6．销售毛利=销售收入-销售成本
7．营业纯利=销售毛利-营业费用=销售收入-（销售成本+营业费用）
8．税前盈利=营业纯利+营业外收入-营业外支出
9．税后盈利=税前盈利-所得税=本年净收益
通过对上述数值的差额分析，投资者便可以获得对一个公司财务状况和经营效果的初步认识。例如，营运资金又叫运转资金，乃是一个公司日常循环的资金，表示公司在短期内可运用的流动性的净额，即一年内可变现的流动资金减去一年内将到期的流动负债的差额。营运资金的大小，不仅关系到公司的经营活动能否正常运行，而且关系到公司的短期偿还能力。所得的数字大于流动负债，从而初步了解到该公司的短期清算能力是有保证的。然而，差额分析法有很大的局发性，它无法解释求出的数值大或小至什么程度，也无法说明数值以多大或多小为宜。而许多数值如营运资金和流动资产等，并不是越大越好，所以，不能仅仅满足于差额分析法，要结合其他分析方法，才能达到财务分析的目的。

第四章 对上市公司进行财务分析                  第七节 财务分析的比率分析法
比率分析法，是以同一期财务报表上的若干重要项目间相关数据，互相比较，用一个数据除以另一个数据求出比率，据以分析和评估公司经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法。它是财务分析最基本的工具。
由于公司的经营活动是错综复杂而又相互联系的。因而比率分析所用的比率种类很多，关键是选择有意义的，互相关系的项目数值来进行比较。同时，进行财务分析的除了股票投资者以外，还有其他债券人、公司管理当局、政府管理当局等，由于他们进行财务分析的目的、用途不尽相同，因而着眼点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用以下2种比率来进行财务分析：
1．反映公司获利能力的比率。主要有资产报酬率、资本报酬率、股价报酬率、股东权益报酬率、股利报酬率、每股帐面价值、每股盈利、价格盈利比率，普通股的利润率、价格收益率、股利分配率、销售利润率、销售毛利等、营业纯利润率、营业比率、税前利润与销售收入比率等等。
2．反映公司偿还能力的比率。可划分为两类：
（1）反映公司短期偿债能力的比率。有流动性比率、速动比率、流动资产构成比率等等；
（2）反映公司长期偿债能力的比率。有股东权益对负债比率、负债比率、举债经营比率、产权比率、固定比率、固定资产与长期负债比率、利息保障倍数等。
（3）反映公司扩展经营能力的比率。主要透过再投资率来反映公司内部扩展经营的能力，通过举债经营比率、固定资产对长期负债比率来反映其扩展经营的能力。
（4）反映公司经营效率的比率，主要有应收帐款周转率、存款周转率、固定资产周转率、资本周转率、总资产周转率等。
在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。可见，在运用比率分析时，一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况；二是要注意审查公司的性质和实际情况，而不光是着眼于财务报表；三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。

第四章 对上市公司进行财务分析              第八节 “配股生命线”问题
根据有关规定，净资产收益率连续三年超过10％，上市公司方可配股；而上市公司若连续三年亏损，则将被摘牌。净资产收益率达到10％是上市公司配股的“入围线”，而不亏损则是保持上市公司资格的“生命线”。
纵观‘97年报，我们可以发现，业绩刚好在上述“两线”之上的上市公司可谓众多。据统计，两市净资产收益率在10％—11％之间的上市公司有213家，占上市公司总数的27.5％；每股收益在0—0.10元的上市公司有74家，占上市公司总数的9％。两类“压线”上市公司共计287家，占上市公司总数的37％。而有趣的是，净资产收益率在小于10％的另一相同宽度区间9％— 10％之间的上市公司只有21家，占上市公司总数的2.7％，而这21家企业中，又多数为能源、原材料、基础设施类上市公司， 其配股资格线为净资产收益率达到9％，因此也属于刚刚“压线”之列。同样地，每股亏损在0—0.10元之间的上市公司只有5家，占上市公司总数的0.6％，二者合计为26家，占上市公司总数的3.3％。更为有趣的是，沪市每股收益在0—0.10元之间的上市公司有46家，每股收益不足0.01元的，也有10家，而每股亏损在0—0.10元之间的上市公司一家也没有，沪市每股亏损最少的上市公司为金泰B股，每股亏损0.115元，可谓是“不亏则已，一亏惊人”。“两线”上下的上市公司分布相差如此悬殊，绝不会是什么巧合，而是遵循了“落上不落下”的原则。这其中虽然不排除一些公司的业绩刚好“过线”，但是那么多的公司聚集在那么小的一个业绩区间内，则不能不让人怀疑上市公司公布的业绩有人为的因素在起作用，而且已不是个别现象。有资料显示，上市公司业绩服从于净资产收益率均值为11.5％左右的正态分布。根据统计学原理，净资产收益率落在11％—12％区间附近的上市公司最多，而在这个区间两侧呈现相对平均的正态分布，从而在理论上绝对不会出现以上发生的情况，即10％以上一侧公司特别多，10％以下特别少。”微利”与“微亏”的公司的分布也莫不如此。因此上述分布是与统计学原理相悖的，上市公司的业绩存在着明显的利润操纵。这便给人这样一种感觉，好像利润不是创出来的，而是根据“线”的标准倒推出来的。
随手拈来的几家净资产收益率刚刚“压线”的上市公司的年报，可以发现这样一些现象：上市公司与关联公司之间发生较高比例的应收账款；上市公司从关联公司获得了较高比例的投资收益，有一家上市公司从关联公司获得的年投资收益率达到65％；上市公司的利润增长幅度远远超过销售收入增长幅度。有的上市公司不仅今年的净资产收益率比10％刚好高一点，前几年也是比10％刚好高一点。
试想一下，如没有上述非正常收益，这些刚刚“过线”的上市公司的业绩自然要滑到“线”下去了。
再来看微利公司。这些微利公司许多为主业亏损，其微薄的利润大都是靠营业外收入与投资收益实现的。在’97年度每股收益不足0.01元的17家上市公司中，只有马钢 股份、山川股份、辽源得亨的主业利润率为正值，其余公司主业均亏损。如某微利公司，1997年每股收益为0.004元，净利润196万元，而该公司三年以上的应收账款就有5个多亿，而且这196万利润还包括了职工“自愿”放弃的部分工资所得5000万元，以及从集团公司调回的以前年度的管理费2584万元等。可见该公司表面“微利”的背后，隐藏着的是如此巨大的“潜在亏损”。分析1996、1997年报可以看出，1996年净资产收益率在10％—11％之间的102家公司已有19家1997年度的净资产收益率跌到10％以下；而1996年93家微利公司中，也有20家跌入1997年度亏损行列，不知今年刚刚“压线”的上市公司明年又有多少家会跌落到“线”下。
迫于“进线”要求，部分上市公司采取这样或那样的手段虚增账面利润（往往是把尚未实现的销售“虚拟”在应收帐款上），这种现象对投资者来说，实在是令人担忧的。为了认清在上市公司的财务报告中存在的这种问题，建议投资者具体的研究一下财务报告中的“应收帐款”。因为应收帐款是公司经营中无法回避的事实，是一个非常客观的数据。并且从该数据的历年变化和销售收入的比例及应收帐款周转速度，可以看出公司的管理水平和行业的竞争状况，那些在激烈的竞争中仍能维持较好收益和较合理应收帐款的公司值得成为中长线投资的重点关注对象。但愿这些公司能更多地把功夫下在公司经营管理上，争取业绩早日真正“过线”，这样就不必在出年报时为“进线”而煞费苦心了。

第五章 股票买卖操作方法                  第一节 顺势投资法
对于那些小额股票投资者而言，谈不上能够操纵股市，要想在变幻不定的股市战场上获得收益，只能跟随股价走势，采用顺势投资法。当整个股市大势向上时，以做多头或买进股票持有为宜；而股市不灵或股价趋势向下时，则以卖出手中持股而拥有现金以待时而动较佳。这种跟着大势走的投资作法，似乎已成为小额投资者公认的“法则”。凡是顺势的投资者，不仅可以达到事半功倍的效果，而且获利的机率也比较高；反之，如果逆势操作，即使财力极其庞大，也可能会得不偿失。
采用顺势投资法必须确保两个前提；一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。这就需要投资者根据股市的某些征兆进行科学准确的判断，就多头市场而言，其征兆主要有：
1.不利消息（甚至亏损之类得消息）出现时，股价下跌；
2.有利消息见报时，股价大涨；
3.除息除权股，很快做填息反映；
4.行情上升，成交量趋于活跃；
5.各种股票轮流跳动，形成向上比价得情形；
6.投资者开始重视纯益、股利；开始计算本益比、本利比等等。
当然顺势投资法也并不能确保投资者时时都能赚钱。比如股价走势被确认为涨势，但已到回头边缘，此时若买进，极可能抢到高位，甚至于接到最后一棒，股价立即会产生反转，使投资者蒙受损失。又如，股价走势被断定属于落势时，也常常就是回升的边缘，若在这个时候卖出，很可能卖到最低价，懊悔莫及。

第五章 股票买卖操作方法              第二节 “拔档子”操作法
所谓“拔档子”是指投资者先卖出自己所持有的股票，待其价位下降之后，再买入补回的一种以多头降低成本，保存实力的方法。投资者“拔档子”并不是对后市看坏，也不是真正有意获利了结，只是希望趁价位高时，先行卖出，以便自己赚自己一段差价。通常“拔档子”卖出与买回之间相隔不会太久，短则相隔一天即于回补，长则可能达一两个月之久。
“拔档子”的动机有两种，其一为行情上涨一段后卖出，回降后补进的“挺升行进间拨档”，其二为行情挫落时，趁价位仍高时卖出，等价位跌低时再予回补的“滑降间拨档”。前者系多头推动行情上升之际，见价位已上升不少，或者遇到沉重的压力区，干脆自行卖出，希望股价回落，以化解涨升阻力，待方便行情时再度冲刺；后者则为套牢多头，或多头自知实力弱于卖方，于是在股价尚未跌低之前，先行卖出，等价位跌落后，再买回。
“拔档子”做对了，可降低成本，增加利润，万一做错了则吃力不讨好。通常的作法应是见好就收，以免成为压低行情，白白让别人捡便宜货。

第五章 股票买卖操作方法             第三节 保本投资法
保本投资法是一种避免血本耗尽的操作方法。保本投资的“本”和一般生意场上“本”的概念不一样，并不代表投资人用于购买股票的总金额，而是指不容许亏蚀净尽的数额。因为用于购买股票的总金额，人人各不相同，即使购买同等数量的同一种股票，不同的投资者所用的资金也大不一样。通过银行融资买进的投资者所使用的金额，只有一般投资者所用金额的一半（如美国联邦储备银行规定从事卖空者在进行交易是需支付当时股票市场价格50%的保证金）；以垫款买进（当然是非法的）的投资者所用的金额，更是远低于一般投资者所用的金额。所以“本”并不是指买进股票的总金额。“不容许亏蚀净尽的数额’则是指投资者心中主观认为在最坏的情况下不愿被损失的哪一部分，即所谓损失点的基本金额。
保本投资法的基本假设是，任何人的现金都是有限度的。因为它的关键不在于买进而在于卖出的决策。为了作出明智的卖出决策，保本投资者必须首先定出自己心目中的“本”，即不容许亏损净尽的那一部分。其次，必须确定获利卖出点，最后必须确定停止损失点。比如若某股票投资者心目中的“本”定为投资总额的1/2。那么他的获利点即为所持股票市价总值达到最初投资额的150%时，此时该股票投资者可以卖出持股的1/3，先保其本。然后，再定所剩下的“本”，比如改订为20%，它表示剩下的持股再涨20%时，再予卖掉1/6，即将这一部分的“本”也保下来了。以此类推，再订出还剩的持有股票的本。上述获利卖出点的确定是针对行情上涨时所采用的保本投资法策略。至于行情下跌时，则要确定停止损失点。停止损失点是指当行情下跌到达股票投资者的心目中的“本”时，即予卖出，以保住其最其码的“本”的那一点，如假定某股票投资者确定的“本”是其购买股票金额的80%，那么行情下跌20%时，就是股票投资者采取“停止损失”措施的时候了，即全身而退以免蒙受过多亏损。这就是保本投资法的关键在于卖出决策的道理所在。
这种方法比较适用于经济景气明朗时，股价走势与实质因素显著脱节时，以及行情变化怪异难以估量时，操此法进行投资的人，切忌贪得无厌。

第五章 股票买卖操作方法                  第四节 守株待兔法
守株待兔是一家喻户晓的成语，将这一成语运用到股票投资中，并非要求投资者将自己的希望吊在一棵“树”上，而是为了获利，要求广泛撒网，守住很多树（最好是全部树），既买进交易所挂牌且每天均有交易的多数或全部股票。对于普遍的投资者来讲，选择合适的投资对象非常关键，而且不易把握，如果缺乏正确可靠的消息来源和行家的指导，自己无法确定投资对象时，不妨采用此法。
具体的做法是，投资者可以将每天挂牌上市的股票各购进一股或几股。这样以来，任何股票涨跌都有可能获得收益而不至于全亏（当然，由于系统性风险而引起的整个股市是一种例外情况）。
操这种方法的人应该自己首先订立一个原则，如涨跌幅度超过二成则可售出或买进。甲股票涨了二成卖掉它；下述轮到乙股票涨了二成也卖掉它；丙股票跌了二成买进，丁股票跌了二成也补进。这样做就不必为股票的选择而大动脑筋，省去甚多麻烦，也降低了投资对象选择中的风险，收益可观。
但是，守株待兔法并不是最高明的办法，只是在选择投资对象没有绝对把握时才采用，采用这种方法需注意以下几点：
1.不要涉足过分冷门的股票，因为过分冷门的股票可能使部分资金冻结，一般投资人的资金大多有限，经不起长期的冻结。
2.一旦决定采用这种方法，就应该抱定不赚不卖的信心，不为各种马路消息所左右，既然网已经全部张开，只需等待，肯定会赚。
3.必须关心经济景气动向，对于政治、军事等宏观的风险因素也要密切注视其变化，以便及早预测整个股市暴跌情况的发生，否则将大亏特亏，到时悔之晚矣。

第五章 股票买卖操作方法             第五节 以静制动法
当股市处在换手、轮做，行情走势表现为“东升西跳”、“此起彼落”时，股票投资者不妨采用以静制动的做法，经常出入证券交易所的人，大都易受情绪的影响，如在股票轮做，行情东升西跳时，采取追涨的做法或跟随主力进出，很可能买到的是就要停顿或回头的股票，结果是疲于奔命，吃力不讨好没什么收益，甚至会有损失。
既然在股票轮流跳动阶段，没有绝对把握去购买刚好发动涨势的股票，就不妨以静制动，选择涨幅较小，或者尚未调整价位的股票买进持有，等到其他同类股票的价位涨高了，自然会有主力发现这种未动股票的潜力，到时这种股票价格也会因主力的参与而上涨，你便可从中获利。这就是生意场上的所谓“大家都做的，我不做”，“迎风的树，结不牢果实”。
经常采用这种方法进行投资的人，一般不仅投资的技艺娴熟，而且修养也很深。因此，从事投资虽然旨在获利，但投资人的内在涵养也很重要，这即所谓的“场内工夫场外学”之道理

第五章 股票买卖操作方法                 第六节 摊平操作法
俗话说，智者千虑必有一失。任何精明的投资人，都不可避免的有时会做出错误的决策，如买进的时机不对，或者买进价格高了等。因此，有经验的股票投资者都必定会摒弃赌徒心理，讲求逐步操作，即任何买卖进出都不用尽全部财力，以便下档摊平，或上档加码。
下档摊平的操作方法，是指投资人在买进股票后，由于股价下跌，使得手中持股形成亏本状态，当股价跌落一段时间后，投资人以低价再买进一些以便匀低成本的操作方式。下档摊平的操作方法大体上可以分为三种：
1.逐次平均买进摊平法
即将要投入股票的资金分成三部分，第一次买进全部资产的三分之一，第二次再买进三分之一，剩余的三分之一最后买进，这种方法不论行情上下，都不冒太大的风险。
2. 加倍买进摊平法
加倍买进摊平法有二段式和三段式两种。二段式为将总投资资金分成三份，第一次买进三分之一，如果行情下跌，则利用另外的三份之二，三段式是将总投资资金分成七份。第一次买进七分之一；如行情下跌，则第二次买进七分之二；如行情再下跌，则第三次买进七分之四，此法类似于“倒金字塔买进法”，适用于中、大户的操作。
3. 加倍卖出摊平法
加倍卖出摊平法是将资金分成三份。第一次买进三分之一的，如发现市场状况逆转，行情确已下跌，则第二次卖出三份之二，即要多卖出一倍的股票。这样可以尽快摊平，增加获利机会。
上档加码就是买进股票之后，股价上升了，再加码买进一些，以使持股数量增多，扩大获利的比率。

第五章 股票买卖操作方法             第七节 加码买进匀低成本法
当行情急剧下跌，在价位上出现亏损时，只要经济的发展仍有希望，投资者要耐心等待，也可以在低档时加码买进以匀低成本。可以在股价跌到相当程度，照原持有股加码买进。如果资金宽裕，可以加倍或数倍买进以匀低成本。
加码买进以匀低成本的先决条件，是整个经济前途仍有希望，所投资股票的实质条件仍在，因此可以买进以摊平成本。

第五章 股票买卖操作方法                  第八节 金融资产的投资三分法
在西方各国，如美国最流行的三分法是：三分之一的现金存入银行以备急需，三分之一的现金购买债券、股票等有价证券作长期投资，剩下的三分之一投资于房地产等不动产，因为一般情况下房地产只会增值而不会贬值，这部分投资可以作为准备金和后备基金，以备其他投资蚀本时用以保本或翻本。
在有价证券的投资上，投资者也往往将三分之一用来购买安全性高的债券或优先股，三分之一购买有发展前途的成长型股票，三分之一购买普通股票，以分散风险并取得差价收益。
目前我国的房地产市场尚未发育成熟，投资者可以把三分之一资金用于银行存款或持有现金，三分之一购买安全性高的债券，三分之一购买股票，只要投资者能按一定的比例适当分配手中的资金，就能以钱养钱，并能最大限度地抓住获利机会。

第五章 股票买卖操作方法                第九节 分散投资组合法
这种投资组合的主要含义是:
1.购买股票的企业种类要分散，不要集中购买同一行业企业的股票，不然的话，若碰上行业性不景气，由于本行业股价受不景气的影响会全部大幅下跌，会使投资者蒙受极大损失。
2.购买股票的企业单位要分散，不要把全部资金投资于一个企业的股票，既是该企业目前经营业绩很好也要避免这种情况。
3.投资时间要分散。购买股票前应当先了解一下各种股票的派息时间，一般公司是每年三月份召开股东代表大会，四月份派息，也有半年派一次息的。购买股票时可按派息时间岔开选择购买。因为按以往情况分析，派息前股价都会升高，即使投资者购买的某种股票因利率、物价等变动而在这一时间蒙受公共风险，投资者还可以期待到另一时间派息的股票上获利。
4.投资区域也要分散。由于各地的企业会受当地市场、税赋、法律政策等多方面因素的影响而产生不同的效果，分开投资，便可收东方不亮西方亮之效。

第五章 股票买卖操作方法                 第十节 按投资期限制定的比例组合法
按投资期限长短划分制定的比例组合法包括长线投资、中线投资和短线投资。长线投资是指买进股票以后不立即转售，长期持有以便享有优厚的股东收益，持有时间起码在半年以下，其对象一般是目前财务状况良好而又有发展前景的公司股票。中线投资指的是把自己几个月内暂时不用的钱进行投资，投资对象是估计几个月内可供提供良好盈利的股票。短线投资是指那些股价起伏甚大，几天内就可以有大涨跌的股票。一个投资者应该把自己的资金分成较长期内不用等待获利，几个月内不用和随时可动用，搞得好可获其利，搞不好全部损失也在所不惜的三部分，分别用于长线投资、中线投资和短线投资。用于长线投资的那部分一定要沉得住气，要坚持自己得意图，放长线钓大鱼，不达目的绝不罢休，切忌股价稍有上升就轻易抛出，其结果往往是图了眼前小利而损失长远大利。

第五章 股票买卖操作方法                 第十一节 试探性分开投资法
比如你要买1000股某种股票，可以先买上500股作为试探，等到该股票股票上涨到一定幅度出现回档，且价位至低档不再往下跌时（根据股市常规，股价上涨到一定幅度必然会有回档），再买进500股。这样，如果你买股票正处于“牛市”中，股价按刚才分析上涨，你两次投资均可获利；如果你处于“熊市”，股价不涨，反而回落，你的损失也比原来一下子全部投资1000股要减少一半。

第五章 股票买卖操作方法                第十二节 由风险情况制定的组合法
尽管投资风险变化莫测，现代证券理论越来越倾向于对风险进行定量分析，即把风险区分为可计算的风险和不可计算的风险两类。通常运用一种股票价格除以平均股价指数或通过本利比的计算，便可以确定股票的风险等级或或风险率，除数越小，本利越低，风险越大。另一方面，报酬率（收益率）也可以运用一定的方法计算出来。最理想的组合形式就是在投资人测定自己希望得到的投资报酬和所能承担的风险之间，选择一个最合适的组合。

第五章 股票买卖操作方法                  第十三节 计划模式法
初涉足证券市场的投资者往往在进入市场之前没有制订一套明确的投资计划，仅凭借自己的主观意识随机应变，这种随机性的“非定式”投资行为通常为稳健的投资者所避讳。因为这样，投资人的行为很容易被“舆论”所左右，盲目跟风，风险颇大。一个明智的投资者在购买股票以前，应该首先认真地调查股市行情，然后根据自己的实力和条件，制订可行的投资计划，只有这样，才能在股市中站稳脚跟，不为谣言所动，依据股市的实际情况，减少风险，获取收益。
与非定式计划相对的，则是“定式投资计划”，这种计划方式在国际上得到广泛运用。它可分为两种：一种是非常值定式计划，另一种是常值变化定式计划。非常值定式计划的观念是并不重视股票的“正常价值”，不论价值高低，坚持按照预定的计划，持续不断的投资。非常值定式计划包括下面几种投资方式。
1. 等级投资计划
等级投资计划的具体做法是：内心确定股价变动的某一幅度为一个买卖单位，如认定股价上涨或下跌5元或者19元为一个等级，当股价升降达到一个等级时，就买进或者卖出一定数量的股票，这样可以达到平均买入价低于平均卖出价的目的。
2. 均价成本投资法
这种方法最为投资者推崇和广泛采纳。采用这种方法必须注意应选择具有长期投资价值的股票，而且最好是市价波动比较明显的股票，这种方法的具体操作规则是：在预定的一段时间内，如半年或一年间，以同样数目的资金定期买进股票。当股价上涨时，买进的数量相应减少；股价下跌时，买进的数量相应较多，这样在一般情况下，可以使平均买进价格低于市价水平。
3. 固定金额投资计划
固定金额投资计划就是把投资于股票的金额固定在一个水平上，不论股价上升或下降，都要保证持股数量在这一固定金额的水平，其具体操作的法则是：
（1）同时投资于股票和债券。
（2）确定持有股票的数量在一个固定的金额水平。
（3）在固定金额基础上计划一个百分比，当股价上涨幅度超过这个百分比时，则抛售部分股票，购买债券；相反，当股价下跌幅度超过百分比时，就卖出债券，买进股票，以保持固定金额的水平。
4. 固定比率投资计划
证券市场在不断完善和发展，投资方法也随之不断的改进，固定比率投资计划法就是由固定金额投资法演化而来。固定金额投资法的操作与调整仅仅是为了维持固定的金额，缺乏与市场价格相适应的有机关联，固定比率投资计划法则注意到了股票与债券在市场价格方面所占的比率关系，因而其核心内容是把持有的股票金额与债券金额确定在一个固定的比率水平上。
5. 变动比率投资计划
又叫常值变化定式计划，它可分为以市值为基础的常值变化计划和以内值为基础的常值变化计划两种，无论是哪一种方法，其一般原则均是：将投资对象分成两组，一组是富有进取性、成长性而颇有风险的股票，另一组则是防守性、安全性的债券。这里所谓的“变化”是指两组之间的投资比率是变动的，根据整个市场行情的变化而变化。这种方法更加灵活多变且不易掌握，其难点在于如何确定与调整比率。一般是根据长时期的股价统计材料，计算其“中央价值”，以求得一个“正常价值”，来作为调整比率得依据。

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                     约翰·迈吉  罗伯特·D·爱德华 著
　
第一章 交易及投资的技术分析方法
在过去的50年里，很少有人类的行为像买卖企业债券那样被如此众多的人士、从如此众多的角度进行乐此不疲的研究。股票市场对于那些正确理解的读者的回报是巨大的；而对那些粗心的、麻痹的、或者“不幸运”的投资者的惩罚也是灾难性的——难怪它吸引了许多世界上最精密的财务会计师、分析者研究人员，一些自命不凡的怪异人士，通灵人士及“特异功能者”，还有其他只是满怀希望的广大普通公众。
　　人们一直在绞尽脑汁，并将继续不断地探索安全、可靠的评定市场状态及趋势的方法，找出正确的股票并在合适的时间购买。这些深入的研究并非一天所获——远非如此。有许多成功的投资者与投机者（使用这一词汇并不带有任何偏见），他们采用这种或那种方法已经获得必要市场洞察力，以及能给他们带来盈利的市场判断、预见能力与所有重要的自我约束规则。
　　在数年股市研究过程中，产生了两种截然不同的思想流派，他们使用两种截然不同的方法来回答交易者提出的“何种股票”及“何时“的问题。用华尔街的行话来说，一种是被普遍称之为基本统计分析法、另一种则是技术分析。（近年来，第三种方法，周期分析法，已经取得了很大的进展，尽管仍然被极端狂热分子所困扰，它有望对我们关于经济发展趋势的理解给出许多答案。）
　　股市基本分析人士依靠各种统计数据，他不断的检查审计师的报表、损益报告、季节资产负债表、红利记录以及他所关注的企业股票的经营策略，他分析销售数据、管理状况、生产能力及竞争能力，他还关注银行及财政报告，生产指标、价格统计及收成预测，以评定总体业务状况、他经常仔细阅读报刊新闻以对今后业务状况作出评估。综合所有这些因素，他对其股票付出评估，如果其当前售价低于其评定的价值，他将认为可以购买。
　　（事实上，除了那些第一次触及股市投资的新手，在最初毫无经验的时期，以及在其经验不十分丰富丰富的时期，其他任何观点不仅是不合理的，也是不可理解的。）这些纯粹的基本分析人士实际上是十分罕见的凤毛麟角。即使那些市场权威人士，尽管它们装着对图表和图表分析人士不屑一顾，但并不是漠不关心自动纪录纸带机上的价格变化、同时也不隐藏他们对道氏理论的敬意，而不管他们是否意识到道氏理论在其本质上则是纯粹技术性的。
技术分析的定义
技术这一词汇，在股市应用中，远不是一般辞典中定义的那样，他有其特殊的涵义。它是专指对市场本身行为的研究而非对市场交易的商品的研究。技术分析是记录（通常用图形方式）某一股票和“指数”的实际交易过程，并从其中推断出今后可能发展趋势的科学。
　　技术分析人士坚持认为：对某一股票评定一个内在的价值是毫无用处的。例如，一股美国钢铁公司的股票在１９２９年早秋价值２６１美元，但在１９３２年６月你可使用２２美元就可买到！到１９３７年３月，其售价是１２６美元，而仅仅１年以后只售３８美元。到１９４６年５月他又回升到９７美元，然而１０个月以后，在１９４７年又跌至７０美元以下，尽管此时该公司的收益一般认为接近历史记录，并且当时的利率总体上是接近历史地位。根据该公司的资产负债表，每股美国钢铁公司股票的价值在１９２９年底大约是２０４美元，１９３２年１８７美元，１９３７年１５１美元，１９３８年１１７美元，而１９４６年是１４２美元。这种人们认定的价值与其实际价值不一致的情况不是特例：而是永远不变的规则。事实上，每一美国钢铁公司普通股在任一特定时间的价值完全是由纽约证券交易所场内所反映的供求关系决定的。
　　当然，在这种供求关系中，基本分析人士所研究的一些统计材料也起了较大的作用——这是完全许可的。但是，还有许多其它因素的影响。市场价格所反映的不仅仅是许多正统证券评估专家的不同价值观，同时还包括许许多多潜在买方与卖方的期望、恐惧、猜测及很多有理或无理的情绪，以及他们的需求与资源——所有这些因素挑战我们的分析，并且许多因素是无法用统计数据加以衡量的。但是，每当买卖双方通过其代理商达成一笔交易时，所以这些因素都已综合反映在其成交的价格上了，而这一价格则包含了一切。
　　另外，技术分析人士有完全充足的理由认为，基本分析人士所考察的一大堆统计数据是过去的历史，已经过时了因而没有多大的用处，因为市场感兴趣的不是过去，甚至不是现在！市场总是不断地向前看，试图包含未来的趋势，他权衡无数交易者从不同的角度，通过不同的窗口为未来发展趋势的估价与推测。总而言之，由市场自身不断演进的价格已经包容了所有基本信息，基本分析人士只能希望去了解他（加上一些信息他还不得而知，只有一些为数不多的知情者了解），并且还包含许多其它的东西，这些也许同等重要和更为重要。
　　没有人会怀疑（如果他们有一定的市场经验），价格以一定的趋势演进，而这一趋势将一直延续下去，直到发生新的事情从而改变了供求平衡，并且这一改变通常会由市场行为本身体现出来。如果不是这一事实，前面所讨论的一切都将无关重要。出现在图表上的某一价格样式或形态、水平或区间从技术分析的观点出发可以放映未来可能发生的趋势。这并不是老不出差错的。但是，在许多情况下总是这样的。随着时间的推移，经验不断地积累并被验证，他们将会比那些消息灵通人士及最精明的统计学家更有先见之明。
　　技术分析人士可以走得更远。他可以在根本不知道某一股票的名称的情况下对其图表进行解析，只要其交易的记录是准确的，并且覆盖了足够长的时间以便他能研究其市场背景及习性。他可以在完全不了解某一公司所处行业，它生产什么，或销售什么或者其资本组成方式的情况下，仅仅依靠其技术图表就可进行交易并声称将获利。当然，不用说，这样的行为不值得推荐，但是，如果你的市场分析人士确实在这一行业富有经验，从理论上讲，他可以实现他所夸下的海口。
　　到此，读者如果认为前面所述的有关交易和投资的技术分析方法是十分恐怖的，也许他最好就此合书。因为、这基本上就是本书以后部分将要讨论的技术方法，或者说是技术分析理论。

第二章 图表
　　图表是技术分析师的工作工具。现在已经发展出了各种形式及体系的图表以记录市场发生的任何事情，或者绘制从其中引导出的各种指标。图表既可以是月图（整个一月的交易记录被压缩成一个单个记录），周图，日图，小时图，即时交易图，“点数图”等。它们可以建立在算术、对数或者平方根比例，或者映射成摆动指数。它们可以绘制成平均移动数据，交易量对价格变化的比例。最活跃股平均价格，零散成交数，卖空兴趣以及其他无数的关系，比例及指数——所有这些都是技术性的，因为它们都是直接或间接的根据交易所实际发生的交易引导出来的。
　　幸运的是，对于其中的绝大部分，我们无须关注，他们绝大多数只对职业经济分析家有价值。这其中许多都是从一些试图发现一种“机械”的指数，或者一些复合指数以随时自动地、永不出错地市场趋势发生变化时、给出警示的徒劳无益的努力中（至少到目前是这样）变化而来的，这些东西根据我们的经验晦涩难懂，并且经常在一些关键的时刻给出完全虚假的信号。而本书主要是针对那些初入股市者，以及那些不能把所有的时间投入其投资和交易活动中的业务人员，或者职业交易人士，而这些交易对他们来说又是足够的重要和有趣，从而能保证每天投入数分钟来进行他们的研究与管理工作。在此列出的理论与方法只需要最简单的一种图表——每个交易日的价格范围（最高及最低），收盘价及成交量。我们以后将要讨论这些以天为单位的图表为了某些目的将要需要周图或月图加以补充，而后者对大多数股票来说都可现成地买到。
　　几乎本书所有的图表都是这些日图的实例。他们更容易编制及保存，只需要一张图纸或截面纸，一份能全面及准确地报告交易所交易情况的报刊，一支铅笔及数分钟时间。
　　在绘制普通日线图的习惯做法是让横线轴代表时间，这样从左到右刻出的数值截线代表一系列日数。纵轴用以表示价格，每一水平方向的横线代表一定的价格水平。在纸张的下方通常留出一定的空间来绘制每日转手的股票数目，即成交量。能够刊登全部股票成交情况的报刊可以给出每日交易的数量（一些零散的交易目前已一些原因被去掉。）及成交量，每股当日售出的最高及最低价格，收市价格（即当日成交的最后一笔交易的价格），以及开市或者第一笔成交价格。在我们的图表上，每日价格区间只需要竖直连接分别代表当日最高及最低成交价格的两点，然后在收市价格的位置上水平的划一道短线，即可横切竖线或者从竖线向右划，有时，某一股票在整日中所有交易仅在同一价格成交，最高、最低及收市价格均在同一水平，这样在我们的图表上只需要划一水平横线代表收市价格。成交量从图表的基准线向上划一条竖直线。
　　开市价格不需要记录。经验告诉我们，开市价在估价未来发展趋势时（这是我们一般感兴趣的）很少有什么重要性，而收市价格是很重要的。事实上，这是许多不经心的读者的财经版上看到的唯一价格。它代表当时市场对该股票的最后估价。当然，如果接下去没有成交，它也可能是在最初一小时之内记录的数据，但是，他从为大多数交易者是制定其下一天交易计划的基准参考价格。因此，其技术上的重要性将在本书余后章节中各种概念中体现。
各种比例类型
　　有关股票图表绘制细节的许多特别建议，我们延迟到本书第二部分进行讨论，但其中一点有必要在此加以考虑。近年来，几乎所有股票的价格图表都是用我们所知道的普通或者说算术比例图表纸绘制的，但现在越来越多的特别分析师开始使用半对数坐标纸，有时也叫做比例或百分比坐标纸。就我们自己的经验来说，半对数坐标纸拥有一定的优点，而本书中绘制的图表均采用它。这两种比例的区别只要一眼就可以看出，在算术坐标纸上，竖直方向上，相同距离代表相同价格变化数量，而在半对数坐标纸上，它表示相同百分比变化。即是说，在算术坐标纸上，竖直方向从10到20之间的距离与从20到30及30到40之间的距离完全相同，而在半对数坐标上，从10到20之间的差距表示100%的增加幅度，与从20到40及40到80的增幅相同，它们均表示增加100%。
　　百分比变化的联系在证券交易中不用说是很重要的，半对数比例允许我们直接把高价股进行比较，从而更容易选择能提供一定投入资金更大百分比盈利的股票。他方便了止损指令的设置。一些价格形态在两种坐标纸基本相同，但一些趋势线在比例坐标纸上表现更加明显。几乎每个人都能很快的在半对数坐标纸上绘制图表纪录。我们推荐使用它。当然，其优点并不是如此巨大以致于要求那些经过长时间的熟悉与实践而宁愿使用算术坐标的人加以改变。这些百分点比例的计算可以先在另一张纸上或在头脑中进行，然后将其结果标于算术坐标图上。
　　好几家致力于绘图纸制造的公司其它工程与建筑商现在都提供专门为股票绘图用的图表纸，在其上面时间轴上每个第６天用粗线标明以定义各个营业周，价格轴上线分成８等分以表示美国境内所有交易所股票交易的标准最小单位。各种规格的图纸均可到，不论是算术坐标的还是对数坐标的，还带有交易量坐标。
　　在周线图上，每条竖直线代表一周的交易记录，该周的价格范围在图上显示出了，通常还有本周的总成交量，但收市价格可能没有标出。价格波动幅度是从发生在某一天的本周内最高价格到最低价格，这两个价格也许有时是发生在同一天内，但是在周图上并不按天加以区分。月图是按同样方式绘制而成，但一般并不记录成交量。这两种图表通常称为长期图表和主要图表，主要用于确定重要的支持与阻挡水平以及显示长期市场趋势。如果读者想要自己保存一份周图，可以很容易得从一些报刊的星期日早报上得到（例如《纽约时报》，或《巴伦商报与财政周刊》），其中刊登了上一周的主要成交情况。
　　总结本章，关于图表我们可以说它没有什么特别之处，其本身也不神秘。它只是我们感兴趣的一些股票的成交历史的图象化记录。如果一个人具有图象记忆能力，图表对他并不需要。他的头脑中记录了所有必要的数据——他在头脑中保留了图表。许多天才的数据记录专家拥有这种罕见的记忆能力，从不使用任何图表，从而使图表对他没有必要。但我们大多数人并没有如此幸运。图表的应用很有必要并且很有用，因为它可以让分析人员方便的辨识未来可能的情况。
　　对其效果在华尔街有一句话，“图表并没有任何错——问题是图表分析者”，这次从另一侧面表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。图表分析不用说既不是一件轻而易举的事，也不是万无一失。然而在一些偶然场合，一些没有任何市场技术分析知识的投资人士随便拿起一张图表并在其中发现一些他一直没有警觉的东西，而这有效地让他免于一笔不利的交易，这样的情况并不是一点不常见。
　　如果从未用过股票图表，也从未留意过，一旦你开始认真的研究它，你将会对从中发现的一些重要东西感到十分惊奇。

第三章　道氏理论
道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“方应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。或多或少都在留意它，但是从未意识到那是完全简单的技术性的，那不是根据什么别的，而是股市本身的行为（通常用指数来表达），并不是根据基本分析人士所依靠的商业统计材料。
　　值得一提的是，这一理论的创始者——查理斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。道建立了道琼斯财经新闻服务社，并被认为他发明了股市平均指数。在理论是在其身后命名的。其基本原理主要罗列于他为《华尔街日报》撰写的文章中。１９０２年，在他去世以后，他的继承者《华尔街日报》的编辑威廉·P·哈密顿继承了道氏的理论，并在其２７年有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的道氏理论。
　　在详细介绍道氏理论之前，有必要对股票平均指数加以说明。在道氏所处的时代之前，许多银行家及商人都熟知，大多数上市公司的股票价格都倾向于同时涨跌；而那些与总体经济趋势相反地特例很少，并且一般说来不会持续这种相反的走势到几天或几周的时间。每当一个涨势出现后，某些股票比另外一些涨得快一些，涨幅也大一些，而当这一趋势开始转向熊市时，一些股票要迅速地下跌，而另一些则可表现出一定的抗拒力量，以阻止这种下拉市场的作用力——但这一事实仍然保持着：大多数股票都倾向于同时波动，不用说，他们现在这样，并且将永远如此。
　　上述事实已为人们所共知——但经常被人们视为理所当然的事，以致于重要性经常被忽视，除了在本书所及的各个方面外，无论从许多角度看都是十分重要的。学习市场技术分析的学生从道氏理论开始的一个最重要的原因，就是该理论强调总体市场趋势。
　　查理斯·道被认为是第一个试图通过选择一些具有代表性的股票的平均价格来反映着体证券市场趋势（或更确切地说，水平）而做了彻底努力的人，最终在了１８９７年１月，形成了道氏在其市场趋势研究中使用的办法、我们仍在按其形式所使用的两个到道琼斯指数。其中之一自由２０家铁路公司股票组成的，因为在他那个时代铁路公司是主要的产业。另外一个是工业指数，代表所有行业，最初仅有有几只股票组成，其数量是在１９１６年增加到２０，而在１９２８年１０月１一增加到３０个。
基本要点
回顾道氏理论，其基本要点如下：
　　１.平均指数包容消化一切（除了上帝“上帝的行为”）——因为他们反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响公司债券供给和需求关系的情况。甚至于那些天灾人祸，但其发生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。
　　２.三种趋势——“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们是大规模地上下运动，通常持续几年或更多的时间，并导致股价增值或贬值２０％以上，基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势——当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势——这是接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每一的波动组成，而这并不是十分重要的。
　　３.基本趋势——如前所述，基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续１年或有可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点（即价格从上至下的趋势反转）均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，这就称为牛市。相反，每一中等下跌，都将价格压到逐渐低地水平，这一基本趋势则是下降趋势，并被称之为熊市（这些术语，牛市与熊市。经常在一些非严格场合分别用与各种上下运动，但在本书中，我们仅把它们用在冲道氏理论出发的主要或基本趋势的情形）。
　　正常情况下——至少理论上是这样——基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。他的目标是尽可能在一个牛市中买入——只要一旦他确定它已经启动——然后一直持有直到（且只有到）很明显它已经终止而一个熊市已经开始的时候。他认为，他可以很保险地忽视各种次等的回撤及小幅波动。对于交易人士来说，他完全有可能关注次等趋势，在本书后面的章节中将会发现可能因此而获利。
　　４.次等趋势——这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。正常情况下，它们持续３周时间到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的１/３到２/３。即是说，在一个牛市中，在次等回调到来之前，工业指数可能稳步上涨３０点，其间伴随着一些短暂的或很小的停顿，这样在一轮新的中等规模上涨开始之前，这一次等回调可望出现一个１０～２０的下跌。然而，我们必须注意，这个１/３～２/３并不是牢不可破的，它仅仅是一种可能性，大多数次等趋势都在这里范围之间，许多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趋势推进幅度的５０％。很少有少于１/３的情况，但有些几乎完全看不出回调。
　　从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。对其识别、确定其开始并进一步发展的时间等，对道氏理论的追随者来说都是最困难的事情。对此我们还将在以后加以讨论。
　　5.小趋势——它们是非常简短的（很少持续三周——一般小于６天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。一般的但并非全是如此，一个中等规模的价格运动，无论是次等趋势还是一个次等趋势之间的基本趋势，由一连串的三个或更多的明显地小波浪组成。从这些每日的波动中作出的一些推论经常很容易引起误导。小趋势是上述第三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势（事实上，尽管这仍然值得怀疑，甚至在目前的情况下他们可能为有意操纵到很重要的程度）。基本趋势与次等趋势不能被操纵。如果这样做的话美国财政部的财源都会受到限制。
　　在我们接下去讨论下一个要点之前，花一点时间进一步说明上述三种趋势，我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要是趋势就像浪潮。我们可以把一个牛市比为一个涌来的浪潮，它将水面一一步地向海岸推动，直到最后达一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比做熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每一个连续的波浪都较其前浪达到海岸更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势——基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。于此同时，海面一直不断地被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行——这好市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要着小趋势。
浪潮、波浪及涟漪
一位海滨的居住者在有海潮来临时，也须将采用让一个来临的波浪推动在海滨中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这样，事实上就是道氏理论定义的股市趋势。
　　浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并且更有可能，大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是，这一比喻也不能走得太远，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮与波浪那样规则。用以预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表。以后我们还将回到这一比喻的某些地方，但现在我们将接着讨论道氏理论其余的要点与规则。
基本趋势的几个阶段
６.牛市——基本上升趋势，通常（并非必要）划分为三个阶段。第一阶段是建仓（或积累），在这一阶段，有远见的投资者知道尽管现在市场萧条，但形势即将扭转，因而就在此时购入了那些勇气和运气都不够的卖方所抛出的股票，并逐渐抬高其出价以刺激抛售，财政报表情况仍然很糟——实际上在这一阶段总是处于最萧条的状态，公众为股市状况所迷惑而与之完全脱节，市场活动停滞，但也开始有少许回弹。第二阶段是一轮稳定的上涨，交易量随着公司业务的景气不断增加，同时公司的盈利开始受到关注。也正是在这一阶段，技巧娴熟的交易者往往会得到最大收益。最后，随着公众蜂拥而上的市场高峰的出现，第三阶段来临，所有信息都令人乐观，价格惊人的上扬并不断创造“崭新的一页”，新股不断大量上市。此时，你们某个朋友可能会跃跃欲试，妄下断言“瞧瞧我知道行情要涨了，看看买哪种合适？”——当它忽略了一个事实，涨势可能持续了两年，已经够长了，现在到了该问卖掉哪种股票的时候了，在这一阶段的最后一个时期，交易量惊人地增长，而“卖空”也频繁地出现；垃圾股也卷入交易（即低价格且不据投资价值的股票），但越来越多的高质量股票此时拒绝追从。
　　７.熊市——基本下跌趋势，通常（也非必定）也以三个阶段为特点，第一阶段是出仓或分散（实际开始远前一轮牛市后期），在这一阶段后期，有远见的投资者感到交易的利润已达至一个反常的高度，因而在涨势中抛出所持股票。尽管弹升逐渐减弱，交易量仍居高不下，公众仍很活跃。但由于预期利润的逐渐消失，行情开始显弱。第二阶段我们称之为恐慌阶段。买方少起来而卖方就变得更为急躁，价格跌势徒然加速，当交易量达到最高值时，价格也几乎是直线落至最低点。恐慌阶段通常与当时的市场条件相差甚远。在这一阶段之后，可能存在一个相当长的次等回调或一个整理运动，然后开始第三阶段。那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者此时或因信心不足而抛出所持股票，或由于目前价位比前几个月低而买入。商业信息开始恶化，随着第三阶段推进，跌势还不很快，但持续着，这是由于某些投资者因其他需要，不得不筹集现金而越来越多地抛出其所持股票。垃圾股可能在前两个阶段就失去了其在前一轮牛市的上涨幅度，稍好些的股票跌得稍慢些，这是因为其持股者一直坚持最后一刻，结果是在熊市最后一的阶段，这样的股票有往往成为主角。当坏消息被证实，而且预计行情还会继续看跌，这一轮熊市就结束了，而且常常是在所有的坏消息“出来”之前就已经结束了。
　　上文中所描述的熊市三阶段与其他研究这一问题的人士的命名有所不同，但笔者认为这是对过去三十年中主要跌势运动更准确、更实际的划分。然而，应该提醒读者的是，没有任何两个熊市和牛市是制完全相同的。也有一些可能缺失三个典型阶段中的一个或另一个，一些主要的涨势由始至终只是极快的价格升值。一些短期熊市形成没有明显恐慌阶段，而另一些则以恐慌阶段结束，比如１９３９年４月。任何一个阶段，没有都没有一定的时间限制。例如，牛市的第三阶段，就是一个令人兴奋的投机机会，公众非常活跃，这一阶段可能持续至少一年也可能不过一二个月，熊市恐慌阶段通常不是几天就是几个星期之内就结束，但是从１９２９年至１９３２年间的萧条期，则至少有五个恐慌波浪点缀其间。无论如何，我们应时刻牢记基本趋势的典型特征。假如你知道牛市的最后一个阶段一般会出现哪些征兆，就不至为市场出现看涨的假象所迷惑。
相互验证的原则
８.两种指数必须相互验证——这是道氏原则中最有争议也是最难以统一的地方，然而他已经受了时间的考验。任何仔细研究过市场记录的人士都不会忽视这一原则所起到的“作用”。而那些在实际操作中将这一原则弃之不顾的交易者总归是要后悔的。这就意味着，市场趋势中不是一种指数就可以单独产生有效信号。

以前面图示１（示图１　本图为假想日图，表明了一个指数如何与其他道氏信号相互引证失败，短水平线本出的收市价与垂直趋势线连接起来使每日趋势更清晰了。） 中虚拟的情况为例，在图表上我们假定一轮熊市已持续数月，然后由a到b，是一个次等反弹，工业指数（伴随着铁路指数）上涨至b，然而在其下一个跌势中，工业指数只跌至c，高于c，随之弹升至d，高于b：从这一点看，工业指数已经显示出趋势由跌至涨的“信号”。但我们再看一下这一时期的铁路指数，首先由b至c，低于a，随后由c涨至b。至此，铁路指数与工业指数未能相互验证，因而主要的趋势就仍认为是下跌的。如果铁路指数涨至高于b点的位置的话，我们就得到一个趋势转升的明确信号了，然而，就是在这样一个过程中，由于工业指数不会持续单独上扬，或迟或早总会为铁路指数再次阻碍，机会还是存在的，因而对于这一情况我们充其量只能认为主要趋势的方向还未定型。
　　上文阐述的不过是相互验证原则和应用的很多方式之一。同样我们看看Ｃ点，仓时间迟早考虑，也可以说工业指数并未与铁路指数的持续下跌形成相互验证：——但这种情况只有在一个现行趋势的持续或加强时才会出现。两种指数没有必要同一天确定。一般说来二者会常常一同达至一个新的高点（或低点），低在持续了几天、几周或一到两月的停滞状态之后会存在大量情况，一个交易者必须在错综复杂的情况下保持耐心，以等待市场自己显示出明显趋势。
９.“交易量跟随趋势”——人们谈起这一点，总是以一种庄严肃穆的口气，但图上去又那么令人难以理解，其实这一口头表达形式的意思就是主要趋势中价格上涨，那么交易活动也就随之活跃。一轮牛市中，当价格上涨时交易量随之增长。而在一轮熊市中，价格跌落，当其反弹时，交易量也增长。仓小范围讲，这一原则也适合于次等趋势，尤其是一轮熊市中的次等趋势中，当交易行为可能在短暂弹升中显示上升趋势，或在短暂回撤中显示下降趋势。但对于这一原则也存在例外，而且仅根据几天内的交易情况，或者更不用说单一交易时间段都是不够的，只有一段时间内全面相关的交易情况才有助于我们作出有效的判断，进一步而言，在道氏理论中市场趋势的结论性标志着在对价格运动的最终分析中产生的。交易量只是提供一些相关的信息，有助于分析一些令人困惑的市场行情。（我们将在以后章节中详细论及交易量与其他技术因素之间的联系）
１０.“直线”可以代替次等趋势——道氏理论术语中，一条直线就是两种指数或其中的一种作横向运动，像其在图表上显示出的那样，这一横向运动两到三周，有时甚至数月只久，在这一期间，价格波动幅度大约在５％Ｈ或更低一些。一条直线的形成表明了买卖双方的力量大体平衡，当然，最终，或者一个价格范围内已没有人售出，那些需要购入的买方只得提高出价以吸引卖方，或者那些急于脱手的卖方在一个价格范围内找不到买方，只得降低售价以吸引卖方。因而，价格涨过现存“直线”的上限就是涨势的标志，相反，跌破下限就是跌势标志。总的说来，在这一期间，直线越长，价格波动范围越小，则是最后突破时的重要性也越大。
　　直线经常出现，以至于道氏理论的追随者们认为它们的出现是必须的，它们可能出现在一个重要的底部或顶部，以分别表示出货或建仓阶段，但作为现行主要趋势进程中的间歇，其出现较为频繁。在这种情况下，直线取代了一般的次级波浪。当一指数要经历一个典型的次等回调时，在另一指数上形成的可能就是一条直线。值得一提的是一条直线以外的运动不论是涨还是跌，都会紧跟着同一方向上一个更为深入的运动，而不只是跟随因新的波浪冲破先前基本趋势运动形成的限制而产生的“信号”。在实际突破发生之前，并不能确定价格将向哪个方向突破。对于“直线”一般给定的５％限度完全是经验之谈；其中存在一些更大幅度的横向运动，这些横向运动由于其界限紧凑明确因而被看作十真正的直线。（在本书后面的进一步阐述中，我们会发现，道氏直线在很多方面与出现于个股图表中定义更严格的矩形形态极为相似。）
１１.仅使用收市价——道氏理论并不注重任何一个交易日收市前出现的最高峰和最低点，而只考虑收市价，即一个交易日成交股票最后一段时间售出价格的平均值。我们已经在有关图表制作一章中讨论过收市价的心理重要性，在此不再赘述。这是又一条经历了时间考验的道氏原则。其作用如下：假设一轮基本上升趋势中的中等趋势在某日上午１１点达到顶点，此时工业指数，比方说：是１５２.４５；然后又回跌到１５０.７０报收。那么前半日１５２.４５这一高点就忽略不计。如果下一个交易日收市价高于１５０.７０行情就仍看涨。相反，如果下一个上涨阶段使价格在某一天当中达到一个高点，比如１５２.６０，但这一天收市时价格却低于１５０.７０，那么牛市趋势是否持续就很难判定了。
　　近年来，市场研究人士对于一个指数突破前一限度（顶点或底部数字）以标志（或确认或加强）一轮售出趋势的范围存在很多观点。道和哈密尔顿显然是把收市价上任何的突破，哪怕是０.０１的突破都当作有效标志。而一些现代分析家已开始使用整点（１.００）。我们认为原有观点存在一个最大争议就是历史记录表明在实际结果中很少或几乎没有证据支持任何上述的修正。在下一章我们会谈到１９４６年６月的情况，其显示了这一传统规则的决定性优势。
１２.只有当反转信号明确显示出来，才意味着一轮趋势的结束——这一原则可能比其他道氏原则更招致非议。但如果对其理解正确，正如我们已列举过的其他原则一样，这一原则同样也是建立在实际检验基础上的，也的确具有可行性。对于过去急噪的交易者，这无疑是一个警告，告诫交易者不要过快地改变立场而撞到枪口上。当然这并不是说当趋势改变的信号已出现时还要作不必要的拖延，而是说明了一种经验，那就是那些过早买入（或卖出）的交易者相比，机会总是站在更有耐心的交易者一边。他们只有等到自己有足够把握时才会采取行动。这些机会无法以数字表示，比如２比１或３比１；事实上它们总在不断变化。牛市不会永远上涨而熊市也迟早会跌至最低点，当一轮新的基本趋势首先被两种指数的变化表现出来时，不论近期有任何回调或间歇，其持续发展的可能性都是最大的。但随着这一轮基本趋势的发展，其继续延伸的可能性就越来越小。因而每次接续的牛市再度确认（一个指数新的中等高点为另一指数一个新的中等高点所确认），都相应地具有更少的分量。当一轮牛市延展数月之后，买入的欲望，买入新的股票而能保证卖获利的前景都比这一轮牛市的初期更低或更不乐观，低但道氏理论的第十二条要点告诉我们：“持有你的头寸，直到出现相反的指令”。
　　这一要点的一个必然结果就是，趋势中的一个反转在这一轮趋势被确认后随时可能发生。这并象开始看上去那么矛盾。这就告诫道氏理论的投资者，只要他有任何一点头寸，他就应该虽时时关注市场。


第四章　道氏理论的实际运用
在这一点上，读者如果事先对股票市场没有任何认识，可能就难以在实际中消化这些内容。道氏理论内容极多，在前一章中我们事先对道氏原则作了解释以易于读者进一步理解。实际上，我们所列举的十二个要点并不是同等重要，基本规则包括在2，3，4，5，8，10和11中。当然，第1条是基本的假设，是这些原则的理论上的判断，其它几点(6，7，9和12)则属于"背景素材"，是作为新闻记者常使用的。
　　但道氏理论毕竟是用于分析市场。你也许能一字不差地记住道氏原则，然而一旦你试图将其运用到实际市场操作中时就会不知所措。只有真正具有几年的市场经验而且弄清楚道氏理论家眼中的市场行为是什么，我们才有可能将这一理论融会贯通。出于这一目的，我们以1941年后半年到1947年前期这一时段为例，来做一说明。这一时期包括了一轮熊市的收尾，一轮完整的长期牛市以及另一轮熊市的一部分，囊括道氏理论所涉及的市场现象中绝大多典型范例。
道氏理论对市场5年历史的解释
示图2是一简图，表明了两个道·琼斯指数从1941年1月1日至1946年12月31日的变化情况，在这一图表上，只标明了所有认同的中等涨跌(基本的和次等的)趋势而忽略了绝大多数小趋势的发展。我们将使用完整的每日图表来详细分析这一过程的某些部分。
　1941年以一个小反弹开始。一轮基本熊市在1940年春季价格暴跌时就已表现出来，这一轮熊市现在仍作用于市场。5月恐慌之后，一个次等回弹出现，持续了五个多月，指数回升超过了前期跌落幅度的一半还多，工业指数收市价从6月10日的111.84回升至11月9日的138.12，铁路指数也由5月21日收市价22.14回升至11月14日的30.29(在这样一个长期熊市的次级阶段，偶尔交易量也会在反弹中趋向增长，这种暂时的反弹会使那些未能严守第1条准则的交易者认为这是一轮新的牛市的开始--我们在第三章"交易量"二节中作了说明)。然而，从11月高点起，这一涨势就再次回落。于是，如前所述，年末时又一轮小反弹形成，至1月10日达到顶点，工业指数收市为133.59，铁路指数为29.73，从这一顶点开始价格再次回落日2月14日两个指数分别跌至117.66和26.54。
　　图2，显示了道·琼斯工业指数和铁路指数，由1941年1月至12月所有的中等趋势以及一些扩展型的小趋势，工业指数价位在上边，铁路指数在下边。
第一次严峻的考验
随后的几个月值得我们特别加以注意，因为这一阶段中道氏理论得到真正的检验，图3显示了1947年2月1日至8月31日七个月间每日市场交易量以及两指数的波动幅度和收市价位，在我们详细研究之前，先回顾一下2月14日的市场行情。1940年5至6月一轮熊市低点已显示出来。之后，一个大幅度中期回弹出现，工业指数升26.28点，铁路指数升8.15点。三个月内又分别下跌
　　20.46点和3.75点。这一轮下跌是由三个很明显的小波浪组成的，从前一轮趋势的时间和价格变化幅度来看--铁路指数46％，工业指数近78％--现在价格正在回升。道氏理论家对此保持警觉，如果两指数都持续上升直到高于其去年11月高点收市价(138.12和30.29)，那么就会造成一种印象，新一轮基本牛市已开始，1940年5月由市场撤出的资金会马上再次投入。我们也有必要回顾一下作为一轮熊市尾声的1940年5至6月低点和作为一轮新牛市开始的11月的上涨行情，以及作为其第一个次级回调的2月份下跌。但留意一下我们前一章提到的第十二条原则，我们就应该假定这仍是一轮熊市，直到相反的信号确定无疑地出现时为止。
　　回顾图3，我们来看一下实际情况是怎样的。工业指数回弹持续了六个星期，4月3日达至124.65。铁路指数在同一天涨至29.75，上涨百分比幅度达到工业指数涨幅的两倍。但两指数都低于其11月高点。然后工业指数滑落，两周之内就跌破其2月低点，接着跌至5月1日收市价115.30。工业指数此时仍处于中等下跌阶段，但铁路指数与此同时却有不同表现。由4月3日高点跌落两周后仍保持27.72，随后迅速回弹后，又再一次跌至5月31日的27.43。这一现象变得耐人寻味。两个指数之间产生背离，无法相互验证；铁路指数在两次转机之后仍与工业指数背道而驰。
无法相互验证
6月份价格开始上升，很多评论人士把这种"无法相互验证"作为一轮牛市的预兆。踌躇满志的投资者认为牛市已经来到，华尔街存在一种不容乐观的势头就是过于强调任何这种背离的作用，尤其是其出现一个有利的信号时。事实上，道氏理论认为，一个指数与另一指数无法相互验证就根本不会产生任何一种有效信号，而只意味着相互否定。背离有时产生在主要趋势的反转中，在市场的历史中已经出现好几个实例，而其中也许最明显的是在此之前1901年及19帕年发生的情况，而我们不久将检查另一个实例。但-如若没有主要反转形态形成；也至少会在有时以相等的频率出现，我们在这里论及的实例就属于后者。
因而就主要趋势以及2月14日市场情形来看，1941年5月末的行情与道氏理论家预言正好相同。6至7月的回弹使铁路指数在3月1日突破30.88，工业指数也于7月28日达到130.06(与其1940年11月高点数字做一比较)。在"珍珠港"恐慌时价格加速落至最后低点。这一事件使工业指数比前一轮熊市低点(1940年6月10日的111.84)还要低，尽管铁路指数并未再度滑落。在这一次，两个指数都大幅度跌破前一中等底部界限(2月14日)。
下一个重要阶段开始于1942年4月。由于12月至4月间的详细图表并未涉及道氏理论有关问题，我们略去不谈。1月的一轮小反弹后铁路指数一路下滑，但有明显迹象表明在这一下滑(小箱度下跌)中，交易虽并未扩展，市场疲软，显示出典型的熊市后期特征。
　　图表4显示从1942年3月2日至10月31日每日指数变化。4月末，两个指数都出现1940年以来新的低点，铁路指数4月24日的23.72，工业指数4月明日的92.92。很快，一个值得注意的背离出现。仅七天反弹之后，铁路指数开始滑落，而同时工业指数却一路上升。交易活动仍不活跃(事实上直至9月末交易量都未见增长)，6月1日，铁路指数跌至又一新低点，在2日以23.31报收，6月22日工业指数有再次下跌势头，但只是几天后，几个月内一轮最大的反弹开始了，工业指数达到一新高点；比铁路指数4至5月所有跌幅还要大。交易活动也开始活跃起来，一天内的交易量就大于1月早期以来任何一天交易。
图3，1941年2月1日至8月31日道·琼期工业指数和铁路指数的收市价以及每日市场总交易量情况。垂直线表示每日收市价位到另一价位之间的变化。
图4，1942年3月2日至10月31日道·琼斯工业指数和铁路指数的每日收市价以及每日市场总交易量。这一阶段极为一个为期四年主要牛市的开始阶段。　
主要反转信号
道氏理论家再次对此保持了警觉，一个中等趋势明显推进，但除非我们能够证明，否则这一趋势只能被当作一轮正在影响中的熊市的次级趋势。但是这一主要跌势已持续近三年--和以往的最长记录几乎一样长--而且其最后一次下跌时并没有表现出很大的抛压，只是单纯的无生气的漂移运动。这一假定的次等趋势也可能产生反转，而代之以一轮新的基本趋势。对此现象的预见早在前十二个月中其他一些类似的情况中就已被否定，但这一次价格更低一些，而且对于市场有不同的感应。一般信息并未显示出令人乐观的形势，但是，道氏理论并不关注其他任何消息，而只关注市场本身产生的信息(它消化了所有的其它各种信息)。在任何市场情形中，我们无法选择，都只能等待，让市场以自己的时间和方式显示自己的行情。
　　七月早期，工业指数开始"标定时间"，十一周的时间里，都在5个百分点的范围内上下波动，出现一条道氏直线。从这直线开始，工业指数在9月后期出现了涨势。铁路指数同时达到新的高
点。到11月2日商个指数超越了1月顶点。此时，一些道氏理论家就准备宣布一轮牛市已表现出来。他们的理由中，除去一些本质上非技术性的观点，以及一些与道氏理论无关的论点外，主要有如下几点：
　　1.4至6月底部交易量明显的降低，这是一轮典型的熊市尾声(这是毫无疑问的)。
　　2.当时铁路指数并来追从工业指数跌至一新的主要低点水平，而是保持在1940年5月的收市价位之上。(这也是事实，但不见得有什么意义，下文将进一步探讨。)　　'　　。　　-，
　　3.工业指数形成了一条直线，而且又突破了这一直线。(这也是事实，但这一直线持续的时间稍嫌短了一些，而不足以具有主要趋势反转的重要性。
　　4.铁路指数持续了4个月，成功地产生了一系列较高的小顶部和底部。(这是事实，但这与一轮熊市次等趋势无明显差别。)更老练的道氏理论家坚持已见，他们坚信这一涨势必须经受考验，迟早会出现中等回调。他们承认，图表显示的情况无疑令人乐观，但引人注意的一个事实是，除第1点外，其它几点并没有好过1940年11月的行情。现在我们接着看看下五个月。图5是1942年11月至1943年6月30日的市场情况。
图5，1942年11月2日至1943年6月30日道·琼斯工业及铁路指数每日收市价以及每日市场总交易量，这一图表可与图4做一比较。贯穿11月和12月上旬的铁路指数的下跌产生了6月以来第一个主要趋势。当这一指数于1943年2月1日回升，以高于11月2日的高价报收，依据道氏理论，一轮基本的牛市就开始出现了。
牛市信号
11月2日以29.28报收后，铁路指数六周内几乎直线跌至12月14日的26.03。这一运动在时间上无疑是一个中等阶段，此轮跌势跌去了指数从6月2日低点以来全部涨幅的一半还多。然而工业指数仍稳定地保持贯穿11月、12和1月的另一窄幅直线。从12月14日铁路指数反转，最终在1943年2月1日以29.55报收，高于前一中等顶点(去年11月)29.28。但此时，工业指数已运行军一新高度。这一走势最终符合道氏理论每一个最严格的要求；一轮新的基本牛市开始产生影响，交易量也在秋冬两季的每一轮小涨势上不断增长。这一现象不必多言，只有价格运动才是决定性因素。铁路指数产生了一系列较高的中等顶部和底部。而工业指数中，道氏理论的中期回调也由直线表现出来。
　　我们有必要重申，1942年4至6月直到11月的上升趋势就是一轮牛市的第二个阶段。铁路指数由11月2日至12月14日的跌落现在被看作是主要趋势中的第一个次等趋势。
　　我们可以就此回顾一下对1942年6月铁路指数现象的评论。因为其保持在1940年5月低点之上，一些评论人士认为这一轮牛市真正开始是以上一年最后一个"确认"的低点为代表的，这使我们卷入了一些不现实的无益分析，如果不考虑1942年6月铁路指数高出的1.17，那么一轮真正的牛市直至那时也没有开始；我们猜想用不了几年，道氏理论家就会对1942年反应在铁路指数上的"无法相互验证"的重要性深表遗憾，记住，这一背离不会也不能产生任何有效信号：既使其产生时，也只是对另一指数的否定或质疑，只有随后一系列反方向上的运动才能表明趋势改变的存在。如果1942年5月铁路指数跌至低于22.14，但随后一系列运动却正如实际所发生的那样，一点一点地爬升，只不过在一个更低的水 平上进行而已，那么一轮牛市信号仍会在同一天出现，一天也不早，一天也不迟。
　　进一步说，一个背离并不意味着会随之出现反方向上的运动。对于这一点我们已经涉及了一个实例(1941年春季)，这一实例已产生了结果。从逻辑上来讲，如果一个验证失败(如1942年所发生的)可以作为一轮趋势反转的信号，那么相对而言，比如两个指数的确认或再次确认，对于一轮趋势的反转是否具有同等效力就有待探讨。然而，当两个指数趋同时要比背离时出现更多的主要反转，这是事实，我们并不想浪费读者的时间对此做更多的解释，但我们认为有必要提醒读者注意，当市场处于一轮熊市影响下时，每一次"相互验证失败"看上去都会令人乐观，但这只是一个假象而已。
　　回顾市场历史，1943年2月牛市信号明确出现时，两个指数收市价分别是125.88和29.51。理论上讲，严格遵循道氏理论的投资者此时应买进。(而那些看好1942年11月涨势的交易者则在指数大约114.60和29.20左右时就买进)。假定这一轮牛市是较为规范的，至今为止它并未显示任何第二阶段和第三阶段的特征，那么这一轮牛市就会继续发展下去。下面4个月没有较为瞩目的市场行情，我们可以一笔带过，来看看7月的市场情况，图6表明1943年7月1日至1944年1月31日的情况。
第一次调整
1943年7月14日工业指数以145.82报收后，再次滑波。铁路指数10天后推进至一新高点(38.30)，但工业指数却未加入这一轮上涨，接着面指数持续七个交易日持续暴跌，交易量增加，这一轮跌势是至当时为止牛市中最本的下滑。每个人都相信，市场在经历了数月的持续乎稳上涨后，已处于"调整"期了。无论从持续时间还是交易活动都不能把这一次下跌看成是一轮小趋势。接下来就是三个月内商指数小范围的零星波动。工业指数9月20日升至141.75，然后又再度滑落，此时铁路指数10月27日艰难回升至35.53。11月早期形成了又一轮快速突破，以一个高交易量的振荡告终。11月8日这一振荡使工业指数下跌3.56点，铁路指数下跌1.75。11月30日价格略有回弹后又再度跌落，达到一个新低点(从早春以来)--工业指数129.57，铁路指数31.50。
　　毫无疑问，现在一个已成熟的次等回调形成了。道氏理论家所要面临的问题就是这一回调是否会进一步发展，如果7月的首次滑坡被看作是一中等趋势，而8至10月的市场行为视为另一中等趋势，那么11月突破就是一轮熊市的标志。事实上，迄今为止，据我们所知还没有道氏理论家对这一看法认真考虑过。如前所述，无论从时间还是从回撤的百分点上看，7月滑坡并未被看作一轮中等趋势；1943年7月至11月的整个市场运行只是被看作是零星状态，属一个次等回调。真正的主要趋势出现在下阶段的上涨，不论这上涨形成于何时。如果下一上涨未能达至7月顶点，而价位随后又跌至一新低点，那么就意味着一轮熊市的确在作用中了。
　　这一决定过程经历了很长时间。价格开始再次上升，但工业指hN发展是缓慢而艰难的。铁路指数1944年2月17日突然加速冲过其7月顶点，3月21日达到一轮小趋势顶点40.48。工业指数3月13日涨至141点，但仍在低于其"发出信号"水平的5个点内徘徊，然后再次跌落。这是又一个明显的验证失败情况。对于那些对此持悲观态度的人士，这也许只意味着一轮熊市行情。而事实上，其全部意义在于一轮主要牛市运动的持续续还未被确认，只有两指数此时都下跌以低于11月30日底部的水平报收，2月份铁路指数单独出现的高点才会被忽略，一轮主要熊市才宣告开始，简而言之，从至今为止的主要趋势来看，3月末的市场行馈与铁路指数上升前1月初的行情并无不同。
图6，道·琼斯工业及铁路指数1943年7月至1944年1月31日收市价以及市场总交易量。
牛市的重新确认
直至1944年6月15日，市场行情仍扑朔迷离，工业指数当日以145.86报收，差不多用了4个月的时间确认铁路指数，又用了近一年的时间对主要趋势予以重新确认。对于交易者来说，这一"信号"的影响是巨大的。接着的一天由于价格上跃一整点，交易量也随之增加了650，000股。
　　接下来的12个月，由于其并未产生与道氏理论有关的市场行为，因而不必详加探讨，7月中旬后价位不规则地滑落了九个星期，但亏损额并不是很大，接着1945年5月29日工业指数又升至169.08，铁路指数也在1945年6月26日升至团63.06。我们简单地看一下下面一段时期，这并不是因为出现了什么新行情，而是因为这一时期发生了两件大事，日本投降以及二次大战结束。
　　图7概括了1945年5月1日至11月30日的市场行为。工业指数保持稳定的同时铁路指数飚升至6月26日顶点。6月28日，价格暴跌，交易最猛增至三百万股，这是至当时为止牛市涨势中日交易量的最高点。但报纸的头条却对这一爆炸性转势毫无反应，工业指数6月26日达160.91，比顶点价格低了5％左右。然而铁路指数此时却暴跌。8月5日广岛原子弹爆炸，随后14日日本无条件投降。此时工业指数由7月26日低点回升，而铁路指数由于难以持稳而再次猛跌。于8月20日跌至最终底部51.48(本次运动范围内)，比6月顶点下降了近18％还多。
图7，1945年5月1日至11月30日道·琼斯工业及铁路指数收市价以及每日市场总交易量。这一时期，正值二次世界大战结束，由1942年4-6月开始的牛市持续了三年之久，现在仅产生一个中等规模的次级调整阶段。
铁路指数的徘徊
在继续市场行为的分析之前，我们注意到铁路指数成为了我们叙述中的"主角"。由1942年6月其拒绝下跌至一轮新熊市的低点开始，铁路指数就成了每一次重要上涨的矛头，产生了最引人注目的弹升，与工业指数的82％相比，其涨幅在170％，回顾这一过程，原因显而易见，铁路是战争的主要受益对象。它们以这一时期空前绝后的速度积累利润，偿清债务，削减固定支出。当"公众"的跟睛还注视着传统的更公开的"战时工业指数"，远在珍珠港事件之时，市场就已开始估价和怀疑铁路指数这一空前赢利状况，但从这时起，形势变化了，铁路指数进入停滞状态。正如我们此时回顾的那样，同样显而易见，1945年7月市场开始出现一个转势。这恰恰证明了道氏理论的基本原理(要点1)。
　　回到我们的图表上来，我们看到，8月20日后价格再次以新的面貌上扬。两个指数都已经历了一个次等回调，现在道氏理论家不得不仔细关注一下，两指数是否会达到新的高点以使这轮主要涨势重新确认，工业指数8月24日以169.89报收，"上了一个台阶"，而铁路指数却有较大的空间待于回补，而且，由于它在6月-8月的下降趋势中形成了一系列的局部底部，因此每次回到这些局部底部水平时都遇到大量的抛盘(这一现象我们将在"支撑与阻力"一章中加以讨论)，直至1945年11月初，铁路指数收市于63.06以上才确认了工业指数给出的信号。从这一点看，指数再次宣告了这一轮主要牛市仍在作用中，至今已持续了三年半--比大多数的牛市要长，而其"第三阶段"的标志也很快出现了，公众踊跃购买，交易厅变得拥挤不堪，股市行情在每一个小城市报纸上都占据了头版头条，"垃圾股"也卷人其中，交易活动进入繁荣时期。
　　随着两指数新高点的出现，牛市再次确认，以前所有的低点此时都可以略去不计，比如，工业指数7月26日的底部10.91，以及铁路指数8月20日的51.48，此时在道氏理论中都不再具有深远意义，这一点，在此以前我们未作强调，但却十分重要。事实上也是对我们前面章节所罗列的规则加以补充。一旦一个主要趋势被确认或重新确认，过去的一切就都被忽略了，有效的信号只存在将来的市场行为之中，1945年末，随着"第三阶段"征兆的出现，市场行为变得加倍敏感起来。第三阶段可能持续两年之久(像1927年到1929年)，可能随时结束，下一张图表显示了1946年5月的情况。
1946年春季
12月末市场经历了一轮小挫之后，1946年1月再次暴涨。这一小挫在该月份来说，被认为是正常情形，它通常归于"征税抛售"。1月8日日交易量首次突破五年前的三百万股。二月的第一个星期内，价格陷入胶着状态，没有明显的变化。在这一阶段，铁路指数最高收市价为2月5日的68.23，而工业指数最高收市价出现在2月2日的206.97。2月9日，两指数开始滑落，13日至16日暴跌，2月26日在一轮抛售高潮中崩溃，分别以60.53和180.02收市。工业指数跌露了20.95点，这是在整个这轮牛市中遭受的最大创伤；铁路指数仅次于上一年7月-8月的跌幅。前者稍高于10％，而后者为11％，自1945年夏季低点以来的涨势只回落了近乎一半。这一跌势至2月26日持续了三个星期，可视为一个完整的中等趋势--道氏理论中一个次等回调可能出现在一个现行的主要上升趋势中。
　　1946年1月初劳工纠纷就一直影响钢铁和汽车工业，而一场煤矿工人罢工也正在进行。2月的崩溃源于这些消息的进一步发展。但主要的原因似乎更像部分保证金交易的中止。联邦储备委员会(1935年改作联邦贸易委员会)1月宣布，2月1日后，股票只能以全额现金购买。因而1月末的上扬是由于"散户"把握了最后机会以部分保证金购人股票而产生的(在本次市场行为中跟风的交易者无疑在随之而采的很长一段时间里追悔莫及)。专业人士此时抓住时机抛出手中持股，而"散户"却由于临时资金短缺，其经纪商帐户被很快冻结。在这种环境下，正如我们所看到的，一轮更大的恐慌还未结束。但道氏理念家并末考虑这些。牛市早在2月初就已为两指数重新确认，因而在此以前所有的"信号"也宣告无效，由于2月26日低点持稳，价格开始回升，显然牛市影响还在作用中。工业指数很快回升，4月9日以一新高点208.03报收。铁路指数有所停滞。4月末市场开始出现疲软迹象时，铁路指数仍在2月初高点以下5个百分点内徘徊，这是否又是另一次"互相验证失败"呢?
图8，道·琼斯工业指数与铁路指数由1945年12月至1946年5月31日的每日收盘价以及每日市场交易量。这一阶段值得注意的情况是：与4月-5目低交易量相比，在1月至2月所出现的最高交易量，以及工业指数4月达到一新高点后，5月末再次上升，而此时铁路指数却徘徊不前。而在后一阶段，根据道氏理论，2月低点依然是一个关健的下跌"信号"。
最后一轮冲刺
2月末的底部此时成了跌势中有争议的一点。如果两指数跌至那时创下的中等收市低点之下，在铁路指数达至一新高点68.23点以上之前(这一情况下，中等牛市信号也被忽略)，一轮熊市的信号将就此出现，但尽管煤矿工人罢工以及铁路工人罢工迫在眉睫，市场于5月中旬却再度转强，出现了一轮令人惊讶的反弹，这一反弹使工业指数1946年5月29日涨至212.50--将近6个点的一轮新牛市高点。铁路指数5月仅跌0.17，与其2月收市高点持平，稍有回落后又再度上升，最终6月13日以68.31报收，因而确认了工业指数所宣告的上升趋势。2月的低点(186.02和60.52)现已失去道氏理论中的标记作用，但由于其涉及了一些道氏理论追随者在此之后争论数月不休的问题，我们记住了这些数字。
　　图9与前图重叠，显示1946年5月4日直至10月19日的市场行为。应该注意的是，5月末及6月初的交易量并未高于1月末2月初的顶点或低于2月末的低点。市场疲软，尽管不祥之兆此时并末明显产生；6月13日铁路指数确认后：价格开始迅速下跌。7月初工业指数回调持续了两周，但铁路指数下跌。7月15日工业指数也再度崩溃，两指数持续下滑直至7月23日分别以195.22和60.41报收。一系列市场行为的发展，中等趋势已近尾声--基于第12条规则，这一中等趋势只被认为是一轮牛市中的一个次级回调，除非被证实已经反转，市场此时再度向上波动，但涨势缓慢。交易量增长了一万股。三周之后，工业指数达204.52(8月13日)，直到此时才升了其6月-7月跌幅的一半多一点，铁路指数达63.12(8月14日)，略高于其跌幅的三分之一。这一轮上涨符合一个中等趋势的最小要求。如果价格持续上涨最终冲破5月-6月顶点，这一轮主要牛市趋势就再次重新确认。但如果此时行情转跌，跌至7月23日收市水平之下，这就标志着本轮主要趋势的反转。
图9，道·琼斯工业指数与铁路指数从1946年5月4日至10月19日的每日收盘价及每日市场总交易量，这一图表与图8部分重叠。可以将铁路指数6月13日的收盘价与2月5日的高收盘价做一比较。6月的市场运动使道氏理论上2月低点的重要性不再发挥效力。注意一下5月以后交易量形态的变化，尤其是在8月出现的反弹期间。
熊市信号
交易量图表上此时的形势显然极有争议，自5月末以来，交易量不仅在跌势中呈增长趋势，而且更为重要的是，在本次反弹中又出现萎缩。将图9与图7、8作一比较，可以看到这一点在8月中旬变得极为引入注目，价格转跌。而此时交易活动增加，8月27日收市时，工业指数191.04，铁路指数58.04，形势不容乐观。两指数表明，一轮持续了四年的牛市已经结束，而一轮熊市开始了。道氏投资者此时应该抛出所有持股(在两指数分别达到190和58左右时)。
　　清理一下市场记录，对于道氏理论家来说，此时有必要回顾并分别标出5月29日工业指数高点以及6月13日铁路指数高点，以作为本轮牛市的收尾。6月-7月跌势则成为新一轮熊市的首次主要趋势。7月23日至8月14日的上涨则看作主要跌势中的第一次次等回调。一轮第二阶段的主要趋势运动正在发展过程中。
　　上文中，你也许注意到一轮熊市已为两指数7月23日低点所标明出来，那么现在我们回顾一下上文中所提到的争议。一些道氏理论的研究者不把铁路指数6月13日新的高点当作是本轮牛市趋势决定性的重新确认。许多人认为上一收市水平至少要高出一 整点才可以确认工业指数先前给出的信号。而0.08的幅度说明不了什么问题。但这一观点，如果被接受的话，有一些逻辑上以后被证明是自相矛盾的结论。因为如果在6月本轮牛市末被重新确认，那么跌势之中关键一点仍是2月26日底部工业指数186.02和铁路指数60.53，所以，直到这些价格水平被两指数进一步下跌穿透之前，我们都还不能认为熊市开始，这一观点得到大量认同，尤其是那些对"琐碎的分析"不感兴越，而希望"考虑到仍然比较乐观的基本面，给市场以充分的机会"的人士。
　　当然，市场的确打破了2月低点，从那时起，恐慌阶段(第二阶段)就开始了。显然，正统的"任何穿透都有效"流派充分大显身手了，他们在工业指数上的抛售点至少高出了13点(铁路指数是6个点)。六周之后，1946年10月9日，这一第二轮及主要中等趋势以工业指数163.12，铁路指数44。69结束，而另一中等反弹运动开始。
　　在结束对道氏理论六年的历史回顾之前。我们应注意一下6月13日铁路指数出现的高点，因为这一高点为一轮趋势在确认或重新确认后，有可能随时反转这一原则提供了一个完美的实例，同时也表明，随着每一次基本趋势不断被再次确认，这一基本趋势继续持续的概率将会逐步减少。


第五章　道氏理论的缺陷
读者可能会认为前面章节所涉及的内容繁难冗长，在这一点上，有些读者会认为道氏理论不可思议。另一些人则会更注意其实际运用中的某些不足，同时，也提出许多异议。因而，在论及更多的图表之前，我们最好用一部分文字来对此做一说明。
　　首先，我们来看一下论及道氏理论时作者们常会使用的“第二猜测”，这是一种只要道氏理论家在关键时刻，他们所产生的意见发生分歧时，就会经常不断产生的指责（遗憾的是，经常如此）。即使是最富经验、最细心的道氏理论分析家已认为，在一系列市场行为无法支持其投机立场时就有必要改变其观点。他们并不否认这一点——但他们认为，在一个长期趋势中，这样暂时性的措施所导致的损失是极少的。许多道氏理论家将其观点定期发表出来，有助于交易者在交易前后和交易时作一参考，在前面章节中，如果读者留意这样的记录，就会发现当时所给出的阐述，就是事先由当时公认的道氏分析家做出的。
“信号太迟”的指责
这是更为明显的不足。有时会由这样十分不节制的评论，“道氏理论是一个极为可靠的系统，因为它在每一个主要趋势中使交易者错过前三分之一阶段和后三分之一阶段，有的时候也没有任何中间的三分之一的阶段。”或者干脆就给出一个典型实例：１９４２年一轮主要牛市以工业指数９２.９２开始而以１９４６年２１２.５结束，总共涨了１１９．５８点，但一个严格的道氏理论家不等到工业指数涨到１２５.８８是不会买入的，也一定要等到价格跌至１９１.０４时才会抛出，因而盈利最多也不过分６５个点或者不超过总数的一半，这一典型事例无可辩驳。但通常对这一异议的回答就是：“去找出那么一个交易者，他在９２.９２（或距这一水平五个点以内）首次买进，然后在整轮牛市中一直数年持有１００％的头寸，最终在２１２．５０时卖出，或者距这一水平五个点以内”，读者可以试一试；实际上，他会发现，甚至很难找出一打人，他们干得像道氏理论那样出色。
　　由于它包括了迄今为止过去６０年每一轮牛市及熊市所有的灾难，一个较好的回答就是详细研究过去的六十年中的交易纪录。我们有幸征得查理·道尔顿先生的同意将其计算结果复制如下。从理论上讲，这一计算结果可以表明这样的情况。一笔仅１００美元的投资于１８９７年７月１２日投入道·琼斯工业指数的股票，此时正值道氏理论以一轮牛市出现，这些股票将在，并且只有在道氏理论证明确认的主要趋势中一个转势时，才会被售出或再次买入。
道氏理论的六十年交易的纪录
原投入资金$100.00 日　期 工业指数价格 百分比增长 收益
抛出 1910年5月3日 84.72 21.0 $312.6
收益再投入 1910年10月5日 81.91 　 　
抛出 1913年1月14日 84.96 3.7 $324.17
收益再投入 1915年4月9日 65.02 　 　
抛出 1917年8月28日 86.12 32.5 $429.53
收益再投入 1918年5月13日 82.16 　 　
抛出 1920年2月3日 99.96 21.7 $522.74
收益再投入 1922年2月6日 83.70 　 　
抛出 1923年6月20日 90.81 8.5 $567.17
收益再投入 1923年12月7日 93.80 　 　
抛出 1929年10月23日 305.85 226.1 $1,849.54
收益再投入 1933年5月24日 84.29 　 　
抛出 1937年9月7日 164.39 95.0 $3,606.61
收益再投入 1938年6月23 127.41 　 　
抛出 1939年3月31日 136.42 7.2 $3,866.29
收益再投入 1939年7月17日 142.58 　 　
抛出 1940年5月13日 137.50 -3.6 $3,727.10
收益再投入 1943年2月1日 125.83 　 　
抛出 1946年8月27日 191.04 51.9 $5,653.71
收益再投入 1954年1月19日 288.27 　 　
抛出 1956年1月10日 468.70 62.6 $11,236.65
简而言之，１８９７年投入资金１００美元到了１９５６年就变成了１１２３６.６５美元。投资者只要在道氏理论宣告一轮牛市开始时买入工业指数股票，在熊市到来之时抛出就可以了。在这一期间，投资者要做１５次买入，１５次卖出，或者是根据指数变化每两年成交一次。
　　这一纪录并非完美无缺。有一笔交易失误，还有三次再投入本应在比上述清算更高水平上进行。但是，在这里，我们几乎不需要任何防卫。同时，这一纪录并未考虑佣金以及税金，但是，也未包括一名投资者在这一期间持股所得的红利；不用说，后者将会对资金增加许多。
　　对于那些信奉“只要买入好股票，然后睡大觉”这一原则的初学者来说，对照上述纪录，在这五十年当中，他只有一次机会购入，就是在工业指数至最低点时，同样也只有一次机会抛出持股，即指数最高点。就是说，１８９６年８月１０日达最低点２９.６４时，１００美元的投资到这一时段的最高点，即６０年后１９５６年４月６日的５２１.０５，只增值到１７５７.９３元，这与遵循道氏规则操作所得结果１１２３６.６５元相去甚远。
道氏理论并非不出错
这是理所当然，其可靠程度取决于人们对其的理解和解释。但是，再强调一下，上述纪录本身就说明了问题。
道氏理论常令投资者的疑惑不定
有时这是可能的，但并不总是这样。道氏理论对主要趋势走向的问题总会给出一个预测，而这一预测在新的主要趋势开始的短期之内是未必清楚和正确的。有时，一个优秀的道氏分析家也会说：“主要趋势仍然看涨，但已处于危险阶段，所以我也不知道是否建议你现在买进。现在也许太迟了。”
　　然而，上述这一异议常常只是反映批评者本身难以接受“股价指数包容了一切信息和数据”这一基本概念。对于“做何种股票”这一问题，道氏理论的原则往往与其他途径所得的结果不相一致，因而他就对道氏理论产生了怀疑，而毫无疑问，道氏理论往往更接近于事实。
　　这一评论在另一方面也反映了一种急躁心理。道氏理论无法“说明”的阶段可能会持续数周或数月之久（例如：直线形成阶段），活跃的交易者往往本能地做出有悖于道氏理论的决策，但在股票市场中与其他情况下一样，耐心同样是一种美德——实际上，如果要避免严重的错误，这是必须的。
道氏理论对中期帮助甚少
完全正确。道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号。然而，如果选准了股票购买，那么交易者仅从主要趋势中就可获利颇丰了。一些交易者在道氏理论的基础上总结出一些额外的规则，运用于中期阶段，但结果却不尽人意。本书余下的章节将致力于阐述一些较好的手段以解决这一问题。
指数无法买卖
这也完全正确，道氏理论只是以一种技术性的方式指示主要趋势的走向，这一点至关重要，正如我们在本章开始时所提到的，大多数的个股票走势都与主要趋势一致。道氏理论不会、也不能告诉你该买进何种股票。这也是我们后文所要阐述的问题之一。

第六章　重要的反转形态
　　从实际交易者的角度来看，我们所论及的道氏理论显然存在一些缺陷。我们也曾提及一个事实，就是道氏理论并不能指导我们去买卖何种股票。我们无法买进或抛出“指数”。一个保守而资金雄厚的投资者，会更重视安全性，而不是最大的获利数值。他通常可以将各种信息，以及旺季发行的“蓝筹股”做一个全面而彻底的罗列，然后在道氏理论认为一轮牛市开始时指示经纪人大量买进，从而保证其投资的安全。他的作法有些会比其他人正确，而有时也可能“失手”，但由于其广泛的选择将会平均下来得到一个相当满意的结果，如果我们知道在任意一段时间里如何选择购进当时最有价值的股票，又在其开始贬值之前把握机会果断出仓，转手他人，结果就会更好。
　　在一轮升势中先于道氏理论家安全地买进，而在市场已回跌并出现道氏熊市信号之前抛出，如果我们能做到这一点，当然也可能赢利。
　　我们另外提及的一个事实就是，道氏理论对于中期交易几乎没有帮助或意义不大。很显然，如果我们在每一轮升势中都赢利而同时又保证不会在每一轮回调时损失所得利润；我们就会获利颇丰。又或者我们可以在市场中既进行多头交易又进行空头交易，两种操作均可赚钱。
　　最后一点，尽管所有的股票都趋向于与以“指数”为标志的“市场”一同运动，实际上个股的价格也存在很大不同，毕竟一个指数只不过是一种把许多其它数据表示在一个数据中的工具而已。1946年5月29日，道·琼斯工业指数显示一轮主要牛市收尾，而泛美航空公司的股票却在1945年11月出现其最高价位；通用汽车公司股票顶点价位出现于1946年1月，Goodyear是在4月，Dupont则是在6月，而Schenley则是在8月，又有哪种方式可以将这些差异完全概括呢?
　　对于个股图表技术分析明确地回答了这四个问题中第一个，也是最重要的一个，如何选择个股的问题。它通常(并非总是如此)会给出我们在道氏理论上跑步的起点，同时，在很大程度上，关注中等趋势的问题，尽管这在有关交易策略及风险控制方面还存在一些保留，而关于这两者的一些问题我们将接着进行讨论。最后，细心的技术分析应该几乎在每一种情况下，先于指数给出的信号让我们在遭受任何相当可观的下跌之前，了结持有的那些已经“见顶”的股票，从而经常能及时将资金转向其它一些还没有完成其上涨过程的股票。
　　正如股价平均指数包容了所有已知的及可预见的、在总体上影响未来证券价格的因素一样，个股的市场行为以同样的方式反映了所有影响其发展前景的种种因素。这些因素以及其在图表上的表现，就是或多或少影响所有股票的总体市场环境，以及那些影响某一特定股票的特定情况，这其间也包括“圈内人士”的操作。
　　我们从一开始就假定读者不属于熟知内情的“圈内人士”。真正被称为“圈内人士”的人，他们对市场中的每一个细节、数字和前景等可能影陶其资金去向的因素都了如指掌——像这样一些人，我们不否认他们经常存在，有时也可能会对股票市场价格产生影响。但这样的“圈内人士”实际上并不是普通交易者想象的那么多，他们也不是像大家所说的那样，可以影响市场运动的十分之一，因此而招致公众的责备。而且圈内人士也可能出错，实际上，他们自己首先就承认了这一点。通常，他们的计划常常为一些难以预见的情形所打乱，或者由于对专业人士的忠告置若罔闻而陷人被动。而他们所取得的每一笔成功的交易，都是在交易所中简单的买进和卖出中所完成的。如果支配价格的供求平衡没有变化，他们就无用武之地了。无论他们如何操作，结果迟早也会反映在图表上，而所谓“圈外人士”同样也能看到。至少我们会知道“圈内人士”的操作和其他的主要市场因素正影响着市场的供求平衡。因而你并不一定要成为一名“圈内人士”，以便经常追踪他们。
重要的反转形态
　　
   股票的价格以趋势运动，有些趋势是直线的；而有些则是曲线的；有些短暂，有些持续时间较长；有些不规则且难以确定，另一些则极有规律地产生于一系列方向一致的运动和波浪中；迟早这些趋势都会转变方向；可能回落(由涨至跌)，也可能为一些横向运动所中断之后又再次沿原趋势方向发展。
　　绝大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，不论是由涨至跌还是由跌至涨，图表上都会呈现一个典型的“区域”或“形态”，这就被称为反转形态。一些图表形成极为迅速，而另一些可能需要数周之后才会明确地显示出反转形态，总的说来，反转区域越大，其所具有的意义也越大；这其间价格波动的范围越大，其形成的周期也越长，这一阶段的交易量也就越多——笼统而言，一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就伴随一轮小的运动。无需多言，技术图表分析者首要的，也是最重要的任务就是研究重要的反转形态，从而从交易时机角度对其预示意义作出判断。
　　在一个交易日内出现并完成的明确的反转形态，我们称之为“一日反转形态”。有时也会出现这种情况，在任一上升或下跌的运动中，至少暂时会出现一个意味深远的停滞阶段，而就其一般的表现形式而言；却并不意味着会在相反方向上很快运动。这一形态极为有用，我们将在后面予以详细阐述。而在新的趋势推进之中，价格形态的形成是需要时间的。正如驾车一样，我仍不可能将一辆以时速70英里奔驰的大卡车立即停下，又在同一瞬间将其调转过来；在道路上沿相反的方向重新以每小时70英里的速度疾驰。
趋势反转所需时间
　　我们无需以赛车的类似情态来解释，力什么一个重要趋势反转的产生需要时间(交易量以及价格运动)。只要我们稍加探究，这其中的逻辑关系是显而易见的，我们可以轻而易举地以特定的术语描述所发生的情形(毫无疑问，我们可以多次这样做)。假定有一些消息灵通而且资金雄厚的投资者决定投资某公司的股票，现在的售价是40，价位很低，而这一公司的经营状况前景乐观，不久之后就会吸引众多的投资者，其股票也会上升到一个高的价位，可能是60或65。我们的这些投资者章识到，如果他们能熟练地把握其市场操作，而又没有以预见的情况影响其计划的话，在这一轮行情中就可以赚上20个点。所以此时他们就将开始买入所有的抛盘，而且尽可能不为人所知，直到他们已经建起足够的仓位，例如可能达到数千股，并实际上代表了该股票当前所有的流动供给数量，然后他们就持币观望，等待时机。现在专业人士也开始心生疑虑，市场传言四起，诸如“PDQ上有所动作”云云，或者有一些精明的交易者已经发现这一公司的前景看好，图表分析家也开始察觉股票运作中的建仓信号。现在买家发现此种股票告缺，市场上几乎已经没有，只得高价购入。一轮行情就开始了。
　　升势不断加速，越来越多的交易者为飚升的价格所吸引，良好的财务报表（高利润，分红增加等)对此推波助浪，而这正是我仍这群交易者所预计的。最终价格达至他们预期的获取利润的高度。但这一操作——即出清持股——比建仓时更要求足够的耐心和娴熟的技巧；假定他仍现在持股量是20，000股，就不能马上一次性出仓或分散。因为如果这样做最终会对其本身不利。他仍必须一点点地把趋势维持住，尽量避免引起注意，否则就会影响市场需求量，而导致价格狂跌。如果此时此种股票日交易量已达到一定水平，比方说每日成交2000股，那么他们可以一天抛出持股的500股，这样就不至于导致价格下跌。(迟早，他们都会和那些仿效其行动的交易者产生竞争，这些交易者车价位下跌时买入以期在涨势出现疲软轻信号时抛出从而获利)。因而在涨势看起来已经达到最大的能量；或者价格达到了他们的预期目标，但距离其最终可能达到的极限高度还有一段距离时，他们就开始抛售持股，而当其迅速抛售的同时；另一些买家正在迅速地买入。
　　不久之后，正如我们的一条道氏原则所提及的，在其出清所有持股之前；需求量会出现一个间歇。也许是有远见见的买家察觉到了供应量的增加，这时就出现了一个回调。我们的交易者马上停止出仓；甚至在此时购入一部分以维持价位，以免价格下跌过猛。由于市场供应量又出现短缺，下跌停止后又开始上扬。我们的交易者采取了任其发展的态度，直至价位又抬升到一个新的高度，这一涨势加强了其他持股者的信心，也吸引了更多的实家，一旦达到了预期的高点，我们的交易者就开始新一轮出仓，如果策略高明的话，也许在两至三周之内，市场需求疲软之前，这一轮出仓就已经完成了。
　　我们的交易者现在出清了持股而且获利颇丰，20，000股已转手他人。如果其对市场判断准确，在涨势转跌时的最高价位时出清持股，那么在未来的很长一段时间里，市场需求量都会得到满足。价格可能会一度回跌至前一轮跌势时他们所支持的价位；然后又由于那些专门等着这样一次回调时买进的交易者的操作而略有回升。而另外一些交易者由于在前一轮交易高峰期未能把握时机出手获利，现在正急于抛出持股，这一行为就导致了一个中等或主要的下跌趋势。
　　现在你应该清楚，在一轮典型的行情中，形成一个顶点区域，一张出仓的图表形态是需要时间和交易量这两种因素的，然而，我们没有必要一定要和那些知情人士或投资财团一争短长，或者，(更多的情况下)被其他投资者对于—种股票不同的态度和盲目的操作搞得无所适从。因为不论怎么做，结果是完全一样的。出仓，不过是“华尔街”上表述供给超过需求这一过程的一种方式，它需要用一定的时间将大量持股转手他人；我们将会十分惊奇地看到，这些出仓的形态，我们以后将简单地称为“顶部形态”，是如何倾向于与某些很好定义的形态相近。还有许多类似的形态是作为“底部”出现的，当然这一过程中所表明的是建仓或积累，而不是出仓或分散。


第十七章 概述及一些结论性评述
　　在第一章，我们以为解决交易与投资的技术性问题中存在的哲学作为开端，展开了股票图表技术分析的研究。建议读者翻回原来那几页，对此论题重新获得一整体的思想，因为这种纲要性知识可能已被后来长篇大段的阅读所模湖。
　　在对股市图表呈现的众多而有趣的现象进行仔细研究时，很容易忽略图表是相当不完美的工具这一事实，我们的目的是用这种工具来衡量供需的相对力量，而只有这种相互作用才能完全决定一支股票将走多快、多远。
　　请记住，这里不是研究什么东西长生了供给和需求。供需的存在及之间的平衡自有其内在的机理。没有人，没有任何组织（我们一直意指逐字逐句）能了解并精确地评价现实数据的无限性、大众的情绪、个别需求、希望、恐惧、估计和猜测，而所有这些因素，凭着广泛经济背景下不断前进的微秒变异，综合起来形成共给和需求。但是，市场却能迅速地反映所有这些因素的综合效果。
　　继而，技术分析师的任务就在与理解市场本身的活动——阅读反应供需的市场波动。目前为止，图表是达到这个任务的最令人满意的工具。但是，为了防止你陷入图表机理研究中——每日波动的细节——要不断地问自己，“就供需而言，这种方应到底意味着什么？”
　　这里需要判断、预测和对首要的原则的不断怀疑。正如所讲而且永远不应忘掉的，图表不是一完美的工具；不是机器人；就任何人都能阅读并转变成盈利这点来讲，它没法给出迅速、简便和肯定的完全的答案。
　　许多技术理论、系统、指数和设备在本书中都未讨论到，主要因为他们倾向于捷径判断，用一纯机械的简单方法来研究实际上很深邃的问题。本书中介绍图表分析方法被证明是最有用的，因为他们比较简单，而且绝大多数容易理解；因为他们与一些基本原则紧密联系；因为它们具有让人不太依赖的特性；因为他们互相补充且合作得很好。
　　让我们来简单的复习这些方法。这些方法大体分为四个范畴。
　　Ⅰ.价格波动的区域形态，及相应的交易量共同指示了供需平衡中的重要变化。他们可以预示持续、修复或者为新的、与先前运动方向相同的运动积蓄力量。他们可以预示反转，即先前主导力量的衰竭，相反力量的胜利，并在相反方向形成的新运动。以上两种情况都可描述为能量积累或者压力增强以致推进价格运动（上升和下降），这种运动可转化为利润。有些区域形态和交易量，还可提供关于压力会将价格推至多远的指示。
　　Ⅱ.趋势和趋势线研究，作为决定基本方向和查觉反转变化的手段，他补充了区域形态，基本方向为价格正在运动的方向。尽管很多情况下，缺乏对区域形态的精确定义，在短期交易中，他们经常被用来判断“入市”和“出市”的机会，同时它们还可防止过早放弃可盈利的长期头寸。
　　Ⅲ.过去的交易和其他投资情况产生支撑和阻挡线。支撑和阻挡线可用来指出应该在哪里持有头寸，但他们更重要的技术功能是，表示运动在何处易减慢或终止，在哪个价位上会遇见供给或者需求的突然及重要的增加，具体视情况而定。
　　进入交易之前，既要观察表征运动强度的初始形态，也要观察表征运动前进难易程度的支持－阻挡历史。支持－阻挡研究在提供“兑现”或“换手”信号时极为有用。
　　Ⅳ.广泛的市场背景，包括道氏理论。不要轻视这个久经考验的用来指示市场主要趋势的工具。道氏理论的信号“来得迟”，但，尽管有许多缺陷（缺陷之一是会导致某一期限内对交易活动相当大的虚假刺激），它仍不失为对技术型交易人士交易工具的无价补助。
　　股市的主要牛市和熊市周期各个阶段的通用特点，在道氏理论一章中讲过，必须经常关注。这把我们带回至整体透视这个思想，在我们的总结开头曾把他强调为成功技术分析师的关键素质。你确实不能买或卖“整个市场”，你只能交易单个股票。但在某种程度上，单个股票不随市场主要趋势应为一特别的例外。
　　这些图表形态，与交易量一起，为技术师提供绝大多数的“入市”信号和许多“出市”信号。交易量，在本书中没有作为处理价格行为的单独特性来讨论，而实际上，它自己也不能作为技术性的先导，这些都值得进一步探讨。记住，交易量是相对的，它在牛市顶部自然地倾向于高出熊市底部。交易量则会“跟随趋势”，即，整体为上涨趋势时，它在上涨中增加，而在回落时减少，反之亦然。但用这条规律时要谨慎；不要太依赖于几天的市场表现，同时要记住，即使在熊市中（除了惊恐运动期间），上升时也会有交易活动增多的轻微趋势。（“价格会因自身重力而下降，但要通过买入才能将价格抬高。”）交易量较前几天或几周有显著增长时，可能会预示着运动的开端（突破）或结束（高峰），暂时或终了。（更罕见的是，可能会表示“振仓”。）交易量在各种既定条件下的含义，要由它与价格形态的关系来决定。在牛市后期也是最令人激动地阶段，在令人沮丧的熊市中，购买一只相当好的股票，然后又不得不卖掉，此时的损失比任何别的损失都要惨重！
　　所以要从全局来看待整个市场景象。每一个股票的供需方程中，基本经济潮流是最重要的元素之一。对抗“公众”可能会大赚，但对抗真实潜在的市场趋势是决不会赚的。
　　整个有记录的经济历史中，主要牛市和熊市以相当规范的形态反复出现着，而且只要现在的系统存在，他们可能会继续重现。最好记住，当股价在历史最高点时，一定要小心；而当价格在历史最低点时，买盘一般将会最终表现得很好。
　　考虑到美国工业长期上涨的趋势和日渐下跌的美元价值，你也许会说当今的股市在“危险区域”，因为用道琼斯工业平均指数作为标准时，只要该指数高于２５０或低于１５０，情况肯定糟糕（尽管１９２９年上涨到３８１.１７、在１９３２年下跌至４１.２２，而在１９５６年４月６日到达５２１.０５）。（注：这些指导数据是基于１９４８年爱德华发表评论时列举的，显然，现在需要向上校正。）
　　如果发表自己对图表感兴趣的观点，马上就会有人对你说，图表分析师（正如道氏理论家一样）常常迟缓——他在价格已上涨之后才买入，或者直至“聪明男孩”已完成了积累很久之后，而且他在趋势已确凿无疑地反转之后才会卖出。你自己肯定也已发现，上面的说法有些正确。但成功的秘密不在于在最低的价格买入和在绝对顶部卖出，成功的秘密在于避免重大损失。（你有时会不得不遭受小损失。）
　　华尔街上迄今为止最成功的“交易员”之一，今天受到全国尊敬的亿万富翁，因为说了下面的话而扬名，即，在他的整个职业生涯中，他从没有在距底部５个点范围内成功的买进，或在距顶部５个点以内成功地卖出。
　　在结束理论探讨进入本书第二部分的实际应用和市场策略之前，我们要向读者再进一言。技术分析科学从没要求某人在市场中一直持有头寸。技术分析科学从没宣布每天必须发生什么。有些时间段——有时长达几个月——保守交易者的最佳策略是完全不持有头寸。技术分析科学也不会强迫市场前进并在几天内完成一项活动，尽管图表可能会这样预示；市场将会自己发展。股票交易中，耐心是优点，正如在别的人类活动中亦为优点一样。

图 183，1946年4月，Spiegel的熊市从对称三角形出发，而该对称三角形则变化成一个下降三角形。注意6月的反扑以及两个旗形。图184为本图的继续。

图 184，与图183有重叠，本图显示了继1947年初的宽广下降三角形之后的运动，运动高潮是5月19日的单日反转。注意各种细小和中等阻挡线。


第十八章 有关交易策略的问题
　　正像许多交易者所发现的那样，你完全有可能在一个牛市中赔钱——同样地，在一个熊市中卖空也亏钱。你有可能非常准确的认定了市场的趋势，你的长线交易策略有可能百分之百正确。但是，如果不采取一定的交易策略，如果缺乏在该领域中制定详细出入市计划的能力，你也许不可能充分发挥你所掌握的知识的优势。
　　交易者，尤其是那些缺乏经验的交易者，在市场中表现如此差劲有许多原因。在买入一只股票的时候，即使其价格不断上涨，而他们却没有目标价值，也不知道用何种手段以决定何时卖出以获取利润，而最终遭受了损失。其结果将是，他们经常先取了应获的利润，但其亏损的头寸不是立即止损出局，而是越来越对其不利。并且，还存在着这样一个心理缺陷。在买入（或卖空）股票时，每一笔交易都需征收一笔佣金或者零散头寸交易费，而在他结束这笔交易时，还要征收另外一笔费用。同时，因为它不可能抓住每一次回升的顶点和每一次回调的底谷，在大多数情况下，它必然发现当他发出其买卖指令后，价格已向对其头寸不利的方向运行许多距离。即使在一笔十分完美的交易中，在其预期的市场运动进行之前，他也可能看到１０％－１５％的帐面亏损（或者更多）。很显然，如果在这股票朝其所期望的有利方向运动之前，他动摇了并且在没有充足的理由情况下补回了头寸，他将遭受不必要的损失和完全丧失其获取利润的机会。
　　那些长线交易者，他们在接近市场底部的区域买入并保持头寸直到接近市场顶部的位置，然后获利出局，将其利润转为现金或存于政府债券，直到（也许很多年以后）出现另外一市场底部买入的机会，他们则不会面临这种何时买入或何时卖出的经常性的问题。这是假定他能够准确地知道何时已经达到了市场的底部，他也能知道市场趋势已经达到其极度的顶点（这个事实上是一个十分大胆的假设）。对那些获取巨额利润的长线投资者来说，并不如你所说的那样简单，“在其低点买入，接近顶部时卖出”。然而，这些巨大的利润的确在长期的交易中曾经获取过，而这是非常令人难以忘怀的。
　　而本书的这部分内容则更关注于证券的投机性买卖。
　　从投资和投机的角度看，有一些基本的差别。了解这些差别并确定你真的站在哪一边是很有用的。两种出发点都是无可指责的并且可行的，但是如果你混淆它们，很可能遇到极多麻烦并遭受很大损失。
　　作为一个投机者，区别之一是你对付的是这样的一些股票。确实，股票代表对一个公司的所有权，但它与该公司的确不是一回事。一个强大的公司的债券一般很弱，而有时一个弱小的公司的债券却特别强盛。认识到公司本身与其股票并不完全一样是很重要的。技术操作手法所关心的，仅是那些买、卖或拥有它的人士所认可的价值。
　　第二个差别是关于红利。“纯粹的投资者”，实际上是极其罕见的，一般认为他们仅考虑从股票上获得的收入和潜在的收入，即其投资以现金红利形成的回报。但是有很多股票，虽然一直维持稳定的红利，但却失去了百分之七十五或者以上的账面价值。而在另外一些情况有些股票虽然只支付名义性的红利或者根本没有，但却拥有巨大的盈利。如果红利像有些投资者所认为的那样重要，我们所需要的研究工具就只是一只计算尺来确定各种股票的收益率，从而确定其价值。按照这一理论，没有红利的股票就没有任何价值。
　　从技术观点来看，“收入”从资本收益与损失上分离开来，就没有什么特别意义。卖出一只股票所实现的价格减去支付的价格，再加上所有收到的红利，就是总收益，收益完全来自于资本增值、或完全来自于红利，或者两者的混合，没有任何区别。如果是卖空，卖空者还必须支付红利，但在此同样地，红利只是混在资本收益或损失中一个计算交易净盈亏的一个因子。
　　还有第三种误解。经常地，“纯粹的投资者”支持认为他曾用３０美元购买的股票现在市场是２２美元，由于他没有卖出故没有遭受损失。通常，他应告诉你他对这家公司充满信心，他将持有这只股票只到其市价恢复至３０美元。有时，它将特别声称，他从未遭受损失。
　　如果他于１９５３年在４０美元以上购买了斯蒂特贝克公司（Stude Baker）股票并且一直持有该股票到１９５６年，其市价大约在５美元左右，这样一位投资者如何纠正其头寸就很难说了。但对他来说，损失在“实现”之前并不存在。事实上，他对于股票最终将重新回到他购买时的价格的信心，也可能只是一种投机性的希望而已，而在这个例子中，则只是一个凄凉的希望。
　　另外，有人可能会问，他的解释是否一直保持一致？例如，假设该投资者以３０美元购买的股票现在市价是４５美元。他是否会告诉你，直到该股票售出时他没有考虑到利润或者损失？或者他是否会对人怂恿而谈起他在该笔交易中的“利润”。
　　从“实现了的”或者完成了交易基础上，或者从某一特定时间的市价基础上来考虑收益或者损失都是可以的，但如果只是使用其中某一方法来掩盖你的错误，而采用另一种方法以显示你的成功就有点自欺欺人了。许多财务上的悲剧的根源就是这种概念的混淆。
　　作为一个采用技术性交易方法的交易者，必将会发现最现实的观点是用累积的观点看待你的盈亏。就是说，在某一给定的时间的盈亏用股票当时的收市价来计算。
　　再次强调几点（a）避免把一支股票与其所代表的公司等同起来。（b）避免有意识或者无意识地在红利基础上评定一只股票的价值而不顾及其市场价格。（c）避免混淆“实现”了的与“累积帐面”盈亏。
　　技术型交易者不承诺采取“买起来搁着”的策略。有时，十分明显可以持有一份有利头寸达数月或数年。但有时，必须付出代价以离开市场，这有可能赚钱也可能是赔钱离开市场。成功的技术型交易者从来不会因为感情因素而处于明显不再有利的情况。
　　富有经验的交易者可以充分利用更短的中期趋势进行交易，并有可能其净赢利比完全采用主要趋势的净赢利大，即使除去更多的佣金成本以及对短线交易征收的更多的所得税。
　　但必须明白，任何这样额外的利润并不容易获得，这都是靠永远保持高度的警惕性，并持之以恒人地坚持系统的交易策略。对于被认为是一种博弈行为的市场来说，市场比扑克牌游戏及轮盘赌博更为严峻，不可能采用任何简单的数学跟踪系统来“敲打市场”。如果你对此怀疑的话最好在此停住而仔细研究一下那些诱惑你的这样的系统，对照实际市场长时间的运动记录进行检验，或者问一下自己是否曾经听说，有谁完全追随这样一套系统来指示自己的市场操作而取得了成功。
　　技术分析，尽管会理所当然地涉及一些数学的东西，但从另一面说远非一套数学性的系统。它完全清楚地意识到市场是一种敏感的机制，所有感兴趣的人士的不同观点都被一种竞争性的自由拍卖所缩减到一个单一的数字，从而代表任一特定时间该只股票的价格，从而根据这些图表，参考过去相似情况下的经验试图发现市场活动的一些情况。我们已经研究过的形态与形状并非毫无意义或十分主观武断。它们代表真正的价值、期望、希望、担忧、工业的发展状况及其它人们所知道的各种情况的变化。我们很有必要知道，那些特定的希望、担忧或其他因素都反映的某一特定的价格形态之中。我们能够意识到这种形态，并明白什么样的结果可能预期从中发生，这是非常重要的。
　　你可能会说，短线交易利润是在趋势不稳定情况下被洗出市场，以及为市场提供流动性的服务报酬。但相对于长线投资者来说，你将更快的持有头寸，更快地获取利润或者承受损失（如有必要）。你将不关心自己在市场某一特定股票中持有“头寸”（尽管你将会看到，我们将会试图根据市场的状态维持一种“总复合系数”）。在每一笔交易中，你将比长线投资者获得更小的利润，但你拥有可以频繁走出市场并在持有一份新的头寸之前检查整个市场状况的优势。
　　尤其是，在一些惊慌性的市场中你将会得到保护，有时（１９２９年的情形绝对并不是唯一的情况），长线投资者只能坐视其长时间慢慢积累起来的利润在几天时间里损失贻尽。短线交易者在这种灾难性情况下，将被其止损指令或者市价指令推出市场，而只遭受一定程度的损失，并一直保持其资本大部分未受影响，从而可以在新的趋势发展时继续使用。
　　最后，在我们接下去讨论交易策略的主题之前，有必要清楚我们所说及的操作是指中小规模的交易者。这里所建议的进入市场或者走出市场的方法都是针对零散的买卖来说的，１００股、２００股、有时达到１０００股或者更多一点，依据特定股票的活跃程度与市场而定。这些方法不能用于那些处理１００００股以上大规模交易（注：显然此言对于中国的一元面值的上市股票来说应当向上修正），因为在这种情况下，其自身的买卖将严重影响股票的价格，这种大规模操作属于特定研究领域，虽然也服从于基本的趋势和战略，但需要一种不同的市场操作策略。

　　
图 185，有可能在牛市中持有股票而亏钱。注意，这一主要趋势的顶部形态不是发生在1929年，而是在1928年的夏天。在此之后的一年多时间里，大多数股票及平均指数均在继续运行牛市上升趋势。但是，Gudahy均稳步下跌，并在1929年的大恐慌之前很长时间就跌至50美元之下，并持续其下跌趋势达4年多的时间，最终达到20美元的售价。除了在8月21日的头部地方交易量有点不正常之外，这是一个典型的头肩形态，并在11月中旬出现一轮很完美的反扑。这验证了我们在以前曾经提到过的，那就是，一旦一只股票出现了头肩形顶部，即使其它股票仍然处在强势，也不能轻易忽略它。
　　头肩形，不论是一简单形态还是多重头成多重肩，有可能发生在主要趋势及中等趋势的顶部，或者相反的情况，发生在主要趋势及中等趋势的底部。它在交易量、持续时间及突破等几个方面都与矩形、上升及下降三角形有总体上看大致相同的特点。在保守型股票中，它更倾向于与圆形反转形态相似。

　　
图 186，对Hudeom Motors你会怎样处理?在1929年10月至11月发生的大规模恐慌性运动，曾经导致道·琼斯工业指数从其9月份的历史高点386．10跌至11月份的低点198．69。其间的反弹，在1930年4月份指数回升至294．07，回升了95点，或者说总跌幅的51％，这是一个很规则的正常调整。
　　但是你并不能对指数进行交易。假设你已经在该只股票从其1929年的高点93 1/2下跌之后，于56美元的地方买入该只股票，并坚信37点的跌幅已经是跌得差不多了。在这张日线图上，你将看到在1930年初几个月里形成的形态(现在你将会认出它是—个下降三角形)。你将会在51美元的地方设置一个保护性止损指令吗？在HT突破并收市于54美元之下时，你是否已经于市场上卖出了你的股票？还是继续期望出现一轮反弹，甚至于继续进行讨价还价，在50，48，40的地方再度买入？当HT在6月份跌至25 1/2 美元的地步时，你是否仍然要继续持有你的股票而进行“长期投资”？而当它最终在1932年的底部跌到低于3美元的地步时，你是否仍然在持有的“HT”呢?
第二十七章 止损指令
　　我们将考虑两种止损指令，或者更确切地说，两种完全不同应用机制的止损指令。
　　首先，让我们看一下保护性止损指令。最多，它不是一个令人愉快的主题。这种类型的止损指令就向灭火队。当他们投入操作时的情形不是令人高兴的时间。止损指令用于紧急补救，因为事情发展到十分不利的地步以致于看上去就没有合理的希望。
　　无论何处设置你的保护性止损指令，这都可能是最坏的可能性被触发。你将把它设置在某一底点以下一段安全的距离。股价发生突破，触发你的止损价位，然后继续推进以替下一轮上升在这一价位形成一个新的低谷，或者立即反弹并创出新的高点。但没有关系，你有设置这一止损的理由。股票并不像它应该行动的那样运动，情况并不像你以所期望的那样，最好出市，即使遭受损失，也比面临一段时间的担忧与焦虑强。如果股票开始朝不利的方向运动，你不能知道它将会表现得如何糟糕。如果你未能设置好止损，你可能会一直一天又一天地希望那从未到来的反弹，而你的股票价格却一天比一天低，最后你可能发现（正如数百万人发现的那样），那些开始看起来一个很小的回调，一点讨厌但数量较小的损失，最后变成一场严重的灾难。止损指令不总是能设置。在某种情况下，对于一些交易活跃的股票，交易所可能限制止损指令的使用。
　　问题是在什么地方以及在何时设置止损，而这并没有完美的规则。如果止损价位太近，你自然会遭受不必要的损失；你将会失去手中持有的股票，而它们最终向前推进，并完成你预先期望的上升幅度。如果止损太远，在你的股票决定性突破某一形态的情况下，你将会遭受不必要的损失。
　　你不应该对那些保守型的高价股设置与那些投机型的低价股一样的止损距离幅度，例如，像“ＡＴ”这样的高价股售价在８０美元，而“ＰＩＣ”这样的低价股售价在８美元，止损价位距离某一底部的距离幅度显然应该不相同的。
　　正如我们已经看到的那样，高价股变动的幅度更小。相反，低价股经常呈现宽幅运动。所以，对于低价股，我们应该为其留有更多的余地，对它们应该比那些波动性较小“蓝筹股”设置更远的止损价位。
　　同样地，我们可以根据我们的敏感度指标提供各股的脾性。尽管在某一时间，两只股票的售价可能完全相同，你可以预见像“ＧＦＯ”这样的股票将会比“ＣＦＧ”这样的股票产生较大幅度的波动。因此，你应该对“ＧＦＯ”设置比“ＣＦＧ”更远的止损。
　　我们必须考虑这些因素并总结出一些可以遵从的简单方便的规则，我们暂且假设一只想象的、中等脾性的股票，售价在２５。我们继续假设，在这种特定情况下，采用距离其上一局部底部５％的幅度作为止损距离能够拥有较好的效果。
　　对于一只拥有同样敏感度指标的售价在５美元的股票，我们可能需要再加上一半的止损空间，既是说，止损应该设置在距离其上一局部小底部７.５％的地方。我们之所以得到这一结论，是考虑到它们的正常价格变动幅度，并用一指数加以表示，平均售价在２５美元的股票，这一指数一般为１５.５左右，而与此相对应，平均售价在５美元的股票，这一指数一般为２４左右，这些只是相对的指标，只是表明售价在５美元的股票一般将波动２４％的幅度，而售价在２５美元的股票，约在１５.５％的幅度。我们用基本的止损距离５％乘以这一比较因子２４/１５.５，即大致得到７.５％。
　　用同样的方法，采用敏感度指标，我们引人股票的相对敏感度指标这一概念。如果这一指标为１.３３，我们将把止损距离再乘以这一数据，从而得到１０％。如果一只售价相同的股票其相对敏感度指标为２.００，我们是止损距离将为１５％，如果其相对敏感度指标仅为０.６６，则得到５％。
　　在任何情况下，用百分比表示的止损距离，都可以把“正常价格变动幅度”除以１５.５％，然后再乘以敏感度指标，并用５％乘以这一结果。（这种操作可以很容易地、快捷地用计算尺加以操作。）
　　上面所说这些，不用说，对一般读者来说也许显得十分复杂。我们意识到，许多人都不会如此花费精力与时间去计算出一个精确的、科学的止损价位幅度，去指导他们一年之中难以有几次的买卖交易。然而此处比较详细地给出了一套系统的、完整的确定何处设置止损的方法，从而其中所涉及到的原理已经十分明了，以便你可根据自己的经验对各种因素加以改变和修正。
　　对于一般常见的情况，一张简化的止损价格距离表已十分足够了。接下去的表格，将对不同股价群体及不同程度的敏感度的股票给出了通过上述方法能够计算出的大致止损距离。
止损距离表
（用股价的百分比加以表示）
保守型敏感度 中等敏感度 投机型敏感度
价格 低于0.75 0.75~1.25 超过1.25
超过100 5% 5% 5%
40~100 5% 5% 6%
20~40 5% 5% 8%
10~20 5% 6% 10%
5~10 5% 7% 12%
低于5 5% 10% 15%
注：在这些价格区间的股票不应该处于保守型股票群体中。
　　止损价格水平应该在你的图表上用一条水平线加以标准，一旦实际的或者理论上的交易开始后，它就应该维持下去，直到交易结束，或者直到跟进性的止损（我们马上将要加以讨论）开始设置以结束交易。在买入的情况下，止损价位一般要在上一个局部小底部以下保持上面显示的价格幅度之处。而在卖空的情况下，它一般要在上一个局部小顶部之上保持上述止损距离之处。
　　为了确定止损价位的位置，只要简单地计算出达到股价的多少百分比幅度。如果你正在交易售价为３０美元的股票，其止损距离为１０％，然后则在上一个局部底部以下给出３个点的距离。
　　为了让这一工作更容易，如果你使用的特克尼普拉（TEKNLPLAT）图纸，你会看到可以把组成图表两块数据中任一部分分成５段。如果该张图表的中心价位是１０，然后，这些间隔将是１０～１２，１２～１４，１４～１６，１６～１８及１８～２０。每一段都是由竖直方向上１６个最小的间隔组成。
　　在最低的每一部分，大约四个小间隔的区间即为５％，而在第二阶段，大约５个小间隔，第三阶段，６个小间隔，第四阶段为７个，而在最上面的一段，８个小间隔的区间构成５％。你可以很快学会在任何价格水平数出大致的１５％或８％或１２％止损距离。
　　几乎在任何情况下，即使对那些极度保守型的高价股，我们设置止损的幅度都不会低于５％。
　　而余下的问题还包括："怎样才是一个局部底部呢？怎样才构成局部的顶部呢？我们如何选取这些基准点以度量我们的止损距离？"我们将在下一章讲述怎样才算一个局部的底部或局部的顶部。暂时，我们接受这一建议，即，一旦我们进入市场我们将总是设置好我们的止损水平。
　　很显然地可以理解，我们的保护性止损价位在做多买入股票的情况下永远不向下移动，而卖空股票的保护性止损价位永远不向上移动。一旦股价已经朝向正确的方向移动了足够的距离以形成一个新的基准点，止损价位就将上移（买入）或下移（卖空）。确定新的止损价位的方法与我们确定初始止损价位的规则相同。
跟进止损
　　这里要考虑的是止损指令的另一种使用。跟进止损，用于股价已经朝获利的方向运动后结束交易，或者在另外一些情况下，股票在赢利性的运动完成之前或者跌破其上一个局部底部之前已经给出危险的信号。
　　你将发现在许多情况下，股票将朝先前的方向继续运行许多天，然后可能会出现特别异常的交易量。经常，这种情况发生在股价到达一条重要的趋势线或某一形态的边界或阻力区域。这种极大的成交量意味着下述两种情况之一。一般地它意味着此轮小运动已经达到了一个终点，从而这就是暂时的上涨局部项部。然而，在偶然的情况下，这种成交量也许标志着一种突破性的运动的开始，股价可能继续上涨好几个(或许多)点，并可能近乎竖直地上涨。(当然在相反的情况下，可能发展成下跌运动。)
　　如果注意到一轮可观的上涨随后而来的巨大成交量，并假定这一天标志着此轮运动的终点，你以市价或者限价售出了股票，但是，如果这只是一种不常见的情况，即，下一交易日该只股票以一个上升的跳空缺口高开，并在以后数个交易日里继续上涨3个，8个或者20点，此时你将会感到十分失望。而在另一方面，过去的经验已经告诉你，经常不能指望这种非分的赢利。你将会发现，十次之中有九次，你最好离开市场。
　　很好。当这样异乎寻常的成交量的交易日出现之后(假设这不是发生在突破上一个局部顶部而进入新的高顶的第一天)，取消你的保护性止损，并针对这一天设置一个止损指令，将之置于当月收市价格以下1／8点的地方。例如，你已在21美元的价位买入一只股票，它以中等规模的成交量上行，某一天，股价冲破以前在23处的局部顶部，并配以十分巨大的成交量，下一天，该只股票继续以中等规模的交易量上涨到23 3／4，第三天仍以中等规模的交易量上涨到24 1／4，而最后，到第四天，该股上涨到25美元，并出现了除突破23美元的那一天以外，比其余任何一天都更为巨大的成交量。当股价报收25美元以后的这天早上，你将要注意这一成交量信号。你应该取消你的保护性止损，例如它可能设在18美元的地方。单独对这一天，你应该在24 7/8设置一止损指令。在大多数情况下，这将意味着你的股票将要在当日的第一笔交易中止损出局，而你可能会比用市价指令得到稍低一点的价格。而另外一种情况是，当巨大的交易量出现以后，你不可能留在市场，应该有足够的卖盘在这—局部顶部附近，或在你止损价位附近把你赶出市场。
　　同时，如果股价继续朝限定的方向运动，你得到了保护而不致于失去这一股票。假设你在24 7／8处设定止损后的第二天早上，股价以—缺口在25 1／4开市，然后价格继续上涨，并在26收市。(在这种逃逸性的运动情况下，这天的收市价很可能在这天的最高处)，然后你将设置你的止损，同祥，只是单独对这一天，将它置于25 7／8。如果该股在26 3／8开市，上涨到28，你将在27 7／8处设置另外一个止损，我们假定，在下一天开市止损指令被触发并成交于27 5／8。在这个例子中，第一天只冒1／8点的风险，而最终得到2 5／8点的额外净赢利。必须指出，这完全是净利润，因为在两种情况下，你的佣金大致相同。
　　这种跟进性的止损可以在图表上使用你选择的任何标记加以显示。例如，一段较短的对角交叉线。当一只股愿连续数天以逃逸式的运动演进，你可以每日重复这一记号，在每一接续的交易日收市价以下1／8点处标注止损，直到最后，其中一个被触发。在卖空的情况下，一个买入的止损指令可以按我们刚刚讨论过的卖出止损完全相似的方法加以便用，以跟随股价以一急速的逃逸性跳水向下运动。
　　每当某一股票达到其合理的目标并伴随着极高的成交量，或者股价超出了其目标突破了其趋势通道，以及在某些情况下；股价未能达到其目标，这种止损指令的使用都应加以标明。
　　如果你的股票，例如，正在沿着一条通道上涨，在下部与上部趋势线大约一半的地方，突然，出现极大的成交量，此时，这种保护性收市价止损将会保护你遭受股价运动失败的威胁。在股价突破上一局部高点而创造出一个新的高点之前，这种情况下出现的极其巨大的成交量，一定是一警示与威胁。尤其是还存在一个缺口或者在这个地方出现单日反转的情形下，这尤其可靠。
　　在一只股票已经完成其既定的运动幅度并伴随着交易量给出一个局部顶部的信号情况下，你可以在第一天设置一个(1／8点)收市价止损指令。如果股价下一天继续上涨，没有出现异常的成交量，你可以每日都让止损价位在这同一点；直到出现另外一个“发泄日”或项部信号出现，即是说，直到你看到另外一个出现极大交易量的交易日，一个缺口，或者一个单日反转，然后把这一止损上移至该日收市价下1/8点处。这种方法经常比那种连续的跟进性收市价止损更好—些。
　　在极大的交易量已经出现后而收市止损没有被触及的那一天，股价应该创造出新的高点，并完全上涨过前一局部高点并在其以上收市。这种行为一船意味着股价的运动仍未完结。然而，如果这一运动再次继续创新高并显示出极重的成交量，即使只在接着出现的那一天，我们都应用一收市价跟进性止损加以保护。
　　在本章中，以及整个本书中，“极重成交量”这一词汇只是表示相对该只股票在你关注的近期一段时期的成交量而言。对于一些清淡的股累，1000股也许将是十分沉重的交易量，而10000股对于一些交易更为活跃的股票来说只是一种正常的交易。但某一天非同寻常的极重成交量产生时，成交量图自己也将由一个市场的峰顶加以显示。
　　应该明白，我们已经讨论过的跟进性止损为专门针对短期获利交易，或者在一个中等趋势的市场顶部结束一轮异乎寻常的逃逸性运动的交易。尽管需要这种操作手法的极端情形并不少见，但他们并不是市场常见的每日都出现的行为。对于一般的局部顶部，即使是在那些十分明显的情形下，例如，趋势通道，成交量峰值，及其它指标，许多交易者及投资者都宁可等待预期的回调，而不愿支付额外的佣金，或者失去假定仍然处于有利主要趋势之中的头寸。
　　总之，跟进性的止损是一种在某些情况下十分有用的工具，但并非用于处理一些特殊的及不怎么常见的情况。
　　相反，保护性的止损，是对—般交易者，那些不能整日研究市场的人士，或者那些还没有较多经验的交易者提供的一种工具，用以限制其可能的损失。这将保护他因自己不愿结束不利头寸而遭受损失，因此，他可以避免进入一种彻底失望的十分窘困的境况。因为他将自动地被赶出市场，不管他是赢利还是亏损，他将可以把他的资本用于更有希望的股票，而不会在股份已经购于其不利的方向运动了许多点数以后，不得不担忧其股票重新上涨的期望。
　　然而，如果一个人拥有足够的知识以及足够的决心，一旦市场趋势已经表现出确切的反转迹象，立即离开市场，止损指令则不是那么需要。没有它们，这样的人也能成功地操作，而这样做还有许多优点，因为止报报令经常会被虚假运动或延续的缓慢回调触发。对那些经验丰富的技术专家来说，不使用止损指令还有一点优势，他们是期望长期的赢利，并愿意等到次等回调出现以后才离开市场。但是，对一个人，他并不确信他的方法，最好当他用60美元买入的股票已跌至29或者到5的时候及早止损出局，停止持有这样的股票。


(因为时间的关系，所以排版不是很好，对给大家带来的不便深表歉意)
                                                          ccfox   2002.12.22

ccfox

[这个贴子最后由ccfox在 2002/12/22 04:15pm 编辑]


经济解释
作者：张五常
经济解释之一：大师的教诲  不解的缘份
　　一九七一年的一个晚上，午夜思回，忍不住爬起床来，走到书桌前坐下，在稿纸上
用英语写呀写的，写了几个小时。跟着交给女秘书，隔行打字二十多页。我为这文稿起
了一个名目：《交易理论与市场需求》（The Theorem of Exchange and Market
Demand）。于今回顾，那应该是我今天要写的《经济解释》这本书的前身。
　　当年在西雅图华盛顿大学任教职，文稿给几位专于价格理论的同事看。他们读后哗
然，不约而同地说：“是那样简单的理论，为什么书本从来不是那样说？”书本怎样说
是书本的事，要是我同意书本所说的，就用不着在午夜起来动笔了。历久以来，书本所
说的市场供求关系及那所谓均衡点的市价，都是以十九世纪经济学大师马歇尔（Alfred
Marshall）的“剪刀”理论为依归的。作学生时我老是不明白那“剪刀”是受到什么压
力而在“剪”什么，后来为人师表，教学生时自己还是不明白，胡乱地说一下，到后来
要自己另寻分析。
　　华大的同事知道我历来敬仰马歇尔，但那文稿否定马氏的“剪刀”，就问我对马氏
是否改观了。我说对马氏佩服得五体投地，他是我的基础导师，但马氏的理论有时拖泥
带水，对世事知得不够深入，好些地方是可以改进的。我认为马歇尔伟大，因为他的经
济分析有一个完整的架构，其中有内容。一个顶级大师，综合了前人的思想，以自己无
与伦比的天分，创立了一个架构，让我这一辈有一个思想的轮廓。我在这架构的小节上
代为修改一下，是应该的吧。
　　对我影响很大的高斯（R.H.Coase）对马歇尔也是五体投地。马氏的巨著
（Principles of Economics，1890）的不同版本的小差异，高斯皆瞭如指掌。然而，
高斯反对功用（utility）的概念，反对长线（long run）与短线（short run）的概念，
反对均衡（equilibrium）与非均衡（disequilibrium）的概念——这些概念大都是经
马歇尔发扬而变得家喻户晓的。欣赏、佩服、反对，在科学上这些是没有矛盾的。
　　优厚条件  游说出书
　　回头说上文提到的文稿，华大一位同事把它谱入他写的课本中，说明是我发明的。
一家美国出版商——Prentice-Hall——的经济编辑读后，找到我“文稿”的原文，就
带了合约来找我写一本经济学课本。那是一九七三年的事了。
　　该出版商给我的条件优厚，且说明不用看大纲、不用评审，我要怎样写也可以。这
是难得的际遇，但我说从来不打算写课本。然而，一九七三年间，美国因为石油问题及
价格管制把经济搞得一团糟，通胀急剧，而自己又有两个还不懂得走路的孩子，要多赚
点钱是人之常情。我于是叫出版商把合约留下来，让我考虑一下。他要我先给他一个书
名，我就在一张空白的纸上写下：Economic Explanation（经济解释）。这本书我终于
没有动笔。
　　走进金矿  获益良多
　　六十年代初期的洛杉矶加州大学，在经济学上算不上是一个重镇。奇怪的是，在那
研究院里我主要的四位经济学老师——A.Alchian，J.Hirshleifer，K.Brunner，
R.Baldwin——都着重于以假说（hypothesis）来解释现象或行为。当时，除了芝加哥
经济学派（The Chicago School）外，只有洛杉矶加大认为解释现象是经济学的重点。
　　求学——学知识——也要论先入为主。当年在加大还有一件今天不容易相信的事。
那就是卡纳（R.Carnap）在该校的哲学系教大学一年级的逻辑学，是关于科学验证的方
法的。卡纳是逻辑哲学大师，整个二十世纪无出其右！我当时不知道，但见成绩比较好
的同学都嚷着要去听他的课，我就跟着去凑凑热闹了。一进课室，见到在人头涌涌的大
堂的最后一排，坐着一个老头子。那是我们经济学系的大教授K.Brunner。这使我意识
到我是走进了一个金矿，于是用心地听起课来了。那是四十年前，当时卡纳六十九岁。
　　“经济解释”这个名目，是从卡纳的教诲想出来的。他的课替“解释”一词作了明
确的阐释，屡次提到“科学解释”（scientific explanation），而又深入浅出地介绍
了那高不可攀的知识理论（Theory of Knowledge）。有高人指导，学问就是那样迷人。
　　顾名思义，“经济解释”是说以经济学的角度，用上科学的方法，来解释现象或人
的行为。在科学的范畴内，问题来来去去只有一条：为什么？是的，“怎么办？”是工
程学的问题，而“好不好？”则是伦理上的问题了。科学不问“怎么办”，也不问“好
不好”。
　　毋庸讳言，在加大作研究生的第一年中，我花了起码一半的时间研读“福利经济
学”，写过一篇获奖但自己讨厌的文章。那是关于“好不好”的问题了。回港任职后，
以中文下笔评论中国的经济改革，我作过多项建议。那是关于“怎么办”的问题了。明
知是不自量力，肯定自己半点影响力也没有，但还作点建议，谈谈价值观，是人之常情，
用不着耿耿于怀的。引以为慰的，是自己历来都能把不同类的问题分清楚，在思维上没
有混淆。
　　卷土重来  以慰知音
　　《经济解释》这本书，说的是关于“为什么？”。我认为经济学应该集中在这问题
上，始于一九六三年。当时听了几个星期艾智仁（A.Alchian）的课，就决定了在经济
学术上自己要走的路。我认为只有在“为什么”这条路上我或许可以作出一点贡献。路
是选对了的。三十多年来，我对自己建议的“好不好”或“怎么办”的外间回应，漠不
关心。要是我以改进社会为己任，很可能活不到今天。
　　奇怪，“经济解释”这个名目，与我结了不解缘。一九八二年回港任职时的讲座就
职演辞，我选的题目是《经济解释》。最近北京出版的我的英语论著的中译结集，译者
问及，我建议的名目又是《经济解释》。
　　这里动笔的《经济解释》是一九八九年我在《香港经济日报》上所写的书。写了十
二期后，遇到当年的北京学运，而母亲又在街上跌倒，受了重伤，就停了下来，之后提
不起劲再动笔。虽然只发表了十二期，但读者的反应显出那是我写过的最受欢迎的书。
十一年来，要求我续笔的数以百计。可能是因为那十二期写得特别好。我衷心希望这次
卷土重来，不会令读者失望。
　　简单理论  解释世事
　　先此声明，《经济解释》这本书不是课本。选修经济的学生可以读，也应该读，但
因为我往往不依常规，学生考试时用上我的答案，不免凶多吉少。众所周知的经济学，
不用我再写出来吧。
　　不要误会，我绝对不会刻意地与众不同。我是因为要集中在解释世事下笔而逼着与
众不同的。经济虽然是一门验证科学（empirical science），以解释现象为出发点的，
但集中地那样下笔的经济学者不多。事实上，我对经济学的认识是从朋友及老师那里学
回来的。我的贡献是清除废物，然后把剩下来的重新组合。引用的实例大部分是我自己
的观察所得。我喜欢用简单的理论来解释世事。我认为世界复杂无比，不用简单的理论，
能成功地解释世事的机会是零。
　　话虽如此，《经济解释》不容易读。这是因为若要真的解释世事，简单的理论往往
要用得相当深。比方说，所有在中学选修经济的同学都知道的需求定律——价格下降需
求量增加——整本《经济解释》差不多来来去去都是那样说，虽然“需求定律”这一词
我是不会常用的。很简单，但要懂得很通透才真的可以用。所以读者要有一点心理准备：
显浅不过的理念我可能因为重要而写上几千字。
　　这本书不容易读还有两个原因。其一是选择题材，我不会见“难”而却步。题材的
选择是以趣味性及重要性为依归，是深还是浅，我是不会考虑的。其二是我决定了一幅
图表也不用。经济学鼻祖史密斯（Adam Smith）在一七七六年所发表的《原富》（The
Wealth of Nations）完全不用图表，我为什么要用？他的书是古往今来最伟大的经济
学巨著，仿效他是刻意地高攀了。今天的困难是虽然不用图表，但什么曲线等名字还是
要提及一下的。读过经济的同学会知道我是指什么。门外汉呢？没有见过什么曲线就当
它们不存在算了。只读文字，你也会明白。不要因为某一节或某一章你看不明白，就认
为跟着而来的也不容易明白。某部分看不懂，跳到你能看得懂的地方吧。
　　《经济解释》既然发表于香港报摊上出售的刊物，是为一般读者下笔的了。我很想
知道，今天的数学方程式多于文字的经济学，可不可以成功地“复古”。让我试试吧。
　　（《经济解释》之一）
经济解释之二：经济学常夹杂主观感情
　　我坐在书桌前，拿起笔来，想着人类在科学上的惊人成就。科学是有系统地解释现
象的学问，这是很有意思的。人为万物之灵，一点不错：我们脑子的发达，与其他生物
相比，距离不可以道里计。感情的表达是艺术；理智的分析，却是科学了。但人的感情
往往与理智混淆。这样，科学上的推断可能被感情左右，搞得拖泥带水，但也可以精彩
绝伦，使人觉得妙不可言。是的，科学可以有艺术的美。
　　向美追寻，是人之常情，所以科学也有“唯美派”。但科学的本质可不是艺术。前
者是以阐释现象为主旨的。另一方面，人到底是人，不能冷若冰霜，半点感情也没有。
因此，说某一个科学理论是一件艺术作品，是恭维的话了。问题是，仅仅是美而不能解
释现象的，是美中的不足，失却了科学的功能。科学家既然是人，我们不能期望他们是
人类的例外，毫无感情，但感情是不可以在科学上滥用的。原则很简单：科学的著作可
以将客观分析与主观感情结合、并用，但二者要分得很清楚。只要能这样做，科学文字
倒大可加上感情之辞，点缀一下，减少枯燥，增加其可读性。
　　以经济学来说，主观感情与客观分析的清楚划分是比较困难的。这并非说不能做到，
而是比自然科学——如物理、化学等——困难。经济学是解释人类行为的科学。困难是，
经济学者也是人，于是就难以避免地将自己的价值观连带在一起，甚至以主观的喜恶作
为科学的结论。优秀的经济学家在分析时有“忘我”之能；这是一心二用的本领了。天
生有所不逮者，则要多加锻炼的。
　　第一节：现象必有规律
　　我的书桌在窗旁。是深秋了。纱窗外，风摇翠竹。在人烟稠密的香港，窗外可以见
到茂林修竹的环境是不容易有的。杜甫所写的“无边落木萧萧下”，香港的人见不到这
景象也会相信，那是为什么？是深秋，这里的竹还绿得可爱，那又是为什么？今年的气
温下降得较早，只不过十一月初，已寒气逼人。两个月前我在窗外还见到的蝴蝶，现在
已不知所终。但我知道，明年六月蝴蝶还会再来。我怎能这样肯定呢？
　　窗是向东的。我每天在晚间写作，没有在书桌旁见到太阳的上升，已有好几年了。
但我不用看见，也敢跟任何人打赌，在早上我可以在书桌旁的窗外见到太阳。我见到海，
知道海水是咸的，也知道潮水的高低与“月有阴晴圆缺”有一定的关系。少年时，我是
钓鱼能手。见到海，我就想起钓鱼乐事。钓者负鱼，但却知道鱼的品性。月圆之夜，乌
云盖天，是钓黄脚鱲的大好时机。这是规律。
　　大自然的规律是任何识者都会同意的。人的行为又何尝不是如此呢？向窗外远眺，
香港置地公司所建的置富花园的房屋，与政府所建的廉租的华富村，一左一右。后者比
前者人烟稠密，任何人都会同意，不用调查了。在这些住宅区中较近我家的碧瑶湾，人
口的密度比置富的还小一点。较高级的住宅，人口密度较低。这是规律。在更近的山坡
上，木屋三三两两。这些木屋很简陋，是僭建的。僭建的房子没有地权，比有地权的房
子简陋得多了。这也是规律。
　　是的，不管是大自然或人为的现象，都有规律可寻。事实上，我们不可能找到任何
现象，是完全没有规律的——虽然有些现象，其规律要深入研究才能发现。现象有规律，
自古皆然。我们知其然，但不一定知其所以然。既知其然，就很想知其所以然，这是人
的好奇心。我们要作解释，科学也就由此而起。
　　科学的形成是基于三个重要的信念，是任何对科学有兴趣的人都要遵守的。第一，
凡是现象或行为，其存在是靠主观的判断，而大家决不能在这主观上有分歧。我说太阳
正在上升，是我个人的主观判断，要是你不同意，认为太阳正在下降，那么我和你就不
可能一起科学地解释太阳的现象了。我看见的是花，你看见的也是花；我说下雨，你也
同意雨在下着，是科学一般化的第一个条件。当然，世界上有一些人，什么也不同意。
这些人非与科学绝缘不可。
　　奇怪的是，大家对主观现象的认同，是莫名其妙地容易一致的。一个现象，就算是
主观不同，同意这现象的存在也不困难。例如，有色盲的人，会同意某一种他自己看不
到的颜色的存在；失聪的人，听而不闻，但也不会否认有声音这回事。
　　主观的现象被客观地认同、共信，是科学的一个基础。但有一些主观的事，是不能
为大众所认同，难以共信，所以这些事是科学以外的了。例如，中国大陆常提及的特异
功能，信者言之凿凿，但不相信的人也屈指难算。我在北京曾看过最有名气的特异功能
的表演，认为是假得离谱，就不相信了。特异功能是科学以外的事，不仅因为我不相信，
也不仅因为很多人不相信，而是因为没有人曾严格地以考证的办法，使不信者信服。这
好比一些人相信上帝，另一些人绝不相信，而从来没有人成功地证实上帝的存在。这不
是说基督教或其他宗教没有意义，而是说宗教并非科学。
　　科学的第二个信念，是前文提过的：所有被众所认同的现象，都是有迹可寻，有规
律的。某些现象的规律，是要经过很大的努力才能发现或被证实。经验告诉我们，现象
的规律一向都是那样墨守成规，所以一个新现象的发现，虽然其规律不易找到，但从事
科学研究的人，一定会坚信这规律的存在，百折不挠地寻求。
　　为什么现象的规律是这样重要呢？答案是：假若现象的发生毫无规律，完全是随便
或偶然（random）的，不可能知道与任何其他现象有联系，那么这现象就不可能被有系
统地解释了。无迹可寻的现象，事前既无迹象，事后也没有根据，好像是耶稣升天似的，
不能以逻辑推断。科学之所以成为科学，是因为世界上没有毫无规律的现象。
　　这就带来第三个必需的信念了。从事科学研究的人，一定要坚信任何事情的发生，
决不会是无缘无故的。推测（不是预测）与解释是同一回事。假若我们推测在某一些情
况下，由于某种缘故，某一种现象就会产生，那么这现象的产生就算是被解释了。例如，
苍蝇的飞行速度不及飞机快，但因为牛顿的万有引力，在机舱内苍蝇可以向前飞。解释
苍蝇在机舱内可以向前飞，与推断苍蝇在机舱外飞时则不及飞机快，是用同一理论。假
若苍蝇与飞机速度毫无规律，又或是这二者的速度在不同情况下无法比较，那么我们就
无从解释机内或机外的飞行现象，科学又从何说起呢？
　　主观的现象要被众所认同，得有固定的规律，而其发生或出现，是必有原因的。这
些是科学的必需条件。
　　第二节：事实不能解释事实
　　在科学上，现象（phenomenon）、事实（fact）、行为（behavior）或观察所得
（observation）是同一回事——虽然有些现象是不能由肉眼观察到的。
　　解释现象是需要非事实的抽象理论的。为什么事实的解释要牵涉到抽象的思想那方
面去呢？答案是：事实的规律不能不言自明，自我解释。天下雨，天上一定有云——这
是现象的规律——但雨的出现不能解释云的存在。小麦在泥土中生——这是规律——但
泥土不能解释小麦。私有产权带来经济繁荣——这也是规律——但繁荣不能解释为什么
有私产；倒过来说，也没有解释能力。事实的规律只可以使我们知其然，但却不能使我
们知其所以然。
　　假若甲种现象的发生会连带着乙种现象的发生，而我们跟着说甲解释了乙，或乙解
释了甲，我们就会有两个困难。第一，世界上的现象规律何其多也。数之不尽的现象规
律，假若真的能自我解释，那么在任何一门科学内，理论就汗牛充栋，各个不同，毫无
一般性的解释能力了。一个现象若真能解释另一个现象，那么只要某一现象的规律被发
现了，我们于是以为这规律就有了自我解释，那么人的推理思想又有什么用场呢？第二，
有规律的现象，在不同的情况下，其规律可能会改变。例如，羽毛应该下降，但在风中
却可能上升。若以风解释羽毛的上升，那么有风而石头不上升又怎样了？我们应该以什
么原则来分门别类呢？我们要找的原则，是一个科学的原理或理论。我们可以说，科学
的一个用途，是将现象分门别类，作有系统的安排。
　　宾纳（K.Brunner）说：事实不能以事实作解释。佛利民（M.Friedman）说：事实
的规律是要被解释的。在经济学界内，说得最好的还是马歇尔（A.Marshall）：“这些
争议的经验告诉我们，除非经过理智的考究与阐释，我们不可能从事实中学得些什么。
这也教训了我们，使我们知道最鲁莽而又虚伪的，是那些公开声言让事实自作解释的理
论家，而或者无意识地，自己在幕后操纵事实的选择与组合，然后提出如下类的推论：
在这之后所以这就是原因。”
　　（《经济解释》之二）
经济解释之三：世上没有不可代替的理论
　　第三节：特殊理论与套套逻辑
　　我们都知道，同样一件物品，在很高的山上其重量是会减少的。地心吸力的理论解
释了这个现象。但在牛顿之前，人们会怎样想？我们知道在很高的山上，气温会下降的。
假若我们说，寒冷的温度，由于某些缘故，会使物体的重量减少。这是一个理论。要证
明这理论是对的，我们把同样的物品拿到海平之地，把它放在冰冻的房内，衡量其体重，
但发觉体重没有减少，那么温度之说就被推翻了。
　　下文将会解释，凡是有解释能力的理论，都一定有被事实推翻的可能性
（refutable by facts），但却没有被事实推翻。以温度下降来解释物体重量减少这个
理论被事实推翻了，我们应不应该视之为错呢？这是一个重要的哲学问题。假若我们不
管其他情况，一被事实推翻的理论就当作是错了，那么所有理论都是错了的。那不成。
被事实推翻了的理论是可以挽救的。以上文的高山物体重量的例子来说，温度下降之说
是被推翻了，但我们可以说，在高山上，不仅气温较低，风也较大。于是，我们再作实
验，将同样的物品放在冰寒之室后，加上电扇，再衡量其重量。这一衡量，又发现那温
度之说是被推翻了的。
　　我们再接再厉，指出高山上的山坡是倾斜的。于是在有电扇的冰室内加上斜板，将
物品安置在斜板上衡其重量，又发觉温度之说不可信。绝不气馁，我们继续指出高山的
位置海拔上升。于是，我们耗巨资，将冰室高筑至云霄。终于，我们重复了高山上的情
况，有冰寒，有电扇，有斜板，有高度，物体的重量果真少了，所以温度的理论是被证
实了的。这个理论没有错，但却是一个特殊理论（ad hoc theory）。特殊理论也是理
论，不过因为过于特殊，一般性的解释能力就谈不上。这不是理论的内容不足，而是内
容太多，以致内容稍为一改，理论就会被推翻了的。
　　任何科学理论，若被事实推翻，我们总可以多加条件来挽救的。但挽救理论是须付
代价的。过大的代价就不应该付。一个特殊得只能解释一个现象而完全不能伸展到其他
现象去的理论，是毫无一般性的解释功能，所以其解释力小之又小，其代价是太大了。
被事实推翻了的理论可以挽救，也往往应该挽救，但不应该付出过大的代价。代价是否
过大的衡量准则，是要基于一般解释力的大小。大小有程度之分。我们不应该见一个理
论的解释能力不够广泛就放弃它──今天不够广泛的理论，明天可能有较广泛解释能力
的取而代之，但在此之前，不够广泛的理论可能是最有用途的了。
　　世界上有真理，但没有不可以被更佳理论代替的理论。科学的进步，不是因为对的
理论代替了错的，而是因为较有广泛解释能力的，代替了较狭窄的。人的思想可以深不
可测，今天认为是绝佳的，明天可能被更有用场的代替了。在科学发达的今天，我们还
未能将我们的思想能力加以限制。正相反，因为近四十年来科学突飞猛进，我们有更大
的理由相信，人的思想所及，可能永无止境。
　　一个特殊理论，若是特殊到只能解释一个现象──如上文所述的例子，只能解释某
物体在高山上的重量──是站在科学理论的一个极端，完全不能一般化，用场极少。站
在另一端，却是一般化得离谱，在任何情况下也不可能是错的“理论”。不可能错，是
因为完全没有内容。这就是哲学上所说的套套逻辑（tautology）了。特殊理论内容太
多了，而套套逻辑则没有内容。所以可取的理论，一定是在特殊理论与套套逻辑之间。
　　所谓套套逻辑，是指一些言论，在任何情况下都不可能是错的。说得更严谨一点，
套套逻辑不可能被想像为错！举一个例，假若我说：“四足动物有四只脚。”这怎可能
会错呢？句子内的后半部重述了前半部的意思，即使我们花很大功夫也不可能想像到它
在怎样的情况下会是错的。在地球上、火星上它不会错，在宇宙任何地方它也不会错。
这句话的一般性确是厉害，但内容究竟说了些什么？其实什么也没有说！我们想破脑袋
也知道是对的，但不知其内容。那是说，套套逻辑的内容是空洞的，半点解释能力也没
有。
　　一般而言，套套逻辑并不是“四足动物有四只脚”那么简单，那么一目了然。空泛
而没有内容的，而又不可能错的“理论”多的是，然而很多时就是大学博士也不易察觉。
且让我举一些例子吧。
　　在经济学上，一个不可或缺的基本假设是：每个人的任何行为都是为自己争取最大
利益。但一个人抽烟或跳楼，对自己的身体是有害的。假若我们说抽烟或跳楼的行为，
是因为“争取个人最大利益”，那就是套套逻辑了。在那个假设下，任何行为都算在其
内，以“争取个人利益”来“解释”抽烟或跳楼，不可能错，因为假设的本身是一般地
包括了人的所有行为。但如果所有人的行为都是定义地、空泛地被解释了，那么整个经
济学就没有什么内容。
　　举另一个例子。有一位经济学者，试图以事实考证，私营企业的生产成本是否那企
业所能做到的最低成本。但根据经济学的定义，所有私营企业，为了要图私利，必定会
尽可能减低生产成本。于是，这位学者所试图的考证是套套逻辑，不可能错，但也没有
内容，因为定义本身不容许有可以减低生产成本而又故意不减低的行为。佛利民
（M.Friedman）对这位学者的考证工作，可圈可点地下评语：“愚蠢的问题，当然会得
到愚蠢的答案！”什么是愚蠢的问题呢？不可能有第二个答案的问题──或答案不可能
是错的问题──就是愚蠢了。
　　是的，套套逻辑并不肤浅，往往不是一目了然，甚至可以连饱学之士也看不出来。
三十多年前，一位哈佛大学的研究生拿到经济学博士衔，其论文被该校选为最杰出并颁
以奖状。后来该论文出版成书，大事宣扬。艾智仁（A.Alchian）读后所写的书评更有
名。艾氏精辟地指出，获奖的整篇论文都是套套逻辑，不可能错，没有内容。这书评使
哈佛尴尬之极。试想，一个博士学生的套套逻辑，可以使大名鼎鼎的哈佛经济学系的高
手教授也看不出来，我们又怎可以低估这种逻辑的“高深”呢？
　　我说套套逻辑不可能错，没有内容，但并没有说这种言论绝不可能是一个重要的概
念。事实上，很多重要的科学理论，是从不可能错的套套逻辑所提供的概念而引起的。
套套逻辑有一点很可取的特色：它有极大的一般性。假若我们能把范围加以约束、收窄，
有时可以促成一个有内容的──可能错的──理论，其解释能力之强，令人拍案叫绝。
　　在经济学内，我可以轻而易举地找出一些例子。例如，上文所提及的“争取个人利
益”与抽烟，把这二者天经地义地──好像下定义似的──混为一谈，是套套逻辑，没
有内容；但假若我们能加以一些约束条件（即局限条件），使我们能推断在什么情况下
一个人会多抽烟、少抽烟，或戒烟，那么理论就有内容，可以被验证。
　　另一个更为明显的，从套套逻辑变为大有用场的理论的例子，是货币学说中大有名
堂的币量理论。这理论的起点分明是套套逻辑：货币量（M）乘货币的流通速度（V），
等于物品的价格（P）乘物品的成交量（Q）。这个MV=PQ的方程式不可能错，是因为前
者（MV）与后者（PQ）只不过是从不同角度看同一数量。既然不可能错，这方程式就成
为一个定义，又可以写为MV≡PQ了。很显然，这定义没有解释什么现象。但因为它提供
了一个角度看世界，有启发力，若能适当地加以约束，就变为重要的币量理论，大有解
释能力了。费沙（I.Fisher）、佛利民等学究天人，成功地指出在什么情况下货币的流
通速度在大致上是固定的，继而指出币量（M）与价格（P）的连带关系。近四十年来，
币量理论被高手搞得千变万化，异彩纷呈，但归根究底，还是源于一个套套逻辑的概念。
　　有人说，三十多年来在经济学上大行其道的高斯定律（Coase Theorem）是套套逻
辑。但我认为高斯定律大有用场，是因为识者可以将之技巧地加以约束，千变万化，引
出不少具有灵活的、解释现象能力的理论。同是套套逻辑，到了本领不同的人手上，就
会有截然不同的威力。那些批评高斯定律是套套逻辑而置之度外的人，可谓不知天高地
厚。至于高斯定律是什么，我们要到本书的下半部才详尽地分析。
　　我们可在特殊理论及套套逻辑这两个极端之间下些结论。特殊理论内容过多，只能
特殊地解释一个现象，完全没有一般性的解释能力。但特殊理论总要比完全没有理论好。
嘉素（R.Kessel）说得好：“没有任何理论在手，什么辩论也胜不了。”只能解释一个
现象，是比一个现象也解释不了优胜的。但好的科学理论，必定有一般性；不然的话，
理论多如现象，那岂不是乱七八糟了？
　　另一个极端是，套套逻辑广泛之极，不可能错，但如此一来，其内容就变得空洞，
不着边际。套套逻辑的解释能力，比特殊理论还有所不如。但套套逻辑可以是个重要的
概念，可以有启发性，因为它可能为我们提供一个新的角度看世界。认为套套逻辑内容
空洞而置之不理的人，是低手。高手不会放弃任何角度看世界，而一旦认为大有瞄头，
他们就会施出浑身解数，加上各种约束或局限条件，使套套逻辑增加内容，巧妙地将
“定义”变为可以解释现象的理论。
　　大有可取的、足以解释世事的理论，都一定是在特殊理论与套套逻辑这两个极端之
间。科学的进步，往往是从一个极端或另一个极端开始，逐步地向中间发展的。
　　（《经济解释》之三）
经济解释之四：具解释力重于斟酌对错
　　第四节：可能被事实推翻的重要性
　　假若读者问：在整个科学方法的结构中，哪一点最重要？我会毫不犹豫地回答：理
论的推测一定要“可能被事实推翻”。不可能被事实推翻的理论，是没有解释能力的。
可以说，所有实证科学（Empirical Science）的主旨，是要创立一些可能被事实推翻
的句子或言论来作推测的。换言之，科学不是求对，也不是求错；科学所求的是“可能
被事实推翻”！可能被事实推翻而没有被推翻，就算是被证实（confirmed）了。前文
我说过，推测现象的发生与解释现象是同一回事。推测可能被现象推翻，但却没有被推
翻，现象的发生证实了推测，那么现象就算是被解释了。当然，一个现象可以有多个理
论解释。我将会在下文谈及不同理论的取舍问题。
　　但这里我要说的重点是：不可能被事实推翻的理论之所以没有解释能力，是因为这
样的理论不可以被事实验证。套套逻辑不可能错。既然不可能错，又怎可能被事实推翻
呢？一个可能被事实推翻的理论，是一定要可以在想像中是错了的。套套逻辑不可能错，
连在想像中是错了也不可能，所以没有解释力。除套套逻辑外，我们还可以指出其他四
种情况，可使理论不能被事实推翻，因而废了理论的解释力。这些是第五节及第六节的
内容。
　　可能被事实推翻是重要的，但假若一个理论的推测被事实推翻了，我们只有两个选
择。其一是将现有的理论放弃，另创理论；其二是设法附加条件以资挽救，但正如前文
谈特殊理论时提及过，这样挽救理论须付代价，而代价是不应过大的。今天可能被事实
推翻而没有被推翻的理论，明天可能晚节不保——这是科学进步必有的过程。但今天还
没有被推翻，在今天也就有其用场。解释现象的用场是衡量理论的最重要准则。理论是
不应该以对或错来衡量的。
　　以句子或言论作推测，是以可以被验证的含意（testable implication）为主。这
些含意是由理论推出来的。在逻辑学上，最重要的含意规则很简单：假若A的发生含意
着B的发生（A→B），那么B的不发生就含意着A的不发生（Not B→Not A）。这是最基
本的验证方法。举一个例：假若下雨（A），天上就一定有云（B），其含意是，没有云
（Not B）就一定没有雨（Not A）。假若没有云但却有雨，那么下雨（A）必定有云（B）
之说就被事实推翻了。
　　验证一个理论含意的唯一办法，是以事实反证。这点很重要。要验证下雨必定有云
这个含意（验证A→B），是要以没有云就没有雨（Not B→Not A）的事实作反证。以没
有雨就没有云（Not A→Not B）来验证，是一个很常见的谬误（在逻辑学上，这谬误叫
做Fallacy of Denying the Antecedent）。A的发生含意着B的发生，A的不发生完全不
含意着B会怎样。说没有A就没有B，是谬论，但在谬论中过日子的人何其多也！例如，
经济学假设每个人都会为自己争取最大利益（A），所以在某些局限条件下，每个人都
会努力工作（B）。有些低手认为人不一定争取最大利益（Not A），所以在同样条件下
每个人不一定努力工作（Not B）；这是谬论。
　　一九四六年，一个名为纳斯德（R.A.Lester）的经济学者，发表了一篇举世瞩目的
文章。他调查研究波士顿的私营运输公司雇用司机（驾驶员）的政策之后，就直指经济
学上大有名堂的“边际生产定律”是错了的（“边际”一词，过些时我才作阐释，该词
于此并不重要）。根据经济学的假设，每一个私营企业会设法争取最高的利润，所以在
雇用货车的驾驶员时，在边际上一个驾驶员的生产贡献所值，是会等于他的工资（这就
是“边际生产定律”其中的一个含意）。纳斯德遍问波士顿的运输公司的主事人，发觉
他们往往不管“争取最高利润”为何物，所以就说，边际生产定律是错了：驾驶员的工
资，不会等于他们在边际上的生产价值的。这就好像上文所说的没有雨就没有云的谬误。
　　我可举一个有趣（而非事实）的例子，来说明“A→B，所以Not A→Not B”这个谬
误。话说有一群人，每个都是白痴，对世事茫然不解。经济学者却假设他们每个人明智
地争取最大的利益。事实上，这些人都是白痴，所以这个经济假设显然是错了。这些白
痴听说汽油站很好玩，于是每个人都开办油站了。因为是白痴，他们之中有些把油站建
在荒山之上，有些建在密林之中，也有些建在海上的。没有公路汽车经过，油站怎可以
生存呢？但他们当中有几个同样的白痴，却糊里糊涂地把汽油站建在公路旁。过不了多
久，适者生存，不适者淘汰，只有在公路旁建油站的白痴能生存。事实上，他们是不知
自己所为的。经济学者假设他们懂得怎样争取最大利益，显然是错了的，但留存下来的
油站，却刚刚与争取最大利益的假设不谋而合。假设白痴懂得怎样争取利益虽然是错了，
但却准确地推测了白痴建油站在公路旁的行为，这些行为于是就被解释了。说他们不知
所为，所以油站不会建在最有利可图的地方，是谬论。
　　中国古代有一个传说，认为月蚀是一只很大的天狗把月亮吃掉。这当然是无稽之谈。
但中国人曾以这无稽的假设，准确地推测了月蚀所发生的时刻！这个月蚀时刻理论是错
了的，但却大有解释（推测）能力，算是有用的理论了。我们今天的月蚀时刻理论代替
了中国古时的，不是因为今天的对而昨天的错，而是今天的有较大的一般性，可以解释
天体中的其他现象。说不定到了明天，今天的月蚀时刻理论也可能被证实是错了的。但
对或错都无伤大雅。套套逻辑是绝对的，但没有解释力。有解释力的理论可能错，但更
重要的是可能被事实推翻。不管是对还是错，有解释力的理论就是有用的理论。说没有
天狗吃月亮，所以不能以此准确地推测月蚀的发生，是谬论。我们要将问题分得一清二
楚。
　　（《经济解释》之四）
经济解释之五：套套逻辑外的“不错”理论
　　***
　　最有名的模糊不清的理论，是马克思的《资本论》。……马克思的理论从来没有人
试用事实加以验证。
　　***
　　第五节：模糊不清与互相矛盾
　　可以解释现象的理论，必然有被现象（事实）推翻的可能性。这是任何一个忠于实
证科学的人的座右铭。我在前文不厌其详地提及过，像套套逻辑那样的、不可能错的
“理论”，因为不可能被事实推翻，所以就全无解释力了。然而除套套逻辑以外，还有
四种情况会使一个理论免于被事实推翻的可能。在这第五节内我先谈两种；最后两种情
况将于第六节评述。
　　首先要谈的，是我以前在其他文章里曾打趣地称之为“高斯第二定律”的。在他那
篇发表于一九六○年的石破天惊的雄文（那世称“高斯定律”即源于此）中，高斯提出
了一个人所共知，但在此以前没有人曾明显地提出来的哲理。在千方百计地试行理解庇
古（A.C.Pigou）的经济分析但总不明其所指之后，高斯写道：“模糊不清的思想，是
永远不能清楚证明是错了的。”
　　是的，概念或分析模糊不清，不可能清楚地错，所以也不可能清楚地被事实推翻了。
要有被事实推翻的可能性，一个先决条件是：理论的本身要首先清楚地显示，它有错的
可能性。“下雨有云”可能错（但从来没有错）；“春天开花”可能错（也从来未曾错
过）。但假若我们不清楚什么是云，怎样才算是春天，对或错又从何说起呢？
　　在经济学上，模糊不清的概念多的是，所以无法以事实验证的理论——不可能清楚
地被事实推翻的——层出不穷。最有名的模糊不清的理论，是马克思的《资本论》。例
如“剩余价值”究竟是什么？一些学者说是租值，一些说是利息，一些说是利润，另有
一些说是完全没有这样的一回事。说来说去都不清楚。马克思本人说“剩余价值”是资
本家付工资后所余下来的，但其他生产成本还没有被全部减除，又怎可以说是剥削工人
之所得呢？其他在《资本论》中的概念，如“上层建筑”之类，也是模糊不清的。
　　奉马克思为神明的中国领导者，懂得说“实践是检验真理的唯一标准”这句话。但
他们没有指出，马克思的理论从来没有人试用事实加以验证。中国不验证可能不奇怪，
但为什么西方的学者也没有将马氏的理论付诸验证呢？答案很简单：模糊不清的理论，
是不能被验证的。很不幸，不可能是错的理论，竟然被一些盲目附从的人认为“不错就
是绝对”。这是科学之外的逻辑了。
　　模糊不清的概念或理论，可不是马克思发明的。在马氏之前的天才李嘉图
（D.Ricardo）——此公对马氏影响甚大——就搞不清楚“资本”及“成本”的概念，
以致他的“工资铁律”与“租值分歧”的学说，使后人看得不明不白。近代的大宗师之
如奈特（F.H.Knight）——他有五个学生获得经济学的诺贝尔奖——也中了模糊不清之
计。奈特将风险（risk）与“变化莫测”（uncertainty）一分为二，但我们现在想来
想去也不知道有什么分别。
　　凯恩斯的《通论》也是模糊不清，所以该理论的某些重要部分，没有人敢夸言曾作
验证。功用（utility）理论的鼻祖边沁（J.Bentham），主观地以功用为快乐，后人不
知所指。近人艾智仁问：“什么是功用？”也就成了名。边沁的功用理论模糊不清，不
能被事实验证；但到了艾智仁之后，验证功用理论的研究就屡见不鲜了。
　　模糊不清的概念或分析，是不可能清楚地证明是错了的。因此，模糊不清的理论没
有解释力。另一种不能被否定的理论，是没有意义（meaningless）的那一种。没有意
义并非空洞（不像套套逻辑），并非模糊不清，而是因为言论互相矛盾，在逻辑上前言
不对后语（inconsistent），使人不知所指，无法知道所说的是什么，因而变得没有意
义了。
　　举一些例子吧。假若我说：“一幅全白的墙壁有污点。”这句话不空洞，也清楚之
极。但“全白”与“污点”互相矛盾，不能共存，这句话就没有任何意义。逻辑学可以
证明，全白而又有污点的墙壁，可以使人指鹿为马，说墙壁是上帝！（这个逻辑推理颇
为湛深，又因为是经济学之外的学术，这里不便再多花笔墨。）矛盾的言论可以有内容，
可以很清楚，但不可能有意义。
　　在经济学上，矛盾百出的理论多的是。像套套逻辑那样，矛盾不一定很轻易地就发
觉的。我在一九六九年发表的《佃农理论》一书，推翻了所有前辈的观点；我所用的办
法之一，是指出前辈的佃农理论都有矛盾。例如：艾沙域（C.Issawi）的理论是基于每
个人都要争取利益的，但他却写道：“在这文内我并不明显地假设：地主们不会对经济
收益作出迅速的反应，不会意图用增加投资的办法来增加他们的收入。”这不是矛盾是
什么？又例如，大宗师之如马歇尔，在分析佃农制度时，明知他的分析的含义，是固定
的租金比佃农（分帐式的）租金收益为大，但他却没有容许地主去选取固定租金的制度
——虽然马氏知道这两个制度是并存的。
　　诸如此类的矛盾分析，在不少经济学名家的著作中往往见之。包莫尔（W.Baumol）
说一个垄断企业并非争取最大利润，而是争取最高销售，但他的理论不容许企业放弃些
少销售量来换取很大的利润。希克斯（J.Hicks）指出，当一个人的收入增加，这个人
对某些产品的需求可能下降。这没有错。但希氏在分析这问题时，所用的模式是一个只
有两样产品的世界，而在这世界中，收入的增加是不会导致两种产品之一的需求量下降
的。
　　任何科学都屡有矛盾的困难；经济学不会例外。我可以说，直接的矛盾不难发现，
但间接的——那些经过一重或多重推断的——即使高手也往往避之不了。这使我们不能
不佩服像森穆逊（P.A.Samuelson）那样的天才，能在几百篇的文章里也没有矛盾的言
论。
　　（《经济解释》之五）
经济解释之六：现象非现象  遑论解释力
　　***
　　有解释力的理论一定始于抽象的思想，以某些非事实的假设入手，然后经过逻辑的
推理，引出可以被验证的含意
　　***
　　第六节：非事实与无限制
　　我重复地申述了“理论要有被事实推翻的可能性”的重要。我也指出套套逻辑，或
模糊不清，或互相矛盾的理论，是不可能被事实推翻的。而最后还有两种——没有解释
力的“理论”——不可能被事实推翻的。其一是用以验证的现象，并非现象（事实）；
其二是被推断会发生的现象没有限制。
　　假若我说：“天下雨，天上必有云。”在这句话之内，“雨”和“云”是事实，是
可以观察到的。但假若“雨”或“云”只不过是空中楼阁，并非事实，那么雨云之说就
无从验证了。这其中包含着实证科学内的一个很深的哲理。在一方面，凡是一个有解释
力的推断，其考证方法必须靠如下一类的含义：假若“甲”发生，“乙”就会跟着发生
——而“甲”与“乙”皆是可以观察到的事实。起码在原则上，不管费用多大、考查的
时日多久，“甲”与“乙”的存在是要可以被证实的。爱恩斯坦的相对论及遗传学里的
基因理论，其含意在初期确是难以事实验证，但后来还是证实了的。
　　问题是，正如前文所述，事实不能解释事实。“甲”的发生不能解释“乙”的发生。
“甲”与“乙”的规律只可以用作证实某一个理论的含意。就算事实的种类再多，可以
予取予携，而规律明显之极，它们也不能自作解释。所以，在另一方面，有解释力的理
论一定始于抽象的思想，以某些非事实的假设入手，然后经过逻辑的推理，引出可以被
验证的含意——这后者就是云雨之说了。
　　这项工程绝不容易。一个可以被验证的含意，要有被事实推翻的可能性；但事实不
能自作解释，而抽象理论的本身是不能被验证的。可以说，从抽象推理到事实验证的微
妙转折中，高手与庸材的本领会分得很清楚。
　　我可以举一个基本的例子。在经济学上，那大有名堂的需求定律说：假若一样物品
的价格下降，消费者对那物品的需求量就会增加。价格是可以观察到的，但需求量却非
事实！需求量是指消费者在欲望上的需求，是抽象之物。所以，需求定律的本身是不可
能用事实验证的。然而，这定律在经济学上是重要而不可或缺的。低能之辈，往往以市
场的成交量作需求量。这是错得离谱的。高手的处理方法则大为不同。他们会说：假若
需求定律是对的话，那么依照逻辑推理，在某一种可以观察到的情况下，“甲”的发生
会导致“乙”的发生；而“甲”与“乙”均是可以被观察到的事实（这就是本身不可以
被验证的需求定律所推出来的可以被验证的含意）。假若“乙”的不发生却有“甲”的
发生，那么需求定律就大有问题——或需要附加其他情况，或算是被事实推翻了。假若
“非乙”就一定“非甲”，那么需求定律就算是有用途，解释了“甲”与“乙”的规律。
　　是的，这样的推论及验证可以搞得神乎其技，令人叹为观止。这是科学上的美。需
求定律的惊人解释力，在这本书内我会不厌其详地示范的。这是后话，暂且按下不表。
这里要申述的，是附加的情况可多可少，千变万化。在科学方法上，附加的情况叫作验
证条件（test conditions）。有时我们可以说，假若“甲”与“乙”的出现，或“甲”
或“乙”的出现，会导致“丙”的出现。我们又或可以说，“甲”的出现，会导致“乙”
与“丙”的出现，或“乙”或“丙”的出现。这些可变的观察（variables）可多可少，
可以同时出现，或在几个或多个可能的观察上，其中之一或二或三会出现。这些都符合
有解释能力的理论的规格。但无论验证时所牵涉的现象怎样多，一个限制是必需的。
　　假若我们说，“甲”的出现会导致“乙”，或“丙”或“丁”或“戊”……等等的
出现，好像永无止境似的，那么这个含意就不能被否定或推翻了。严谨地说，这是经济
学理论中的所谓非均衡（disequilibrium）的情况。有现象限制因而肯定，也从而达到
可能被否定的含意，叫作均衡（equilibrium）。
　　上述的“均衡”与“非均衡”的理念，与传统上大谈均衡理论的经济学者所用的不
同。我认为在基础上他们是错了的。经济学传统上所说的“均衡”，是从物理学搬过来
的。物理学的均衡，是指一个钟摆在止动时会停在中间，或一只鸡蛋在地上滚动后达到
了一个不动的静止点，又或是一件不停的物体进入了一条轨道，有了规律。这种“均衡”
是一些现象，是可以观察到的事实。
　　经济学的“均衡”是另一回事。例如，经济学者说需求曲线与供应曲线的相交点是
均衡点。但世上没有需求曲线或供应曲线——这些只不过是经济学者想出来的概念工具。
那是说，没有经济学者，这些概念不会存在。同样，经济学上所说的“均衡”或“非均
衡”也只是概念，在真实世界不存在，不是现象或事实，是不可以观察到的。
　　一九六九年的春天，高斯（R.H.Coase）和我从温哥华驾车到西雅图，在两个多小
时的旅程中他和我辩论关于经济学的“均衡”概念。他认为“均衡”与“非均衡”皆是
空中楼阁，是废物，应该取缔。我同意空中楼阁的观点，但认为“均衡”与“非均衡”
在经济学上既然那样流行，作为概念我倒可以挽救一下。
　　我向高斯指出“非均衡”可以解作因为被推断的现象没有限制，理论就缺少了可能
被事实推翻的含意，而“均衡”则是指因为有限制而达到可以验证的理论。这就是上文
所说的“无限制”与“有限制”的区别了。高斯当时同意这阐释可以挽救在经济学上应
该是废物的“均衡”与“非均衡”。那是三十多年前的事了。今天，明白而又同意这理
念的经济学者，似乎不及两掌之数。
　　抽象的理论，本身不能被事实验证。抽象的理论要有解释力，就必须有可以被事实
验证的一个或多个含意。可验证的含意，是要有被事实推翻的可能性，而含意中的附加
条件及现象的推断，可以很多，而又可以用肯定的“与”字或不肯定的“或”字来联系，
但不可以是无限的。当然，肯定的“与”比不肯定的“或”强，有较大的解释力，而抽
象的推理及验证的含意越简单，就越有说服力。天才的科学家可以把很复杂的事情简化
得令人折服。
　　（《经济解释》之六）
经济解释之七：局限条件不能脱离现实
　　***
　　中国人的文化传统，往往大谈仁义道德，缺乏科学精神，……科学方法论对中国人
比对其他好些民族更为重要。
　　***
　　第七节：理论的真实性
　　因为事实不能以事实解释，以理论解释现象，在某程度上一定是抽象的。抽象的思
想并非事实。这引起不少人认为理论与真实（reality）脱了节，只是夸夸其谈，空泛
之极，是没有用途的。“真实主义”（realism）就成了一个很大的争论。在今天，这
争论已有定案，但我们还是应该澄清的。
　　“真实”有多种意义；若不搞清楚是哪方面的，争论就永无止境了。抽象的思想当
然不是事实，要说“理论”并非真实是可以的。但有解释力的理论，其最终目的，是要
牵涉到事实验证那方面去。所以我们也可以说，有实用性的理论是有其真实性的。有好
些理论，我们是无从推出可以验证的含意（例如五、六十年代经济发展学中的多种理
论），所以怎样说也不过是一些“游戏”，与真实世界无关。
　　但有解释力的理论的非真实性，起码有四种意义，其中三种很肤浅。第一，理论本
身必定有抽象的成分。说它非真实，当然是对的。但说它非真实而没有解释力，却是错
了。因为事实不能解释事实，没有抽象的思想，本领再高也解释不了世上的事。第二，
所有事实或观察的描述，一定要简化——这简化使事实变得非“真实”了。这是平平无
奇的吹毛求疵的观点。以一个苹果为例吧。假若我们真的要详尽而全面地描述一个苹果
是怎样的物品，我们穷举世的纸张也不可能办到。单是描述苹果的色素及形状——姑勿
论其味道或所含的维他命——就难以丝毫不差！在吹毛求疵的需求下，天下间没有一个
现象或事实的描述是真实的。然而，以这种办法来批评科学的考证——这种人有的是—
—不是科学的态度。
　　第三种非真实，也是由简化而起。世界很复杂；简化的假设（与思想上的抽象假设
不同）是必需的。但这个简化的目的，只是为了便于处理；取消这个简化不会影响效果，
无关宏旨，所以是容许的。例如，我们说假若世界上有两个国家（其实不止此数，所以
非真实），他们互相贸易会带来什么效果，等等。将两个国家改为三个或四个，其效果
大致上没有什么不同。当然，在某些特别的问题上，将二改为三会有不同的效果。这样，
要研究这些特别的问题，二与三之别就不能置之不理，但另一些简化也是需要的。
　　最后一种“非真实”，就不肤浅了。前文所提及过的附加的验证条件（test
conditions），很多人把它作为一种假设。这种假设当然会因简化而变为不真实，但我
们决不能视之为空中楼阁，当作是思想上的抽象而与真实的世界脱离了的。验证条件的
假设一定要有可寻，无论怎样简化，也一定要与世界的真实情况大致吻合。例如，作化
学实验时需用一枝清洁的试管（清洁是一个验证条件），我们不能用一枝骯脏的试管而
假设它是清洁的。
　　在经济学上，验证条件通常称为局限条件（constraints）。经济学并无“没有局
限条件”的理论，正如其他科学理论，都一定有验证条件的——否则就没有解释力了。
假若我们说，在交易费用不存在的情况下（一个局限条件，可勉强称为一个假设），
“甲”的发生会导致“乙”的发生。要替这个含意作验证，我们一定要在交易费用微不
足道的真实情况下入手。换言之，局限条件的“假设”不能与真实世界脱离。这也是说，
除了无可避免的简化，验证条件大致上一定要真实。
　　我们于是可以作出如下的结论。以抽象思想为起点的科学理论，“非真实”是必需
的，因为事实不能自作解释。“不可能太详尽而具体”与“简化”——这些都是可以容
许的。但验证条件与真实世界脱了节却是犯了大忌。在经济学上，局限条件（验证条件）
的真实调查与简化，是忠于经济解释的最艰难的过程。世事如棋局局新，要花上三几年
方能在一些局限条件上得到一点基本的认识，是很普通的事。时光只解催人老，所以从
事实证研究的经济学者，往往要肯定问题的重要性，才敢将精力孤注一掷。
　　理论真实性的问题，在经济学于五、六十年代的方法大辩论中，有一个令人尴尬的
谬误。那就是，假若我们说，若“甲”的发生会导致“乙”的发生，那么我们跟着可以
说：“没有乙就没有甲。”但却不可以说：“没有甲就没有乙。”这后者的谬误，我们
在前文是谈过的。在那次大辩论中，不少经济学者忽略了这个逻辑学上的第一课，忘记
了没有甲并没有说乙会怎样。那位调查波士顿运输公司的仁兄，认为“甲”这个假设非
真实，就大做文章说“乙”会怎样。这种低能分析本来是不值得回应的，但科学的进步
有点莫名其妙，众多学者的回应却引起了大有裨益的辩论。
　　第八节：结论
　　假若一些读者认为这一章有些地方不容易明白，不应耿耿于怀。科学方法论牵涉到
哲学上的逻辑学与知识理论（Theory of Knowledge）。这是人类文化历史上最湛深的
学问了。虽然我曾拜于高手之门下，但所知不多，而要深入浅出地写，不一定辞能达意。
科学方法论本来精辟之极，但逻辑学的高手之间不一定互相同意，而科学的成就往往与
此学问无关。不懂科学方法论的科学高手屈指难算；另一方面，科学方法论的高手很少
是有成就的科学家。逻辑学往往走向象牙塔的极端，其高妙处令人拜服，但要达到精辟
之境，总要付出很大的代价。
　　从严谨哲学逻辑的角度看，我知的是粗枝大叶——我钻研这学问是三十多年前的事
了。但科学的方法还可从另一个角度看，那就是抽象理论与真实世界的转接中的实证方
法。这方面我知得比较多。本章的内容，是合并了哲学逻辑与实证转接，所以与一般书
本上所谈的方法论是不同的。说到底，有实用性的科学，还是要走出象牙塔之外。
　　我以“科学的方法”置于本书之首，长“章”而大论，倒不是因为这学问对本书有
什么不可或缺的重要性。重要的是中国人的文化传统，往往大谈仁义道德，缺乏科学精
神，对科学辩证的本质有根深蒂固的误解。而本世纪对中国人有影响的“三民主义”及
“马克思主义”——或其他主义——使人们对科学的认识加上一层不透明的胶膜。我在
前文说过，本书是为中国人而写的。我认为，科学方法论对中国人比对其他好些民族更
为重要。
　　（《经济解释》之七；第一章完）
经济解释之八：自私──经济学的基础
　　***
　　经济学上的第一个基础假设是：“个人”（individual）是所有经济分析的基本单
位。这是说，任何经济问题不可以从一群人、一个团体、一个社会或一个国家为起点来
分析。每个人的任何行为，都是自私自利的！那是说，每个人在有局限的情况下都会为
自己争取最大的利益。无论是勤奋、休息、欺骗、捐钱……都是以自私为出发点。
　　***
　　第二章从自私说起
　　任何辩论都必然有一个起点，科学当然不会例外。假若我们在起点上就有争议，那
么科学就难以成事了。所以在任何科学发展中，参与的人都遵守一个大家不言自明的规
则：凡指明是基础假设（postulate），或是公理（axiom），大家都不在这基础上争论。
这不是说每个人都衷心同意这些假设或公理；是否认同不重要，重要的是同意不在起点
上有所争议。科学辩证的规则是：“且不要反对我在理论上必须有的起点，让我从这起
点以逻辑推出一套理论，有了可以用事实验证的含意（testable or refutable
implications），有了内容，到那时，你要反对才有所依凭的。事实上，假若可以验证
的含意被事实无情地推翻了，那我就不能不考虑我的基础假设是错了的。”
　　说起来，那些所谓不容许有争议的基础假设或公理，可能近于无稽，令人难以置信
的。例如，在数学上一个重要假设是这样说的：“假若一加一等于一个数字，这数字叫
作二；又假若二加一等于另一个数字，这数字叫作三……”听起来，这真的有点傻气。
但假若没有这个基础的假设，我们是无从知道一至二之间不可能有另一个数字。要是我
们在这基础上有纷争，互不让步，那么数学的理论又怎能发展呢？举另一个例子。在几
何学上，一条直线的定义是两点之间的最近距离。这看来是近于令人难以接受的，但还
远不及“一点”的基础假设来得抽象，仿佛说笑话似的。几何学指明：“一点是不可以
量度的！”一点既不能量度，那又怎会有可以量度的直线呢？但基于这些似是而非、似
非而是的起点，几何学使人类在古代建造了金字塔（虽然这些基础假设当时尚未搞清
楚），在今天建造了香港的中国银行大厦。我们的结论是：近于无稽的基础假设，可能
导致令人叹为观止的学问。
　　第一节：个人作决策
　　经济学上的第一个基础假设是：“个人”（individual）是所有经济分析的基本单
位。这是说，任何经济问题不可以从一群人、一个团体、一个社会或一个国家为起点来
分析。说什么宏观经济，社会福利，或什么政府策划，都一定要以个体或个人为分析单
位。
　　经济学没有以集体为起点的理论。无论观点是怎样的“宏”，不管在分析中基本的
起点有没有提及，若非基于“个人”为起点的，都不是可取的经济理论。这是说，高手
分析宏观经济，脑子里必然以个人为起点。当然，以集体或整个社会为起点的经济理论
有的是，但这些是低手之作。在香港及中国经济学者的言论中，往往有人说什么宏观比
微观重要等等。那些言论，都是一些在经济学上没有基础的人才会说的。宏观是以个人
为单位加起来的。宏观与微观之别，只不过是组合的或大或小罢了。在现代的经济学中，
宏观与微观之别，已不按组合的程度，而是按重视货币与否为依归。这是后话，按下不
表。
　　以“个人”为分析单位，是不论男女，无分长幼，也不管某些人的神经是否有毛病。
不管某甲是天才，某乙是蠢材，我们都一视同仁地把个人作为分析单位。而“个人”者，
是任何有观察力的人都可以鉴辨的。同样重要的是，凡是一个基础上的假设，是不能朝
令夕改的。“个人”的假设亦不例外。我们不可以将一些问题以个人为起点，而另一些
问题却以集体为起点。当然，好些问题是关乎集体而非个人的，但分析那集体问题时，
还是要由个人为起点的。
　　为什么“个人”是如此重要呢？答案是，所有取决或选择都是由个人作主的。集体
的取决，是由个人的取决集合而成。那是说，即使一个人在极权的政制下失却了自由—
—被形势所迫而没有自由——这个人还是作了不自由的选择。换句话说，天下间没有绝
对的不自由，也没有绝对的自由；选择是一定有局限的约束，而这选择是由个人作主的。
　　经济学的第一个基础假设，是个人作决定，作取舍。所谓决定者，选择是也。这其
中有一个并不浅显的哲理。经济学是以推断人的行为来解释现象的科学。我们说人的任
何行为都是经过选择的。究竟是否明智，是否有理性并不重要，重要的是我们假设人会
作选择。究竟在事实上人的任何行为是否因选择而起，抑或是漫无目的、盲目而为都不
重要；重要的是我们一贯地遵守这个假设或公理。
　　“人会作选择”是经济学上的“惯例”（convention）。这惯例与其他自然科学的
不同。解释物体的现象时，物理学家不会说物体的行为是物体自己选择的结果。在原则
上，假若物理学要说物体自作选择，也无不可，但物理学家没有这样做。重要的是任何
科学都有其固定不变的起点，而这起点是不容争议的。经济学的“个人作选择”的假设，
接受的人多了，所有的经济问题就成了选择的问题。经济学内最重要的一门理论——价
格理论（Price Theory）——被称为选择理论（Choice Theory），是有其因。
　　以选择理论来解释人的行为，当然要假设人的行为是可以被推测的。比较严格一点
说，经济学的第一个公理是任何人的行为，都是由个人作出可以被推测的选择
（predictable choice）而起。这是公理，是经济学一个基础假设，不管是对还是错，
是不能有所争议的。
　　第二节：理论要约束行为
　　不要忘记，有解释力的理论，必然有被事实推翻的可能性，不可能被推翻的理论，
半点用途也没有。同样重要的是，要将行为作推测，科学就一定要将行为加上约束。假
若行为完全没有约束，忽左忽右，像无定向的风那样地吹，任何推测都不会错，那么理
论就不可能被事实推翻了。
　　行为一定要有约束，比如指明在怎样的情况下会向左而不会向右；这样，行为才可
以被推断，被解释。当然，指明是向右的，但也可能会向左。有解释力的理论，是可能
会被事实推翻，但没有被推翻。这一点，在第一章内我解释过了。约束行为会增加理论
被推翻的可能性。约束越多，行为的推断就一定越精确，但如此一来，被推翻的可能性
就越大。所以任何奇妙的科学都是玩一种冒险的游戏。约束行为的基本假设，对行为的
约束力越大越妙，但决不可伸展到被推翻的领域中。因此，科学高手会胆大心细，作大
胆的假设，细心的体会，把约束的武断推到仅仅不被推翻的边沿去。
　　第三节：自私是一个约束
　　说人会一贯地作可以被推测的选择（predictable choice）——经济学的第一个假
设——已是一个约束。但这样说还须补充：由于约束力尚嫌不足，因而我们要加上其他
重要的约束。这里要谈的第二个基础假设是：每个人的任何行为，都是自私自利的！那
是说，每个人在有局限的情况下都会为自己争取最大的利益。无论是勤奋、休息、欺骗、
捐钱……都是以自私为出发点。
　　作为一个基础假设，任何人都不应有异议，而人的本质究竟是否自私却无关宏旨：
重要的不是人究竟是怎样（那是心理学、生理学，或哲学上的事），而是我们要假设人
是怎样的。然而问题来了，假若我们说欺骗、捐钱……等等都是自私的行为，岂不是任
何行为都可被“自私”解释了，以致不能被事实或任何行为推翻？说是约束行为，但到
头来却毫无约束，那又怎能自圆其说呢？这问题问得好。答案是：假若我们随意说任何
行为都是自私，像套套逻辑那样不可能错的，那么这自私的假设就会变得没有内容，空
空如也，没有用场。但假若我能指明一些局限条件，用以指定在怎样的情况下人会因自
私而作其某种选择，而这局限条件的转变会导致某一种行为的必然转变，那又另作别论
了。
　　例如，无缘无故的捐钱，帮助朋友，与自私扯不上关系，是解释不了的。但假若我
们说，在某些局限条件下，捐钱的费用比较低，或利益比较高，那么捐钱的行为就比较
多。这样，自私这个假设就变得大有用场。我可以举出一些例子。十多年前，邓小平的
儿子邓朴方到香港来，一举而得捐款港元五千万。但我的儿子却没有这样的本领。要是
捐钱的人纯是为捐钱而捐钱，那么姑且不谈我儿子的不济，他们又何必隆重其事，何不
在人们不知不觉中悄悄地将支票寄到慈善机构去？又或说，“无名氏”的捐者有的是。
但在捐款可免税的情形下，为什么会增加捐钱的行为？“恻隐之心”这句话是怎样来的？
相信“好有好报”的“因果”之说从何而起？
　　在什么局限条件下人会相信“因果报应”，会谈仁义道德？在怎样的局限条件下人
会有较大的恻隐之心？怎样的情况下人会为名而乐善好施？我很欣赏像邵逸夫那样的人，
对教育的捐助不遗余力——将一所大学的建筑物命名为“邵逸夫堂”是应该而适合的。
说邵氏的捐钱是以争取自己的利益为出发点，是毫无贬低之意；要是我有他的财富，我
不会像他那样慷慨。但假若我们放弃了自私的假设，经济学没有其他途径可以解释邵逸
夫捐钱去大学，不是随便而是有选择性的。行为并非漫无目的；捐钱的行为不能例外。
　　假若我们容许例外的存在，那么任何难以解释的事都可作例外来处理，经济理论就
不可能被事实或行为推翻了。这样一来，整个经济学的架构就会倒下来，溃不成军，什
么解释力也没有。
　　困难的所在，并非自私这个假设是对还是错，而是要怎样指出在不同的局限条件下，
图私利会引致欺骗与捐钱的不同行为的并存。我在第一章内说过，局限条件的审核与界
定，是经济学上最费心思的事。很多关于人的行为，我们在今天还没有满意的解释（这
是经济学的趣味所在；什么也有好答案的科学是会寿终正寝的），主要的原因是我们对
局限条件的认识不足。
　　（《经济解释》之八）
经济解释之九：“自私假设”不涉及价值观
　　第二章从自私说起
　　第四节：人的自私本质
　　从经济思想史那方面看，“自私”成为一个基础假设是十九世纪末期、新古典
（Neoclassical）经济学兴起以后的事。在这个新的范畴内，数学的微积分被广泛地引
用，提出了“边际”（Marginalism）的分析，“极大化”（Maximization）与“极小
化”（Minimization）的概念就被广泛地接受了。人的行为以满足私欲为原则，就成了
“在局限条件下个人争取最大利益”——或争取最小费用——这个假设。简化地称之为
“自私”，是比较通俗的说法。
　　自新古典经济学以后，这学术渐趋科学化，行内的有道之士就将“自私”作为一个
客观的假设了。这样，人的本质究竟是否真的自私就变得无关重要。当然，今天还有不
少经济学者分不开价值观与科学的辨证，使感情与分析有了混淆，搞得一塌糊涂。另一
方面，以价值观或主观的判断和客观的分析连在一起，经济学也可以达到精湛之境，令
人拜服的。像史密斯（A.Smith）、李嘉图（D.Ricardo）、米尔（J.S.Mill）等古典经
济学高手的价值观很真朴，是足以令后人为之倾倒而仿效的。
　　是的，我们今天所用的科学式的“自私假设”，是由前贤的主观判断演变而来。史
密斯在一七七六年所发表的经典之作《原富》，其中关于自私行为与市场运作的两段，
是经济学上被引用得最多的名言。我重读又重读，每一次咀嚼时都觉得有新的启发，感
到它有千钧之力。他是这样写的：
　　“很多时候，一个人会需要兄弟朋友的帮助，但假如他真的要依靠他们的仁慈之心，
他将会失望。倘若在需求中他能引起对方的利己之心，从而证明帮助他人是对自己有益
的事，那么这个人的成功机会较大。任何人向他人提出任何形式的交易建议，都是这样
想：给我所需要的，我就会给你所需要的——这是每一个交易建议的含义；而我们从这
种互利的办法中，所获的会比我们所需的更多。我们的晚餐可不是得自屠夫、酿酒商人，
或面包师傅的仁慈之心，而是因为他们对自己的利益特别关注。我们认为他们给我们供
应，并非行善，而是为了他们的自利。……
　　“所以，每个人都会尽其所能，运用自己的资本来争取最大的利益。一般而言，他
不会意图为公众服务，也不自知对社会有什么贡献。他关心的仅是自己的安全、自己的
利益。但如此一来，他就好像被一只无形之手引领，在不自觉中对社会的改进尽力而为。
在一般的情形下，一个人为求私利而无心对社会作出贡献，其对社会的贡献远比有意图
作出的大。”
　　经过多年对《原富》的“消化”，我认为史密斯的“自私”观点有两处是要补充的。
其一，史氏正确地指出自私可以给社会整体带来很大的利益，但却轻视了自私也会给社
会带来害处。这后者重要地牵涉到交易费用及产权的问题，是我自己作研究的重心所在。
可以说，在哲理上，重视自私之害是我这本《经济解释》与《原富》的主要分歧。然而，
我的主要结论不仅没有推翻史前辈，反而更强力地支持着他。另一方面，因为我对自私
的看法比较全面，所以对行为的解释是比较优胜的。
　　第二个关于史前辈的自私观点，是他没有说人的自私是天生的。他的含义，是自私
是被逼出来的：非所欲也，不能不自私也。这个“适者生存”的观点——在《原富》好
些问题都是那样看——后来影响了达尔文（C.Darwin，1809-1882）的惊天动地之作：
《进化论》。
　　我的老师艾智仁（A.Alchian）一九五○年发表了一篇题为《莫测、进化与经济理
论》（Uncertainty，Evolution and Economic Theory）的重要文章，触发了长近二十
年的科学方法大辩论。我在第一章第四节举出的“白痴与汽油站”的例子，是得到该文
的启发而想出来的。
　　艾智仁的论点，与史密斯的有雷同之处，但来得更为强烈。史氏的含义，是自私是
为了适者生存；艾氏的含义，是毫不自私的白痴也不打紧，因为淘汰后剩下来的白痴的
行为，必然与自私吻合。
　　一九七六年，生物学家道更斯发表了《自私的基因》（R.Dawkins，The Selfish
Gene），旁征博引，用了数之不尽的例子证明“自私”是动物与生俱来，是遗传的，不
可更改。这本重要的书启发了一门新的学问——“生物经济学”。我的另一位老师赫舒
拉发（J.Hirshleifer）是这门新学问的一个主要倡导者。最近他来信说，这门学问的
发展大有看头。
　　从上文可见，“自私”可以有四种看法。史密斯认为是被逼出来的；艾智仁虽然一
贯地以“自私”作为基础假设，但也认为白痴乱来也会有同样的效果；道更斯说是遗传
的。我自己没有什么关于“自私”的发明，但一向坚持理论以简单为上。我的选择是把
自私作为一个基础假设（Postulate of Constrained Maximization）。这是新古典经
济学的传统了。只要能把局限条件（constraints）处理得恰当，解释能力都是一样。
　　第五节：结论
　　虽然我们有理由相信自私是人的本质，是真理，是不可更改的，但从经济科学的角
度看，这真理不重要。重要的是把自私作为一个辨证的基础假设，在这个起点上不容有
所争议。而以这假设来解释人的行为是否可取，是要看这个及其他附带的假设能否推出
一些可能被事实推翻的含意，再客观地以事实验证。在这个科学辨证的游戏中，因为逻
辑的规限，我们不能说人有时自私，有时不自私，以致在逻辑上我们无法推出任何可能
被事实推翻的含意。
　　这样处理，自私的假设确是有惊人的解释力。当然将来某些天才可能创出另一个假
设来代替自私，而又比自私这个假设更有用场的。今天，我们未有较好的选择，所以不
能不墨守这个自私的假设而成规了。这不是顽固，而是科学方法划定下来的规则。
　　但假若人的本质真的是自私（是或否只有上帝知道），不能更改，那么一个基于人
的自私可以被更改的“主义”，其制度政策就必定会一败涂地！这是中国共产制度在初
期的经验。到了后一段日子，相信这“无私主义”的人越来越少，但还是被一些自私自
利的人利用来增加自己的权力，以逐私利。
　　还有一个有趣的问题。那就是：假若人的自私本质真的可以被更改，而改造者又有
上帝之能，他们会将人改造成怎样的呢？说人可以被改为不自私并没有说及人应该是怎
样的。如瓜似菜？如电脑？如科学怪人？我不知道读者有什么高见。我自己的想像是，
即使一个人毫无自私之心而像天使那样，这个人应该远比自私的人恐怖。
　　（《经济解释》之九；第二章完）
经济解释之十：经济物品必有代价
　　***
　　凡是有胜于无的东西，不管是有形或无形，都是“物品”——“有胜于无”是经济
学上的“物品”定义。……“多胜于少”是经济物品的定义，也是“缺乏”（scarcity）
的定义。凡有价格的物品都是缺乏的，不足够的。……有一些社会——比如极端的共产
社会——市场不存在，没有价格，但代价（sacrifice）还是要付出的。
　　***
　　第三章缺乏与竞争
　　要以理论解释行为，行为就一定要受理论的约束——这是很基本的道理。经济解释
的法门，与任何其他的实证科学一样，那就是：一方面我们以一些有一般性的行为假设、
公理或定律，来约束行为；另一方面，我们又指出一些限制行为的局限条件或情况。这
两方面的“双管齐下”，使我们能推断在怎样的情况下，人的行为必然会怎样；而情况
若有所变，行为也就一定随之而变。要有被事实推翻的可能性，这推断要说得肯定。
（若不肯定，所推断的怎可能会“错”或被推翻呢？）对这约束理论融会贯通的人，运
用之妙，存乎一心，其作出对行为的推断的精确，是足以令人叹服的。这本书的主旨，
就是要在这套理论的重点及其概念上作些颇为详尽的阐释，多用一些例子，作为这理论
的推断能力的示范。
　　我们在第二章谈及两个基础假设：
　　（一）每个人的任何行为，是个人的选择，而这选择是可以被推测的；
　　（二）在任何局限条件下，每个人都会一贯地争取最大的私利。除此之外，我们还
有其他的约束行为的基础假设。这些我们将于第四章及第五章分析。在本章内我们得打
断话题，先解释缺乏（scarcity）与竞争（competition）这两个在经济学上不可或缺
的概念。
　　第一节：物品的定义
　　“物品”是从英语“goods”这个字翻译过来的。因此，“物品”这一词有很广泛
的含义。它不仅可释义为产品（product）或商品（commodity），也包括服务
（service）、友情、声望、空气、清洁、幽静、爱人、爱，等等。凡是有胜于无的东
西，不管是有形或无形，都是“物品”——“有胜于无”是经济学上的“物品”定义。
从个人的角度看，亲生的孩子、江上的清风、山间的明月，都是有胜于无；美丽的相貌、
可信的声誉、动听的声音、温馨的回忆、思考的能力，等等，都是物品。
　　物品可分为两大类：其一是经济物品（economic goods）；其二是免费物品（free
goods）。物品的定义是有胜于无，而在有胜于无之中，有一大部分是多胜于少的。
“多胜于少”是经济物品的定义。这定义中的“胜”，是很客观的。
　　假若我们将五两黄金分为两份，一份三两，一份二两，由人随意选择，被人选取的
那份是三两，那么黄金就是经济物品了。两相比较，被选取的那一份就算是较为优胜了，
究竟是好还是坏，是否有益身心，却是无关宏旨的。因此，“胜”在这里并无主观或价
值观的内容。
　　“多胜于少”的经济物品，在现实的世界中数之不尽。黄金白银、葡萄美酒、鲍参
翅肚、水果蔬菜、衣食住行、旅游憩息、天伦之乐，等等，都是经济物品，因为这些都
是多一点比少一点为优胜的。
　　在所有的物品中，有一小部分是有胜于无，但却不是多胜于少的。其原因是这种物
品供过于求，即使再多一点也没有用，所以多胜于少就说不上了。这样的物品不多，而
最常被引用的例子是空气。在空气清新的地区，空气用之不竭，没有人会争取多一点空
气。空气虽然是非常重要，但也只能说是有胜于无，不是多胜于少。空气于是就成为一
种免费物品而非经济物品。话得说回来，在人烟稠密之区，空气污浊，要多一点新鲜空
气就变得很现实了。在这样的情况下，新鲜空气就再也不是一种免费物品，而是一种经
济物品。
　　第二节：什么是缺乏
　　“多胜于少”是经济物品的定义，也是“缺乏”（scarcity）的定义。那是说，凡
是经济物品，都是缺乏的、不足够的。“不足够”从何而定？假若江上的清风与山间的
明月，真的是像苏东坡所说的“取之无禁，用之不竭”，那当然是足够了。这样，清风
与明月只能是免费物品——虽然在我们所知的真实世界中，清风难得，明月可贵，所以
这些早已成为经济物品了。说得严格一点，所谓“不足够”，其供应量的多少不一定有
固定的关系。例如，好的鸡蛋比坏的多，但好的不足而坏的却有余。这是因为好的鸡蛋，
人们需求甚殷，故此不足；坏的呢，我们避之唯恐不及，没有需求，所以就不缺乏了。
　　若物品没有人需求，天下间便无“有胜于无”这回事；而若非供应有限，“多胜于
少”就谈不上。“缺乏”是因为在需求下，供应有限而引起的。人的需求量增加，再多
（但仍有限）的供应也会愈形缺乏；人的需求量减少，有限的供应可能被认为是不缺乏
的。那是说，缺乏的程度，是以相对的需求来决定的。
　　一种缺乏物品——一种经济物品——其供应是不能完全满足人的需求的。于是，这
物品就变为多胜于少了。既然多胜于少，人要争取多一点，那么他们就一定会愿意付出
一点代价。不愿意付出任何代价来争取多一点的，就不能算是多胜于少了——逻辑不容
许我们反对这观点。因此，凡是人愿意付出或多或少的代价来争取多一点的物品，都是
缺乏的、不足够的，那就是经济物品了。在市场上，我们要付的代价就是价格
（price）。所以我们可以说，凡有价格的物品都是缺乏的，不足够的。有一些社会—
—比如极端的共产社会——市场不存在，没有价格，但代价（sacrifice）还是要付出
的。所以我们又可以这样说：没有价格的物品也可能是经济物品，它们是缺乏的——既
然缺乏（既然人们需要多一点），代价也就无可避免。
　　（《经济解释》之十）
经济解释之十一：红尘俗世  莫不竞争
　　***
　　在一个没有市场的社会中，竞争也是层出不穷的，只不过竞争的形式有所不同罢了。
弱肉强食是竞争，权力斗争是竞争，走后门、论资排辈、等级特权等等，也是竞争形式。
　　***
　　第三章缺乏与竞争
　　第三节：竞争的本质
　　在鲁宾逊的荒岛上，在那一人世界中，竞争是不存在的。当然，那荒岛上可能有其
他的野兽，与鲁宾逊竞争、抢食，但那里不会有人与人之间的竞争。经济学上的“竞争”
（competition）是指人与人之间的竞争——这是因为所有经济学的基础假设都是为人
而设，要解释的行为大都是人与人之间的竞争行为。
　　在鲁宾逊的一人世界中，有免费物品，也有经济物品。在争取较多的某种经济物品
时，鲁宾逊是要付出代价的。想多吃一尾鱼，他就得减少休息；为了多获一些木材取暖，
减少苹果的种植就是代价；今年要多吃一点麦，明年就得少吃一点。是的，在荒岛上，
鲁宾逊也要面对供不应求的现实，有经济物品的存在，要付代价，所以像我们那样，他
也要在选择中作其取舍。唯一不同之处是：鲁宾逊的世界没有人与人之间的竞争。
　　在那没有竞争的一人世界中，经济学着实肤浅。我们当然可以用经济学来解释鲁宾
逊的行为，而全套有关的解释，若简化地申述，两三小时就足够；深入的分析最多也不
过两三天的时间。试想，在鲁宾逊的一人世界中没有市场，没有价格，没有货币、通胀、
失业，也没有法律、警察、政治，更谈不上军备、中间人、合约、制度等等问题了。没
有这一切，经济学再深也不会深到哪里去。
　　是的，经济学的复杂、湛深，完全是因为在鲁宾逊的世界中增加了一个人。有两个
或更多人的世界，就变成社会——这是“社会”最明确的定义。经济学的趣味也是因为
“社会”的存在而引起的。我们也可以这样看：经济学的复杂，百分之九十九以上是因
为我们不是生存在一个鲁宾逊式的世界，而是生存在一个多人的社会。
　　请随着这推理的演进去看吧。一种经济物品是多胜于少。在社会中，一个人对某种
物品多要一点，其他的人也同样对这物品多要一点。僧多粥少，竞争于是就无可避免。
竞争的定义，是指一种经济物品的需求有多于一人的需求。在我们所知的社会中，这样
的物品所在皆是。是的，在现实世界中，免费物品——如新鲜空气——还是存在的，虽
然越来越少了。
　　然而，没有竞争性的经济物品就不容易找到。原则上，在社会中，一种经济物品不
一定有竞争，但例子极少，几乎要想破脑袋才可想出一二。记得五十年前我在香港的湾
仔书院念书，同学们看电影进场时，喜欢争着取得院方所派给的、有关在上映中的电影
故事的一张说明书——俗称“戏桥”。因为成群的同学都争取着占为己有，旧的（过时
的）“戏桥”就变得缺乏，有价格，而比较难求的，小同学们就以港币数元成交。那时，
这数元是我一个星期的零用钱。旧“戏桥”变成经济物品，有竞争。但过了两三年，收
藏“戏桥”的嗜好顿失所踪，同学们由厌而至弃之。但有一位姓李的同学，爱“戏桥”
成癖，继续珍藏。于是，对这位有怪癖的同学来说，旧“戏桥”正是一种经济物品（多
胜于少），但却没有竞争。这是我所知的没有竞争的经济物品中罕有的实例。时移势易，
香港的电影院再不印发“戏桥”了。我与那位姓李的同学有三十五年没有见面，不知道
他堆积如山的“戏桥”怎样处置了。
　　在社会中，差不多每一种经济物品都是有竞争的。竞争于是就无日无之。我们每个
人从早到晚都在竞争，从小到大地竞争惯了，可能意识不到竞争的无所不在。我们在早
上吃早餐，是从竞争中赢得的。一个人多吃一点早餐，另一个人就必定要少吃一点。在
竞争中此“得”彼“失”。早餐如是，午餐如是，睡觉的床如是，坐公共汽车、进学校、
到沙滩上晒太阳、在家里看电视等等，也如是。
　　可以说，在社会中，我们不容易找到没有竞争的人与人之间的行为。“没有竞争”
这句话，从比较严格的经济学来看，是难以成立的。一些不知所谓的经济学课本，在论
垄断及专利权时，却说没有竞争。但垄断及专利，只不过是压制了某一种竞争，但增加
了另一种竞争。例如，人们会在竞争中夺取垄断或专利权，也会在被垄断了（或有专利
权）的市场内，以相近或可替代的产品竞争图利。
　　在一个没有市场的社会中，竞争也是层出不穷的，只不过竞争的形式有所不同罢了。
弱肉强食是竞争，权力斗争是竞争，走后门、论资排辈、等级特权等等，也是竞争形式。
道理很明确：凡是多过一个人需求同一经济物品，竞争就必定存在。
　　第四节：游戏规则与产权制度
　　由缺乏而引起的竞争，跟任何运动游戏一样，是要有游戏规则的。这是因为，没有
规则就不能决定谁胜谁负。没有优胜者，竞争就没有目的了。田径赛有规则，网球赛有
规则。假若什么规则也没有，胜负就无法决定了。即使在弱肉强食的竞争中，胜者生，
负者死，也是规则。
　　从经济学的角度看人与人之间日常生活中的竞争，有关的游戏规则就是法律、纪律、
习俗等，不一而足。正如体育游戏的规则一样，这些规则有约束性，指定竞争者在某种
情形下不能有某种行为。这也是说，在社会的经济竞争中，无论是法律、纪律或习俗，
都是以有约束性的办法来界定人与人之间的权利。这种权利界定就是产权制度了。
　　产权制度（system of property rights）是竞争的游戏规则，也就是约束竞争行
为的一种局限条件。假若我们吹毛求疵地分辩，这些规则实在数之不尽，千变万化。私
有产权（private property rights）只不过是其中一种。要一般性地将产权制度分为
几大类，而又有系统地分析每一类的转变对人类行为的影响，是可以做到的。这是产权
经济学的问题，在这书的下半部我会为这门学问细说一下。
　　“产”这个字的英语是property。这个字不简单。从经济学的角度去作解释，
property是有竞争性的经济物品。这与法律上的定义是稍有差别的。在法律上，
property一般是指资产（尤其是地产或房产）；但在经济学上，其义不仅包括资产，即
使消费物品也算在其内。消费物品与地产的共同处，就是大家都缺乏，在社会中都有竞
争性，都是经济物品。
　　艾智仁说得好，“产”（Property）、竞争（Competition）、缺乏（Scarcity）
这三个字是同义的。读者们要在这“同义”的观点上多花一点时间，设法深入地想，直
至理解在社会中，竞争是一个无所不在的概念。不明白这个一般化的“竞争”概念，学
经济就不能大有所成。
　　（《经济解释》之十一）
经济解释之十二：胜负准则决定经济行为
　　***
　　在自由市场上，价高者得，市价于是就成为确定胜负的准则。促成这市价的游戏规
则，是私有产权的制度。这是高斯定律（Coase Theorem）的主要含义。
　　在不同的准则下，人的行为就跟着不同。以价高者得为例吧。一个人要在市场中得
益，就要努力生产，或发明新的产品，或创造有效率的经营方法……
　　唯一没有浪费的竞争准则，是市价。价高者得是唯一的准则会促使人们增加生产。
多尽一分力以生产赚钱，取胜的机会就较大了，而这生产对社会是有贡献的。
　　***
　　第三章缺乏与竞争
　　第五节：竞争准则的含意
　　在田径赛中，速度的快慢决定谁胜谁负。速度是田径赛中决定谁是优胜者的准则。
但假若这赛事没有游戏规则，指明什么行为是犯了规例，那么速度这个准则就不容易成
立了。同样，没有游戏规则，举重比赛的力度准则不容易成立。象棋赛以智力高者胜；
桌球赛以眼力精、技术高、手力控制自如者胜——而这些准则，都是有关的游戏规则促
成的。
　　经济上的竞赛（竞争）也是如此。在自由市场上，价高者得，市价于是就成为确定
胜负的准则。促成这市价的游戏规则，是私有产权的制度。这是高斯定律（Coase
Theorem）的主要含义。这个重要的定律及其不足之处，本书下半部会作详尽分析。
　　历久以来，经济学对市价的分析，都着重于价格是怎样决定的。但价格（price）
这个概念到了艾智仁那里，就顿呈异彩。他说：“价格决定什么，远比价格是怎样决定
的重要！”单是这一句话，我们对世界的认识就今非昔比。价格是一个决定胜负的准则，
而私有产权是这准则的决定因素。高斯与艾智仁被誉为产权经济学的开山鼻祖，究其因，
是他们每人都说过一句有启发性的话。
　　游戏规则与确定胜负的准则有直接的连带关系：前者决定后者，而后者决定社会的
经济运作。有趣的问题是，究竟是因为人们需要有某一个准则才促成这准则的游戏规则
出现，还是人们需要有某些游戏规则，才使确定胜负的准则无可避免地产生呢？骤眼看
来，这是一个难分先后的问题。
　　我认为是准则在先而游戏规则在后。为什么呢？因为定胜负的准则所决定的，是人
类以竞争来解决的问题，而游戏规则只不过是协助准则的成立而已。速度的快慢是田径
赛的重心所在，这项赛事的规则仅是协助判断“快者胜、慢者败”。学校的考试成绩准
则，其目的是要鉴定学生们有没有在知识或学业上下功夫，而考试的规则只不过是公平
地让知识较高者胜（当然，这不一定能达成意图中的效果）。市价不仅决定谁胜谁负，
也决定生产力高者胜，而私产制度是协助市价的采用。
　　我在上文说，决定胜负的准则会决定社会的经济运作。一方面，社会成员的财富或
收入的分配，显然是以竞争的准则来决定的。这准则有多种，而在不同的准则下，每个
人的优胜机会就会不同。一些人善于经营生意，或善于生产，私有产权的竞争准则对他
们大有帮助。一些人有高明的政治手腕，在非私产的制度下，他们就可大展所长。也有
一些人不懂得怎样应付千变万化的市场运作，但善于墨守成规地工作，以年资作准则，
对他们就大有好处了。
　　另一方面，因为竞争准则对人的收入、享受有决定性的作用，所以在不同的准则下，
人的行为就跟着不同。以价高者得为例吧。一个人要在市场中得益，就要努力生产，或
发明新的产品，或创造有效率的经营方法，或找寻可以节省费用的讯息，等等。但若物
品没有市价，以配给的方法分配，那么竞争者就会选择“走后门”之路，或运用政治手
法，争取一官半职，等等。
　　我可以用两个在香港分配居住房子的实例，来说明“准则决定社会经济行为”这个
格言。我们都知道，香港的房产自由市场是以价高者得的办法来决定胜负的。付得起而
又愿意付出够高的屋价或租金的人，就可将自己喜爱的房子买下或租下来，作为己用。
不管这个人的年纪多大，相貌多好，政治手腕怎样了得，学问如何之高，付不出须付之
价就没有什么优惠可言。
　　但在香港大学内，教师的房子是以计分的办法来分配的。作为系主任的有六分，结
了婚的六分，一个孩子六分，两个是十二分，工作了一年两分，工作了八年就有十六分
了。这些加起来的总分数，是决定争取房子分配先后及面积大小的准则。不管一位教师
的学问怎样卓越，研究成绩如何出众，若分数不够高，在房子竞争上就非败不可。
　　说起来，香港大学分配房子的计分准则，与中国对干部分配房子的办法极为相似，
差不多是如出一辙的。究其原因，是港大的游戏规则（局限条件）与国营制度大有相同
之处。港大的资产并非私产，而是公家或政府的。从产权那方面看，港大的制度是一个
“共产”制度，其房子的分配准则与房子的市价无关。港大与昔日共产中国的主要区别，
是港大的“共产”制只限于有关大学方面的事项，而中国大陆昔日的共产，是一般性地
扩展到整个国家。
　　从以上的市场分配房子与港大分配房子的两个例子中，我们可以很明显地看到，因
为决定胜负的准则不同，胜者与负者就会是不同类的人。一个有独特生意眼光的人，在
港大没有特别的好处；而一个有较多孩子的，在市场上就没有什么优先权利了。想深一
层，我们也会知道，在不同的准则下，人的行为就跟着不同，所以生产的效率也就不同
了。港大分配房子的准则会鼓励教师多生孩子，鼓励早婚，也鼓励较长久地服务于港大
的意向。以价高者得的准则来分配，则会鼓励人们生产赚钱、节省费用而储蓄等等的行
为。
　　在经济学上，“浪费”这个概念不简单。要此书写到下半部时，我们才能深入地研
究这个概念。在这里，我不妨介绍一般书本上所说的，比较容易明白但不大正确的浪费
概念。一般而言，它是指有其他办法，或用其他资源使用的分配，可以使社会的财富或
收入增加，但这些“其他”办法，却莫名其妙地不被采用。
　　从以上的浪费定义来衡量，在世界上数之不尽的各种竞争准则中，只有一种是没有
浪费的。这种唯一没有浪费的竞争准则就是市价。几个例子可以解释这一点。排队轮购，
以先到先得为准则，是要付出时间代价的。但时间用在不事生产的呆立等候中，对社会
任何人都没有好处，所以这时间的价值是被浪费了的。
　　举另一例子，让我们回到先前所谈及香港大学分配房子的计分准则上去：一个港大
的教师多生孩子，或较长久地留任，便可多获分数。那么，在踌躇而难以取舍（那所谓
“边际”）的情况下，要选择应否多生孩子或另谋高就，争取较佳的“房子”分数就起
决定性的作用了。本来不打算多要孩子的将孩子生下来，是“浪费”，因为分数的本身
不代表产品的价值，而多生孩子的选择是由于争取有关的分数而“逼”出来的。
　　以年纪大小作分配的准则，会鼓励人们不惜花费金钱、心力作虚报年龄之举，或使
他们增加宁愿虚度时光而急待老来的意向。弱肉强食的社会，以武力定胜负，会促使人
民在武器上投资。数十年前，冰天雪地的阿拉斯加发现了金矿，出现寻金热潮，当地的
竞争者于是定下规例，每天以速度竞赛的方式，能较先抵达某个矿地的，就有权在那一
天那一处采掘。如此一来，大家就抢着花费大量金钱，将拖雪车的狗养得又强又壮。这
些行为都是浪费的。
　　唯一没有浪费的竞争准则，是市价。价高者得是唯一的准则会促使人们增加生产。
多尽一分力以生产赚钱，取胜的机会就较大了，而这生产对社会是有贡献的。因此，市
价这一准则不会引起浪费。
　　以上所说的“浪费”观点，是传统的，虽然是由我在七十年代初期带到竞争准则那
方面去。较为正确的观点是后话。
　　（《经济解释》之十二）
经济解释之十三：经济学范畴多  惟不问好与坏
　　***
　　从事经济学的人要将主观与客观分辨清楚，决不可以让主观的判断影响客观的分
析……很多学者批评马克思就是这一点：马克思为了要在袋子中取出白色的石块，他就
不容许其他不同颜色的石块放在袋子中。
　　***
　　第三章缺乏与竞争
　　第六节：经济分析与价值观
　　我在前文说过：竞争的准则决定社会的经济运作。但在有关“准则”的事情上，一
些是属于经济学内的分析，另一些则属于主观、伦理的问题，与客观的理论分析扯不上
关系。这二者必须清楚地加以区别。
　　我们知道，在不同的准则下，胜或负的人各类不同。因此，一些人会喜欢或选取某
一种准则，另一些会选取另一种。这些行为是属于经济学的范畴了。例如学生考试，一
些学生希望老师能出文字题，大做文章，另一些则要求选择题（multiple choice），
因为认为这样他们的取胜机会较高。凡是有关选择行为的，都在经济学分析之内。
　　但哪一种准则是好是坏，或对社会福利有何好处，则是伦理或价值观念上的事了，
与客观的分析无关。例如，我在前文提及过，以市价为竞争的准则没有浪费，因为它导
致增加生产，而其他的各种准则在某程度上必然会有浪费的。不过，我可没有说增加生
产一定是好的，浪费一定是坏的。什么是好是坏，只有个人的价值观（value
judgement）才能判断，或只有上帝才知道。
　　中国昔日的人民公社导致民不聊生，为什么会这样，是经济学分析的问题，但民不
聊生究竟是好还是坏，则是主观的判断了。经济学可以解释人类的行为，可以解释在怎
样的局限条件下民众会变得饥寒交迫，但不能说这是好事或坏事。我说“不能说”，是
指经济学不能说，却并非指经济学者不能说。不要忘记，经济学者也是人，有着他自己
的价值观。假若我说饥寒交迫是坏事，是不好的，我是站在人的立场，主观地说话，却
并非基于客观的经济分析。当然，我有权利作这样的主观判断，因为我有人的权利，而
这权利是不须有经济学的训练才能得到的。
　　我可以表达我的价值观，其他的人同样可以表达，但谁的价值观比较正确，比较可
取，就只有天晓得。价值观的表达是不须有分析的训练的。你说蓝色好看，我却喜欢红
色，谁可以作出判断而使大家心悦诚服呢？你说政府支援教育是好事，我说是坏事，你
和我辩论一百年也不会得到好与坏的结论。这是因为好与坏，喜爱或厌恶，是不能以科
学分析来达到客观的同意。
　　假若我说，饥寒交迫是不好的，是坏事，很多人会同意。但这只不过是因为大多数
（甚至所有）的人都不喜欢自己饥寒交迫。大家是因为价值观相同而同意，不是因为客
观的分析而同意。经济学可以解释为什么人民会饥寒交迫，可以解释为什么政府支援的
教育会产生些什么效果，但不能在好坏的问题上下判断。
　　上文提及，经济学者也是人，有他们自己的价值观。可是，在分析问题之际，他们
也可能有意或无意地表达着某些效果是好或是坏的。客观的分析与主观的喜恶可能连带
在一起。这没有什么不妥，虽然有时可能使读者或听者有了混淆。重要的问题是，从事
经济学的人要将主观与客观分辨清楚，决不可以让主观的判断影响客观的分析。这是说，
假若一个经济学者认为政府支援教育是好事（主观的判断），他于是有意或无意地把分
析拗歪了，以致分析脱离了逻辑的规格，这就犯了科学的大忌。很多学者批评马克思就
是这一点：马克思为了要在袋子中取出白色的石块，他就不容许其他不同颜色的石块放
在袋子中。
　　有时，一些经济学者没有说什么是好是坏，但却使人觉得他是作了这种判断。例如，
我说以市价为准则可以增加生产，不少读者会认为我说以市价为准则是好的。但我可没
有这样说。读者以为我是说过了，这是因为他们认为增加生产是好事。当然，在报章上
写其他文章，为了要避免枯燥，我有时作好坏的判断，会表达自己的价值观。但这本书
的重点是客观的经济解释。
　　很多读者认为我是信奉市场，对市场有特别的喜爱。相信市场之能是对的，因为我
也深知市场之有所不能；但我个人的价值观是反对市场，也反对共产制度的，因为在这
二者我都难以出人头地。我个人所喜欢的是，以读书考试的办法来决定社会财富的分配，
因为我对一般考试的任何准则都颇有过人之处。但很可惜，世界上没有什么地区是以考
试来分配财富的。（天晓得，旧中国的考状元，确有分配财富之效，但应该轮不到我！）
　　第七节：经济学的范畴
　　经济学既然不可以判断什么是好是坏，那么其范畴是包括些什么呢？答案是，经济
学的范畴包括三部分。
　　第一，在知道有关的局限条件（constraints）或游戏规则（这就是产权制度或人
与人之间的权利划分）的情况下，我们可以推断所用的竞争准则是什么。这是一个很复
杂的问题，处理上往往不容易，但高手若愿意付出代价，他总有办法做得到。说起来，
这是实证经济学上最容易分辨高手与低手的地方。
　　世事如棋局局新，局限条件千变万化，任何分析都不可能包罗万有。有关的而重要
的局限条件是要抽选出来而使之简化的。但什么算是“有关”，什么算是“重要”，分
析者却不能妄作判断，随意取舍，因为这样做，分析者就可以随意得到他所希望得到的
结论了。换言之，局限条件的取舍，是要有约束的，而这约束需要一个理论。这个比较
深入的有关方法论的问题，我会在分析价格管制时详述的。
　　第二——这是经济学最容易的一部分了——是有了竞争的准则，经济学可以推断人
的行为会怎样，资源的使用会怎样，财富或收入的分配会怎样。上文说过，准则的不同
会导致行为的不同，而胜负的人（收入的分配）也会跟着不同的。上文所说房屋分配及
排队购物等例子，就属于这一部分。
　　事实上，撇开近三十多年来的发展不谈，有二百多年历史的西方经济学，可取的
（非价值观而又有解释能力的）都是这一部分。那所谓收入分配（income
distribution）与资源使用（resource allocation或resource use）这两大项目的划
分，是经济学的传统。就是在今天，经济学的教科书还是这样处理的。
　　但在传统的经济学上，关于收入分配与资源使用的分析，大都是基于自由市场以市
价定胜负的准则。这准则只能在私有产权的制度下出现。换言之，传统的经济分析，虽
然可解释收入的分配与人类的行为，但其范围很狭窄。私有产权所约束着的游戏规则，
只不过是千变万化的规则中的一部分。假若我们熟读一般经济学教科书，不管是怎样高
程度的，我们能以之解释世事方面的，范围极小。墨守成规地学经济，将课本念得滚瓜
烂熟，并不一定稍知门径，登堂入室更谈不上了。科学要活学活用，经济学更是如此。
　　传统的经济学分析大都是以市价为准则，很狭窄，但这并非是说不同的竞争准则，
经济分析就无能为力。正相反，近三十多年来，那所谓新制度经济学（New
Institutional Economics）不断地以基本的经济学原理，扩展到五花八门的准则上。
不同的竞争准则当然会有不同的效果，但却可用同样的理论基础来处理。只要我们能肯
定地指出竞争的准则是什么，推断收入分配与资源使用的行为并不困难。那是说，一旦
弄清楚有关的游戏规则（局限条件），断定了竞争的准则是什么，一个高手花不上几天
的工夫就可以将竞争的行为推断，而其准确性甚高。
　　经济学范畴的第三部分，是最困难的了。那就是，要解释游戏规则是怎样形成的。
为什么世界上有共产制度？为什么香港有租务管制？又因为游戏规则与竞争准则有直接
的关系，所以这部分也就要解释竞争准则是怎样决定的。为什么香港大学教师的居住单
位要以分数配给？为什么共产中国要论资排辈？
　　不同的产权制度是怎样形成的？法律为什么因时因地而变？香港的立法程序为什么
与台湾的不同？什么是国家？为什么要有国家？为什么有些国家有宪法，另一些没有？
为什么中国大陆要搞统战？这些都是深奥的问题。
　　但很奇怪，有时经济学者认为是高深莫测的经济问题，不懂经济学的却会认为是浅
显之极。他们喜欢在这些问题上滔滔不绝地大发议论，过瘾之至，但他们的“解释”与
科学无关。若问香港的立法会议员：为什么某法例被通过了？他们总不免雄辩地议论一
番。但假若我们细心地分析一下他们的“理论”，我们通常只得出四个结果：（一）他
们所说的是特殊理论（ad hoc theory），毫无一般性的解释能力；（二）他们说的是
套套逻辑（tautology），完全没有内容；（三）他们说的是他们自己的价值观（value
judgement），与科学无关；（四）他们说的是谬论（nonsense）。
　　海耶克（F.Hayek）曾经花了不少时间解释这经济学范畴内的第三部分的问题，没
有什么大收获。近二十年来，政制理论（Theory of the State）渐成为经济的一门热
门学问，参与的高手如云，包括布格南（J.Buchanan）、史德拉（G.Stigler）、贝加
（G.Becker）、德塞姆茨（H.Demsetz）等人，但都没有重大的收获。当然，他们其他
的研究，收获是多而重要的。我自己曾在《中国会走向“资本主义”的道路吗？》那小
书内创立了一个政制理论，自觉满意，但重视这理论的就只有高斯一人！虽然这理论准
确地推测了中国的体制转变，但可靠的验证，还需更长的时间。
　　《经济解释》应该是我认真地写的最后一本经济学的书了。关于制度或政制的形成
这个湛深的问题——上文所说的经济学范畴的第三部分——若要有大收获，我认为必须
从合约的选择那方面做起。这是关于交易费用与合约的关系、公司的本质、组织的结构
等问题了。这些应该可以扩展到国家、制度那方面去——齐家、治国、平天下。一九八
一年我走这条路，以理论准确地推测了中国的制度转变。虽然只这一次，不够说服力，
但还是比所有的行家多了一次。
　　（《经济解释》之十三；第三章完）
经济解释之十四：功用非快乐  解释行为难
　　第四章功用的理念
　　西方经济学常用的Utility一词，国内译为“功效”，但我认为“功用”比较恰当。
问题不是谁对谁错，而是中国的文化传统从来没有Utility这个概念。文化不同，你有
我没有，翻译就只能如瞎子过河，胡乱地摸索。有些因为文化不同而很难译得恰当的字
——例如Cost——我们要设法译得好。但Utility这词译得不好不重要。
　　我说Utility译得不好不重要，是因为曾经有百多年的时间，西方经济学者也不清
楚Utility是什么。故老相传，他们只是以为自己知道，自己明白，但其实大家都不清
楚。西方经济学要到二十世纪中叶才能给Utility一个明确的定义。话虽如此，到今天，
好些经济学者还不明白Utility（功用）的正确定义。这些学者中不乏聪明才智之士，
所以不可能是因为生得蠢而不明白。他们是不愿意明白：要是他们明白而又同意本章内
所说的“功用”理念，他们就会失却了改进社会之能，变得像我一样，成为小人物了。
　　第一节：悲哀的发展
　　一七八九及一八○二年，英国经济哲学大师边沁（J.Bentham，1748-1832）提出了
功用（Utility）的概念，对后人影响甚广。边沁的原意是有三方面的。其一是功用代
表快乐或享受的指数；其二是每个人都争取这指数愈高愈好。这后者给自私的假设数学
化，一百年后微积分被引用到经济学时，功用函数就变得大行其道了。今天，功用函数
在经济学上还是极为普及。这可不是因为功用的理念有不可或缺的解释用途，而是适用
于数学。不懂经济但善于数学的，可以容易地大做文章。
　　边沁的第三个原意，是一个人的收入增加，其收入在边际上的功用就减少了。他跟
着假设每个人对收入的多少有相同的享受，那么富人的边际收入功用低，穷人的边际收
入功用高，社会整体最高的福利，是人与人之间的边际收入相等。这是平均主义的理论
基础，也是今天还存在的福利经济学的前身。
　　一个人的收入增加是否会导致收入在边际上的功用下降，大有疑问，而今天经济学
者一致同意的，是人与人之间的功用指数不能相比。一个大富的人对一元的看法，可能
比一个街头乞丐重要得多。单是这一点，福利经济（Welfare economics）就大有问题。
一九五○年，森穆逊（P.Samuelson，1915-）在一篇湛深的文章内指出，若一个社会的
总国民收入增加，不管增加多少，只要有一些人（甚至一个人）的收入减少了，经济学
就不能证实社会福利有所长进。
　　森穆逊是福利经济学的一个首要人物，连他自己也那样说，为什么福利经济在今天
还有那么多的从事者呢？我认为有两个原因。其一是上文提到的经济学者认为自己有改
进社会之能。其二是经济学者要改进他们自己的福利：可以改进社会，作个政府经济顾
问是会增加收入的。事实上，政府也乐于慷他人之慨，送给经济学者纳税人的钱：政府
官员为自己的利益要推行某项政策，总要找些经济学者附和才来得顺理成章。
　　从科学上看，最重要的功用问题是边沁的第一点：功用是快乐指数。子非鱼，焉知
鱼之乐？你怎可以知道我是快乐还是不快乐，又或是我今天比昨天快乐一点？江山易改，
本性难移，好些经济学者老是认为自己有超凡的本领，有上帝之能。功用被认为是一个
快乐指数，今天在某程度上还是存在的。
　　一九一五年，一个无师自通的俄国经济学者——E.E.Slusky（1880-1948）——用
意大利文发表一篇举足轻重的文章，后来在一九五二年被译成英语。这篇伟大作品的一
个要点，是指出如果我们要用功用的理论去解释人的行为，那么功用的理念要与主观的
快乐或享受脱离关系。可不是吗？要解释行为，我们需要的是推断人的选择，或在什么
情况下人的选择会怎样改变。至于人的选择是否以增加快乐为依归，是无关宏旨，完全
不重要的。
　　边沁之后，参与功用理论研究的，差不多包括所有重要的经济学者，天才辈出，好
不热闹。很不幸，屈指难算的理论天才的工作，只赢得一篇血泪史。一九五○年，史德
拉（G.J.Stigler，1911-1991）发表了题为《功用理论的发展》（The Development of
Utility Theory）的长文，追溯百多年来功用理论的思想史，学究天人，文采斐然。在
结论中史氏忍不住破口大骂：他认为经济学者不热衷于理论的验证，以致众多高手在功
用理论上的刻苦耕耘，获得的对人类行为解释的贡献，微不足道！
　　我很喜爱史德拉在该文结论中的一段文字，一九六八年请他用墨水笔写在白纸上，
让我放在书桌旁作为自己研究时的警句。墨色淡化了，但该稿今天还在。我把它刊登在
这里，好让读者能欣赏一下这位二十世纪天才的笔迹与风采。
　　其文如下：
　　“The criterion of congruence with reality should have been
sharpened-sharpened into the insistence that theories be examined for their
implications for observable behavior.Not only were such implications not
sought and tested，but there was a tendency，when there appeared to be a
threat of an empirical test，to reformulate the theory to make the test
ineffective.Economists did not anxiously seek the challenge of the facts。”
　　翻译过来是：
　　“与事实相符的准则是应该尖锐化的——尖锐地坚持理论的含意要受可以观察到的
行为的审查。然而，不仅这些含意没有被找寻及验证，而还有的倾向是，当一个含意受
到事实验证的威胁时，理论就被修改，使验证无效。经济学者不渴望事实的挑战。”
　　无论怎样说，功用理论今天还是大行其道，所以我不能不花些篇幅细说其重点。
　　一九七二年我写了一篇关于中国传统婚姻的文章，是关于“盲婚”及“童养媳”等
现象的。在最后一节中我大肆抨击功用理论，认为其用途不大，可以取缔。英国的《经
济学报》要发表该文，但要减少五页，我就简单地把这最后一节取消。文章发表后，布
格南（J.Buchanan）与托洛克（G.Tullock）来信谴责，说我不应该取消他们认为是最
重要的一节。这节的文稿后来遍寻不获。
　　我反对功用理论的主要原因，是“功用”只不过是经济学者想出来的概念，是空中
楼阁，在真实世界不存在，所以要推出可以被事实验证的含意不仅困难，而且陷阱太多，
以致推出来的很容易是套套逻辑，自欺欺人。
　　当时站在我那边的是高斯（R.H.Coase），站在另一边的有三个我拜服的人：佛利
民（M.Friedman）、贝加（G.Becker），与老师艾智仁（A.A.Alchian）。他们要保留
功用理论，因为好些经济物品——如友情、声望、天伦之乐等——是不可用金钱量度的。
他们认为若不能用金钱量度，就要用“功用”数字来量度了。我将会解释为什么这三位
师友的观点我不苟同。但先让我解释我们大家同意的“功用”理念是什么。
　　（《经济解释》之十四）
经济解释之十五：选择分高低  凭功用数字
　　***
　　功用所代表的是选择的排列（Options ranking），而又因为选择数之不尽，我们
就武断地用数字，说数字较大的比较小的可取，或较小的比较大的可取，但不可以说大
的小的有同样的可取性。
　　以序数排列功用，在逻辑上没有问题。说某人取甲而舍乙，是因为甲的功用数字大
于乙，而若附带的局限条件处理得恰当，某人的行为就被解释了。但以序数量度功用，
我们无从知道甲与乙的数字差别代表着什么……
　　史托斯（R.H.Strotz）说：“很明显，我们无需判断功用的量度是以金钱，或以散
漫的时日，或以八度和音，或以英寸来支持，而我们更无需认为功用的量度是一个心理
上的单位。”
　　***
　　第四章功用的理念
　　第二节：功用是数字的定名
　　一般而言，推断或解释行为或现象是需要量度的。要推断你在某十字街头会向右行
而不会向左，是因为向右会较快、较安全，或较舒适，等等，这些都是量度。量度不需
要有很多个选择（Options），但起码要有两个。说甲比乙大就是量度，而假若我说在
某个情况下你会取大不取小，就是推断。
　　量度是排列：大小的排列、多少的排列、重轻的排列，等等。假若排列的选择太多，
甲、乙、丙、丁……用尽还不够，我们就要用数字。数字是无限的。量度的定义，是武
断地以数字排列。但数字本身是没有内容的。我说十七、二十九，是在说什么你不知道。
但若我说二十九磅你就知我是说某物体的重量，也知道二十九磅比十七磅重。
　　说一个自私的人要争取自己利益的极大化，我们也可用数字来排列这个人的选择。
假如我说在某情况下，这个人会选二十九而不选十七，那你会问，二十九或十七是什么？
　　问题就是这样。我要以数字来排列你的选择，但数字本身没有内容，怎么办？我可
以说你选的数字是磅数，但“磅”是指重量，有所混淆。但怎样我也要给这选择排列的
数字起一个名字。怎么办？我于是闭着眼睛，胡乱地打开英语字典，手指下按，开眼一
读，那个字是Utility——功用。
　　二十世纪中叶，经过百多年众多学者的耕耘，可取的功用定义就是那样简单：功用
是以数字排列选择的定名。不代表快乐，不代表享受，也不代表福利。功用所代表的是
选择的排列（Options ranking），而又因为选择数之不尽，我们就武断地用数字，说
数字较大的比较小的可取，或较小的比较大的可取，但不可以说大的小的有同样的可取
性。
　　“功用”是武断地以数字排列选择的定名。数字是大是小不重要，重要的是次序：
我们若说数字大的功用比数字小的可取，不能在中途反转过来，说小的比大的可取。这
是逻辑上的需要了。
　　大致上，数字有三种用场，而其中两种是量度的。第一种非量度的，是数字可用作
鉴辨。例如你到马场赌马，每只马的身上都有一个数字，如七号、三号等。这些数字不
论大小、快慢，而是作为鉴辨之用。买七号马，跑胜了你就去收钱。
　　数字其他的两个用场，是关于量度的了。有两种量度，因为数字量度可以有两种排
列。一种排列的数字是可以加起来的，叫作基数量度（Cardinal measure）；另一种数
字只可以排列，但不可以加起来，叫作序数量度（Ordinal measure）。
　　一尾鱼是两磅，一只鸡是三磅，二者加起来是五磅。磅是基数，你要找一条八尺长
的绳子，找不到八尺的，把三尺的与五尺的加起来，就是八尺。尺也是基数。凡是基数
量度，都可以作线性转移（Linear transformation）。举个例：温度的华氏是基数量
度，摄氏也是基数量度，知道华氏的度数，我们可以方程式求得摄氏的度数，万无一失。
磅与公斤，码与公尺，皆可以作线性转移的。
　　量度功用的一个困难，是功用不一定可以加起来。一磅面包的功用数字是四，一安
士牛油的功用数字也是四，二者同吃，其功用数字会大于八。一杯咖啡的功用数字是四，
一杯茶的功用数字也是四，二者同喝，每杯的功用数字会小于四。那所谓可以相加的功
用（Additive utility），遇到互补物品（Complements，如面包与牛油）或代替物品
（Substitutes，如咖啡与茶）的情况，就有不容易解决的困难。
　　话虽如此，经济学者曾经下过不少工夫，意图以某种办法来使功用可以用基数量度，
其中最精彩的，是二十世纪的数学大师温纽曼（J.von Neumann，1903-1957，此公发明
电脑结构）与经济学者摩根斯坦（O.Mogenstern，1902-1977）合作写的《博奕理论与
经济行为》一书，洛阳纸贵，在第二版（一九四六）中作者指出，在有风险的情况下，
功用是可以用基数量度的。但这量度是需要四个假设才可以接受，而这四个假设中两个
有问题。
　　第三节：费沙的贡献
　　今天，经济学者所用的功用数字，一般是序数量度。序数量度的数字不可以加起来，
但可以排列次序。排列是量度。不能加起来的排列，数字与数字之间的差距不能相比。
一○一比九十九大，九十九比八十九大。前者的差数是二，后者的差数是十，但因为不
是基数量度，我们不能说后差数比前差数大五倍。
　　举些例子吧。香港小姐比美竞选，冠军八十八分，亚军八十二，季军七十九，名次
是排列了。但我们不可以说，冠亚之别，比亚季之别大一倍。举另一个例，学生考试，
老师武断地以分数排列。在加大作学生时，一位同学问老师，考试的积分是怎样算出来
的。老师回应道：“考试的积分只是武断排列，不这样做的老师会因为太蠢而不能在加
大任教职。”考试的积分是序数量度。
　　以序数排列功用，在逻辑上没有问题。说某人取甲而舍乙，是因为甲的功用数字大
于乙，而若附带的局限条件处理得恰当，某人的行为就被解释了。但以序数量度功用，
我们无从知道甲与乙的数字差别代表着什么，也不知道这个人的总功用数字有什么用途。
十多年前一位香港中学生的父亲给我电话。他说儿子考试，老师问及总功用（Total
utility）的用途，儿子答不出来，因而不及格。这位父亲问答案，我反问：“你的儿
子真的不知吗？”“不知。”“那你的儿子比老师知得多了！”
　　一八九二年，后来成为二十世纪最伟大经济学者的费沙（I.Fisher，1867-1947）
发表了他的博士论文，部分是关于功用理论的。那是一本天才横溢的书，而其中的一个
重点，是从解释行为那方面看，基数排列功用是不需要的。这是因为在边际上，基数排
列与序数排列没有什么不同，而解释行为单看“边际”就足够了。“边际”功用是指多
一点物品或少一点物品所带来的功用数字转变。从边际上看，没有什么需要加起来，也
无需比较功用数字的差距。
　　解释行为只须从边际的变量入手的论点，始于W.S.Jevons（1835-1882），重于费
沙，而后继有人。一九四六年史德拉指出，要是一个生产过程同时造出两种产品，每种
产品的平均成本我们无法知道，但边际成本的变动我们是知道的。以解释生产的行为来
说，我们是不需要知道平均成本的。
　　后来我作交易费用的研究，就单从边际的变动入手。在真实世界中，交易费用不容
易量度。可取的解释行为的办法，是判断在不同的情况下交易费用会变高还是变低。变
动是“边际”，而假若没有变动，行为是不能被解释的。以边际变动的方法来处理交易
费用，费用的量度是基数还是序数没有分别，而我们不能说基数量度比较精确，因为量
度的精确性是观察者的认同性，而不是数字的详尽性。
　　让我再说一次吧。功用只不过是武断地以数字排列选择的随意定名，用以解释人的
选择行为。这是我的老师艾智仁说的。史德拉说：“无论我们假设一个人争取最大的是
财富，是宗教虔诚，是消灭唱情歌的人，或是自己的腰围阔度，对严谨的需求理论来说，
是毫无分别的。”史托斯（R.H.Strotz）说：“很明显，我们无需判断功用的量度是以
金钱，或以散漫的时日，或以八度和音，或以英寸来支持，而我们更无需认为功用的量
度是一个心理上的单位。”这些是二十世纪五十年代的智慧了。
　　（《经济解释》之十五）
经济解释之十六：等优曲线不能推出需求定律
　　***
　　因为每个人都愿意替换，功用分析就创造了那有名的“等优曲线”
（IndifferenceCurve——历来译作“无差异曲线”，既乏文采，也不正确）……
　　回头说以同一等优曲线来推断行为，内凸定理有一个结论，可惜用场不大。这结论
是，如果某物品的价格下降，这物品的需求量就必定增加。……
　　嘉芬物品能在逻辑上存在，是因为我们单从个人需求那方面看，忽略了人与人之间
的竞争。
　　***
　　第四章功用的理念
　　第四节：替换定理与等优曲线
　　在第一章我们谈及，以理论解释行为，行为一定要受到理论的约束。在局限下争取
个人的最大利益是一个约束，而有了功用的理念，就变为争取最高的功用数字了。这约
束是一个定理或公理（Postulate），但解释不了多少人的行为。说一个人做什么都是
争取较高的功用数字，是套套逻辑，加以局限条件的变化，我们能推断的只是一样经济
物品增加而其他物品没有减少这一类的选择。
　　替换定理（Postulate of substitution）补加了约束，因而增加了解释行为的范
畴。这个定理是这样说的：每一个人都愿意牺牲任何物品来换取任何其他物品。你同意
不同意？你愿意不愿意以自己的生命来换取一碗鱼蛋粉？这定理说你是愿意的。只要你
牺牲的够少，而换得的够多，你就愿意。
　　你走过马路去吃鱼蛋粉，是冒一点点生命之险而去的——车祸的风险不是零。像其
他父亲一样，我愿为自己的儿女付出很大的代价——这是爱。但为了工作，我与儿女相
聚的时间不多——这是爱与生计的替换。
　　不要说因为你是个有原则的人，有些原则上的事你半步也不退让。人各有价，我自
己的灵魂是可以出售的。叫价颇高，但假若你给我很大的“好处”，而我只须放弃微不
足道的原则，那我就跟你成交了。这是替换。
　　因为每个人都愿意替换，功用分析就创造了那有名的“等优曲线”（Indifference
Curve——历来译作“无差异曲线”，既乏文采，也不正确）。因为愿意舍甲而取乙，
我们在甲乙两种经济物品之间很容易找到一条曲线，在这线上的每一点功用数字相同。
“等优”是指功用数字相同，每一点不分彼此地同样可取。这曲线一定是向右下倾斜的。
此线于是成为一条分水岭，凡是线之右上的每一点，皆比线上的每一点有较高的功用数
字，较为可取，而线之左下每一点却相反。
　　在约束行为上等优曲线增加了用场。两样经济物品，人的选择不需要甲、乙皆增，
或甲增而乙不减，才算是优胜可取：一增一减可能是优胜的。
　　等优曲线有无限多条，二线永不相交，而右上的每一线的功用数字都必定比左下的
每一线为高。
　　第五节：内凸定理
　　我们可以安全地再增加行为的约束。这就是等优曲线一定是内凸（向左下弯曲）的，
像《水浒传》中的小李广花荣的“弯弓如满月”地向左下角弯之。（是打趣，不一定很
弯，微弯也及格了。）这个约束（等优曲线不是直线也不向外凸）叫作“内凸定理”
（Convexity postulate）或“边际替换意图下降定理”（Postulate of diminishing
marginal rate of substitution）。
　　含意明显不过。假若功用数字不变（在同一等优曲线上），一个人拥有的甲物品愈
多，其愿意以乙物品替换甲物品的意图就必定下降。这个定理安全可靠，但替换要在同
一的等优曲线上。要是这个人的财富或收入增加，跳到功用数字较高的等优曲线，边际
替换的意图就可能改变了。这是功用分析对行为推断的一个大难题，使理论结构失却了
对行为的一个最重要的约束。此是后话，按下不表。
　　回头说以同一等优曲线来推断行为，内凸定理有一个结论，可惜用场不大。这结论
是，如果某物品的价格下降，这物品的需求量就必定增加。这是因为价格永远是相对的，
说某物品的价格下降是指需要付出的其他物品的代价下降了。这样，边际上的替换意图
下降就会促使价格下降的物品增加了需求量。
　　困难是等优曲线与其功用数字是空中楼阁，是经济学者想出来的脑中之物，真实世
界没有这条曲线，所以我们无从知道一种物品的价格下降，人的选择是否还在同一曲线
上。逻辑的推论是：价格下降，对一个消费的人来说，实质的收入会增加，所以这个消
费者会跳到较高的等优曲线上去。更上一层楼，替换的边际意图可能改变了，那怎么办？
　　第六节：贫穷物品与嘉芬反论
　　经济学上Inferior good一词，香港的教育权威译作“次选货品”，错！国内译作
“低档物品”，也错，但比较好一点。我译之为“贫穷物品”，大为不雅，却是对的。
　　什么是贫穷物品呢？我的收入不高，喝啤酒，但昨天赌马赢了十万元，收入增加，
就转喝葡萄酒，不喝或少喝啤酒了。穷时喝啤酒，收入增加就转喝葡萄酒，是某些人之
常情。因为收入增加而需求量减少了的，就是Inferior good（贫穷物品）。但上述的
啤酒可不是次货，或是次选，也不是低档。啤酒可能精美绝伦，但我就是赌马输了，或
穷时才多喝一点。
　　这是说，啤酒与葡萄酒的相对价格不变，但我的收入增加或减少时，边际上的替换
意图改变了，有可能变到因为收入上升而少喝了啤酒。
　　上述的平凡现象及其正确逻辑带来了经济学上最严重的一个问题。在整个功用分析
中我们只有三个安全可靠的定理假设：其一是每个人争取局限下最高的功用数字；其二
是替换定理；其三是内凸定理。这三个定理都约束行为，但因为功用或等优曲线非实物，
可以推出来的验证含意不多，所以解释行为的用途也不大。
　　我们需要的是一个约束行为更强的定理，足以解决“功用”非实物所引起的困难。
我们问：假若要获取某经济物品的代价减少了，一个人对该物品的需求量是否必定增加？
这是经济学的重心所在，而直觉的答案似乎是：当然啦！然而，用以上的三个定理，这
个代价与需求量的必然规律我们怎样也得不到。
　　以价格作为代价吧。某经济物品的价格下降，依照内凸定理，其需求量必定增加，
但那是假设停留在同一的等优曲线上，功用数字是不变的。某物品的价格下降，消费的
人无形中增加了实质收入，其功用数字是会增加的。价格下降的本身会导致该物品的需
求量上升，但收入或功用数字的增加可能导致该物品的需求量上升或减少——这后者是
“贫穷物品”的作用了。
　　一种贫穷物品的价格下降，这下降的本身使该物品的需求量增加，但价格下降引起
的实质收入增加，贫穷物品的需求量会下降。二者相加，一正一负，需求量可能还会上
升。然而，在逻辑上这一正一负也可能有需求量下降的效果。这后者就是有名的嘉芬反
论（Giffen Paradox）了。
　　是马歇尔（A.Marshall）在他的名著的第三版（一八九五）写出来的。一位名叫嘉
芬的爵士（Sir Robert Giffen，1827-1910）向马歇尔提出如下的一个反论例子。面包
是一种主要的粮食，如果面包的价格大幅下降，消费者的购买力上升，多吃了肉类，因
而少吃了面包。面包之价下降，但需求量却减少了。这反论使例子中的面包被称为嘉芬
物品（Giffen Good）。在逻辑上，嘉芬物品不限于面包——任何物品都可能是嘉芬物
品。
　　嘉芬物品这回事，任何念经济的大学一年级学生都耳熟能详。他们不知道的——而
所有经济学者也奇怪地忽略了的——是嘉芬物品能在逻辑上存在，是因为我们单从个人
需求那方面看，忽略了人与人之间的竞争。我认为在逻辑上，嘉芬物品不可能在市场成
交，而在没有市场的制度下，这种物品也不会用作走后门，或私相授受，或用作政治交
易，或以论资排辈来分配。换言之，嘉芬物品若在真实世界中存在，逻辑上它只能存在
于鲁宾逊的一人世界中。鲁宾逊的世界不可能有市场或任何社会或制度的分配问题，但
鲁宾逊有需求，也要付代价。因为没有人与人之间的竞争分配，在一人世界中嘉芬物品
可能存在。分析市场运作时我再会把我对嘉芬物品的观点加以补充的。
　　（《经济解释》之十六；第四章完）
经济解释之十七：功用理念易中套套逻辑陷阱
　　***
　　需求定律是经济学的灵魂，其重要性是不能夸大的。任何经济学论著，有道之士可
单看作者对这定律的操纵就知道作者的斤两如何。
　　功用分析推不出需求定律，而需求定律是不需要有“功用”的理念的。既然需求定
律对行为的约束比功用分析强，为什么还需要“功用”这个理念呢？
　　世界很复杂。要解释世事，理论越简单越好。功用这理念可用，但免不了增加理论
的复杂性。最主要的是套套逻辑的陷阱不容易避免。说人在局限条件下会争取最高的功
用数字，这句话的本身是说了等于没说。
　　***
　　第五章需求定律
　　需求定律（The Law of Demand）是说任何物品的价格下降，其需求量必定上升。
古往今来，何时何地，不能有例外。这也是说，以竖线为价及竖线之下的横线为量，其
中的需求曲线一定是向右下倾斜的。好些书本说是有例外的。这些作者不懂科学的方法。
理由很简单，以理论解释现象或行为，理论必定要有可以被现象或行为推翻的可能性。
这一点，我在第一章说清楚了。如果有例外的话，任何被推翻了的理论含意，我们就说
是例外，那么验证又从何说起？
　　需求定律是经济学的灵魂，其重要性是不能夸大的。任何经济学论著，有道之士可
单看作者对这定律的操纵就知道作者的斤两如何。这定律不需要在文字上提到，但内容
上这定律要墨守成规——我在自己的博士论文《佃农理论》上就刻意地完全不提“需
求”，向老师表演一下。
　　听来简单，需求定律其实湛深。要解释人的行为，或由人的行为促成的世事，你要
对这定律懂得通透，运用之妙，存乎一心。
　　第一节：功用理念可有可无
　　上一章我们谈及，在功用分析的三个定理下，因为有嘉芬反论，我们无从肯定价格
下降与需求量上升的必然规律。（那是说，功用分析可以推出一条需求曲线，但不一定
是向右下倾斜的。）这里首先要澄清的，是需求定律不限于价格或市价的变动与需求量
的关系。好些物品没有市价，而在某些制度中市场不存在，但需求定律依然适用。不用
市价，我们就以代价或牺牲代替。
　　如果功用分析的三个定理能推出需求定律，那么逻辑就层次井然，极为美观。然而，
从解释行为那方面看，只要我们能接受需求定律的本身是一个定理或公理
（postulate），功用分析的三个定理就是多余的了，没有特别的用途。这是因为需求
定律的本身包括了这三个定理的所有行为约束，而更多加一点：嘉芬物品不存在。价格
或代价变动引起需求量变动，包括了功用分析中的第一及第二定理，而武断地把嘉芬物
品取缔，其约束力高于内凸定理。不是高出很多，但因为内凸的等优曲线非实物，不容
易被事实验证，我们若能否决嘉芬物品，解释功能就强得多了。
　　需求定律的价格或代价是事实，是可以观察到的。但需求量是指需求的意图，在真
实世界不存在。这样，需求定律的本身是不能被验证的。我们必须加上其他的验证条件，
或可以被观察到的局限条件，才可以用需求定律推出可以被事实验证的含意。在下一章
我会用好些实例示范。
　　这里要说的，是假若需求定律的价格或代价是像需求量那样，皆非事实，那么需求
定律就不可能推出任何可以被验证的含意，失却了解释行为的功能。
　　抽象的空中楼阁，往往是理论的出发点，但为了验证，我们要推展到可以观察到的
现象或行为那方面去。换言之，抽象往往是必需的，但一般来说越少越好。这里我更要
指出的，是“看不到”与“不存在”是两回事。例如，经济学上所说的“边际”产量，
在真实世界不容易观察到，但却真有其物。就算我们只能见到“平均”产量而永远看不
到“边际”产量，但因为后者是存在的，可以被验证的含意就可以被推出来。当然，因
为看不到，我们要多做一重功夫，多用想像力，才可以推出验证的含意。但如果“边际”
产量只是想像，绝非事实，那么经济学上的“边际生产理论”就会变得一败涂地了。
　　功用理念的一个困难，是“功用”（Utility）不仅看不到，而且在真实世界不存
在。无可避免地以不存在的抽象“功用”推理，我们无话可说，逆来顺受，但若可以免
而不用，我们又何必故扮高深，自取麻烦？经济学的真正用途是解释行为，每一步都应
该是为了要推出可以被事实验证的含意而行的。功用函数是数学上的事，在数学上可以
作出贡献，但这与解释行为是两回事。
　　功用分析推不出需求定律，而需求定律是不需要有“功用”的理念的。既然需求定
律对行为的约束比功用分析强，为什么还需要“功用”这个理念呢？
　　艾智仁、佛利民、贝加等人认为，虽然功用分析推不出约束能力更强的需求定律，
而他们也一致地同意需求定律在经济学上不可或缺，但功用的理念还是要保留的。他们
的坚持，是因为有好些经济物品，如友情、名誉等，是不能以金钱或市价量度的，因为
这些物品不可能在市场成交。非金钱物品（Non-pecuniary good）于是需要“功用”数
字来量度了。
　　我同意有非金钱物品这回事，也同意这类物品不能在市场成交。但依照替换定理，
非金钱物品与金钱物品（Pecuniary good，例如苹果）是可以替换的。既然可以替换，
而解释行为我们只须从边际上看，那么非金钱物品还可以用金钱物品来量度。这样，功
用量度可以省去。
　　不要误会，我不是说功用这个理念不能用，但正如艾智仁所说，要以功用理论解释
行为，我们要事先鉴定哪种物品有功用，而又要指出获取该物品的代价。要做到这一点，
只不过是说非金钱物品可以被金钱物品替换而量度罢了。
　　功用的理念可以用，但也可以不用。我不喜欢用功用理念的主要原因，是这理念增
加了一项抽象的不存在之物：功用。既然可以不用，那就不用算了。
　　世界很复杂。要解释世事，理论越简单越好。功用这理念可用，但免不了增加理论
的复杂性。最主要的是套套逻辑的陷阱不容易避免。说人在局限条件下会争取最高的功
用数字，这句话的本身是说了等于没说。我们必须加以上文提及的艾智仁指出的补充功
夫，才可以推出可以验证的含意，但正如我所说，做了这一重功夫就不需要功用的理念
了。令人头痛的问题是，一用上功用，稍为不小心就中了套套逻辑之计。数之不尽的以
功用理论“解释”行为的文章，揭开了数学方程式的面具，都是空空如也的。一个人自
杀，你说这个人是争取最高“功用”，当然是对的，但那是套套逻辑的对。
　　功用分析的好处是在高手处理下来得美观、工整、层次井然。否决了嘉芬物品，功
用分析的坏处是过于复杂，容易“中计”。需求定律比较简单，因而“中计”的机会较
少。其坏处是没有功用分析那个层面的艺术性。我认为比起功用理论，需求定律最大的
好处是没有什么门面装饰的工作，迫使我们的注意力集中在解释行为那方面去。
　　（《经济解释》之十七）
经济解释之十八：需求定律变量多  哪些应变考功力
　　***
　　没有任何有斤两的经济学者不同意，若需求定律不成立，整个经济学的架构就会倒
塌下来，溃不成军。
　　作学生时我为“其他不变量”的选择问题花了很长的日子……只要需求定律的验证
含意不被事实推翻，其他的不变因素愈少愈好——其他可变量愈多愈好——因为这会增
加需求定律解释现象的广泛性。
　　***
　　第五章需求定律
　　第二节：佛利民的分析
　　价格是一个变量（variable），需求量也是一个变量。需求定律是说这两个变量的
连系是负值的（需求曲线向右下倾斜）。然而，以一种物品来说，除这物品之价格与需
求量这两种变量外，可以影响该物品的需求的其他变量或因素数之不尽。其他可变但假
设不变的量（other things unchanged或ceteris paribus）可称为参数（parameter）。
　　要维护需求定律的解释力，上述的其他变量哪一种可变而哪一种我们要假设不变，
是一个相当湛深的大话题。这是有两个原因的。其一是经济学者希望以处理其他变量的
变或不变，来挽救因为有嘉芬反论而使功用分析推不出需求定律的困境。其二是需求定
律不可以假设上述的其他变量全部固定不变或全部皆变。那是说，需求定律的成立，必
定要除该物品的价格及需求量外，某些其他变量可变，某些其他变量不可变。这样，选
择什么可变什么不可变就成为一门学问了。
　　让我先谈第一项：以选择其他不变量的办法来挽救功用分析推不出需求定律的困境。
我要谈的主要是佛利民（M.Friedman）发表于一九四九年的文章：《马歇尔的需求曲线》
（The Marshallian Demand Curve）。我认为佛老所说的马歇尔需求曲线不是马歇尔的，
而是佛老自己的。我也认为佛老文内的重点虽然精彩，却有问题。佛老天才横溢，他那
篇文章功力非凡，作学生时我读之再三，改变了我对经济学的看法。不相信佛利民是二
十世纪经济学的顶尖人物的人，这文章非读不可。我拜服佛老，但也有时不同意。这是
西方学术与东方学术的一个截然不同的现象了。
　　佛老的《马歇尔需求曲线》博大湛深，说来话长。在这里我只评述他文内的一个重
点。
　　佛老关心的，是功用分析推不出需求定律。这定律不可或缺，而若功用数字不变
（或实质收入——real income——不变），内凸定理就与需求定律相等。问题是如果
假设金钱收入（money income）不变（一般的假设），价格下降会导致实质收入上升，
那么需求定律就有嘉芬反论的困扰。佛老问，需求曲线是应该假设金钱收入不变还是实
质收入（功用数字）不变呢？他的答案是二者大致相同！这样，需求曲线只可以向右下
倾斜，成为定律。
　　佛老的推论是，在一个没有失业的社会中，某物品的价格下降不会导致人民的实质
收入上升。这是因为价格的转变只会引起资源运用的转移，不会引起社会的财富收入增
加。那是说，功用分析所容许的嘉芬反论，只不过是局部均衡（partial equilibrium）
的结果。要是我们以社会整体的一般均衡（general equilibrium）来看世界，嘉芬反
论不能成立。这样，需求就有了定律。
　　一般而言，佛老这分析是对的。困难是还可以有例外。例如，一个农业经济大丰收，
农产品价格大幅下降，人民的实质收入是增长了的。又例如，政府大事资助教育，学生
的学费下降至近于零，虽然社会的整体收入会减不会增，但学生的实质收入有增长，因
而嘉芬反论的可能性仍然存在。
　　佛老以一般均衡的理念看经济，有内容，与历来以数学方程式从事的空空如也的一
般均衡大为不同，令人耳目一新。然而，佛老还是挽救不了功用分析推不出需求定律的
困境。
　　没有任何有斤两的经济学者不同意，若需求定律不成立，整个经济学的架构就会倒
塌下来，溃不成军。功用分析只可以推出一条需求曲线，但不能推出这曲线必定向右下
倾斜。挽救这个理论上的不治之症只有两个办法。其一是一般经济学高手用的：需求定
律——需求曲线必定向右下倾斜——本身是一个定理，武断地否决嘉芬反论。其二就是
我发明的那一招：逻辑上，只要有竞争（而在社会中竞争无处不在），嘉芬物品不可能
存在。
　　第三节：其他不变量的选择
　　需求定律是约束价格或代价（一个变量）与需求量（另一个变量）的关系的。但可
以影响需求量的因素多如天上星，而价格只是其中之一罢了。大雨连天，雨伞的价格上
升，而其需求量也增加了。这现象并没有推翻需求定律。雨伞的需求量上升，不是因为
其价格上升，而是因为连天大雨。
　　“需求量”与“需求”不同。前者是因为价格变动而变动的。后者的变动，是因为
价格之外的其他因素（变量）变动而变。连天大雨（是个变量），影响了“需求”，使
整条需求曲线向右移动。因为这移动，需求量也就增加了，但这增加可不是由价格变动
引起的。很明显，要以需求定律来约束雨伞之价与量的关系，我们必须假设天气不变。
　　然而，正如上文所说，可以影响需求量的因素（变量）多如天上星，而价格只是其
中一种。例如你与老婆吵架，食量下降；风水先生说凡是纯蓝天就是你的不吉之日，你
深信不疑，一见蓝天，就足不出户，减少了你对计程车的需求。诸如此类的例子，我可
以写呀写，写之不尽。
　　以需求定律而言，你要哪一种其他因素不变？这是不简单的学问。如果你说，除了
价格外，所有其他可以影响需求量的因素都不变，就会有这样的问题：所有其他因素不
变，价格又怎会变动呢？但如果你说所有其他因素皆可变，那么雨伞的例子就推翻了需
求定律。很明显，需求定律是要有准则地选择变与不变的因素的。
　　作学生时我为“其他不变量”的选择问题花了很长的日子。因为问题重要，而所有
书本或文章都说得不够清楚，或过于复杂，又或可从不同的角度看，所以我逼着要发明
自己的。我定下来的选择准则是：只要需求定律的验证含意不被事实推翻，其他的不变
因素愈少愈好——其他可变量愈多愈好——因为这会增加需求定律解释现象的广泛性。
　　在这个准则下，我认为如下的三项“不变”与“变”的界定是“安全”的——安全
者，不被事实推翻也。
　　（一）凡是直接影响价格的其他因素皆可变。这包括所有供应变动引起的价格变动
的因素了。农业丰收（供应增加，价格下降）；政府减少土地供应（楼宇价格上升）。
这些因素都是可变的。
　　（二）凡是直接影响需求量的其他因素皆不可变。这包括金钱收入（money income）
及所有价格不变或供应不变而需求量也会变的因素了。上文提到的连天大雨与雨伞需求
量就是例子。飞机失事天天有，机票售量下降；高行健获诺贝尔文学奖，作品销量上升
等等。这类因素（变量）不可变。
　　（三）价格转变会导致需求量的转变，但价格的转变还可能导致其他因素的转变，
而这些“其他因素”可能再影响需求量。这些在“中间”的、间接地影响需求量的因素
（变量）皆可变。举一个例，咖啡的价格下降会导致咖啡本身的需求量增加，但同时也
会引起糖的需求增加，这后者的增加会导致糖的价格上升，糖的价格上升会导致咖啡的
需求减少，而这减少会导致咖啡的需求量减少。在这里，糖的需求与价格是“中间”因
素，可变。那是说，咖啡的价格下降导致其需求量增加，是需求定律，而在二者之间的
所有可能影响咖啡需求量的其他因素（变量）皆可变。
　　这第三项重要。我们要让这些“中间”或“间接”因素变动，是因为我们要尽可能
不考虑这些变量对需求定律的影响。如果我们要作这些考查，就变得夜长梦多，而若需
求定律被事实验证推翻了，我们总可以这些“中间”因素为藉口，挽救该定律，也因而
使该定律失却了大部分的解释能力。
　　这第三项可以倒转过来，以需求量的变动导致价格变动来看，而这二者之间的其他
变量（因素）皆可变。但这是重复了第三项。第三项是以价格为独立变量
（independent variable），需求量为依变量（dependent variable）。倒转过来是以
需求量为独立变量，价格为依变量。不倒转或倒转的分析效果相同。二者选其一，我选
前者：价格为独立变量。马歇尔是选后者的。
　　我认为最精彩的关于需求定律的“其他不变量”（ceteris paribus）的分析，是
佛利民的《价格理论》（Price Theory）一书内关于需求理论那一章。但佛老的分析过
于复杂，不用方程式不容易说清楚。上文所说的我自己的“发明”，是受到佛老的启发
的，虽然大家角度不同，表面看来全不一样，但大家的理论含意大致相同，可谓英雄所
见略同矣。
　　（《经济解释》之十八）

重阳

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第四产业论
──有效增长中的普遍繁荣
第一章   前言
从产业的划分来研究经济科学，并不是新的方法。然而，通过产业的划分来对经济
领域的不同性质的部分作定性的研究，从而求得对经济运行规律的全面认识，应该
说，这是一种新的思路和研究方法。用三个产业的概念来划分经济，在西方发达国
家主要是用于对经济的定量分析。我在这里采用的四个产业的划分方法，着重在于
对经济领域的定性分析。当然，也可以作为对经济进行定量分析的出发点。这里使
用这种分析方法，是想对中国正在形成的社会主义市场经济，从与传统的经济研究
方法不同的角度，作一个较为合乎实际的描述，使人们对经济的宏观运行有一个较
为全面的和较为系统的认识。
第二章   经济领域的划分
人类的社会发展史上，有那么多的学者往往是用毕生精力研究经济运行的规律，其
杰出的代表有如英国的亚当﹒斯密、德国的卡尔﹒马克思、英国的凯恩斯等，通过
他们不倦的探索，极大的丰富了经济学本身，为人类留下了宝贵的精神文明财富。
为了说明中国的经济运行规律，有必要对作为一个整体的中国社会主义经济作一个
定性的分类。
根据我的观察，现在世界上流行的把某一国的经济定性为市场经济或非市场经济的
非此即彼的两种类型的方法是不恰当的。可以说，象亚当﹒斯密在《国富论》里描
述的纯粹的市场经济是不存在的。纯粹的计划经济固然在人类经济史上存在过，但
现在在这个世界上已经看不到了。原因在于一些原来的社会主义国家选择了转而搞
资本主义的道路，而另一些社会主义国家如中国则通过改革和开放放弃了高度集权
的计划经济体制，转而搞社会主义的市场经济。这种社会主义的市场经济就目前的
转变过程来看，当然不是纯粹意义上的市场经济，在将来的发展中也决不可能转化
成纯粹的市场经济，而是有别于西方发达国家的，有自己特色的市场经济。通过我
对经济领域所作的划分，我们可能更好的认识这种产生于中国这块经济土壤的市场
经济。
有很多西方经济学家把西方资本主义的经济认定为混合经济，我想这是对的。当
然，这样的经济制度，无疑是以自由的市场经济为其核心或基础。
西方经济学家所描述自由市场的经济制度，主张以个人的尊严和个人的自由作为基
本价值观的基础，充分发扬人所共有的功利主义（以最小的牺换取最大的利益的心
理结构）和合理主义（为了达到功利主义的目的而进行的最佳手段选择），设立任
何人都可以自由出入的市场，在里面进行自由的经济交换。同时，尽量抑制既非生
产者又非消费者的第三者──国家和政府对经济的干预。这看起来会因为无政府、
无秩序而陷入混乱，但实际上由于“看不见的手”的引导，资源能够得到合理的配
置，经济社会会自然而然的处于调和状态。这就是作为一个制度上的发明的亚当﹒
斯密的自由放任的市场经济思想。
无疑，这种制度并不是完善无缺的，特别是由于分配不平等而产生的贫富阶级对立
日益激化，使资本主义社会处于不断动荡的危机之中。西方国家选择了为克服自由
市场的缺点进行了各种改革，主要有税制上的改革以修正分配不平等现象；实行社
会保障制度以保持社会稳定的政策主张；特别是三十年代美国总统罗斯福在世界性
的经济危机中施行的新政，以及凯恩斯提出的为了达到充分就业而要求政府通过财
政、金融政策来调节民间需求的主张。这些东西，说穿到底，都是马克思主义计划
经济原理在市场经济中的运用。
这样，在西方国家的经济制度里，基本的特点就是，一方面以市场经济为其基本经
济制度，另一方面政府又从不同的方面对经济加以干预。所以，西方发达国家只能
称为是混合经济体制，即基本上以市场竞争原理为主，同时又以政府对经济的某种
程度的干预为辅的经济体制。这种在西方国家市场原理和计划原理并存的状况，与
今天的现代中国的经济体制有着某些一致性，所不同的，只是计划多一点，还是市
场多一点的问题，即政府干预的程度和范围问题。正如邓小平指出的，这并不反映
社会主义和资本主义的本质区别。
于是我们就可以合乎逻辑认为，在现代经济当然也包括中国的经济中，包含着两种
不同性质的经济领域，其中一个经济领域以市场竞争机制为其基本特点，而另一个
经济领域以政府的计划干预为其基本特点。我把前者称之为市场经济领域，后者称
之为非市场经济领域。
不管你是相信马克思主义还是相信资本主义，在现代一国的经济范围内，都包含着
上述两个性质不同的经济领域。这是不可否认的事实。然而，我们是否有特别的必
要费心在好端端的经济整体中去划分出这样两个不同经济领域呢？
应该说是有的。如果我们用了很大的精力去研究出了一整套经济范畴、经济原理和
经济规律，实际运用于指导经济却时有不灵，那么是否有这样的一种可能：你费心
搞出的那一套理论，实际上是只适合市场经济领域的，却同时不加分别的用之于整
个经济领域即也用之于非市场经济领域；或者你的理论是只适合于非市场经济领域
的，却同时不加分别的用之于整个经济领域即也用之于市场经济领域。如此而理论
不灵验，其过难道不在于不区分两个不同的经济领域吗？在经济中把市场经济领域
和非市场经济领域区分开来，研究出来的适合市场经济领域的理论，则用之于市场
经济领域；适合非市场经济的理论，则用之于非市场经济领域。彼此都可以对号入
座，各得其所，或者解决了经济学上研究和运用的一个难题。
或者资本主义世界和社会主义世界用冷战对峙了几十年，或者凯恩斯主义和货币学
派或供给学派打了半天架，竟是因为没有分别经济运行中的两个不同的经济领域的
不同性质。果真如此，岂不令人感叹。
因此，作为经济学的理论前提，首先要分清的就是一国经济中的市场经济和非市场
经济的领域范围。这范围划分不是从空间和时间上划分，也不作地域和历史的划
分。主要是从产业部门上的划分。应该说，这种划分的方法是马克思创造的。他曾
把经济划分为生产部门和非生产部门，以及第一部类和第二部类的划分，为的是研
究社会生产的均衡问题。经济时代不同了，对经济运行规律的认识也就会随着时代
的发展更加深化。我们这里要作的划分，按照邓小平的说法，就是要称出在社会主
义初级阶段的中国，市场经济和计划经济各自的斤两。而最终的目的只是，找出分
别适用于市场经济领域和非市场经济领域的经济规律或准则，最终达到使社会主义
初级阶段的中国经济迅速和谐发展，从而在这过程中产生出一个能不断发展和完善
自身的经济体制来。
实际上，由于前苏联的解体和中国实行市场经济改革所开始的进程，还由于西方国
家从二战以来所开始的国家干预经济生活的政策措施，资本主义和社会主义正在走
向一个相互融合的新时代。这部分的表现在，自冷战结束以来，全球经济出现了一
个经济一体化或全球化的趋势。这种不同经济制度相互融合的趋势将使资本主义经
济与社会主义经济的区别缩小到相互能够在经济上全面交流的地步，从而极大地促
进全球范围经济的发展，从而迎来一个全球经济高涨的历史时期。
为了研究经济的均衡运行的比例关系，必须按一定的标准对经济领域进行划分，从
而寻求正确的经济各部分的均衡发展内在所需要的正确的比例关系。在这里我将使
用马克思关于社会生产两大部类的比例关系的分析中所应用的方法，而不是机械地
采用社会生产两大部类的划分。这是因为，把社会生产划分为生产资料和生活资料
两大部类，在实际经济运行中并不具有可操作性。因为在现代生产中，你无法明确
地把某一种产品划分为生产资料或生活资料。比如粮食，既可以直接用于生活消
费，又可以用作工业原料。又比如电脑，用于家庭，它是生活资料，用于生产或经
营，它又是生产资料。
同样的道理，以两大部类划分为依据的农、轻、重比例，积累和消费的划分，过分
拘泥马克思生产和非生产的理论，显然极度不能适应现代市场经济的实际情况。
我认为，对经济领域作市场经济领域和非市场经济领域的划分，应该以产业为划分
标准。这样就有了一个明确的便于统计的划分标准。产业划分有它的合理性。比如
现在国际上通用的三个产业的划分标准，就有了很好的可操作性。比如不管粮食是
用作生产资料还是生活资料，粮食的生产都属于第一产业。总之，按产业性质划分
生产，可以得到明确的划分，便于分类统计使用。但现在世界上通用的三个产业划
分，并不完善。因为它不区分具有不同经济性质的市场经济领域和非市场经济领
域。
因此，我在这里将经济领域划分为四个产业，其中第一、二、三产业属于市场经济
领域的产业，第四产业属于非市场经济领域的产业。必须要指出的是，这里的第三
产业与传统的第三产业划分虽然还有某些一致，但在范围上已经有所不同。更重要
的是，它们的经济含义有着很大的不同。
一   市场经济领域的产业范围
总的说来，市场经济领域包括传统的三个产业。其中第一产业是直接作用于自然界
生产初级产品的产业，第二产业是把初级产品加工成为满足人类生产、生活进一步
需要的产业，第三产业则是提供满足人类基本的物质资料需要以外的进一步需要的
产品和服务的部门。
第一、二、三产业的划分，反映了社会分工和经济活动发展的不同阶段，体现了人
类经济活动的历史顺序，在一定意义上反映了现代社会经济中社会化生产的发展规
律。但这在中国曾经是有争论的，争论的焦点是，根据马克思的观点，非物质生产
部门不创造价值，所以是否能作为国内生产总值进入统计体系。
80年代初，中国脱出了过时理论的束缚，开始采用三次产业的分类来核算国民生
产总值，以便从不同的角度和层次反映和研究社会经济各部门的发展规模、结构和
水平。
但是，传统的三个产业并不都是市场领域的产业，其中一些属于非市场产业。市场
产业应该具有以下性质：
一、对市场的价格信号反映灵敏。作为市场产业，市场机制必然能对其起调节作用，
在没有政府干预的情况下，生产者能够自觉地根据市场发出的价格信号作出反映，
决定进入或退出某一市场领域，决定有无必要投资扩大生产能力。
二、其产品和服务在市场中处于竞争状态，不存在垄断的条件或不允许少数生产者
进行垄断。
三、价格在市场竞争中形成，买卖完全公开，卖者能自由地将商品和服务出售给买
者，买者能自由地向任何一个卖者购买商品。因此，价格只随市场的供需情况的变
动而变动，而不受其它非经济因素的影响。
四、商品和各种生产要素能够自由的在行业和企业间流动。即商品和服务可以自由
地向价格最高的地方流动，生产要素可以自由的从报酬低的地方向报酬高的地方流
动。
上述市场产业的标准在中国现在的条件下，可以说很多产业都是达不到的。尤其是
中国处于从计划经济向市场经济过渡的过程中，很多企业尤其是国有企业从机制上
和观念上都还没有真正走向市场。但用这个标准去衡量产业本身而不是中国的产业
现状，却是可以在产业中划出一条明确的界线来的。应该说，划出这样一条线来是
非常必要的。
据此，市场领域的产业应包括以下内容：
第一产业：农业，其中包括林业、牧业、渔业等。
在中国，就其提供的商品而言，一般地说，第一产业是属于市场产业。但在现实经
济条件下、在中国，第一产业具有一定的特殊性，它大致包含若干非市场经济领域
的因素。这将在后面的有关章节加以说明。
第二产业：工业和建筑业。
第二产业中的工业中，应该包括采掘业和制造业。而自来水、电力、城市供热用的
蒸气和热水、煤气等属于市政设施，不属于市场经济领域的产业。
第三产业：大致为流通部门和服务部门两大部分。
其中流通部门中，应包括商业饮食业、物资供销和仓储业等。
而为生产和生活服务的部门中，则应包括金融业、保险业、地质普查业、房地产业、
居民服务业、咨询服务业和各类技术服务业等。
交通运输业的大部分，邮电通讯业、公用事业，从性质上说，都不属于市场产业。
其次，为提高科学文化水平和居民素质服务的部门，包括教育、文化、广播电视事
业，科学研究事业，卫生、体育和社会福利事业等，也不应属于市场产业。而在西
方国家中作为第三产业的为社会公共需要服务的部门，包括政府机关、以及军队和
警察等，与市场产业离得更远。
二   非市场经济领域的产业范围
为了区别上节的市场经济领域中的第一、二、三产业等市场产业，我把非市场经济
领域的产业部门总称为第四产业，当然，我们也可以把它称为非市场产业。第四产
业大致可分为下述四类：
一、用于维护社会秩序的设施和服务。包括国防、司法、治安、消防等。这是不能
由市场中的生产者提供的。
二、基础公共产业。这一类产业是属于生产者缺乏积极性，或同时又容易产生垄断
后果的产业。如道路、港口、桥梁、运输（航空、铁路和城市公共交通）、电力、
燃气、通讯、市政设施、一定意义上还包括住宅产业。
三、福利产业。这一类包括教育、文化、体育、医疗、卫生等为了提高人民生活水
平的福利水平的设施和服务以及收入保障事业。一般的说，这类产业是社会物质文
化生活水平的重要方面，但由于没有直接的经济动力，市场作用并不能自发的提供
这类服务。
四、国土整治和开发和农村基础建设事业。大致可分为水利建设，耕地改良和开发、
水土保持以及农村生产生活基础设施的建设。
上述四类产业部门中，其中第一类主要是为了维护社会的基本秩序，因而都是由政
府直接管理，费用全部由国库开支。
第二、第三类中，除了政府直接投资经营和管理外，自由市场经济的生产者也可以
根据法律规定投资经营，或在政府的监督下经营。但其主要部分应由政府掌管和供
给，以避免造成某些生产者对公共产业的垄断，从而影响正常的经济运行和人民的
正常生活。
第四类是在我国的具体条件下产生的，它在第四产业乃至我国整个经济发展过程中
具有非常特殊的地位和作用。关于这一点，将在后者着重加以说明。
第三章   市场经济领域
简单的说，市场经济领域就是市场竞争机制起作用的经济领域。
市场经济领域包括着农业之一部，制造业之大部，以及服务业之大部。无疑，很难
说市场经济领域是固定不变的。它随着一个国家的经济发展水平和社会文化发展水
平以及基础条件的变动而理所当然的有着不同的内容。
总之，市场经济很重要，市场经济规律也很重要，这是没有疑问的。同样，市场经
济的范围有限，市场经济规律的作用范围也有限，因此我们不应该把它看成是绝对
的。
人类经济发展史的经验告诉我们，在市场经济领域，政府的直接干预是有害的。市
场经济是由社会的自由人，他们或者以个人或者以集体的形式进入市场，首先以谋
求自身的生存和发展为直接目的，为社会提供商品和服务。作为市场的进入者，他
们有完全的权利和自由，在不损害他人和社会利益的前提下，决定自己生产什么，
怎样生产，为谁生产。政府不应加以干预。
然而，人们进入市场行使自己的权利和自由，以谋求自身的利益。在现代社会条件
下可以说，是有风险的。这个风险通常被称为市场风险。根据市场规则，进入市场
者成功得到的收益和失败受到的损失，一概应由自己负责。然而，在现代社会条件
下，市场进入者通过全面掌握市场的供求状况，通过正确的市场分析和决策，尤其
是通过领先的技术进步造成新的产业部门和生产领域的经营者，有可能有条件地做
到不是盲目的扩大生产。而在同样的生产领域，掌握领先的技术手段的生产者，往
往可以在总体生产过剩的基础上仍然得到很好的收益，从而迫使过时落后的企业最
终退出该市场。总之，他们往往可以遵循市场发出的信号，通常是价格信号，来决
定自己生产什么，怎样生产和为谁生产。并不总是盲目的。
一   市场经济的缺点
对于市场经济的弊病，马克思是分析得最透彻的。但他并不认为革命阶级夺取政权
后就必须消灭市场经济。所以我们要搞社会主义的市场经济，也并不是因为市场经
济完美无缺，而是社会经济发展的客观规律所决定。
然而，西方经济学家对市场经济的缺陷，也是有相当认识的。苏轼说，“人有悲欢
离合，月有阴晴圆缺，此事古难全”，天下没有十全十美的东西，这也是没有办法
的事。凯恩斯主义的产生，就是基于实际经济运行中，市场机制和价格机制表现出
自身不能克服的许多缺陷，以纠正这些市场缺陷为目的的理论。按照西方经济学家
的说法，市场经济的缺陷大致有下面几条，我们要搞社会主义市场经济，倒不可以
不知道：
一、市场经济经常受到经济周期性波动的影响。
二、垄断和寡头厂商能够阻碍市场经济的作用，从而导致财富的集中、资源配置失
当和垄断势力的加强。
三、市场无法正当解决许多伴随经济活动产生的外在效应。
四、市场无法提供公共产品。如国防、公共卫生、治安、消防等。
五、通过市场机制进行的收入分配十分不平均。
六、市场不能在现在和未来之间进行有效的资源配置。
七、市场机制本身不能消除市场上的不道德行为。
可以说，上述几条，对市场经济弊病的描述多着重于现象。而马克思在《资本论》
中的表述，则重在本质。即着重于分析资本主义生产方式和占有方式的内在冲突，
显然要深刻得多。
1    周期性经济波动
这里说的经济波动，又叫经济周期，在日本被称为景气变动，也就是马克思所说的
经济危机。说是经济危机，在二战以前是非常准确的，因为确实到达了危机的程度。
二战以后，说是经济周期还是比较恰当的，因为这时的资本主义世界虽然有周期性
的经济衰退，有后来的停滞膨胀，却没有到达成为全面危机的地步。
经济周期差不多是与资本主义伴生的。西方经济学者称经济周期为商业循环，认为
经济周期是总体经济活动的一种波浪式的变动。它表现为产量、收入、就业等总量
和价格水平似乎是在同一时间，向同一方向但以不同的比率发生变动。为了消除这
个经济周期，西方经济学家作了大量的理论探讨，并且可以说在相当大的程度上取
得了成功。
在马克思笔下，经济危机是资本主义必然灭亡的重要论据。有关资本主义的经济危
机，马克思已经说了很多，后人又重复或论证了很多，这里不多作重复。
但经济周期并非是资本主义经济的专利。在现代社会里，它是一个通病。因而在社
会主义初级阶段的中国，同样也存在着经济周期，虽然其产生原因和表现形式有所
不同，但都是属于市场经济弊病的集中表现。
过去中国经济发展的周期性波动，造成的原因是多方面的。但在诸多因素中，政府
的因素是决定性的。亦即说，政府的行为是造成经济发展周期性波动的主要原因。
当然，这其中，有些是不可避免的。这是指在改革初期，为了冲破改革阻力，采取
单项突破策略的时候。到了后期，就很难说是不可避免的了。资本主义尚且可以在
一定程度上避免大的经济波动，社会主义为什么不能呢？
说政府机构本身中央政府和地方政府，在一定程度上往往是经济周期性波动的主要
原因。这是因为:
一、中国经济的主流是国有经济，对国有经济主体的走向，政府有着决定性的影响；
二、政府在很大程度上调节着社会分配关系，从而直接和间接地影响着资源的配
置；
三、中央政府与各地方政府作为投资决策者，有着各自的利益关系。
中国经济的投资决策权集中在各级政府就造成了经济周期性波动的后果。政府是好
政府，官员是好官员。政府的官员一门心思就是想如何尽快的把经济搞上去。于是，
只要经济稍一放松，各级政府就要千方百计地多争一些投资，多上几个项目，以便
发展得更快一些。全国如此，基建规模于是越搞越大，战线越拉越长。投资需求拉
动经济高速增长，而资源的短缺又同时带动物价上涨。这样，经济热到一定程度，
闹到各方面紧张，再难以为继时，中央政府一个急刹车，一刀切下来，经济进入调
整阶段，步入低谷。这样完成一个周期。
可以看出，在周期的每一个转折点，都有着政府的政策干预在起作用。
但是，上述中国经济的周期性波动，存在着更为深层次的经济原因。首先，在国民
经济中，属于我们将在后面着重论述的第四产业的公用部门长期被忽视。其次，农
村经济长期发展滞后，农村人口收入水平的增长长期滞后。这两个方面的问题，是
我国国民经济长期周期性波动的根本原因。虽然，经济的每一次起或者落都似乎与
政府的政策措施直接有关，但政府的政策措施，实际上是由深层次的经济原因所左
右、所决定的。所谓深层次的经济原因，主要就是上述两个经济部门在国民经济中
的比例长期严重失调，实际上就是第四产业与其它产业比例长期严重失调，或者说
市场产业与非市场产业的长期严重失调。不管是扩大基建规模以“把经济搞上去”，
还是经济过热导致压缩基建规模，如果对这个比例失调视而不见，而只是不问青红
皂白的“一刀切”似的调整，那就只能是“一放就乱，一收就死”。
我国的国民经济发展到今天的规模，与本世纪三十年代的主要资本主义国家相比，
规模应该说是更大。既然是价值规律起作用的市场经济，那么市场经济的一切毛病
不可避免的要表现出来。比如说生产过剩，局部的固然有，全局也不能说没有。这
仍然根源于没有遵守经济发展内在要求的比例关系，根源于马克思所说的社会生产
的盲目扩大与社会有支付能力的需求相对缩小的矛盾。这是就其根源而言。应该
说，这在社会主义市场经济条件下可以而且应该通过政府恰当的政策措施得到调
节，但这首先要求人们对这个问题有较为清楚的认识。
在资本主义社会，由于作为生产者的主体是私人，而私人生产者生产的目的是追逐
高额的利润，上述非市场经济领域的公用部门往往投资大回收期长无利可图。而且
私人生产者受本身力量所限，一般没有这么大的投资能力。所以，纯粹的市场机制
对经济的自发调节作用，不能使非市场经济领域的公用部门自动的吸引资本投资，
最终达到经济发展内在所要求的比例。在典型的资本主义国家，上述公有部门和农
业部门与国民经济其它部门的比例关系的相对平衡，最终仍然是在国家的干预下得
以实现的。
在社会主义下，这种比例失调是最不应该发生的。因为我们讲究的就是有计划、按
比例发展的计划经济。然而，它却发生了。不错，我们的所有制关系被定性为公有
制，但它的实现形式却是政府所有制：中央政府所有制和地方政府所有制。它们各
自有自己特殊的利益关系，不是“全民”或“国有”几个字就可以轻轻地概括下来
的。同时，由于中国过去很穷，工业基础很薄弱，加上帝国主义的包围和封锁，面
临着集中财力物力自力更生迅速发展经济的任务。而且人们的思想观念这里主要是
指的政府决策者的思想观念，并没有真正摆脱资本主义以赚钱为目的的生产方式的
影响，认为经济发展要快就只能是多积累多投资，而且是向盈利多的产业大量投
资。所以，相对地投资大直接收益小的第四产业各部门和农业就被忽略了。到了80
年代开始意识到时已经很严重了。几次经济调整又是不加分别地一刀切。所以，要
将第四产业在国民经济中的比例调到基本平衡，还要化很大的力气和相当长的时间
才行。
周期性的经济波动是客观存在的，它并不因为你是社会主义国家就自动销声匿迹，
风平浪静。既然有经济波动，就应该克服它。而且只能在现代经济运行规律的基础
上克服它。我想，只要我们能够真正认识到周期性的经济波动在社会主义初级阶段
的中国产生的根源，我们就一定能够克服它。
2    垄断
垄断是与自由竞争相对立的。它能够扭曲市场机制自发的调节经济的作用，造成资
源配置失当而不自觉。这是在市场经济领域中经济自发运行所产生的破坏市场经济
自身所必需的自由竞争要求的经济形式。因此各国政府都制定一系列法律限制垄
断，保护竞争。在中国，正在着手建立一系列有关的法律体系，但着重要避免的恐
怕是行政力量对某些经济部门造成的垄断。
然而，冷战结束以来所产生的世界经济一体化的趋势，使经济上的垄断的性质发生
新的变化。由于国际贸易的极大发展，贸易壁垒和障碍的拆除，信息产业和运输手
段的高度发展，生产和技术水平的极大提高，使得世界各地的商品和劳务以及资金
更容易在国际间流动。如果没有政府对国内垄断的支持，现在某一利益集团要完全
垄断一国的市场已经不是那么容易的了。而当前的竞争，正在向国际间的跨国竞争
发展，一般的大企业在这种新的世界性的竞争格局中并不占优势。所以，在西方发
达国家特别是经济占优势的美国，正在出现放松对国内垄断限制的趋势，美国大的
跨国公司正在重新组合，以谋求在整个世界经济格局中的竞争优势。
因此，制定反垄断保护竞争的法律体系，应该充分考虑到这种新的情况。
3    外在效应
外在效应在中国叫做社会效益。社会效益有两个方面，一是正面的积极的社会效
益，一是负面的消极的社会效益。
正面的社会效益是值得倡导的。一个经济活动，如果对该经济活动范围以外的经济
和社会环境的影响是有益的，那就是好的社会效益。如水利建设，如道路建设、市
政公益建设，又如生活保障制度，社会保险，投资教育事业等。应该说，第四产业
中的大多数产业除了它本身直接的经济效益外，都有较好的社会效益。因此，创造
好的社会效益是政府和公益团体的职责。
负面的社会效益如现代生产造成的环境污染，现代生活方式造成的生态平衡的破
坏，现代经济环境造成的社会道德、社会观念方面的低下，自私自利、缺乏责任心，
以及犯罪活动等。
总的说来，如果没有政府的政策参与和资金参与，市场产业不会自动地产生创造正
面的社会效益的动力；同样，如果没有政府的限制和管理，市场经济领域的产业也
不会自觉产生避免环境污染和其它负面外部效应的经济动力。
4    市场分配不均
只要是实行市场经济，这个问题的产生都是不可避免的。无疑，分配不均所产生的
贫富差别，在社会主义也是必须承认的客观事实。必须认识到，这种贫富的差别在
很大程度上是现代经济社会求得进步基本的原动力。必须承认，目前尚无可以普遍
取代的这种基本的原动力以推动社会进步的其它动力源泉，所以我们必须承认由市
场运作而造成的贫富差别。同时也必须承认的是，严重的分配不均造成的社会一部
分成员的绝对贫困，必然造成经济发展失衡和社会动荡，从而最终严重影响经济的
正常发展和社会的全面进步。
因此必须认识到，鉴于上述原因，在市场经济范畴，分配不均问题是无法通过市场
机制本身的作用自动得到解决的。所以，政府在这方面无疑应该负起责任来。
二   经济规律
什么是经济规律？教科书上有答案，社会经济发展过程中不以人们的意志为转移的
客观的内存的本质的必然的联系。
经济规律具有与自然科学规律不同的特点，即具有历史性。它是在主要由社会生产
关系构成的一定的经济条件基础上产生的。它不是长期不变的，至少是其中大多数
只在一定的历史条件时期中发生作用。随着旧的经济条件的消失，旧的经济规律也
就失去作用，退出历史舞台，让位给新的经济规律。原则上，上述说法都是对的。
下面所列的一些我们所熟知的经济规律，这些规律从斯大林就是这样说起，几十年
以后还是同样的说法，未免叫人疑惑。但我们的理论家们是有一整套成体系的经济
规律的。大致列举如下：
在一切社会经济形态发展过程中起作用的共有经济规律：
生产关系一定要适合生产力的规律；
在几个社会经济形态起作用的共有经济规律：
价值规律；
在某一社会形态起作用的的特有经济规律：
社会主义基本经济规律；国民经济有计划、按比例发展的规律。
在某一社会形态的一定阶段起作用的特有经济规律：
按劳分配；按需分配；
表述或解释经济规律尤其是社会主义经济规律，是传统社会主义经济学的重要任
务。说来上述规律都是辩证唯物主义的典范，看多了，总觉得死板板几条经，找不
出丝毫马克思主义的活力来。然而，从斯大林以来，传统社会主义经济学生造的经
济规律也太多。其前提，大多是基于社会主义社会具有与资本主义社会截然不同的
经济、社会性质，因此必然有不同的经济规律。其特点，在于过分强调社会主义与
资本主义的对立性，对其共同之点则有意视而不见，或者根本就是不懂。
以著名的社会主义基本经济规律而论，斯大林表述为：用在高度技术基础上使社会
主义生产不断增长和不断完善的办法，来保证最大限度地满足整个社会经常增长的
物质和文化需要。
如果我们撇开那么些标签似的限制词和形容词，讲的无非就是供给和需求的关系。
供求规律当然是影响社会经济运行和发展的客观规律。然而，由于加上那些个副
词，斯大林所谓的社会主义基本经济规律已经不是客观规律，而是斯大林本人或他
所代表的国家政权的主观愿望。因为我们看不出，上述社会主义基本经济规律一旦
离开了斯大林或他所代表的国家政权作为实现所谓规律的推动力量，如何能够自觉
地为自己开辟道路。愿望本身是良好的，但把它说成是客观规律说就太牵强了。同
时，良好的愿望和现实行动之间，也并不总是可以划等号的。
我们再来看生产关系一定要适合生产力的规律。据说这是适合人类历史一切社会形
态的共有经济规律。既然说是适合人类历史一切社会形态，当然也适合人类未来的
社会形态。人类社会有文字记载的历史有几千年，人类社会未来的社会形态的历史
不知将有多少个几千年。我们说某个经济规律适合人类一切社会形态，其实不就等
于说我们这一代人已经穷尽了真理吗？按照马克思主义的认识观，任何真理的认识
过程都有一个在不断发展的实践过程中验证自身的过程，即人们常说的实践是检验
真理的唯一标准。这样看来，轻易说我们已经掌握了人类一切社会形态共有的经济
规律是不符合马克思主义的。
再有，所谓规律，当指在一定的条件下必然出现的一定的结果。我们看看，精确表
述这个规律的斯大林本人应该说是根据这些规律的内在要求亲手建立起了高度集
权的计划经济，而在这样的生产关系状态下发展了几十年以后，应该说是生产力得
到了发展的苏联社会却否定了这样的生产关系，退回去搞起了资本主义市场经济。
同样，经济学家告诉我们，中国在毛泽东时代也是根据生产关系一定要适合生产力
的关系建立了当时的计划经济和公有制经济。而在邓小平时代，当时的经济理论界
也是用生产关系一定要适合生产力的规律解释多种经济形式并存以及建立社会主
义市场经济的改革开放的客观必然性。我们不能说，在几十年间，苏联和中国的社
会经济条件有什么重大的改变，但同样的起作用的经济规律，却作用出了不同的社
会经济形态。即是说，这些经济规律可以作这样或那样的甚至是完全相反的解释，
可以用来支持或反对同一项经济改革事业。
人们可以争辩说，这些对经济规律的矛盾解释只是由于人们的认识水平的差异。这
并不能否认，这些所谓的经济规律并不具有作为规律所要求的可重复性，即在一定
的社会条件和历史条件下只能具有可以重复验证的一种解释，重复出现的一种结
果。而且，如果在几十年里，人们还没有能认识到这些经济规律的正确含义，那么
这些经济规律作为理论，就还没有上升到可以称之为规律的程度。看一看万有引力
定律吧，你能作出相互矛盾的解释来吗？
同样，所谓有计划、按比例发展的经济规律，在斯大林设计的社会经济模式中，因
其不存在可能自觉发生作用的经济条件，即没有在一定的经济条件下自觉达到按计
划按比例发展的经济动力，而只是政府机构的主观愿望和主观行动，因而也是不存
在的。
所以，我们不能认为斯大林表述的社会主义经济规律，都是客观存在的。确切的说，
这些所谓的社会主义经济规律，大抵是斯大林本人的政治理想和良好的愿望与马克
思主义的词句及某些经济学概念的混合体。其特点是主观多于客观，理想多于现
实，政治多于经济。
不在一定条件下经过反复验证而重现的一定的经济现象，不能称为规律性的经济原
理，不能认为这就是客观经济规律。即使是经过验证而确立了的经济规律，在对真
理的不断认识过程中，因为规律起作用社会条件和经济条件随着历史的发展在不断
改变，也还有一个通过实践不断验证自身的要求。这就是邓小平所确立的实践是检
验真理的唯一标准的马克思主义认识观。
1    经济规律的适用范围
自16世纪以来，在英、法两国出现的重商主义，是经济学研究进入探索经济的规
律性发展以求获得更多的社会财富的阶段。从那以后，到亚当·斯密，到马克思，
到凯恩斯，人们对经济的规律性发展的认识一步进似一步。
然而，人们总结出来的经济规律，大抵是市场经济的规律，只有在凯恩斯的理论里
我们可以看到一些适用于非市场经济领域的规律。前面我们说过，经济领域有市场
经济领域和非市场经济领域两部分。但长期以来，人们并没有作这样的分别，而往
往是把适用于市场经济领域的规律不加区别的适用于整个经济领域，即包括非市场
经济领域；或把适用于非市场经济领域的规律不加分别地适用于整个经济领域──
这方面如凯恩斯的继承者，甚至还可以勉强地说斯大林（之所以说勉强，是因为斯
大林理论中的重要部分，虽然多是要适用于非市场经济的，但因为他不是以市场经
济为基础和为市场经济服务，因此难于找到可以被称为规律性的东西）。
因此我们要有这样一个认识，市场经济适用的经济规律，并不必然地对整个经济领
域直接有效。
特别典型的例子就是前苏联的计划经济条件下，非市场经济领域扩展到整个经济领
域，因此上述经济规律大抵都不能正常地发挥作用。中国过去的经济形态和前苏联
差不多，到70年代末80年代初起，按照邓小平的建设有中国特色社会主义理论，
确立了社会主义初级阶段时代特征，进行着逐步建立社会主义市场经济的工作，通
过近二十年的改革开放，与以前的计划经济特征相对照，市场经济领域已经逐步形
成，并且在经济领域中占有重要的位置。但现在还不能说已经最终建立了市场经济
规律可以自发起作用以调节经济的市场经济体制，因此现在大抵还不能直接引用西
方市场经济国家据以调节经济的大多数政策措施。
非市场经济领域我们已经明确，它主要是第四产业的范畴。在这个经济领域，与其
说是经济规律起重要作用，不如说是政府行为起重要作用。但不管起作用的主体是
“看不见的手”还是“政府之手”，市场经济规律不能直接在这个领域起作用或者
说只能起扭曲的作用，则是可以肯定的。因此，在这个领域探讨经济法则，却无论
如何不能避开作用主体的主观性即政府的认识能力或政府意志这样的命题。
但市场经济领域和非市场经济领域在实际经济运行中远不是可以截然分开的。无
疑，在经济运行中，它们有自己独特的运行法则。同时在一定的条件下，它们之间
相互影响且有着不同的影响形式。
我们是否可以明确这样的前提，在现代健全的经济形态中，或者说在中国的社会主
义初级阶段的经济运行中的理想状况，是承认并用法律和行政手段保证市场经济经
济领域的自由运行不受政府直接干预；而政府在非市场经济领域作用的前提，是保
证用政府手段直接调节的第四产业的发展，最终是服务于市场经济领域从而整个经
济的健康发展的。这个健康发展就是要在保证社会基本公平的基础上持续、稳定和
保持适当速度的经济发展。
2    价值规律作用的动力
在社会主义初级阶段的市场经济领域，价值规律具有合理配置社会资源，促进经济
发展和社会进步的作用，同时也有促使贫富分化，产生阶级差别的不良作用。然而，
价值规律作用的动力何在呢？
原来，价值规律通过市场机制和价格机制的作用配置资源，从而形成各产业部门之
间比例关系的均衡，整个的都是亚当·斯密所说的“看不见的手”自动发挥调节作
用的过程。然而，实际上并没有什么“看不见的手”，而是社会上每个人为追逐私
利，追逐利润的动机所驱使，从而促使社会资源的配置从利润低的部门向利润高的
部门转移，最终在经济的不断运行中实现马克思所说的资本主义的平均利润率，从
而实现社会生产内在比例的协调。这样看来，这支“看不见的手”实乃是一支自私
自利的手，似乎与社会主义或共产主义的道德观念绝不相容。然而，我无意否认或
贬低市场经济规律即“看不见的手”的通过人们谋求私利的动机对历史所起的推动
作用。在我看来，迄今为止的一切的社会生产力的发展和社会的进步，或直接或间
接或多或少都与人们追求自身的生存和发展的社会条件并由此所产生的积极性、上
进心和创造性有关。在现在的社会生产力条件下，还没有出现像马克思所说的能够
对高度社会化的生产实行占有的全面发展的个人。因而，其在市场领域的作用乃至
在整个社会进步上仍然具有不可替代的进步意义。除此以外，在现存社会中，还没
有发现能普遍代替个人功利主义，以作为促进技术进步和经济发展的普遍的社会动
力。
所以，在市场经济领域，推动技术进步、生产方式的变革最终还是人，千千万万的
普通人，即人民。不能说人民都是自私自利的，但一个很简单的事实是，作为一个
人，每个人都必须对自己的劳动能力进行再生产，即是保证自己的生存和具有劳动
能力，经济学上叫做简单再生产。他需要具有劳动能力，最终没有任何人在这件事
上能够代替他。同时，作为一个社会人，他还必须对自己的劳动能力进行扩大再生
产，即通过自己在社会经济中的创造的价值以取得足够的消费资料以养家糊口，通
常这件事也是没有其他人可以代替的。为此，无论他是雷锋，还是未来全面发展的
个人，他首先必须为自己和自己的家人的生存和发展而劳动。这在任何时代都不应
该认为会由其他人或社会集团或政府机构来为他代劳的。
对于市场机制的动力作用，亚当·斯密的论述应该是最原装和正版的：
“每个人都在力图应用他的资本，来使其生产品能得到最大的价值。一般地说，他
并不企图增进公共福利，也不知道他所增进的公共福利是多少。他所追求的仅仅是
他个人的安乐，仅仅是他个人的利益。在这样做时，有一只看不见的手引导他去促
进一种目标，而这种目标决不是他所追求的东西。由于追逐他自己的利益，他经济
促进了社会利益，其效果要比他真正想促进社会利益时所得到的效果为大。”（亚
当·斯密《国富论》1776年）
3    价值规律与供求关系
看上去，我们的社会主义经济学家用词都是非常严谨的，说供求关系而一定不说供
求规律，让人差不多看不懂完事。但说供求规律也没有什么不对，其中反映出来的
规律性，比较著名社会主义的几大规律的客观存在似乎更多。
但供求规律是价值规律的表现形式，没有供求规律，我们就无法认识价值，无法认
识价值的内涵社会必要劳动时间，因而就无法认识价值规律。价值是在供求规律的
运动中得以实现的。价值背离价格，价格受供求关系的影响自发地围绕着价值而上
下波动，这种现象正是市场经济中价值规律强制贯彻其作用的表现。
恩格斯说“商品价格对商品价值的不断背离是一个必要的条件，只有在这个条件下
并由于这个条件，商品价值才能存在。只有通过竞争的波动从而通过商品价格的波
动，商品生产的价值规律才能得到贯彻，社会必要劳动时间决定商品价值这一点才
能成为现实。”（《马克思恩格斯全集》第21卷，第215页）
西方经济学家的微观经济学是从供给和需求讲起的。作为应用经济学来说，这样讲
是对的。
当我们说价值规律就是商品交换必须按照商品内在的价值进行等价交换时。我们必
须明确，离开了市场，离开了商品交换，离开了一定的时间，离开了全面准确的掌
握商品的数据资料，我们不能确定一件商品的价值。实践证明，我们也无法通过对
劳动时间的计量来确定商品的价值，因为离开市场，我们就无法精确确定简单劳动
和复杂劳动的比例，我们也无法精确确定生产劳动与非生产劳动的比值。最后，面
对比较马克思时代更为广阔的生产领域造成不计其数的随时得到改进的商品种
类、性质复杂得多的服务领域、以及无形的商誉形成的无形资产，任何薄记也无法
做到准确的将其中的差别用单一的劳动时间反映出来，以达到对劳动者的劳动付出
的公平反映和分配。到现代为止的一切文明成果的知识积累所反映出来的深度和广
度，已经到了不是任何个人可以全面掌握和运用的程度。因此，任何即使是天才的
全面发展的个人，也只能通过高等教育得到较为全面的但显然只能是粗略的了解，
而只能是在某个具体的专业可以有深入的研究。
因此，没有在竞争基础上的供求关系，我们就无法确切的认识价值，而没有供求关
系对价值形成和调整的作用，就不能最终造成价值规律自发的调节生产和配置资源
作用。
4    供给和需求
供给是指市场上的卖方在一定时间内和一定价格条件下能够和愿意向买方提供的
实际存在的商品和劳务。一国经济的商品和劳务的总供给量反映了该国的经济发展
水平。
供给这个概念约略相当于马克思政治经济学里的生产概念，但如果要从一国经济的
总体上来把握问题的话，我认为用供给概念要准确一些。因为生产在马克思那里在
有生产部门和非生产部门之分，即凡是从事物质资料生产的一切部门，如农业、工
业、建筑业、交通运输部门、以及商业之一部，称为生产部门；而凡是不创造物质
资料的部门，如财政金融部门、生活服务部门、卫生保健部门、行政管理部门，则
称为非生产部门。我们且不管这种划分在现代经济中是否合适，但如果用生产这个
概念无疑是远不能概括社会经济中与需求相对应的由社会提供的产品和服务的总
量。而用供给则可以概括社会经济中一切有价值的产出的总量。
在现代经济中，供给具有极为不同的层次构成。
需求是指在一定时间内和一定价格条件下，买方对市场上的商品和劳务的需要的能
力。这里的需求概念是指买方即消费者有支付能力的需要。是社会的消费者拥有的
货币量决定的能够购买商品和劳务的能力。“需”是指需要，“求”是指满足需要
的能力。如马克思指出的，没有支付能力的需要不能称为需求。
同样地，在现代经济条件和社会条件下，需求也具有极为不同的层次和构成。
5    价值等于供需均衡时的价格
价格的形成，一是由于其内在的社会必要劳动时间，一是由于市场供求关系的影
响。在市场经济中，由于所谓社会必要劳动构成的劳动条件，劳动技能，都是全社
会在一定时间的平均数，所以价值这个概念已经含有市场供求关系的影响在内。但
这并不是说，这说已经是供求关系在价格形成的作用的全部。供求关系在市场机制
中的作用，不是价值形成的概念所能全部包容的。
而价格的形成，供求关系的影响是首先的和直接的。在西方经济学家那里，一般均
衡形成价格。主要是指个别商品的价格，它主要是作为微观经济学的工具，对经济
的主体厂商进行行为的分析。以确定某种产品的生产与否。实际上，作为每一种商
品的生产，它在整个经济是都构成经济的一部分，所有的种类的商品的集合，作为
经济的总供给，致使在总供给中形成一个比例关系。如果所有商品的价格都等于价
值，那么，这时的供给关系的均衡就不仅在总量上而且在每一种类商品的构成上都
是均衡的。而这时的均衡，才是真正达到了一般均衡。我们可以因此认为，总供给
和总需求在总量上的一般均衡并不是真正的均衡。而在马克思那里，均衡是以两大
生产部类的形式加以说明的。这在当时是很切合实际的，因为当时现代意义的第四
产业甚至第三产业可以说还不存在，但马克思忽略了非物质生产部门和物质生产的
比例关系。后世的马克思的继承者可以说只是在皮毛上掌握了马克思主义的均衡分
析法。因为他们不顾已经改变了的社会经济形态，不顾在国民经济发展中起重大作
用的第三产业和第四产业的出现，还是只在那里重复马克思的两大部类的比例关
系，总结出所谓生产资料优先增长的理论。并据此推演出积累和消费的比例，工业
和农业的比例，重工业和轻工业的比例，地区之间的比例。实际上只能是一种主观
的分析方法，因为没有根据，何从知道整个国民经济的总供给和总需求及其内部各
产业的均衡关系。因为你即使有世界上最精确的统计分析体系，能掌握国民经济的
生产的每一个局部，你也只是知道过去或现在的经济构成的均衡关系。而只要经济
在发展，技术在进步，社会在前进，你就不可能通过国家计委的主观分析方法，计
划出经济将来的发展趋势。这个经济进步和发展的趋势马克思也不可能知道，只有
市场通过不断的由不均衡向均衡的发展运行过程，可以使经济迅速发展。是的，我
们的科学家可以研究出电视机、电脑，汽车，还有许多好东西。但实践表明，用计
划不可能让它们普遍惠及到每一个家庭。只有市场机制，由最大多数的人参与的市
场的作用，能够作到这一点。这是肯定的事实。
在西方经济学家那里，用以分析价格形成的规律是边际效用递减规律。这也是一种
说明价格形成的途径。与马克思不同的是，他在这里强调了市场供求关系的影响，
而马克思那里的价格形成市场供求的作用则不太明显。这不难理解，因为马克思对
价值形态的考察，是从整个人类经济的发展上来考察的，而西方学者考察的则只是
现代的价值形式。然而，考察价值形式不仅应该从他的单位的量的关系来考察，而
且还应该从它这一类商品的总量在社会总供给中的比重来考察。即在市场商品的总
的供给中以货币表现的价值量中，某一类具体的商品的以货币表现的价值量所应该
占的比重。某一类商品在市场中所应该占的价值量在一定时间内和一定的经济条件
下应该是一个定量。我们可以假定，在一定的时段里，就某一类商品而言，在个别
商品的价值一定的客观前提下，商品的数量是一定的。这时，无论你生产的该商品
的数量是多还是少，它的总的价值都是一定的，即等于该类商品在社会总供给中应
该占的比例。这时，如果生产的该商品数量多于社会的需要，其单位价格就低于价
值；反之，如果生产的该商品数量少于社会的需要，其单位价格就高于价值。
在该商品的总供给不变时，当该商品的供应数量扩大，商品的价格就下降；而反过
来，当该商品的供应数量缩减时，商品的价格就上涨。
同时，反过来，商品的价格又是一个指示器，当它高于价值时,市场里的人就认为
他们受到应该增加该商品的供应的鼓励，以获得较高的回报，赚取更多的利润。而
当它低于价值时，市场的人则倾向于认为他们受到警告，表明他们应该谨慎行事，
不要进入该商品的生产领域，或甚至应该退出对该商品的生产。
我们常说的“看不见的手”，其实就是内在于商品的价值，这支手的功能似乎就是
要把受供求变化影响的价格拉来靠近它。其实究其作用，颇相当于物理学里的“万
有引力”。受“看不见的手”和万有引力的同时作用，在达到某种均衡时，价格也
许就象地球那样围绕着太阳打转，而不会将价格等于价值。
然而，我们之所以说价值规律是看不见的手，还在于根据对它的定义，它是不能直
接计量的。人们往往只能通过价格在一个相当长的时间里的波动中寻求一个接近于
它的平均数；或简单地把它归结为社会平均生产成本加上一个社会平均利润。无
疑，这是不可能等于价值的。同时，在社会的技术条件不断进步的基础上，生产某
种商品的价值本身也是一个变量。
一般地说，价值是是凝结在商品中无差别的人类劳动或抽象的人类劳动。商品的价
值量决定于生产商品的社会必要劳动时间，商品必须按照价值量相等的原则进行交
换，这就是价值规律的内在要求。
然而，作为抽象的人类劳动是不存在的。正如我们可以看到具体的白马、黑马，然
而却不能看见抽象的马一个道理，价值无疑内在于市场商品和劳务的各种具体价格
之中，然而我们却不能看见抽象的价值，而只能看到和把握它的各种具体形式，只
能看到一个一个具体商品的价格。
第一，价值量的内涵是社会必要劳动时间，“社会必要劳动时间是在现有的社会正
常的生产条件下，在社会平均的劳动熟练程度和劳动强度下制造某种使用价值所需
要的劳动时间”。因此，价值量是不存在的或不能直接计量的，它只能通过社会必
要劳动时间的平均数来确定。即当我生产出一件商品时，我并不能知道我创造了多
少价值。因为我还必须参照社会其他劳动者生产同样商品的劳动时间的耗费来确定
我所创造的价值。而在劳动生产率不断提高的社会经济中，个别商品的价值量就更
加具有不确定性。
第二，一个商品的价值必须与其它商品相比较而存在，这就是商品的交换。不通过
商品的交换我们不可能确定商品的价值，而这时我们所能得到的也只是价值的表现
形式：商品的价格；
第三，未了，商品的价格在交换即买卖中形成。这时的价格形成，还必须受供求法
则的影响。只有在供求完全平衡的前提下，价格的量才等于其内在的价值量。而当
供给大于需求时，即所谓买方市场时，价格一般低于价值；当供给小于需求时，即
所谓卖方市场时，价格一般高于价值。
第四，这时的价格，就是商品和劳务的提供者调节自己的供给的一个信号，价格高
于价值很多，商品和劳务的供给者有利可图，于是就增加投资，扩大该商品和劳务
的供给。价格低于价值，商品和劳务的供给者无利可图，就转移投资，缩减该种商
品和劳务的供给。然而，市场上商品和劳务的提供者并不是用商品和劳务市场价格
与价值相比，而是以商品和劳务的市场价格与生产成本相比，来调节自己向市场提
供的商品和劳务的供给量的，他们并不费心去计算商品和劳务中的价值含量。
第五，这样，由于供求法则的作用，社会的资源就在社会经济的各个部门流动，最
终趋于一个比较均衡的供求状况。整个社会经济，就由于供求规律的作用，使市场
价格趋于其内含的价值量，从而使所有资源的配置趋于一个比较合理的状态。然
而，我们仍然不能准确确定具体商品和劳务的价值含量，因为我们最终不可能知道
在供求法则的作用下，哪一个时段是真正的供求均衡点。
6    价值通常不能充分实现
这里只是想要进一步指出，在某种社会经济形态中，社会的总供给体现的商品和服
务中，其价值有可能普遍得不到充分实现。这时反映为利润的剩余价值，就整个社
会而言也就没有能够得到充分的实现。于是在一个长时期内表现为社会平均利润率
下降的趋势。
经验地看问题，在价值构成中，我们能确定的只是生产成本。至于剩余价值率或利
润率，无论在事先还是在事后，我们都不能认定，它们究竟应该是怎样一个水平。
我们只能受市场的摆弄，承认市场给出的结果。
无疑，我们是可以用抽象的方法将价值分为必要劳动和剩余劳动的。从而在价值中
划分出剩余价值来。由此可以认为，如果必要劳动和生产成本是可以确定的话，根
据平均利润率趋向下降的趋势，我们可以认为剩余劳动或剩余价值是不能准确确定
的。马克思所说的平均利润率趋向下降的规律，其引起平均利润率下降的因素主要
是由于竞争造成的技术进步，引起各生产部门资本有机构成的不断提高从而整个社
会资本有机构成的提高造成的。但这只是一个方面，竞争和盲目生产造成的普遍的
社会各生产部门过剩是引起平均利润率下降的直接原因。那是说，当各个生产部门
的商品数量普遍超过价值内在所需要的商品数量，造成商品价格普遍下降但还没有
跌到价值的必要价值以下或者说社会生产成本线下，这个生产成本线至价值量之间
这样一个范围内就是剩余价值的变量。因此仅仅是由于生产普遍过剩，在一个长时
期内，社会平均价格有可能低于应有的价值。
这样一个长时期也许是十年、二十年，当我们把价值理解为十年或二十年市场某商
品价格的平均数，从而认为价格围绕这样一个平均数波动就是价值规律的表现时，
我们也许没有说明任何东西。因为我们只要去寻找平均数，就必然有高于和低于这
平均数值的数值存在，因此结果早就存在了现象之中了。这样，就没有真正说明价
值规律，而只是用平均数规律在代替价值规律。
我们也不能用三十年或更长时间的价格平均数去说明这个价值，因为技术的进步早
就使得这个平均数值毫无意义了。
因此，必然存在一个平均数概念不能说明价值范畴。我这里不去作定量的分析，因
此只能指出价值变动的大体趋势。
如果粗略地将经济时期分为短缺经济时期和过剩经济时期。那么，在短缺经济中，
价格的平均数线应该经常在商品内在价值线之上波动；而在过剩经济中，价格的平
均数线则经常在商品的内在价值线之下波动。当经济介于短缺经济时期和过剩经济
时期之间时，平均数式的价值规律才往往是存在的。
价值得不到充分实现，意即商品和服务的社会长期平均价格，长期低于价值。反映
在市场上，就是买方市场，需求不旺，销售不畅，生产能力大量过剩而不能得到发
挥。这在社会生产率高度提高，整个社会的生产只由少数人就可以完成的社会形
态，似乎表现得最为充分。在一个过分重视物质资料的生产，过分重视物质财富的
社会形态，则是经常发生的事。平均利润率下降的原因，还在于生产在各个部门普
遍过剩，导致商品价格下降，从而导致全社会的平均利润率的下降。当生产在某一
个生产部门过剩，导致商品价格下降从而导致该生产部门的利润率下降的时候，平
均利润率的规律的作用使资本向其它生产部门转移，当所有的生产部门都资本过剩
时，全社会的平均利润率就呈下降的趋势。然而这种下降，其实质是市场供求关系
的作用造成的，并不是社会总产品的价值的实际反映。
曾经长期困扰资本主义世界的停滞膨胀现象，就是社会的总产出的价值长期不能得
到充分实现的典型例子。
三   基本需求规律
首先从历史上来看。经济学家将消费资料分为必要的生活必需品和奢侈品。在商品
经济刚刚开始的远古时代，虽然生产率远没有达到现代的高度，但并不妨碍一些人
占有大量的财富。这与现代一些人通过高生产率的劳动或高效率的经营占有大量财
富在结果上是一样的。远古时代的富人怎样使用他们的财富呢？尽管作为货币财
富，或者说作为财富的抽象形式即货币形式的财富，它们在质上都是没有区别的，
均一的。但在它的具体运用上，亦即物质财富，它们是有很大区别的。好多经济学
家迷惑不解，为什么象珠宝之类的商品，饥不能食，寒不能衣，又不能象住房那样
可以遮风避雨，其价值却比象生活必需品之类的商品大得多。人们用劳动价值论去
解释这种现象，又用供求规律去解释这种现象。应该说两种解释都有道理，似乎还
应该说两种解释都不完全。之所以这样说，我们还是举一个故事来说明。
据说是有一年发大水，洪水滔天。一个怀揣金银财富的地主和一个怀揣窝窝头的农
民侥幸爬上了一棵大树，然而不幸的是洪水持续数日而不退。地主老财欲用大把的
金银换窝窝头而不可得，最后幸存者仅农民而已。平时同样数量的金银大约可以买
供好多年食用的粮食，然而这时连几个窝窝头的都不值。
无疑这是非常情况，所以劳动价值规律失效并不奇怪。然而，这里仅仅用供求规律
也是不能完全解释的。因为固然窝窝头对老财是稀缺的，而金银对农民来说也是稀
缺的。所以，这里似乎应该有一个基本需求规律，人们只能在他的基本需求得到满
足以后，才能去追求更高层次需求的满足。而且这个基本需求规律的作用实际上是
贯穿于整个经济过程中，只是由于在经济运行正常时，没有到普遍危及到人们对基
本需求的满足，所以人们平时并不觉得它特别重要。然而它应该是一切经济规律正
常发生作用的前提和条件。没有这个正常的前提和条件，一切经济规律都不可能正
常发挥作用，或只能扭曲的发生作用。
基本需求是指满足人们基本生活需要的产品和服务。
基本需求规律是指社会产品供给中满足人们基本生活需要的产品和服务的供求平
衡与否是国民经济均衡发展的基础经济条件。基本需求规律是价值规律作用的基
础。价值规律或供求规律只有在社会的基本需求得到满足的基础上才可能正常地发
挥作用。
人们的基本生活需要的产品和服务主要是人们衣、食、住、行方面的产品和服务。
在这个供需比例关系中，需求是主导方面。而作为主导方面的人们的衣、食、住、
行方面的需求，可以客观地分为实际需要和能力需要两个方面。所谓实际需要是指
一国经济社会的成员基本生活需要的客观水平，它不是通常人们所说的有支付能力
的需求，它可能没有相应的支付能力，或者说是在市场经济领域运行的前提下没有
相应的支付能力的需求。尽管没有可以量度的有支付能力的需求，但这种人们的基
本生活需要是客观存在的，而且在一定的经济发展水平下应该具有一定的标准水
平。这个标准水平既可以用经济社会的总供给量来衡量，也可以用按人口平均的个
人需求量来衡量。但最重要的是，衡量它的标准不仅是价值尺度的而且是具有物质
尺度的，即它还有使用价值方面的标准。反映在经济领域，它就具有产业构成方面
的标准。而这个标准在属于非市场经济领域的第四产业的运行和向第四产业的资源
配置上，无疑有着重要的指导作用。根据这个指导作用，第四产业要做到将没有支
付能力的社会对基本生活资料的需求通过由政府主导的第四产业的运作转化为有
支付能力的需求。而一旦通过第四产业的运作有效地将社会需要转化为有支付能力
的社会需求，社会经济就将得到一个没有周期性经济波动的平稳发展的前提和基
础。整个社会的总供给和总需求的均衡才可能真正得到实现。即社会总供给与社会
总需求不但在总量上而且在构成上都是呈动态的均衡状态。
只有社会的总供给和总需求不但在总量上而且在构成上都处于均衡状态，社会经济
才可能真正谈到均衡的发展，而只有均衡发展的经济，才有可能避免恶性的生产过
剩即经济危机、或者说有危害性的周期性的经济波动，使经济得到真正有效的增
长。
1    基本消费需要和高消费需要
将社会需要分为基本消费需求和高消费需求，这并不是新鲜说法。这里将满足人们
基本需要的衣、食、往、行等方面的产品和服务规定为基本消费需要，将人们在满
足为基本消费需要的基础上在更高层次上对产品和服务的需求规定为非基本消费
需求或高消费需求。高消费是中国流行的一个名词，大意用来批评某些人的超前消
费和官员的挥霍浪费。这里借用过来，与原意也许有不符之处。
对个人而言，这种基本需求包括他和他的家庭的生存对资料和服务的需要。这种需
要对个人的生存是完全必要的。这些需要得到满足的家庭或个人，应该大致能够足
衣足食，安居乐业：有工作，有住房，每年都能添置几身新衣，膳食的热量结构能
够充分满足身体发育的要求，日用品和必要的家俱家电（如电视机、洗衣机、冰箱）
都是有的，其子女至少能受到充分的义务教育，能够得到必要的医疗保健服务。
对个人或家庭而言，超过基本消费需要的那部分消费需求，对个人的生存并不是绝
对必要的。换句话说，这个个人或家庭即使没有这部分消费，也不会使他的生存受
到任何影响。如果说基本需求是老农的窝窝头，高消费需求就是老财的金银财宝。
对一件衣服来说，100元是基本需求，1000元就是高消费需求。
因此，作为高消费需求，主要是指高水平的生活质量方面及社交方面有助于提高其
社会地位的消费取向：如食用更为精细的和更为稀缺的因而价格更为昂贵的食品，
享用高级的补品、减肥药和化妆品，拥有价值昂贵的珠宝玉器，拥有华而不实的健
身器材，穿着更为入时因而衣料做工更为昂贵，享用高级的家电和视听器材，住更
大的和装修更豪华的住宅，使用作工精细选料上乘的家俱，出行则有私家车，进出
高级餐厅和娱乐场所，定期或不定期的旅游和度假，雇佣服务人员，拥有郊外的别
墅，为子女支付费用高昂的学业深造和出国留学等。
应该说，人类在漫长的历史发展进程中，经过工业革命到现代经济社会，总的说来
已经创造出可以满足所有社会成员的基本需要的技术手段和技术能力。如果说，人
类大家庭至今还有相当大一部分社会成员的基本需要得不到满足，那多半不是技术
手段和技术能力的不足，而在于政治、社会和经济诸方面问题的存在。
对于生产率高的生产主体，其所获得的收入所体现的价值必然超过自身基本需要的
份额很多。但是我们可以认为，他收入中的一部分，是必须用于自身的基本需求的，
是必不可少的。其余的超过自身基本需求部分的，是用于高消费需求的。要指出的
也许是，不是用于当前消费的基本需求的部分如考虑到退休以后的生活需要而作的
储蓄或投资，原则上也应归于基本需求。因为从整个社会而言，总是老年人和年轻
人并存，因而当前的整个社会的基本需求就已经包括了现在的老年人以前通过储蓄
和投资（包括社会保险）推迟了的而现在得以实现的对基本资料和服务的消费。从
而可以不必将现在的工作者为未来的基本生活需要而进行的储蓄和投资计算入现
在的社会成员对基本生活需要的消费之中。另外，作为具有公共消费性质的相当多
的公共产业，有些是非常大型的，也是属于基本需求范畴的。
上面说超过自身基本需要部分的，是属于高消费需求的。然而高消费需求是一个非
常广泛的概念。其中，如矿泉水、龟鳖丸、减肥药、高级化妆品这一类固然是；私
人轿车、健身器具、若干家用电器也可以说是；旅游观光、卡拉OK、海鲜大酒楼、
五星级饭店也都是；另外传统的奢侈品如金银、珠宝、首饰则是不待言的了。如果
仔细的考虑其用途，我们会发现，很难确定这些用品和服务的真正有用性，在不同
的场合，不同的人群，不同的时间，不同的观念，对它们有用性的评价极不相同。
当然，这些物品和服务和任何商品和服务一样，也具有它们的市场价格。无疑，人
们为此付出了劳动，消耗了资源，因而它们同样具有一般商品和服务所具有的内在
的价值。但他们往往具有比较基本需要品相比更为高昂的价值，虽然也许在斛米万
钱的大饥荒之年，这些东西可能一钱不值。同样比如一瓶矿泉水，市场零售价2.5
元，而这相当于两斤大米的价格。这对于月收入1000元的城市居民而言，也不算
太贵；然而对年收入2000元以下的农村居民来说，他无论如何也不会认为那矿泉
水就值2斤大米钱，他也决不会认为在卡拉OK歌厅唱一支歌就要4斤大米钱是值
得的。
农民的感觉无疑是对的，然而在迄今为止的市场经济发展史中，市场机制和价格机
制导致的价格决定和资源配置就是引导经济一步一步地向这个方向发展，而且可以
说是取得了前所未有的成功，这到底是什么原因呢？
事实上，人们在支配超过其基本需求的经济收入时，往往具有随意性和不确定性。
对其消费指向的价值评价与其说着重于其使用价值和价值的内在统一，勿宁说更着
重于对其价值的个人的或社会群体的主观评价。当劳动生产率提高到社会生产集中
在社会的一部分人的手中时，根据市场分配规律，财富的分配也相应集中在同样的
一部分人的手里（当然，用政治手段也可以使社会财富的分配集中在少部分人的手
里，事实上，在迄今为止的阶级社会里，政治手段从来就是获得大量财富的重要手
段）。然而，其超过其个体基本需要的资料和服务价值以上的收入部分，他必须用
来交换或购买其它东西，假设如果没有其它可以购买的物品，他就用来购买或雇佣
人。红楼梦里贾政所拥有的大观园里的一切好东西，以及大观园里那一大群下人：
管家、老妈子、小厮、丫环、戏子和清客，就是财富集中到少数人手中的消费方式。
但这实际上是财富过分集中到少数人手中的社会形态的一种分配方式，通过大观园
里的那一大堆华而不实的东西，使一大群工匠和下人的基本需求得到了一定的满
足。
2    基本消费需求的经济意义
人们的基本消费需求的满足对于人们是非常重要的。用经济学界分析用的需求弹性
概念来衡量，无疑，人们的这一类需求的弹性是最小的。人们如果收入减少，首先
削减的不是基本消费需求，而是其它的高消费需求或储蓄和投资。
应该说，作为一个健全的经济社会，其首先要配置物质资源和社会资源的领域，就
是与人们基本消费需求有关的产业部门。在此基础上，才能谈得上对其他生产领域
的资源的配置。因此，确定一国基本消费需要的量或度，以及该国人们的基本消费
需求的满足程度，就是衡量一国的经济结构是否合理和经济制度是否健全的基础标
准。一国经济如果能够提供极大量的产品和服务，其满足社会基本需求的供给却严
重不足，我们当然不能认为这样的经济结构或产业结构是合理的。而同样，如果该
国的经济能够提供足够的满足基本需求的供给，然而其居民却没有足够的购买能力
使自己的基本需求得到满足，同样也不能认为这样的经济制度或机制是健全的。
然而在一国经济运行中，作为一个以市场经济为基础的健全的经济社会，上述经济
结构和经济制度实际上是一个问题的两个方面。大致是，如果其经济机制能够造成
人们普遍的对基本消费的有效需求，其产业结构自然会趋于合理。从而其由经济矛
盾和社会矛盾造成的各种问题自然会趋于平和，从而社会能够得到最大限度的普遍
繁荣。
然而，所谓基本需求规律比较价值规律或供求规律而言，其作用的形式或作用的范
围，则更具有间接性或社会性。其强行为自己的作用开辟道路的形式往往是政治性
的，往往表现为政治斗争。当资本主义国家处于三十年代那种危机时代，最重要的
就是劳动者用以满足基本需求的收入被压到了最低，从而导致有效需求不足，于是
经济上表现为大萧条、大衰退，政治上表现为阶级矛盾激化和阶级斗争的政治化。
人们特别是实行社会主义制度的国家，要想市场经济的基础上自觉的运用这一经济
规律服务于经济发展时，也往往要通过政治性的产业形式，即第四产业的形式。因
此，其运用在很大程度上表现为主观形式，或者说是政府行为。因此，政府的性质
与政府对这一规律的认识程度，往往是规律能否得以运用的前提。而当政府不能自
觉运用这一规律时，轻则表现为经济不能均衡有效的发展，重则引发政治对抗和斗
争。这一基本经济规律可能通过政治斗争的形式来造就新的政府，或政府新的政
策，从而便这一基本需求规律得以贯彻。因此，我们说它是客观的经济规律，就是
指它终究要为自己开辟道路，最终求得最大多数社会成员的基本需求得到最大可能
的满足。可以说，只要还有人群处于基本需求不能满足的状态，天下便最终不能安
定。
3    高消费需求的经济意义
上述提供高消费品的这些产业领域的出现，是在市场机制条件下，符合市场机制要
求的对基本需要品的重要分配形式。
因此，在财富过分集中到部分人的社会形态（现代社会主要是通过高效率生产的集
中和高效率的经营造成的），有别于满足人类基本需求的物品和服务的产业，是纠
正市场分配（主要是基本需求的分配）不均的重要手段。因为市场经济社会不能将
高效的生产只需要的少数人与人们普遍的需要工作就业才能生存这个矛盾统一起
来，所以只能通过发展非基本需求的生产领域来解决这一矛盾。是的，600ml的瓶
装矿泉水确实不能与2斤大米的使用价值给人们所带来的满足相比较，然而，他在
日常开支以外还剩下1000元，偶尔买一瓶矿泉水来喝或者每月花500元在美容院
就不是什么问题。至于人们创造什么方式使用或消费他的剩余收入并不重要，重要
的是，美容院的技师的劳动，大观园里下人的劳动，乃至所有服务业的劳动，都成
为了生产劳动，即至少获得基本需求的满足的劳动。所以，现代第三产业的发展，
既是现代经济社会的劳动生产率极大提高的结果，同时也是现代经济社会所创造的
一种符合市场机制要求的分配形式。然而也许更重要的是，生产领域的扩大所带来
的经济发展和社会进步。即上面所提到的那些华而不实的物品和服务的存在和发
展，也许能使人们最终摆脱那种普遍性的大饥荒。这或者是因为它们的存在促进了
生产和社会的发展和进步。人们用全部精力和全部技术手段去搞基本需求的生产，
也许边际效率递减规律就是不可避免的。然而，当人们遵从市场机制的自发作用，
去从事非基本需求的生产时，由于新开辟的生产部门和生产领域带来的需求的扩
大，会改变或者抵消边际投资效率递减规律的作用。是的，在一个生产门类和生产
领域一定的经济社会里，在一个其需求深度和广度都是有限的经济形态中，当你持
续向某一生产部门进行投资的时候，仅仅由于供求规律的作用，你的投资收益会越
来越低。当人们持续地向所有的生产领域投资时，所有的产业的投资收益都会越来
越低，这就是所谓平均利润率趋向下降的规律。这将挫伤投资者的积极性，必不可
免的使经济的发展趋于停滞。然而，消费领域的扩大带来的生产领域的扩大能有效
的避免上述趋势。
当社会生产由比如社会的四分之一的劳动成员进行即可满足全社会的社会需求
时，社会可以有几个可能：1，让全社会的劳动成员都参加生产劳动，同时将劳动
时间缩短到原来的四分之一；2，按照效率原则，由幸运的四分之一的劳动人口进
行生产，同时按照“按劳分配”原则，这四分之一的劳动者得到相当于全部社会总
产品的劳动报酬，这种报酬一般表现为货币。按照“不劳动不得食”的原则，这将
要造成的是这个社会四分之三的人生活无着；3，为了不让四分之三的人饿死，人
们组织政府，由政府向参加生产的四分之一的人征税，用以发放救济金；4，发展
其它高消费产业，让人们用高消费的产品和服务来换取基本生活品。
这实际上是有支付能力的需求相对缩小与生产的无限盲目扩大的矛盾在经济上的
反映，在市场机制范畴内要解决这个问题是很难的。然而消费性的产业的发展在一
定程度上使这个问题得到了解决。
这首先可以归结为扩大社会需求的要求。为了扩大社会需求，凯恩斯主张高消费。
他认为，一个国家如果喜欢奢侈浪费，那个国家的生产发展和文化程度一定很高。
现代人不如古埃及人幸福，因为他们有两种活动：建筑金字塔和寻找贵金属；现代
人不如中世纪人，因为他们修建了礼拜堂。这种思想，也是有一定道理的。中国古
代也有类似思想。成书于汉代的《管子》的《侈靡篇》中，就主张有钱的人木柴要
精雕细刻后再用来作饭取暖，鸡蛋要彩笔精绘过后再用来煮食。无非也是想要通过
高消费来扩大社会需求，从而带动就业。
是不是可以从这样一个角度来认识社会经济。假设一个社会有四个人，他们每人的
全部消费需要就是一个鸡蛋。其物质生产水平已经达到这样一个高度，其中的一个
人已经能够生产全社会的总的基本的消费需求：四个鸡蛋,当然是煮熟的即食品。
现在的问题是，按照效率原则，这四个鸡蛋应该由一个人生产；按照按劳分配原则，
整个社会的财富都集中在一个人手里；再根据等价交换的原则，其它三人应该拿出
等价物换取鸡蛋，他们当然是拿不出的；于是，问题就出来了：有效需求不足，其
他三人无权消费鸡蛋，他们是否应该存在于这个社会是要打个问号的；供给过剩，
生产者消费不了所有四个鸡蛋，他只需要一个鸡蛋，因此按照价值规律，所有四个
鸡蛋只相当于一个鸡蛋的价值，其余三个鸡蛋都是没有办法实现其价值的产品，因
此他只应该生产一个鸡蛋。而其他人为了生存，也只得各自去生产自己的鸡蛋。于
是，社会又回到了它的原始生产力状态。
现在不同了，其中一个人情急生智，编出了一套理论，说是每天吃白水鸡蛋的生活
没水平，应该享用画上五颜六色的彩画，然后用精雕细刻的木柴煮熟的鸡蛋，才是
现代生活的水准。于是整个社会的分工就出来了，那位生产鸡蛋的先生不再发愁鸡
蛋吃不完了，眉开眼笑的生产出了四个鸡蛋；其中一位能把四个鸡蛋都画上非常艺
术非常现代非常抽象的彩画；另一位能把煮蛋所需要的木柴雕刻成精美绝伦的艺术
品；最后那位编出现代理论的先生，则负责组织这种大家都有利的交换的实现。因
为画家和雕刻家，最初并没有物品去换来作为生产资料的鸡蛋和木柴，理论家又发
明了一种可以和任何物品交换的叫等价物的东西，借给两位艺术家，以便二位用以
先行换回所需的资料。当然，不是白借的，归还时的等价物必须多出借出数量的一
定比例。因此，他理所当然地用多出的等价物换回一份用雕刻精美的木柴煮熟的彩
画鸡蛋。
现在，人们已经觉得白水鸡蛋粗粝难食，难于下咽了。这样，因为大家的产品和劳
务都是为社会需要的，所以按照价值规律，每个人的劳动成果都具有和四个白水鸡
蛋同等的价值。整个四人社会的国民生产总值是原来的四倍，实现了人均国民生产
总值翻两番的宏伟目标。
这就是开辟新的生产领域带来的社会经济的进步，在新兴的生产部门，资本边际效
率先是递增的，而且它反过来促使传统生产部门的生产效率不断提高，在一定程度
上抵消或减缓了资本边际效率递减。
事情还没有完，理论家一天突然悲从中来，想起他死去的前辈没有过上这样美妙的
现代生活实在是太可怜了，应该想办法让他们也过一点这样的生活，那怕是象征性
的也好。于是他请雕刻家用其它材料雕成鸡蛋和木柴的样子，再请画家绘上彩画，
用来祭奠他的先人，寄托一点哀思。二位艺术家从艺多年，技艺一精，空闲时间也
就多了，且理论家德高望重，也就乐得从命。按照等价交换原则，理论家付给了二
位艺术家等价物，他当然不缺等价物。此风一长，大家都学他的样子。于是一天早
上，理论家惊异的发现，四人社会的生产又增长了。
4    价值规律作用的市场形式
供求规律要求社会总供给与社会总需求保持平衡关系，为了达到这种平衡关系，价
值规律在现代社会发展出了自行为自己开辟道路的一种形式，这主要包括两个方
面：
当社会从短缺经济发展为过剩经济时，当发生了生产过剩时，生产实际上被转化为
消费。即大量已经形成的生产能力被废弃，这时的生产实际上相当于没有生产出有
价值的商品的消费过程，而被纯消费掉了。这无疑是一种最糟糕的浪费性的消费，
即没有实现有用消费效果的消费。大量过剩的生产能力所耗费的资源没有用来提高
人民的生活水平，而被无端地浪费掉了；
而当有效需求不足时，市场经济又将消费转化为生产性产业，即消费性的产业成了
赚钱的生意，以扩大消费总量。这时发展出来的产业，本身是一种消费过程。如服
务业中的娱乐业、旅游业。这种消费性的产业的消费过程完全遵循马克思所提示的
资本主义扩大再生产的过程，购买供消费用的固定资产和流动资产，在其从业人员
的劳动过程中，将消费过程直接提供顾客，以此与顾客的货币作交换。这时的消费
过程，已被改造成了生产过程，即生产剩余价值的扩大再生产的过程。
由生产转化为消费，是一种最昂贵的消费。人们化钱买了那么多机器，建了那么多
厂房，结果由于市场太小而不能赚钱，使投向该产业的资源没有起到生产的作用，
事实上只是一种扩大总需求量的消费行为。这种过程的结果固然在一定程度上缓解
了供需失衡的矛盾，显然只是一种相当于削足适履的治标的方法，由此而引发的经
济和社会问题不少。经济危机就是是一个极端的例子。
而将消费转化为生产，这是有别于凯恩斯的政策手段扩大总需求而用市场的方法扩
大总需求的一种有效的手段。以一家饭店而言，他的设施齐全的房间、各种用品以
及服务人员的服务都是供旅客消费的消费品和劳务。对经营者来说，这是生产，因
为他由此获得了利润。而对整个社会而言，这实际上只能归纳为消费活动。与此类
似的还有如美容、健身、餐饮等等，在自己家里辟出一个房间，购回相应的器具、
用品、材料，还可以按钟点雇回一个熟练的技工，就可以得到与市场上提供的相似
的消费享受。但这时，任何经济学都不会认为这不是消费。因此，这种消费性产业
可以理解为经营者组织许多素不相识的顾客在一段时间里对上述商品和劳务的共
同消费，因为单个消费者虽然有钱，自行进行这类消费在经济上无疑是不合算的。
而成为产业性的消费，对经营者和消费者来说，都是合算的。前者得到了经营收入
和利润，后者得到了经济实惠的享受。
而对整个社会而言，一，消费领域扩大了；二，从而生产领域扩大了；三，社会总
产品中由于供大于求的作用而不能实现的价值或剩余价值以非生产性的经营者的
利润形式得到充分的实现；四，在消费性的产业中就业人员的劳动价值得到实现。
这是社会化的一种趋势，即消费的社会化和集中化。这是生产力的发展为自己开辟
道路的又一种形式。在工业化初期，由于处于短缺经济状态，生产力为自己开辟道
路的形式是生产的社会化和生产的高度集中，这时尽管有以生产过剩为特征的经济
危机，但从整体上和长时期来看，社会仍然处于短缺的经济特征，因为这时的生产
过剩只是相对的；但到了战后，到了所谓后工业化时代，西方经济从整体上处于过
剩状态，消费不足或者说有效需求不足已经成为生产力发展的阻碍，这时生产力为
自己开辟道路的形式则是消费的集中和社会化，即把消费活动的产业化。
这是在市场经济领域中，价值规律对供给和需求平衡的调整，可以采取的又一种形
式。作为前提条件，消费者必须是在基本需求得到满足之外，尚有较高的收入。在
血汗工资制度下或低工资制度下，这种调整方法是受到限制的。所以，消费性产业
的发展，只是近些年来伴随着有较高收入中产阶级的扩大而逐步成长起来的。
用生产的方式进行消费，或者说，使消费具有生产的形式，是资本主义方式的一种
重大发展。反映在产业形式上，就是第三产业在现代社会的飞速发展，在经济中占
的比重越来越大。它的发展，使得马克思所说的资本主义的基本矛盾之一，即资本
主义生产的无限扩大与有支付能力的消费需求的相对缩小的矛盾在很大程度上得
到了改变，而且这种改变是在市场经济领域范围内采取的市场产业的形式。这样，
一方面，发达国家占人口很大比例的中产阶级所拥有的收入──不但是必要收入而
且是剩余收入，──一方面得到了进行更高层次的消费的领域而且有了更广阔的投
资的领域。这种把消费转化为投资赚钱的产业形式，不但极大的扩展了消费需求，
而且将资本主义生产以赚钱为目的的绝对规律运用于消费，使消费性产业的扩展有
了最大的动力。由此使资本主义基本规律的存在条件在很大程度上发生了改变。从
而使资本主义有可能在其基本框架内克服周期性的经济危机。
5    按劳分配和按需分配
按劳分配规律和按需分配规律无疑是社会主义的两个最激动人心的经济规律。不要
说，按劳分配是社会主义初级阶段的经济规律，按需分配是共产主义高级阶段的经
济规律。应该说，在社会主义社会的任何一阶段，都有同时存在这两个规律作用的
条件。只是它们存在的领域和范围在不同的历史阶段有不同的分别。
下面是马克思关于按劳分配和按需分配的一段最著名的论述：
如果我们把“劳动所得”这个用语首先理解为劳动的产品，那末集体的劳动所得就
是社会总产品。
现在从它里面应该扣除：
第一，用来补偿消耗掉的生产资料部分。
第二，用来扩大生产的追加部分。
第三，用来应付不幸事故、自然灾害等的后备基金或保险基金。
从“不折不扣的劳动所得“里扣除这些部分，在经济上是必要的，至于扣除多少，
应当根据现有的资料和力量来确定，部分的应当根据概率论来确定，但是这些扣除
根据公平原则无论如何是不能计算的。
剩下的总产品中的其它部分是用来作为消费资料的。
在把这部分进行个人分配之前，还得从里面扣除：
第一，和生产没有关系的一般管理费用。
和现代社会相比，这一部分将会立即极为显著地缩减，并将随着新社会的发展而日
益减少。
第二，用来满足共同需要的部分，如学校、保健设施等。
和现代社会比较起来，这一部分将会立即显著增加，并将随着新社会的发展而日益
增加。
第三，为丧失劳动能力的人等等设立的基金，总之，就是现在属于所谓官办济贫
事业的部分。
只有现在，……，才谈得上在集体中的个别生产者之间进行分配的那部分消费资
料。
“不折不扣的劳动所得”已经不知不觉地变成了“有折有扣的”了，虽然从一个处
于私人地位的生产者身上扣除的一切，又会直接或间接地用来为处于社会成员地位
的这个生产者谋福利。
正如“不折不扣的劳动所得”一语消失了一样，“劳动所得”一语现在也在整个的
消失。
在一个集体的、以共同占有生产资料为基础的社会里，生产者并不交换自己的产
品：耗费在产品生产上的劳动，在这里也不表现为这些产品的价值，不表现为它们
所具有的某种物的属性，因为这时和资本主义社会相反，个人的劳动不再经过迂回
曲折的道路，而是直接地作为总劳动的构成存在着。于是，“劳动所得”这个由于
含意模糊就是现在也不能接受的用语，便失去了任何意义。
我们这里所说的是这样的共产主义社会，它不是在它自身的基础上已经发展了的，
恰好相反，是刚刚从资本主义社会中产生出来的，因此它在各方面，在经济、道德
和精神方面都还带着它脱胎出来的那个旧社会的痕迹。所以，每一个生产者，在作
了各项扣除之后，从社会正好领回它所给予社会的一切。他所给予社会的，就是他
个人的劳动量。例如，社会劳动日是由所有的个人劳动小时构成的；每一个生产者
的个人劳动时间就是社会劳动日中他所提供的部分，就是他在社会劳动日里的一
份。他从社会里面领和一张证书，证明他提供了多少劳动（扣除他为社会基金而进
行的劳动），而他凭这张证书从社会储存中领得和他所提供的劳动量相当的的一份
消费资料。他以一种形式给予社会的劳动量，又以另一种形式全部领回来了。
显然，这里通行的就是调节商品交换（就它是等价的交换而言）的同一原则。内容
和形式都改变了，因为在改变了的环境下，除了自己的劳动，谁都不能提供其它任
何东西，另一方面，除了个人的消费资料，没有任何东西可以成为个人的财产。至
于消费资料在各个生产者中间的分配，那末这里通行的是商品等价物的交换中也通
行的同一原则，即一种形式的一定量的劳动可以和另一种形式的同量劳动相交换。
所以，在这里平等的权利按照原则仍然是资产阶级的法权，虽然原则和实践在这里
已不再互相矛盾，而在商品交换中，等价物的交换只存在于平均数中，并不是存在
于每个个别场合。
虽然有这种进步，但这个平等的权利还仍然被限制在一个资产阶级的框框里。生产
者的权利是和他们提供的劳动成比例的；平等就在于以同一的尺度──劳动──来
计量。
但是，一个人在体力上或智力上胜过另一个人，因此在同一时间提供较多的劳动，
或者能够劳动较长时间；而劳动，为了要使它能够成为一种尺度，就必须按照它的
时间或强度来确定，不然它就不成其为尺度了。这种平等的权利，对不同等的劳动
来说是不平等的权利。它不承认任何阶级差别，因为每个人都象其他人一样只是劳
动者；但是它默认不同等的个人天赋，因而也就默认不同等的工作能力是天然特
权。所以就它的内容来讲，它象一切权利一样是一种不平等的权利。权利，就它
的本性来讲，只在于使用同一的尺度；但是不同等的个人（而如果他们不是不同等
的，他们就不成其为不同的个人）要用同一的尺度去计量，就只有从同一个角度去
看待他们，从一个特定的方面去对待他们，例如现在所讲的这个场合，把他们只当
作是劳动者；再不把他们看做别的什么，把其它一切都撇开了。其次，一个劳动者
已经结婚，另一个则没有；一个劳动者的子女较多，另一个的子女较少，如此等等。
在劳动成果相同、从而由社会消费品中分得的份额相同的条件下，某一个人事实上
所得到的比另一个人多些，也就比另一个人富些，如此等等。要避免所有这些弊病，
权利就不应该是平等的，而应当是不平等的。
但是这些弊病，在共产主义社会第一阶段，在它经过长久的阵痛刚刚从资本主义社
会中产生出来的形态中，是不可避免的。权利永远不能超出社会的经济结构以及由
经济结构所制约的社会文化发展。
共产主义社会高级阶段上，在迫使人们奴隶般地服从分工的情形已经消失，从而脑
力劳动和体力劳动的对立也随之消失之后；在随着个人的全面发展生产力也增长起
来，而集体财富的一切源泉都充分涌流之后，──只有在那个时候，才能完全超出
资产阶级法权的狭隘眼界，社会才能在自己的旗帜上写上：各尽所能，按需分配！
见于《哥达纲领批判》里的这一段论述，是马克思关于社会主义分配方式的最详尽
的论述。我们不能要求在马克思那个时代就提出完全可行的社会主义分配关系来。
但无疑，正是马克思的这一段话，造就了一个按劳分配的社会主义经济规律和一个
按需分配的共产主义经济规律。如果我们把现在作为社会主义的初级阶段，把共产
主义作为二百年以后的社会经济形式，那末我们似乎就没有理由跨越时代去谈论二
百年以后才有可能实现的按需分配。
但上述说法似乎带有形而上学的意味。无疑，即使在社会主义初级阶段，按劳分配
和按需分配都可能同时存在。尽管在市场经济中的按劳分配所取的形式还是商品货
币形式，而按需分配可能只能存在于某些满足基本社会需求的经济领域。在一定意
义上说，在市场经济领域，按劳分配是普遍存在的，尽管这种按劳分配还是存在于
平均数之中；而在非市场经济领域，在很多方面，尤其是满足人们基本需求方面，
都应该而且往往必须有一定意义上的按需分配存在。
如果我们做上述的理解，当随着生产力的发展，生产关系的变化向高级阶段发展
时，要表现的就是两个不同的经济领域的内容和形式通过质和量的不同变化反映出
来的社会关系的变化。我们就不必去对我们所处的社会发展阶段去作定性的讨论，
以决定应该适用什么样的分配规律。而应该由现实的经济发展内在的要求去决定应
该采用什么样的分配形式。
6    就业问题
问题实际上归结到就业上来了。极端地说，如果社会的消费需要只用四分之一的人
就生产出来了，而且社会收入也就在这四分之一的人中间分配。显然，谁有幸挤入
生产领域，谁就得到了生存的权利，过幸福生活的权利。显然，这样的社会和这样
的分配格局是不可能存在的，因为被排斥在生产过程从而分配过程的那四分之三的
人不会答应。如果非要维持这样的生产和分配格局，那么谁有权利成为那四分之一
的幸运者呢？这显然要通过经济以外的标准来加以确定。
我们说上述极端情况是不存在的，但没有进行生产劳动就没有生活来源这一事实是
存在在的。在西方发达国家，总有百分之几或十几的人处于失业或半失业的状况；
在中国，剩余劳动力也是占有很大的比重，其中城市的失业者应该有几百万，而在
落后的农村，由于生产手段的不足，实际上相当于失业的劳动力应该是有一亿人之
多。这些没有工作的劳动者实际上被程度不同的排斥在经济社会的生产和分配过
程，从而程度不同的使其基本的生活需求得不到满足。
我认为，一个健全的社会，尤其是社会主义社会，必须保证全体社会成员的生存权
利。在社会主义初级阶段，人们有权得到基本生活需要的满足。在现代的技术条件
下，社会主义初级阶段的中国应该有能力或者通过持续发展这种能力为全社会提供
足够的基本消费需求品，从而使全体社会成员告别贫困。这应该是邓小平“贫穷不
是社会主义”中的基本涵义之一。我们知道，邓小平要“让一部分人先富起来”，
这是初级阶段的社会主义的一个涵义，这个涵义是市场经济领域的。而全体人民的
普遍富裕，则应该是社会主义初级阶段之另一个和更为基本的涵义，在中国，这个
涵义在很大程度上将是非市场经济领域的。
要在市场经济领域范围内解决所有的这些问题并不容易。然而，提供高消费需求品
的产业的存在的发展可以使上述问题得到一定的解决。
我们在这里引用一段中国古代理财家管仲先生的话，作为一个引子，借以说明上述
问题。《管子》《轻重篇》曰：“人君之守高下，岁藏三分。十年必有五年之余，
若岁凶旱水泆，民失本，则修宫室台榭，以前无狗后无彘者为庸。故修宫室台榭，
非丽其乐也，以平国策也。”
管仲是中国春秋时代齐国的政治家和经济学家，当时他的政治地位大约相当于现代
中国的总理或美国的国务卿。学问家说他并不著书，《管子》据说是后人托他的名
义作的，这不是本书所要讨论的。他也许不是书作者，然而，他是首开先河的实践
者，是中国古代最著名最成功的政治家和经济学家则是没有疑问的。《轻重篇》讲
的就是国家通过控制商品流通、生产和消费诸环节以求得经济均衡发展的学问。上
面引述的话的大意是：
国家要根据物价的高低变化，来决定调节经济的政策。大抵每10年会有5年粮食
丰收，5年歉收或平收。丰年粮食供给多，则物价低，政府要用没有实际使用价值
的金银将多余的约30％的粮食从民间那里收来储存起来。这样，国家就掌握了大
量的粮食储备，同时也不会有粮食丰收农民收入反而减少的情况发生，从而人为的
造成农业生产的下降。而当老百姓因为自然灾害的发生，粮食歉收而没有生活来源
的时候，政府就要大兴土木，建造豪华的宫殿和带有观景台和歌舞场地的花园，利
用储存的粮食作为工钱，大量雇佣穷得连家里的猪仔和看家的狗都杀了来充饥的贫
民。这样，修建豪华的享乐设施，并不是为了单纯享受，而是为了求得经济平衡发
展的一种国家政策。
大约凯恩斯先生并没有看过这样高论，否则他定要引当年的Mr.管仲为同道。因为
他在他的大作《就业、利息和货币通论》中这样写道：
例如人们宁肯接受通过政府举债的办法来办理失业救济，而不愿意政府负债投资于
公益事业。仅仅是因为按照市场观念衡量，投资公益事业（以增加就业）的收益小
于现行利率，所以人们觉得不合理不划算（然而政府负债作无偿的失业救济倒觉得
合理了，划算了）。于是，（解决失业问题的）所有办法中，人们最能接受的，大
约只有开采金矿了。虽然开采金矿，除了有耗费劳动力负效用外，并不能真正增加
世界的真实财富。
假如财政部用旧瓶装满钞票，然后将其埋藏于废弃的煤矿中，再用废渣回填夯实。
然后把产钞区域的开采权出租给私人企业家，让私人企业雇佣工人把这些钞票再挖
出来。如果真能这样，也就没有失业问题了。而且社会的真实所得与资本财富，也
许比现在要大许多。当然（政府投资）大兴土木的办法要合理得多，但假如政府因
为政治上的或其它实际困难不能制定这样的政策，采用上述对策也比无所作为要
好。
这和现实世界中的所谓采金实际上没有多大区别。经验告诉我们，当黄金的埋藏深
度适于开采时，则世界之真实财富急剧增加，但当可采之金甚少时，则财富的增长
或停滞甚至下降。所以金矿对于世界文明有非常重要的贡献。正如从事战争，是政
治家认为大量举债支出的唯一正当用途一样，开采金矿也是银行家认为不违背贷款
原则的唯一活动。……
……黄金供给的增加，也许可以促使利率下降。除此之外，如果我们没有既能增加
就业，又能增加有用财富的其它办法，则开采金矿是非常切实的投资形式。……
上古埃及可称双重幸运，因为埃及有两种活动（建筑金字塔与寻找贵金属），其产
出不能作人类实际消费的用途，所以不怕生产过剩。一定是由于这个缘故，上古埃
及才如此之富。中古则造教堂，做道场。造两个金字塔，做两场道场，其利益自然
比一个金字塔、一场道场加倍。但在伦敦和约克间修筑两条铁路则不然。现在我们
变得合理了，我们把自己训练得像一个谨慎的理财家，为后世建造房屋时，会审慎
考虑到加于后世的财政负担，所以我们已经没有简便的办法，可以逃避失业的痛
苦。私人致富理财之道，运用于国家行为上，失业必然是不可避免的结果。
由这段话可以看出凯恩斯先生对自由放任的市场经济已经失去耐心已久了，这自然
是题外话。他的由政府投资大兴土木乃至开采金矿和埋挖钞票以增加就业的想法，
与管仲的修筑宫室台榭甚至画蛋雕柴以增加就业想法可谓异曲同工。我之所以大段
摘录凯恩斯的这段话，是因为这段话真实的反映了凯恩斯的思想脉络，那些什么消
费倾向资本边际效率灵活偏好，什么乘数效应，还有那么多数学公式，则是不必深
究的，因为那只是用来说服那些满脑子逻辑的经济学家同行的。因为在凯恩斯成书
之前，罗斯福总统施行的新政里，已经有政府调控之类的政策措施付诸实施了。似
乎有一位什么殖民者说过，如果你要说服土著部族首领修一条铁路，最好的办法就
是告诉他，这条铁路是通往他祖先所在的天堂的。在文明世界，要说服经济学家，
似乎也得使用他们的语言。铁路修成了，凯恩斯主义被人们接受了，这终归都是好
事。
管仲与凯恩斯相距二千多年，然而主张增加消费以扩大就业则是一致的。
这样我们可以认为，在社会财产分配不均的经济社会（市场经济就属于这样的经济
社会），社会性的消费即中国的人们口中常说的高消费，是对基本消费品进行普遍
分配的一种以产业形式存在的市场分配手段。这种分配手段不违背市场准则，是它
的一个重要特点；这种分配手段扩大就业范围，使财富的分配普遍化，是它的另一
个重要特点；同样，这种分配手段还促进了生产向前所未有的深度和广度发展，极
大的增加了社会财富总量，使社会的大多数人享受到了以前梦想不到的富裕生活。
然而，这种分配手段不是缩小而是扩大贫富分化，而且不可能最终彻底达到充分就
业和消除贫困的目的，这也是事实。
7    边际效率递减规律
资本边际效率递减规律是凯恩斯理论的一个重要方面。然而，资本边际效率递减的
规律并不是绝对的。它反映了当人们持续地向某一产业部门投资，当该部门的产出
之供给由供求平衡向供大于求转化时，资本收益逐渐降低的变化趋势。无疑，在特
定的市场条件下，即假定整个经济的产业构成和技术构成没有发生质的和量的变化
时，这个变化趋势是存在的。也是不可忽视的。
然而，当技术进步带来产业结构的变化时，上述资本边际效率递减规律所反映的趋
势就不能说是正确的了，而现代技术的进步完全可以用突飞猛进来形容。
对一个新开辟的有广大社会需求的产业而言，资本边际效率不是递减而是递增。如
汽车产业，在工人阶级尚处于贫困地位而仅作为有钱人的消费品时，它作为产业必
定有一段时间是处于资本边际效率递减的变化趋势之中的。后来当它成为多数人都
买得起的商品的时候，其资本所有者的收益无论从绝对数或相对数来说必定有一个
大的递增的阶段，然而这只是这种影响的一部分。更重要的是，它还创造了对诸如
钢铁石油化工工业在内的制造业的大的需求，不但创造了有关新的产业部门，而且
使有关产业的资本边际效率递减的趋势得到强有力的改正，就业的增加更使各种商
品和服务的需求得以大幅度提高。象后来出现的家用电器产业，电脑进入家庭造成
的信息产业，旅游娱乐产业，无不以同样的趋势纠正着资本边际效率递减趋势。从
而提高着就业水平，造成基本消费资料和服务的普遍分配。
我们在前面提到过，由于现代社会经济生产的近乎无限的扩大，造成利润率下降的
趋势，实际上是社会总供给全面超过总需求，从而造成单位产品和服务价格在一个
时期内低于价值，从而使社会产出的部分价值不能得以实现。技术进步带来的新的
产业领域及其对相关产业的影响，正是这些不能实现的价值在市场范畴内得以实现
的最佳途径。
所以，在传统的产业部门，尤其是提供人们基本消费需求的产业部门，由于资本进
入过多造成的资本边际效率递减，其实际所具有的价值，并没有真正得以完全实
现。可以说，在市场经济范畴内，它正是通过所谓高消费得以实现的。由此可以说，
高消费产业，是社会总产出的价值得以充分实现的市场途径。
是的，我们每个家庭搞一辆汽车，不过是为了每星期出去采购一次食品之类的消费
品；我们的冰箱，不过使食品得以保存而不致浪费，这在一定意义上相当于生产食
品；价值几千元的丰盛筵席与价值几十元的家常饭菜相比，上万元的名牌西服和普
通的棉布衣服相比，在其以使用价值满足人们最基本的生理需求上，并没有太大的
差别。只不过高级膳食带来的肥胖和高血压，又开辟了一个健身市场、减肥市场和
保健品市场进而使生产领域进一步扩大而已，这在某种意义上对经济也许是好消
息，对亲以身试的消费者未必就是好事。然而对于在市场经济领域挣了太多的钱，
又死守着等价交换的原则不肯平白送人的消费者，这也是没有办法的事。
因此，高消费品与基本消费品相比，其显著特点也许就是前者交换价值高而使用价
值低。有人说使用价值没办法衡量计量，我看亦不可一概而论。用比较的办法还是
可以衡量的，同是一顿饱饭，这是使用价值相同，有花几十元的有的花几千元的，
这是交换价值不同。而这顿饭你选择花多少钱，大概就是消费者的灵活偏好了吧。
当然，不是所有的消费者都能具有自由选择自己“偏好”的这种灵活性的。
8    小结
上面我们较为详细的谈论了人们收入中用于消费的两个部分的经济意义。应该说，
人们的基本消费需求的满足是最根本的。而在市场经济领域中，可以在不违反市场
经济准则的前提下较为普遍地满足人们的基本消费需求的途径，当首推发展高消费
产业以提高就业水平。应当肯定，高消费产业中确有不少好东西，同时也推动了经
济发展和社会进步。如果我们生产出了那么多好东西，总得有人去享受。要不然就
得一鼓脑儿推销给外国人，或者关停并转我们的高消费产业。当然，作为一个原则，
高消费享受应该用自己挣的钱，而不是公众的税款。
在社会主义初级阶段的中国，通过发展高消费产业以在不违背市场准则的前提下谋
求普遍的基本消费需求的分配，也是很重要的。然而，还必须有其它的产业途径配
合以普及基本消费需求品的分配，达到消除贫困的目的。
目前中国的高消费产业比较过去已经有了很大发展。不能不指出，中国目前的高消
费产业政府官员的灰色消费在其中占相当大的成分，说政府的支出对高消费产业起
着主要的支撑作用是绝不过分的。但政府官员高消费所起的作用也不完全是消极
的，特别是在高消费产业刚刚兴起的时候。因为民众普遍收入低，少数高收入者无
力支持该产业的发展。于是公费吃喝游玩之类：把会拿到名山胜地去开，用公费旅
游，用公费吃山珍海味，用公费进出卡拉OK等娱乐场所等，虽然花费了不少纳税
人的钱，却也使一个第三产业起来了；二则当时民众收入低，无力支持该产业的发
展。但随着时间的推移，官员的高消费就逐步会演变成纯消极的腐败行为。实际上，
不少高消费产业就是官员在背后开的，或者有干股之类。所以才会有大把的公款进
帐，大量的公事人进出。随着中国的中产阶级的扩大，随着政府反腐倡廉逐步制度
化，高消费产业的消费主体应该会有一个大的变化。
四   储蓄和投资
在讨论完人们收入中的消费部分后，剩下来的就是储蓄和投资了。人们用自己收入
中的必要收入部分进行消费，用其中的剩余部分进行储蓄与投资。
有必要给人们的收入来一个划分。人们的收入可以认为存在两种形态。一种是全体
社会成员的总收入，或者称为国民收入；另一种是个人或家庭的收入，通常称为个
人收入。
国民收入是指一个国家在一定时期内物质资料生产部门的劳动者新创造的价值的
总和，即社会总产品的价值扣除用于补偿消耗掉的生产资料的余额。上述定义是根
据马克思的学说来的。在西方国家，国民收入通常被解释成全社会各阶级、各阶层、
各种职业人员收入的总和。如果我们不去深究创造国民收入的深刻根源，上述两种
计算方法得到的结果是一样的。就本文所要讨论的问题而言，因为不涉及创造国民
收入的根源这样深层次的问题，所以将认为国民收入是全体社会成员个人收入的总
和。
首先，个人收入中存在着必要收入和剩余收入两个部分。所谓必要收入，就是个人
收入中用于满足个人和家庭当前基本需求的消费的收入部分，大致就是衣食住行、
教育娱乐等等的开支；而剩余收入则是当前不用于消费的那一部分收入，其存在形
式往往有：手存现金、储蓄和投资。无疑，作为银行家和国家经济管理机关，是希
望居民的手持现金降至最低限度，以减少经济分析中的不确定因素。因此，在以后
论述中，如果没有特别的说明，我们将把手存现金归入储蓄，即暂时的抽象掉手存
现金以便于分析。
这种划分，不仅是对个人通过占有资本而得到利润的资本所有者而言，在现代社
会，一般的中等收入者，都有不会立即用掉的收入，这里同样将这样的收入归入剩
余收入范畴，而不管他是否实际属于马克思政治经济学范畴的剩余价值。因此，我
们认为，在现代社会的大多数有收入的社会成员中，都不同程度的占有剩余价值。
作为个人，他当然可以将剩余收入都消费掉，也可以压缩个人消费，将必要收入转
化为剩余收入。但在整个社会而言，某一收入层次的大多数的社会成员必然有一个
大致相似的消费水平。这样，在整个社会可以客观的划一道线，这道线不应该是全
社会的平均数，而应该是一个必要收入的基本线。
这样，我们就有了两道线：一道是按全社会的成员计算所必需的基本消费需求的收
入线，一道是以全社会实际消费水平划线的必要收入线。从而通过这两道线将国民
收入划分为三部分：一部分是全社会的用于维持基本生活需要的基本收入部分；一
部分是全社会的剩余收入部分；中间部分介于社会的基本消费需求收入和剩余收入
之间的必要收入部分，就是我们所说的属于高消费的用于满足非基本消费需求的收
入部分。故此基本需求收入和非基本需求收入构成了国民收入中的必要收入部分。
按照这里的划分，即使是一个不劳而获的资本家，他所得到的利润收入中，也同样
可以划分出必要收入和剩余收入两部分。一部分用于生活消费，一部分用于储蓄和
投资。无疑，在我们的社会中，确实有一部分人的收入是处于维持过得去的生活所
需的必要收入的基本线以下的。他们没有剩余收入，因而没有可以用于储蓄和投资
的收入，其收入所得，未必能维持基本的生活水平。因此，他们的收入全部是必要
收入。还有收入虽能维持过得去的生活或者是有多少钱花多少钱，但却没有存款和
股票的个人，他们的收入也全部可归入必要收入。
传统的社会主义经济学把必要收入和剩余收入关系归结为积累和消费的关系，应该
说，这种归结方法是过于简单了。通常认为，消费以外的储蓄，最终是应该转化为
投资，也就是积累的。按照积累基金的划分，大致是：
一、扩大再生产基金，主要是用于工业、农业、运输业等物质部门的基本建设和增
加企业的流动资金。
二、非生产性基本建设基金，主要用于文教、科学、卫生保健事业的基本建设和国
家行政机构、国防部门的基本建设，以及工农业生产部门和流通部门的非生产基本
建设。
三、社会后备基金，主要用于原材料、燃料和粮食等重要物资的储备，以应付意外
事变和自然灾害的袭击。
其中所列的非生产性基本建设基金中的大部分，严格的说，也是属于消费范畴的，
只是属于公共消费范畴而已。比如国防建设，比如行政机构的建设，又比如文化教
育设施，都可以说是公共消费，即使个人要付费，也是把大的消费化整为零。
之所以把储蓄和投资并列在一起，是因为现代意义的储蓄必须进行投资，否则便无
法支付相应的利息。所以经济学家有储蓄＝投资的公式。
传统意义的储蓄是把金币窖藏起来，或者是把粮食、物质贮存起来，这相当于企业
生产过程中的库存现金或库存产品，大致相当于凯恩斯把货币放在手边的灵活偏
好。所以现代的储蓄就是投资，大致委托他人如银行投资自己收取利息是储蓄，自
己直接购进资本以谋取利润便是投资了。
储蓄和投资不但是个人或法人的经济行为，也是政府的经济行为。个人的储蓄行为
多通过银行，投资行为多为购买债券或进入股市。在中国，个人直接投资产业领域
只是改革开放以后的事。在传统的社会主义经济模式中，只有政府和集体才是投资
的合法主体，个人直接投资或通过股市投资是被认为是非法的，属于资本主义的东
西。直到80年代末，中国才在深圳开设了第一家证券公司，发行股票。当时争论
一定很大，所以要邓小平出来表态，小平同志以他特有的谨慎风格说，可以试一试
嘛，不行关了就是。而个人直接投资，则要早一些，大致在80年代初，当邓小平
说话鼓励说，应该允许一部分人先富起来时，个人直接投资开始逐步取得合法地
位。
在个人收入中的剩余收入的支配形式中，大致就是四种用途：1，手持现金；2，存
款（包括债券）和社会保险；3，直接投资；4，股票投资。
一、手持现金
手持现金在凯恩斯看来，是造成有效需求不足的罪魁祸首之一。我不想在这里讨论
手持现金的经济意义，但对整个经济来说，应该是相当于活期储蓄。只是银行无法
掌握具体数字，无权进行贷款安排而已。对正常运行的经济而言，如果政府财政进
行概率统计，是可以作为一块储蓄来考虑贷款安排的。因此，在这里的分析中，仍
然将它归入储蓄，因为它作为收入，并没有进入消费领域。
二、存款和社会保险
存款要支付利息，社会保险要支付养老金，它们都必须进行投资。
存款在中国近年来有了大的增长，前些年人们老担心存款冲击市场，喻之为笼中的
老虎，担心一旦出笼造成对经济的损害。其实，笼中的老虎只有在经济运行不正常
的时候才存在，在正常运行的经济中是不存在的。因为从根本上说，人们不可能把
他们所有的剩余收入都用于消费，而要用于储蓄和投资。所以，应该说经济运行失
控是老虎出笼的原因，而不是老虎出笼造成经济运行的失控。
三、投资
直接投资就是在市场上购买生产手段和劳动力，直接进行企业的生产和经营。这是
其它一切投资方式的真正源泉。
直接投资是要讲效益的，投资者必须有利可图，即获得过得去的利润。因为尽管我
们把储蓄、把购买债券、股票也叫做投资，但这些投资都是间接的，它们所得收益
利息和红利都只能从直接生产和经营中来，对整个社会来说，它们本身不能创造任
何利润。
四、股票投资
股票市场是供求规律发生作用的最典型的例子。不管人们怎样理解价值规律，价值
规律的直接的表现形式是供求规律，而价值规律一旦以供求规律的形式表现自身，
不管是从历史范畴还是从逻辑范畴来看，供求规律都是比较价值规律更为高级的形
式。正如细胞是一切生命的最基本形式一样，任何生命的较高级形式都是不能仅仅
用细胞学说加以说明的。在社会学和经济学的领域，道理也是一样的。
股票投资实际上是一种虚拟的资本，它独立于现实的资本运动之外，以有价证券的
形式存在，能给股票持有者带来一定收入的资本。
虚拟资本只能间接地反映现实资本的运动。它与现实资本不仅有质上的区别，而且
在量上也是不同的。虚拟资本的数量等于各种有价证券的总额。它的变动取决于各
种有价证券的发行量及其价格水平。在一般情况下，虚拟资本的价格总额，总是大
于现实资本的价值总量。虚拟资本的价格或者完全不代表现实资本，或者虽代表现
实资本，但并不能反映现实资本的价值变化。这种价格的独立化运动和独特的决定
方法，使它独立于现实资本运动之外。虚拟资本的价格涨落，对于企业中发挥作用
的现实资本并无影响。
虚拟资本虽不是现实的社会财富，但它会促进社会财富的集中。
虚拟资本的运动，如股票的涨落，在一定意义上来说，是一种分配形式。也许还可
以说是对由于生产的无限扩大和市场的相对缩小造成的物质生产部门的社会总产
品中所包含的实际价值（由于竞争而使价格长期低于价值）得到实现或释放。这也
许表现在股票持有者所得到的用于股票投资以外的开支部分以及证券机构的运营
成本。
股票市场的建筑师们无疑是最差劲的建筑工匠，他们可以说是完全无视建筑施工规
范，不但不追求砂浆饱满，砖体密实。往往是好多地方空着砖就把墙体砌上去了。
所以股市是危险建筑。让我们来看看吧。当一个个股，它的原始价是1，它进入市
场进行交易时，不是所有的股票都同时面对市场。在一个时段比如说一个交易日
里，始终只有部分股票参与交易，比如说我们假定为三分之一。其余的可以视同储
蓄，或曰囤积。于是供求规律就首先对这三分之一的股票发生作用。如果这种股票
是我们所说的热门股票，其需求则可能大于这三分之一的份额，于是根据供求规
律，这种股票的市值就走高了。比如为原始价值的2倍。虽然这种股票的价格形成
仅有三分之一的股票参与决定，但这种价格一旦形成，理论上它对其余的三分之二
的股票同样有效。于是，不是三分之一的股票的市值增加了一倍，而是三分之三的
这种股票的市值增加了一倍。而且除了发行新股或配股使直接生产企业能得到资金
外，在流通股数量一定的前提下，一手股票的买进就是另一手股票的卖出，尽管买
进者付出了比发行时更高的价格，但资金并没有流入生产过程，而是到了卖出者手
中。所以，当股票市值上涨比如说一倍的时候，实际上股票市场的资金一点也没有
增多。严格说来还有所减少，因为买卖双方还要付手续费和纳税。
应该说，如果股票的发行价是1元，当它由于涨到10元时，它的股票分红的金额
应该相当于发行价的银行利息的10倍。即如果银行利息是10％，那就只能在每一
元面额的股票红利达到1元时，股价才可能达到10元。以某股每股市价40元计，
10股400元本金的红利就应该是40元人民币。即10派40元红利。如果10派3
元人民币，这个股票的市值不应该超过3元人民币。总之，股票建筑中漏着空的地
方必须由上市公司的效益来填满，否则这个股票建筑就始终是危险建筑，有一点风
吹雨打，就可能倒塌。但在股市里，对其中的危险，人们却往往视而不见，就这样
追逐着股票的高额利润。严格的说，这是一种赌博。当股票市场价格下降特别是如
黑色星期五之类的股市崩溃，人们常常惊异，不知道巨大的财富突然间在那里去
了。其实，人们所有幸拥有的这种巨额的财富其中一大部分是虚幻的，从一开始就
只存在于人们的想象之中，或者说牛市的“人气”之中。人们常说泡沫经济，可以
说，不健全的股票市场就是泡沫经济。
股票的炒作对实际经济的运行没有任何好处。股票市场只有在它作为筹集资金的市
场时，才是正常运行的经济所真正需要的。除了股票发行时资金是直接进入生产企
业，后期不管将股票价格炒高到何等地步，都没有资金进入实际经济。当然，某公
司股价的上涨会使它更容易在银行筹集到所需要的资金，或者将其拥有的股票抛出
也可以筹到一大笔资金。但除非这种上涨真实的反映了企业的业绩和市场的需求，
否则对经济的正常运行也是没有好处的。
中国在改革开放的进程中，由于人们对市场经济不切实际的致富热望以及政策管理
措施的滞后，出现过数次大的炒作热潮。这在经济史上也许是空前的。其炒作的对
象也是五花八门、多种多样，除股票外，尚有邮票、电话磁卡、君子兰、海狸鼠、
房地产等，甚至分割为方寸大小的美国土地，也曾经热热地炒了一回。这充分反映
了从计划经济向市场经济过渡的曲折过程。
以君子兰为例，一盆普通的观赏花，价格甚至上万；海狸种鼠也曾炒到过几千元，
房地产热更是凭空造出好多百万富翁。与价值如此背离的高价，只能是盲目的发财
欲望哄抬起来的。但随着市场经济的规范化，除了股票，大多炒作对象都热不起来
了。我们相信，这样盲目炒作的热潮必将被理智的投资所取代，股票市场也会步入
正常发展的状态。
日本经济曾经是世界上最具活力的经济实体，但最终由于股票和房地产的投机造成
的泡沫经济的崩溃而陷入困境。最近东南亚也开始闹金融方面的危机了。我国的经
济不要步他们的后尘才好。
五   货币经济与实物经济的运行
我们在前面说过，由于生产能力或总供给过剩，社会总产品的货币价值有可能长期
被压在其内在的价值之下，从而使得部分价值或剩余价值不能得以实现。这些不能
实现的价值通过消费性产业、通过储蓄、通过证券市场可以得到部分实现。从而增
加直接投资的经济动力。这是一个方面。
另一方面，由于这些产业发展与直接生产可能发生的脱节。尤其是经济的货币形式
的产业与实物形式产业之间的脱节，有可能破坏整个经济协调发展。
货币作为一般等价物和价值尺度，它应该是为整个经济运行服务的，而不应该是脱
离实物经济运行的。但现代经济的进一步发展，在一定程度上已经使货币经济的运
行具有了自己的领域，自己的运行轨迹。换句话来说，货币经济的运行在相当大的
程度上已经与实物经济的运行脱节。
这是因为，根据通行的资本主义扩大再生产模式，经营者是通过付出货币购买生产
资料和劳动力，然后销售价值增加了的产品以求获得更多的货币。这是资本增值的
过程。然而，在市场中，作为一个个别的经营者，他可以把整个资本增值的的过程
简化为买和卖两个过程，用货币购买某物，然后加价卖出，这样来求得资本增值，
达到赚钱的目的。至于买卖的什么物品，这并不重要。因此，如果这个资本过程是
以货币资本购买货币的其它形式，然后销售货币的其它形式，这样来达到赚钱即资
本增值的目的。在这个个别的经营者而言，与其他通过生产过程来求得货币资本的
增值，目的上并没有什么两样。这个货币的其它形式，在现代社会，主要存在于金
融产业之中，具体如：储蓄存款、票据、债券、国库券、股票以及外汇。这就存在
这样一种可能，货币资本不进入生产过程，而只是在金融领域循环。
这种在自身领域中循环的现象，在现代社会是较为普遍的。但第一，这种循环虽然
对个别经营者来说，他可能达到了资本增值的目的，或者说他可以认为他赚了钱。
但从整个社会生产来说，并没有什么东西增加了。唯一有价值的就是，作为买卖货
币的专业货币商，他通过这种金融循环，调节了社会分配的格局，使他得到了必需
的消费资料，同时也使为他服务的人得到了收入。第二，这种与实物经济脱节的货
币金融循环不能达到调节资源配置的效果。相反，它可能误导经济，使社会资源的
配置指向错误的方向。第三，它可能使人们对社会的真实产出缺乏适时的准确的判
断和掌握。从而导致经济发展的不均衡和周期性波动。
但作为货币经济的金融证券系统，自身循环只是与实物经济脱节的一种形式。货币
经济与实物经济脱节的形式还有多种。有些是银行判断问题，有些是政府宏观调节
失控。
货币市场的作用，应该是为社会生产和经济的正常运行服务。因此，货币经济与实
物经济的运行就不应该是脱节的，而应该是相互补充，相互协调，相互依存的。货
币经济运行的总量和构成都应该与实物经济相适应。
六   可储蓄产业与非储蓄产业
在现代货币制度发挥作用的时代，金银已经回到普通商品的位置，在大多数场合，
不再具有一般等价物的特征。纸币已经转化为一般商品的价值尺度，而在国内，也
成为了社会经济单位的多余资金的贮藏手段。由于它的价值尺度的职能，在世界贸
易中，通常也不是用黄金作计价标准，而是通过各国货币的汇率来进行交易。
一个人可以把一万元人民币存在银行里，十年以后才去取用，然后再用来换回自己
所需要的产品和服务；全国可以有三万多亿的存款余额，每年还在不断增长。然而，
社会又可不可以每年把价值三万亿人民币的商品（比如粮食、水泥、钢材等等）和
劳务放在地窖时或仓库里储存起来，十年以后再拿出来消费呢？当然不可能。那
么，30％的储蓄率就是说，人们本意是要消费70％的国民产品，却不得不去消费
100％。这实际上就是说，货币运动不可能与实物形态的商品和劳务的运动一致起
来。当然，人们可以争辨说，我30％的储蓄是用来投资的。然而，储蓄用于投资
也有一个投资方向的问题。
然而，我们只要仔细的考察第四产业的产品形态的构成，我们就会发现，这里面有
很大一部分物质形态的产品是在消费的同时还可以长期存放的。
铁道、公路、港口、航空港、码头、水利设施、电力设施、市政设施、学校、还有
住宅，都是所谓耐用消费品或资产，使用期限远在十年以上。如果我们的30％往
这里投，应该说，货币的运动与商品的运动就可以基本一致起来。当然，并不是说
就一定是30％，这需要作具体的分析。
人们实际上是不能把货币真正储蓄起来的。但是，社会财富中的一部分资产，是可
以被储蓄起来的。生产可以储蓄资产的产业，我把它称为可储蓄产业。
第四产业中的很大一部分，都是可储蓄产业。可储蓄产业的产品使用期限一般很
长，在十年以上。可储蓄产业的特点，它不是象金银一样易于分割。也不象非储蓄
产业一样具有可流动性，便于运输，交换。一般建设周期很长，建成后不可能在不
损坏其使用价值的情况下搬动或运输，即其具有固定性。
生产使用期限短的产品的产业以及提供服务的产业是非储蓄产业。市场产业中的绝
大部分产业都属于非储蓄产业。它的产出是不能长期存放的。不管生产的是投资资
料还是消费资料，都有这个性质。如第一产业的粮食、蔬菜、肉副食品，第二产业
的香烟、家电产品、日用百货、各种生产资料如建筑三材、机器设备、工业原料、
农用物资，第三产业的餐饮娱乐、旅游、信息服务等，甚至还包括建成的企业、生
产线，也是属于不能储蓄的产业范畴。
可储蓄产业与非储蓄产业的划分，不能等同于所谓积累和消费的比例关系的划分。
可储蓄产业的大部分产品都是消费品，其储蓄功能可以说是在消费过程中实现的。
非储蓄产业中的投资资料，属于积累的范畴，然而却是不可储蓄的。即使你是一条
汽车生产线，如果销售不好，你是不会以把你的库房填满为目的而继续生产的。同
样，如果你的企业由于市场的原因而停工停产，其设备很快就会陈旧、老化和报废，
这企业的价值也就不存在了，剩下的厂房可能有价值可能没有价值，何储蓄之有。
当然，效益好的企业其资产还会增值，但这也不是产业意义上的储蓄。
可储蓄产业和非储蓄产业的划分，可以使产业的实物运动，与货币资金的消费与储
蓄的运动，一致起来。一般地说来，一国通过储蓄形成的资金规模，与投向可储蓄
产业的资金规模，应该是有一个内在的关系的。
另外，可储蓄产业的规模状况，是反映一国综合经济实力的所在。历史上有重商主
义学派，把金银等看作是国家财富的基础。根据这种理论，举国上下以发展对外贸
易获取金银为富国要务。延续到现代，人们也有把外汇储备看成是国力强盛标志
的。然而这多少是有些片面的，在现代社会的货币机制下，黄金和其它商品一样是
一种商品。多了也要贬值，闹“价格革命”。外汇储备多了，也相当于把钱放在箱
子里。然而，一个国家如果第四产业发达昌盛：道路四通八达、机场分布成网、水
运首尾不断，加以市政设施齐备完善、住宅宽敞明亮、通讯沟通全国、电力充足可
靠、福利设施应有尽有，更有水利利国利民、农耕条件优越、自然环境整治良好，
这才是国力强盛之所在。这与怀揣着金银外汇在道路上颠过去颠过来，直是不可同
日而语。当然，这并非就是说不要必要的黄金储备和外汇储备。
因此，在我看来，可储蓄产业的规模与发展速度，是评价一国强盛与富裕与否的重
要标志。
第四章   非市场经济领域
现在我们进入到非市场经济领域的产业部门。我在上面说过，在非市场经济领域，
适用于市场经济领域的经济规律大多不起作用或不直接起作用。
我们说经济，大抵是要以较少的投入换取更多的产出。我们将看到，非市场经济领
域的产业也是符合这个条件的。虽然可能没有在某一具体产业部门中直接体现出
来，但在整个社会经济中，它是可以以较少的投入换得更多的产出的。如果没有这
一条，它就不能被称为产业部门，因而也不能存在于经济领域。
与市场经济领域相对照，非市场经济领域的重要特点是它所具有为公众服务的公共
性质。这是与追逐私利为目的的市场经济领域的根本不同点。
一   第四产业是社会的公共产业
非市场经济领域是以产业标准划分的，非市场经济领域的产业形式就是具有公共性
质的第四产业。
1    公共产业是现代社会的重要基础
当世界经济发展到世纪之交的时代，当世界经济呈现出全球一体化的发展趋势时，
与马克思时代相比，公共产业已经在经济中占了一个可以说是起决定性作用的基础
地位。我们可以看到，发达国家之为发达国家，就在于它不但有强大的市场产业，
而且还具有最大规模和比重的公共产业。如果我们除了不能取消的基础设施等硬件
外，将其起作用的第四产业的软件机制如社会保障制度等加以废除，其经济必然又
回到三十年代周期性的经济危机之中，整个经济必将无可挽回地受到毁灭性的破
坏。因此，与马克思时代不同，以公共消费为特征的公共产业已经成为现代经济社
会的根本基础。
资本主义的市场经济中的产业其生产目的是谋求个人的利益。因此，公共消费进而
公共产业必然被处于私人地位的生产者所忽视，那么，在社会主义中具有生产资料
公有制的某种形式的市场产业的生产者，是否就不存在公共产业被忽视的机制基础
呢？
现实的回答是否定的。无论是在过去什么形式的社会主义国家，第四产业一般都是
被忽视的，不但被生产者忽视，而且被社会主义国家中代表公众利益的政府所忽
视。
由于第四产业的非市场性或公益性，以利己动机为动力的市场机制，在这一非市场
领域往往处于失效的境地，这是一。第二，第四产业作为公共性产业，又是现代市
场经济最基础的产业群，于是，第四产业作为政府的公共选择存在。
马克思的时代，第四产业远不是一个产业，政府受重商主义的影响，还是小政府，
政府干预经济以避免经济周期性波动的想法连影子都没有；邮政还只是刚刚起步，
电讯产业还不存在；蒸气机还是主要的动力形式，爱迪生刚刚在苦苦酝酿他的电灯
发明；铁路运输在运输业中只占很小的份额，主要运输形式还是以水路运输为主；
整个时代还处在资本家残酷榨取剩余价值的血汗工厂阶段， 不存在任何意义上的
社会保障制度；不存在现代的公用事业的任何概念；农业和农村产业被当时的现代
工业剥夺，大量农民破产成为无产者涌入城市；同时，现代的第三产业作为一个产
业部门也还不存在或者说不具有经济上的重要性。整个经济的劳动生产率在现在看
来仍处于很低的阶段，以致于看上去可以容纳所有的剩余劳动力而创造一个富足的
新社会，只需要把新的生产方式机械的扩展开来使之普遍化就可以了。以生产必要
的种类很少的生活资料和生产资料为其主要特征的经济使得调节整个经济的各种
比例和制定统一计划看上去有着很大的把握，因而全国按照一个统一的计划进行生
产以实现新的社会构想似乎并没有什么不现实的成份。
为那时的生产水平和生产规模所决定，公益事业对生产的影响不是很大的。而社会
生产发展到今天，真正的现代化经济决不可能在短缺的公共产业的基础上正常运行
和正常发展。教育对人力资本的作用；基础设施对大规模的生产的作用；福利设施
对社会经济环境的作用和对现代劳动力再生产的作用；公共秩序产业的作用；我国
的农业对整个国民经济的基础作用和市场作用。这些，都是现代经济正常发展所必
要的。
可以说，随着现代经济的发展，生产力水平的发展，第四产业的领域在不断扩大，
重要性在不断加强。
2    第四产业是政府调节的经济基础
当马克思在论述社会再生产中，生产资料生产和消费资料生产两大部类之间的比例
关系时，他是作出了一个首创。从这个比例关系中引伸出来的一系列经济平衡关
系，接下来成了社会主义国家管理国民经济的理论基础。
但这里有一个重要的比例关系，即公用部门与非公用部门的比例关系，或者进而是
说第四产业与三个产业的比例关系，或曰市场产业与非市场产业的关系，马克思没
有着重指出。然而，在现代市场经济条件下，无论是在资本主义的社会生产中，还
是在社会主义初级阶段的市场经济中，这一比例关系乃是最重要的比例关系，直是
挂在贾宝玉脖子上的通灵宝玉，须臾也离不得的。
这是因为，价值规律通过市场机制和价格机制的作用配置资源，从而形成各部类、
各部门之间比例关系的均衡，整个的都是“看不见的手”自动发挥调节作用的过程。
然而，这个“看不见的手”恰恰在第四产业与其它产业的比例关系的形成上无能为
力。道理很简单，实际上并没有什么“看不见的手”，而是社会上每个人为追逐私
利，追逐利润的动机所驱使，从而促使社会资源的配置从利润低的部门向利润高的
部门转移，最终在经济的不断运行中实现马克思所说的资本主义的平均利润率，从
而实现社会生产内在比例的协调。而第四产业中都是利润很低或没有利润的产品或
劳务，或者是容易被垄断而对社会经济造成严重损害的产业。所以，即使在一国经
济中，第四产业的产品和劳务严重短缺，“看不见的手”也不能自动地把必要的资
源配置到第四产业。因为这支“看不见的手”实乃是一支自私自利的手，在为社会
为公众这样无利可图的领域，它是不肯插“手”涉足的。这样，第四产业和其它产
业之间的合理的比例关系在市场经济规律自发作用的基础上就无从实现。
作为利润低或没有利润的第四产业，并不能就说是不重要的产业。也许恰恰是因为
其对社会经济的正常运行太重要了，才会弄得无利可图。总之，没有第四产业或第
四产业办得太少、太差，整个经济就不可能正常运行，差不多的有利可图的产业或
部门都可能会因为第四产业的短缺被搞得无利可图。这样，对现代经济来说，市场
经济的价值规律是非常重要的，第四产业同样是非常重要的，鱼和熊掌必须兼得，
即便是古圣人的话也顾不得了，不能放弃其中任何一个方面。
然而，第四产业实际上有很大的利益，很大的利润。但这是对整个社会，对大多数
人而言。它所产生的效益不能直接落实到某一经营者或生产者，也不能用通行于市
场经济领域的价值标准来衡量，而是全社会、大多数成员都能受益的产业，因此就
只能由全社会、大多数人的代表机构──政府来办。于是，政府就有了兴办和管理
第四产业以使全社会、大多数人受益，以保证社会经济的正常进行的职能。
在中国，在社会主义初级阶段的市场经济中，也许不该有什么全民经济、国营经济
和集体经济，政府也许不该办企业，也许不该直接控制经济，但是它必须兴办和管
理第四产业。同时它还必须办好和管好第四产业。办好和管理好第四产业是政府的
本份，本份的事没有做好而去做其它的事，这叫做不务正业。
在改革开放的初期，当包产到户的政策在农村取得很好的效果的时候，人们开始酝
酿城市经济体制的改革。一句“把包字请进城”概括了当时城市经济体制改革的思
路。后来这个“包”字直被引进了在现在看来是属于第四产业的领域，如学校、机
关等部门。包是承包的意思，目的就是要赚钱。当盈利的动机一旦进入不应该以盈
利为目的的产业，弊病就出来了。随后这种不分青红皂白的“包”字，也就完成了
它的冲破陈旧观念的历史使命，被新的改革形式所取代了。
同时，第四产业本身又是政府调节和管理经济的基础。政府调节和管理经济，又不
能对市场经济横加干预，那么拿什么去调节和管理经济呢？有第四产业这样一个物
质基础，大致就可以无往而不利了。
二   非市场经济领域的规则
说规则而不说规律，这是因为，这里的规律是市场经济规律的间接作用。即经济规
律强制为自己开辟道路的表现形式，往往不是直接的和经济的。
说不是经济的，是说经济规律的作用在这里往往表现为政治性的和社会性的后果。
经济规律的调整经济，往往是以政治性的和社会性的形式进行调整的结果。
说它只是规则，是因为在这个经济领域，某种规律的作用往往只是通过领导个人的
或机构意志表现出来，因而具有相当大的主观性。
尽管如此，非市场经济领域的规则还是存在的。它是社会的意志机构根据客观规律
的要求作出的经济决策的准则。今试表述如下：
政府在以法律和行政手段维护市场经济和自由竞争的前提下，使用恰当的非市场经
济手段调整和引导市场经济从而整个经济的协调发展，以保持社会的基本的经济生
活和政治生活方面的平等和和谐。
三   有限的凯恩斯主义
凯恩斯是讲究政府干预的。西方国家政府根据凯恩斯主义制定的政府干预的调节经
济的各种政措实施至今，效果是很明显的。最大的成效可以说就是作为一种危机性
质的经济波动基本消失了。
然而凯恩斯主义存在着它的局限性。
第一、其赤字财政以创造需求的理论，只适合于生产能力大量过剩，社会存在着大
量闲置的生产能力的经济社会，一般说来不适合短缺型经济。当然对处于短缺状况
的一国经济而言，并非绝对不适合。如果国外存在着大量闲置的生产资源，其国内
具备迅速吸引国外资金的经济机制和社会条件的话，也可以谨慎地进行扩大总需求
的管理。
第二、凯恩斯的理论只对几个经济总量进行掌握和控制，追求的只是一个总需求和
总供给的平衡关系，完全不涉及各个部门各个产业之间及其内部的平衡关系。这是
很片面的。他的理论前提仍在市场经济机制能够自发的配置资源这个基础上。然
而，无论是社会主义市场经济还是资本主义市场经济，市场经济机制本身都不可能
自发的向第四产业配置资源。于是，如果不分析各个产业之间及其内部的均衡关
系，他的创造总需求的政策主张就只有在社会生产全面均衡过剩时这样一个大前提
条件下才是正确的。
第三、这就有了一个新的命题，有效的凯恩斯主义就是将过剩的生产力转移到短缺
的生产部门。这里说的过剩的生产力，不是社会生产能力的全面均衡过剩。事实上，
在科学技术突飞猛进的现代经济社会，社会生产力的全面均衡过剩是不可能存在
的。在一个社会生产力全面均衡过剩的国家里，成为达到饱合程度的经济，不管怎
样管理总需求，恐怕也不能有快速的增长。
第四、历史证明，一些实施凯恩斯政策取得成效的国家，其扩大总需求的资金取向，
大抵都是历史性短缺的第四产业的生产部门。盲目扩大总需求的，伴随而来的，或
者是通货膨胀，或者是更剧烈的经济波动。
第五、政府的扩大总需求的投资取向如果是第四产业，因为是私人或社会集团所不
愿或不能投资的领域，一般说来不存在所谓挤出效应。如果是其它产业，因为是私
人或曰市场投资领域，就极有可能产生挤出效应。
第六、凯恩斯通过“边际消费倾向递减”、“资本边际效率递减”和“流动偏好”
三个基本的心理规律，来说明在一般情况下总是有效需求不足。一般说来，三个心
理规律是有的，但不是全部。
以中国经济而言，它有着很高的储蓄率。我们假设为30％，一般地说，这30％的
货币实际上是不能存起来的，而是要通过银行再投入生产过程，创造产品和劳务。
如果银行就此把这些货币放进银箱不动，真正的存起来。结果就是这个社会只有70
％的有购买能力的需求，30％的生产力就得闲置起来。于是，产品过剩和失业的问
题也就出来了。但是，银行没有那么傻，它把钱借给需要的人，并索取有利可图的
利息。这样，凯恩斯就把问题解决了。借钱的人最终把30％的钱都花出去了，总
需求和总供给也就平衡了。政府的任务就是通过财政金融手段保证把这30％花
出 。但凯恩斯认为银行家那里不是问题，他对银行家是放心的，银行家总是要把
钱贷出去的。问题出在一是因为“资本边际效率递减”规律的作用而使没有人去向
银行家贷款，二是私人把货币放在手边不用。这样，投资需求和消费需求就萎缩，
导致萧条和失业。
然而，如果我们把经济的运行放在一个较长的时期来考察，我们就会发现这样一个
情况，人们把这30％存入银行 ，是要把消费推迟，即要在当前退出消费，而在年
老退休或在其它情况需要用钱的时候又把它投入消费。所以在一个特定的时段，既
有年轻人存钱退出消费也有老年人取钱加入消费的情况，一般能达到某种平衡。所
以，一个时段的储蓄率或存款余额就是人们实实在在要退出当前消费的凭据。这时
借钱的人，主要目的不是为了生活消费，而是为了投资消费以钱生钱，因为借钱用
于生活消费最终是无法还钱的。
初初一看，借钱用于投资需求，也能达到凯恩斯管理总需求的目的，在一定条件下，
也确实能够达到管理总需求的目的。问题是，存入银行的30％储蓄实际是要退出
消费的，而这30％储蓄在投资者手里用于投资需求，最终还是可能要生产出消费
品和劳务来。这样不是消费品和劳务的供给又大于有购买力的需求，生产又过剩了
吗。这时，客观上有两个办法可以在一段时间解决问题。一是这个30％储蓄就在
投资领域内循环，使生产资料的生产不断地自身膨胀，以实现所谓“生产资料优先
增长的规律”。二是出口以扩大市场需求，因而能够扩大总需求。实际上西方国家
在相当长一个历史时期就是通过拓展世界市场来扩大总需求的。但出口总是要进口
的，最终同样面临两大部类的选择。
相当大一部份社会发展资金在生产资料领域里循环膨胀，很典型的例子就是前苏联
和改革开放前的中国。在人民的生活水平很低的情况下，优先发展生产资料的生
产。为此，专门总结出了 “生产资料优先发展的规律”作为理论依据。这样，政
府通过经济计划分配资源，将大量的资源投入生产资料生产领域，人为地制造了一
个投资需求自我循环的总需求。这个总需求是与总供给相平衡了，经济减少了波
动，因而在一段时间里能够实现经济的高速增长。但这个平衡中的总需求与总供给
各自的构成却未必就是经济发展内在所需要的构成。这样发展到一定程度，高速度
就必然不能持续下去，而在这具有相当的产业规模的经济条件下，人民的生活水平
还很低，因为大量的资源用于生产生产资料的生产中去了。而这时，再回过头来生
产消费资料，其已经形成的生产能力的构成，就必须面临一个大的转变。这远不仅
是资金的转移，大量已经形成的生产投资资料的生产能力，必须完全废弃或重新改
造。实际上即是说，以前的高速度中相当多的百分比要作废，经济实际上仍然处在
一个相当低的水平上。前苏联的国家在很大程度上都是这个问题。在几十年中以高
速度发展起来的有着相当大规模的国营经济，一夜之间要搞市场经济了，其经济基
础的产业构成却与市场经济要求的构成相差很大，或者说，与社会总需求内在所要
求的产业构成相差很大。一国的产业结构是物质性的，这种情况下要完成计划经济
向市场经济的转变，就只能在国家的控制下逐步的进行。基本原则就是要在转变的
过程中，尽可能地利用已经形成的生产能力，使其在不形成大的损失的前提下逐步
转化。这和德国战后的币制改革完全两样。人们往往把战后德国的币制改革当作自
由市场成功的典范事例，然而当时的德国人已经没有什么可以再失去了，而且德国
社会经济的结构和观念就是市场经济的，没有要转变的问题。而前苏联人面临的是
几十年在计划经济体制下形成的观念和几十年中形成的物质产业基础都需要转变
的局面，那里是可以一夜之间就转得过来的呢？
无庸讳言，中国经济在八十年代面临的也是政府周期性的制造投资需求的局面。中
央放开一个口子，各地蜂涌而上，都是搞基建项目的。基本建设战线拉得太长，经
济增长速度一时似乎很高。但一段时间后物资全面紧张，高速度再难以为继，被迫
进行调整，大批基建项目下马。几年一平均下来，增长速度也就是10％上下，由
于投资结构不合理及经济波动造成的浪费（大批在建的项目占用资源与建成项目不
为社会需要造成的低效率的企业和闲置的生产能力），实际增长速度应该是低于10
％。这与1993──1996年的10％上下的增长率是不可比的。
所以，正确的方法是，扩大总需求以求得总量平衡的管理最终只能落在产业的平衡
上，通常是第四产业与其它产业的平衡上。这时的货币的管理只能是辅助的手段。
因为它并不能自动造成经济总量的真正均衡。
在中国这样的高储蓄率的国家，只有第四产业提供的大部份产品和劳务是不会过剩
的，因为这方面的欠帐太多了。因此现在，我国在这方面的欠帐是一笔财富。政府
投资的取向，货币供应管理的取向，都可以指向第四产业，在不必担心大的经济波
动和通货膨胀的同时，实现经济的快速增长。
四   有效的经济增长和无效的经济增长
人们用以衡量经济发展水平的经济增长率，是一个量化的经济指标。但经济增长率
并不是一个能绝对说明一国经济之发展速度和发展水平的指标，它仍然有相反的两
个方面：无效的经济增长和有效的经济增长。
不能满足社会真正需要因而不符合经济发展内在所要求的产业构成关系的经济增
长是无效的增长。
比如，前苏联在“生产资料优先增长的规律”指导下搞出来的经济增长就是无效增
长，这反映在90年代初当他们回头要搞市场经济的时候，其在高经济增长率下形
成的产业基础，由于不能适应市场的要求，一大批已经形成工业生产能力处于不得
不被淘汰、被废弃的境地。于是，生产全面下降，通货膨胀高居不下，经济降到了
谷底。当然，这个谷底的形成也有其它主客观原因，但它还是在一定程度上反映了
过去年份的实际增长率形成的经济的真实水平。
我国在经济过热时候上的多数项目所形成的高增长率也是无效增长。
政府决策造成的重复建设和低水平建设同样也都是无效增长。因为由此而形成的大
量生产能力的闲置和企业经济效益低下，带给经济发展的影响是负面的。
同样，市场产业的无序竞争造成的生产过剩也是无效增长。因为它造成了社会资源
的浪费。当然，在一定限度内，市场领域的无效增长往往是有效增长的前奏和前提，
在很多情况下是不可避免的。因为这种无效增长造成的竞争局面，往往是新的技术
进步的推动力，只要它没有发展到危机程度。这是它和政府决策造成的经济无效增
长的区别。
有效的经济增长是符合社会需要的生产的增长。符合社会需要的生产增长是能够保
持经济发展内在所需要的比例关系不但在经济总量上而且在产业构成上的形成平
衡的一种增长态势。
追求有效的经济增长，应当是我国经济管理的一个长期的政策方向。在今后十年到
二十年间，我们把第四产业的事办好了，我们的经济就会有一个快速的和有效的增
长时期。
五   第四产业的运作
第四产业是一个特殊的产业群。它独立于市场机制之外同时又与市场机制有着密不
可分的关系。原则上，它主要是一个由各种各样的企业、事业所构成的产业群，因
而它的运行与其它产业群有着若干共同之处。然而，第四产业最重要的是它与其它
产业的不同点：
1  第四产业对市场经济的相对独立性。
2  经济正常运行对第四产业的依赖性。
3  政府对第四产业的强有力的控制。
上述前两个特点，前面已经有所说明，本章着重说明第三个特点，即政府对第四产
业的控制及其控制形式。
政府对第四产业的控制是由来以久的。资本主义自罗斯福总统始，政府通过“新政”
对属于第四产业的部门就进行了强有力的控制。斯大林时代和毛泽东时代，更是把
所有的产业都改造成了第四产业。但不管是资本主义的，还是早期社会主义的，都
很难说是自觉地通过对第四产业的掌握和运用，达到促使社会经济按照其内在所要
求的比例均衡迅速发展的目的。资本主义通过国家干预这种形式掌握和运用第四产
业，应该说是卓有成效的，但同样也出现了不少问题，社会主义就总的方面来说，
是教训多于经验。但自觉运用第四产业以促进社会生产力的迅速发展，则是社会主
义的本份。
对第四产业的掌握和运用，有它的普遍特点。但在中国，有中国的特殊性，这特点，
表现在政治制度上，也表现在经济机制上，甚至表现的思想观念上。因而，对第四
产业的运用也有自己的特点。
第四产业外延和内涵是处于不断的变动之中。即随着经济发展和社会的进步，政府
管理的第四产业在形式和内容方面都要由于具体条件的不同而发生变化。无疑，第
四产业的外延和内涵在一定的时期和一定的条件下是可以保持相对的稳定的。
下面我将逐一的讨论第四产业的各个部门构成。
1    公共秩序产业
用于维持社会基本秩序的设施和服务。这一类产业包括国防、司法、治安、消防等。
国防是国家的防务力量。当今世界上，冷战虽然已经结束，但是世界并未真正太平。
中国近百余年的近代史告诉我们，落后就要挨打，没有强大的国防力量就要受人欺
侮。所以国防是非常必要的。
就构成国防的主要实力基础而言，相当大的成份属于制造业范畴，然而它显然不是
属于市场经济领域的第二产业，因为国防产业没有任何直接的经济效益可言。然
而，以外敌用武力进入国土进行经济掠夺造成的破坏与和平进行经济建设所产生的
经济效益相比，它的效益大得简直不能计算的。所以它是国家用以维护独立和统一
的暴力手段。在很多经济学者的产业划分中，它是不属于产业范畴的。
然而，国防是属于第四产业的一个部门。它为整个国家和民族提供了一种安全服
务，就同保安公司为企业提供安全服务一个道理。在国外，它所形成的威慑力量对
整个国家以及国民在世界上的经济利益和商业利益都起着不可替代的保障作用。在
国内，它是维护国家统一的强大力量。社会主义现代化的建设不可能在四分五裂的
国家进行，现代的商业活动也不可能在分裂和割据中顺利进行。
国防本身不是生产性的产业，它消耗的资源也是国民经济其它产业需要的。因而国
防建设应强调精兵和高技术的特点，在保证强大的国防力量的同时，尽可能保证其
它产业部门的资源需要。但国防开支的不同构成对国民经济的总量平衡起着不同的
作用。在我们这样一个国家里，调整国防开支的量和构成可以起着调节经济的作
用。典型的例子是美国，二战时期美国作为民主世界的兵工厂，其经济在战时有了
巨大的增长；朝鲜战争时间，美国和日本的经济由于军供需求，也进入一个繁荣时
期。越南战争也给美国经济带来一段时间的繁荣。战争是不可取的，侵略战争尤其
不可取，然而，如凯恩斯所指出的，其通过战争扩大总需求造成经济迅速增长的事
实，却是不可不知道的。
从历史上看，很多现在普遍和广泛使用的民用技术，都是从战争中，从军事应用和
军事科研上来的。国家尤其是大的国家，在国防需要上所能集中的科研技术力量的
规模和实力，是任何民间企业或私人企业所不能企及的。因此，国家投资用于军事
目的的研究和开发，终究要对国民经济的发展起到一个不可替代的推动作用。当
然，这需要一个好的机制，一个能有效地促进军事技术向民用技术转化的机制。这
里既需要有政府的积极性，又需要有军工企业和民间企业的积极性。
作为管理总需求的需要，可以考虑在军费开支里，增加战士津贴的比重。考虑到中
国大多数军人都是从农村来的情况，可以将增加的军人津贴转为军属津贴发给其家
属。一则使军人家属的生活过得体面一些；二则也是管理总需求的需要。因为我国
的基本资料的生产，除了粮食生产外，生产能力总的说来是过剩的，虽然这种过剩
相对于几亿人的低生活水平来说是完全不正常的。居住在农村的军属，拿了这些
钱，也无非就是增加些日用品的消费，买个洗衣机看个电视什么的，或者整一下老
屋打点家具，这都是应该的。但我国的日用品及家电行业的过剩的生产能力就此得
到对路的市场需求，这样制造的有购买力的需求与供给相对应不但从总量上而且在
构成是都是一致的。
这里体现着这样一个原则，我们的社会资源理所当然的应该生产足够的基本资料，
而基本资料的富足理所当然的要惠及绝大多数社会成员。这当然是用纳税人的钱作
了一个转移支付，从直接关系来说，要增加企业或个人的赋税负担。但从更深刻的
经济关系来说，如果不作这样的转移支付，有关的企业和个人将面临一个萎缩的市
场，产品没有销路，何来效益，何来税收。结果是，没有得到转移支付的军属生活
照旧，然而有关的企业和个人日子并不好过，政府的日子也不好过。然而，有了这
个转移支付，也许三方都好过，我们何乐而不为呢。同时，把这里面的关系搞清楚，
大家都高兴，岂不甚好。
司法部门，作为第四产业的一个部门，这是马克思没有说过的。马克思也许不会赞
同将司法部门归入产业范畴，因为这是属于上层建筑的领域。然而，在现代商业社
会，人与人之间、法人与法人之间以及法人与自然人之间关系，绝大部分是经济关
系，有的甚至如马克思所说的，是赤裸裸的金钱关系。这种经济关系直接关系到人
们的切身利益。这就需要法律来规范这种经济关系，使违背市场机制正常运行所要
求的社会经济行为的个人和社会团体依法受到惩罚，使人们通过诚实劳动和合法经
营所获得的劳动成果得到法律保护。而司法部门，就是社会选定的“法律之手”。
通过这支“法律之手”，使那支“看不见的手”能够正常的发挥其引导市场的作用，
使“政府之手”能够合理合法的调节经济，从而建立起一个良好的经济秩序，更好
的促进经济的发展。
有一个良好的经济秩序，是经济持续发展的必要条件。在中国这样一个国家里，要
尽快的建立起完备的法律体系，着力培养人们的法制观念。不能想象，在一个不知
道什么行为是犯罪，什么行为不是犯罪的，因而人们不知道该作什么，不该作什么
的社会环境里，经济能够得到正常的发展。
无疑，司法部门向社会提供的服务并收取费用是非常必要的。然而，司法服务显然
与第三产业提供的任何服务有着本质上的区别。这在于，一是其目的是为了维护良
好的经济和社会秩序；二是由于其本身的特殊地位，容易被滥用甚或成为个人敛钱
的工具，反而成为经济发展的阻碍。因而，国家对司法部门向社会提供的这种服务，
必须要有强有力的管理和监督，而不能等视为一般的服务业，听任经济效益原则支
配司法服务。
治安和消防。维持社会治安是政府最基本的职能。提供治安服务的是公安局的人民
警察。与此同时，作为企业形式存在的还有保安公司之类。总的说来，良好的治安
服务是经济社会不可缺少的。但政府要管理和规范其行为，要注意不使其成为官员
们贪赃枉法的保护伞，成为地方保护主义的工具，成为经济发展的不稳定因素。
至于消防，则是保护人民生命财产的重要手段。它的服务与否的不确定性质，使它
不适合任何以盈利为目的的企业经营。不可能面对一场火灾，先把价格谈判好了再
救火一如某些人要先付款后再下水救人一样。
2    基础公共产业
第四产业中还有一大类部门，具有与第二产业和第三产业相似的共性。可以象第
二产业和第三产业同样经营，除了其本身具有的社会效益外，还多半可以直接获得
经济效益。这一类产业部门包括如象道路、桥梁、港口、铁运、航空、公共交通、
电力、燃气、市政设施、邮电通讯等，一定意义上还有住宅。
基础公共产业是社会经济的基础物质条件。如果说住宅是一个家庭的不动产，那么
基础公共产业就是一国的不动产。所以，基础公共产业是国家财富的基础。说它是
基础，就是说即使你其它的产业再发达，如果面临的是基础产业的短缺，你的生产
效率也不可能发挥出来。一国或一地的其它的产品甚至产业，如果短缺，如果生产
不足，可以迅速通过进口或其它途径解决，不至于造成对经济发展大的限制。但基
础公共产业的短缺，则不是可以迅速进口的，其建造周期也往往很长，其投资也往
往很大，不是短期和轻易可以解决的。
这中间，运输、电力、燃气和邮电通讯，虽然属于公共产业，但它和第三产业一样，
使用者都是需要付费的。道路和桥梁，也有部分付费的，如高速公路的通行费，一
些桥梁也收取过桥费。这些部门的产业虽然也可以象市场中的其它产业一样经营，
但由于它们本身的特殊性，完全由市场提供就会产生弊病。一是易于被垄断，成为
暴利的根源，给人们的经济生活带来不便，反而成为经济发展的障碍；二是如果让
其开放参与市场竞争，就会造成重复建设，对整个社会来说，造成浪费；三是政府
对其中如铁路运输和航空等的控制与否，往往直接关系到国家安全。
勿庸置疑，上述各部门都是国家必须负责的。从投资到管理都必须负责。即使其中
一些部门引进民间资金和国外资金，政府也必须通过健全的法规规范之或直接管理
之。这些产业，一般地说，并不绝对排斥私人和社会集团的经营者或经营方式。也
不排斥政府和市场共同投资、共同经营，或政府投资建成后交由市场经济主体经
营。当然，政府必须对其价格、服务范围和水平作出明确的规范。在社会主义初级
阶段，政府要把第四产业作为政府经营的产业来办，通过严格的规范和有效的管
理，着力追求服务于全社会的社会效益，为社会产业创造良好的外部性效益，屏弃
官商作风，在追求社会效益的前提下，努力实现自身的良好运营。
这一类基础公共产业的社会效益是无法估量的。因为现代生产如果缺乏这一类公共
产业，简直就无法运行。中国要成为一个现代化的强国，就必须持续不断地对这类
短缺的产业部门进行大规模的投入。
然而，这一类公共产业的投资也是巨大的。它的投资规模要取决于国家的经济力量
和经济发展水平。
同样，对这一类公共产业的投入在我国，在一个相当长的时期，是国家扩大总需求
以管理经济的一个最重要的一个方面。持续不断地对道路、桥梁、港口、铁运、航
空、公共交通、电力、燃气、市政设施、邮电通讯等进行大规模投入将把投资需求
从总量到构成都引向一个正确的方向，从而使我国经济具有合理的产业结构。而我
们的过于沉重的产业构成，向这种投资需求方向的转变是可以花最小的代价的。
3    住宅产业
住宅，作为商品，更准确地说，作为耐用消费品，它具有不同于其它商品和消费品
的性质。因而，住宅建设作为一种产业，它在第四产业中具有特殊的地位。
第一，住宅的使用期限长。如果没有战争破坏或自然灾害及人为的毁坏，它的使用
期之长可以超过人的自然寿命。
第二，住宅内含的价值比一般的消费品价值要高出许多。它与人们的平均年收入相
比，正常情况下大致是20倍至30倍之间。
第三，住宅是人们的基本生活必需品，除了吃饭和穿衣以外最少不了的就是住房
了。人们可以没有汽车，可以不去旅游观光，也可以没有电视机一应家电产品，但
不能没有可以遮风挡雨的房子。
第四，尽管住房对人们有着如此的重要性，然而人的出生并不自然带着住房，而且
到了人们要成家需要住房的时候，也未必就挣了足够的钱可以买到必需的住房。按
人们的平均收入计算，他需要积攒20至30年时间。他不可能等那么久。
第五，现代社会的生产发展已经到了这样的程度，每年都有能力生产出大量足够人
们居住的住房。住宅的生产者需要尽快找到买主，否则就要发生生产过剩这样的
事，那支“看不见的手”就要引导他退出住宅生产领域。20至30年的时间太长，
作为生产者，他也不可能等那么久。
第六，于是就有了两个解决办法：一个是政府直接向市民提供住宅，一个是银行先
行贷款给个人购买住房，然后个人在20至30年的时间中用他的收入分期偿还银行
的贷款。
上述六条并不是什么新的东西，问题在于，处在社会主义初级阶段的中国的现实发
展阶段，政府对住宅产业应该采取何种政策以及其政策取向是否存在充分的现实可
能性。
有句话人们常说，所谓“丰衣足食，安居乐业”，这里人们对基本资料的需求，即
“吃、穿、住”三件大事都概括进去了。因此中国的古人总结出来一条道理，“仓
廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”。可见吃、穿、住等基本资料对人们从而对经济
对社会具有特别的重要性。
应该说，住宅产业是市场机制能够处理好的一个产业。但它之在中国这块土壤里生
长初期，需要政府这根拐杖扶助。
前面我们谈到过30％的储蓄率，并且说过社会用这个30％的储蓄率作再投资的时
候，必须根据人们通过这个储蓄率表达的消费意向作出正确的产业构成的投资取
向。事实上，人们通过储蓄表达的推迟当前消费而着眼于未来消费的目的指向，除
了养老和应付意外之外，相当大部分的比例是指向住宅的。市场经济越是不发达越
是如此。象在中国农村，老俩口拼死拼活攒了钱把房子修起以后，再挣的钱除了还
帐便是花费在儿女身上，这时的积蓄就是膝下的儿女了。我们这位可敬的老贫下中
农完成了他一生中的一件大事，剩下的总需求管理的政策取向就是“积谷防饥，养
儿防老”了。可见，当前中国农村的储蓄的大部分目的都是指向住房消费的。而城
市居民储蓄动机则要复杂得多。除了政府机关的工作人员，和效益比较好能够提供
住房的企业职工外，考虑到经济改革给人们思想上带来的某些不确定因素，城市储
蓄的相当大一部分的目的指向恐怕也是住房。所以，政府在总需求的管理中，投资
或引导投资住宅产业乃是一个重要的政策取向。
过去十几年中，我国发生过数次经济过热，究其原因，都是基本建设战线太长，上
的基建项目过多。经济增长曲线呈大的波浪式变动。经济过热时年增长率可达百分
之十七、八，而压缩时，年增长率可低至百分之六、七。平均下来年增长率虽在10
％左右，但如果我们认识到这种增长形式的真实的经济含义，也许会有助于我们理
解为什么要把住宅产业作为第四产业，以及政府在进行总需求管理时为什么应该把
住宅业作为重要的政策取向。
可以说，过去的高增长率是靠高投入维持的。这种高投入毫无疑问是政府在唱主
角。中央政府一块，地方政府一块，然后中央各部委又是条条贯彻下去。政出多门，
资金也出自多门。一个政策下来，国民经济要搞上去，大家就蜂涌而上。这也重点，
那也重点，你也重点，我也重点。大家都是重点，也就没有重点。过热之后总是压
缩，结果一些项目上去了，一些项目下来了。下来的项目叫停建或缓建，已经投进
去的自然是浪费了。上去了的项目就是形成了生产能力的产业，大致可分为三种情
况：
一种是上去了经济效益好的，这类产业大抵是有所谓适销对路的产品，因而是符合
市场需求的产业。
一种是可以维持下去的，即不亏损，国有资产尚能保值，但已不能增值。在折旧年
限内可以收回投资。
一种是虽亏损但用折旧费尚可填补其亏损。国有资产已是增值无望，但工人的工资
尚可维持。
还有一种是严重亏损或根本就无法投产形成生产能力的。我国很多建成的项目从一
开始就是重复建设，建成以后，立即面临供大于求的局面，只能生产积压产品。产
品销不出去，投资的回收便无从谈起，甚至连工资也发不出。一些建设项目技术落
后或根本就不过关，这与投资决策者的决策水平有关，结果是根本就不能投产形成
生产能力。还有一种是所谓胡子工程，由于资金存在缺口，停停开开，长期不能建
成。
前两种情况自然是好的，至少还可以维持吧。最后一种情况不仅是投资的浪费，还
是政府的包袱，为了维持，不得不继续投入资金，至少得管工人的饭吧。客观的讲，
停建的项目和建成后效益不好的项目在其投入期都起到了扩大有效需求的作用，这
也是我国国民经济高速增长的原因之一。当然，如果话要说得让人记忆深刻的话，
可以说如果政府出钱收购同样数量的建设资料往海里倒也能起到同样的作用，即扩
大总需求的作用。然而，如果这些浪费掉的投入如果是进入住宅建设的产业领域
呢。在中国现在的住房制度下，可以肯定会积压，但作为耐用消费品，它可以放置
十年二十年而不丧失其使用价值和市场价值。固然，作为经营房地产的开发商由于
产品积压而资金周转不灵。然而，作为经济高速增长的产物，不管市场情况如何，
毕竟有一大批具有使用价值的产品存放在那里，它的价值随着市场情况的好转而最
终将得到市场的承认。而且，生产和经营这些投资产品的企业和经营者，毕竟没有
因萧条时期的经济低谷而陷入困境，也没有眼望着压满库房的建材和其它物资为不
得不停产发愁。
问题不在于此。一个社会，它有能力生产出确实具有使用价值且为人们迫切需要的
产品，在现有的机制里却只能成为过剩的积压产品，我们确实不能认为这个社会具
有完善的分配制度，也不可能具有合理地配置资源的机制。不管是由于市场机制没
有形成的原因还是市场机制本身的缺陷，政府都必须分别情况，出面干预此事，以
求得问题的最终解决。
为了更好的分析类似这种住宅供应过剩的经济现象的内涵。我们假设是一个完整的
不存在对外贸易的市场经济。那么，它的社会总产品就以两种形态即实物形态和价
值形态存在，价值形态的社会总产品是以货币的形式存在，在市场里运行而得到实
现。实物形态的社会总产品以产品和劳务的形式存在，在交换中得以实现。经济学
在银行有一个规则，贷款额应该等于储蓄额。这是对的，但是表述不完整。贷款在
总量上等于储蓄，这只是一般地实现了均衡，即在货币形态上无差别的实现了总需
求与总供给的均衡。作为扩大总需求的手段金融政策中的贷款不仅要求其在总量上
与储蓄变动相一致，而且要求其在构成上与储蓄的意愿相一致。总的说来，就是市
场上有购买能力的投资需求和消费需求加上贷款创造出来的投资需求和消费需
求，不但在总量上而且还要在构成上等于形成社会总产品的商品和劳务的总供给。
简单的说，如果社会总产品中含有住宅产品的供给，而贷款中就应该有用于购买住
宅的份额。
这又是市场机制不能准确做到的难事。仅靠中央银行利率变动而调动出来的需求扩
大，并不能准确的进行对总需求构成的管理。更何况中国还有那么多残留的计划经
济因素在经济运行中起这样那样的作用。在西方国家，住宅贷款已经是非常普遍的
事。而在中国这样一个正在向市场经济转轨变型的过程中，在中国工薪阶层目前的
收入构成里，住宅消费的成份所占比重非常小，因而可以说，在三万多亿人民币储
蓄余额中，具有住宅消费开支指向的金额，并不占很大的比重。人们在观望等待。
人们收入中住宅消费比重过低，并不是人们不需要住宅，而是从计划经济时期延续
下来的国家将住宅消费作为福利分配的制度没有得到实质性的改革。这样的情况一
旦带到市场机制中，直接的后果就是居民的有实际购买能力的消费需求低下在住宅
产业市场上直接表现出来了。
问题还在于，中国的银行虽然大多改为商业银行，在大多数情况下仍然从属于政
府。而政府和银行长期在计划经济时期形成的思想观念就是，为了加速经济的发
展，贷款取向就应该是效益好的生产性投入，而消费性贷款，则一般是不予考虑的。
而且居民购房贷款偿还期长达20年以上，不管是否市场经济中人，能否收回的考
虑总是在情理之中的。
综上所述，住宅产业是第四产业中的一个重要产业部门，住宅作为耐用消费品具有
特殊的性质，这种特殊的性质使它在政府的总需求管理政策中具有特别重要的地
位。在规范的市场经济中，金融市场甚至有可能从构成上引导住宅的需求，但处于
正在转轨变型的中国经济中，政府必须在住宅需求的管理上发挥重大作用，这包括
安排住宅消费贷款和改革住宅分配制度两个方面。
恐怕对住宅贷款最大的顾虑就是能否收回以及由于经济运行中物价和利率的变动
带来的不确定性。
第一，比较成千亿重复投资和重复建设的项目造成的无偿还能力和呆帐而言，住宅
贷款应该是最可靠的贷款。因为住宅贷款者的抵押品是长期具有保值和增值能力的
住宅，由于不能还款银行没收的抵押品很容易进入市场变现。这比贷款给一个重复
建设的项目要可靠得多。试想银行把一个胡子工程的全部资产接收过来，能变现收
回贷款吗？退一万步说，如果上千亿的住宅贷款也同样收不回来，其对经济的影响
肯定要比无实际效用的项目造成的呆帐要好得多，良性得多。
第二，经济运行中的物价和利率带来的不确定性根源于经济的周期性波动，如果我
们的住宅贷款制度是按照管理总需求的目的和要求而形成的，那么，它本身就又能
减少和抚平经济的周期性波动，从而相当大的程度上减少物价和利率变动带来的不
确定性。这里要求的总需求管理政策，不是“顶风行事”、逆流而上的事后管理。
而是建立在对经济运行规律全面认识和掌握基础上的有计划按比例的先期管理。
根源深于运用住宅贷款政策作为总需求管理政策的工具的深层次因素是住房分配
制度的改革。在毛泽东时代的计划经济，住宅是作为福利来分配的。这种状况在现
在从实际分配形式到思想观念都没有得到实质性的改变。只有从根本上改革这种违
背市场经济规律的住房分配制度，才有可能让市场机制自行发挥配置住房资源的作
用。而改革的目的就是达到住房的生产、交换、分配和消费，必须以其内在的价值
为依据。特殊情况固然有，但那是纯粹民政部门职责范围的事。
4    福利事业
第四产业所包括的教育、文化、体育、医疗、卫生等为了提高人民生活水平的福利
水平的设施和服务以及收入保障事业这一类产业部门。是一些传统的社会公益事
业。由于历史的原因，主要是中国人口多、底子薄的国情所决定，以及追求直接的
经济增长而选择的投资经济效益好的生产部门的政策取向，这些部门被长期忽视。
截止整个八十年代，这些忽视都不是没有道理的。因为直到那个时候，中国还只能
算是一个短缺的经济社会，为财富资源的短缺所决定，对社会资源的配置必然要有
所选择，鱼和熊掌不能兼得。
但进入九十年代，情况发生了变化，中国过去的以短缺为其基本特征的经济状况已
经有了根本性的改变。除了第四产业以外，其它产业部门都程度不同的出现过生产
或生产能力相对于有购买能力的需求的过剩现象，需要进行扩大总需求的管理。而
通过对第四产业的扩大投入而进行的总需求管理，长期被忽视而严重短缺的社会福
利事业和设施无疑是非常重要的一个领域。
公共福利产业的产出与其它部门的产出形式有一个重大的区别，它产出的实际上是
高素质的劳动者，因此它不可能通过贸易或交换的形式得到迅速的填补。你不能
说，本省的教育似乎有些供应不足，赶紧从外省调运或者干脆用外汇从国外进口一
点教育回来。如果是这样，那就不用办什么教育，多搞些利润高的什么龟鳖精蒙过
缺心眼的洋鬼子，换些教育回来就是了。十年树木，百年树人，你只能老老实实的
投资建校舍，配备合格的师资，然后经过十余年教育培养，才能培养出合格的劳动
力来。
人们常常惊叹我国民工潮的波澜壮阔，然而，这实际上是我国过去教育事业发展的
结果。年轻人在书本上得知了外部世界，知道有北京天安门，有长城、长江、黄河，
知道有深圳、上海、香港，大抵还知道有富得流油的资本主义。也许我们的教育并
没有教给他们多少实际有用的东西，但只要一能认字，二向往外面的世界，我们的
农村就有希望。他们外出打工，也许挣了一些钱，也许没有挣到什么钱，然而他们
开了眼界，他们学到了在任何书本上学不到的知识。通过外出得到农村和城市的巨
大差别的比较会成为一种最大的动力，推动落后的经济的发展。我们的深圳搞得
好，张家港搞的好，某个企业搞得好，人们都要去参观一下，取点经，成千万的农
村人口，自费去各地去参观学习，有什么不好呢？看一看那些教育落后地区的村民
吧，可怕的倒不是贫困，而是由于没有受过教育的无知而产生的对贫困生活的满
足。这种满足使他们麻木，从而不可能有摆脱贫困的愿望和行动。
教育的产出形式是高素质的劳动力，其它公共福利部门如文化、医疗、卫生、体育
产出的也是以高素质的人力资本为目的的服务，同样也要经过长期的积累，而不能
通过调拨或进口迅速得到发展。所以从现在就得一步一步的化大力量去发展这些事
业。
以现在社会福利事业的发展趋势来看，对社会福利事业和设施的投入的主体当然不
只限于政府，政府通过制定优惠政策和规范措施，引导的民间投入也应当是一个相
当重要的方面。在确定总体投入规模的同时，政府在这方面的直接投入则更应该关
注城乡之间和地区之间的平衡。
在经济持续增长的同时，我国有条件逐步建立起一个解决由于年老、病残等特殊原
因丧失生活来源的公共养老金事业。这个公共养老金事业所惠及的领域，不应该只
限于城市居民，而应该包括广大农村。如果我们把生产足够的基本资料作为我们的
国策，那全国性的公共养老金制度的逐步建立就是不言而喻的。
对于那些由于某种原因生活陷于贫困，无力依靠自己力量维持生活的人，由政府负
责给予最低限度的生活保障。
而失业保障制度在城市应该和公共服务业及职业培训结合起来。在乡村，宜和国土
整治及乡村基本设施建设结合起来。
5    国土整治和农村基础设施建设
中国地大物博，人口众多。国土资源在过去、现在和将来都是有限的资源，同时又
是国民从事各种经济活动的基础资源。由于中国的人口众多，人均国土资源占有量
远远低于世界平均水平，则更显其国土资源开发问题的突出性。在这种条件下，如
何在较好的处理经济发展总体平衡、地区平衡和产业平衡的前提条件下开发和利用
国土资源，就是一个非常重要的问题。因此，政府必须制定完善的政策法规，对国
土开发工作进行干预。
国土资源的开发应该有一个总体的构想，在分期执行的进程中使之服务于经济建设
的若干重要目标。国土整治主要有下面几个方面：
一、综合利用土地、水和其它自然资源；
二、防止水、旱及各种自然灾害；
三、城市及农村的合理规模和分布；
四、产业尤其是第四产业中各种重要的公共设施的合理布局。
国土整治要注意防止城市和产业的过分集中和注意缩小地区差别，通过有效地利用
我国拥有的自然资源和合理的在各地区分配资金、劳动和技术等资源，实现建立在
各地区之间和内部以及各产业之间和内部的平衡发展基础上保持经济总量的平衡
的国民经济持续和快速的发展。把快速增长的经济成果普及到全国。
结合上述要求，在中国目前的具体条件下，国土整治要和管理总需求的目标结合起
来。具体有以下几个方面：
一、对产业的合理布局问题，城市和农村的合理规模和分布问题，要在全国一盘棋
的总体考虑下认真加以统筹规划。尤其是各种重要的公共设施的布局问题，更要在
通盘考虑的基础上全面统筹规划。
二、关于自然资源的综合利用和防灾减灾问题，必须立足于中国劳动力丰富的国
情，在统筹规划的基础上，在广大的农村落后地区和山区，着重广泛地推行和安排
劳动密集型的项目。
三、即是说，相当大一部分国土整治项目，要与农村丰富的劳动力结合起来，使之
成为基本资料总需求管理的一个重要的组成部分。
中国农村问题，在世界上是独一无二的。所谓农村问题，在中国，集中反映出来的，
就是贫穷和落后的问题。而这贫穷与落后，植根于有九亿人口的中国农民板块上，
益显出其缠绵难解。这里说九亿农民，实际上是不准确的，这主要是中国的户藉制
度造成的，它把户口在农村的都统计为农民。这是不对的，实际上中国以农业为生
的人口可能在六、七亿左右。当然，这也是一个了不起的数字。
这个问题，首先是历史造成的。中国共产党领导中国人民，推翻了三座大山，从国
民党政府手中继承下来的就是一个全面崩溃的经济。全国解放以后，为了迅速增强
国力，实现工业化，通过赋税、统购统销、剪刀差的办法，从农民那里拿走了很多。
这一过程大致相当于资本主义初期的原始积累。应该说，这在当时的情况下是完全
必要的。没有这个原始积累，我们国家的迅速工业化就是不可能的。所以毛泽东就
说，我们欠了农民一笔账。当然，没有打欠条，而且直到他老人家去世为止，国家
也没有这个偿还能力。
但这实际上是我们整个国家普遍受惠的，我们都应该认这个帐。在经济发展到许多
市场产业的供给都过剩的时候，我们则应该着手还这个帐。
最近，国家加大了扶贫投入，这是非常正确的。在现代经济社会里，国家不会因为
扶贫而变穷，而是相反，会因为大力扶贫而变得更加富裕繁荣。这是经济辩证法的
真理。
在对外开放引进外资方面，引进资金直接进入农业当然最好。但最现实的抉择是政
府财政支出直接投入农村，计划的其它方面的资金空缺则争取由外资填补。
农村基础设施建设事业。大致可分为水利建设，耕地改良和开发，及农村公共基础
设施的建设。
把农村基础建设事业作为第四产业的一个重要组成部份，由政府来加以管理和调
控，这是由中国的国情所决定的。中国的国情就是邓小平所说的人口多，底子薄。
这个人口多，多就多在农村，底子薄，薄也薄在农村。在中国农村中居住的人口有
9亿，其中处于劳动年龄的人口应该有4个亿左右。其中经商和务工的劳动人口估
计有1亿多一点（当然是低水平的农村经商，即以经商收入为其主要生活来源的小
商小贩），而在中国农业这样的生产技术水平下，实际从事农业生产的劳动人口有
1亿人足够了。因此，有近2亿居住在农村的劳动人口是剩余劳动力，但不得已仍
挤在农村务农，从而造成农业劳动生产率低下，农业生产手段极端落后，城乡差别
巨大。。
毛泽东曾经把农村比作是小生产的汪洋大海，不幸的是，这仍然是大部份农村尤其
是内地农村的现实写照。20世纪现代经济在中国尤其是沿海地带的迅速发展，似
乎并没有给中国农村带来更大的变化，耕牛翻耕和人力收种仍然是大多数农村的主
要生产手段，一家一户的生产仍然是大多数农村的生产组织形式。人们往往把这种
状况的存续归结为农民的劳动生产率低下。这是不公平的。原因在于：
第一，按照市场经济的原则，劳动力应该是可以自由流动的。如果是这种状况，2
亿农村剩余劳动力就有权自由进入城市的劳动力市场寻找工作。如果是这样，如果
城市的劳动力市场真能成为一个完全竞争的市场。现代经济发展带来的任何城市居
民的收入增加都将被完全竞争的劳动力市场拉下来一大截，或者由于经济发展带来
的任何好处都将被涌入城市的大批无业游民所带来的严重社会问题所抵消，经济将
得不到迅速和健康的发展，从而也不可能有城市居民收入水平的迅速提高，而很可
能是上述劳动力市场的恶性竞争与严重的社会问题同时存在的局面。为了避免上述
局面的出现，国家采取了严格控制农村劳动力自由流动的政策措施。这实际上是剥
夺了农村劳动力迁移和选择居住地的自由，剥夺了农村劳动力的职业选择自由，从
而违背了经济自由的原则。因此，城市居民迅速增长的收入水平并不是十分理直气
壮的，在很大程度上是由于国家的干预，几亿农村劳动力作出重大牺牲的结果。
第二，这样我国本来有限的农业生产资料（主要是土地资源和水资源）由于众多的
劳动人口的长期滞留农村而显得更加突出。长期处于有限的产出和低的生活水平带
来的只能是贫穷、落后甚至是愚昧。这往往使得农村人口有着更高的增长率，因为
人们要“养儿防老”。
第三，政府投资方向的长期错位使得上述问题更加严重。中国是一个有12亿人口
的大国，吃饭的问题始终是一个大问题。现代中国要是发生大规模的粮食短缺的情
况，其后果将是灾难性的。然而，先是优先发展工业的指导方针，后是在要把国民
经济搞上去的旗帜下，对农村经济的重大投入始终被忽视，被置于次要的位置，而
把大量的资金用去搞直接经济效益好的产业而实质是重复和低水平建设而最终浪
费掉了。
中国经济存在有着如此拥挤的劳动人口的农村经济这样一个大板块，就使中国经济
具有与它国不同的经济特点，中国的市场机制的实现形式也必然具有与他国不同的
特点。因而中国的经济运行也必然有着与他国经济运行不同的特点，从而中国经济
发展的道路必然具有与它国不同的特点，进而中国的政府通过第四产业管理和调控
经济使之正常运行和发展也必然有着与他国不同的特点。
农村今天的状况的存在，固然有它的历史原因，然而也是和人们对中国农村经济相
对于国民经济全局真正地位和影响认识不清分不开的。人们更多地把中国的农村经
济相当绝对地看作是一个包袱，一个实现四个现代化的制约因素，而很少看到中国
农村经济存在对国民经济全局的重要的和积极的作用。
无疑，中国农村经济对国民经济全局是有很大影响的，而且是可以有很大的积极的
影响的。
农业问题始终是中国经济建设中的一个重要的问题。中国的农业生产方式远非是一
个市场经济的生产方式，而是在相当大程度上尚处于自然经济的生产方式中。而且
这种情况还可能持续好多年。所以，不能企望单纯用市场机制的方法来导向农业，
因为其它产业由于其生产手段、技术条件和产品形式的原因，还由于劳动力不能自
由流动的原因，在市场竞争中相比较而具有更大的优势。放任竞争的结果必然是先
要经历一段时间的农业生产萎缩然后才会有发展，这是市场机制作用的必然过程。
然而中国的人口规模决定了它经受不起这样的波动过程。因而必须将它作为第四产
业的一个重要生产部门来管理。即国家持续的大幅度的增大对农村的投入，主要是
农村基础设施的投入。籍以：一、求得农业生产水平的迅速提高和农业产出的稳定
性；二、农村人口收入水平的迅速提高。以此作为管理总需求的一个重要方面，以
保证我国基本资料生产和分配逐渐建立起来一个合理的和完善的机制。
那么，是不是就不存在第一产业了呢？这也不尽然，仍然存在第一产业，第一产业
的农业部门仍然是市场经济范畴的生产部门。第一产业的生产、消费和交换在相当
大的程度上还应该由市场机制来调节。由政府直接管理和调控的第四产业在农村中
的部分，主要不是传统农业产出，而是主要农村中的基础设施建设。农村中的基础
设施建设，当然要增加农业产出，但这增加的产出首先是农民的，从而也是社会的。
而在我国大多数农村地区，特别是老、少、边、穷地区，不仅直接从事农业生产的
农民没有资金从事非常必要的基础设施建设，而且地方政府也同样没有这个资金能
力进行非常必要的农村基础设施建设。当然也有这种情况，地方政府有一点资金就
盯住二、三产业，而不顾当地的和市场的具体情况，结果搞些低水平和重复建设的
产业，有一点钱也打水漂了。
总之，农村的水利设施，包括水库、灌溉系统、提灌设施；农田建设；交通建设，
包括公路和乡村道路；文教建设，主要是学校等设施建设；还有植树造林和植被保
护等等。都应该是中央和地方政府有计划进行农村公共投资的重点。不要再搞什么
摊派工，义务工等让农民无偿付出的事。虽然也是好事，也有好的社会效果，但其
调节经济的社会效果并没有发挥出来。
让农民义务投劳投工，这是中国共产党的一个创举，虽然古有秦始皇征发劳役与此
类似，但中国共产党在大多数情况下总是让农民高高兴兴的干，这主要是所干的工
程不是长城和阿房宫，而在大多数情况下，对老百姓是实实在在有好处的工程。在
八十年代及以前，这种征发劳役搞利民工程的事是有道理的，在大多数场合也许是
唯一的，但在九十年代的中国社会主义市场经济中，这种无偿征发劳役的事在多数
场合不能说是政府唯一的选择，而且末必总是有道理的，一定意义上也许是有害
的。
我曾经说过中国有两个大海，一个现代化大生产的大海，一个农民小生产的大海，
两个海的差别总起来说就是城乡差别。以马克思主义为指导的中国共产党领导的人
民政府是立志要消灭城乡差别的，问题似乎是需要相当的物质基础。就是说，除了
要掌握一个消灭城乡差别的时机，也许还有一个消灭城乡差别的方法问题。古人
说，因贫致富，农不如工，工不如商。任何农村，单纯靠发展农业是不能致富的。
大部分已经脱贫致富的农村的经历大致如此。现在大抵两条路，两个法子。一是农
民进城务工，一是乡镇企业。两条路都在走，两个法子都在实施，而且都取得了不
小的成绩。无疑，这两条路还应该继续走下去。但进入九十年代，第三条道路，第
三个法子开始展现在人们面前。
第三条道路、第三个方法就是在农村发展第四产业，国家当老板，雇佣农民搞农村
基础设施建设。
我国是社会主义国家，实行的是社会主义公有制度，虽然国家末必就有必要对所有
的企业的生产资料拥有直接的所有权，但是土地资源只能是国家拥有所有权是没有
疑问的。在这基础上人们只能对土地拥有使用权，农民耕种土地从而对土地拥有的
权利，自然人和法人通过转让、交换和购置的所获得的，都只能是土地的使用权。
这和人们通过支付房租获得房屋的使用权没有两样。所以国家出资投入农村搞第四
产业，或曰搞农村基础设施建设，正是政府代表国家以所有者的身份，管理自己的
资产和使自己的资产增值的合理的经济行为。那种认为农村耕地改造和农村基础设
施建设只能是农民自己的事，所以农民理应无偿投工投劳的观点，无疑是不正确
的。正如人们租赁房屋，房屋的维修工作自然是房主的，他当然可以委托房客维修，
但他应该为此付给房客报酬则是没有疑问的。同样，对一个现代企业来说，对其所
拥有的资产进行维护和更新改造，都是所有者的事而不是雇员的事，所需资金无疑
应该由所有者提供，而不管这所有者是姓“社”还是姓“资”。雇员当然应为此付
出自己的劳动，然而，他同样也应该获得与自己所付出劳动的相当的报酬。由此看
来，这是通行于市场经济的法则。我们要搞的社会主义市场经济，当然没有理由说
这条法则不适用于农村。请反对这条法则适用于农村的人试试动员城里的工薪阶层
为他的企业或单位的资产维护经常的无偿的提供劳动吧。恐怕他将会遇上的，不仅
仅是法律上的障碍。
那么也许会有一个国家有没有必要拿出那么多资金来投入农村的基础设施建设的
问题。国家的钱都是纳税人的钱，纳税人对这笔钱的用途似乎应该更有权利。但这
是不应该成为问题的问题。中国有十二亿人口，吃饭的问题是第一大问题。“天有
不测之风云”，自然灾害总是周期性的发生的，一旦粮食歉收30％，那会怎么样
呢？不幸的是这个世界上饥荒远没有绝迹，远的如非洲早已是饿殍遍野，近的如朝
鲜，也要把裤带紧了又紧。中国历史上更不乏粮荒至“米觚万钱”，民至“易子而
食”的记载。就是60年代的三年自然灾害，40岁以上的中国人也是记忆犹新的。
总之，如果我们不搞好我们的农村基础设施建设，从而提高我们农业生产的抵御自
然灾害的能力，而只一味去搞第二产业、第三产业，也许真有一天，中国会拿着大
把票子去换粮食而不可得，只好用龟鳖丸什么的充饥，那时饿饭的决不只是农民。
中国十多亿人，到时候世界上没有谁能救得了这个急的。可见，农业生产决不只是
农民的事，农业生产条件的改善理所当然的是全社会的事，国家理应在这方面投入
足够大的财力。搞社会主义搞了几十年，倘若最后还要弄出大的灾荒来，怎么也说
不过去。
政府在农村地区搞第四产业，无非是两个方面。一是在内地农村贫困地区搞农业基
础设施建设，一则改善其农业生产条件，二则让当地农民得到务工收入，对其贫困
生活不失为一种补助；二是有计划的建立规模性的粮食生产基地，这也可以在贫困
地区招募农村劳动力。另外结合国土整治，如植被保护，水土流失治理，也可以大
量使用过剩的农村劳动力。象黄河流域的水土流失治理，甚至可以组织几十万上百
万的民工常年植树种草，并设专门管理队伍。同时，对于农民自筹资金资金搞的农
村基础设施的建设，给予一定的补贴，也是可以非常必要的。
那么，我们现在必须搞清楚的是，以我国目前的经济发展水平，国家有没有支持这
样规模的农村基础设施建设和国土整治的资金能力。这个规模如果假定每年投入
1000万农村劳动力（农村基础设施建设大多不是常年的，故实际使用的劳力应在
2000万人次以上，影响所及的农村人口当在5000万以上），按每人需资金3000
元计，加上管理费和生产工具和物资，年约需资金500个亿。这个数字由于规模的
扩大和物价变动，5年后也许会超过1000亿。即5年下来，国家累计投资将会接
近4000亿。目前需要投资的重点项目很多，很多地方资金吃紧，国家是否有这个
财力？
这个问题我认为应该这样来看。首先我们撇开经济运动的货币形式不谈，用马克思
的话说，抽象掉经济运动的货币形式。这样，我们将要考察的就是经济运动的物质
形式，即经济学家说的资源的配置问题。通过大规模的投入搞农村基础设施建设，
实际上就是每年将（还是用上面的假设）500亿以上的资源投入农村的基础设施的
建设。按照经济学者的说法，因为用于经济的资源具有稀缺性，所以如果用在农村
了，其它方面其它产业就少了，问题就在于，如何配置才是最有效率的。
有一个答案是现成的，即如果在市场的范围内，按照市场机制的标准来衡量，国家
对农村如此大规模的投入显然是最无效率的。因为国家未必能收回投资。通过这样
的资源配置增加的农业产出和社会效益也不是直观的，很难具体衡量。但是代表国
家的人民政府不应该仅仅站在狭隘的市场立场看问题，而应该以整个社会利益为出
发点来看问题。这是一个方面。
另一方面，我们再来分析这500亿资源的物质构成。这其中将有近400亿以上是人
工工资，其余大部份，无非一，较为简单的劳动工具，如锹、钢纤、铁锤、手推车、
锄头、竹筐之类；二，运输工具；三，水泥砂石之类材料；四，植树的树苗、草种
之类。这里基本上不存在与其它产业争资源的问题。
再来看付给这些农村劳动力的工资将造成的对资源需求构成的情况。由于这些工资
的领取者是相对贫困的，因此可以认为他们的消费倾向还处在相当高的阶段，因而
大部份收入将用于生活消费。他们会吃好一点，穿好一点。平时馋了隔三岔五能打
个牙祭，一年下来能让全家人过年穿一、二身新衣服，能有钱买洗衣粉、肥皂、香
皂之类日用品。或者攒点钱买个电视、办点家具，修修房子什么的，城里商店里的
家用电器好多，有钱当然想买。当然，他们也可能把钱先投入生产，办农具、买化
肥农药，或者发展副业，养猪、喂鸡、养鱼什么的，当然最终还是要用于家庭消费。
我相信，他们不会用这个钱去买进口货，也不会去高消费。
无疑，上述对资源的需求构成，都集中在基本资料生产部门。按我国目前的产业状
况来看，除了吃的以外，都存在着不同的生产过剩状况，就是说，现有的生产能力
大于有购买能力的需求。因此，通过投资农村第四产业，将达到两个目的：提高农
业生产水平和在构成上管理总需求。
既然有着这方面的劳动力资源构成和必要的物质构成，而所谓缺乏资金的现象，就
只是资金运动与资源运动相脱节在认识上的一种反映。我们有必要纠正的，就是资
金运动与资源运动的脱节，而能纠正这种脱节的手段就是政府的财政政策和金融政
策
而开发农村第四产业的目的就是为了稳定和提高农业的生产能力，从而扩大粮食、
肉蛋、蔬菜、水果的供给。由于农村基础设施的逐步健全，增加的产出除了应付由
于开发农村第四产业产生的需求以外应该尚有余裕。特别是低产部份的农田，由于
其产量低，增产的余地就更大，因而，投资的边际效率正处在高水平阶段。
一个富裕的社会必须生产出足够的基本资料，象我国目前的家电行业，日用品生产
行业，从表面上看似乎有很大部份的生产能力没有能够发挥而处于闲置状态，其实
就全社会的真正需求而言，还远远不够。试想如果乡下的农民达到目前城市的收入
水平，大多数人都家用电器齐备，每人要有两三件羊毛衫，家具整齐，居室宽敞明
亮，使用现代化的农机器具，恐怕是好多企业开足马力也忙不过来。
总的说来，在农村发展第四产业的含义是把我国过剩的劳动力资源转移到短缺的国
土资源上，通过着重在于改善土地等自然资源的质以弥补量的不足。使一亩地有两
亩的产出，就等于耕地增加了一倍。使城乡具有更优雅宜人的环境，也是一种产出。
同时又将我国现阶段制造业相对过剩的基本资料生产能力引导向基本资料短缺的
农村，成为管理总需求的有力手段。
这也可以说是将不能储蓄的劳动力资源物化到象国土资源之类的可储蓄产业，或者
同时又是将市场产业中不能储蓄的基本资料物化到可储蓄产业中去，成为国家根本
财富的源泉。中国古代社会有什么了不起的资源？除了自然资源外，无非是人力和
简单的工具而已。然而造出来的可储蓄的产业，如都江堰、万里长城、大运河，至
今仍然有着巨大的效益，其价值难以计量。
六   立足农村建立基本资料的保障体制
首先，作为社会主义的中国，必须建立起一个基本资料的保障体制，这个制度应该
既保证全体社会成员有基本的生活保障，又不能违背市场经济规律。而能否建立起
这样一个基本资料的保障体系，关键在于农村。之所以说关键在农村，这是因为：
一、基本资料中的日用品生产和住宅的生产都是现代工业基础上的产业，迅速扩充
生产能力在经济上和技术上都不存在问题。而作为基本资料的农副产品，则是由我
国技术经济条件相对落后的第一产业提供的。而农业生产由于自然条件、经济条件
和技术条件的限制，不可能迅速增加产量。特别是考虑到自然灾害的因素和我国农
业经济抗灾能力的现状，更是令人忧心忡忡 。而要建立适应社会主义初级阶段的
基本资料保障制度，农业生产能力的稳步扩大和稳定性的不断增强，都是非常重要
的。而这在现有农村经济运行体制下，要做到这一点几乎是不可能的。
二、基本资料的生产和供给要有一个具有有效购买力的市场需求，这个有购买能力
的市场需求要求不但在总量上而且在构成上都必须与计划中不断增长的基本资料
的供给相适应。换言之，基本资料的供给不仅是为三亿城市居民而且还是为九亿农
村人口提供的，我们必须使九亿农村人口具有与之相适应购买能力。而使这九亿人
的群体具有相应的购买能力，可以说在我国现行的农村经济机制的框架里是无法得
到解决的。
三、在现代工业基础上的基本资料的供给，没有九亿农村人口迅速形成的购买能力
造成的有效需求，是不可能达到完善的基本资料保障制度所需要的生产水平和能力
的。面对萎缩的农村市场，任何经济形态的生产者都不可能有迅速扩充基本生产资
料生产的动力，因为生产过剩造成的萧条（不管是对个别生产者还是对整个经济而
言）是谁都不愿意体验的。我们不能考虑通过扩大出口和城市消费来扩充我国的基
本资料的生产，以待农村有效需求的产生。因为基本资料的构成和水平都与出口和
城市消费不同，而且在这种情况下可以肯定根本不会有农村有效需求的迅速产生。
如何使农村居民在市场机制的基础上其收入有一个迅速的大的增长，便是基本资料
保障制度能否建立和正常运行的关键，也是中国经济能否长期持续快速和健康发展
的关键。为此，我们应该把农村经济的相当大一个领域作为第四产业来进行管理：
一、水利建设。大的水利项目如三峡工程，是国家管理总需求的重要投资方向，是
经济效益和社会效益都好的第四产业。只要条件可能，象西线南水北调工程，都应
该迅速上马。中国发展经济的一个优越性就是国土面积大，国家发展第四产业不愁
找不到用武之地。其它各地的水利建设，在内地经济落后地区，要特别注意安排劳
动密集型的项目，好好组织劳动力的调配，使农村人口有一个增加收入的机会。而
如果采取农民投义务工或摊派工而不是付现金报酬的办法，就失去了管理总需求的
意义。结果是农民继续穷，工商销售不畅，日子也不会好过。实在财政困难，也应
该采取保险积累的办法，即付给农民一定数量的现金报酬之外的不足部份，记作劳
动保险金，农民日后凭以取得养老金。我不相信，十年二十年后，我国的经济还会
拿不出这笔钱。这就是所谓以工带赈，但要有计划大规模的搞。一要通过水利建设
创造良好的经济效益和社会效益，二要通过水利建设真正达到有计划的管理总需求
的目的。
二、农田改造、耕地开发和保护。这方面国家要拿出钱来投入，使我国有限的土地
资源得到最合理的利用。这方面的投入，除了政府补贴的形式以外，还可以是生产
贷款的形式。这样，就可以在增产粮食的同时，也达到管理总需求的目的。事实上，
作为粮食生产的农业，在任何先进国家都是作为重要产业来保护和管理的。
三、农村基础的生产和生活设施。象自来水、供电、学校，医疗卫生、文化娱乐设
施等就属于这一类。这一类要有计划的予以安排，使农村人口能够感受到现代生活
的气息。要尽可能的改变农村的居住环境和卫生条件。应该使电视差转台象以前搞
农村广播网一样，复盖整个农村地区。
四、尽最大可能利用农村劳动力，对国土进行综合整治。如各地的荒山治理、绿化
工程、自然环境改造工程，都应该有计划的迅速付诸实施。这类项目生产手段投入
不多，不存在与其它产业争资源的问题，所需要的，就是农村劳动力用以换回基本
资料的凭证。
应该让所有的人都有工作可做。为此，我们不应该全盘照搬西方的失业救济金制度
和福利制度，师其意可矣。在社会主义初级阶段的中国，我们有必要逐步建立起一
个健全的基本资料的保障制度。这个基本资料的保障制度的着眼点不应该只放在城
市的失业人群和贫困人群。在中国的乡村，有太多的人口，太多的劳动力，他们由
于生产手段的落后和生产资料的贫乏，实际上是处于半失业的贫困状态，我们的基
本资料的保障制度一定要考虑到他们。其实，越是贫困的地方，需要投资的地方也
就越多，投资的边际效率也就越呈递增态势。所以，应该把农村的水利建设、农田
改造、道路建设、山林培育、教育设施的建设等列入政府的重点投资方向，由政府
为主统一规划实施。要之，这些项目的投入不必过度追求机械化，以组织当地村民
为主，投入简单的生产工机具即可。目的在于通过这些项目的实施，使贫困的村民
得到基本的生活保障。因此，按照村民的工作投入付给恰当的能调动工作积极性的
报酬是非常重要的，如果沿袭过去征集农民义务工投入的办法则是毫无意义的。
政府使贫困村民通过自己的劳动投入得到这样的劳动报酬会产生什么样的社会效
果呢？
首先，人们通过自己的劳动获得报酬这件事保持了自己的人格尊严；其次，政府通
过这样的投入使社会的分配得到了最适当的调整，从而保证了社会的基本公平以及
安定，使得社会主义制度的优越性得到了真正实实在在的体现；再其次，通过持续
的不断增长的投入，市场的总需求和总供给的均衡将保持在合理的社会经济发展内
在所要求的均衡上；最后，政府通过这样的投入获得的社会效益或者是外部经济效
益是不可估量的，它将对我国经济的健康发展起着非常良好的稳定作用。
那么，贫困的村民通过这样的基本资料保障制度获得的劳动报酬将会派些什么用场
呢？首先，他们需要让自己吃得饱一些，吃得好一些。这是理所当然的，我们的社
会现在应该而且有可能不让一部分人过饿着肚子的生活；其次，他们会让自己的孩
子受到更好的教育，在好多农村家庭，甚至会把受教育的需要摆在第一位；再其次，
他们会让自己穿得暖一点，穿得好一点。他们需要购买一些现代工业文明生产的日
用品，他们需要有一台彩电，他们也需要洗衣机、冰箱等家用电器。而这些需要，
正是我国有大量闲置生产力的工业部门，这种需求的开发，将使这些工业部门面临
极其光明的市场前景。再其次，他们会想办法把自己的住房搞一下，搞得舒适一点。
想象一下这种情景吧，成亿的农村家庭在十年或更长一点的时间中陆续建造住房造
成的巨大的市场需求吧。当然，他们也许会先把钱存起来，或者要购置农机具什么
的，使得农业生产水平和产出都有一个大的提高。
实际上，在美欧日等西方国家，从二战以后，就一直投入大笔资金对农业进行补贴。
还值得一提的是盛行西方的福利主义，无论其现在怎样成了西方国家政府的沉重的
财政负担，它毕竟使劳动者有着基本的生活保障，从而有效的缓解了资本主义生产
的无限扩大与劳动人民的有效需求相对缩小这一资本主义社会的基本矛盾。这一矛
盾的缓解，其结果应该是不言而喻的。毕竟，劳动者生活好过了，资本家有钱赚，
没有要命的经济危机了，对大家都是好事一件。
在一国的经济发展进程中，当到了它的基本资料的供给出现买方市场的时候，就有
了建立这样的基本资料保障制度的条件了。这在城镇也是一样。城市的市容的整
治、环境的美化和保护，丧失劳动能力的人的救助，待业人员的培训，都是基本资
料保障制度的投入方向。
现在正是建立完善的基本资料生产和保障制度的最佳时机。这是因为，我国的经济
从九十年代起，随着从计划经济向市场经济的逐步过渡，开始了一个重大的转变，
即从短缺经济向过剩经济的转变。目前市场经济领域内的产业，都不同程度的存在
着过剩的状况，都有大量的闲置的生产能力不能发挥出来。表现为买方市场的形
成、市场竞争激烈、产品积压、销售不畅、商品存货增加。而与此形成鲜明对照的
是，农村生产手段落后，农民收入水平提高缓慢，农村居民没有足够的购买能力购
买极其需要的基本资料。一方面是卖不动，一方面是买不起。这是一对矛盾。而农
村居民缺乏有效的购买力这一事实，已经阻碍了经济的进一步发展。因而通过发展
农村第四产业以提高农村居民的有效购买力并从而真正有效的促进经济的进一步
发展，就是不容延缓的了。而只有大规模的发展农村第四产业，我们才有可能逐步
建立起一个完善的基本资料的生产和分配制度。不能说扩大城市规模和发展乡镇企
业没有一定的效果，但那是有限的。目前的情况是城市里也有相当多的剩余劳动
力，而面临现代经济中的大企业体制，缺乏资金远离城市的广大农村要发展乡镇企
业，并在激烈的市场竞争中站住脚，谈何容易。而且其即使搞起企业，也只能是在
市场机制的产业领域，在现在我国的产业构成的情况下，很可能是低水平的重复建
设，浪费资源。东南沿海乡镇企业的崛起，地理优势和时机因素非常重要，不是可
以普遍照搬的。
如果我们现在不通过发展农村第四产业促进基本资料生产的发展，并籍此建立起一
个基本资料的保障制度。那我们就只能使我们的产业构成趋向于非基本消费资料，
在基本资料生产萎缩的情况下提高非基本消费资料的供给量。高消费的发展资料说
起来很激动人心，用起来也很舒服。然而其实质就是画蛋和雕柴的功夫，很难确切
的评价其重要与否。这姑且不论，就其产品出路而言，不外扩大城市消费和扩大出
口两条道路。你不能对农民说，你为什么不享用用雕柴煮出来的彩蛋呢，因为他可
能即使白水鸡蛋也只有半个。你也不可能给农民兄弟提供画蛋和雕柴的服务，因为
他为了偿付你的服务，可能连仅有的半个白水鸡蛋也得给你。
假如现在扩大城市消费和扩大出口两条路都走通了。经济以10％的速度递增，经
济规模比现在翻了两番，超过了美国，走在了世界前列。而这主要是由4亿城市人
口办到的。现在我们有了经济实力了，我们国家的社会主义性质不容许我们忘记农
民兄弟。是的，是我们为他们作点什么的时候了。
是啊，我们能为他们作点什么呢？如果我们还坚持市场机制的原则，我们就没有什
么事可作。因为按照等价交换的原则，农民兄弟还是没有钱来购买我们的商品。也
许我们就只能再来一出“陈州放粮”，开仓济贫。即走西方各国政府的老路，向低
收入和贫困线以下的劳动者发放救济金。
我们不能无偿的向农民发钱，也不能无偿的向城市失业人群发钱，因为名不正言不
顺。如果人们如果不工作也能获得一笔过得去的收入，人们将会丧失工作的积极性
和上进心，而且作为福利政策，一旦实施即不容易取消。但如果人们如果是通过参
加农村第四产业的开发而付出自己的劳动获得收入，至少不会使其它的人丧失工作
积极性。国家在人民普遍富裕或必要时可以轻易的缩小或取消农村第四产业的规
模，而且在农村第四产业工作的人一旦富裕起来，或者觉得不满意，可以很容易的
退出来另谋发展。人们不至于担心象失业救济金制度那样养出一群懒汉。
凯恩斯主义那里有一个充分就业的指标，中国有十二亿人，其中在农村的人口占了
九亿，应不应该有这个指标呢？说起农村的就业，人们好象就理不直，气不壮，但
是，我们应该把充分就业作为一个目标来争取。只要我们有这个目标，通过努力，
我们就一定能够达到这个目标。
充分就业实际上是基本资料保障制度的一个目标和手段。中国的十二亿人口这个具
体国情决定，即使我们的国民生产总值在三十年以后达到美国的两倍，按照同样的
劳动生产率计算，也只需要4亿人口。其余八亿人口都可以说是多余的。按照世界
上通行的市场的分配机制，也是很难达到一个基本资料较为合理的分配水平的。因
为生产效率的提高使得八亿人不必参加经济活动，然而倘若不参加经济活动其生活
来源就没有着落。或者那八亿人按照市场的分配机制都去参与生产，然而这样，全
社会的劳动生产率就只能是美国的三分之一。不能说让这八亿人去作那雕柴和画蛋
的工作，因为实际上雕柴和画蛋的工作都包括在四亿人的工作里了。或者一如既往
的，一部分人或行业或地区维持较高的生产率从而较高的生活水平，就是我们的城
市；一部分人或行业或地区维持较低的生产率从而较低的生活水平，就是我们的农
村。或者我们必须以全新的思路另辟解决问题的道路。建立和完善基本资料保障制
度或者就是解决这个问题的一条道路。
作为一个目标，基本资料保障制度要达到通过政府经营的第四产业的发展，使全社
会的劳动者都能通过自己的劳动付出，得到基本的生活保障，使之成为人们自由发
展的基础的目的。
能达到这个目标的第四产业，在城市，就是公共服务业，在农村，就是农村基础设
施建设。
城市的公共服务业，诸如维护城市公共卫生，美化城市，维持城市秩序等都是。至
于农村的基础设施建设，就不再重复了。要之，作为一个重要条件，在这种产业中，
劳动力资源是该行业资源构成的主要部分，或者说是绝大部分。高技术高价值的物
质资源只占很小的比重。从而不存在与市场产业和国家的基础设施建设争资源的情
况，因而即使是国家通过举债和赤字预算进行此类额外的大规模建设，也不会对民
间投资产生挤出效应。通过基本资料保障制度得到收入的劳动者，应该是首先需要
满足基本生活需求的低收阶层。从而使通过政府在这里的投入，能够对市场产业的
基本资料生产起到良好的引导作用。从而对民间企业产生良好的挤入效应，促进经
济的快速的和有效的增长。
这样的基本资料保障制度，与农民进城和乡镇企业加在一起，是三管齐下。在它的
建立和完善过程中，应该能在经济快速和有效增长的同时，达到较为普遍的就业水
平和较为普遍的富裕生活水平。
上述说的是政府资金，实际上，银行贷款在建立和完善基本资料保障制度时，贷款
指向非市场产业与市场产业，其经济效果也是有区别的。尤其是在我国，银行贷款
受政府影响很大，在所谓资金短缺的借口下，农业或农村贷款差不多是非常困难
的。其实不是资金短缺，而是观念上和认识上的问题。
说是观念上和认识上的问题，只要我们真正搞清楚了资金的运动实际上是资源的运
动这一事实，因而不单是考察无差别的货币形式即资金的运动，而是还要考察资源
的运动主要是资源构成的运动和变动，我们就会发现，第一产业与二、三产业的所
需的资源的构成是不尽相同的。前者需要化肥、种子、农药，还有农具、农机，以
及山上开出来的石头、土窑烧出来的砖瓦石灰作建材，当然也要水泥钢材木材三
材，不过量很小；后者要的是机器、设备，大量的三材，大型的施工机具等。而在
我们国家计委的盘子里，只有那么多的资金。似乎资金给了前者，后者就少了。但
事实并非如此，在相当大的程度上，不会因为保证了第一产业的资金需要，就使得
二、三产业的建设规模相应缩小。把第一产业正常运行所需资金全部压在基本建设
战线的后果就是，基本建设物资供应紧张价格上涨的事实，除了制造经济混乱外，
并不能导致基本建设规模的实际扩大，因为你不能直接将农用资源用于基本建设。
但盲目投资和重复建设的基本建设所需要的资源短缺，表现出资金紧张，我们把它
认做全局性的资金紧张。基本建设的资金短缺被人为的扩大到全局而使农业生产得
不到资金支持，造成的后果则是第一产业由于资金短缺，农用物资销售不畅、产品
积压，正常的生产和消费不能进行，由于基建规模盲目扩大造成的物价上涨使得农
民的实际生活水平下降。农村购买力下降又进一步加剧了二、三产业的过剩局面，
造成大量生产能力闲置，企业经济效益下降。
所以，政府还应注意组织和引导相当规模的信贷资金投向第一产业，这是建立基本
资料保障制度的必要条件，也是管理总需求以造成经济的有效增长的一个重要组成
部份。
在社会主义初级阶段的市场经济体制中，我们的政府也许不能直接去纠正市场收入
之分配不均，但我们的政府必须纠正市场分配造成的绝对贫困现象。邓小平说过，
贫穷不是社会主义。试进而言之，任何社会成员的绝对贫困同样不是社会主义。而
纠正的办法就是建立社会主义的基本资料保障制度。建立基本资料保障制度应该有
以下几个要点：
一，计划安排能够满足全体社会成员基本消费需要的产品和服务供给的生产能力；
政府对社会的需求必须有一个全面的了解和掌握。有多少基本消费品是通过市场途
径进行分配的，又有多少基本消费品需要通过政府政策和资金引导进行分配。在什
么条件下，后一种分配形式可能向前一种分配形式转变。怎样促成该种转变。
二，首先通过市场机制引导形成能较为普遍地分配基本消费品的产业；
这应该是就业问题的根本性的解决途径。然而，鉴于中国有太多的劳动人口，在相
当长一段时期内，只能部分的和逐步通过这种途径解决问题。也许会有一天，我们
的全部基本消费品的分配，都是用市场产业的分配渠道完成的。那时我们就可以认
为，我们的社会主义制度建设达到了一个新的历史阶段。
三，建立通过政府投资和政策形成的产业达到分配基本消费需求品目的；
这主要是对农村的贫困人口的。政府在这方面的开支不能过分注重经济核算，追求
直接的经济回报。而是要从整个经济的平稳运行，整个社会的安定大局考虑问题，
追求经济平稳运行带来的宏观效益的回报。这有点象对自然灾害的预防所得到的回
报。社会主义国家，有人食不果腹、衣不庇体、居室不避风雨，国何以言强，民何
以言富。
四，通过政府的转移支付保障失去劳动能力的社会成员的基本生活需要。
转移支付是救济性质的。失业救济金也是救济性质的，二者不应该混为一谈。对于
失去劳动能力的社会成员，政府给予的经济救助的保障应该是无偿的，这无论在城
市还是农村都应该是一样的。而对于城市的失业人员。失业救助应该与职业培训和
某些公共服务事业结合起来。或者竟是需要偿还的贷款性质的。当然，可以是低息
或者是无息的。
七   为经济建设服务的改革开放
邓小平领导的社会主义中国的改革开放，是在中国的特定历史条件下产生的。
中国在封建主义的清朝时代，奉行的是闭关锁国、关门自大的国策。延自中国共产
党领导下新中国的建立，由于当时西方世界的封锁，以及同西方资本主义世界观念
上的差异性，直到七十年代末，经济和社会实际都是封闭的。总的说来，封闭是与
现代经济发展背道而驰的。
由于意识形态的认同，中国按照当时苏联的经济模式建立起来的社会主义经济体
制，在很多方面违背客观经济规律，因而不能促进社会生产力的迅速发展，所以必
须按照经济发展自身要求的规律加以改造和调整。同时由于中国直到八十年代中，
三十多年时间里发展起来的现代产业基础，是在僵化的社会主义模式内构建起来
的。需要加以改造和调整的不仅仅是所有制关系，而且还有在长期僵化的经济体制
下形成产业结构乃至思想观念和社会基础，这并不是短期内就可以改变的。中国在
邓小平的领导下进行了十多年的改革，现在还只能说是刚刚走上轨道。所以改革是
一个长期的任务。
改革就是要调整旧的不能适应生产力发展需要的经济关系和经济结构，所以中国的
改革不是要建立一种固有的从观念出发的什么样的经济模式，不管是资本主义的还
是社会主义的经济模式。它的唯一目的就是要促进社会生产力的发展，促进经济的
顺利发展。所以凡是能够促进生产力发展的机制、手段就采用，凡是不能促进生产
力发展的机制、手段就加以改革或不采用；在今天的经济条件和社会条件下能够促
进生产力发展的机制和手段就今天采用，在今天的经济条件和社会条件下不能促进
生产力发展的机制和手段就不采用；今天采用了的经济机制和手段在明天经济条件
和社会条件下不能再起到促进生产力发展的作用，就予以改革；而今天没有采用的
经济机制和手段到了明天的经济和社会条件下又能起到促进生产力发展的作用，就
明天予以采用。
所以，改革开放不是目的，建立市场机制也不是目的。二者都是服务于发展生产力
的手段。
八   经济建设中心
发展社会生产力，归结起来，就是搞经济建设。改革以促进生产力的发展，归根到
底，就是以经济建设为中心。
经济建设这个中心并不是漫无边际的，它应该是建设性的经济。或者说，它不应该
是重复建设和低水平的经济；它也不应该是盲目的，背离经济发展内在要求的比例
关系的经济；更不是这“热”那“热”撑起的周期性起伏的波浪式经济；它应该是
有效的，符合经济发展内在要求比例的，具有平稳发展态势的经济。我们的改革开
放就必须服务于和服从于这样的经济建设中心，而不能背离甚至损害这样的经济建
设中心。
经济建设也不只是市场经济建设这样一个方面，它包含市场经济建设和非市场经济
建设两个方面。从产业分类来说，它包含市场经济成份的三大产业和非市场经济成
份的第四产业两大部分。我们国家的经济实力有限，政府的手段和能力也有限，因
此必须抓住经济建设的主要方面，抓住经济建设的牛鼻子。
不把问题放在一定的社会条件和经济条件下来考察，我们不能说明那个方面或那个
部分是经济建设的主要方面，因为这是由一定的社会经济条件所决定的。在中国目
前处于转轨时期的情况下，我们也不可能简单的找出几个量化的宏观经济指标，建
立几个经济模型，用几根曲线就可以把经济建设的走向和规模描绘出来。然后看住
几个重要的指标就行了。世界上没有如此单纯的经济，处于转轨变型时期的中国经
济，更不是简单的市场经济或非市场经济几个字就可以概括得了的，我们也许只能
说是过渡性的现代经济。
然而如果把时间限定在一定的历史时期和地域范围，比如说二十世纪的九十年代和
二十一世纪的头十年的中国的经济建设，那我们可以比较明确的说明这段时间中国
经济建设性质、规模和走向，从而说明我们如何在市场机制和政府手段寻求一种动
态的平衡，从而保证中国的经济在十年至二十年间会有一个具有较高的增长速度和
一个较为平稳的增长态势，而更重要的是一个较为有效的经济增长。
简单的说，从现在起直到二十一世纪的头十年或更长一点的时间，这样一个阶段
里，中国经济建设的阶段性内容是：以第四产业的建设为纲，带动其它三个产业的
发展，从而保证中国经济有一个具有较高的和有效的增长速度和均衡、平稳的发
展。中国以后的近二十年的改革开放就必须围绕这样一个经济建设中心来进行。
第四产业的建设，其中主要是基础设施的建设和农业，说它是经济建设的纲，是因
为它是中国经济今后稳定增长和持续繁荣的根本源泉。
用大规模的基础设施建设的投入来引导经济，就可以使我国基础产业部门和其它工
业部门面临一个持续旺盛的需求，从而维持一个较高的增长速度；并将正确的引导
中国的基础产业结构趋向一个合理的比例关系，从而使中国经济步入一个较有效的
和更为实在的增长轨道。
重大基础设施建设所包括的铁路、公路、机场、港口、桥梁、发电站、输电网、邮
电通讯、市政设施、水利设施等，过去和现在都是我国的经济实力的基础所在，对
重大基础设施持续的大规模投入将长期带动直接相关的基础产业部门以及其它相
关的产业群的迅速发展，成为我国经济快速有效增长的最基本的动力。
第二产业是市场的工业部门，对于这个产业群，我国的决策机关主要是地方政府机
关过去和现在对它倾注了太多的热情。热情本身不是坏事，太多了则要坏事。这里
随便引用一段经济日报1997年1月22日的评论员文章，题目是《注意产业趋同现
象》，文章中写道：
“从本报对全国汽车工业布局散乱无序的报道看，各地盲目重复建设，产业趋同现
象是十分严重的。实际上，不仅是汽车、自行车，而且洗衣机、电冰箱、电视机、
石油加工、化学纤维等产品，全国都有20－30个省市当成主要产品在生产，多数
规模不大，技术档次几乎处于同一水平。这种分散和落后的生产布局，使各地形不
成经济特色，既削弱了地区经济的互补性，又造成了过度的盲目竞争和资源的严重
浪费，影响了企业的经济效益，也影响了国民经济的健康发展。
“更加值得注意的是，目前这种产业重复和趋同的现象还在发展。据悉，在各省市
最近制定的发展计划中，将汽车作为支柱产业的有22个，几乎都是整车厂；将电
子工业列为支柱产业的有24个，发展重点又都是通讯设备、计算机、电子声像设
备等；将化工作为支柱产业的有23个，大多以石化为重点。这样搞下去，很可能
形成新一轮规模更大，投资更多的重复建设，经济结构中的问题将会愈演愈烈，难
以收拾。”
如果文章中描述的现象存在并持续发展的话，我国经济即使保持了较高的增长速
度，这个速度中也将有相当程度的无效增长。而且这种经济中的无政府状态必将造
成和加剧经济发展的周期性波动，在周期性波动的谷底，否定掉无效增长的部份。
而第三产业整个的就是画蛋和雕柴的产业。在一个只用少数人就可以生产出全社会
所需要的物质产品的经济社会中，它的存在和迅速发展是非常重要的。社会的劳动
生产率越高，第三产业就越发展。一个人能生产出四个人所需要的资料，按照按劳
分配的原则，他的收入就是自己所能消费的物质资料的四倍。他当然可以在装饰豪
华的高级餐厅消费一些800元一斤的鳖和鳖蛋，从而提供鳖和鳖蛋的生产者，藉此
又换得了必须的物质资料，这也是市场机制下的形成的有力的分配手段。但现阶段
如果人们拿了我国第三产业在经济构成中的低比重来比较西方国家第三产业在经
济构成中的高比例，由此得出结论我国应该大力发展第三产业的话，那是不正确
的。这并非说第三产业不必要或不重要，而是第三产业的兴起和迅速发展，根源于
高收入的中产阶级的兴起和发展。如果没有这个根源，片面去发展它是发展不起来
的。而且，这整个的就是那支“看不见的手”的事。大致是不劳“政府之手”的大
驾的。
正确的办法就是，政府逐步从市场的产业部门中退出。第四产业中用武之地宽阔得
很，在中国，任你资金雄厚的政府，拳打脚踢十年也不会闹出什么重复建设来。
这样，政府一则通过兴建和管理第四产业来引导市场的产业部门群；二则通过中央
银行对金融业的总量调控来调控民间产业群。
政府通过对第四产业的直接管理，特别是其中的基础设施建设和农村领域基础设施
建设，将会有力的带动经济增长。我们也许有必要设一个第四产业部，下设公共事
业局，公共服务局，基础设施局，农村公共产业局，也许还要住房管理局等。以设
计和规划第四产业的发展。我们的国有资产管理局也许应该增加一个新的职能，即
如何才能把市场经济领域的国有资产转移到第四产业的领域里去。为此，我们也许
需要将很多国有企业脱手，转让给民间拥有和经营。我们还应该有选择地鼓励民间
资金和外资进入第四产业领域，使之有一个迅速的发展。
在传统的产业部门，政府逐步从其中撤步，不再直接下场踢球，而是专心致志的吹
哨子，当执法裁判。我们也许不需要有化工部、纺织部或建设部，但我们应该有“市
场之手”部，描述、规划和协调市场机制领域内产业的发展。当然，这只是形象言
之，现有的部委，只要职能能够转换过来，也是可以的。
在市场机制作用的领域里，金融业是极其关键的产业部门，金融业必须商业化，在
中央银行的总量调控下按照经济规律运作，使市场机制范畴的产业群趋向均衡。
中央和地方政府的财政支出，重点要放在第四产业的发展上，要逐步直到完全的从
追逐利润的市场运营中退步出来。中央政府应将各地发展第四产业的指标量化，作
为考核各级政府官员政绩的重要指标。
九   政府资金使用方向的经济影响
政府手里掌握的资金除了行政开支、国防开支以外，还掌握着几乎全部社会发展基
金。这个社会发展基金的使用方向对经济有着重大影响。
现在考察政府手中的社会发展基金投向第四产业对经济的一般影响。
首先是中央政府。中央政府通过投资第四产业对经济造成的影响是总的影响。首先
完全取消了财政资金对民间产业的挤出效应，同时在一定条件下对民间产业产生良
好的引导作用。即由于政府退出市场经济领域的产业，而使得有民间企业有了更广
阔的用武之地。政府在整个第四产业创造的有效需求，造成的市场扩大，为市场产
业的发展创造了极为有利的条件。政府不但不与民争利，而且为以追求利润为目的
民间产业提供了有利条件。既然在西方资本主义国家完全以私营企业为市场主体的
经济能够运行，我们就没有理由认为在社会主义初级阶段的中国，以民间企业为主
体的市场经济由于没了政府这个角，市场经济这出戏就会唱不下去。
在中国现代经济以计划经济的形式发展的时期，由于处于短缺经济的时代，生产什
么东西都不愁没人要，所谓“皇帝的女儿不愁嫁”，那时的政府只要有资金，投入
到什么行业都能获得很好的经济效益，说是十拿九稳也不为过。但老皇历是翻不得
的。随着社会主义市场经济的逐步建立，卖方市场逐渐变成了买方市场，短缺型经
济变成了过剩型经济。这时政府在市场领域的投资并想要取得良好的经济效益，十
拿未必能有五稳。拿不稳，没拿稳，这在我国有一个专门术语，叫“交学费”。然
而政府未必有这个权利，放着十拿九稳的事不做，拿纳税人的钱去交学费。在过剩
型经济中，什么是十拿九稳的事呢？这不好说，但在中国，在十几年内，经营第四
产业无疑就是十拿九稳的事。
太史公是个历史学家，但他对经济管理也是很有见地的，他认为政府管理经济的境
界是：善者因之，其次利导之，其次教诲之，其次整齐之，最下者与之争。“因之”
是亚当·斯密的经济学，讲究的是纯粹的市场经济，政府无为而治。这是在当今世
界上不可能存在的经济模式。“利导之”、“教诲之”和“整齐之”都是现代经济
中普遍使用的管理方法，“利导”讲的是市场机制和价格机制在现代经济的运用，
“教诲”讲的是人们的价值观念对经济发展的作用，“整齐”则是法律对经济运行
的规范作用。“与之争”，就是指的国家直接介入市场领域的产业部门，与民间企
业同样争利于市，以追逐利润为目的，参与市场竞争。这种情况，在西方经济学界，
也有一个专用名词，叫做“挤出效应”，就是说的政府投资于市场领域，将民间投
资挤出了市场。这在中国经济发展的现阶段，无疑是下策。
地方政府。地方政府无疑有一个地方利益的问题。由此生出一个名词，叫做地方保
护主义。地方利益当然是地方政府要考虑的，只是不要主义就对了。地方政府的财
政支出指向以第四产业中的农村基本设施建设，是不是就会使其经济发展缓慢呢？
如果地方的财政支出用于搞企业，可以分两个时间段来考察其对地方经济的影响。
首先是建设时期，一般的说，基建项目的投资支出可以起到扩大总需求的作用。如
果是技术密集型的项目，其中购买设备的资金所占的比重与技术的密集程度成正
比。即如果项目的技术密集程度越高，该项目中用于购买设备的支出所占的比重就
越大。由于技术先进的设备多为进口或东部沿海地区所生产，这对中西部经济欠发
达地区，尤其是小的行政区划单位是不利的。比如对一个以农业为其主要产业的县
来说，一个1000万的基建项目搞下来，本地企业除了挣一些土建人工费，卖些砖
砂石外，可能施工和材料、设备采购和安装的钱，都给外地挣了去，没有起到促进
本地经济发展的作用。再看项目建成后的投产经营时期。经营情况无非是盈利、持
平和亏损三种情况。亏损将使地方财政背上一个大包袱，这是不待言的了。地方政
府盲目上项目，结果造成巨额财政赤字，政府机关、学校和事业单位连发工资也困
难的情况并不少见。持平，意味着地方能够得到税收，可能有一、二百人能够得到
工资，折旧是是为了保持该企业的生产能力，在这里不考虑。如果得到的税收又投
资新项目，如此循环不已，当地真正得到实惠的，也就是每个项目建成后领工资的
几百人而已。盈利是最好的结果，但在现代经济中，竞争已经是全球性的，因而规
模经济就是效益经济，如果不持续不断的投入，在竞争中败北也不是不可能的。
现在再看这1000万投向农村搞基础设施的情况。无疑，1000万的大部份将为务工
的农村劳动力所得。要在外地购买的设备和材料不多。因此，至少有一万人在他的
不高的年收入上增加七、八百元的收入。对于年收入不上2000元的农民而言，七、
八百元显然不是一个小数目。1000万的至少80％要在当地花费，很多消费就是当
地的劳务和产品，循环几个来回后才会流出境外购买商品和劳务。这中间至少也有
不下一、二百人在经商中得到过得去的收入，足以维持过得去的生活。政府当然也
能得到税收，以维持它的行政开支。这是1000万元扩大总需求所起的作用。然后，
总不能说花费1000万元建成的农业设施不会起到增产的作用吧。这增产的农产品
恰逢其会，面临的是增收的有效购买力，地方财政和农民无疑都有实惠可得。
两个投资方向相比，按受惠的人次计算，地方投资某个企业项目也许要20年才能
达到投资农业基础设施的受惠人次。人们说德政、仁政，说了几千年。对地方政府
而言，怎样才是惠及当地父老乡亲的德政、仁政，难道不可以自己动脑筋去想一想
吗。
如果政府在建设农业基础设施时出于节约资金的考虑广泛发动农民义务投工，这实
际上是用家庭妇女的方法管理经济。
这在一国经济的相当多的生产部门存在着大量闲置生产能力的时候，则是错误的。
这是因为，一，通过义务投工的搞农村基础设施工程而不付给农民的报酬，这实际
上是对农民劳动付出的否定。二，农民通过义务投工造成的农产品产出的增加，并
不等于对农民义务投入的劳动付出的价值的货币承认。与一般的认为恰恰相反，在
存在着过剩生产能力的市场经济条件下，这种农产品产出的增加，仍然要作出对农
民劳动付出的否定。这是因为，农民通过对农业基础设施的无偿投入所获得的农产
品产出的增加而导致的社会总供给的扩大，并没有不但在总量上而且在构成上相一
致的总需求的扩大与之相适应。即农产品产出增加了，农民有购买能力的需求并没
有扩大。因此，在一般的市场经济条件下，将导致农产品价格的下降。“谷贱伤农”，
农民的收入将不可能成比例的增加，所谓增产不增收。作为消费者，农民不只是消
费农产品，他还要消费其它产业的产品和服务。然而他并不能换回比以前更多的产
品和服务，实际上，由于剪刀差的扩大，他可能需要拿出更多的农产品去换回其它
生活必需品。当然，由于农产品价格下降，看上去，他可以消费比以前更多的农产
品。但作为生产者，他生产的并不是一般的农产品，而是某一种或某几种特定的农
产品，他也需要到市场上去换其它的农产品。由于现金的短缺，实际上将阻碍这种
交换，使得他对农产品的消费也不能扩大。三，这种农业产出的增加造成的收入下
降而形成的剪刀差会使其它的产业的产品和服务的过剩状况更加严重。
于是，先是政府否定了农民的劳动付出，然后又是市场否定了农民劳动付出造成的
产量增加。然后回过头来，农民劳动付出的被否定，又将导致其它产业已经形成的
生产能力被否定。
然而，这环环相扣的三个否定，我们只要把第一个否定换作肯定，接下来的二个否
定也会相应转换成为肯定。即农民的劳动付出得到相应的劳动报酬，增加的农业产
出的价值得到市场承认，其它产业的产品和服务也得到了实际的实现。
同时，第四产业中的福利设施和服务的提供，也是政府管理总需求以促进经济良性
发展的一个重要方面。在这方面，政府应该使其与相应的物质资料的生产相适应起
来，并引导相应的物质资料的生产部门的发展。
这样，政府通过对第四产业的持续投入，不但为民间和外资企业创造了良好的硬件
环境，而且为民间和外资企业创造了一个有着极其广大的市场需求和机会的市场环
境。对企业而言，这样的市场环境比什么优惠政策都更有吸引力。而外资企业，如
果它在国内雇佣工人，使用国内原料，同时使国内的商业工人得到工资企业得到利
润，即使它使用的商标牌子是老外的，并使国内企业在竞争中处于不利地位，它和
国内企业的竞争优胜者也没有两样，用不着叫狼来了。
1    财政政策和货币政策
财政政策和货币政策是政府用以调控经济的重要手段。在社会主义初级阶段的中
国，财政政策和货币政策不应该是事后管理，“顶风行事”的工具，而应该是在基
于对经济构成的深刻分析基础上的事先管理，即《黄帝内经》中说的“治未病”。
2    自动财政稳定器
西方经济学界有自动财政稳定器的说法，这是有一定道理的。在中国的条件下，也
应该有一些不同的内涵。
税收。在世界经济日益一体化的今天，由于国际资本的流动性，一国的总税收水平
不是可以任意调整的，在确定本国的税收水平时，它必须考虑其它国家的税收水
平，以避免资本因税负过高而流出。
另外，在调整产业结构时，有针对性的增减税也是一种调节手段。特别是对市场产
业更不失为一种有力手段。
政府转移支出。转移支出是无偿的，我国特别是在农村，不应该普遍采取这种办法。
其它方面，着重要指出的是转移支付的不同指向造成的总需求的构成应该是有不同
的内容。
3    财政赤字
进行总需求管理不可避免的要产生财政赤字。财政赤字是好事还是坏事，初不可一
概而论。
首先，财政赤字可以是管理不善的产物。当然，管理不善有可能是出于好心办了坏
事。象几次经济过热，各地搞出来的大量的重复建设，都是这种情况。
当然，财政赤字还有可能是出于管理经济的要求，如象出于事先管理的要求对第四
产业进行大规模的投入，就是这种情况。
一国经济由于市场机制作用的有限，而造成对经济的发展极为重要的产业部门提供
的产品和服务短缺时，而这种短缺甚至成为经济的发展的重大限制因素，形成所谓
“瓶颈产业”时。政府通过赤字财政向短缺的产业部门的大规模投入，对经济的发
展起着双重的促进作用。即一方面通过这种投入扩大了总需求，带动了其它相关产
业的发展，另一方面为经济的进一步发展提供了良好的基础条件。
而当一国的经济中存在着大量闲置的生产能力，而这些生产能力所能提供的产品和
服务又是为其社会成员所真正需要的，仅仅是由于缺乏足够的有购买能力的需求而
不能购买和消费时，这就是总需求和总供给在货币环节的脱节，是市场机制出了毛
病。政府通过扩张性的财政政策可以把供需两方面的脱节衔接起来。这时政府的负
债是具有莫大的社会效益的。市场不愿借钱投资的干的事由政府出面借钱来干，这
就是赤字。
当然，政府通过扩张性的财政政策所产生的扩大了的总需求应该与总供给的潜在供
给能力基本适应，即不但是总量上相适应而且在构成上也相适应。在某些重要的方
面需求可以在一定限度超过潜在供给能力，以引导该方面的迅速发展，但不能背离
太过。
对总需求管理的对象第四产业来说，有的资源要求是其独有的，在其规模上容易确
定。相当一部分资源要求是与市场产业交叉的，可能即在非市场产业加大投入创造
需求时，市场产业也作出反映扩大生产能力，同时的投资需要共同指向某些资源，
造成资源局部短缺，发展成为通货膨胀而影响全局。这里存在着若干不能确定的变
量，如乘数效应，资源进出口状况、民间投资意愿等。很难说就用什么公式确切的
计算出来。因此也许只能使用经验的办法，即在确定的产业投入方向逐步加大投
入，并密切观察相关的经济指标，如产销变动、价格变动、库存变动等。这样逐步
地调节到一个均衡的状态。这种办法的好处就是可以适应动态的经济过程，特别是
转轨变型时期的经济。
上述条件下产生的赤字预算就其性质来说，应该是良性的。首先，它不会产生通货
膨胀；其次，它不会由于生产过剩而造成经济波动，因而保存了由于经济波动将损
失的生产力，从而使经济在保存完好的生产能力基础上持续发展，而不是在经济低
谷的毁坏了的生产力基础上发展。
财政政策作为管理总需求的手段还有一个优势，就是可以在不变动需求总量的前提
下进行调整产业构成的管理，市场机制下的货币政策管理是不能直接达到这样的效
果的。
如果财政政策和货币政策真能达到促进经济快速有效增长的目的，财政赤字产生的
国债应当不是问题。极端地说，如果政府在市场领域的产业握有的所有权完全转换
成了第四产业的产权，国债总额相当于当年国民生产总值的30％，而同时经济在
十多年内以接近10％的速度有效增长，且达到了普遍的繁荣。这不好吗？
如此庞大的国债并非是把钱扔在海里了，它所形成的第四产业仍然具有等于国债的
全部价值，而且社会的全体成员都不同程度的享受着第四产业提供的产品和服务。
4    货币政策管理
货币政策作为经济管理手段，是在市场机制的前提下政府对经济的间接管理。它是
以一国有健全的符合市场经济要求的金融体制为前提的。它要求有以获取利润为目
的的独立的商业银行和完善的金融市场。
不能等待条件完全具备再进行货币政策的管理，目前政府很大程度上在金融领域握
有的决策权，并非不能直接用于进行总需求的管理，以进行资源的合理配置。但运
用这种管理手段的一个目的是要放弃这种管理手段，最终让市场机制在市场产业的
资源配置方面起主要作用。
应该说，对于调整利率的几个百分点就能调整经济的境界，我还真是心向往之。
第五章   社会主义初级阶段
说现实的社会主义，就不能不说中国。无疑，今天的中国，其社会形态，不仅与斯
大林时代的苏联大不一样，而且与毛泽东时代的中国相比，也可以说是发生了根本
性的变化。反映在理论上，中国共产党的十三次代表大会用一个概念来概括，那就
是社会主义初级阶段。看上去这只是一个简单的时期或阶段概念，但在中国，却有
着非常重要的意义。这是因为，社会主义这个概念历经几代社会主义者的描述，十
几个国家的实践，已经是一个非常混乱的概念。它往往不是人们所描述的样子，也
往往不是人们所理解的样子，甚至不是人们所看到的样子。它或者根本就不应该有
什么固定的模式，固定的形式，而是一个过程，一个随着社会生产力的发展不断地
调整和完善自身的过程。而处在现实的实践过程中的人们，就不应该去作超越时代
的事，如“一大二公”之类的穷过渡这一类蠢事。
任何事物的产生、发展和壮大都有一个过程。不可能某一天突然一觉醒过来，就已
经是共产主义社会了。如果真有这样的事，那多半是没有醒过来。我们种一颗树，
把种子埋在地里，慢慢地看到种子发芽，于是我们浇水施肥除虫，如此坚持不懈，
最后它才长成参天大树。现在中国的社会主义就还处在嫩芽阶段，所以是社会主义
初级阶段。如果我们强要按马克思描述的社会主义高级阶段的经济文化特征来塑造
规范现代社会主义，那无异于拔苗助长，使新生的社会主义夭折了事。
不能拔苗助长，种树是如此，建设社会主义同样如此。然而，在建设社会主义问题
上，人们而且主要还是很伟大的人偏偏就做了几十年拔苗助长的事，结果一大批原
本搞社会主义的国家转而搞资本主义，这个教训不可谓不深刻。
马克思在《资本论》序言里写道：
“……我所要在本书研究的，是资本主义生产方式以及和它相适应的生产关系和交
换关系。……
“一个社会即使探索到了本身运动的自然规律，---本书的最终目的就是揭示现代
社会的经济运动规律──它还是既不能跳过也不能用法令取消的自然发展阶段。但
是它能缩短和减轻分娩的痛苦。”
这段话可以说是理解整个《资本论》的钥匙。中国的古人说读书要读得进去，走得
出来。读《资本论》自然也不例外。即使你能把整个《资本论》倒背如流，如果你
不记得或不理解这一段话，那实在不如不读，即使你读书的目的仅仅是为了做学问
也罢。
我们曾经有过太多的马克思主义理论家，自认掌握了马克思在书本里所揭示的现代
社会的经济运动规律，盲目的否定资本主义社会的一切，搞出一整套所谓的社会主
义经济规律和经济体制。结果通被否定了。
原因何在。回头看看马克思在《资本论》序言里的这段话，就清楚了。原来，尽管
马克思在《资本论》里说过好多诸如社会生产力的发展必然地要消灭资本主义的生
产方式，社会发展的规律必然是社会主义代替资本主义，这是不以人们的意志为转
移的客观规律。但马克思在这个序言里还说了，即使我们掌握了资本主义社会的经
济运动规律即资本主义生产方式以及和它相适应的生产关系和交换关系，它还是不
能跳过也不能用法令取消的自然发展阶段。马克思的《资本论》序言，大约就是人
们所说的“画龙点睛”的功夫吧。有了这个序言，《资本论》就是活的，就有生命
力。没有这个序言，《资本论》就是死的，做学问是死的，进行建设社会主义的实
践也是死的。《资本论》整个的是一把刀子，所谓“批判的武器”，而序言则是刀
把，有了这个序言，这把刀子使用起来就可以出神入化，纵使剑气贯长虹，也不至
于就伤了自己。我想，这大约是马克思作序言的初衷所在。然而，最终人们还是握
着刀刃去建设社会主义，这大约是马克思始所不料的。
上面所说的跳过和用法令取消可以说都是有所指的，前者大概指的是欧文、傅立叶
等人的社会主义实践，想要不通过资本主义这个历史发展阶段就直接进入共产主
义；后者大约是指与马克思同时代的所谓社会主义者，他们想要通过合法的议会斗
争夺取政权，然后用人民的法令取消资本主义。延伸下来，后来通过武装斗争夺取
政权建立起来的社会主义国家政权，也想用法律的形式乃至群众运动的形式，取消
资产阶级法权。实际上是想要取消整个现代社会经济运动规律起作用的这样一个自
然发展阶段。这就说明了，不管人们愿意不愿意，喜欢不喜欢，在资本主义社会起
作用的经济规律，在社会主义社会的初级阶段，还将长期起作用。这一点，马克思
是这样认为的，现代的中国的大多数人也都是这样认为的。这就有了邓小平建设有
中国特色的社会主义的理论思想的社会基础。
马克思是对的。值得注意的是，他把资本主义和社会主义的关系喻之为分娩的关
系。马克思不是随便乱用譬喻的人。在其它的场合，他还说过类似革命是新社会的
助产士这样的话。这样，在马克思看来，资本主义社会和社会主义社会的关系就是
母子关系。如果说社会主义社会孕育于资本主义社会母体之内，分娩后又是靠资本
主义的母乳抚养长大的，这并非是不近情理的。当然，母亲可能曾经很坏，贪婪、
淫乱、吸毒，什么毛病都有。他的儿子甚至希望看到她死，这也是有的。但现在看
来，资本主义还是徐娘半老，风韵尤存，一下子是死不了的。她还没有走完她的自
然发展阶段，当然不会死的。她也并非那样坏，无论如何，它没有把马克思恩格斯
抓来杀掉，也没有把他们关起来。说到分娩，从整个世界来看，更高发展阶段的社
会主义可以说仍在资本主义母体的孕育之中，前苏联、东欧各国、中国，都可以说
是先天不足的早产儿。而前苏联和东欧各国又回到资本主义母体中去了。中国在进
行改革开放，搞社会主义的市场经济体制，实际上是后天调养。所谓先天不足，就
是社会生产力发展水平低下。这就要有一个大力发展生产力的长期阶段，在这个阶
段，为社会生产力低下的水平相适应的人的观念水平所决定，只能运用现代社会运
行有效的经济规律，采用有利于社会生产力发展的现存的生产方式及与之相适应的
生产关系和交换关系，而不可能有一套与现代经济运行规律即价值规律完全对立的
社会主义经济规律。
根据马克思的设想，社会主义是不可能在一国胜利的，必须是世界范围内，社会主
义才能取得全面的胜利。（但是在同时，马克思又积极支持如巴黎公社武装夺取政
权的任何尝试）。后来随着苏联、东欧以及中国革命的胜利，马克思的这一论断被
实践“发展”了，新的理论是社会主义革命可以在一国或数国首先胜利，尤其是资
本主义的薄弱环节如苏联、中国这样一些资本主义生产方式不发达的国家，革命有
可能首先取得胜利，并且率先开始建设社会主义。现在看来，马克思是对的。而后
来列宁、斯大林、毛泽东的理论发展则是值得重新探讨的。马克思并不反对一国甚
至一地的无产阶级夺取政权，他对巴黎公社的高度评价就是明证。马克思无疑是赞
成革命阶级武装夺取政权，掌握国家机器的。但他显然认为，革命阶级即使掌握了
一国或数国的国家政权，也只能在他所指出的“现代社会的经济运动规律”即“资
本主义生产方式以及与之相适应的生产关系和交换关系”中发展，而不可能超越这
个历史阶段，达到他所描述的没有商品经济，没有市场机制，没有阶级，没有国家
的社会主义。从这个意义上来说，通过人民革命夺取政权的国家建设社会主义，就
决不可能在马克思所指出的“现代社会的经济运动规律”之外，再搞出一个与之截
然对立的什么“社会主义经济规律”来。因而就谈不上任何社会主义在一国或数国
首先建成的话题。难道不正是这样吗？在苏联和东欧国家，社会主义就失败了。在
中国，根据邓小平的关于建设有中国特色的社会主义理论，正在搞社会主义市场经
济体制。中国的国家领导人，把这样一个搞社会主义市场经济的过程，说成是新的
二万五千里长征过程的开始。因此，任何说成功的话，都显得为时过早。
所以，即使一国或数国的革命阶级掌握了国家政权，并且开始搞社会主义，在整个
世界范围来看，它也仍然处在资本主义的母腹之中，它不能无视现代社会的经济运
动规律，不能脱离整个世界经济即使是以资本主义经济为主体的世界经济，而把自
己封闭起来。尤其是象中国这样经济不发达的国家，更是如此。
应该说毛泽东对他所建成的新社会有深刻的认识，在他生命的最后几年中，他曾经
说过，中国解放前和资本主义差不多，现在还实行按劳分配。工资制度也不平等，
有八级工资制等等。这些都和旧社会没多大差别，所不同的是，所有制变了。可以
说，毛泽东是把马克思主义读通了的。他描述的，就是社会主义初级阶段不可避免
的现实状况。这种实话，当时是没有哪位领导人能够或者愿意说出来的。现在人们
看到这样的话已经不觉得有什么了。然而在当时，凡是认真思索中国的前途和命运
的人，看到这段话，真有一种如闻惊雷的感觉。因此，到他生命的最后的年头，他
对中国对社会主义的认识是非常现实的，早已没有了“右派可能利用我的话得势于
一时，左派也一定会利用我的另一些话组织起来，将右派打倒”的那份自信了。也
许正是基于这样的认识，他请出了邓小平来主持工作。遗憾的是，他得出的结论是
要从政治思想领域努力限制资产阶级法权，而不是在现实条件下大力发展生产力。
而他所引为自豪的所有制的转变，恰恰是社会主义实践史上的一个大悲剧。
似乎可以说，从革命阶级掌握政权并且运用政权力量和现代经济规律努力发展生产
力开始，到其社会生产力水平和人民的物质文化生活水平超过资本主义国家，这样
整整一个历史时期，都是社会主义的初级阶段。在这样一个历史阶段中，政府和人
民的首要任务，就是发展生产力。为此，它必须依照现代经济规律办事，它还必须
从资本主义经济中吸取一切有利于发展生产力、提高人民物质文化生活水平的的东
西。不如此，它就不可能结束这个社会主义初级阶段而必然地趋向更高的历史发展
阶段。
为了更清楚的说明社会主义初级阶段，我们在下面再引用一段马克思的有关社会主
义高级阶段的论述：
“设想有一个自由人联合体，他们用公共的生产资料进行劳动，并且自觉地把他们
许多个人劳动当作一个社会劳动力来使用。……这个联合体的总产品是社会的产
品。这些产品的一部分重新用作生产资料。这一部分依旧是社会的。而另一部分则
作为生活资料由联合体成员消费。因此，这一部分要在他们之间进行分配。这种分
配的方式会随着社会生产机体本身的特殊方式和随着生产者相应的历史发展程度
而改变。仅仅是为了同商品生产进行对比，我们假定，每个生产者在生活资料中得
到的份额是由他的劳动时间决定的。这样，劳动时间就起双重的作用。劳动时间的
社会的有计划的分配，调节着各种劳动职能同各种需要的适当比例。另一方面，劳
动时间又是计量生产者个人在共同劳动中所占份额的尺度。因而也是计量生产者个
人在共同产品的个人消费部分中所占份额的尺度。在那里，人们同他们的劳动和劳
动产品的社会关系，无论在生产上还是分配上，都是简单明了的。”
“只有当社会生活过程即物质生产过程的形态，作为自由结合的人的产物，处于人
的有意识的有计划的控制之下时，它才会把自己神秘的纱幕揭掉。但是，这需要有
一定的社会物质生存条件，而这些条件本身又是长期的、痛苦的历史发展的自然产
物。”
这一段，一，只说到物质生产过程，而没有说到非物质生产及其过程。我们知道，
如果说非物质生产部门在马克思的时代还不是物质生产的必要条件的话，在现代则
没有一个国家的经济的物质生产过程可以离开非物质生产领域而独立存在。因而，
只掌握物质生产，并不能掌握全部社会生产，使之达到有意识有计划的控制之下的
生产；二，自由结合的个人。这个结合的自由，必然是属于政治范畴的，《资本论》
全篇没有或很少讲到政治领域。然而，当一种经济形态的生产力水平所形成的劳动
手段，不足以满足全体劳动成员的劳动需要时，由现代生产条件下的生产资料的规
模效率和不可分性质所决定，自由结合必然意味着，一部分人拥有生产资料从而生
活来源，而另一部分人则不能拥有生产资料从而生活来源，或者这里的自由结合就
必须找出每个社会劳动成员都能拥有生产资料并参与其生产过程的途径。这里仅仅
需要举出中国农村土地资源的不足状况所造成的就业不足和贫困的例子就足以说
明问题了；三，最后对于自由结合，马克思说了它的必需要有的社会物质基础条件
或物质生存条件，很显然，这就是足够的生产手段和资源。这些条件中最基本的，
在苏联和中国开始搞社会主义时，无疑是不具备的。即使今天的中国，也不能说具
备了。这就需要有一个创造这些“一定的社会物质基础或一系列物质生存条件”的
时期。这个时期的经济特点就只能是如邓小平所说的要“大力发展社会生产力”的
历史时期。这个创造必要的社会物质基础条件的时期可以是资本主义社会，也可以
是中国目前的社会主义初级阶段，然而即使是后者，也并不能改变这种发展生产力
过程作为“长期的、痛苦的历史发展”自然产物的事实。之所以说是“长期的、痛
苦的”，就在于它不能根据人们的主观愿望在短期内迅速摆脱作为资本主义生产方
式的根本基础的商品货币经济形和市场经济所带来的一切弊病，即使是在中国这样
的社会主义条件下。下面恩格斯的一段话可以说是对马克思上述论述的最好补充。
“第十七个问题：能不能一下子就把私有制废除呢？
“答：不能。正象不能一下子就把现有的生产力扩大到为建立公有制经济所必须的
程度一样。因此，徵象显著即将来临的无产阶级革命，只能逐步改造现社会。并且
只能在废除私有制所必需的大量生产资料创造出来之后才能废除私有制。”（恩格
斯《共产主义原理》《马克思恩格斯全集》第四卷367页）
马克思恩格斯在这里给人们指出了人类历史发展的最终方向，但他们并没有许诺任
何社会发展的捷径。正如本世纪三十年代中国工农红军的长征，在一年多的时间
里，中央红军、第四方面军和红二、六军团先后都走大致相同的路线到了陕北，这
并不是他们都喜欢雪山草地而不愿意走直路，而是由当时的大形势所决定了的。红
军不走雪山草地则意味着被消灭，社会主义不经过初级阶段就意味着死路一条，这
都可以说是由活生生的实践所证实了的事实。
又如恩格斯所说：“只有在社会生产力发展到一定的阶段，发展到甚至对我们现代
条件来说也是很高的阶段，才有可能把生产提高到这样的水平，以致使得阶级差别
的消除成为真正的进步，以致这种消除持久巩固，并且不致于在社会的生产方式中
引起停滞甚至衰落。”（恩格斯《流亡者文献》《马克思恩格斯选集》616页）深
究这段话的含义，颇似邓小平所说的“贫穷不是社会主义”。
根据这段话，我们可以认为恩格斯也是不赞成在无产阶级刚刚成为统治者的社会主
义初级阶段消灭阶级差别从而引起阶级差别的根源的商品生产和货币制度。而在现
在美国等西方发达国家，社会生产力发展的水平已经是恩格斯所不能想象的高度水
平，按人口平均的社会财富，早已达到了按需分配所需要的充分涌流的阶段。然而，
我们还不能有根据地或者有把握的说在美国，阶级差别的消除已经不致于在社会的
生产方式中引起停滞甚至衰落，从而成为真正的进步。因此，研究经济社会中起作
用的价值规律在现阶段在中国，对于经济发展水平落后于世界先进水平的中国来
说，直至中国的生产水平居于世界先进水平以前整整一段历史时期，都是绝对必要
的。
“如果蒲鲁东本人还没有把私有制的各种进一步的形式，如工资、商业、价值、价
格、货币等，像在《德法年鉴》那样看做是私有制的形式……”（《神圣家族》第
39页）
可见，在马克思眼里，现存的工资、商业、价值、价格、货币等经济形式，与私有
制是同义词。所谓消灭私有制，就必须消灭上述经济形式。正是如此，如果我们仅
仅是把生产资料在法律上宣布为社会公有时，而没有同时消灭商品、价值、货币等
时，我们实际上并没有消灭私有制。当我们通过各种政策措施，使价值规律及其各
种进一步的价值形式不能发挥其内在所要求的正常作用时，我们就是按照自己的方
式消灭了阶级差别，消灭了私有制。然而，这正如恩格斯所指出的，由于社会生产
力并没有发展到可以消灭商品社会和价值规律的必要水平，这种消除只能是一种在
社会生产方式中引起停滞甚至衰落的因素，如同在斯大林时代的苏联和毛泽东时代
中国一样，只能是穷过渡，普遍贫穷的社会主义。从而在与资本主义生产方式的比
较中占了下风。普遍贫穷的社会主义绝不是社会主义。邓小平说“让一部分人先富
起来”，反映了共产主义者的宽大胸怀和尊重现实尊重客观规律的唯物主义思想。
“纳税原则本质上是纯共产主义原则，因为一切国家征税的权利都是从所谓国家所
有制来的。或者是私有制神圣不可侵犯，这样就没有什么国家所有制，而国家就无
权征税；或者是国家有这种权利，这样私有制就不是神圣不可侵犯的。国家所有制
就高于私有制，而国家也就成了真正的主人。”（《马克思恩格斯全集》第二卷
615页，恩格斯《在爱北斐特的演说》）
这段话可以认为是恩格斯对私有制关系尚普遍存在的社会主义初级阶段中国家政
权力量的作用的一种设想。众所周知，马克思所设想的社会主义，不仅不存在商品
货币制度，而且不存在阶级差别和不存在国家，恩格斯在大多数场合和马克思是一
致的。但如果我们机械的看待这段话，我们就只能认为这与二位导师的一贯观点是
相互矛盾的。然而我们只 要把社会主义分成初级阶段和高级阶段，我们能看见的就
是前进的轨迹而不是相互矛盾
上述大段的引用只是想要说明中国共产党的代表大会根据邓小平的理论，明确的社
会主义初级阶段的定性判断和建立社会主义市场经济的决策方向，在马克思主义的
创始人马克思、恩格斯那里，也有差不多同样的说法，而不是如斯大林所理解和最
终建立的社会主义经济模式。
第六章   计划经济模式
高度集中的计划经济是传统的社会主义的经济模式。这种计划经济的最盛时期是把
所有的生产都纳入了计划。二战以后，经济发展的竞赛在两种不同制度的国家之间
进行。实行社会主义制度的国家如当时的苏联和中国，发展出了一整套高度集中的
计划经济体制。虽然在其经济体制中，还保存了象工资、货币、商品等市场经济所
固有的经济形式，然而通过对社会财产的国家占有和集体占有，通过一系列经济管
理上的计划手段，市场机制和价值规律的作用已经被限制到了最低限度，国家企图
控制经济运行中的所有生产、交换、消费和分配的所有方面。由于革命所具有的暴
力形式的惯性作用，这种计划经济形式甚至被不适当地推到了极端。不赞成或不理
解这种经济体制的人甚至被定性为敌我矛盾，被宣布为反革命，成为了专政对象。
一   传统的社会主义公有制理论
我们不用社会主义公有制这样简单的概念来表达社会主义的所有制关系。从理论
上说，国家可以代表全体人民占有生产资料。而实际上，这只是一种自相矛盾的，
按照马克思的说法是法学或形而上学的法所有权关系。人们通常所说的生产资料所
有制不过是法律上规定的所有权，法所有权不是所有制关系，而仅仅是所有制关系
的一个片面的静态的和孤立的方面。用这种国家政权规定的法所有权去规范社会主
义的所有制关系，无疑是社会主义的空想。
从经济的观点看问题，对生产资料拥有法律上的所有权并不能真正占有它。只有在
生产资料和劳动结合，并实际生产和占有了剩余价值，才能说是真正占有了这部分
生产资料。如果生产资料不能给它的法所有者带来任何收入，甚至亏本，那他对这
部分生产资料实际上并没有所有权。马克思在谈到法国农民时曾指出，由于赋税，
由于高利贷，各种血税，抵押贷款，他们的所有权已经变成虚幻的所有权，尽管在
法律上还是那部分土地的所有者。实际上，当一种社会生产方式向另一种生产方式
转化时，成千上万的小生产者的法所有权就是这样被资产阶级的经济所有权合法的
剥夺，成为没有财产的无产者。
构成传统社会主义法所有制体系的全民所有制和集体所有制，实际上并没有存在的
经济合理性。以全民所有制经济而言，从理论上说，我国总劳动人口80％的劳动
者是双重所有者，即既是全民所有的生产资料的所有者，同时又是集体的或自己拥
有的生产资料的主人。即一方面，全体社会成员，包括在非全民所有制经济工作的
劳动者，在法律上是全民所有的生产资料的所有者。但实际上他什么都没有，既不
能通过这种所有者的地位得到任何实际的收入，又不能在这种法律上属于他们的生
产手段上通过劳动实现自己的所有权。80％的人什么权利都没有，怎么能说是全民
所有呢？同样，在全民所有的企业中劳动的劳动者，也不是真正的所有者。
因此，没有什么全民所有制经济，只有国有经济。然而，国有经济的所有者也未必
能从这种僵化的法所有权形式中充分的实现自己的所有权。这只需要指出僵硬的计
划经济造成的效率低下和浪费就够了。如果一个企业亏损而至于资不抵债甚或破
产，无论其所有者是代表全体人民的中央政府，或是代表某一地区部分人民的地方
政府，其财产所有权又何从体现呢？
然则有没有可能达到有足够生产资料供全社会使用的可能，在现阶段的中国，由于
尚处于发展中阶段，没有这种可能的情况下应该怎么办呢？在只有社会的一部分人
有可能拥有先进的和充足的生产手段时，而另一部分人没有先进的生产手段甚至没
有足够的生产手段的时候，能不能实行所谓生产资料公有制，有没有可能实现公有
制。当现代化的生产技术的发展使得物质生产手段越来越集中在越来越少的生产者
手中，全社会所需要的物质资料的生产只能由相对和绝对来说都越来越少的生产者
完成时，如何使得社会生产力的进步成为整个社会的福音，成为人们普遍的物质文
化生活水平提高的源泉，应该是经济学的重要任务。经济学不可能去研究某些具体
的生产资料的法所有制的静态归属，而是要讨论在经济运动的全过程中，对中国这
样的国家来说，不但是在国内经济运动的全过程中，而且是在与国际经济运动的联
系中，在全球经济一体化的浪潮中，如何使得经济进步和发展的成果为社会最大多
数的成员所分享，从而使得人们作为社会主义的劳动成员的权利能够在社会主义的
经济的持续发展中得到普遍的和充分的实现。
二   国家所有制经济
国有国营并不是社会主义国家所独有的。它在资本主义国家就广泛存在。我们甚至
不好说它是社会主义生产方式在资本主义社会的萌芽，因为在几乎所有的国家，不
管是姓“社”还是姓“资”，按照市场经济的标准，国家经营的企业效率都是很差
的。这样，要说国营企业就是社会主义生产方式就非常勉强。
其实，发明国营企业的并不是高鼻子的洋先生，也不是大胡子的马克思。而正是我
们的老祖宗，大约是汉武帝吧。我不知道这是不是值得中国人自豪的事，反正汉武
帝把当时最先进的生产资料制造业和最有利可图的生活资料制造业国有国营了。历
史上称为“盐铁官营”。我看过一些按马克思观点写的中国古代经济史之类的书籍，
我觉得这些作者大大忽视了“盐铁官营”在中国封建社会的意义，从而在所谓中国
阶级社会的分期问题上显得异常生硬而勉强。
中国的封建社会与欧洲的封建社会相比，有一个非常显著的特点，那就是从战国时
代算起，封建社会整整延续了两千多年。为什么呢？西汉初有两件事，改变了中国
封建社会的历史进程。一件是“削藩”，一件就是“官营”。秦始皇统一中国以来，
到西汉，中国进入了大一统的封建社会，经济有了很大的发展。这时，按照马克思
主义的历史观，将推动封建社会向资本主义社会发展的，就只能是市民阶级即如西
欧当时的中间等级。这个市民阶级当时在中国是存在的，司马迁称之为货殖家，专
门为之立了一个《货殖传》。他们冶铁、煮盐、铸币、开矿、经商、对农牧业进行
集约性经营，有着很大的政治经济势力。汉武时，一个“扬可告缗”，几乎整个的
工商阶级被无偿剥夺了财产。同时建立起的“官营”政策，则把有利可图的产业都
收归封建国家所有，使整个的市民阶级成为了封建阶级的附庸，不再是一股独立的
社会力量。第二件是贾谊主张的“削藩”政策的推行，使中央集权的封建皇权不再
面对诸候等强大的地方政治势力。所有这些，造成了皇权的至高无上，以及官营经
济的统治地位。在以后二千年的历史中，很大程度上做到了贾谊在《治安策》中所
描述的“卧赤子天下之上而安，植遗腹、朝委裘而天下不乱”政治局面。
而在西欧，在资本主义的发源地英国，首先，岛国与大陆分离这样的地理环境适宜
工商业的发展而不可能造成强大一统的皇权；其次，教会势力对王权有着很大的限
制。所以，社会生产力的发展能够使市民阶级形成一股强大的社会力量，最终市民
的议会能够让王权低头。这样逐步过渡到资本主义社会。
在中国封建社会，后来被推举上来代表市民阶级的贤良文学召开的盐铁会议，是工
商阶级的政治代言人以否定“盐铁官营”为其政治目的的会议，然而这些秀才毕竟
没有回天之力，中国封建社会的官营经济就这样固定下来，成为中央集权的封建皇
权的强大的经济基础。于是，任何生产的发展，任何发明的出现，都不可避免的成
为封建统治阶级的附庸，而不可能形成新的能够对封建社会形成挑战的新的生产
力，以及代表新的生产力的革命阶级。所能对封建政权形成挑战的政治力量，就只
有农民阶级。中国的农民阶级也苦，苦到极点就起来造反。中国封建社会的农民起
义也是世所罕见的。农民起义推翻封建王朝，由于他们本身不是新的生产力的代表
阶级，结果建立起来的，又是封建王朝的复制品。中国封建社会就这样步入了自身
循环的怪圈，再也不能进步。而对西方国家的社会进步起了极大推动作用的中国四
大发明，在中国本身，却只能是看风水的罗盘、过年的燃放的烟花、印制儒经佛经
和封建社会的史传而已，没有能起到推动社会进步的作用。战国秦汉时代官员代步
的车马，退化成后来用人抬的的官轿，也许是中国封建社会的最好写照。后来的少
数民族与中央集权的封建王朝结合，使中国封建的社会形态变得更加僵死和封闭。
因此可以说，如果没有西方资本主义的影响，中国还会在封建社会里彷徨一万年。
现在我们回头来看，如果我们撇开政权的性质不谈（那首先是属于政治思想范畴
的），现代社会的国营经济与封建社会的官营经济实际上没有多大的区别。无怪世
界上没有把国营经济搞好了的国家。原因就在于它实际上不是很好的社会基本经济
形式。它实际上是封建专制经济形式与现代社会主义理想的结合体。马克思是不赞
成国家所有制经济的，但这种所有制形式却在长达几十年的时间里成为社会主义经
济的主导形式。假如斯大林时代和毛泽东时代的社会主义的社会形态竟然延续下
来，而世界上已没有资本主义国家存在，人类史上也许又将开始一个僵死的社会形
态的千年世纪，人类社会又将进入一个黑暗的死胡同。直到八十年代，可以庆幸的，
一是世界上还存在着资本主义，第二大幸事是中国还有一个邓小平。历史将证明，
邓小平是挽救社会主义并将社会主义带出死胡同的第一人──本来1989年社会主
义在中国是存在着象后来的苏联东欧那样一朝复灭的现实可能性的。也许再有三、
五十年，中国发展为一个一流的强大国家的时候，我们的后人将会在历史上写下，
邓小平时代的改革开放，是社会主义史上的一个重大的转折点，同时也是人类史上
的一个重大的转折点。
历史地看问题，资本主义经济模式确实比僵化的高度集权的国家所有制经济要来得
先进。就单纯的经济性质而言，在任何时候，国家所有制经济都不等于社会主义经
济模式。就其有积极意义的方面来看，它应该也只能是一个过渡性的或带有局部性
质的所有制形式。所以，苏联的解体，斯大林版本的社会主义经济模式的转变，在
一定意义上是具有进步意义的，并非就是洪水猛兽般的和平演变。
综观这个世界上所实行过的计划经济，总的说来，是有它的致命弱点的。譬如，它
最终不能计划经济的发展方向。如中国的经济计划，它可以遵循前苏联的经济发展
轨迹作计划，可以遵循西方发达国家的经济发展轨迹制订计划，可以借鉴东亚和东
南亚国家的出口导向发展战略，但是，在它前面没有先行者的时候，它必然不能作
出有自己发展方向的经济计划。它只能将现有的生产能力在外延上加以扩充。因为
不能想象，没有亿万市场经济的参与者的积极性和创造精神，政府的计划经济委员
会能够洞悉技术进步和经济发展的先机，稍微计划出比如现代的信息产业乃至信息
社会。记得在农业学大寨的年代，看过一个人民公社的发展计划，其中记忆最深刻
的就是，要在五年内使每个生产队拥有一个板车，就是那种两个轮子的人力货车。
而看一看后来实行了家庭联产承包责任制的农村，五年间很多农户靠自己的勤劳致
富，拥有的是自己的拖拉机和农用汽车。我们的国家计委的领导也许比那些公社领
导要高明许多，但我认为，在那种经济体制的基础上，从长远来看，他们的经济计
划是同一性质的。当然，这种类型的计划比起大跃进所放的卫星，又要好多了。
现代市场经济的发展方向是以人为本的。综观历史，凡是以个人或家庭为消费指向
的商品或劳务，都可以得到马克思时代的理论巨匠乃至斯大林时代、毛泽东时代的
职业革命家所梦想不到的发展，如家用轿车、个人住宅、以电视为代表的家用电器、
家用电脑等，整个经济可以说就是这些以个人和家庭为消费单位的需求拉动起来
的。而所有这些，都与个人作为自由市场经济的参与者在市场经济机制下所激发的
积极性和创造性是密切到分不开的。人们通过自己的努力创造了所有这些财富，自
然就应该享受所有这些经济成果。这就是不同于国家所有制经济的市场经济。
计划经济的重要特点是政府直接掌握社会投资资金。社会投资基金由政府运用的弊
病在于，当需求旺盛使一个产业效益好利润高时，表明市场需要发展该产业。而政
府运用这个资金可能造成两种问题：
一是将资金用于其他产业方面，这样无视市场的价格信号，大致将违反市场规律，
造成经济结构的不合理；
二是资金运用另起炉灶，即不是对上缴利润的企业进行投资进行技术改造以扩大生
产能力，而是铺摊子新建企业，造成原有企业因为缺乏资金而技术和装备老化。从
而造成当市场对该产业的需求趋于饱和时，原有的企业因为技术落后，且因为市场
因素已经没有投资进行改造的经济合理性，因而处于被淘汰的境地，进而造成一系
列遗留的社会问题。如现在普遍存在的国营企业效益低下的问题。
当然高度集中的计划经济并不是绝对的坏事。原因在于，当时新生的社会主义国家
如苏联、中国，都是资本主义生产方式不发达的落后国家，同时面临的是帝国主义
的包围和封锁。不能否认，国家直接掌握经济，可以集中力量办大事，使尤其是中
国在短短的时间里迅速地建立起了较为完整的工业体系，巩固了国家政权，打破了
帝国主义国家的包围和封锁。从而在世界上站住了脚。这时的国家所有制经济，实
际上相当于非常时期的经济管制。在当时的具体条件下，可以说是成功的运用。然
而，非常时期的成功运用，一旦延续到了整个社会主义建设时期，而且成了社会主
义的基本经济特征，用马克思主义的各种理论包裹起来，到了摸不得碰不得的地
步，就必然的走向了他的反面。这个反面，在中国，是邓小平领导的改革开放，在
苏联，就是资本主义。
第七章   从计划经济向市场经济的过渡
由于传统的计划经济的明显的弊病，由于实行计划经济的社会主义国家和实行市场
经济的西方发达国家在经济发展方面尤其是在人民生活水平方面的巨大差距，人们
开始正视经济体制方面的问题。在中国，这个从计划经济向市场经济过渡的过程是
随着邓小平重新回到政治舞台的中心而开始的。在这以前，在前南斯拉夫，人们对
社会主义的经济体制提出了改革的要求，进行了一些改革的探索和实践。
无疑，在邓小平政治上靠边站的漫长时间里，他一定反复思索过社会主义的方方面
面。所以，在他一旦控制了中国的大局的时候，立即不失时机地揭起了改革开放的
旗帜。然而尽管他在中国享有极高的威望，面对着由文化大革命极大地强化了的人
们的僵化的意识形态所护卫着的僵死的经济体制，他也不得不小心行事。这被他形
象地称之为“摸着石头过河”。
面对着由马克思主义的经典词句武装起来的形形色色的社会主义理论，他采取了不
争论，用事实说话的态度。总起来，他做了引导中国经济制度从计划经济向市场经
济过渡的四件大事。
邓小平思想的一个重大特点就是实践。这有些接近于中国传统文化的特点。如老子
的“道”，无所不包，“无为而无不为”；孔子的“仁”，在不同的场合有不同的
解释。其根本特点就是，抓住事物的根本之处，其余则因势利导，度体赋形。
一   家庭联产承包责任制
这可以说是邓小平的得意之笔。其它方面的改革的石头也许需要一个一个去摸索，
但这件事小平同志一定是有成竹在胸的。
早在文化大革命以前，对于毛泽东所搞的“一大二公”的人民公社，当时任党的总
书记的邓小平就有自己的不同看法，而赞同当时的国家主席刘少奇的对农村的实行
“三自一包”、“四大自由”政策主张。
所以，邓小平选择农村改革作为经济改革的突破口。众所周知，中国的一大特点是
一穷二白，穷就穷在中国有八亿农民。然而，尽管搞了人民公社，搞了计划经济，
中国的农村从来就没有真正被纳入计划经济体制。中国农民天生就是小商品生产
者、小商人，中国的农村自由市场从来就没有真正被取消过，尽管国家对粮食实行
统购统销，发行了粮票、布票、肉票、油票，但粮票、布票、肉票、油票甚至返销
粮本都普遍被农民拿到自由市场买卖，成为了有价证券。这固然是由于穷，然而正
因为穷，使得农民欢迎改革，而不在乎斯大林社会主义经济规律和毛泽东的“三级
所有，队为基础”，只要改革能有饱饭吃。也许人们会认为农民的政治觉悟太低了，
然而赶走蒋介石建立新中国的新民主主义革命，也正是以土地为号召的。
选择以农村改革为突破口，还由于一，中国的城市人口中的工人和政府机关工作人
员以及城市居民，很多都是从农村来的，或者有亲属在农村，与农村有千丝万缕的
联系。二，农村人口虽然占全国人口的80％以上，农村经济在全国经济中所占比
重并不大。这样，改革不至于对经济全局牵动过大而冒太大的风险，同时改革的成
功可以得到最大的社会影响。依当时的生产状况，应该说只要不引起大的政治对
抗，在经济上农村改革是必然成功的。
果然，被称为农业家庭联产承包责任制取得了极大的成功。在坚持土地集体所有的
前提下，将土地使用权承包给农民家庭分散经营。并取消了原来的人民公社制度，
恢复乡（镇）、村政权建制。农民通过改革极大地激发了生产热情，造成了农村经
济的大发展。一大批农民通过改革富裕起来了，有的成了万元户，为他们的邻人和
城里人所羡慕。满面皱纹满面笑容的老农数着大把钞票的照片，成了新闻报道的热
点，登在了党报的显著之处。“贫穷不是社会主义”，“让一部分人先富起来”的
名言，极大地打动了装了满脑子革命思想的中国人的心。中国人民被邓小平的建设
有中国特色的社会主义的许诺征服了。
农村经济体制改革效果是好的，为了使农民放心，从1979年起，在差不多十余年
的时间里，几乎每年都有一个1号文件，强调农村政策不会变。
二   经济特区
中国于1980年在广东省的深圳、珠海、汕头和福建省的厦门建立了四个经济特区。
经济特区计划主要利用外资发展经济，并实行与之相适应的特殊经济管理体制和特
殊经济政策。
经济特区在经济上，一般认为有两个作用：一，起窗口作用，作为中国内地学习资
本主义的技术、管理、知识的窗口，同时也是对外政策的窗口；二，为中国的经济
体制改革摸索经验。到了1997年，如深圳、珠海等经济特区已成了中国最具活力
的地区之一。
在中国设立经济特区的决策，无疑是邓小平建设有中国特色社会主义思想中最富想
象力的部分。1978年12月中国共产党的十一届三中全会以后，大规模的经济体制
改革在全国展开。应该说，在农村进行经济体制改革的思路是明确的，而在城市进
行经济体制改革的思路则不是那么明确，或者不能明确。这反映在邓小平反复强调
的改革要“走一步看一步”，“摸着石头过河”。这不仅是由于城市的经济体制改
革更为复杂，其中对比如价格体制的任何改革都将直接影响亿万人民的生活水平，
对国民经济全局的牵动和影响更大。而且在于长期的政治运动和思想改造在城市人
口中形成的根深蒂固的对社会主义经济体制的僵化认识，以及对传统的社会主义认
识的近乎狂热的意识形态方面的阻力，因而对所谓所有制的任何改革都可能掉入政
治泥沼。而这些都可能造成社会的不稳定甚至政治上的对抗，从而危及改革开放政
策的深入进行。所以当时一些有见识的人说中国的改革要过三关，而其中最重要的
就是价格关和所有制关。
因此应该说城市经济体制的改革是举步维艰，一动即重的。所以城市的经济体制改
革一开始就走了迂回曲折的路，在当时经济上占统治地位的国营企业和集体企业
里，先是为物资刺激正名，恢复奖金制度，然后是扩大企业自主权，政企分开，把
“包”请进城的承包经营责任制，租赁制，利改税等等。一步一步地向前摸索前进。
然而中国的社会主义经济模式应该是什么样的，邓小平心中也许是有数的。他必然
有一个明确的目标指向，所以一方面在国内为个体经济和私营经济放开发展的空
间，另一方面搞了经济特区。无疑，如何把资本主义的企业极高的生产和经营效率，
同社会主义的经济实体结合起来，是他开办经济特区的目的之一。资本主义的效率
在美国、在香港，国内的大多数人无缘得见，而在经济特区，则是看得见，摸得着
的了。
经济特区的巨大成功，对当时占统治地位的传统的社会主义意识形态起到了潜移默
化的作用，对推进改革开放的起到了重大的推动作用，在中国影响是特别巨大的。
内地的人们潮水般的涌向经济特区，或者寻求机会，或者参观学习，当然其中也不
乏公款旅游者。由于经济特区的所具有的试验性质，人们普遍地把经济特区的今天
看作是中国的明天。以至于当已经退休的邓小平在1992年对南方的经济特区巡视
所发表的讲话，竟在全国掀起了一股建开发区的热潮。对邓小平高度崇拜的各级地
方领导，差不多在全国的每一个县甚至乡镇都辟出一块地，规划制定若干招商引资
的优惠政策，搞起了开发区。希望本地经济借此迅速起飞，有一天能达到经济特区
的富裕程度。虽然这对当时过热的经济来说无异于是火上浇油，但由此也可以见到
经济特区在人们心目中的位置了。
三   一国两制构想的经济学意义
中国在18世纪是一个积贫积弱的国家。当时英国的资产阶级出于开拓世界市场的
目的，将香港地区强行从中国的版图中分割了去。一国两制的经济学意义就在于，
社会主义与资本主义不再是你死我活，不共戴天的关系。他们不是绝对对立而是可
以相互融和的。社会主义之所以是先进的、最有活力的社会制度，就在于它所具有
的最为博大的包容性。它可以吸收人类文明历史一切进步的东西，有益的东西。这
个高明的构想一提出来，立即就受到热烈的欢迎。同时给中国当时的改革开放一个
新的推动力。很快，在中国国营企业中就有了“一厂两制”的说法，三资企业很快
蓬勃地发展起来了。
四   建立社会主义市场经济
在东欧剧变，苏联解体的时期，小平同志已经年迈退休。但作为一个普通公民，他
仍然关注着中国的经济改革，关注着世界。
苏联的解体，在中国引起某些恐慌。虽然是中国一直把苏联作为修正主义来看待，
口头上不承认他是社会主义。但对苏联的变动，人们仍然有一种免死狐悲的苍凉感
觉。人们担心发生在苏联的事在中国重演，担心西方某些人和平演变的预言在中国
变成现实。一些报纸上已经开始出现警惕“和平演变”的话头。似乎反对和平演变
的政治教育应该重于经济建设任务。
但邓小平不顾88岁的高龄，于1992年春天亲自巡视南方，发表了著名的南巡讲话。
指出：“社会主义也有市场，资本主义也有计划。计划多一点还是市场多一点不是
社会主义的根本特征。”根据这个指示，江泽民为首的中国共产党的代表大会立即
作出要在中国建立社会主义市场经济的决议。正式把市场经济的建设作为建设有中
国特色的社会主义的有机组成部分。
人们主要是西方经济学家在设计计划经济向市场经济过渡的形式时，最常引用的就
是第二次世界大战后的联邦德国。在1947年，由于战败后的价格管制和政府的规
章制度使德国市场机制不能正常发生作用，人们不能按照自由市场的价格来购买他
们所需要的东西或销售他们所生产的东西，经济陷于瘫痪状态：有钱买不到东西；
工厂由于缺乏原料而关闭；火车由于缺煤而无法运行；煤因为矿工没有饭吃而无法
开采出来；而农民因为高通货膨胀而不愿意把粮食拿到市场上出售。而在1948年，
一次彻底的货币改革使得市场机制重新发生作用。生产和消费立即高涨。人们称之
为“经济奇迹”。
参照上述“币制改革”，一些西方经济学家为向市场经济过渡的社会主义国家设计
了所谓“休克疗法”。主张激进的市场改革，同时放开物价、全面私有化、全面放
开市场。但这并非是计划经济向市场经济过渡时的唯一道路，也不一定就是最好的
方法。因为一，在战后的联邦德国，被占领军管理的德国人民已经没有什么可以再
失去了，生活也不可能再下降了，总是会越来越好，同样的改革与在和平环境里生
活了几十年的前苏联和中国的人民带来的影响可能完全不一样，至少由于改革而使
人民生活水平因此下降的可能性被忽视了；二，前苏联和中国经过相当长一段时间
的和平建设，在计划经济管理下形成了一整套比较完整的却未必适合在市场环境下
运行产业体系，物质性的产业体系的转变是需要时间和金钱的，不可能由于“币制
改革”或“私有化”“市场化”的魔棒一挥，就大功告成了；三，自由市场的秩序
是最终在无序中形成的，然而市场的无序和过渡过程中的混乱结合起来，是双倍的
混乱，这不可能给一个并没有灵活的适应性的经济马上带来好处；最后四，长期在
计划经济体系下形成的思想观念也不是一下了就可以改变的。
然而，前苏联解体后，俄罗斯在向市场经济过渡的时候，就是采用的这种方法；越
南在进行价格改革的时候，也是采用的这种方法。当然效果并不完全一样，这首先
与我们在上面指出过的越南刚经过战乱，而俄罗斯处在和平环境有关。中国人民在
邓小平的指导下，并没有采用上述办法，而是根据中国的实际情况，因势利导，通
过改革开放逐步向市场经济体制过渡，但过渡的步骤和方法上特别注意使之服务于
经济建设，以过渡步骤和方法能促进经济增长和人民生活水平提高为改革开放的直
接目的。如前所述的事实证明，这是最稳妥有效的办法。
在社会主义国家，最早对斯大林建立的社会主义经济理论提出疑问的是现在已经不
复存在的南斯拉夫，是他们最先对社会主义经济体制进行改革。因此可以说，他们
是社会主义经济体制的先知先觉者。然而，自1979年中国进行经济体制的改革以
来，无论从经济体制改革的深度和广度，还是从对人类历史的影响来说，中国都是
无与伦比的。随后的苏联，在戈尔巴乔夫的领导下，又进行了改革。
不能认为这种对社会主义经济体制的改革是一帆风顺的。尽管邓小平小心翼翼，然
而，由于改革开放直接造成了社会各方面的经济利益的调整，以及与此有关的各种
经济和社会矛盾的积聚，再加上国际上一些人的煽风点火，仍然引发了1989年夏
天的那场政治风波。作乱的人们以反腐败为号召，其实质是想要在中国推翻社会主
义政治制度，完全实行西方资本主义的政治制度，直接把中国引入资本主义。当时
的中国，真是处于危急的关头。其真正的危险所在，并非是在中国搞社会主义还是
资本主义的问题。而是在中国这样一个有12亿人口的大国，除了中国共产党，没
有任何其他政治力量能够统一全中国，保持长期稳定的政治局面以发展经济。纵观
中国近代以来的历史，一直到1949年中华人民共和国成立前，都是分崩离析、内
战频乃、民生凋敝的景象。只是在中国共产党的领导下，中国才真正统一起来了，
并且逐步强大起来了。而没有稳定的政治局面，无论是资本主义还是社会主义都不
能迅速发展经济，造成繁荣的经济和富强的国家。所以在中国，稳定是压倒一切的。
闹动乱的人即使有一千条理由，也没有理由破坏国家的稳定局面。
这实际是经济自由化必然要求政治民主化在中国改革开放中的必然表现。然而如果
让无政府的政治民主化破坏国家的稳定局面，它必然反过来破坏本来已经在经济自
由化中所获得的所有成功。这恰恰是在中国的改革开放中获益的大多数人所不愿意
看到的。
发生在中国的这场政治动乱是平息了，然而它的政治影响却越出了国界，直接地在
东欧和苏联等社会主义国家掀起了波澜。接下来人们看到的是东欧剧变，苏联解
体。东欧国家和前苏联放弃了社会主义，转而搞资本主义，因而走了一条与中国完
全不同的向市场经济过渡的道路。从他们搞市场经济的短暂经历来看，可以说走过
的路并不平坦。
数据是最能说明问题的，这方面可以将中国和俄罗斯作一个比较。可以认为，就向
市场经济过渡而言，中国和俄罗斯基本上是同时起步的。因为在90年代以前，中
国并没有明确建立社会主义市场经济的目标。
1990年以后实行资本主义制度的俄罗斯经济在战后首次出现了负增长，此后在到
1996年这段很长的时间内，俄罗斯经济负增长的局面不断创造新的纪录。与上一
年相比，1996年俄罗斯国内生产总值的增长率是负6％。如果把1989年底的生产
水平看作100，那么俄罗斯现在的生产水平还不到50。
而中国在1992年的经济增长率则达到14.2％，此后在截止1995年的连续4年里
一直保持着2位数的高增长率。即使在经济增长显著的东亚和东南亚各国中，中国
最近的经济增长率也是高的。即便在担心经济过热而采取紧缩政策的1996年，其
增长率也达到了9.7％。
如果从工业生产和固定设备投资的增长率来比较，俄罗斯与中国的经济差别就更加
明显了。在工业生产方面，中国在1992年和1993年的工业生产增长率都达到了约
21％，而俄罗斯这两年的增长率分别为负18％和负14.1％。此外，在投资方面，
与上一年相比，1992年中国的投资增长了45.4％，而俄罗斯却下降了40％。
在农业生产方面，从1990年开始俄罗斯的农业生产就一直是负增长，而中国农业
的增长率虽然不能与工业生产的增长同日而语，但迄今为止农业生产一直保持着正
增长。
由于价格改革造成了物价的上涨，中国消费物价上涨率最高的1994年达到了24.1
％，但这主要是由于宏观失控造成的。到了1996年，中国的物价上涨率已经降至
10％以下。
而另一方面，俄罗斯的消费物价上涨率是惊人的。1992年俄罗斯的消费物价比上
一年上涨2510％，创造了最高纪录。1993年上涨840％，1994年上涨220％，1995
年上涨131％。根据国际货币基金组织的要求，迄今为止俄罗斯一直采取的金融紧
缩政策取得了成效，1996年物价上涨率稳定在21.8％的水平上。但是，这样一来，
资金便出现了不流动的严重现象，企业之间不能偿还债务，拖欠公务员和国营企业
的工资等问题也日趋表面化。
人们也许要问，虽然俄罗斯与中国同样是经历了社会主义计划经济，但为什么现在
两国同样以市场经济为目的的改革结果却大不一样呢？
第一，到1991年为止，俄罗斯经历了74年的不讲效率，不讲竞争的社会主义计划
经济，所谓积重难返。而中国实行社会主义计划经济只有40余年时间。两者之间
的差别是大的。这种差别包括物质的和社会观念的差别。特别是大量在计划体制下
形成的物质生产力的产业体系，对市场体制必然是不能适应的。而要使长期形成物
质生产力适应市场经济的需要，决非一朝一夕之功，远不是休克一下的私有化改革
可以胜任的。
第二，经济转轨时期的改革过程不同。俄罗斯首先彻底改变了政治体制，然后着手
进行经济改革。政治体制的改革破坏了社会的稳定，在政治动不稳定的局面下进行
经济改革很难收到好的效果。而中国采取了维持稳定的政治体制的前提下推进经济
改革的做法，把稳定看作是发展经济和实行改革开放的压倒一切的前提条件。
第三，由于俄罗斯经济改革采纳了哈佛大学J·萨克斯教授小组建议，实行了由社
会主义计划经济向自由主义市场经济转变的“休克疗法”，便产生了不能适应迅速
市场经济化的诸多问题。这反映在，在供应不足的情况下放开价格，在金融资本市
场尚未完善下实行国有企业股分私有化，在法律尚未健全的情况下实行土地自由化
等改革，不但没有让老百姓看到市场经济带来的生活水平提高的益处，反而暴露出
恶性通货膨胀、生产效率低下等弊端。而中国的经济改革则采取了谨慎的“渐进”
方法，逐步推进市场经济和开放经济。中国在不触动国有企业的所有制问题的同
时，大力发展非国有经济。通过十多年的改革，在没有造成经济下降的基础上，非
国有经济的比重已经超过50％。此外，商品的价格也不是一下子放开，而是在开
始的时候采用了政府规定价格和自由市场价格并存的“双重价格制度”，此后再逐
步减少政府规定价格的品类，向自由市场价格靠近。
第四，中国的领导人对于自己国家的落后的经济，有一种危机感。正是由于这种危
机感，使得他们善于学习资本主义的长处。搞经济特区的创意就是从国外的出口加
工区借鉴而来的。中国从亚洲的日本、新兴工业化经济地区和东盟的经济发展中学
到了很多东西。
第五，推进经济发展的产业取向不同。中国利用外资从轻工业领域入手，一方面引
进新的机械设备，一方面通过轻工业的发展纠正了计划经济时代过分注重重工业的
产业构成。这样作的成功之处就在于，人民生活水平由于生产日用品的轻工业的发
展而迅速的得到了提高。使得经济改革的成效成为看得见的物质生活水平的提高，
从而得到了对改革开放的广泛支持。正是这种支持使得中国渡过了1989年的政治
动乱，保持了至关重要的政治稳定局面。而同是产业结构过分重工业化的苏联经
济，则在推进市场经济改革时，一味追求“私有化”这类政治理念的实现，而没有
明确的产业结构调整目标。因而在俄罗斯，产业结构没有出现趋向合理的变化，即
使实行了股份制，经营实体与旧的国有企业也毫无两样，几乎没有能够加强竞争
力，同时也没有带来人民的生活水平的提高。
可以看出，中国向以市场经济为基础的社会主义经济体制的过渡是成功的。“欲速
则不达”这是俄罗斯向市场经济的过渡的最好的写照。
第八章   两种经济学的融和
在不到十年前，这个世界上还存在着两种人们通常认为是截然对立的经济学。这就
是资本主义经济学和社会主义经济学。人们通常认为对立的基本之处在于前者是以
市场经济为其根本特征，而后者是以计划经济为其根本特征。不同的经济学的对立
反映着不同的经济世界的对立。于是就有了社会主义经济和资本主义经济的分别。
然而，这种经济社会从而经济学的对立在二十世纪的最后一个十年里，可以说已经
趋于不复存在。
也许应该由我们的后人来评说这种经济社会从而经济学的根本对立的消失究竟是
好事还是坏事，也许根本就不能用简单的好或坏来评价一个影响世界的根本变化。
但这个影响世界的根本变化是在中国，是由本世纪最后一位伟人促成的。这里说的
是邓小平。
当时存在的社会主义世界不是一个统一的世界，宣称自己是实行社会主义制度的国
家有中国、苏联和若干其它国家。尽管它们有几乎相同的政治经济制度和经济结
构，令人奇怪的是，它们之间往往彼此不认为对方实行的是社会主义，而自认为是
真正的社会主义。现在看来这似乎不能说是制度方面的分歧，而应该认为是更偏重
于民族方面的差别引起的分歧。然而，尽管它们彼此对立甚至彼此刀兵相见，然而
它们在经济制度上都有一个共同点，那就是高度集权的计划经济，这种经济的经济
决策权高度集中在政府机构手中。站在局外的西方人似乎看得更为清楚，把凡是实
行计划经济的国家都称为社会主义，以区别于搞市场经济的资本主义。市场经济似
乎成了资本主义的专利。但社会主义国家倒不去试图侵犯资本主义的专利，经常是
避之唯恐不及。直到邓小平说：市场经济多一点或计划经济多一点，不是社会主义
的根本特征。资本主义也有计划经济，社会主义也可以搞市场经济。情况才开始有
了根本的改变。
自此以后，无论人们怎样看，这个世界上事实上已经不存在根本对立的经济制度和
经济理论了。苏联解体、东欧剧变，都是要搞资本主义市场经济的宣言。而中国，
在邓小平理论的指导下，放弃了高度集权的计划经济，转而搞社会主义的市场经
济，成为建设有中国特色的社会主义的基本经济制度的有机组成部分。虽然仍然是
要搞社会主义，但已经不是传统意义的计划经济制度，而是以市场经济为其基本特
征的社会主义。这种以市场经济为其基本特征的社会主义，无论就其现在所表现的
或是其将来的发展趋势而言，都不是与资本主义市场经济截然对立的经济模式。它
虽然是社会主义的，却由邓小平而开辟了一个全新的社会主义时代。因此它必然要
融入世界经济发展的主流，在世界经济的发展中汲取营养以发展自身并为世界经济
的发展作出自己的贡献。
现在说它是一种新的经济模式也许为时过早。但它所要坚持的社会主义性质以及在
中国这样一个有着独特的历史文化背景和独特的国情土壤上发展起来的市场经
济，必然有着它自己的经济发展轨迹，而描述这种独特的经济发展轨迹的经济学，
也必然有着与历史上其它的经济学有着不同的特点。中国近代和现代的经济理论，
特别是起过重大影响的理论，可以说基本上都是从国外进口。新中国成立以前，西
方资本主义的经济理论在中国占统治地位；新中国成立以后直到八十年代末九十年
代初，则主要是列宁斯大林版本的马克思主义的经济学理论占统治地位。中国本身
找不到系统的经济学理论，只是对进口的理论进行某种加工，以使之适用于中国的
情况。这是由中国的经济不发达这一基本事实所决定的。随着九十年代以来中国经
济的开始腾飞，中国自身将会产生适合自身特点的经济学理论，这是不应该有疑问
的。而这种新的经济学理论，必然同时具有过去完全对立的经济学相互融和、取长
补短的特点。
第九章   结束的话
实际上，通篇就说了一句话：政府通过发展第四产业以谋求经济的快速有效的持续
增长。
可以这样描述政府通过发展第四产业管理经济的过程：在一个时段，政府在对经济
构成进行科学分析的基础上，通过对第四产业各部门（历史地看，在以市场机制为
基础的经济社会中，只有第四产业有可能经常地处于短缺状态）的有效投入，使有
购买能力的总需求不但在总量上而且在构成上与潜在的总供给适应，这种平衡状态
已经足以促使以追求利润为目的市场产业增加投资扩大供给，从而带动经济增长。
此时政府应该通过合理的金融手段引导市场产业，以避免盲目性和经济过热。在下
一个时段，在增长了的经济形成的新的总供给基础上，又开始新的一轮循环。如此
循环不已。
老子说“治大国若烹小鲜”，烹小鲜就是煎鱼，意思是要掌握火候，不要随意翻动。
按他的说法，厨师就是管理经济的里手无疑了。 然三教九流中，确有高明的人和
事，如《庄子》中的“庖丁解牛”，也足令人神往。今欲籍“政府之手”烹小鲜，
籍“市场之手”解牛，可乎。

ccfox

[这个贴子最后由ccfox在 2002/12/22 04:23pm 编辑]

独立宣言
［美］托马斯.杰非逊
    1776年7月4日，美利坚合众国十三州议会一致通过的宣言。
    在人类事务发展的过程中，当一个民族必须解除同另一个民族的联系，并按
照自然法则和上帝的旨意，以独立平等的身份立于世界列国之林时，出于对人类
舆论的尊重，必须把驱使他们独立的原因予以宣布。
    我们认为下述真理是不言而喻的：人人生而平等，造物主赋予他们若干不可
让与的权利，其中包括生存权、自由权和追求幸福的权利。为了保障这些权利，
人们才在他们中间建立政府，而政府的正当权利，则是经被统治者同意授予的。
任何形式的政府一旦对这些目标的实现起破坏作用时，人民便有权予以更换或废
除，以建立一个新的政府。新政府所依据的原则和组织其权利的方式，务使人民
认为唯有这样才最有可能使他们获得安全和幸福。若真要审慎的来说，成立多年
的政府是不应当由于无关紧要的和一时的原因而予以更换的。过去的一切经验都
说明，任何苦难，只要尚
能忍受，人类还是情愿忍受，也不想为申冤而废除他们久已习惯了的政府形式。
然而，当始终追求同一目标的一系列滥用职权和强取豪夺的行为表明政府企图把
人民至于专制暴政之下时，人民就有权也有义务去推翻这样的政府，并为其未来
的安全提供新的保障。这就是这些殖民地过去忍受苦难的经过，也是他们现在不
得不改变政府制度的原因。当今大不列颠王国的历史，就是屡屡伤害和掠夺这些
殖民地的历史，其直接目标就是要在各州之上建立一个独裁暴政。为了证明上述
句句属实，现将事实公诸于世，让公正的世人作出评判。
他拒绝批准对公众利益最有益、最必需的法律。
他禁止他的殖民总督批准刻不容缓、极端重要的法律，要不就先行搁置这些法律
直至征得他的同意，而这些法律被搁置以后，他又完全置之不理。
他拒绝批准便利大地区人民的其他的法律，除非这些地区的人民情愿放弃自己在
自己在立法机构中的代表权；而代表权对人民是无比珍贵的，只有暴君才畏惧它。
他把各州的立法委员召集到一个异乎寻常、极不舒适而有远离他们的档案库的地
方去开会，其目的无非是使他们疲惫不堪，被迫就范。
他一再解散各州的众议院，因为后者坚决反对他侵犯人民的权利。
他在解散众议院之后，又长期拒绝另选他人，于是这项不可剥夺的立法权便归由
普通人民来行使，致使在这其间各州仍处于外敌入侵和内部骚乱的种种危险之中。
他力图阻止各州增加人口，为此目的，他阻挠外国人入籍法的通过，拒绝批准其
他鼓励移民的法律，并提高分配新土地的条件。
他拒绝批准建立司法权利的法律，以阻挠司法的执行。
他迫使法官为了保住任期、薪金的数额和支付而置于他个人意志的支配之下。
他滥设新官署，委派大批官员到这里骚扰我们的人民，吞噬他们的财物。
他在和平时期，未经我们立法机构同意，就在我们中间维持其常备军。
他施加影响，使军队独立于文官政权之外，并凌驾于文官政权之上。
他同他人勾结，把我们置于一种既不符合我们的法规也未经我们法律承认的管辖
之下，而且还批准他们炮制的各种伪法案，以便任其在我们中间驻扎大批武装部
队；不论这些人对我们各州居民犯下何等严重的谋杀罪，他可用加审判来庇护他
们，让他们逍遥法外；他可以切断我们同世界各地的贸易；未经我们同意便向我
们强行征税；在许多案件中剥夺我们享有陪审制的权益；以莫须有的罪名把我们
押送海外受审；他在一个邻省废除了英国法律的自由制度，在那里建立专制政府，
扩大其疆域，使其立即成为一个样板和合适的工具，以便向这里各殖民地推行同
样的专制统治；他取消
我们的许多特许状，废除我们最珍贵的法律并从根本上改变我们各州政府的形式；
他终止我们立法机构行使权力，宣称他们自己拥有在任何情况下为我们制定法律
的权力。
他们放弃设在这里的政府，宣称我们已不属他们保护之列，并向我们发动战争。
他在我们的海域里大肆掠夺，蹂躏我们的沿海地区，烧毁我们的城镇，残害我们
人民的生命。
他此时正在运送大批外国雇佣兵，来从事其制造死亡、荒凉和暴政的勾当，其残
忍与卑劣从一开始就连最野蛮的时代也难以相比，他已完全不配当一个文明国家
的元首。
他强迫我们在公海被他们俘虏的同胞拿起武器反对自己的国家，使他们成为残杀
自己亲友的刽子手，或使他们死于自己亲友的手下。
他在我们中间煽动内乱，并竭力挑唆残酷无情的印地安蛮子来对付我们边疆的居
民，而众所周知，印地安人作战的准则是不分男女老幼、是非曲直，格杀勿论。
在遭受这些压迫的每一阶段，我们都曾以最谦卑的言辞吁请予以纠正。而我们一
次又一次的情愿，却只是被报以一次又一次的伤害。
一个君主，其品格被他的每一个只有暴君才干的出的行为所暴露时，就不配君临
自由的人民。
我们并不是没有想到我们英国的弟兄。他们的立法机关想把无理的管辖权扩展到
我们这里来，我们时常把这个企图通知他们。我们也曾把我们移民来这里和在这
里定居的情况告诉他们。我们曾恳求他们天生的正义感和雅量，念在同种同宗的
分上，弃绝这些掠夺行为，因为这些掠夺行为难免会使我们之间的关系和来往中
断。可他们对这种正义和同宗的呼声也同样充耳不闻。因此，我们不得不宣布脱
离他们，以对待世界上其他民族的态度对待他们：同我交战者，就是敌人；同我
和好者，即为朋友。
因此我们这些在大陆会议上集会的美利坚合众国的代表们，以各殖民地善良人民
的名义，并经他们授权，向世界最高裁判者申诉，说明我们的严重意向，同时郑
重宣布：
我们这些联合起来的殖民地现在是，而且按公理也应该是，独立自由的国家；
我们对英国王室效忠的全部义务，我们与大不列颠王国之间大不列颠一切政治联
系全部断绝，而且必须断绝。
作为一个独立自由的国家，我们完全有权宣战、缔和、结盟、通商和采取独立国
家有权采取的一切行动。
我们坚定地信赖神明上帝的保佑，同时以我们的生命、财产和神圣的名誉彼此宣
誓来支持这一宣言。
〔说明〕
１７７６年６月７日，大陆会议弗吉尼亚代表提出北美各殖民地脱离英国的决议
案。大陆会议选出托马斯．杰斐逊、约翰．亚当斯和本杰明.富兰克林等人组成的
委员会，起草美国的独立宣言。
杰斐逊起草了《独立宣言》的第一稿，富兰克林等人又进行了润色。大陆会议对
此稿又进行了长时间的、激烈的辩论，最终作出了重大的修改。特别是在佐治亚
和卡罗来纳代表们的坚持下，删去了杰斐逊对英王乔治三世允许在殖民地保持奴
隶制和奴隶买卖的有力谴责。这一部分的原文是这样的：
他的人性本身发动了残酷的战争，侵犯了一个从未冒犯过他的远方民族的最神圣
的生存权和自由权；他诱骗他们，并把他们运往另一半球充当奴隶，或使他们惨
死在运送途中。
美国的奴隶制度直到80多年以后的南北战争时期才得到解决。1862年9月22日，林
肯总统颁布《解放黑人奴隶宣言》，宣布奴隶获得自由，但范围仅限于叛乱各州
的奴隶，却不包括未参与叛乱的几个蓄奴州的奴隶。从法律上真正奴隶制，是在
战争结束后的1865年年底。而对有色人种的种族歧视，至今犹存。
《独立宣言》认定的真理“人人生而平等”与奴隶制的得以保护，这对比是如此
的强烈。然而，这就是真正的历史。但是，自1776年以来，“人人生而平等”作
为美国立国的基本原则，作为人们的信念和理想，就一直在全世界为人传颂。美
国正义的社会改革者们，在各个社会的历史阶段，为了废除奴隶制，为了禁止种
族隔离，为了妇女解放，都提到这一理想；而人民在反对不民主、不公正的统治
时，也都以此作为最有力的思想武器。
托马斯．杰斐逊（1743-1826），生于弗吉尼亚的一个富裕家庭。曾就读于威廉-
玛丽学院。1767年成为律师，1769年当选为弗吉尼亚下院议院。他积极投身于独
立运动之中，并代表弗吉尼亚出席大陆会议。他曾两次当选弗吉尼亚州长。1800
年当选美国总统。
杰斐逊在为自己的墓碑而作的墓志铭中这样写到：
    这里埋葬着托马斯．杰斐逊，美国《独立宣言》的作者，弗吉尼亚宗教自由
法规的制定者和弗吉尼亚大学之父。

ccfox

[这个贴子最后由ccfox在 2003/01/02 11:10am 编辑]

序
　　自由，并不像这个名称本来的含义可能显示的那样，是指摆脱了一切限制，而是指
使一切公正的限制最有效地适用于自由社会的全体成员，不管他们是权贵还是平民。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——亚当·弗格森
　　道德准则并不是我们的理性得出的结论。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——大卫·休谟
　　如果不存在建立服务于共同福祉并对其发展至关重要的各种制度的共同愿望，那么
如何才能使这些制度产生？
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——卡尔·门格尔
　　我在本书中采用了两条原则。它没有脚注，凡是对主要结论无足轻重，但专业人士
会感兴趣甚至认为十分重要的论证，我或是用小号字体表示，以提醒一般读者，他可以
忽略这些论证，并不会因此错过主要结论所依据的要点；或是把它们集中在“补论”里。
　　因此，书中引用或提到的著作，通常只在括号内列出作者的姓名和（在正文不明确
的情况下）出版日期，必要时在冒号之后标明页码，读者可据此查找书后的作者书目。
如果使用的是一部著作的新版本，则新版日期以“1786／1973”的形式表示，其中前一
个日期是初版日期。
　　一个人即使列出他赖以获得个人知识和看法的全部著作，也不足以道尽他在漫长的
治学生涯中承受的恩惠，更遑论编一份目录，把他所知道的、若想声称有资格涉足本书
所讨论的这个广阔领域就必须研习的著作全部囊括其中。对于我本人多年来基本上致力
于同一个目标这一过程中得到的帮助，我不想一一列举。不过我希望向库比特
（Charlotte Cubitt）小姐深表谢意，写作本书的那段时光，她一直是我的助手，没有
她专心致志的帮助，本书也不可能完成。我还要感谢斯坦福大学胡佛研究所的巴特利三
世（W．W．Bartley，Ⅲ）教授，当我临近完成最后的草稿却患病不起时，他接过了这
部书稿，为出版社对它进行了整理。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　F．A．哈耶克
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1988年4月　于弗莱堡
　　
导论：社会主义是个错误吗？
　　社会主义观念一度既崇高又简单……实际上我们可以说，它是人类精神最具雄心的
产物……它如此壮丽，如此大胆，理所当然激起了最伟大的憧憬。如果我们想把世界从
野蛮中拯救出来，我们就必须驳倒社会主义，我们不能心不在焉地对它置之不理。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——路德维希·冯·米瑟斯
　　本书所要论证的是，我们的文明，不管是它的起源还是它的维持，都取决于这样一
件事情，它的准确表述，就是在人类合作中不断扩展的秩序。这种秩序的更为常见但会
让人产生一定误解的称呼是资本主义。为了理解我们的文明，我们必须明白，这种扩展
秩序并不是人类的设计或意图造成的结果，而是一个自发的产物：它是从无意之间遵守
某些传统的、主要是道德方面的做法中产生的，其中许多这种做法人们并不喜欢，他们
通常不理解它的含义，也不能证明它的正确，但是透过恰好遵循了这些做法的群体中的
一个进化选择过程——人口和财富的相对增加——它们相当迅速地传播开来。这些群体
不知不觉地、迟疑不决地、甚至是痛苦地采用了这些做法，使他们共同扩大了他们利用
一切有价值的信息的机会，使他们能够“在大地上劳有所获，繁衍生息，人了兴旺，物
产丰盈”（《旧约·创世记》1：28）。大概这个过程是人类进化中得到正确评价最少
的一个方面。
　　社会主义者对这些事情有不同的看法。他们不但结论不同，甚至对事实的看法也不
同。社会主义者搞错了事实，这一点对我的论证至关重要，下面将就此展开讨论。我打
算承认，如果社会主义者对现存经济秩序的运行和可能的替代方案做出的分析，从事实
角度讲是正确的，那么我们大概不得不相信，根据某些道德原则进行收入分配，而且只
有授权一个中央政权来支配现有资源的用途，才能够进行这种分配，这有可能是消灭生
产资料个人所有的前提。即使通过集中支配生产资料所能生产出的集体产品，至少同我
们现在所产生的数量一样多，如何进行公正的分配仍会是个严重的道德难题。然而我们
并没有陷入这种处境。因为除了让产品在竞争性市场中进行分配之外，尚不知有什么其
他方法能够告诉个人，他们该为各自的努力确定什么方向，才能为总产量做出最大限度
的贡献。
　　我的论证的要点是，以赞成竞争性市场造成的人类自发的扩展秩序的人为一方，以
要求在集体支配现有资源的基础上让一个中央政权任意安排人类交往的人为另一方，他
们之间发生的冲突，是因为后者在有关这些资源的知识如何产生、如何能够产生以及如
何才能得到利用的问题上，犯下了事实方面的错误。作为一个事实问题，必须用科学研
究来解决这一冲突。这种研究证明，通过遵守决定着竞争性市场秩序的、自发产生的道
德传统（与大多数社会主义者所服膺的理性主义教条或规范不相符的传统），我们所生
产并蓄积起来的知识与财富，要大于那些自称严格遵循“理性”办事的人所鼓吹的中央
指令式经济所能得到或利用的数量。因此，社会主义不可能达到或贯彻它的目标和计划；
进而言之，它们甚至在逻辑上也是不能成立的。
　　这就是为何与经常有人所持的立场相反，这些问题不单纯是涉及到利益或价值判断
的问题。人们如何逐渐接受了某些价值或规范，它们如何作用于这些人的文明，这个问
题本身当然首先是个和事实有关的问题，也是本书的中心问题，其中前三章勾画出了这
个问题的答案。使文明成为可能的是扩展秩序，社会主义的要求不是从形成这种秩序的
传统中得出的道德结论。相反，它们竭力想利用某种理性设计的道德体系去颠覆这一传
统，而这种体系的号召力所依靠的，是它许诺的结果对人类本能具有号召力。它认为，
既然人们能生成某些协调他们行为的规则系统，因此他们也必定能够设计出更好的、更
令人满意的系统。但是，如果人类的生存依赖一种特定的、受规则支配的、其效果已得
到验证的行为方式，那么他当然不会仅仅为了眼前一时的好处，便去选择另一种行为方
式。市场秩序和社会主义之间的争论，不亚于一个生死存亡的问题。遵循社会主义道德，
将会使目前人类中的许多人遭到毁灭，使另外许多人陷入贫困。
　　所有这一切，提出了一个我希望从本书一开始便要加以澄清的重要问题。虽然我攻
击社会主义者一方在理性上的专断态度，但我的论证并不反对正确运用理性。所谓“正
确运用理性”，我是指那种承认自我局限性的理性，进行自我教育的理性，它要正视经
济学和生物学所揭示的令人惊奇的事实所包含的意义，即在未经设计的情况下生成的秩
序，能够大大超越人们自觉追求的计划。一本论证社会主义在事实上甚至逻辑上站不住
脚的著作，怎么会抨击理性呢？我也不想否认，若是抱着审慎谦恭的态度，采取点滴改
进的方式，理性可以在评价、批判和摒弃传统制度与道德原则上发挥指导作用。就像我
早先的研究一样，本书所反对的是指导着社会主义的那些由来已久的理性规范，即我认
为体现着一种幼稚而无批判性的理性学说的规范，一种我称之为“建构论理性主义”
（1973）的陈旧而反科学的方法论。
　　因此我不想否认，理性具有改进各种规范和制度的能力，更不打算认为，对于如今
被普遍理解为以“社会公正”为取向的我们的整个道德体系，不可能进行改造。但是，
我们只有检视一种道德体系的各个部分，才能做到这一点。如果这种道德虚妄地认为自
己能够做到一些根据它的原则和规范它不可能做到的事情，譬如发挥生成和组织知识的
功能，那么这种不可能本身就是对该道德体系的一种决定性的合理批驳。抑制这种结果
是十分重要的，因为说到底，正是全部争论属于价值判断而非事实问题的观点，阻碍着
市场秩序的专业研究人员以足够的力量强调，社会主义不可能做到它所许诺的事情。
　　我的论证也不表示我没有和社会主义者分享某些广泛持有的价值；下面我将证明，
我完全不相信受到广泛接受的“社会公正”这一概念，表达了一种可能的状态，我甚至
不相信它是个有意义的概念。我也不像一些鼓吹享乐主义伦理学的人所主张的那样，认
为仅仅着眼于可预见的最大满足，我们就能够做出合乎道德的决定。
　　我的工作起点，完全可以用休谟的一个见解来表示，即“道德准则……并非我们理
性的结果”（《人性论》，1739／1886：Ⅱ：235）。这一见解将在本书中起关键作用，
因为它构成了本书所要回答的基本问题，即我们的道德观念如何出现和如何才能出现，
以及它的产生方式对我们的经济和政治生活意味着什么。
　　资本主义在利用分散的知识方面有着更为优越的能力，因此我们只能维护资本主义，
这种观点提出了我们是如何得到这种无可替代的经济秩序的问题——鉴于我认为强烈的
本能和理性主义冲动会颠覆资本主义所需要的道德和制度，这一问题就显得尤为重要。
　　前三章就这个问题做出的回答，是建立在经济学所熟知的古老观点上，即我们的价
值和制度不单是由既往的原因所决定，而且也是一种结构或模式不自觉地进行自我组织
的过程之一部分。这种观点，不仅在经济学中，而且在一个广大的领域，即今天人们所
说的生物科学中，都是正确的。这种见解不过是一个不断成长壮大的理论家族中的第一
个成员，它在说明复杂结构时是着眼于某些过程，它们超越了我们服从所有各自环境的
能力，并且对这些环境的具体表现起着决定性的作用。我最初开始工作时，感到自己在
研究这种自我维持秩序的高度复杂的进化形式方面，几乎是在孤军奋战。但是在这段时
间，对这类问题的研究——它们有着形形色色的名称，如自发生成论、控制论、内生平
衡、自发秩序、自组织、协同论、系统论，等等——变得如此之多，使我只能对其中很
少一部分有细致的了解。因此，本书只能说是为一个不断壮大的潮流尽了绵薄之力。这
一潮流明显地导致了一种进化论的（但肯定不是简单的社会达尔文主义的）伦理学的逐
渐发展，它堪与已经十分先进的进化论的认识论媲美，并对后者有所帮助，但它们之间
又有明显的区别。
　　虽然本书因此引起了一些棘手的科学和哲学问题，不过它的主要任务仍然是要证明，
我们这个时代最有影响的政治运动之一，即社会主义，显然是建立在一些错误的前提上，
尽管它有可能出自一些良好的愿望，并有我们时代一些最聪明的代表人物从中领导，它
却威胁着我们现有人口中占很大比例的一部分人的生活水平，甚至他们的生命本身。第
四章到第六章对这个问题进行了论证，在这一部分，我评价和驳斥了社会主义者对我在
前三章对我们文明的发展和维持的解释提出的挑战。在第七章我转向我们的语言，希望
以此说明社会主义的影响对它造成了怎样的破坏，以及我们必须多么小心地不要让自己
在这种语言的诱惑下，也陷入社会主义的思维方式。在第八章我讨论了不但社会主义者，
而且另一些人也会提出的一种反对意见，即人*炸削弱了我的论点。最后，在第九章，
我对宗教在我们道德传统的发展中所发挥的作用做了简短的评论。
　　既然进化论在本书中起着至关重要的作用，因此我应当指出，近年来在导致更好地
理解知识的成长和作用（波普尔，1934／1959）以及各种各样复杂的自发秩序（哈耶克，
1964，1973，1976，1979）方面令人鼓舞的进展之一，是进化论的认识论的发展（坎贝
尔，1977，1987；拉德尼茨基和巴特利，1987），这是一种把理性及其产物理解成进化
过程的知识理论。我在本书中还谈到了一些相关问题，它们虽然极其重要，但基本上仍
然没有得到人们的重视。
　　我主张，我们不但要有进化论的认识论，还要有道德传统的一种进化论解释，它的
特点应与现有理论有所不同。当然，人类交往的传统规则，就像语言、法律、市场和货
币一样，都是一些萌发进化论思想的领域。伦理学是最后一座要塞，人类现在必须放下
架子，承认它也是起源于进化。这种道德进化论显然正在形成，它的基本观点就是，我
们的道德既非出自本能，也不是来自理性的创造，而是一种特殊的传统——就像第一章
的标题所示，它处在“本能和理性之间”——一种极其重要性的传统，它能够使我们超
越自己的理性能力，适应各种问题和环境。我们的道德传统，就像我们文化中许多其他
方面一样，并不是我们理性的产物，而是与我们的理性同时发展的。有些人也许会对这
种说法感到奇怪或不解，但是这些道德传统的确超越了理性的局限。
　　------------------
第一章　在本能和理性之间
　　习惯乃人的第二本性。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——西塞罗
　　我们所谓来自天性的良心，是从习惯中诞生的。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——蒙田
　　我胸中居住着两个灵魂，它们总想彼此分离。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——歌德
　　生物进化和文化进化
　　在早期思想家看来，人类活动存在着一种超出有条理的头脑的想像范围的秩序，似
乎是件不可能的事情。甚至亚里士多德这位相对而言较晚近的人物，也相信人类之间的
秩序只能扩展到传令官声音所及的范围之内（《伦理学》，IX，x），因此一个拥有10
万人的国家是不可能的。然而，亚里士多德认为不可能的事情，在他写下这些话的时候
就已经发生了。亚里士多德虽然作为一个科学家成就斐然，当他把人类秩序局限在传令
官声音所及的范围时，他的言论所依据的却是自己的本能，而不是他的观察和思考。
　　这种念头是可以理解的，因为在亚里士多德时代以前很久便已得到充分发展的人类
本能，并不是因为他现在生活于其中的环境或成员而产生的。这些本能适用于流动的小
部落或群体的生活，人类及其前辈就是在这些群体中演化了数十万年，形成了人类基本
的生物学构造。这些由遗传而得到继承的本能，主导着一个群体内的合作，而这种合作
必然范围狭小，仅限于相互了解和信任的同胞之间的交往。这些原始人受眼前的共同目
标支配，对他们环境中的危险和机会——主要是食物来源和藏身之地——有着相似的感
受。他们不但能够听到自己的传令官，他们通常还认识他这个人。
　　虽然更为丰富的阅历会使这些群体中一些较年长者取得一定的权威，但主要是共同
的目标和感受支配着其成员的活动。休戚与共和利他主义的本能，对这些协作方式起着
决定性作用。这些本能适用于自己团体中的成员，却不适用于外人。因此这些小团体中
的成员只能以如下方式生存：孤立的人不久就会成为死人。可见霍布斯讲述的原始人的
个人主义，纯属无稽之谈。野蛮人并不是孤立的人，他的本能是集体主义的。根本就不
存在“一切人反对一切人的战争”。
　　当然，假如我们现在的秩序尚未存在，我们大概也难以相信任何这样的事情有可能
产生，我们会不经意地把任何有关这种秩序的记载视为天方夜谭，认为它不过是在讲述
一些不可能发生的事情。这种不寻常的秩序的形成，以及存在着目前这种规模和结构的
人类，其主要原因就在于一些逐渐演化出来的人类行为规则，特别是有关私有财产、诚
信、契约、交换、贸易、竞争、收获和私生活的规则。它们不是通过本能，而是经由传
统、教育和模仿代代相传，其主要内容则是一些划定了个人决定之可调整范围的禁令
（“不得如何”）。人类通过发展和学会遵守一些往往禁止他按本能行事的规则（先是
在狭小的部落里，然后又扩展到更大的范围），从而不再依靠对事物的共同感受，由此
建立了文明。这些规则实际上构成了另一种新道德，我愿意用“道德”一词来定义它，
它制止或限制了“自然道德”，即让小群体聚集在一起并保证该群体内部进行合作的本
能，其代价则是阻止或堵塞了它的扩展。
　　我愿意用“道德”一词来定义那些非本能的规则，它使人类能够扩展出广泛的秩序，
因为道德规则的概念，只有把它一方面同冲动和不假思索的行为相对照，另一方面同对
特定结果的理性思考相比较时，才是有意义的。本能的反应不具备道德属性，用“利他
主义”之类概念来说明这种反应的“社会生物学家”（如果他们想做到前后一致，就应
当把性交看做最利他主义的行为），显然是错误的。只有当我们的意思是，我们“应当”
遵守利他主义情感时，利他主义才成了一个道德概念。
　　当然可以认为，这很难被说成是利用这些概念的惟一方式。曼德维尔认为“把我们
变成社会动物的伟大原理，支撑着生活的一切生意和行业的牢固基础，无一例外全是罪
恶”（1715／1924），这让他的同代人义愤填膺，他的确切意思是，扩展秩序中的规则
与把小团体结合在一起的本能直觉是相互冲突的。
　　一旦我们不把道德规则视为内在本能，而是把它视为通过学习得到的传统，它们与
我们一般所说的感情、情感或感觉之间的关系，便会引起各种有趣的问题。例如，虽然
道德规则是通过学习得到的，但它未必总是会像明确的规则那样发挥作用，它可以像本
能一样，也表现为对某些行为模糊的厌恶或不快。这种感觉经常告诉我们如何对内在的
本能冲动做出选择。
　　有人也许会问，对本能的要求施加的限制，如何能对更多成员的行为进行协调呢？
举例来说，不断地服从像对待自己的邻人那样对待一切人这种要求，会使扩展秩序的发
展受到阻碍。因为如今生活在这种扩展秩序里的人取得利益，并不是因为他们互以邻居
相待，而是因为他们在相互交往中采用了扩展秩序的规则，譬如有关分立的财产和契约
的规则，代替了那些休戚与共和利他主义的规则。人人待人如待己的秩序，会是一种相
对而言只能让很少人有所收获和人丁兴旺的秩序。这样说吧，如果对媒体轰炸向我们发
出的一切爱心呼吁全都做出反应，就会造成沉重的费用，使我们无法再去做那些我们最
有能力从事的工作，并且很可能会使我们沦为某些特殊利益集团或有关特定需要之相对
重要性的特殊立场的工具。这不会给我们有着合理关切的那些不幸提供正确的改进之道。
同理，要想让统一的抽象规则适用于一切人的关系，让它超越各种界线，甚至国家间的
界线，则必须扼制对外人本能的进攻性。
　　因此，为了形成超越个人的合作模式或系统，要求每个人改变他们对他人的“出于
天性的”或“本能的”反应，而这是件受到强烈抵抗的事情。这种与天生的本能，即曼
德维尔所说的“私心之恶”的冲突，可以变为“公益”；人们为了使扩展秩序得到发展，
必须限制某些“善良的”本能，这就是后来又变成冲突来源的结论。例如，卢梭是站在
“天性”一边的，虽然他的同代人休谟明确说过，“如此高贵的情感（譬如乐善好施），
就像与此几乎完全相反的事情即非常狭隘的私心一样，并没有让人们适应大社会”
（1739／1886：Ⅱ，270）。
　　必须一再强调的是，人们痛恨对小团体中的习惯做法的限制。因为我们就会知道，
遵守限制的个人，虽然他的生活要取决这些限制，但是他并不理解，一般说来也无法理
解，它们如何发挥作用或如何造福于他。他知道许许多多他认为自己需要的东西，却不
允许他去拿到它们，他搞不清楚，他所处的环境中另一些有利的特点，为何取决于他必
须服从的纪律——禁止他僭取这些同样有吸引力的东西的纪律。我们非常不喜欢这些限
制，但很难说我们能够选择它们，倒不如说是这些限制选择了我们：它们使我们得以生
存。
　　许多抽象现则，譬如对待个人责任和分立的财产的规则，都与经济学有关，此事并
非偶然。经济学历来研究的就是，一个大大超出我们的视野或设计能力的甄别和选择的
变异过程，如何产生出了人类交往的扩展秩序。亚当·斯密首先领悟到，我们碰巧找到
了一些使人类的经济合作井然有序的方法，它处在我们的知识和理解的范围之外。他的
“看不见的手”，大概最好应当被说成是一种看不见的或难以全部掌握的模式。我们在
自己既不十分了解、其结果也并非出自我们的设想的环境引导下——譬如通过市场交换
中的价格机制——去做某些事情。在我们的经济活动中，我们既不了解我们所满足的那
些需求，也不了解我们所获得的物品的来源。我们所服务的人，我们几乎全不认识，甚
至我们不在乎他们的生存。同时我们的生活，也要依靠不断接受另一些我们一无所知的
人所提供的服务。这些事情之所以成为可能，不过是因为我们处在一个巨大的制度和传
统架构——经济的、法律的和道德的——之中，我们通过服从某些并非由我们制定、从
我们了解自己制造的东西的功用这个意义上说我们也并不理解的行为规则，使自己适应
了这个架构。
　　现代经济学解释了这种扩展秩序如何能够产生的原因，以及它自身如何形成了一个
信息收集的过程，它能够使广泛散布的信息公之于众并使其得到利用，这些信息不用说
哪个个人，即使是任何中央计划机构，也是无法全部知道、占有或控制的。斯密明白，
人的知识是分散的。他写道，“他的资本能用于哪一类国内产业，哪些产品有可能具有
最大价值，显然，每个人在自己所处的环境下做出的判断，会大大优于任何政治家或立
法者能够为他做出的判断”（1776／1976：Ⅱ，487）。或者像一位19世纪头脑敏锐的
经济思想家所言，经营所需要的“有关成百上千个具体事物的琐细知识，也只有可以从
中获利的人才会去学习”（贝利，1840：3）。像市场这种收集信息的制度，使我们可
以利用分散而难以全面了解的知识，由此形成了一种超越个人的模式。在以这种模式为
基础的制度和传统产生之后，人们再无必要（像小团体那样）在统一的目标上求得一致，
因为广泛分散的知识和技能，现在可以随时被用于各不相同的目标。
　　这种发展在经济学中就像在生物学中一样明显。甚至在生物学领域，从严格意义上
说，“进化的改变普遍趋向于最经济地利用资源”，因此“进化也是‘盲目地’遵循着
资源利用最大化的途径”（霍华德，1982：83）。此外，一位现代生物学家也正确地指
出，“伦理学就是对资源分配的研究”（哈丁，1980：3）。所有这些言论都指出了进
化论、生物学和伦理学有着密切的相互关系。
　　秩序（order），就像它的近义词“系统”、“结构”和“模式”一样，是个难以
把握的概念。我们需要对两种既有所不同又相互联系的秩序概念加以区分。作为一个动
词或名词，“order”既可以用来指根据我们的感觉从不同方面对物体或事件加以排列
或划分的精神活动的结果，譬如科学对感性世界的重新排列向我们表明的情况（哈耶克，
1952），也可以指人们设想客体或事件在一定时间内所具有的、或人们赋予它的一定的
物质格局（physicalarrangements），“regularity”（规律）源于拉丁语中用来表示
规则的“regula”一词，它当然不过是同样的因素之间的关系表现出的不同的时空方面。
　　记住这一区分，我们可以说人类获得了建立事实上的秩序格局以服务于其各种需要
的能力，因为他们学会了根据各种不同的原则，把他们从环境中得到的感官刺激因素
（senory stimuli）加以秩序化，把重组的格局叠置于（superimposed over）由感觉
和直觉所造成的秩序或分类之上。秩序化是从划分客体和事件的意义上说，主动对它们
重新加以安排，使其产生可取的结果。
　　我们主要利用语言学会了对客体进行分类，我们不但用它去标明已知的各种客体，
而且用它标识我们所认为的各种相同或不同的客体或事件。我们也从习惯、道德和法律
中了解不同的行为会产生的预期后果。例如，在市场交往中形成的价值或价格，可以进
一步成为根据行为对秩序的重要性对它们进行分类的手段；在这个秩序中，个人仅仅是
整体中的一个因素，而这个整体绝不是由他创造的。
　　扩展秩序当然不是一下子出现的；这个过程与它最终发展出的世界范围的文明所能
够给予人的提示相比，其持续的时间要长得多，它所产生的形态变异也要大得多（大概
用了几十万年而不是五六千年的时间）；市场秩序只是相对晚近的产物。这种秩序中的
各种结构、传统、制度和其他成分，是在对各种行为的习惯方式进行选择中逐渐产生的。
这些新的规则得以传播，并不是因为人们认识到它们更为有效，或能够估计到它会得到
扩展，而是因为它们使遵守规则的群体能够更成功地繁衍生息，并且能够把外人也吸收
进来。
　　可见，这种进化是新的行为方式利用习惯的传播过程得到了扩散而产生的，它类似
于生物进化，但在某些重要方面又和它有所不同。下面我将讨论它们的一些相似之处和
不同之处，不过这里应当指出，生物进化是个极为缓慢的过程，因而它在文明得到发展
的一两万年的时间里，并不足以改变或代替人们天生的反应方式，至于那些其祖先只是
在几百年前才加入这个过程的大量成员，这种极缓慢的过程就更不足以对他们产生什么
影响了。但是就我们所知，一切新近开化的群体，都表现出一种通过学习某些传统而获
得文明的能力。由此可见，文明和文化的传递，几乎不可能受遗传的决定。它们必定是
被所有类似的人通过传统而学会的。
　　就我所知，最早对这些现象做出明确阐述的是卡尔-桑德斯，他曾写道，“人和群
体是依照他们遵守的习惯得到自然的选择，正像他们也根据精神和生理特征得到选择一
样。遵行最有利的习惯方式的群体，在相互毗邻的群体之间不断的斗争中，会比那些行
为方式不利的群体占有优势”（1922：223，302）。不过卡尔-桑德斯强调的是限制人
口而非增加人口的能力。较为晚近的研究见阿兰德（1967）；法布（1968：13）；辛普
森反对生物学的观点，认为文化是“更为强大的适应手段”（见B．坎贝尔，1972）；
波普尔认为，“文化进化通过另一些方式继续着遗传进化的过程”（波普尔等，1977：
48）。杜拉姆则强调了（见查哥农等，1979：19）特定的习惯和属性在提高人类生殖能
力上的作用。
　　这种通过学习规则逐渐消除本能反应的过程，使人和动物有了越来越大的区别，尽
管喜欢本能的集体行为的禀性，仍然是人类所保留的若干动物特征之一（特罗特，
1916）。甚至人类的动物先祖，在它们通过模仿变成现代人之前，就已经具有了一些
“文化”传统。这种文化传统也有助于某些动物社会的形成，譬如在鸟类和猿类中间，
甚至很可能还有另外许多哺乳类动物（邦纳，1980）。不过，从动物到人的决定性变化，
要归因于由文化决定的对本能反应的限制。
　　这些通过学习得到的规则，个人逐渐习惯于服从，甚至像遗传本能那样成了一种无
意识行为，它们日益取代了那些本能，然而我们无法对决定着行为的这两种因素做出明
确的区分，因为它们以复杂的方式相互发生作用。在幼儿期就学会的行为方式，已经变
成了我们人格的一部分，在我们开始学习时便支配着我们。甚至人体都会出现某些结构
上的变化，因为它们有助于人类更充分地利用文化发展所提供的机会。被我们称为“智
力”的抽象结构，在多大程度上来自遗传并内在于我们中枢神经的生理结构之中，或者
它不过是个使我们能够吸收文化传统的容器，就我们这里的讨论而言是无关紧要的。遗
传传递和文化传递的结果都可以称为传统。重要的是，它们之间往往以上面提到过的方
式发生冲突。
　　甚至某些几乎有着普遍性的文化特征，也无法证明它们是由遗传决定的。有可能恰
好存在着一种可以满足形成扩展秩序的要求的方式，正像翅膀是能够让有机体飞翔的惟
一手段一样（昆虫、鸟类和蝙蝠的翅膀有着十分不同的遗传来源）。也可能从根本上说
只存在着一种发展有声语言的方式，因此存在着一切语言都具有的某些共同属性，这种
现象本身也不能证明，这些属性是归因于本能的特征。
　　既合作又冲突的两种道德
　　文化的进化，以及它所创造的文明，虽然为人类带来了分化、个体化、越来越多的
财富和巨大的扩张，但是它逐渐产生的过程并非一帆风顺。我们并没有摆脱我们从人人
相识的小群体那儿得到的遗产，这些本能也没有“调整”得完全适应相对较新的扩展秩
序，或因为这一秩序而变得无害。
　　不过也不能忽视有些延续下来的本能是有利的，其中包括至少部分地消除了另一些
本能模式的特殊属性。例如，当文化开始消除一些本能的行为模式时，遗传进化大概也
赋予了人类个体许多不同的特征，它们能够更好地适应人类较之任何其他非家庭动物更
为深入其中的许多不同环境——甚至在群体中日益发展的分工为特殊形态提供了新的生
存机会之前，大概就已经如此了。在这些有助于消除另一些本能的内在特性中，最重要
的是向自己的同胞学习——尤其是利用模仿——的巨大能力。提供这种能力的漫长的幼
儿期和青春期，很可能是生物进化过程所决定的关键性最后一步。
　　然而，组成扩展秩序结构的，不但有个体，还有许多常常相互重叠的次级秩序，在
这些秩序中，古老的本能反应，如休戚与共和利他主义，在促成自愿合作方面继续保持
着一定的重要性，尽管它们本身并不能给更加扩展的秩序创造基础。我们现在的一部分
困难在于，为了能够遵守不同的规则，同时生活在不同类型的秩序中，我们必须不断地
调整我们的生活、我们的思想和我们的感情。如果我们把微观组织（例如小部落或小群
体或我们家庭）中的那种一成不变的、不加限制的规则，用于宏观组织（如我们更为广
大的文明）——我们的本能和情感欲望经常使我们愿意这样做——我们就会毁了它。但
是，假如我们总是把扩展秩序中的规则用于我们较为亲密的群体，我们也会使它陷入四
分五裂。因此，我们必须学会同时在两个世界里生活。用“社会”一词来指这两种组织，
甚至只用它来指其中之一，几乎没有任何好处，这最容易让人产生误解（见第七章）。
　　我们同时生活于两种秩序之中并将它们加以区分的有限能力，虽然具有某些优势，
然而这绝不是件容易做到的事情。我们的本能的确常有倾覆整座大厦之虞。因此从一定
意义上说，本书的主题类似于弗洛伊德的《文明及其不满》（1930），虽然我的结论和
他大不相同。在人的本能偏好和使他们得以扩展的通过学习得到的行为规则之间的冲突，
即D．T．坎贝尔所谓的由“压抑性或禁忌性道德传统”中的清规戒律引起的冲突，大概
是文明史中的一个主要问题。当哥伦布遇到野蛮人时，似乎立刻就认识到他们的生活更
多地满足着人类的内在本能。下面我将做出论证，我认为渴望高尚的原始人生活这种返
祖感情，是集体主义传统的主要根源。
　　不适应扩展秩序的自然人
　　难以指望人们会喜欢和他们某些最强烈的本能正相抵触的扩展秩序，或他们会很容
易认识到这种秩序为他们带来了他们所向往的物质上的舒适。这种秩序，从它不符合人
类的生物学禀性这个一般意义上说，永远是一种“非自然的”秩序。因此，人类在扩展
秩序中所做的许多好事，并不因为他们天性善良；不过，基于这个原因便把文明贬低为
一种人为的产物却是愚蠢的。只有从我们的大多数价值、我们的语言、我们的艺术和我
们的理性出自人为这个意义说，文明是人为的产物这种说法才是有意义的：它们不是经
由遗传存在于我们的生理结构中。但是从另一种意义上说，扩展秩序完全是自然的产物：
就像类似的生物现象一样，它是在自然选择过程中，通过自然进化而形成自身的（见附
录A）。
　　不错，我们日常生活中的大部分内容，以及从事的大多数职业，都很难满足内心深
处那种直接行善的“利他主义”愿望。恰恰相反，得到承认的行为方式，经常要求我们
不要去做那些我们的本能促使我们做的事情。相互之间存在着很大冲突的，并不像人们
经常认为的那样，是在感情和理性之间，而是在内在本能和通过学习得到的规则之间。
不过我们应当理解，同具体的个人可以采取的大多数直接的“利他主义”行为相比，遵
守这些通过学习得到的规则的确会产生一种带来更大利益的普遍作用。
　　人们对市场秩序的原理知之甚少，“合作胜过竞争”这种普遍观点便是一个明显的
标志。合作就像休戚与共一样，在很大程度上要以在目标及其手段上取得一致为前提。
在一个成员有着共同的具体习惯、知识，对各种可能性有相同看法的小团体里，这样说
是有意义的。如果问题在于适应未知的环境，它便没有多少意义了。但是，在扩展秩序
中各种努力的相互协调所依靠的，正是这种对未知世界的适应能力。竞争是个发现的过
程，是一种包含着所有进化过程的方法，它使人类不知不觉地对新情况做出反应；我们
是通过进一步的竞争，而不是通过合作，逐渐提高了我们的效率。
　　为了使竞争造成有利的结果，要求参与者遵守规则，而不是诉诸武力。惟有规则能
够结成一种扩展秩序。（只有在对所有人形成共同威胁的暂时紧急状态中，相同的目标
才能够做到这一点。“战时同仇敌忾的道德”能够唤起休戚与共的感情，但这也是向更
野蛮的合作原则的倒退。）在自发秩序中，为了让人们各得其所，不需要任何人对应当
追求的一切目标以及采用的一切手段了解得一清二楚。这种秩序是自己形成的。在调整
中产生出秩序的各种规则，它们的出现并不是因为人们对其作用有了更好的了解，而是
因为那些繁荣兴旺的群体恰好以一种增强了他们适应力的方式对规则进行了改进。这个
进化过程并不是直线式的，而是在包含着不同秩序的领域不断试错、不断“试验”的结
果。当然，并不存在试验的意图——规则的变化是由历史机遇引起的，它类似于遗传变
异，其作用也大体相同。
　　规则的进化远不是一帆风顺，因为贯彻这些规则的力量，一般而言会抵抗而不是协
助同传统的对错观相抵触的变化。反过来说，新近学会的规则，是经过一番斗争才被人
们所接受，贯彻起来有时又会阻碍进一步的进化，或对协调个人努力的力量的进一步扩
展形成限制。握有强制力的政权，虽然一刻不停地传播在统治集团中得到赞同的道德观，
但是它却极少主动去促进这种协调力量的扩展。
　　因此证明，同文明的限制相对立的感情是不合时宜的，它只适用于那些遥远过去的
群体的规模和所处的环境。但是，假如文明是由道德观的一些未被欲求的逐渐变化造成
的，那么我们也就根本不可能知道有什么普遍正确的伦理学体系，大概我们并不愿接受
这样的结论。假如死板地从这种进化论的前提中得出结论说，无论演化出什么规则，总
会或必然会有利于此后人口的生存和增长，却是错误的。我们需要借助经济分析的手段
（见第五章）证明，自发产生的规则是如何促进了人类的生存。当然，认识到规则一般
是通过竞争，按照它们对人类生存的价值而得到选择，并不能使那些规则免受批判的检
验。姑不论其他原因，单就文化过程经常受到一些强制性干涉而言，也不能这样说。
　　不过，理解了文化进化，当然会消除对既有规则进行怀疑所能带来的好处，会让那
些希望改进规则的人承担起证明的责任。哪怕无法证明市场制度的优越性，对资本主义
的产生之历史的、进化论的考查（譬如第二和第三章中的说明），也会有助于解释这种
虽然既不为人们所知也不在人们预料之中，但更有生产效率的传统是如何出现的，以及
它们对置身于扩展秩序之中的人具有的深刻意义。不过我想先把横在路上的一个重要障
碍清除掉，即在我们采用有利做法的能力的性质方面，广泛存在着一种错误的认识。
　　智力不是文化进化的向导而是它的产物，它主要是以模仿而不是见识和理性为基础
　　我们说过，通过模仿进行学习的能力，是我们漫长的本能发展过程所提供的主要好
处之一。大概人类个体由遗传赋予的超越了本能反应的最重要能力，就是他能够主要通
过模仿式的学习掌握各种技巧。根据这个观点，十分重要的一点就是，首先应当避免那
种从我所谓“致命的自负”中产生出的观念：即掌握各种技巧的能力是从理性中产生的。
因为也可以换一种说法：我们的理性就像我们的道德观念一样，是一个自然选择的进化
过程的产物。但是它并不是从另一种分离的发展中产生的，因此绝不应当认为，我们的
理性是处在一个更高的检验者的位置上，只有那些得到理性认可的道德规则才是正确的。
　　我会在下面几章里对这些问题做出评价，不过这里大概有必要事先说出我的结论。
本章的标题——“在本能和理性之间”，只是取其字面含义。我想让读者注意的当然是
处在本能和理性之间的东西，在有关的说明中它常常被人忽略，因为人们假定在两中，
通过文化进化的过程而形成的，但是它们并不是通过从有关某些事实或对事物之特定运
行方式的理解中得出了合理的结论而形成的。我们的行为虽然受制于我们的所学，但是
对于我们所做的事情，我们经常不知道那样做的原因。通过学习得到的道德规则和习俗
日益取代了本能反应，但这并不是因为人利用理性认识到了它们的优越之处，而是因为
它们使超出个人视野的扩展秩序之发展成为可能，在这种秩序中，更为有效的相互协调
使其成员即使十分盲目，也能够养活更多的人口并取代另一些群体。
　　文化进化机制不是达尔文主义的机制
　　我们的论证使我们有必要更细致地讨论一下进化论和文化发展的关系。这是个引起
不少有趣问题的话题，对于其中的许多问题，经济学都提供了一种鲜有其他学科提出的
解答方式。
　　但是，在这个问题上却存在着严重的混乱，即使只为了提醒读者我们不打算重蹈覆
辙，也应当谈谈其中的某些内容。具体说来，社会达尔文主义是从这样一个假设中产生
的，即凡是研究人类文化的进化的人，肯定会加入到达尔文那个学派之中。这种假设是
错误的。查尔斯·达尔文首先创立了一门系统的（即或是不完善的）进化论，就此而言
我对他极为敬佩。但是，他为了说服科学界，对进化过程如何在生物有机体中发挥作用
殚精竭虑做出的说明，很久以前便已经是人文学科中的一些老生常谈了——至少从1787
年以后事情就是如此，这一年威廉·琼斯看出了拉丁语和希腊语同梵语有些惊人的相似
之处，以及所有“印-欧”语系的分支都是来自梵语。这个例子提醒我们，达尔文的或
生物学的进化论，既不是这类理论中最早的，也不是惟一的，它实际上并非完全自成一
体，在某些方面有别于另一些进化论解释。生物进化的观念，是从对一些文化发展过程
的研究中诞生的，对于这些过程，例如导致语言、法律、道德原则和货币等各种制度形
成的过程，人们早有所知（如琼斯的著作所示）。
　　可见，当代“社会生物学”的主要错误在于，它假定语言、道德和法律等现象，不
是经由模仿式的学习传递在自然选择的进化中产生，而是通过现在由分子生物学阐明的
“遗传”过程传递的。这种观点虽然是处在两个极端的另一头，但是它的错误与以下观
点并无两样：人类自觉地发明或设计了道德、法律、语言或货币这类制度，因此他也可
以对它们随意加以改进。这种观点，即无论我们在哪里发现了秩序，那儿必定存在着某
个发号施令的人，是生物学的进化论必须予以驳斥的迷信。我们在这里再次发现，正确
的解释是处在本能和理性之间。
　　不但进化的观念在人文和社会科学中要早于自然科学，我甚至打算证明，达尔文是
从经济学那儿得到了进化的基本观念。我们从他的笔记中可知，达尔文在1838年构筑自
己的理论时，正在读亚当·斯密（见补论A）。无论如何，早于达尔文的著作几十年甚
至一百年，就已有人在研究高度复杂的自发秩序通过进化过程而出现的现象。虽然像
“遗传”和“遗传学”这样的词汇，如今已经成为生物学中的专业术语，然而甚至它们
也不是由生物学家发明的。我所知道的第一个说过遗传发展的人，是德国哲学家和文化
史学家赫尔德。我们在维兰德和洪堡那儿再次看到了这个词。由此可见，现代生物学是
从更为久远的文化研究那儿借来了进化的概念。如果从某种意义上说这是人们所熟知的
事情，但它也几乎总是被人们忘掉。
　　当然，文化进化（有时也被称为心理-社会进化、超有机体进化或体外进化）的学
说和生物进化学说虽然在某些方面有相似之处，但它们并不完全一样。它们往往以十分
不同的假设作为起点。文化进化正像朱利安·赫胥黎所言，是“一个和生物进化极为不
同的过程，它有自己的规律、机制和模式，不能单纯从生物学基础上加以解释”（赫胥
黎，1947）。不妨举出若干重要的差别：生物进化论现在已排除了后天获得特征的遗传，
但是所有的文化发展都是建立在这种遗传上，即那些以指导个人之间相互关系的规则为
表现形式的特征，它们并不是个人固有的，而是在学习中掌握的。按现在的生物学讨论
所采用的说法，文化进化是在模拟拉马克主义（波普尔，1972）。进一步说，文化进化
的产生，不仅通过生理上的双亲，而且通过无数个“祖先”，向个人传递各种习惯和信
息。这个过程利用学习手段，加快了文化特性的传播速度。从而正如前面所说，文化进
化较之生物进化要快得多。最后，文化进化主要是通过集体选择发挥作用；集体选择是
否也在生物进化中发挥作用，仍然是个悬而未决的问题，不过我的论证也不依靠这方面
的见解（艾德尔曼，1987；吉塞林，1969：57－9，132-3；哈代，1965：153以下各负，
206；迈尔，1970：114；麦达瓦尔，1983：134-5；卢塞，1982：190－5，203－6，235
－6）。
　　邦纳（1980：10）认为，文化“有着和有机体的任何其他功能——例如呼吸和运动
——一样的生物学特性”的主张是错误的。把语言、道德、法律、货币甚至智力等传统
的形成，一概归于“生物学”名下，是在滥用语言和曲解理论。我们的基因遗传，可以
决定我们能够学会什么，但肯定不能决定存在着什么有待学习的传统。有待学习的东西
甚至不是人类大脑的产物。不是由基因传递的东西，不属于生物学现象。
　　尽管有这些差别，一切进化，无论是文化的还是生物的，都是对不可预见的事情、
无法预知的环境变化不断适应的过程。这是进化论无法使我们对未来的进化做出合理预
测和控制的另一个原因。它所能够做到的，不过是揭示复杂的结构如何具有一种使进化
进一步发展的调整方式，但是由其性质所定，这种发展本身难免是不可预测的。
　　在指出了文化进化和生物进化的一些差别之后，我要强调的是，它们在一个重要的
方面完全相同：从规律支配着进化产物必然经历的各个阶段，因而能够据以预测未来的
发展这个意义上说，无论是生物进化还是文化进化，都不承认有什么“进化规律”或
“不可避免的历史发展规律”。不管是遗传还是别的什么因素，都不能决定文化的进化，
它的结果是多变的，不是千篇一律的。有些哲学家，如马克思和奥古斯都·孔德之流，
认为我们的研究能够找出进化规律，从而可以对不可避免的未来发展做出预测，他们是
错误的。过去，进化论的伦理学观点失信于人，主要就是因为它错误地把进化和所谓的
“进化规律”联系在了一起，其实进化论必须把这种规律视为不可能而断然予以否认。
我曾经说过（1952），对于复杂现象，只能限于我所说的模式预测或原理预测。
　　这种具体的错误认识的主要来源之一，是混淆了两种全然不同的过程，生物学家分
别称之为个体发生的过程和种系发生的过程。个体发生肯定只同事先决定的个体发展有
关，它是由胚胎细胞中染色体固有的机制决定的。相反，与进化有关的种系发生，却是
同种群或类型的进化史有关。生物学家因为受过训练，一般都会反对把这两者混为一谈，
但是那些研究生物学家所不熟悉的事情的人，却经常成为自己无知的牺牲品，得出“历
史决定论”的信念，即种系发生和个体发生的作用方式是一样的。卡尔·波普尔曾对这
种历史决定论的观点做了有力的驳斥（1945，1957）。
　　生物进化和文化进化还有另一些共同特征。例如，它们都遵循着同样的自然选择原
理：生存优势或繁殖优势。变异、适应和竞争，不管它们——尤其在繁殖方式上——有
怎样的特殊机制，从本质上说都是同样的过程。不但所有的进化都取决于竞争，甚至仅
仅为了维持现有的成就，竞争也是必要的。
　　虽然我希望人们从更为广阔的历史背景看待进化论，理解生物进化和文化进化的不
同，以及承认社会科学对我们的进化知识做出的贡献，不过我并不想否定，达尔文生物
进化论的创立，不管它造成了什么样的后果，都堪称一项现代伟大的知识成就——它使
我们对自己的世界有了一种全新的眼光。作为一种解释工具，它的普适性也表现在一些
各不相同的自然科学家的新著作之中，他们证明了不应把进化的观点局限于有机体，这
个过程始于从更为基本的粒子中发展出来的原子，因此我们也能够解释分子这种最初级
的复杂结构，甚至能够根据多种多样的进化过程，解释复杂的现代世界（见补论A）。
　　但是，凡是用进化论观点研究文化的人，都难免会经常感觉到对这种观点的敌视。
它往往是针对那些“社会科学家”，他们在19世纪需要达尔文的帮助，以便认识他们本
可能从自己的先辈那儿学到的东西，从而使文化进化论信誉扫地，给它的进步造成了持
久的伤害。
　　社会达尔文主义从许多方面看都是错误的，但是今天对它的深恶痛绝，部分地也要
归因于它同致命的自负相冲突，这种态度认为人能够按照自己的愿望改造他周围的环境。
虽然这与理解正确的进化论了无干系，但是那些在研究人类事务上持建构主义态度的人，
却经常以社会达尔文主义的不当之处（和如此明显的错误）为由，全盘否定进化理论。
　　伯特兰·罗素提供了一个很好的事例，他宣称，“假如进化论的伦理学能够成立，
那么对于这个进化过程会发生什么事情，我们大可漠不关心。因为无论它是什么，都可
以由此证明它是最好的”（1910／1966：24）。这种被A．G．N．弗莱称为“无可辩驳
的”（1967：48）反对意见，是建立在一种简单化的错误认识上。我不想信奉那种经常
被称为遗传主义或自然主义的谬论。我不认为集体选择的传统造成的结果肯定是“好的”
——我丝毫不打算主张，在进化过程中长期生存下来的另一些东西，譬如蟑螂，也有道
德价值。
　　我确实认为，不管我们喜欢与否，没有我所提到那些特殊传统，文明的扩展秩序就
不可能继续存在（但是假如蟑螂绝迹，由此引起的生态“灾难”大概不会给人类造成永
久性的重大破坏）；我也确实认为，假如我们因为观念有误（它当然有可能真诚信奉自
然主义的谬误）而放弃这些传统，我们就会使大量的人陷入贫困和死亡。只有充分正视
这些事实，我们才能着手——或我们可能具备了一定的能力——考虑一下，做什么样的
事情才能算是正确而善良。
　　单靠事实绝不能定是非，但是如果在什么合理、什么正确和有益的问题上认识有误，
却会改变事实和我们生存于其中的环境，甚至有可能不但毁灭已经得到发展的个人、建
筑、艺术和城市（我们早就知道，在各种类型的道德观念和意识形态的破坏性力量面前，
它们是十分脆弱的），并且会毁灭各种传统、制度和相互关系，而离了这些东西，几乎
不可能出现以上成就，或使它们得到恢复。

第二章　自由、财产和公正的起源
　　谁都无权既攻击分立的财产又自称看重文明。这两种现象的历史是不能割裂的。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——亨利·梅因
　　因此，作为一种社会形式的财产，和人类的生计是不可分的。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——卡尔·门格尔
　　人们享有公民自由的资格，与他们对自己的性情施以道德约束的愿望成正比；与他
们把热爱公正置于个人贪婪之上成正比。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——艾德蒙·柏克
　　自由和扩展秩序
　　如果把人们提升到野蛮人之上的是道德和传统，而不是理智和精于算计的理性，那
么现代文明的独特基础是在地中海周围地区的古代形成的。在这个地区，那些允许个人
自由利用自己的知识的社会，由于有着从事远距离贸易的可能性，使它们与那些一切人
的行动受共同的当地知识或统治者知识决定的社会相比取得了优势。就我们所知，地中
海地区是最早承认个人有权支配得到认可的私人领域的地方，这使个人能够在不同团体
之间发展出密集的商业关系网。这个网络的运行独立于地方头领的观点和愿望，因为当
时对那些航海商人的活动，很难进行集中管理。如果我们可以接受一个声望极高的权威
人士（一个肯定并不偏爱市场秩序的人）所做的说明，那么“希腊-罗马的世界从本质
上说显然是个私人所有权的世界，从几亩耕地到罗马贵族和皇帝的巨大领地莫不如此，
也是个私人贸易和制造业的世界”（芬利，1973：29）。
　　其实，这种助长了私人目标多样化的秩序，只有在我愿意称之为分立的财产基础上
才能够形成，这是梅因对通常称为私有财产的更为准确的用语。如果说分立的财产是任
何先进文明中道德的核心，那么似乎是古希腊人最早认识到，它也同个人自由密不可分。
据说古代克里特人的宪法制定者“就理所当然地认为自由乃国家至高无上的利益，仅仅
基于这一原因，才让财产专属于那些获得财产的人，而在奴隶制的条件下，一切东西都
属于统治者”（斯特拉博，1917：10，4，16）。
　　这种自由的一个重要方面——即不同的个人或小团体根据他们各不相同的知识和技
能追求各自目标的自由——之成为可能，不仅是因为对各种生产工具的分散控制，还因
为一种实际与前者不可分的做法：对得到同意的转移这种控制权的方式给予承认。个人
可以根据自己的以及他可以加入其中的不管哪个群体的知识和愿望，自己来决定如何利
用具体的物品，他能够这样做，取决于一个受到尊重、个人可以自由支配的私人领域得
到了普遍的承认，也取决于特定物品的权利能够从这人转移给那人的方式同样得到了承
认。从古希腊直到现在，这种财产、自由和秩序得以存在的前提是一样的，即抽象规则
这个意义上的法律。它使任何个人在任何时间都可以就谁对任何具体物品享有支配权，
得出明确的看法。
　　就某些物品而言，个人财产的观念肯定很早就出现了，第一件手工制作的工具大概
是个恰当的例子。一件独特而十分有用的工具或武器，对于它的制造者来说，无论如何
都会具有极强的吸引力，因此把它转移给别人从心理上说是很困难的，这件工具必定会
一直伴随着他走进坟墓——这正如迈西尼时期的“索洛”（tholo）或蜂窝状墓穴所示。
这里出现了发明者和“正当的所有者”的结合，以及相伴而生的许多基本观念的形成，
有时还伴随着一些传说，譬如后来的亚瑟王及其名为“伊克卡利布尔”的神剑的故事，
它讲述了一把宝剑的转移不是根据人类的法律，而是根据“更高的”神秘律法或“权
力”。
　　正如这些事例所示，财产观念的扩展和完善，肯定是个渐进的过程，甚至迄今仍未
完成。在从事狩猪和采集的流动群体中，这种观念是没有多少意义的，因为在他们中间，
发现某个食物来源或藏身之地的人，有义务把自己的发现告诉他的伙伴。第一批手工制
作的耐用工具隶属于其制造者，大概是因为只有他们掌握使用这些工具的技能。在这一
点上亚瑟王及其神剑依然是个十分恰当的故事。虽然神剑不是亚瑟王所造，他却是惟一
有能力使用它的人。不过从另一方面说，贵重物品所有权的分化，有可能是在群体相濡
以沫的必要受到削弱，个人开始为更有限的群体——譬如家庭——承担起责任的时候，
才开始出现的。很可能是让一份有效益的财产保持原状的必要性，逐渐导致了土地集体
所有向个人所有的转变。
　　但是，猜想这些发展的具体过程并无多大用处，因为在游牧生活中进步的人与发展
出农业的人之间，这种过程很可能大不相同。关键在于，分立的财产的最初出现，是贸
易发展不可缺少的条件，从而对于形成统一而相互协调的更大结构，以及我们称为价格
的信号的出现，也是不可缺少的。同允许一切人在决定个人财产用途上可以做出选择相
比，个人、扩大了的家庭或个人自愿组成的团体占有具体物品是否得到承认并不那么重
要。尤其是在土地方面，也会出现一些财产“纵向分化”的安排，譬如所有者有高低之
分，或有地主和佃户之分，近代地产制度的发展便是如此。如今，这样的安排同某些较
为原始的财产观念相比，大概能够发挥更大的作用。
　　也不应当认为部落是文化进化的起点。其实它们是这种进化最早的产物。这些“最
早的”紧密群体，和另一些他们不一定熟悉的个人和群体，有着共同的祖先和行为方式
（下面一章将讨论这个问题）。因此我们很难说部落最早是在什么时候变成了共同传统
的维护者，或者文化的进化始于何时。但是，不管多么缓慢以及受着怎样的阻碍，有秩
序的合作毕竟在不断扩展，普遍的、无目标的抽象行为规则，取代了共同的具体目标。
　　欧洲文明的古典遗产
　　似乎也是希腊人，尤其是持世界主义观念的斯多噶派哲学家，首先表述了后来罗马
人在其帝国全境加以普及的道德传统。我们知道，这个传统受到过严重的抵制，并且还
会一再有这样的遭遇。在古希腊，当然主要是斯巴达人，即那些最强烈反对商业革命的
人，他们不承认个人财产，反而允许甚至鼓励偷盗。在我们这个时代，他们仍然是拒绝
文明的野蛮人的楷模（若想了解18世纪关于他们的有代表性观点，可对照波斯维尔《传
记》中的萨缪尔·约翰逊医生，或弗里德利希·席勒的文章《论利库尔戈斯和索伦立
法》）。不过在柏拉图和亚里士多德那儿，我们便可发现一种向往恢复斯巴达行为方式
的怀乡病，这种怀恋之情一直持续到现在。这是对受全权政府主宰的微观秩序的渴望。
　　不错，在地中海地区发展起来的巨大商业社会，一度需要依靠罗马人的保护以防备
掠夺者，那时的罗马人，如西塞罗所言（《论共和》，2，7－10），仍然具有较多的尚
武精神，能够通过征服最发达的商业中心科林斯和迦太基——它们因为“贪婪的生意和
航行”而失去军事威力——而控制这个地区。不过在共和国时代的最后年代和帝国时代
的最初几个世纪里，在深深卷入商业利益的元老院成员的统治下，罗马为世界提供了建
立在个人财产绝对观念上的一个私法楷模。只是在罗马的中央政府日益取消了创业的自
由之后，这种最早出现的扩展秩序才开始衰落并最终崩溃。这个过程一再出现：文明可
以扩展，但是在接管了公民日常事务处理权的政府的统治下，它不太可能得到很大发展。
如果没有一个把保护私有财产作为自己主要目标的政府，似乎不太可能发展出先进的文
明，但是由此引起的进一步的进化和成长过程，却一再被“强大的”政府所中断。有足
够的力量保护个人免于同胞暴力的政府，使一个日益复杂的自发秩序的进化和自愿合作
成为可能。但是它们为了贯彻自以为更大的智慧，不让“各种社会制度随意发展”（取
自1977年版《方塔纳-哈泼现代思想词典》“社会工程”词条下的一句典型用语），迟
早会褴用这种权力，压制它们原来所保护的自由。
　　如果说，罗马的衰落并没有永久终止欧洲的进化过程，但是亚洲的类似发展（后来
又单独出现在中美洲）却被强大的政府所阻止，这些政府（和欧洲中世纪的封建制度相
似，但其权力却超过了欧洲）也有效地抑制了私人的首创精神。其中最显著者莫过于中
华帝国，在一再出现的政府控制暂时受到削弱的“麻烦时期”，文明和精巧的工业技术
获得了巨大进步。但是这些反叛或脱离常规的表现，无一例外地被国家的力量所窒息，
因为它一心只想原封不动地维护传统秩序（李约瑟，1954）。
　　这也可由埃及的情况得到很好的解释。关于私有财产在这个伟大文明最初的崛起中
发挥的作用，我们可以了解到一些十分出色的记录。雅克·皮尔纳在他对埃及的制度和
私法的研究中，描述了第三王朝结束时法律从本质上说有着个人主义特点，当时的财产
是“个人的和不可侵犯的，完全受所有者的支配”（皮尔纳，1934：Ⅱ，338－m），但
他也记录了它在第五王朝便已开始衰落。这导致了第十八王朝的国家社会主义，同一时
期的另一本法文著作（戴兰，1934）对此做了描述。此种现象在此后两千年里一直存在，
这在很大程度上解释了这一时期埃及文明停滞不前的原因。
　　同样，就欧洲文明在中世纪晚期的复兴而言，可以说资本主义——和欧洲文明——
扩张的起源和产生的理由，是得益于政治上的无政府状态（巴什勒，1975：77）。不是
在更为强大的政治统治下，而是在文艺复兴时期的意大利、德国南部和低地国家的城市
里，最后是在治理宽松的英格兰，也就是说，在资产阶级而不是军阀的统治下，近代的
产业制度才得到了发展。保护分立的财产，而不是政府主宰其用途，为密集的服务交换
网络的成长奠定了基础，也正是这一网络形成了扩展秩序。
　　历史学家有一种习焉不察的教条，误导人心者莫此为甚，他们把强大国家的建立说
成是文化进化的顶峰，其实这经常标志着文化进化的结束。在这个问题上，研究早期历
史的人完全被那些掌权者留下的遗迹和文献所左右，因此也受到了它们的欺骗。扩展秩
序的建立者，往往没有创造出能够建立丰碑的财富，因而也没有给他们的成就留下多少
显而易见的辉煌见证。
　　“没有财产的地方亦无公正”
　　对于正在出现的扩展秩序，聪明的观察者不会有多少怀疑，它是建立在由政府加以
保障的安全上，强制力仅限于贯彻决定物品各有所属的抽象现则。例如，约翰·洛克的
“所有权个人主义”不但是一种政治学说，而且是对给英国和荷兰带来财富的状况进行
分析的结论。它是建立在这样一种见解上，要想保证个人之间的和平合作这一繁荣的基
础，政权必须维护公正，而不承认私有财产，公正也不可能存在：“‘无财产的地方亦
无公正’这一命题，就像欧几里德几何学中的任何证明一样确定：因为所谓财产的观念，
就是指对事物的权利，而被冠之以不公正之名的观念，就是指对这种权利的侵犯或践踏；
显然，这些观念就是这样建立起来的，这些名称就是因此而赋予它们的，我确信这一命
题是正确的，就像三角形的三角之和等于两个直角之和一样正确。”（洛克，
1690/1924：Ⅳ，iii，18）不久之后，孟德斯鸠也向世人表达了他的看法：是商业把文
明和文雅的举止传播给了北欧的野蛮人。
　　在大卫·休谟以及18世纪的另一些苏格兰道德学家和学者看来，分立的财产得到承
认，显然标志着文明的开始；规范产权的规则似乎是一切道德的关键之所在，这使休谟
把他阐述道德的《人性论》大部分篇幅用来讨论这个问题。后来他又在自己的《英格兰
史》（第五卷）中，把国家的强盛归功于政府干涉财产的权力受到了限制。在《人性论》
里（Ⅲ，ii），他明确解释了如果人类实行的法律不是规定了所有权和财产交换的一般
规则，而是“规定让最普遍的美德拥有最大财富，……而天然的模糊性和每个人的自负，
使德性极不确定，因此从这种法律中产生不出任何明确的规则，这必然立刻导致社会的
全面解体”。后来他又在《人类理解研究》中说：“幻想家或许以为，统治以慈悲为本，
惟圣人能领受人间；官吏却十分正确地把这些高傲的学问家放在了和一般盗贼相同的位
置上，用严格的规矩教育他们，在凭空想像中看上去对社会最有利的原则，实践起来有
可能完全是有害的和破坏性的。”（1777／1886：Ⅳ，187）
　　休谟明确指出了这些思想和自由的关系，以及一切人的最大自由要根据他所说的三
条“基本的自然法则”，即“所有权的稳定、其转移需经同意以及信守承诺”，对每个
人的自由进行平等的限制（1739／1886：Ⅱ，288，293）。他的观点显然部分地来自一
些习惯法学者，如马修·黑水爵士（1609－76），不过大概是休谟最早明确认识到，根
据“事后判断的公正，或对别人财产的尊重、诚实，或信守诺言，已经成为义务并成为
支配人类行为的一种权威”，使自然的道德本能“受到制约或限制”，才会使普遍自由
成为可能（1741，1742／1886：Ⅲ，455）。休谟并没有犯下后来那种十分常见的错误，
把自由的两种含义混为一谈：其一是一种稀奇古怪的含义，以为孤立的个人能够享有自
由，其二是许多相互合作的个人能够享有自由。如果从后面这种相互合作的背景加以理
解，只有抽象的产权规则——即法律规则——能保障自由。
　　亚当·弗格森对这些教诲做了概括，他把野蛮人定义为不知财产为何物的人（1767
／1773：136）。亚当·斯密则说，“谁也没有见过一个动物，用某种动作或本能的声
音向另一个动物说，这是我的，那是你的”（1776／1976：26）。其实他们在这里所说
的话，两千多年来一直就是受过教育的人的观点，尽管它不时受到野蛮或饥饿人群的反
对。正如弗格森所言，“财产显然是一种进步”（同上）。我们已经说过，当时对语言、
法律中的这些问题也有所研究；19世纪的古典自由主义对它们了解甚多；大概是通过艾
德蒙·柏克，更有可能是通过萨维尼等德国语言学家和法学家的影响，这些论点再次被
梅因接受。萨维尼的阐述（在反对把民法条文化时）有必要在这里做大段的引用：“在
这些交往中，若想使自由的人生活在一起，让他们在各自的发展中相互支持而不是相互
妨碍，就必须承认有一道无形的界线，保证在此界线之内每个人的生活和劳作享有一定
的自由空间。划定这一界线和每个人自由范围的规则，就是法律。”（萨维尼，1840：
Ⅰ，331－2）
　　不同的财产形式和对象及其改善之道
　　财产制度，就其现有的状况而言，很难说是完美的；其实我们也很难说明这种完美
包含什么样的内容。如想让分立的财产制度实际发挥出它的最佳效果，文化和道德的进
化确实需要更上一层楼。例如，我们需要普遍的竞争以阻止对财产的滥用。这反过来又
需要对微观秩序，即前面讨论的那些小团体（见第一章，另见舍克，1966／1969）中出
自本能的感情做进一步限制，因为这些出自本能的感情不但受到分立的财产的威胁，有
时竞争更会对它们构成威胁，这导致人们更加渴望没有竞争的“休戚与共”。
　　财产最初是习俗的产物，司法与立法不过是在数千年里对它做了发展而已，因此没
有理由认为，它在当代世界采取的具体形式就是最后的形式。近人已经认识到，传统的
财产观是一个内容多变而极为复杂的包裹，至今仍未发现它在所有领域最有效的组合方
式。对这些问题的新研究主要源自后来普兰特爵士令人振奋的著作，不幸地并未完成，
他过去的学生罗纳德·科斯（1937，1960）又在几篇简短但极有影响的论文中承担起了
这项工作，从而刺激了一个广泛的“产权学派”的发展（阿尔齐安、贝克尔、张五常、
德姆塞茨、佩约维奇）。这些我们无法在这里加以总结的研究成果，为市场秩序之法律
框架的进一步发展提供了新的可能。
　　为了说明在界定各种权利的最优形式——尽管我们坚信分立的财产的一般制度是不
可缺少的——上我们依然多么无知，可以对财产所能采取的一个具体形式做点说明。
　　对个人控制各种资源的范围做出界定的规则体系，是通过试错法进行缓慢选择的结
果，然而它却造成一种奇怪的状况。物质财产的形式对于有效组织生产的物质手段是不
可缺少的，对这种财产形式知识分子普遍抱有怀疑倾向，但正是这些人，因为必须同譬
如说文字产品和技术发明打交道，却变成了不久前才发明的某些非物质产权（例如版权
和专利）的最热心的支持者。
　　这种财产和另一些财产之间有着这样的不同：物质产品的所有权引导稀缺资料用于
最重要的用途，而在非物质产品的情况下，例如文学产品和技术发明，生产能力虽然也
受到限制，不过一旦它们出现，就可以对它们进行无限复制；只有法律能让它们变得稀
缺，这是为了刺激人们生产这类思想。但是，这种强制性的稀缺是不是激励人类创造过
程最有效的办法，并不那么显而易见。如果一部伟大的文学作品的作者没有得到惟一的
版权，我们是否便不可能拥有哪怕一部这样的作品，我对此表示怀疑。我认为，赞成版
权必须几乎完全视情况而定，有些极为常用的作品，如百科全书、词典、教科书和工具
书，如果在它们出现之后马上就可以免费复制，它们大概根本就不可能生产出来。
　　同样，对这个问题一再出现的重新评价，并没有证明发明专利的获得确实加快了新
技术知识的产出，而不是导致人们集中研究那些可以预见近期就能找到解决办法的问题
而造成的浪费，因为根据法律，只要有人在找出解决办法上碰巧比别人早了几分钟，他
便获得了长期专用权（马赫鲁普，1962）。
　　作为自发秩序要素的组织
　　在讲完理性的虚妄以及“合理”干涉自发秩序的危险之后，我还得加上一句提醒读
者的话。根据我的核心目标，我必须强调有助于形成自组织结构的行为规则的自发进化。
这种对扩展秩序或宏观秩序的自发性的强调，如果让人觉得专门设立的组织在宏观秩序
中丝毫都不重要，那就是误解了我的意思。
　　自发的宏观秩序中的要素，除了个人分别从事的经济筹划之外，还有那些专门设立
的组织的安排。个人主义法律的进化，在很大程度上恰恰在于它为不受强制的自愿团体
的存在提供了可能。但是随着整个自发秩序的扩展，它所包含的单位之规模也随之扩大。
它的要素日益变得不再是个人的生意，而是成了公司和社团之类的组织以及各种管理机
构的经营。在使广泛的自发秩序得以形成的行为规则中，有一部分也会有利于那些适合
于在更大系统内运行的专门组织的建立。不过，这些形形色色更具包容性的专门组织，
实际上只有在一个更为广泛的自发秩序中才能找到立足之地，在一个本身就是专门组织
起来的全面秩序中，是不适合它生存的。
　　另一个相关的问题也会引起误解。前面我们曾提到各种类型的产权在纵向或横向上
不断加剧的分化。如果我们在本书的某些地方，在谈到分立的财产规则时，仿佛是在说
分立的财产的内容始终保持不变，读者应把这视为一种简化，如果没有理解前面做出的
那些限制，它也会使人产生误解。其实这是在自发秩序中的政府框架内有望取得最大进
步的领域，但是我们无法在这里做进一步的阐述。
　　

第三章　市场的进化：贸易和文明
　　除了滚滚财源之外，它还会带来什么有价值的东西？
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——萨缪尔·巴特勒
　　有商业的地方，便有美德。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——孟德斯鸠
　　秩序向未知领域扩展
　　前面说明了产生扩展秩序的某些条件，以及这种秩序为何既形成又需要分立的财产、
自由和公正，我们现在可以更加细致地考察另一些已经有所暗示的问题，尤其是贸易的
发展以及与此相关的专业分工，以找出某些更为深入的关系。这些发展也对扩展秩序的
成长大有贡献，但是在当时，甚至在数百年之后，即使那些最了不起的科学家和哲学家，
对此也没有多少理解；当然也没有哪个人曾特意做出这样的安排。
　　我们所讨论的那些时代、环境和过程，都笼罩在时间的迷雾之中，对其细节无法做
出言之凿凿的证实。某些专业分工和交换行为，在完全被成员的一致意见所支配的早期
小社会里可能就已出现。原始人追踪动物的迁徙路线，当他们遇到另一些人或群体，有
可能出现一些微不足道的贸易。关于很久之前的贸易，虽然有着令人信服的考古学证据，
但这种事不但十分罕见，而且易于让人产生误解。利用贸易而得到的基本生活资料，大
多数都被消费掉了，没有留下任何痕迹，而那些让其所有人爱不释手，不惜放弃必需品
而得到的稀奇物品，往往意味着他们会留为己用，因此也更为耐久。装饰品、武器和工
具为我们提供了主要的证据，我们根据当地没有可以用来制造它们的自然资源，只能推
断要想获得这些东西就必须依靠贸易。考古学也不太可能发现人们从很远的地方得到的
盐，不过盐的生产者通过卖盐而得到的回报的确时有发现。但是，使贸易日益成为维系
古代社会生存不可缺少的制度的，并不是奢侈的欲望，而是生活必需品。
　　无论交换的是什么东西，贸易肯定出现得极早。远距离的贸易，以及交易商不知其
来源的那些物品的贸易，肯定比相距遥远的群体之间现在能够发现的任何其他交往更为
古老。现代考古学证实，贸易要早于农业或其他正常的生产活动（利基，1981：212）。
在欧洲，甚至存在着至少3万年以前旧石器时代远距离贸易的证据（赫斯科维茨，1948，
1960）。在8000年前，安纳托利亚的加泰土丘和巴勒斯坦的杰里科，甚至在陶器和金属
交易出现之前，就已成为黑海和红海之间的贸易中心。这两个地方也提供了“人口骤然
增加”的早期例证，人们常常把这说成是农业革命。后来，“在公元前7000年的后期就
存在着水路和陆路网络，把米洛斯岛的黑曜岩运往小亚细亚和希腊内陆（见柴尔德，
1936／1981一书中S．格林的导言；另见伦弗鲁，1973：29；1972：297-307）。“有证
据表明，甚至在公元前3200年以前，就有广泛的贸易网把俾路支（位于西巴基斯坦）和
西亚各地联系在一起。”（柴尔德，1936／1981：19）我们还知道，王朝时代以前埃及
的生计有着可靠的贸易基础（皮尔纳，1934）。
　　日常贸易在荷马时代的重要性，可由《奥德赛》（I，180-184）中的故事加以说明。
雅典娜装扮成船长，载着一船用于交换铜器的铁，去和忒勒玛科斯会面。据考古学证据，
使后来的古典文明得以迅速发展的贸易大扩张，也是出现在几乎没有历史文献可资利用
的时期，即在从公元前750年到550年这200年里。大约在同一时间，贸易扩张似乎也使
希腊和腓尼基贸易中心的人口有了迅速增加。这些中心在建立殖民地上相互激烈竞争，
使古典时代初期重要文化中心的生活，变得完全依靠日常的市场过程。
　　这些早期年代存在着贸易，就像它对扩展秩序的作用一样，是无可辩驳的。不过很
难说这个市场过程的建立会一帆风顺，它肯定伴以早期部落社会的根本瓦解。甚至在那
些已经承认分立的财产的地方，需要有另外一些以往没有听说过的行为方式，才会使群
体倾向于同意它的成员取走该群体拥有的必要物品让陌生人使用（甚至交易者本人也只
是部分地理解这样做的目的，更不用说当地的民众了）——若是没有这种交易，这些物
品本来一直是供当地人共同使用的。例如，建立了各希腊城邦的船主，把装满油和红酒
的陶罐运往黑海、埃及和西西里以交换谷物，在这个过程中他们是把自己的邻人十分需
要的货物拿去给了那些他们的邻人素不相识的人。小团体中的成员若是同意这种做法，
他们必须先放弃自己的成见，开始从一个新的角度理解世界——一个小团体的重要性大
为减少的世界。正像皮戈特在《古代欧洲》中所说，“探险者和采矿者，商人和经纪人，
船运和商队组织，承诺和协议，对远方外邦人及其习俗的看法——所有这一切都涉及到
社会理解的扩大，这是进入青铜时代的技术进步所必需的”（皮戈特，1965：72）。这
位作者还谈到了公元前2000年青铜时代中期的情况：“海路、河运和陆路网络赋予当时
的青铜业许多国际性，我们发现从欧洲的一端到另一端，各种技术和风格有着广泛的分
布。”（同上，118）
　　是什么样的行为方式提供了这些新的起点，不但导致了对世界的新见解，甚至导致
了风格、技术和观念的某种“国际化”（这个词当然有时代错置之嫌）呢？其中至少包
括善待远客、防卫能力和安全的通道（见下面一节）。原始部落界定模糊的领土，甚至
在早期，很可能由于个人按照这些行为方式建立起的贸易交往而相互重叠。这种个人交
往可以形成一条连续不断的关系链，正是在这个链条上，数量虽小但不可缺少的“微量
元素”得以传播到很远的地方。这使固定职业，以及由此产生的专业化，在许多新的地
区成为可能，并最终导致了人口密度的增加。一种连锁反应出现了：更大的人口密度导
致了专业化机会或劳动分工的发现，由此引起了人口和人均收入的进一步增加，这又使
人口的继续增加成为可能。如此往复不已。
　　　
贸易使世界居住密度的增加成为可能
　　对这种由新的聚居地和贸易所启动的“连锁反应”，可以做些更为细致的研究。有
些动物只能适应特殊的、十分有限的环境“生态龛”，离开它便难以生存，而人类和老
鼠等少数其他动物，却能够适应地球上几乎任何地方。很难把这仅仅归因于个体的适应
能力。只有少数较为狭小的地区，能够为狩猎者和采集者的小团体提供哪怕是最原始的
使用工具的定居性群体所需要的一切，如果他们耕种土地，自然物产就更为不足。没有
另一些地方的同胞的支持，大多数人都会发现，他们打算居住的地方不是不适合居住，
就是只能让很少的人定居。
　　确实存在的那些相对而言能够自给自足的生态龛，不管是在什么地区，很可能早已
被永久占领并且抵制外人的入侵。即使是生活在那里的人也会逐渐知道，附近的地方虽
然没有提供他们所需要的全部东西，却提供了大多数东西，那儿可能缺少一些他们只偶
尔需要的基本物品：燧石、弓弦、固定刀柄的木胶、制革材料，等等。在确信这些需要
可以通过不定期返回自己的家乡得到满足之后，他们会离开自己的群体去占领其中一些
相邻的地方，甚至是他们所居住的陆地上一些更远的人口稀少的新领土。这些早期的人
口迁移和必需品转移的重要性，不能只从数量角度来衡量。如果不存在进口的可能性，
即使这些物品在某个地方的当前消费品中只占微不足道的一部分，早期的定居者莫说繁
衍人口，连维持自己的生存也是不可能的。
　　只要仍然住在家乡的人还认识已经迁出的人，他们回去补充必需品便不会遇到什么
麻烦。然而，用不了几代人的时间，这些原居民群体的后代便会互不相识；仍然住在原
来更有自给能力的地方的人，经常会以不同的方式保护自己和自己的物产。为了获准进
入原来的领地，以便取得某些只有那里出产的特殊物品，出于表达和平愿望的目的，也
为了勾起当地居民的欲望，他们必须带一些礼物。要想让礼物有最佳效果，它们最好不
是那些当地随时可以提供的满足日常需要的东西，而应当是一些让人心动的、不同寻常
的新式装饰品或美味佳肴。这种交往的一方所提供的物品，事实上经常是些“奢侈品”，
这是其中的一个原因，但很难说交换的物品对于另一方来说不是必需品。
　　最初，涉及礼物交换的经常性交往，很可能是在家族之间发展起来的，他们承担着
相互款待的义务，而这又与通婚习俗有着复杂的关系。从这种家族成员和亲戚之间送礼
的做法，到更加非个人化的东道主或“介绍人”——他们遵照礼俗充当来访者的保人，
并允许他们停留足够长的时间以得到他们所需要的东西——制度的出现，再到按照由稀
缺程度决定的比例交换具体物品的做法，这个转变过程无疑是十分缓慢的。但是因为认
识到仍可视为划算的最小值，以及不再值得交换的最大值，由此使具体的物品逐渐形成
了特定的价格。另一件不可避免的事情是，传统的等值物必须不断适应变化了的条件。
　　我们从早期希腊史中的确可以发现重要的宾客制度（institu-tion of the
xenos），它使身处异邦的个人得到通行权和人身保护。当然，贸易在很大程度上肯定
是作为一种个人关系发展起来的，即使军事贵族会把这种贸易伪装成好像不过是个人之
间互赠礼物。不但已经很富有的人能够款待另一些地区特殊家族的成员，而且这种关系
提供了一些使群体的重要需求得到满足的渠道，因而能使人们变得富裕。忒勒玛科斯曾
向皮洛斯和斯巴达的一位访客打听他那个“周游四方的父亲奥德赛”的消息（《奥德赛》
第三幕），这个访客很可能就是利用自己的财富登上王位的商人。
　　毫无疑问，这种与外邦人发生有利交往的机会的扩大，也会使已经发生的与原始小
群体中那种休戚与共、目标一致和集体主义的决裂得到进一步强化。确实，有些个人从
小群体的控制和应尽义务中解脱出来了，他们不仅开始定居在另一些群体中，并且为同
另一些群体成员建立关系网络——一个因为有不计其数的接力者和分叉过程而最终遍布
全球的网络——打下了基础。即使这些个人既不知道也没有这种意图，他们却能够为建
立一个更为复杂、更为广泛的秩序做出自己的一份贡献，这种秩序远远超出了无论是他
们本人还是他们同代人的视野。
　　为了创造这样一种秩序，这些个人必须能够把信息用于只有他们自己知道的目的。
没有某些行为方式上的有利条件，譬如和远方的群体共同遵守的宾客制度，他们是不会
这样做的。这些行为方式必须是共同的，而遵守这些行为方式的个人的具体知识和目标
可以各不相同，并且能够以特殊的信息为基础。这反过来又会激励个人的首创精神。
　　由于只有个人，而不是他的群体，能够获准和平地进入外邦人的领地，因此他获得
了自己的同胞所不具备的知识。贸易不能建立在集体知识上，只能建立在独特的个人知
识上。要想使这种个人的创造力得到利用，只有越来越多地承认分立的财产。船主和其
他商人是受他们的个人收益所左右，但是用不了多久，由于他们是通过贸易而不是生产
去追求财富，由此给家乡不断增加的人口带来的财富和生计，就只能依靠他们在发现新
机会上不断创新来加以维持了。
　　为了不使以上所言引起误解，必须记住，人们为何接受任何具体的新习俗或新发明，
只是件次要的事情。更为重要的是，使一种习惯或发明得到维系，需要两个明确的前提。
首先，必须存在着能够使某些行为方式代代相传的条件，而这些行为方式的好处未必已
经得到人们的理解或赞赏。其二，保留这些习惯的群体必须是取得了明确的优势，使他
们能够比另一些群体更为迅速地扩张，并最终胜过（或同化）那些不具备类似习惯的群
体。
　　贸易比国家更古老
　　人类最终能够像现在这样稠密地占据地球的大部分地区，甚至能够在几乎生产不出
任何必需品的地方维持众多的人口，这是因为人类就像一个自我伸展的庞大机体，学会
了扩展到最遥远的角落，从每个地方汲取整体所需要的不同养分。当然，即使在南极洲，
不需要多久也能使数千名矿工挣到丰足的生活资料。在一个来自太空的观察者看来，这
种表面不断发生变化的遍布全球的现象，很可能像是一个有机体成长的过程。然而并非
如此：它是由不再率性而为，而是遵循着传统习惯和规则的个人所成就的。
　　这些生意人和东道主，对于他们所服务的具体需要所知甚少（就像他们的先辈对此
也所知甚少一样）。他们也不需要这种知识。许多这样的需要当然要过很久才会出现，
因而人们甚至无法预测它们的一般特征。
　　对经济史的了解越多，就越会发现，一个高度组织化的国家的建立构成了早期文明
发展的顶峰这种想法是错误的。由于我们对有组织的政府的所作所为的了解，必然大大
多于个人之间自发的合作所成就的事情，因此历史说明严重夸大了政府的作用。这种由
于事物——例如那些文献和遗迹——的性质使然而形成的骗局，可以拿下面的故事（但
愿它不足为训）为例：考古学家根据有关具体价格的最早记录是刻在一根石柱上这个事
实，便断定价格总是由政府制定的。这还不是最糟糕的，一部广为人知的著作认为，由
于在巴比伦城的发掘中没有发现适当的空地，因此那里还不存在集市——炎热的气候下，
这种市场怎么会在露天里举行！
　　与其说政府会促进远距离的贸易，不如说它经常阻碍这种贸易。为经商的个人提供
了更大独立性和安全的政府，是这种商业带来的信息和人口的受益者。但是，当政府发
现自己的人民日益依赖某些基本食物和原料的进口时，它们本身经常会以这样或那样的
方式竭力保障这种供应。例如，有些早期政府当从个人贸易中第一次了解到存在着一些
必要资源之后，就会试图用有组织的军事或殖民远征取得这种资源。雅典人并不是最早，
当然更不是最后一批做这种事的人。但是因此便像一些现代作者那样（波拉尼，1945，
1977）得出如下结论却是很荒谬的：在雅典最为繁荣发达的时期，它的贸易是“受到管
理的”，受着政府签订的条约的约束并且是以固定价格进行的。
　　实际情况似乎是，强大的政府对自发的改进一再造成破坏，使文化的进化过程半途
夭折。这可拿东罗马帝国的拜占庭政府为例（罗斯托夫采夫，1930；伊诺第，1948）。
中国的历史也提供了政府试图推行完美的秩序，使创新变为不可能的许多事例（李约瑟，
1954）。这个国家在技术和科学方面大大领先于欧洲，仅举一例：12世纪它在浦江一侧
便有十座油井在生产，政府的控制权所导致的，肯定是它后来的停滞不前，而不是它早
期的进步。使极为先进的中国文明落在欧洲后面的，是它的政府限制甚严，因而没有为
新的发展留下空间，而欧洲，正如前一章所说，它在中世纪异乎寻常的扩张，很可能应
当归功于政治上的无政府状态（贝什勒，1975：77）。
　　哲学家的盲目性
　　希腊的主要商业中心，尤其是雅典和后来的科林斯，政府专门制定的政策并没有为
它们带来多少财富，并且几乎没有人理解这种繁荣的真正原因。完全不理解自己生活于
其中的发达市场秩序的亚里士多德，或可作为这方面一个最好的例子。虽然人们有时说
他是第一个经济学家，但是他当作“经济”（oikonomia）加以讨论的事情，完全是家
政管理，或至多是农庄之类的个人产业。对于从市场上获利的努力，即他所说的“生财
之道”（study of chrematistika），他只是一味加以诅咒。尽管当时雅典人的生计依
靠同远方的谷物贸易，他的理想秩序仍然是一种自给自足（autarkos）的秩序。他虽然
也被人称为生物学家，但是他对任何复杂结构最关键的两个方面，即进化和秩序的自我
形成，没有丝毫察觉。正如恩斯特·迈尔所言（1982：306）：“宇宙能够从最初的混
沌中发展出来，或更高级的有机体能够从较低级的有机体进化而来，这种观念是和亚里
士多德的思想格格不入的。再说一遍，亚里士多德反对任何进化。”他好像没有注意到
“自然”（或“physis”）的意思就是要描述成长的过程（见补论A），他似乎也不熟
悉前苏格拉底哲学家就已知道的自我形成秩序中的某些区别，例如自发成长的kosmos和
早期思想家称为taxis的那种特意安排的秩序（譬如军队中的秩序）之间的不同（哈耶
克，1973：37）。在亚里士多德看来，一切人类活动的秩序都是taxis，即由某个秩序
井然的头脑对个人行为专门加以组织的结果。我们前面（见第一章）已经知道，他振振
有辞地声称，只有在一个小到足以使人人能够听到发令者声音的地方，一个目力所及的
地方，才能建立起秩序（《政治学》，1326a，1327a）。他宣布，“人数过于庞大，便
无法井然有序地参与”（1326a）。
　　在亚里士多德看来，只有现存人口中已知的需求，为经济努力提供了天然的或正当
的理由。他认为，人类乃至自然，一直就是以它们现在这个样子存在着。这种静态的观
点没有为进化论留下立足之地，甚至使他不能问一下现存的制度是从何而来。他好像从
来没有想到，大多数现存的人类共同体，尤其他那些人数众多的同胞雅典人，若是他们
的祖先一直限于满足自己已知的当前需要，他们就根本不可能出现。通过遵守抽象规则
去适应不可预见的变化，这种一旦成功便会导致人口增加和常规形成的试验过程，对他
来说也很陌生。因此亚里士多德也为伦理学制定了的普遍的研究模式，在这种模式支配
下，察觉不到历史提供的这些规则作用的线索，也不会想到从经济学的观点分析一下这
种作用，因为理论家很容易忘掉答案就包含在这个规则的问题之中。
　　在亚里士多德的头脑里，只有目的在于把好处留给别人的行为，才是可以从道德上
加以赞成的行为，仅仅着眼于个人收益的行为肯定是恶劣的行为。商业上的考虑可能不
会影响大多数人的日常活动，但这绝不意味着从更长远的角度说，他们的生活不取决于
使他们能够买到基本物品的贸易的正常进行。亚里士多德把为获益而从事的生产斥为违
反自然，而这种生产在他之前很久，就已经成为大大超出另一些人的已知需求的扩展秩
序的基础。
　　我们现在知道，在人类活动结构的进化过程中，获利的可能起着一种信号作用，它
指导人们做出能让他们的工作更有成效的选择；通常，只有那些更有利可图的事情才能
养活更多的人，因为它的产出大于消耗。至少亚里士多德之前的一些希腊人，对此已很
有体会。在公元前5世纪——这当然早于亚里士多德——第一位真正伟大的史学家在着
手写作伯罗奔尼萨战争史时，便开始思考早期的人们“如果既无商业，又无陆地或海上
的交通自由，除了满足自己的生活之需外不再耕作更多的土地，那么他们绝无可能超越
游牧生活的水平”，因此“既不会建立巨大的城市，也不会成就任何其他伟业”（修昔
底德，I，1，2）。然而亚里士多德却忽视了这种见解。
　　如果雅典人遵照亚里士多德的建议——对经济学和进化茫然无知的建议，他们的城
邦很快就会退化成村庄，因为他关于人类形成秩序的观点，把他带向一种只适用于静止
状态的伦理学。然而他的学说却支配了此后两千年的哲学和宗教思想，尽管事实上这些
思想大多数是在一个高度动态的、迅速扩展的秩序中出现的。
　　亚里士多德对微观秩序中道德规范的系统阐述所产生的影响，因为托马斯·阿奎那
在13世纪采纳了亚里士多德的教导而更形严重，后来这导致了亚里士多德的伦理学实际
上被宣布为罗马天主教会的正统学说。中世纪和近代早期的教会反对商业的态度，把利
息指责为高利贷，以及它有关公正价格的说教和对利润的蔑视态度，都是彻头彻尾的亚
里士多德主义。
　　当然，到了18世纪，亚里士多德在这方面（就像在其他事务上一样）的影响开始减
退。大卫·休谟发现，市场可以让人们“为别人提供服务，这无需他怀有真诚的善意”
（1739／1886：Ⅱ，289），甚至不需要他认识那个人；或使人们的行动“有利于公众，
虽然他并没有那样的打算”（1739／1886：Ⅱ，296），凡此皆由于一种秩序，在这种
秩序下，“即使是坏人，为公益服务也符合他的利益”。因为有了这种见解，自行组织
的结构观开始降临人间，从此以后它成为我们理解所有这类复杂秩序的基础，而过去它
们就像是一些奇迹，只有人类所了解的自己头脑的一个超人版本，才能使其产生。如今
人们逐渐理解了市场是怎样使每个人在规定的限制之内，把他的个人知识用于自己的个
人目标，即使他对自己在其中活动的秩序所知甚少。
　　虽然有了这项伟大的进展，当然也是因为完全忽视了这项进展，一种依然渗透着亚
里士多德思想的观点，一种天真幼稚的、泛灵论的世界观，开始主宰了社会理论，成为
社会主义的思想基础。
　　

第四章　本能和理性的反叛
　　我们必须自我警惕，切不可认为科学方法的实践增强了人类理智的能力。以为在一
个或数个科学领域里出类拔萃的人士，在思考日常事务上也会聪明过人——与经验相悖
者，莫此为甚。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——韦尔弗雷德·特罗特
　　向财产挑战
　　虽然亚里士多德对贸易的重要性茫然无知，并且一点也不理解进化现象；虽然亚里
士多德的思想被纳入托马斯·阿奎那体系之后，为中世纪和近代早期教会的反商业态度
提供了支持，然而只是到了后来，主要是在17和18世纪的一些法国思想家中间，出现了
若干重要的发展，它们结合在一起，开始向扩展秩序的中心价值和各项制度提出了有效
的挑战。
　　在这些发展中首要的是，同近代科学的兴起联系在一起的一种特殊类型的理性主义
变得日益重要。我把它称为“建构主义”或“唯科学主义”（仿照法语中的说法），在
此后几百年里，它实际上控制看有关理性及其在人类事务中的作用的严肃思考。这种特
殊形式的理性主义一直是我过去60年来从事研究的出发点。我在这些研究中力求证明，
它是病态思维的产物，是一种滥用理性的错误的科学学说和理性学说，最为重要的是，
它不可避免地导致对人类各种制度的性质和发生做出错误的解释。道学家们利用这种解
释，以理性和文明最高价值的名义，终于开始去奉承一些相对而言事业无成的人，教唆
人们满足自己的原始欲望。
　　这种从笛卡尔那儿传给现代的理性主义，不但抛弃传统，甚至声称不需要任何这样
的媒介，单纯的理性就可直接为我们的欲望效力，它仅凭自己的力量，就能够建立一个
新世界、一种新道德、新法律，甚至能建立一种全新的纯洁语言。虽然这种学说的错误
显而易见，它仍然支配着大多数科学家的思想，也支配着文人们、艺术家们和知识分子
的思想。
　　为了对以上所言做出澄清，我大概应当立即补充说，还有另一种也可以称为理性主
义的流派，它对待这种问题有不同的方式，例如把道德行为规则本身视为理性的组成部
分。洛克就曾解释说，“然而所谓理性，我想它在这里并不是指构成思维训练和推理证
明的理解能力，而是指明确的行为准则，所有的优良品质和培养道德观所需要的一切，
都是由此而来”（洛克，1955：111）。不过在那些自称理性主义者的人中，持洛克这
种观点的依然只占少数。
　　其次，向扩展秩序提出挑战的相关发展，也来自卢梭的著作和影响。这位独特的思
想家——虽然经常被描绘成一个反理性主义者和浪漫派——也抓住笛卡尔的思想不放，
对它有着深深的依恋。卢梭那些令人目眩的思想佳酿逐渐主宰了“进步”思想，使人们
忘记了自由作为一种政治制度，它的出现并不是因为人类从摆脱限制这个意义上“对自
由的追求”，而是因为他们在保护公认的个人安全领地上所做的努力。卢梭让人们忘记
了，行为规则必然是限制性的，它们的产物是秩序；这些规则正是通过为每个人用以追
求自己目标的手段划定范围，从而大大扩展了每个人能够成功追求的目标范围。
　　正是卢梭在《社会契约论》的开场白里声称，“人类生而自由，但无往不在枷锁
中”，因而他要人们摆脱一切“人为的”限制——使那些一直被称为野蛮人的人，一变
而成为进步知识分子的真正英雄，鼓动人们抛弃那些维系着他们的生产力和人口数量的
限制，提出了一种对自由的获得构成最大障碍的自由观。在宣称不管是同传统还是同理
性相比，动物的本能为人类进行有序合作提供了更好的指导之后，卢梭又发明出虚幻不
实的人民意志，或“普遍意志”，通过这种意志，人民“变成了一个单一的存在，一个
个体”（《社会契约论》，I，vii；另见波普尔，1945／1966：Ⅱ，54）。现代知识分
子的理性主义，允诺把我们重新带回天国，在那里我们的本能，而不是限制这些本能的
通过学习得到的规则，将使我们有能力“征服世界”，正像《创世记》给我们的教诲一
样——这种理性主义致命的自负，卢梭的以上言论大概是其主要的根源。
　　不错，这是一种很有诱惑力的观点，但它的威力（无论它自己怎么说）很难说是来
自理性和证据。我们早就知道，野蛮人远不是自由的，他也不可能征服世界。除非得到
他所属的群体的同意，他几乎什么事都不能做。个人决定要以个人的控制范围为前提，
因此只有随着个人财产的进化才成为可能；个人财产的发展反过来又为超出头领或酋长
——或集体的——认知范围的扩展秩序的成长奠定了基础。
　　尽管存在着这些矛盾，卢梭的呼吁毫无疑问却十分奏效，或者说，它在过去二百年
里已动摇了我们的文明。然而，它骨子里虽然是反理性主义的，但是由于包含着笛卡尔
主义的暗示，即我们能够利用理性直接满足我们的自然本能并能够用理性为此找到理由，
它却对进步论者颇具影响。卢梭为知识分子发放了许可证，使他们得以抛弃文化限制，
为争取不受限制——自由之成为可能，正是因为这些限制——的“自由”找到了理由，
并且能够把这种对自由基础的攻击称为“解放”，此后人们对财产的怀疑便日益加深，
不再普遍认为它是促成扩展秩序的关键要素。人们日益认为，规范分立的财产范围与转
移的规则，可以用中央对其用途的决定权取而代之。
　　到了19世纪，对财产在文明进展中的作用进行严肃的理性评价和讨论，在许多地方
似乎都成了一种禁忌。在这个时期，在许多本来想对财产进行研究的人中间，它也日渐
受到了怀疑，成为那些相信能够对人类相互合作的制度进行理性重建的进步论者极力回
避的一个话题。〔这种禁忌一直延续到20世纪，例如它在布赖恩·巴里有关（财产的）
习惯用法和“分析”的陈述中有所表现（巴里，1961：80），其中公正“从分析的角度
看，是同‘应得的赏罚’和‘需求’联系在一起，因此可以正确地说，休谟所说的一些
‘公正规则’是不公正的”。又如缪达尔后来关于“财产和契约禁忌”的言论（1969：
17）。」例如，人类学的奠基人日益忽视财产的文化作用，因此泰勒的两卷本《原始文
化》一书，索引中竟没有出现财产和所有权的条目，韦斯特马克确实用篇幅很长的一章
讨论了财产，但他在圣西门和马克思的影响下，认为财产是一种应予反对的“不劳而获
的收入”来源，并由此断定“财产法迟早会发生重大变化”（1908：Ⅱ，71）。社会主
义者的建构主义偏见对当代考古学影响甚大，不过它在理解经济现象上的无能，最为粗
俗地表现在社会学里（所谓“知识社会学”的情况更糟）。社会学本身几乎可以被称为
一门社会主义科学，它历来公开标榜自己能够建立一种社会主义新秩序（费里，1895），
更晚近的说法则是，它能够“预测未来的发展并塑造未来；或…创造人类的未来”（塞
杰斯特，1969：441）。就像一度虚妄地声称要取代一切专业化自然研究的“自然学”
（naturology）一样，社会学一直傲慢地无视对法律、语言和市场这类成长结构做了长
期研究的成熟学科已经取得的知识。
　　我刚才说过，对财产之类的传统制度的研究“变成了禁忌”。很难说这是在夸大其
辞，因为对道德传统的进化选择这个如此有趣而又重要的过程，竟然一直研究甚少，这
些传统为文明的发展所提供的方向竟受到严重的忽视，这实在令人费解。对于一个建构
主义者来说，这种事当然没有什么特别之处。如果有人被“社会工程”，即人类能够自
觉地选择自己的方向这种观念所迷惑，有关他如何达到了目前状态的发现，当然也就无
足轻重了。
　　虽然这里我不能对这个问题加以深究，但我可以顺便提一下，对财产和传统价值的
挑战不仅来自卢梭的追随者，它也有其宗教的来源，尽管重要性或许稍次。这个时代的
革命运动（理性主义的社会主义，然后是共产主义）有助于针对基本财产制度的宗教反
叛这一古老的异端传统的复兴。在早先数个世纪里，领导这些反叛的是诺斯替教徒、摩
尼教徒、鲍格米勒派教徒和清洁派教徒。到了19世纪，这些具体的异端不复存在，但是
成千上万名新型的宗教革命家出现了，他们把自己的反对热情发泄到了财产和家庭头上，
并且号召用原始本能来反对这些限制。简言之，对私有财产和家庭的反叛并不限于社会
主义者。唤起各种神秘主义和超自然的信仰，不仅可以给限制本能的习惯找到理由，例
如罗马天主教和新教中的主流教义，在更为边缘的运动中，也可以用来支持本能的释放。
　　限于篇幅和学识不足，我不能在本书中讨论我刚才提到的返祖主义反抗所针对的第
二个传统目标：家庭。不过我至少应当指出，我认为，对事实得出的一些新的知识，已
经在一定程度上使传统的性道德规则失去了依据，因此这个领域很可能会发生重要的变
化。
　　我提到卢梭和他四处弥漫的影响以及另一些历史发展，不过是想提醒读者，严肃的
思想家对财产和传统道德的反叛，并不是一种相对较为晚近的现象，现在我要来谈谈卢
梭和笛卡尔在20世纪的一些知识遗产。
　　不过我首先应当强调，这里我基本上没有考虑这种反叛的漫长历史，以及它在不同
的地方出现的不同变化。在奥古斯都·孔德提出用“实证主义”一词来指“得到证实的
（即由理性加以证实的）伦理学”观点，作为对超自然的“启示的伦理学”惟一可能的
替代之前（1854：I，356），杰里米·边沁就已经为我们现在称为法律和道德实证主义
的学说，建立了一个极为稳固的基础：他对法律和道德体系做了建构主义的解释，按照
这种解释，它们的效用和意义据说完全取决于其设计者的愿望和意图。边沁本人在这一
发展中也是个后来者。这种建构主义不仅包括由约翰·斯图亚特·穆勒和后来的英国自
由党所代表并加以继承的边沁主义传统，实际上它还包括当代所有那些自称是“自由主
义者”的美国人（其对立面是另一些非常不同的思想家，他们在欧洲更为常见，也被称
为“自由主义者”，但更适当的称呼应是“老辉格党人”，其中最杰出的思想家是托克
维尔和阿克顿爵士）。如瑞士一位目光犀利的当代分析家所言，如果人们接受现在的自
由主义（应读作“社会主义”）哲学，认为善恶之分既然对他总有一定的意义，因此他
自己必须、并且能够精心为它们划定一条界线（科尔什，1981：17），那么这种建构主
义思维方式实际上就是一种无可避免的现象。
　　我们的知识分子及其理性社会主义的传统
　　我就道德和传统、经济和市场及其进化发表的见解，显然与许多有影响的观念相冲
突，不但和第一章讨论的旧式的社会达尔文主义——如今它已不再被广泛接受——而且
和过去以及现在的许多观点相冲突：如柏拉图和亚里士多德的观点、卢梭和社会主义奠
基人的观点、圣西门、卡尔·马克思等许多人的观点。
　　我的基本论点是，道德规范，尤其是我们的财产、自由和公证制度，并不是人的理
性所创造，而是由文化进化赋予人类的一种独特的第二禀性。这种观点和20世纪知识分
子的主流观点当然是对立的。理性主义的影响既广且深，因此一般而言一个人越是聪明
和有教养，他或她就不仅越有可能是理性主义者，而且还会持有社会主义观点（不管他
们在坚持信念上是否足以给自己的观点贴上包括“社会主义”在内的某个标签）。我们
在智力阶梯上攀登得越高，我们越是与知识分子谈话，我们就越有可能遇到社会主义信
念。理性主义者大多数有可能既聪明又很有学识，而聪明的知识分子大都倾向于成为社
会主义者。
　　假如我可以在这里插入两段个人评论，我认为自己是有资格根据一些个人经历来谈
谈这种世界观的，因为我多年来一直在进行系统的评价与批评的这些理性主义观点，也
正是本世纪初塑造我本人世界观的那些观点，在这一点上，我和我这一代不信教的大多
数欧洲思想家的情况是一样的。当时那些观点看起来不言自明，遵循它们似乎就是摆脱
一切有害迷信的途径。我本人就曾为挣脱了这些观念花去一段时间，在这个过程中我的
确发现它们本身也是迷信。因此从个人角度讲，我几乎难以再对下文中将要提到的作者
给以苛评。
　　不过，为了不至于让读者得出错误的结论，在这里提一下我的《为什么我不是保守
主义者》一文（1960：跋）大概是适当的。我的论证虽然是针对社会主义，但是就像艾
德蒙·柏克一样，我和托和党的保守派很少相似之处。我的保守主义，就它的本来面目
而言，仅仅限于受到一定界定的道德。我完全赞成进行试验——当然也赞成比保守主义
政府乐于允许的更多的自由。对于那些我与之讨论问题的理性主义知识分子，我所反对
的不是他们在从事试验；相反，他们从事的试验太少了，他们所热衷的试验，大都变成
了平庸无奇的事情——重返本能的想法其实就像刮风下雨一样平常，如今经常有人在做
这种尝试，因此已经搞不清楚从什么意义上说它还能算是一种试验。我反对这样的理性
主义者，因为他们声称自己的试验由其性质所定是理性的结果，他们用伪科学的方法论
为这种试验乔装打扮，借此在有势力的人中间招兵买马，让极为可贵的传统行为方式
（在世世代代的进化过程中进行试错试验的成果）受到无端的攻击，从而使他们自己的
“试验”避开世人的审查。
　　理智的人倾向于过高地估计理智，倾向于认为我们必须把自己的文明所提供的优势
和机会，一概归功于特意的设计而不是对传统规则的遵从，要不然就是认为，我们运用
自己的理性，通过对我们的任务进行更为理智的思考，甚至是更为恰当的设计和“理性
的协调”，就能消灭一切依然存在的不可取现象。只要认识到这一点，我们当初因为看
到聪明人倾向于成为社会主义者而生出的诧异，也就会烟消云散了。这种思想倾向会让
人不由自主地赞成对经济进行集中计划和控制，而这正是社会主义的核心。当然，知识
分子要求对他们希望做的事情一概要有所解释，对于恰巧在他们生活于其中的社会里起
支配作用的行为方式，他们会因为其来历不明而不愿接受；这会使他们和默默接受现行
行为规则的人发生冲突，或至少是瞧不起他们。不难理解，他们也会希望同科学和理性
结盟，同过去几百年里自然科学取得的异乎寻常的进步结盟，因为他们一直受着这样的
教育：科学和理性的结果不外乎建构主义和唯科学主义，他们感到很难相信还能存在着
源于特意试验以外的任何有用的知识，或者承认他们自己的理性传统之外任何传统的效
用。一位出色的史学家就曾以这种态度写道：“根据定义，传统几乎只配受到谴责，它
是一种令人好笑和可憎的东西。”（塞顿-沃森，1983：1270）
　　根据定义：巴里（1961，同上）曾想利用“分析性的定义”，把道德和公正变成不
道德和不公正；塞顿-沃森在这里也想对传统采取同样的措施，用严格的定义把它变成
应予谴责的东西。我们在第七章还会谈到这些“词”、这些“新说法”，现在还是让我
们更贴近地考察一下事实吧。
　　这些反应都不难理解，但是它们后果严重。如果发生以下情况，这些严重的后果无
论对理性还是道德都特别危险：更为偏爱这种相沿成习的理性传统而不是理性的真实产
物，会使知识分子无视理性在理论中的局限性，不考虑由历史信息和科学信息组成的世
界，总是漠视生物科学和经济学之类有关人的科学，使他们对我们的传统道德规则的起
源和作用做出错误的解释。
　　就像其他传统一样，理性传统也是通过学习得到的，不是先天的。它也处在本能和
理性之间；对这种所谓的理性和真理传统的合理性以及真实性问题，现在必须给予严格
的评估。
　　道德和理性：若干实例
　　为了不至于让人认为我是在夸大其辞，我想立刻提出几个实例。我打算对我们一些
伟大的科学家和哲学家的思想加以评论，但我不想对他们有失公允。虽然就他们自己的
观点而言，他们反映出了问题的严重性，即我们的哲学和自然科学还远远没有理解我们
的主要传统所发挥的作用，但是通常他们对这些思想的普及并不承担直接责任，因为他
们还有一些更好的事情要做。另一方面也不应当认为，我就要提到的那些言论，不过是
那些出类拔萃的作者一时的或个别的失常表现。恰恰相反，它们是从一种根深蒂固的理
性主义传统中得出的始终不变的结论。我当然不怀疑，在这些伟大的思想家中，有一部
分人曾经努力想去理解人类合作的扩展秩序，但是到头来他们还是经常在不知不觉中成
了这种秩序坚定的反对派。
　　但是，在传播这些思想上出力最多的人，即建构论理性主义和社会主义的真正信徒，
并不是这些杰出的科学家。不如说他们大多数是所谓的“知识分子”，即我在另一篇文
章中（1949／1967：178－194）称为“倒卖观念的职业好手”的那些人：教师、记者和
“媒体代表”，他们在有了些道听途说的科学知识以后，便自封为现代思想的代表，自
封为在知识和道德上比那些仍然看重传统价值者高一等的人、肩负着向公众提供新观念
责任的人。他们为了使自己的货色看上去很新鲜，必须对一切相沿成习的事情大加嘲讽。
在这种人看来，赋予自己的立场以“新颖”或“新事物”而不是真理，成了主要的价值，
虽然很难说这是他们的本意——虽然在他们所提供的货色中，新的一点也不比真的多。
此外人们也会怀疑，这些知识分子在应当做什么事上有更高明的见识，而得到的报酬却
大大少于那些主宰着实际事务的人，他们是不是被由此产生的怨忿所激励。作品质量极
高的韦尔斯，可以作为这些科学和技术进步的文学解释者的一个杰出典范，他们从真正
的科学家那儿乞讨来一些观念，而在大力传播为每个人派发适当份额的中央指令性经济
这种社会主义理想上，则远远胜过后者。另一个这样的事例是早期的乔治·奥维尔，他
曾一度认为，“任何有头脑的人都完全明白，在可能的范围内，这个世界至少就其潜力
而言是极为富足的”，因此我们可以“尽可能地对它进行开发，只要我们愿意，我们全
都可以生活得像王公贵族一般”。
　　这里我想重点讨论的，不是韦尔斯和奥维尔这类作家的作品，而是那些最伟大的科
学家所鼓吹的观点。我们可以从雅克·莫诺开始。莫诺是个伟大的人物，我也十分欣赏
他的著作，从本质上说，他是现代分子生物学的创始人。但是他对伦理学的思考却有着
不同的特点。1970年，他在诺贝尔基金会的一次以“价值在一个事实世界中的地位”为
题的会议上说：“科学的发展终于摧毁了这种观点，即伦理学和价值不是我们自由选择
的问题，而是为我们规定义务的问题；科学的发展使这种观点变成了谬论，把它打入没
有事实依据的胡思乱想之流。”（1970：20－21）此年稍后，他又重申自己的观点，在
如今已很有名的《偶然和必然》一书中提出了同样的主张（1970／1977）。他劝告我们
弃绝一切精神营养，承认科学是真理惟一的新来源，并对伦理学的基础做出相应的改造。
就像许多类似的阐述一样，该书也以这样的观点作结：“从本质上说不具备客观性的伦
理学，永远被拦在知识领地之外。”（1970／1977：162）这种新的“知识伦理并不强
加以于人；相反，是人把它强加给自己”（1970／1977：164）。莫诺说，这种新的
“知识伦理，是即有理性主义又有坚定理想主义的惟一态度，以它为基础可以建立起真
正的社会主义”（1970/1977：165－166）。莫诺的思想有其典型意义，因为它深深植
根于一种知识理论，它试图以某些类型的行为更能满足我们的愿望为根据，建立起一门
行为科学——不管你把它称为幸福论、功利主义、社会主义或无论什么东西。对我们的
劝告是，我们应当使自己的行为有望造成这样一种状况，它会满足我们的欲望，使我们
更加幸福，如此等等。换言之，需要这样一种伦理，人们在追求已知的、可取的和事先
选定的目标时，能够随意遵循之。
　　莫诺的结论来自他的如下观点：除了把道德归因于人类的发明之外，对它的起源做
出解释的另一种惟一可能的方式，就是许多宗教所提供的那种泛灵论的或拟人化的解释。
不错，“就作为一个整体的人类而言，一切宗教都与拟人化的观点密不可分，它把神比
拟成一个父亲、朋友或统治者，人们必须效忠于它，向它祷告，等等”（科恩，1931：
112）。我就像莫诺以及大多数自然科学家一样，无法接受宗教这个方面的说法。在我
看来，这是把大大超出我们理解力的东西，贬低到了比人类智力高级不了多少的水平。
但是拒绝宗教的这个方面，并不妨碍我们认识到，我们可以把某些行为方式得到维护—
—也许是出于错误的理由——归功于这些宗教，在能够使人类大量生存下来这个方面，
它们要比理性所成就的大多数事物更为重要。
　　莫诺并不是以这种思路讨论问题的惟一生物学家。对“进化规律”的错误解释，会
把卓越的头脑引向何等荒谬的境地，在我看到的人中间，几乎谁也比不上另一位大生物
学家和博学的学者的言论更能说明这个问题（见第一章）。李约瑟写道：“社会公正和
同心同德的新世界秩序，合理的无阶级国家，并不是狂热的理想主义之梦，而是从整个
进化过程中得出的合乎逻辑的推论，它的权威性丝毫不亚于它的前提，因此在所有信仰
中它是最理性的。”（李约瑟，1943：41）
　　我会再回到莫诺上来，不过我还得再搜集几个事例。我过去曾讨论过的（1978）一
个最恰当的事例，是约翰·凯恩斯，在从传统道德中解放出来的那一代人中间，他是最
具代表性的知识分子领袖之一。凯恩斯相信，和遵守传统的抽象规则形成的世界相比，
他通过计算一些可预见的后果，能够建立起一个更加美好的世界。凯恩斯喜欢用“因循
守旧的智慧”这种说法来表示自己的轻蔑，在一段坦率的自传性言论中，他提到自己年
轻时那个剑桥小圈子——他们大多数成员后来都属于布卢姆茨伯里团体——“都摒弃了
我们所承担的遵守普遍规则的个人义务”，他们“从严格的意义上说，都是不道德的
人”。他谦虚地补充说，到了45岁这把年纪，他已经老得不能再有所改变了，于是只好
继续做个不道德的人。这位不同寻常的人物还为他的一些经济观点以及他对管理市场秩
序的信念进行辩解，其根据则是“从长远看我们终有一死”（也就是说，我们不必在乎
自己会造成什么样的长远伤害；只考虑眼前的事情就行——包括公众的意见、要求、选
票以及煽动家的废话和许诺）。“从长远看我们终有一死”这种说法是一种很典型的表
白，即不愿意承认道德涉及长远后果——我们无从体验的后果，对那些有长远目光的通
过学习得到的规矩，倾向于弃之如敝履。
　　凯恩斯也反对传统的“节俭美德”，他像成千上万浅薄的经济学家一样，拒不承认
要想增加资本产品（即投资），一般需要减少消费需求。这又使他把自己令人生畏的智
力用来建立他的经济学“通”论——我们认为，这就是本世纪下半叶长达20多年世界范
围内罕见的通货膨胀以及随后不可避免出现的严重失业的原因所在（1972／1978）。
　　由此可见，让凯恩斯头脑混乱的不只是哲学，还有经济学。阿尔弗雷德·马歇尔理
解这个问题，但是他似乎未能把约翰·斯图亚特·穆勒年轻时就得出的重要见解，即
“对商品的需求不同于对劳动力的需求”让凯恩斯留下足够深刻的印象。莱斯利·斯蒂
芬爵士（弗吉尼亚·沃尔夫之父，布卢姆茨伯里团体的另一成员）在1876年把这种理论
描述为“没有几个人理解的理论，大概可以把是否对有它充分的估价作为对经济学家的
最好检验”——而凯恩斯对他说出这样的话竟加以嘲讽（参见哈耶克，1970／1978：
15-16，1973：25；对穆勒和斯蒂芬的讨论见1941：433以下各页）。
　　不管凯恩斯本人如何认为，他在削弱自由上贡献甚大，但是他并没有采取和他那些
布卢姆茨伯里的朋友们一样的社会主义立场，这令他们感到愤怒；不过他的大多数学生
都是这样或那样的社会主义者。不管是他还是他的学生，都不承认扩展秩序必须建立在
长远的考虑上。
　　在凯恩斯观点背后有一种哲学幻觉，即存在着一种难以定义的“善”的属性——一
种有待每个人去发现的属性，它使每个人承担起追求这种善的义务，只要认识到这种善，
就有理由蔑视和不考虑许多传统道德规范[这是通过穆尔的著作（1903）支配着布卢姆
茨伯里团体的观点]——这种哲学幻觉，使他对养育自己的源泉产生了一种典型的敌视
态度。这也明显地表现在E．福斯特身上，他曾一本正经地主张，把人类从“商业制度”
的罪恶中解放出来，就像把他们从奴隶制中解放出来一样迫切。
　　和莫诺以及凯恩斯相似的情感，也来自一位名望稍逊但也很有影响的科学家：担任
过世界卫生组织第一任秘书长的心理分析学家奇泽姆。他简直就是在鼓吹“消灭对错
观”，坚持认为心理学家的任务就是使人类摆脱“陈腐的善恶负担”——这种建议在当
时受到了美国上层法律权威的赞扬。道德在这里再次被视为——既然它没有“科学”根
据——非理性的，它作为世代积累起来的文化知识是不被承认的。
　　不过还是让我们来看看一位甚至比莫诺和凯恩斯更伟大的科学家——爱因斯坦，他
或许是我们时代最伟大的天才。爱因斯坦所关注的是一个不同但密切相关的问题。他采
用了一句流俗的社会主义口号，认为应当用“为用途而生产”取代资本主义秩序中的
“为利润而生产”（1956：129）。
　　这里的“为用途而生产”，是指在小团体中根据产品由谁使用的预测从事的劳动。
但是这种情感没有考虑到以上各章阐述过的观点，对它应当重申如下：在自发产生的秩
序中，只有不同商品和服务的预期价格与其成本之间的差别，能够告诉每个人如何为一
个蓄水池做出最大的贡献，而我们大家都是从这个蓄水池中按自己所做贡献的比例汲取
所得。爱因斯坦似乎没有明白，只有按照市场价格进行核算和分配，才能够使我们发现
的资源得到集约化的运用，引导生产服务于各种生产者无法想到的目的，使每个人都能
有效地参与生产交换[首先是通过服务于大多数他素不相识的大众，满足他们那些他确
能有所贡献的需求；其次是他本人实际上也可得到很好的供应，因为对他的存在一无所
知的人，也是在市场信号的诱导下为他的需求提供服务（见前一章）]。爱因斯坦顺从
于这样的情感，表现出他对协调人类努力的实际过程缺乏了解，或是并没有真正的兴趣。
　　据给爱因斯坦作传的作家说，爱因斯坦认为不言自明的是，“人类的理性肯定能够
发现一种像生产方式一样有效的分配方式”（克拉克，1971：559）。这段记述不禁让
人想到哲学家伯特兰·罗素的主张，他认为一个社会很难被认为是“完全科学的”，除
非“它精心建立起某种完成特定目标的结构”（1931：203）。这种要求，尤其是出自
爱因斯坦之口，表面上看如此合理，以至于当一个聪明的哲学家嘲笑爱因斯坦在自己的
一些通俗读物中信口开河时，也以赞许的口气说，“爱因斯坦清楚地知道，目前的经济
危机要归咎于我们为利润而生产而非为用途而生产的制度，归咎于我们生产力的巨大增
长实际上没有伴随着广大群众购买力的相应增长这一事实”（M．R．科恩，1931：
119）。
　　我们还发现爱因斯坦也在重复（见前引论文）“资本主义社会的经济无政府状态”
这种社会主义煽惑人心的陈词滥调，在这种社会里“工人的报酬不是由产品的价值决定
的”，而“计划经济……会把需要做的工作分配给全体有劳动能力的人”，如此等等。
　　与此相似但更为审慎的另一种观点，出现在爱因斯坦的合作者马克斯·玻恩的一篇
文章里（1968：第五章）。玻恩显然认识到我们的扩展秩序已不再满足原始的本能，然
而他也没有仔细地考察一下创造并维持这种秩序的结构，或认识到我们出自本能的道德
在过去五千多年里，已经逐渐被废除或受到了限制。因此，虽然他知道“科学技术大概
已经无可挽回地破坏了文明的伦理基础”，他却虚幻地以为，它们之所以造成这样的结
果，不是因为它们系统地使信念失去了威信，而是因为它们揭示出，这些信念没有满足
建构论理性主义所要求的某些‘可以接受的标准”（见下文）。玻恩同意，“至今尚没
有人设计出一种不需要传统的伦理原则也能维护社会团结的方法”，他却希望能够“用
科学中所使用的传统方法”来取代它们。他也没有明白，处在本能和理性之间的东西，
是不能用“科学中使用的传统方法”来代替的。
　　我的事例取自20世纪一些重要人物的言论；我没有把无数这样的人包括进来，例如
米利坎、爱丁顿、索迪、奥斯特瓦尔德、索尔维、贝尔纳等人，他们全都曾经在经济问
题上信口开河。当然，人们还可以引用出自较有名气的科学家和哲学家之口的数百条类
似的言论——不管是过去数百年里的还是当今这个时代的。不过我相信，更细致地考察
一下这些当代的具体事例，而不是简单地罗列那些引语和例证，我们能够得到更多的教
益。大概首先应当指出的，这些事例尽管不能说如出一辙，却具有某种家族式的共性。
　　错误序列
　　在这些事例中出现的观点，全都有一些相互密切联系在一起的主题根源，它们并没
有共同的历史前辈。对一些背景文献不熟悉的读者，也许不会一眼就能看出其中的一些
相互关系。因此在进一步探讨这些观点本身之前，我打算先找出一些反复出现的主题，
它们中间的大部分，乍一看上去好像无懈可击，而且它们全都为人们所熟知，但是它们
加在一起，却构成一种论证。这种“论证”也可以被称为一个“错误序列”（litany
of errors），或一个炮制推断式的理性主义的配方，我把它称为唯科学主义或建构主
义。在动身之前，我们不妨先来参考一份“知识资源”，一本字典，即一部包含着许多
配方的书。我从十分有用的《方塔纳-哈泼现代思想词典》中找出了四个基本哲学概念
的简短定义，这些概念对于在唯科学主义和建构主义这条线上受过教育的当代思想家，
有着普遍的指导作用：理性主义、经验主义、实证主义和功利主义。在过去几百年里，
这些概念渐渐地被人们认为是科学的“时代精神”具有代表性的用语，根据这些由一位
英国哲学家、牛津三一学院院长昆顿写下定义，理性主义认为，除非有经验和推理——
不管它是归纳的还是演绎的——的基础，一切信念都是不可接受的。经验主义主张，任
何声称表达知识的命题，仅限于那些其正当性有经验依据的命题。实证主义则被定义为
这样一种观点，所有真正的知识都是科学知识，这里所谓的科学，是指它描述了可观察
现象的共存性和连续性。而功利主义“把行为给每个人造成的快乐和痛苦，作为行为正
当与否的标准”。
　　就像人们会在前一节引用的事例中隐约感到的那样，在这些定义里人们会十分清楚
地看到现代科学和科学哲学的信仰宣言，以及它们针对传统道德的战争宣言。这些宣言、
定义和主张给人的印象是，惟有可以用理性加以证实的，惟有被观察实验所证明的，惟
有那些能够体验到的，惟有那些能够加以检测的，才是值得相信的；惟有让人愉快的事
才是应当做的，其他事情必须统统放弃。这又直接导致一种主张，认为过去和今天创造
着我们的文化的主流道德传统——它们肯定无法用这样的方式加以证实——是不值得遵
守的，我们的任务只能是在科学知识的基础上建立一种新道德——通常是社会主义的新
道德。
　　对这些定义连同我们前面的事例，如果给予更为细致的评价，可证明它们包含着如
下预设：
　　（1）凡是不能得到科学证明或观察验证的事情，就没有理由遵守（莫诺，玻恩）。
　　（2）凡是没有理解的事情，就没有理由遵守。这种观点隐含在我们的所有事例中，
不过我必须坦白，我本人也曾持有这种观点，并且我还能够从一位大体说我们观点一致
的哲学家那里发现这种观点。卡尔·波普尔爵士曾经说过（1948／1963：122；着重体
是我加的），理性主义思想家“不会盲从任何传统”，当然，这就像不服从任何传统也
是不可能的一样。不过这肯定是个笔误，因为他在别的地方曾正确地说过，“我们根本
不可能知道自己在谈论什么”（1974／1976：27，另见巴特利，1985／1987）。
　　（虽然自由人会坚持有权评估任何传统，并且在适当的情况下有权拒绝任何传统，
但是如果他不假思索地拒绝一切传统，并且对其作用始终一无所知，那么他是不可能和
其他人生活在一起的。）
　　（3）与此相关的观点是，对于一项具体的事业，除非对它的目标事先有充分的说
明，就没有理由参与其中（爱因斯坦，罗素，凯恩斯）。
　　（4）另一个与此有密切关系的观点是，任何事情，除非不仅事先完全知道它的后
果，并且还能充分观察到这种后果并能将它视为有益的，那就没有理由去做这件事情。
　　（第2、3、4条虽然侧重点有所不同，其实它们大体上一样。我在这里对它们加以
区分，是想提醒人们注意一个事实，支持这些观点的论证——这取决于是谁在捍卫它们
——或是根据缺乏普遍的可知性，或更具体一点说，是根据缺乏明确的目的或有关后果
的全面而可观察的知识。）
　　还可以举出进一步的要求，不过这四项要求——我们将在以下两章加以评价——已
可满足我们（主要是为了阐明观点）的目的。关于这些要求，首先可以指出两点：第一，
对于我们的知识或我们的理性在某些领域可能有其局限性，它们都没有表现出任何自觉，
或者说，它们都没有考虑，在这种情况下科学最重要的任务，可能就是找出这种局限性。
下面我们就会知道，确实存在着这种局限性，它们能够部分地得到克服，譬如利用经济
科学或“交换学”（catallactics），但是如果坚持以上四条要求，它们是不可能得到
克服的。第二，我们发现，在支持这些要求的态度中，不仅缺乏对这些问题的理解，不
仅没有考虑或解决这些问题，甚至令人不解地缺乏一种好奇心，丝毫没有想想我们的扩
展秩序是如何出现的，它是如何得到维持的，假如破坏了创造并维持这种秩序的传统，
会造成什么后果。
　　积极自由与消极自由
　　有些理性主义者会发出进一步的抱怨，对此我们几乎还没有给予考虑：资本主义的
道德和各种制度，不但未能满足以上评论过的那些逻辑的、方法论的和认识论的要求，
它甚至还给我们的自由，例如我们不受限制地“表达”自我的自由，加上了不堪承受的
重负。
　　对付这种抱怨不能依靠否定显而易见的事实，即我们着手写作本书时所依靠的真理
——道德传统确实会让许多人有些负担感。不管是在这里还是在以下各章，为了回答这
种抱怨，还得观察一下我们从承受这种负担中得到了什么，以及不这样做会有什么结果。
我认为，实际上文明的一切好处，甚至包括我们的生存，都取决于我们不间断地愿意承
担起传统的负担。这些好处固然不能使负担变得“合理”，但是改弦易辙只会造成贫困
和饥荒。
　　我不想一一清点或评论所有这些好处，也不想“记下主对我们的恩赐”，但是我可
以在一个略有不同的背景下，再次提出一个也许最让人哭笑不得的好处——我这里想到
正是我们的自由。自由要求允许个人追求他自己的目标：所谓自由的人，是一个在和平
年代不再受其共同体具体的共同目标束缚的人。这种个人决定的自由之成为可能，是因
为规定了明确的个人权利（例如财产权），并界定了每个人能够把自己所掌握的手段用
于个人目标的范围。也就是说，为每个人都规定了一块公认的自由领地。这件事至关重
要，因为拥有自己的东西，不管它多么少，构成了独立的个体得以形成的基础，它创造
了能够追求具体的个人目标的特定环境。
　　但是，一种普遍的臆断，即有可能取得这种没有限制的自由，却造成了混乱。这种
臆断反映在出自伏尔泰之口的格言：“quand je peux faire ce que je veux，voila
la liberte”（“自由者，可随心所欲之谓也”），反映在边沁的“每一条法律都是罪
恶，因为每一条法律都是对自由的破坏”这种言论上（1789／1887：48），也反映在伯
特兰·罗素的自由“就是我们实现自己的愿望不存在障碍”这种定义上（1940：252），
以及无数其他文献上。然而这种意义上的普遍自由是不可能的，因为每个人的自由都会
颠覆所有其他人拥有的无限自由，即不受限制的自由。
　　因此，问题在于如何为所有的人保障尽可能多的自由。这可以通过用抽象规则对一
切人的自由做出统一的限制加以保障，这些规则禁止对所有其他人（或由他们）实施任
意的或歧视性的强制，禁止对任何其他人自由领域的侵犯（见哈耶克，1960，1973，以
及本书第二章）。简言之，要用抽象规则代替共同的具体目标；政府的必要性仅仅在于
实施这些抽象规则，以此保护个人的自由领域不受他人的强制或侵犯。所谓奴隶制，无
非就是强制人们服从共同的具体目标，而服从共同的抽象现则（不管他们是否有负担
感），则为最不同寻常的自由和多样性提供了空间。有时人们担心这种多样性会导致混
乱，它威胁到和我们的文明联系在一起的相对秩序，其实更大的多样性却会带来更大的
秩序。因此，和没有限制的自由相比，通过服从抽象规则而实现的自由，正如普鲁东所
言，是“秩序之母，而不是它的女儿”。
　　其实，没有理由期待习惯做法得到的进化选择会产生幸福。对幸福的强调是理性主
义哲学家所为，他们认为，必须为人们的道德选择找出自觉的理由，所谓理性，也就是
对幸福的自觉追求。但是，追问人们有什么自觉的理由采用自己的道德规则，就像追问
人们有什么自觉的理由运用他的理性一样错误。
　　不过不应忘记，我们生活于其中的演化的秩序为我们提供的幸福，有可能等于乃至
超过原始秩序为极少数人提供的幸福（这并不是说这种事是可以计算的）。现代生活中
的许多“异化”和不幸有两个来源，其中一个主要影响到知识分子，另一个影响到物质
丰富的全体受益者。前者是一个有关任何生活在不符合自觉控制这一理性主义标准的
“制度”中的人进行自我完善的预言。因此从卢梭到福柯和哈贝马斯这些法国和德国的
当代思想界人士，都认为异化存在于一切未经个人自觉的同意便把秩序“强加于”他们
的任何制度之中；因此他们的追随者倾向于认为文明是不堪忍受的——根据定义，事情
只能如此。其次，坚持利他主义和休戚与共的原始本能，使那些遵守扩展秩序中非人格
化规则的人，不得不承受“坏了良心”这种如今十分流行的恶名。同样，取得物质上的
成功据说会面对内疚感（或“社会良知”）。于是在物质丰富的环境里，不但有残留的
贫困造成的不幸，而且有——在本能和狂妄的理性看来——同秩序格格不入而引起的不
幸，因为这种秩序有着非本能的和超越理性的明确特征。
　　“解放”和秩序
　　在不像反“异化”的论证那般玄妙的层面上，是从文明的负担中获得“解放”
（liberation）的要求——这些负担包括遵守劳动纪律、责任心、承担风险、节俭、诚
信守诺，以及普遍规则对人类敌视陌生人、愿意同和自己相似的人同甘共苦的本能反应
——这是对政治自由更为严重的威胁——加以约束引起的麻烦。因此“解放”虽然说起
来是个新概念，就它摆脱传统道德的要求而言，其实也是一种很古老的现象。赢得了这
种解放的人，将破坏自由的基础，允许人们做那些将文明赖以存在的条件摧毁贻尽的事
情。一个例子是“解放神学”，尤其是南美洲天主教会中的这种货色。不过这场运动并
不限于南美洲。人们到处在以解放的名义弃绝那些使他们能够达到目前的合作规模和程
度的行为方式，因为根据他们的观点，他们也没有理性地认识到，和集中控制的做法相
比，法律和道德规则对个人自由的某些限制，如何使一个更大的——而且是更自由的！
——秩序成为可能。
　　这些要求主要来自我们已经讨论过的理性主义的自由主义传统（十分不同于源自英
国老辉格党的政治自由主义），它意味着自由不能和个人行为受到的任何普遍限制共存。
从上述伏尔泰、边沁和罗素的言论中，都可以听到这个传统的声音。不幸的是，它甚至
渗透到了英国“理性主义圣人”约翰·斯图亚特·穆勒的著作中。
　　在这些作者的影响下，大概尤其是在穆勒的影响下，我们只能以服从某些行为规则
为代价才能享有使我们得以形成扩展秩序的自由这个事实，历来被用于为重返野蛮人所
享有的“自由”状态的要求进行辩护，按照18世纪思想家的定义，这些野蛮人“尚不知
财产为何物”。但是这种野蛮状态——其中包含着共同追求自己同胞的具体目标以及服
从头领命令的义务或责任——很难被说成是一种自由状态（虽然它可能包含着从某些具
体负担中得到解放的内容），甚至难以把它说成是一种道德状态。只有那些当人们根据
自己的目标做出个人决定时必须予以考虑的普遍而抽象的规则，才担当得起道德之名。
　　

第五章　致命的自负
　　传统道德无法满足理性主义的要求
　　前面提到的四条要求——凡是没有得到科学证实的，或没有被充分理解的，或目的
缺少充分说明的，或有些不为人知的后果的，都是不合乎理性的——十分符合建构论理
性主义和社会主义思想的口味。这两种立场本身，都来自一种对人类合作的扩展秩序的
机械论的或物理主义的解释，即来自对秩序的这样一种理解：只要能够掌握团体中的成
员所知道的全部事实，人们就可以对一个群体进行安排或控制。然而扩展秩序不是、也
不可能是这样的秩序。
　　因此我愿意事先承认，传统道德和资本主义的大多数信条、制度和行为方式，都不
符合这些要求或标准，而且——从这种有关理性和科学的理论的角度看——都是“非理
性的”和“不科学的”。此外，正像我们也已承认的那样，继续遵守传统做法的人，他
们自己通常并不理解它是如何形成或如何得到维持的，因此几乎无须奇怪，传统主义者
有时为自己的做法提出的另一些所谓“证明”，往往十分幼稚（从而为我们的知识分子
提供了猎捕的对象），并且与这些做法取得成功的真正原因无关。许多传统主义者甚至
不愿意在那些根本无法提供的证明上费心思（这使知识分子可以指责他们是反智的或教
条主义的），而是出于习惯或宗教信仰，继续奉行自己的做法。这并不是什么“新发
现”。早在250年前，休谟就观察到了“道德规则不是我们的理性得出的结论”。然而
休谟的话并不足以阻止大多数近代理性主义者继续认为——他们却常常把休谟引为同道，
这实在令人莫明其妙——凡不是来自理性的东西，不是胡说八道，就是随意的偏见，因
此他们继续要求找到理性的证明。
　　不但传统的宗教信条，譬如对上帝的信仰，以及许多涉及性和家庭的传统道德（我
在本书中不想讨论这些问题），无法符合这些要求，甚至我这里所关心的一些特殊的道
德传统，私有财产、节俭、交换、诚实守信、履行契约，等等，也是如此。
　　考虑到这里提到的传统、制度和信念不但不符合上述逻辑的、方法论和认识论的要
求，而且社会主义者还经常根据另一些理由反对它们，情况看起来就更加不妙。例如奇
泽姆和凯恩斯就把它们视为“陈腐的负担”，韦尔斯和福斯特则认为它们是与卑鄙的贸
易和商业密切联系在一起的（见第六章）。它们还被视为异化和压迫的来源，“社会不
公正”的来源，这是今天特别时髦的观点。
　　这些反对意见得出的结论是，迫切需要建立一种新的、得到了理性的改造和论证的
道德，它符合以上要求，因而它不会成为一种陈腐的负担，一种异化的、压迫性的或
“不公正的”力量，也不会和贸易沆瀣一气。不过这还仅仅是这些新定理的制定者——
爱因斯坦、莫诺和罗素这些社会主义者，以及自称“不道德的”凯恩斯——为自己安排
的伟大任务的一部分。还必须建立新的理性主义语言和法律，因为出于同样的原因，现
有的语言和法律也不能符合这些要求（就此而言，甚至科学规律也不符合这些要求，见
休谟，1739／1951；波普尔，1934／9）。因为他们自己已经不再相信道德有任何超自
然的依据（更不用说语言、法律和科学了），但又仍然坚信必须有某种证明，于是在他
们看来这项令人生畏的任务就显得更为迫切。
　　人类因为按自己的设计建立起自己的世界而感到自豪，因为没有对它进行更好的设
计而感到惭愧，既然如此，他现在便当真下手这样做起来了。社会主义的目标无异于对
我们传统的道德、法律和语言重新进行全盘设计，以此为据，它要把阻碍着理性、完美、
真正的自由和公证制度的旧秩序，以及断定为顽固不化的不合理状态，一扫而光。
　　传统道德的证明和改进
　　这种观点以及整个这项计划所依据的理性主义标准，说好听一点，是追求完美的建
议，说难听了，不过是陈旧方法论中一些已经信誉扫地的原理，它们可能一直与被视为
科学的东西结合在一起，但是和真正的研究毫不相干。在我们的扩展秩序中，一个经过
了高度进化的复杂的道德体系，与受到建构主义、唯科学主义、实证主义、享乐主义和
社会主义赞成的幼稚的理性理论同时存在。这样说并不是要反对理性和科学，而是反对
这些有关理性和科学的理论，以及由此引起的一些行为方式。只要认识到按照这样的要
求没有任何事情能得到证明，这一点就会变得显而易见。不但道德是如此，而且语言、
法律甚至科学本身也是如此。
　　许多不熟悉科学哲学内部最近的进展和争论的人，对于我所阐述的观点也适用于科
学这一点或许会感到陌生。然而事实的确如此，不但我们目前的科学规律无法用建构主
义方法论者所要求的方式加以证明，我们甚至有理由认为，我们终究会明白我们目前的
许多科学猜测也是错误的。指导我们做得较我们过去的认识更为成功的观念，虽然可视
为伟大的进步，但是从本质上说，它和它的先驱一样是错误的。我们从卡尔·波普尔那
儿知道（19341959），我们的目标只能是尽量加快我们犯错误的过程。在这段时间里，
如果我们抛弃所有当前不能证明为真的猜测，我们很快就会回到那些只相信自己本能的
野蛮人的水平上去。然而这就是所有唯科学主义立场——从笛卡尔学派的理性主义到现
代实证主义——所建议的事情。
　　的确，传统道德等事情无法用理性加以证明，但是同样真实的是，任何可能的道德
规则，包括社会主义者能够提出的那些规则，也无法用理性加以证明。因此，不管我们
遵守什么规则，我们都不能根据要求去证明它们。由此可见，有关道德——或科学，或
法律，或语言——的任何论证，都不可能合乎道理地转变成证明问题（见巴特利，1962
／1984；1964，1982）。如果我们因为不知道理由，或因为我们无法提出符合要求的证
明，就什么事情都不做，我们大概也就活不了多久了。
　　这个证明的问题当然是一种无稽之谈，它部分归咎于一些错误的、前后矛盾的假设，
它们来自我们的认识论和方法论主流传统，有时可以追溯到远古。证明问题上的混乱，
尤其是具体到我们主要关心的问题，也来自奥古斯特·孔德，他相信我们可以对我们的
道德体系进行全盘改造，用一种完全出自建构的、经过证明的（或者像孔德本人说的那
样，“经过证实的”）规则系统取而代之。
　　这里我不想把传统的证明要求不恰当的原因一一开列清楚。不妨用证明道德观念的
一种常见方式为例（它也适用于下一节的论证）。应当指出，像理性主义和享乐主义的
伦理学那样假定，我们的道德的目的在于创造或追求某些特定的目标，只有在这个范围
之内才能证明这种道德的合理性，这纯属无稽之谈。没有理由认为，在进化中得到选择
的这些使人们能够养育更多人口的习惯做法，与创造幸福有多大关系，更不用说它受追
求幸福的努力所左右了。相反，有许多事情表明，单纯以幸福为目的的人，会被那些想
要保存生命的人所打败。
　　我们的道德传统虽然不能按照要求的方式进行建设、证明或证实，不过对其形成过
程却是可以部分地进行改造的，并且在从事这项工作时，我们在一定程度上能够理解它
们所满足的需要。在我们这项工作能够取得成功的范围内，我们当然会要求自己在内部
批判的基础上，通过一点一滴的改进以消除那些公认的缺陷。也就是说，通过分析其各
个部分的相互协调和一致性，对系统做相应的修补，以此对我们的道德传统加以改进和
修正（见波普尔，1945／1966；1983：29－30）。
　　我们前面提到过的当代有关版权和专利的新研究，就是这种细小改进一个实例。另
一个例子是，我们认为古典的（罗马法的）个人财产概念，主要是指我们可以用我们所
喜欢的任何方式利用或滥用某种物体的排他性权利，但是它过分简化了为维护有效的市
场经济所要求的规则，因此一个全新的经济学分支成长起来了，它希望明确如何改进传
统的财产制度，以便使市场发挥更为出色的功能。
　　这种分析的第一步，包括对系统如何能够产生的过程进行所谓的“合理重建”。这
实际上是一种历史的、甚至是自然史的研究，而不是去建构、证明或证实这个系统本身。
它类似于休谟的追随者习惯于说的“猜测史学”（conjectural history），它能够让
人理解为什么是这些而不是那些规则占了上风（但是绝没有忽略休谟的基本主张，即
“道德规则并不是我们的理性得出的结论”，这一点常常不能得到足够的重申）。采取
这种路线的，不但有苏格兰哲学家，还有一大批不绝如缕的文化进化研究者，从古罗马
的语法学家和语言学家，到伯纳德·曼德维尔，经由赫尔德，再到贾姆巴蒂斯塔·维科
[他有一种深刻的见解：homo non intelli－gendo fit omnia（“人变成了这个样子，
但他并不理解这一过程”）；1854：V，183]，以及我们提到过的德国法律史学家如萨
维尼，直到门格尔。门格尔是这些人中间惟一出现在达尔文之后的人，是他们全都致力
于给文化制度的出现提供一种合理重构，一部猜测的历史或进化论的解释。
　　在这个问题上我发现自己处境困窘，我很想说，最有可能对那些使文明得以成长壮
大的道德传统做出解释的，必定是我本人这个行业的成员，即经济学家，他们是理解扩
展秩序形成过程的专家。惟有能够说明分立的财产之类的因素之相关作用的人，才能解
释为何这种行为方式，使遵守它的群体胜过了那些其道德更适合于达到另一些目标的群
体。我这种取悦于自己的经济学同行的愿望有部分合理之处，假如他们中间没有那么多
人受到建构主义的影响，这一愿望也许更为妥当。
　　道德是如何产生的呢？我们的“合理重建”是指什么呢？我们在前面几章已对此做
了概述。建构主义主张，正确的道德可以由理性加以设计和重建，除此之外，道德至少
还有两个可能的来源。首先是我们说过的内在道德，即我们本能的道德（休戚与共、利
他主义、集体决策，等等），由此产生的行为方式不足以维持我们目前的扩展秩序及其
人口。
　　其次是维持着扩展秩序的、演化出来的道德（节俭、分立的财产、诚信，等等）。
我们已经知道，这种道德处在本能和理性之间，由于对本能和理性错误的两分法而变得
含糊不清。扩展秩序依靠这种道德，因为它的产生事实上正是因为遵守其基本规则的群
体，相对其他群体而言人财两旺。我们的扩展秩序和市场的奥妙，一个让社会主义者和
建构论者栽跟头的奥妙是，和受人主宰的过程相比，我们利用这个过程能够认可发现的
资源中得到更大的收获（当然在这个过程中也会发现更多的资源）。证明这种道德的合
理性，虽然不能以它使我们做到这些事情从而生存下来为据，但是它确实使我们生存下
来了，这中间大概有些需要解释的东西。
　　受事实知识引导的局限性；观察我们道德作用的不可能性
　　存在着进行证明、建构或证实的可能性，这种错误假设的根源大概是唯科学主义。
但是，唯科学主义的信徒就算知道了这一点，他们无疑也会倒退到他们陈旧的方法论中
另一些要求上去，它与证明的要求有关，但并不严格地依赖这种要求。例如（再回头看
看我们前面列举的要求吧）以下主张就会遭到反对：人们不可能彻底理解传统道德规则
以及它们如何发挥作用；对这些规则的遵守并不服务于人们能够事先做出充分说明的目
的；对这些规则的遵守会产生无法直接观察到的、因而也无法确定其是否有利的后果—
—并且在任何情况下都无法对它有充分的了解或预见。
　　换言之，传统的道德规则无法满足第二、第三和第四项要求。可以看出，这些要求
相互之间紧密地联系在一起，因此在指出它们不同的侧重点之后，仍然可以把它们作为
一个整体看待。所以为了简单地指明它们的相互联系，可以说除非人们事先知道并能充
分说明自己行为的可观察的后果，不然人们就是不理解自己正在做什么，或自己的目的
是什么。据说，如果行为是理性的，它就必须是考虑周全的和有预见的行为。
　　除非用十分宽泛而肤浅的方式解释这些要求，使它们特有的实践意义丧失殆尽，譬
如说，市场秩序可以理解的目的就是它引起了‘划造财富”这一有利的结果，否则遵守
传统行为方式，如产生市场秩序的行为方式，显然不符合这些要求。我认为，参与我们
讨论的任何一方，都不会根据如此肤浅的解释看待这些要求；不管是赞成者还是反对者，
肯定都不会有这样的意图。我们承认，我们的传统制度并没有被人们所理解，它们不具
有事先已得到说明的有利或不利的目的和作用，也许我们由此可以对我们的实际处境得
出更为清晰的认识。而且这对于那些制度反而会更好。
　　在市场条件下（就像我们的扩展秩序中的其他制度一样），出人预料的结果至关重
要：资源配置是由非人格的过程完成的，这在个过程中，为了自己的目标（它们本身也
常常十分含糊不清）采取行动的个人，确实不知道而且不可能知道他们相互交往的净结
果。
　　以如下要求为例：盲目地（即缺乏理解）顺从或采取行动是不理性的，一个有目的
的行为，对它的意图和后果不但必须做到事先有充分的了解，而且它们还必须能够被充
分地观察到，并且是最为有利的。现在我们用这种要求来衡量一下扩展秩序的概念。当
我们在产生这种秩序的广阔的进化架构内思考这一秩序时，上述要求的荒谬之处昭然若
揭。导致这种秩序本身的创立、使某些行为方式压倒另一些行为方式的决定性作用，是
早先的个人行为很久之后才产生的结果。对于这种作用于群体的结果，早先的个人几乎
不可能有所了解，即使早先的个人能够知道它们的作用，在他们看来这种作用也很可能
没有任何益处，不管后来的个人有什么想法。对于后来的个人而言，没有理由认为，他
们为了搞清楚自己遵守其行为方式的群体为何比其他群体更加繁荣兴旺，他们的全体成
员（或任何哪个人）就应当对历史——姑不论进化论的知识和经济学——以及必须知道
的一切事情具备充分的知识，虽然有些人无疑总是擅长于为当前的或当地的行为方式找
出各种理由。许多演化出来的规则，为扩展秩序中更大的合作与繁荣提供了保障，它们
有可能全然不同于任何能够预见的事情，甚至有可能在这一秩序的进化过程中，迟早会
让某些人产生反感。在扩展秩序中，在每个人为达到自己的目标而必须做什么上起决定
作用的环境，显然包含着其他许多素不相识的人就采取什么手段以达到他们自己的目的
而做出的不为人知的决定。因此不管是在这一过程的哪个时刻，个人都不能根据自己的
目的，对逐渐形成秩序的规则的功能进行设计。只是到了后来，我们才有能力以回顾既
往的方式，从原理上对这种形成过程做些不尽完美的解释（见哈耶克，1967，前两篇论
文）。
　　在英语和德语中，没有现成的词汇可以用来准确地表明，扩展秩序或它的作用方式
与理性主义者的要求相悖。惟一一个恰当的词——“超验”（transcendent）——已经
被人糟蹋了，这使我在使用它时迟疑不决。不过按其字面含义讲，它的确是指那种大大
超出我们的理解力、我们的愿望和意图、我们的感知范围的现象，即协调和生成知识—
—没有任何一个大脑或组织能够拥有或发明这种知识——的现象。就其宗教含义而言这
一点十分明显，例如我们在《主祷文》中见到的祈求，“让你的意志（也就是说，不是
我的意志）贯彻于人世，一如它贯彻于天国”，或者如福音书所说：“不是你们拣选了
我，是我拣选了你们，并且分派你们去结果子，叫你们的果子常存。”（《约翰福音》，
15：16）但是一种更为纯粹的有序化，即纯粹自然主义的有序化（不是来自任何超自然
的力量），例如进化过程中的情况，却放弃了仍然存在于宗教中的泛灵论：有个惟一的
（譬如万能上帝的）头脑或意志能够进行控制和建立秩序的观念。
　　以此为根据否定理性主义的要求，会给一切类型的拟人说和泛灵论——因而也会给
社会主义——造成重要的后果。假如个人活动在市场中的协作，就像其他传统道德和制
度一样，是一个自然、自发和自我生成秩序的过程的结果，其目的在于适应任何哪个头
脑都无法知道甚至无法设想的大量具体事实，那么显然只有一种幼稚的拟人说，才会要
求这些过程是公正的，或要求它具备另一些道德态度（见第七章）。对一个运用理性的
控制力量主宰某个过程的人，或一个倾听祈祷的上帝，提出这样的要求当然没有什么不
对，但是对一个实际运行中的、非人格的自发生成秩序的过程，提出这样的要求却是十
分不恰当的。
　　在扩展范围大到已超出任何单个头脑的理解力和可能的支配范围的秩序中，统一的
意志当然很难遵照某种具体的公正观，或按照公认的尺度，决定每个成员的利益。这不
仅是因为拟人说有问题，也是因为“不论是对接受利益还是分配利益的人，并无原则可
循（有人这样确定，有人那样确定）；因为它取决于这种意志的物质内容，而这又取决
于具体的事实，因此不可能存在普遍原则”（康德，1798：Ⅱ，6，注释2）。休谟和康
德得出的结论，即自发性的发扬光大，必须使普遍规则得到全面贯彻的见解，从来没有
被人驳倒过，而是仅仅被人忽略或遗忘了。
　　虽然“利益无原则可循”（因此也不会产生自发的秩序），但是对能够带来扩展秩
序的公正规则加以抵制的做法，以及指责它们不道德的说法，却是来自肯定存在一定的
利益原则的信念，来自拒不承认以下事实的态度：扩展秩序是产生于一个竞争的过程，
决定成功与否的是这个过程，而不是某个伟大的头脑、某个委员会或某个神主的认可，
也不是因为它符合某种有关个人功德的公认原则。在这种秩序中，某些人取得的进展，
是以另一些人同样真诚甚至值得称赞的努力归于失败为代价的。奖励并不是为功德而设
（例如遵守道德规则。参见哈耶克，1960：94）。譬如我们在满足他人的需求时，可以
不考虑他们的功德或我们能够满足这些需求的理由。正如康德所知，没有任何共同的功
德标准，能够对不同的个人所面对的不同机会做出判断，因为他们有着不同的信息、不
同的能力和不同的愿望。这后一种情况当然十分常见。可以让一些人占据优势的大多数
发现，都是出人预料的，不管对胜利者还是失败者都是如此。个人行为的必要改进而导
致的产品的价值，很难说是公正的，因为它们的必要性是由不可预见的事情造成的。如
果公正是指符合对与错的先人之见、符合“公共利益”、符合过去已经获得的环境所提
供的可能性，那么，进化过程向以前未知的领域的迈进不会表现出公正。
　　对这种道德上具有盲目性的结果，这种与任何试错过程分不开的结果，人们抱有可
以理解的厌恶，这使得他们希望造成一种相互矛盾的局面：既要消除对进化——即试错
过程——的控制，又要用自己当前的愿望塑造进化。但是，因为这种反应而发明的道德，
却提出了一些任何系统都无法满足的自相矛盾的要求，因此它们会成为冲突不竭的根源。
一种状况由其性质所定，它的结果不可能取决于任何人的知识或能够得到的知识，如果
徒劳地试图让这种状况变得公正，只能毁了这一过程本身的功能。
　　对一个自然进化过程提出这些公正要求是极不恰当的，不但就过去已经发生的事情
而言，而且就现在正在发生的事情而言，都是不恰当的。因为这一进化过程显然仍在进
化之中。文明不但是进化的产物，也是一个过程；通过建立起普遍规则和个人自由的架
构，它会让自己继续进化。这种进化不能用人们的需要加以支配，而且常常不会产生符
合人们需要的结果。人们会发现一些过去没有实现的愿望得到了满足，其代价却是其他
许多人的失望。虽然个人可以通过符合道德的行为增加自己的机会，但是由此产生的进
化不会满足他的所有道德愿望。进化不可能是公正的。
　　坚持让一切未来的变化符合公正，这无异于要求终止进化过程。进化率领我们前进，
肯定会带来许多我们既不想要也没有预见的结果，更不用说那些对其道德属性所抱的成
见了。不妨问一下，如果贯彻——譬如说——平均主义或贤能治国信条的权力，在过去
被授予某种神秘的力量，那会产生什么样的后果。人们很快就会发现，这件事会使文明
的进化成为不可能。因此，罗尔斯的世界（罗尔斯，1971）绝对不可能变成文明世界：
对于由运气造成的差异进行压制，会破坏大多数发现新机会的可能性。在这样一个世界
里我们会失去这样的信息，只有它们，作为我们生活环境中千万种变化的结果，能够告
诉每一个人，为了维持生产或——假如可能的话——增加生产，我们必须做些什么。
　　知识分子当然可以宣称已经发明了新的、更好的“社会”道德，它可以完成这项任
务，但是这些“新”规则不过是重返微观秩序的原始道德这种一再犯下的过失，它们很
难维持以宏观秩序为基础的千百万人的生命和健康。
　　我们必须拒绝拟人说，因为它是错误的，但是这种思想不难理解。这样我们就看到
了我们所驳斥的知识分子观点中积极的和令人同情的一面。人的发明精神在建立超越个
人的结构上贡献如此卓著，个人在这种结构之内找到了一些重大机会，人们因此以为，
自己可以像设计部件一样对整体进行精心设计，仅凭存在着这种广大的结构，就说明能
对它们进行专门设计。虽然这是个错误，却是个高尚的错误，用米瑟斯的话说，一个
“壮丽的……雄心勃勃的……崇高的……勇敢的”错误。
　　目标不明：扩展秩序中行力的大多数目标都不是自觉的或深思熟虑的
　　有些特殊的要点和问题，其中大多数都是对以上内容的深化，它们有助于澄清这些
事情如何一起发挥作用。
　　首先是我们的知识实际上如何产生的问题。大部分知识的获得——我承认，认识到
这一点让我花了不少时间——并不是来自直接的经验或观察，而是来自一个对通过学习
得到的传统进行筛选的不间断过程，它需要个人承认并服从那些无法用传统理性学说加
以证明的道德传统。传统选择过程的产物，选择对象则是那些非理性的，或不如说是
“未经证明的”信念。这些超出任何人的知识范围和意图的信念，有助于信奉它们的人
繁荣兴旺（这与信奉它们的理由——例如宗教理由——没有必然联系）。这个形成了各
种习俗和道德观念的选择过程能够加以利用的实际条件，较之个人能够认知的范围要大
得多，因此传统在某些方面比人类理性更优越，或“更聪明”（见前一章）。这种重要
的见解，只有那些极具批判精神的理性主义者才能认识到。
　　其次是前面提出的那个与此密切相关的问题，即在行为规则的进化选择中，真正起
决定作用的因素是什么。人类喜欢专注于立刻就能感受到的行为后果，但它们在这种选
择中是不重要的；相反，在有长远作用的——凯恩斯嘲讽的正是这种长远作用（1971，
C．W．：Ⅳ，65）——行为规则指导下做出的决定所导致的结果，才是选择的依据。正
如前面的论证和以下讨论所示，这些结果主要依靠保障每个人私人领域的财产和契约规
则。休谟早就指出过这一点，他写道，规则“并不是从具体的个人或公众在享用任何具
体好处时所得到的功利或优势中产生出来的”（1739／1886：Ⅱ，273）。人们在采用
这些规则之前，并没有预见到它的好处，虽然有些人会逐渐明白他们从整个体系中有何
收益。
　　对于我们前面的主张，即通过学习得到的传统起着“适应未知事物”的作用，必须
给予不折不扣的理解。对未知事物的适应能力，是一切进化过程的关键，现代市场秩序
在不断进行自我调整时所针对的事件，当然是任何人都不可能全部掌握的。个人或组织
在适应未知事物时可以利用的信息，肯定是不完整的，它们是由一些信号（譬如价格）
经过环环相扣的众多个人来传播的，每个人都以不同的组合方式，传递着抽象的市场信
号流。但是，整个行为结构倾向于利用这些局部的和零散的信号，适应任何个人都不知
道或预见的条件，即使这种适应绝没有达到完美的程度。这就是这一结构得以生存的原
因，也是利用这一结构的人得以生存和繁荣的原因。
　　这种适应未知事物的自发产生秩序的过程，不可能为它特意计划一种替代方案。不
管是人的理性，还是他内在的“善良本性”，都无法让人做到这一点，在面对因为先人
一步找到了一些规则而开始扩张的竞争性群体时，为了维护自己，他只能服从那些他并
不喜欢的规则——存在的只有这种严酷的必然性。
　　如果是我们精心构筑了或正在自觉塑造这个人类行为的结构，那么我们只需要问一
下每个人，他们为什么同任何特定的结构发生相互作用。然而事实上，那些专业研究者，
甚至在经过了数代人的努力之后，发现解释这些问题是极为困难的，他们无法就具体事
件有何原因以及能造成什么结果达成共识。经济学一项奇妙的任务就是向人们证明，对
于他们自以为能够加以设计的事情，其实他们所知甚少。
　　幼稚的头脑只能把秩序理解成有意安排的产物，在这种头脑看来，在复杂的条件下，
通过分散的决定可以更有效地获得秩序和对未知事物的适应能力，以及权力的分化实际
上会扩大全面秩序的可能性，未免是一种荒唐可笑的观点。但是，这种分权实际上使更
多的信息得到了利用，这是否定建构论理性主义要求的主要理由。基于同样的理由，配
置资源的权力以可以变化的方式分散在许多能够实际决定这些资源用途的个人手里——
这种分散是通过个人自由和分立的财产做到的——才能使分散的知识得到最充分的利用。
　　只有在个人可以按照自己的决定运用他的知识时，才有可能使任何个人所拥有的许
多具体知识全部得到利用。没有任何人能够把自己的全部知识都传达给别人，因为许多
他能够亲自加以利用的知识，是在制定行动计划的过程中才变得明确起来的。这种信息，
例如了解到他能够获得的各种物资相对匮乏，会随着他在自己所处的环境下着手具体的
工作而出现。只有这样，个人才能够发现他在市场上应当寻找的，以及有助于他做到这
一点的，是另一些人对他们在个人坏境中的发现所做出的反应。整个问题不仅仅在于利
用现有的知识，还在于在现有条件下尽可能多地发现有价值的信息。
　　时常有人指责说，财产制度是一种自私的制度，因为它只让那些拥有一些财产的人
受益，而且它当然是由得到了一些个人财富的人“发明”的，他们为了利益的独享，希
望保护这些财富不受别人侵犯。的确，卢梭的忿怒，他关于正是自私和剥削的利益使我
们身陷“枷锁”的断言，都有这些想法从中作祟。但是它没有考虑到，我们的整个生产
规模变得如此之大，完全是因为我们通过各有其主的财产的市场交换过程，能够利用广
泛分布的有关具体事实的知识，来配置各有其主的资源。市场是惟一已知的方法，它能
够提供信息，使个人可以对他们直接有所了解的资源的不同用途的相对利益加以权衡，
并且不管他们是否有此意图，他们能够通过利用这些资源，为相距遥远素不相识的个人
的需求提供服务。这种分散的知识从本质上说只能是分散的。不可能被集中起来传递给
专门负责创设秩序这项任务的某个权力机构。
　　因此，分立的财产制度并不是自私的制度，它不是、也不可能是为了把财主的意志
强加给其他人而“发明”出来的。相反，它的好处是普遍的，因为它把生产的支配权，
从少数不管如何自负知识毕竟有限的个人那儿，转移给了一个过程，即扩展秩序，它使
所有人的知识得到了最大限度的利用，因此使没有财产的人得到几乎和有产者同样多的
利益。
　　所有的人在法治下享有自由，并不要求所有的人都能拥有个人财产，而是要求许多
人都能够这样做。我本人宁愿没有财产生活在一片其他许多人拥有一些财产的土地上，
也不愿生活在一个全部财产“集体所有”、由权力机构安排其用途的地方。
　　然而，这种观点也会受到批驳甚至嘲讽，说这是在为特权阶层的自私辩解。根据从
物理学之类的领域中学来的解释有限因果关系的方法思考问题的知识分子，发现可以轻
而易举地让体力劳动者相信，是资本的个人所有者的自私决定——而不是市场过程本身
——在利用着广泛分布的机会和不断变化着的相关事实。根据市场价格进行核算的全过
程，有时甚至被说成是资本家为了掩盖其剥削工人的行为而采取的阴谋诡计的一部分。
然而这种批驳却没有顾及一再有人说过的论点和事实：某种可用于操纵全局的假定的客
观事实整体，资本家是得不到的，就像社会主义者希望用来取代资本家的那些管理人员
也得不到一样。这种客观事实根本就不存在，因此也不可能为任何人所用。
　　第三，对行为规则的遵守不同于对某些事物的知识（各种人以各种方式指出过这种
不同，例如吉尔伯特·赖尔对“知其然”和“知其所以然”的区分。见1945－46：1－
16）。遵守行为规则的习惯是一种能力，它同某人的行为会有何种结果的知识极为不同。
这种习惯行为应被视为理所当然，它是使自己适应或采纳一种模式的技巧，而个人对这
种模式的存在几乎浑然不觉，对它的类属也几乎一无所知。然而，大多数人虽然无法解
释或描述各种不同的模式，却能够意识到并使自己适应它们。因此，一个人如何对感知
到的事件做出反应，起决定作用的不一定是他对自己行为结果的知识。因为我们经常没
有、也不可能有这样的知识。既然我们无法获得这样的知识，要求我们应当具有这种知
识，便很难说有任何合理之处；而且事实上，如果我们的所作所为，全让我们对这些结
果确实掌握的有限知识来支配，我们的处境会更加可怜。
　　大脑或思维中预先形成的秩序或模式，不仅不是一种使秩序得以确立的高级方式，
甚至是一种很初级的方式。因为它肯定只能是一个整体系统中的一小部分，在这个整体
系统中，更大系统的某些特征能够反映自身。人的大脑几乎根本不可能充分解释自身
（哈耶克，1952：8．66－8．86），就像它不可能说明或预测众多人类大脑相互作用的
结果一样。
　　第四，重要的一点是，许多个人根据不同的信息分散做出决定，由此产生的秩序，
不可能由不同目标相对重要性的统一尺度来决定。这使我们十分接近于边际效用问题，
我们将把这个重要问题放到第六章再做讨论。不过这里不妨一般性地谈谈扩展秩序造成
的差异所带来的好处。自由包括与众不同的自由——在自己的领地上追求自己的目标；
但是，不仅在人类事务的领域，无论是在什么地方，秩序需要以它的构成因素之间的差
异为前提。这种差异可能仅限于其构成因素时空位置的差异，但是，除非一种秩序有比
这更大的差异，它就是一种没有意义的秩序。秩序之所以可取，不在于它能保持一切因
素各就其位，而在于它能够生成在其他情况下不可能存在的新力量。对有序化水平——
即秩序创造并提供的新力量——更有决定性作用的，不是其构成要素的时空位置，而是
它们的多样性。
　　这方面的事例随处可见。想想遗传进化促进了人类婴幼儿期和童年期独特的延长这
一现象吧，因为它能够产生极大的多样性，从而大大加快文化进化和人种的增加。虽然
个人之间受生物学决定的差异，很可能要小于一些家养动物（尤其是狗）的差异，但是
出生之后那个漫长的学习期，使个人有更多的时间去适应自己的具体环境并吸收自己生
于其中的不同传统。使劳动分工、从而也使扩展秩序成为可能的技能多样化，要大大归
功于这些不同的传统，而促进这些传统的则是人的各种天赋和偏好。然而，整个传统又
是无比复杂的，不可能受任何个人智力的支配，因此除非让众多不同的个人吸收其不同
成分，它便不可能得到继承。个体差异的巨大优势，在于它使庞大的群体更有效率。
　　可见，个体差异增强了合作的群体的力量，使其超出个人努力的总和。协调的合作
让独特的天赋发挥作用，而具备这种天赋的人若是被迫孤身一人为生存而奋斗，就会使
它得不到利用。专业化造成并鼓励少数个人的发展，使他们独特的贡献足以养活自己，
甚至能够超过另一些人为整体做出的贡献。约翰·斯图亚特·穆勒曾把威廉·冯·洪堡
的一句名言写在他的《论自由》的书名页上，用这句名言说，文明就是“人类最为丰富
的多样性的发展”。
　　对这种差异或许起着主要作用的知识，远不是任何哪个人的知识，更不是某个发号
施令的超级头脑的知识，而是从一个过程中产生的，在这个过程中，散布在千百万相互
交往的个人中的。各不相同甚至彼此冲突的信念之间发生着实验性相互作用。人类表现
出智力的提高，更主要的原因不是个人私有知识的增加，而是收集各种不同的分散信息
的方式，这反过来又产生了秩序并提高了生产力。
　　由此可见，多样性的发展是文化进化的重要组成部分，个人对于别人的价值，大多
是由于他和别人有所不同。秩序的重要性和价值会随着构成因素多样性的发展而增加，
而更大的秩序又会提高多样性的价值，由此使人类合作秩序的扩展变得无限广阔。假如
不是这样，譬如说，假如千人一面，谁都不能和别人有所不同，劳动分工就会变得没有
意义（也许只有不同地区的人除外），相互协作的努力不会带来多少好处，也不会存在
建立任何强大或巨大秩序的前景。
　　因此可以说，个人在能够自由加入复杂的合作结构之前，必须变得与众不同。进一
步说，他们还必须结成一个性质独特的实体：它不仅仅是个总和，而且是一个结构，它
在某些方面类似于有机体，在某些重要的方面又和它不同。
　　第五，有个问题是，既然存在着所有这些困难和反驳，为什么还会有人提出这样的
要求，要把人们的行为限制在一心追求已知的和可观察的有益目标上呢？这部分是小群
体中本能的、谨小慎微的、小家子气的伦理学的残留物。在这种小群体里，取得共识的
目标是以彼此相识的同伴的需要为转移的（即休戚与共和利他主义）。前面我曾说过，
在扩展秩序中，休戚与共和利他主义只能以某种有限的方式在一些小团体中有可能行得
通，而且，如果把整个团体的行为限制在这种行为上，会破坏其成员的协作努力。相互
合作的团体的成员的大多数生产活动一旦超出个人知觉的范围，遵守天生的利他主义本
能这种古老的冲动，就会实际阻碍更大范围的秩序的形成。
　　一切道德体系都在教诲向别人行善，从这个意义上说，它们当然都赞扬利他主义行
为，但问题在于如何做到这一点。光有良好的愿望是不够的——我们都知道这会铺出一
条什么道路。严格地只去做那些对具体的他人明显有利的事情，并不足以形成扩展秩序，
甚至与这种秩序相悖。市场的道德规则使我们惠及他人，不是因为我们愿望这样做，而
是因为它让我们按照正好可以造成这种结果的方式采取行动。扩展秩序以一种单凭良好
的愿望无法做到的方式，弥补了个人的无知（由此也使我们——就像前面讨论的那样—
—适应了未知事物），因而确实使我们的努力产生了利他主义的结果。
　　在一个利用广泛的劳动分工导致的更高生产力的秩序中，个人再也不可能知道他的
努力是在为谁或应当为谁服务，他也不可能知道自己的行为会给那些他不认识但消费着
他的产品的人或给他所提供的产品带来什么后果。这样一来，他根本不可能再用利他主
义来指导自己的生产活动。即使我们仍可把他的动机称为利他主义，因为他的动机最终
注定会给别人带来好处，然而它们有此结果，却不是因为他的目标或愿望就是服务于别
人的具体需要，而是因为他遵守了抽象的规则。就这种新的意义而言，我们的“利他主
义”非常不同于出自本能的利他主义。不再是被追求的目标，而是得到遵守的规则，决
定着行为的善恶。遵守这些规则，在约束着我们大多数谋生活动的同时，也使我们能够
贡献出一些超出我们具体了解范围的好处（同时它很难阻止我们把自己剩余的所得用于
满足我们出自本能的愿望，做些可观察到的善事）。由于社会生物学家对“利他主义”
一词系统的滥用，这一切已经变得晦暗不明了。
　　要求人们的行为局限在一心追求已知的有利目标上，对此做出的另一种解释也值得
一提。这种要求不仅是出自远古时代不明事理的本能，也来自赞成这种要求的知识分子
所特有的一种品质——一种完全可以理解、但仍然是不攻自破的品质。知识分子特别急
于知道，他们称之为自己“理智的产物”的思想，到底该用于什么终极目标。因此他们
热切关注着自己思想的命运，他们非常不愿意失去对自己思想的控制权，尤甚于体力劳
动者不愿意失去自己的物质产品。这种反应常常使这些饱学之士不愿投身于交换过程—
—为不可知的目标而工作的过程，在这种情况下，他们的努力惟一可以辨认的结果，也
许就是另一些人的利润。体力劳动者随时乐于承认，他的雇主的职责就是了解他的双手
所从事的劳动最终会满足什么需求。而在一个服务或观念网络中相互作用的众多知识分
子的产品中，一个知识分子个人的工作所占的位置却是不那么容易辨认的。受教育越多
的人，越不愿意屈从于一些不可理解的指示——例如市场（尽管他们也在谈论“观念的
市场”）。由此造成的结果是（也不是有意的），他们倾向于反对那些正可提高他们对
自己同胞的作用的工作（他们没有理解的工作）。
　　这种消极立场有助于进一步解释知识分子对市场秩序的敌视，以及他们更为亲近社
会主义的原因。如果这些人更好地理解了抽象的和自发形成秩序的模式在全部生命领域
所起的作用，大概这种敌视和亲近倾向会趋于消失；假如他们对进化、生物学和经济学
有更好的了解，他们无疑会做到这一点。但是在面对这些领域的知识时，他们往往听不
进去，甚至不愿承认存在着我们的头脑只能得到一些抽象知识的复杂事物。因为有关这
类事物一般结构的单纯的抽象知识，不足以使我们有能力真正“建造”它们（也就是说，
用已知的片断把它们拼装在一起）或预见到它们所采取的具体形式。它充其量只能指出
在什么样的一般条件下——我们有时或许能够创造这种条件——许多这样的秩序或系统
会自动形成。研究类似的复杂现象的化学家很熟悉这种问题，而那些习惯于根据少数可
观察的事件之间的简单关系解释一切的科学家，通常并不了解这种现象。因此，这种人
会情不自禁地用一种泛灵论的方式，把较为复杂的结构解释成设计的结果，并且猜测，
在到处都找不到其设计者的“设计物”背后，可能有种神秘莫测的操纵力——例如统治
“阶级”的某种阴谋。这又使他们更加不愿意在市场秩序中放弃对自己产品的控制权。
知识分子中有一种普遍的现象：感到自己不过是隐蔽的——即便是非人格的——市场力
量的工具，这简直就像是一种对人格的侮辱。
　　他们显然没有认识到，他们以为资本家在支配着这一过程，其实资本家也是一个非
人格过程的工具，他们也不清楚他们的努力的最终结果和目的，他们所关心的不过是整
个结构中较高层次、因而范围也较大的事情。而且，想到他们自己的目标是否得到满足
的问题要由这些人——只关心手段的人——的活动来决定，这件事本身就让他们生厌。
　　未知事物的有序化
　　英语中不幸缺少一个十分通俗的德语单词：Machbarkeit（可以办到的）。我有时
突发奇想，说不定打造一个英语同义词，会对一项有益的事业有所贡献，这个词就是
“makeability”——“manufacturability”（可以制造的）不十分恰当[我本人使用
的“constructivism”（建构主义）也很难用“constructible”（可以建造的）来表
示〕。我们可以用它来表示我们在本章和前一章所提出、评价和批驳的观点，即利用人
类的智巧，能够让通过进化产生的事物变得更好。
　　这种观点是站不住脚的。因为事实上，我们能够让未知事物有序化，惟一的办法就
是诱导它自己产生秩序。对于我们的自然环境，我们为了达到自己的目标，有时当然可
以依靠自然界自发的有序化力量，却不能随意地为各种因素安排我们希望它们采取的秩
序。例如，当我们引发产生结晶或新化学物质的过程时，我们就是在做这样的事情（见
前一节以及补论C）。在化学中，甚至在生物学中，我们只能通过强化措施利用自发的
有序化过程；我们能够创造出它们的运行的条件，但我们无法决定任何特定的因素会发
生什么情况。大多数人造化学合成物都不是“可以建造的”，其意思是说，我们不能通
过把构成它们的各种成分放在适当的位置上，把它们创造出来。我们所能做到的，不过
是诱发它们的形成。
　　为了启动能够协调超出我们观察范围的个人行为的过程，也必须遵循类似的方式。
为了诱发一定的人际关系抽象结构自发地形成，需要我们提供某些非常一般化的条件作
为保障，然后让每个成员在这个更大秩序中找到自己的位置。我们对这一过程所能够提
供的最大帮助，就是让这些成员只服从必要的规则。我们希望其产生的结构越复杂，我
们的这种能力受到的限制也会越大。
　　一个发现自己在扩展秩序中处于一定的位置、只对自己身边的环境有所了解的个人，
可以把这种建议用于自己的处境。他大概首先需要不断地对自己视野范围以外的事情进
行探索，以便建立和维持创造了全面秩序的交流过程。当然，维持秩序内的交流，需要
让分散的信息被许多彼此素不相识的不同的个人所利用，由此使千百万人的不同知识形
成一个外展的或物质的模式。每个人都变成众多传递链中的一环，他通过这些传递链接
收信号，使他能够让自己的计划适应并不了解的环境。全面的秩序由此变得具有无限的
可扩展性，它自动地提供着有关日益扩大的手段范围的信息，而不是仅仅服务于特定的
目标。
　　前面我们思考过这些交往过程——包括具有必要而不断的价格变化的市场——的某
些重要方面。这里只需补充和强调一点，除了协调当前的商品生产和服务供应外，同样
的传统和行为方式还供应着未来，它们的作用不仅会表现为一种空间秩序，还会表现为
一种时间秩序。各种行为不但适应在空间上相距遥远的另一些人，也会适应超出行为者
个人预期寿命的事情。只有自称不道德的人，才会在捍卫政策措施时拿“从长远看我们
终有一死”做理由。因为只有那些习惯于努力为子女和有可能根本见不到的后代提供需
要的群体，才做到了日益扩展和兴旺发达。
　　有些人被市场秩序的某些结果搞得心烦意乱，因此他们竟然忽略了一点：不管他们
多么不喜欢甚至感到不可思议，这种秩序还是在现代世界的大多数地方占了上风，我们
在这个世界里发现，千百万人民在不断变化着的环境中工作，为另一些他们大多数素不
相识的人提供着物质手段，同时又在满足着自己的期待，因为他们自己也会得到同样素
不相识的人所生产的各种商品和服务。即使是在最糟糕的时候，他们十有八九也会发现
这些期待得到了证实。
　　这样一个秩序，虽然远不是尽善尽美，甚至经常失效，但是它和人们特意让无数成
员“各得其所”而创造出来的任何秩序相比，却能够扩展到更大的范围。这种自发秩序
的大多数缺陷和失效，多是因为有人试图干涉甚至阻碍它的机制运行，或是想改进它的
具体结果。这种干预自发秩序的企图，很少会造成符合人们愿望的后果，因为决定这些
秩序的，是任何执行这种干预的人都无从知道的许多具体事实。譬如，为消除秩序内的
成员因为随机性而造成的利益不平等而特意进行的干涉，有可能毁掉整体的运行，而与
任何同它对立的秩序所能提供的机会相比，自发形成秩序的过程能够保证使这个群体中
的随便哪个成员，在一个人人都可利用的更大的机会范围内，交上更好的运气。
　　为何不知道的也是不能计划的
　　前面两章把我们带到了何处？卢梭对个人财产制度的怀疑，变成了社会主义的基础，
并且还在继续影响着我们这个世纪一些最了不起的思想家。甚至像罗素这样的大人物，
也把自由定义为“实现我们的愿望不存在障碍”（1940：251）。至少在东欧社会主义
经济明显失败之前，这些理性主义者广泛认为，中央计划经济不仅会提供“社会公正”
（见下面的第七章），还能使经济资源得到更有效的利用。这种观点乍看上去似乎合情
合理。但是它忽略了刚才讨论过的那些事实：任何人都根本不可能知道人们在这种计划
中所能够动用的资源总和，因此对这些资源不可能进行集中控制。
　　然而，社会主义者仍然不愿正视在让分散的个人决定符合那种自称为“计划”的共
同的模式时遇到的障碍。一方面是自卢梭以来一直被等同于“道德”的我们的本能，另
一方面是在文化进化中生存下来并限制着这种本能的道德传统，这两者之间的冲突，体
现在如今经常做出的一种阵营划分上，一方是某些伦理哲学和政治哲学，另一方是经济
学。关键不在于凡是经济学确定为有效的就是“正确的”，而在于过去一些被认为是正
确的行为方式，经济分析能够阐明它们的作用——任何哲学，只要它不赞成使我们的文
明陷入崩溃的痛苦和死亡，都会接受这种作用。因此，奢谈“公正的社会”而不仔细想
想贯彻这种观点的经济后果，这根本就算不上是在关心他人。在经历了70年的社会主义
试验之后，可以有把握地说，在从事过社会主义试验的地区——东欧和第三世界——以
外的大多数知识分子，他们仍然自负地把可以在经济学中找到的教训置之度外，他们不
愿意想一下，经常有人进行尝试的社会主义，为什么从来就没有产生它的知识分子领袖
所设想的结果，这其中说不定会有某种理由。这些“知识分子”徒劳地追求一个真正的
社会主义共同体，其结果是，他们先是把似乎无休止的“乌托邦”思潮理想化，然后是
对它的幻灭——苏联，然后是古巴、中国、南斯拉夫、越南、坦桑尼亚和尼加拉瓜，这
应当证明了社会主义或许有些不符合事实的东西。但是，这些一百多年前首先由经济学
家做出解释的事实，一些人至今不予理会，他们沾沾自喜地站在理性主义立场上否定一
种观点，即存在着某些事实，它们超越了历史背景，或对人类的欲望构成了难以逾越的
障碍。
　　在这段时间里，在那些继承了曼德维尔、休谟和斯密的传统，从事经济学研究的人
中间，不仅逐渐表现出对市场过程的理解，而且对于用社会主义取代这种过程的可能性，
也日益持强烈的批判态度。这种市场方法的优越性与预期的情况如此不同，因此只能从
回顾的角度，通过分析这种自发的形态本身来加以解释。人们在从事这项工作时发现，
对资源进行分散的控制，通过个人财产进行控制，与集中管制所能做到的情况相比，可
以导致产生更多的信息并使其得到利用。要想对超出任何中央权力视野之外的范围进行
命令和控制，必须让那些能够对可见的和潜在的资源做出计算的地方管理者，也要做到
随时了解这些资源不断变化着的相对重要性，然后把相关的全部准确细节及时通知某个
中央计划当局，使它能够根据它从另一些地区或地方管理者那里——他们当然也会在获
得和传递这种信息上面临同样的困难——得到的全部另一些不同的具体信息，告诉他们
该做些什么。
　　一旦我们认识到这个中央计划当局所承担的是什么样的任务，我们就会明白，它必
须发出的命令不可能是来自地方管理者视为重要的信息，而是只能通过明确控制着总量
有限的资源的个人或团体之间的直接交易来决定。在描述市场过程时（从事这种描述的
理论家通常并不想支持社会主义）惯于采用的虚拟假设造成的后果是，所有这些事实
（或“数据”）可以被假定为是从事解释的理论家全部掌握的，这使整个问题变得含糊
不清，结果造成了一些有助于维护各种社会主义思想的荒唐骗局。
　　扩展的经济秩序是、也只能是由一种完全不同的过程形成的，它是从一种由演化而
来的交往方式中产生的，通过这种方式而得到传递的，不是有关具体事实的无数报告，
而仅仅是各种具体条件的某些抽象性质，例如有竞争力的价格，为了达成全面的秩序，
必须使这种信息进入相互交流。这些价格传达着各个参与者在他们能够支配其用途的商
品或服务中发现的不同的替代率或均衡率。任何一定数量的这种事物，都可以证明是处
于均衡状态，或可以相互替代，不管是为了满足具体的人类需要，还是为了直接或间接
生产能够满足这些需求的资料。竟然能够存在这样一个过程，更有甚者，它是在没有特
意设计的情况下，由进化选择造成的，这固然令人惊奇，但是我不知道有谁试图反驳这
种观点，或不信任这一过程本身——除非有人头脑简单地看待这种说法：不管怎么说，
所有这些事实都能够被某个中央计划当局所掌握（关于这个问题，可参见有关经济核算
的讨论，见巴贝奇，1832；戈森，1854／1889／1927；皮尔森，1902／1912；米塞斯，
1922／1981；哈耶克，1935；拉特兰，1985；罗伯茨，1971）。
　　当然，整个“集中控制”的思想就是混乱的。没有、也不可能有一个单独的行使指
挥权的头脑，总是存在着某个委员会之类的组织，负责为某项事业制定行动方案。虽然
每个成员有时为了说服别人，援引一些对他们的观点有影响的具体信息，但是这个机构
的结论并不是建立在共同的知识上，而是建立在根据不同的信息形成的各种观点之间达
成的一致上。一个人所提供的每一点知识，都有可能使其他人想起另一些事实，他们是
在得知一些过去他们并不知道的情况后，才意识到了这些事实的相关性。因此可以说，
这个过程仍然是个利用分散知识的过程（因此也是一个鼓励交易的过程，虽然是采用了
一种极无效率的方式——一种通常缺乏竞争并减少责任的过程），而不是一个把一些人
的知识集中起来的过程。这个团体的成员很少能够相互说明他们的特定理由；他们主要
是在交流他们从有关手头问题的个人知识中得出的结论。进一步说，那些思考相同境况
的不同的人，他们所处的环境几乎很难说是真正相同的——至少就它涉及到扩展秩序中
某个部门而不是仅仅涉及到一个多少自给自足的团体而言，事情只能如此。
　　在一个扩展的经济秩序中，离开由竞争性市场形成的价格的指导，不可能对资源进
行精心的“合理”分配，大概这方面最好的事例，就是将现有流动资本在能够增加最终
产品的不同用途之间进行分配的问题。从本质上说，这是一个能够节约出多少正在增加
的生产资源，提供给和当前的需要有冲突的遥远未来的问题。当亚当·斯密思考这种资
本的个人所有者所面对的问题时，意识到了这个问题的典型性，他写道：“他能够把自
己的资本用于哪些类型的国内产业呢，其中哪一种产品有可能最值钱呢？显然，处在自
己环境中的个人所做出的判断，要比任何政治家或立法者为他做出的判断好得多。”
（1776／1976）
　　如果我们考虑一下这样一个问题，即在扩展的经济系统中，在惟一一个发布命令的
权力当局统治下，对一切可用于投资的手段加以利用，那么第一个困难就是，没有哪个
人能够知道这些当前可用资本的确切总量，虽然从投资如果超出或少于这个量，肯定会
造成不同商品和服务的需求差异这种结果的意义上说，这些资本肯定是有限的。这种差
异不会自我修正，而是只能从发布命令的当局所发出的某些指令无法得到执行中表现出
来，这或者是因为有些必要的货物并不存在，或者是因为缺少必要的辅助手段（工具、
原料、劳动力），使提供的原料或设备得不到利用。任何必须予以考虑的量，都无法用
调查或测算“既定”物品加以确定，而是只能由另一些人根据他当时具备的知识做出选
择的可能范围来决定。要想使这项任务大体上得到解决，只能通过这样一些人的相互作
用，他们能够通过当时各种条件对市场价格的作用，确定它们所揭示出的具体环境的相
关性。譬如说，在这种情况下，现有“资本数量”就会证明，当现有“资本量”用于遥
远的未来需求的份额，大于人们打算从现在的消费中节约下来以便为这种未来增加储备
——即他们节约的愿望——的份额时，会发生什么事情。
　　理解了信息（或事实知识）传递的作用，也就为理解扩展秩序敞开了大门。然而这
些问题是十分抽象的，受到支配着我们教育系统的机械论的、唯科学主义的和建构主义
的理性教条熏陶，因而倾向于对生物学、经济学和进化论一无所知的人，尤其难以领会
这一点。我承认，从我在“经济学和知识”（1936／1948）一文中首次取得突破，通过
认识到“竞争是一种发现的方法”（1978：23－34）和“知识的虚妄”，再到阐述我的
信息分散理论，直到最后提出我的有关自发形态比中央管制更优越的结论，的确也花费
了一段漫长的时光。
　　

第六章　贸易和货币的神奇世界
　　对商业现象的鄙视
　　对市场秩序的厌恶，并非全都来自认识论、方法论、理性和科学的问题。还有一种
更晦暗不明的反感。要想理解这种现象，我们得步入这些相对合理的领域背后，看看一
些更古老甚至更隐秘的东西：社会主义者在讨论——或原始人遇到——商业活动。贸易
和金融制度时，产生的一些特别强烈的态度和情绪。
　　如我们所知，贸易和商业对保密往往有重要的依赖，一如它依赖专业化或个人知识，
金融制度就更是如此。例如在商业活动中，除了个人有时间精力上的风险外，特殊的信
息使个人能够对他们在具体投资中的机会和竞争优势做出判断。只有当取得特定环境的
知识使人得到的优势，足以抵消为此而付出的代价时，人们才值得追求这种知识。假如
每个商人必须把如何以及在什么地方能够获得更好或更便宜的货物公之于众，使他的竞
争者立刻就能效仿他，那么他几乎一点也不值得做这种事情——不可能出现由贸易而增
加的利润。再者，大量有关具体环境的知识是说不清楚的，也是很难说清楚的（例如一
位企业家对某种产品可能成功的预感），因此除了动机的考虑外，也不可能把它“公之
于众”。
　　根据并非人人都已知道并提前做了充分说明的信息——即恩斯特·马赫所谓“可观
察的和确凿的信息”——采取行动，当然违反了前面讨论过的理性主义要求。此外，不
确凿的事情，往往也是不可信甚至可怕的事情。[顺便说一句，不只是社会主义者惧怕
——也许是出于不同的理由——贸易的环境和条件。伯纳德·曼德维尔说，“想想在异
邦经历的艰辛和不测，想想我们得越过的浩瀚大海，我们需要忍受的不同气候，我们必
须屈尊求助的各个民族，这种极可怕的前景”，让他也“不寒而栗”（1715／1924：I，
356）。意识到我们得严重依赖我们无法了解或控制的人类努力，不管对于从事还是回
避这种事的人，当然都是令人沮丧的。]
　　自远古以来，在世界许多地方，这种担心和惧怕就使普通民众像社会主义者一样，
认为贸易本身不仅和物质生产判然有别，不仅混乱而多余，不仅是一种方法上的错误，
并且是令人生疑的、低俗的、不诚实的和可耻的。纵观历史，“生意人一直是普遍受到
鄙视和道德诅咒的对象。……一个贱买贵卖的人本质上就是不诚实的……生意人的行为
违背了存在于原始群体中的互助模式”（麦尼内尔，1981：35）。我记得艾里克·霍弗
说过：“对生意人的仇视，尤其是史官的仇视，就像有记录的历史一样古老。”
　　这种态度有诸多原因，也有许多表现形式。在早年的日子里，经常把商人拒之于社
群中的其他人之外。遭此待遇者不限于他们。甚至一些手艺人，尤其是铁匠，被种田人
和牧民怀疑为巫师，经常让他们远离村落。的确，不正是这些掌握“魔法”的工匠改变
了原料的形状么？买卖人和商人的作为更是远甚于此，他们加入了一个完全处在一般人
感觉和理解范围之外的网络。他们从事着改变货物价值这种无形转化的勾当。东西的数
量没变，它满足人们需求的能力怎么就变了呢？买卖人或商人，即那些似乎造成这种变
化的人，是处在看得见的、公认的、人们所理解的日常秩序之外，结果被排斥在既定的
尊贵等级制度之外。因此，甚至像柏拉图和亚里士多德这样的人，一个多亏了贸易才取
得领先地位的城市中的公民，也瞧不起生意人。后来，在封建状态下，商业活动继续被
视为低人一等，因为至少在少数小城镇之外，当时的生意人和手艺人的生命和货物的安
全，要依靠那些手握宝剑的人以及受到他们保护的道路。贸易只有在以军事为业的阶层
的保护下才能发展，他们的本钱是强悍的体魄，所要求的回报是养尊处优的生活。这种
态度，甚至在情况开始发生变化时，仍然会在维持封建制度的任何地方徘徊不去，即使
是自治城市中富裕的资产阶级或贸易中心，也不愿反对这种态度。于是，甚至到了上个
世纪末，我们听说日本的“造币者仍然是个不可接触的阶层”。
　　想到商业活动经常笼罩在神秘气氛中，对生意人的鄙视就更容易理解了。“生意上
的秘密”意味着有些人是从别人没有的知识中获利，这种知识往往同异邦的——甚至可
能是令人憎恶的——习俗以及不为人知的国度，即神话故事和谣传中的国度有关，这就
使它更形神秘。“Ex Nihilo nihil fit”（拉丁语：“无中不能生有”）或许已不再
是科学用语（见波普尔，1977／1984；以及巴特利，1978：675－76），但是它仍能主
宰常识。看上去没从事任何物质创造，只是把已经存在的东西倒腾一下，便“无中生有”
地增加了现有财富，这样的活动，散发着一股子妖邪之气。
　　物质努力、体力活动以及“额头上的汗水”，在强化这种偏见上想必也起到了被人
忽视的影响。强健的体魄，常用的日常工具和武器，既看得见又摸得着，甚至对于自己
没有这些东西的人，也没有任何“神秘”可言。体力的付出和这方面的能力，其本身就
值得赞扬和尊重——这种信念几乎不必等到封建时代的来临。它是小群体遗传本能的一
部分，并且一直保留在农场主、庄稼人、牧民、武士甚至小房主和手艺人中间。人们能
够看到农夫或手艺人如何增加了有用物品的总数——并且根据看得见的原因解释了财富
和权力的差别。
　　因此，体力上的竞争很早就已出现并受到人们的赞赏，原始人在争夺头领的地位和
技能比赛时（见补论E），便逐渐熟悉了检验外在体力优劣的各种方式。但是随着知识，
另一些参与者不具备、而且他们中间的许多人也不可能具备的知识——它不是“公开的”
或看得见的——成为一个竞争因素，于是，熟悉的因素和公平意识消失了。这种竞争威
胁着休戚与共的状态和对共同目标的追求。当然，从扩展秩序的角度看，这种反应表现
得十分自私，或者说是一种形式奇特的小群体自私行为，它让群体的休戚与共压倒了个
人幸福。
　　这种情感在19世纪依然十分强烈。因此，当托马斯·卡莱尔这位对上个世纪的文人
影响甚大的作家发誓说“只有劳动是高贵的”（1909：160）时，他显然指的是体力劳
动，甚至是重体力劳动。他和卡尔·马克思一样，认为劳动才是财富的真正来源。这种
特殊的情感如今可能正在衰退。我们出于本能，仍然很看重人类强健的体魄，但是它和
生产力之间的关系在人类活动中所起的作用已经变小了，如今在这里表现出的能力，常
常不再是指体力，而是指法律上的权利。当然，我们仍然缺不了一些十分强壮的个人，
但是他们正在成为各种日益缩小的专业团体中不断增加的成员中的一类。只有在原始人
中间，四肢发达还能说了算。
　　无论如何，货物交换和交易、更复杂的贸易形式、对各种活动的组织和领导，以及
为了卖钱获利而转移现有货物，像这样一些活动，依然并不总是被人视为真正的劳动。
许多人仍然难以同意，生活和享受的物质手段现有供应量的增加，在更大程度上是取决
于改变物品相对数量和价值的物品流动，而不是把一种有形物质转变成另一种有形物质。
也就是说，市场过程虽然是在和物品打交道，但它只是让它们流动起来，并不增加（不
管说些什么还是就事论事）它们的外在数量。市场传递有关它们的信息，而不是生产它
们，传递信息所起的关键作用，脱离了那些受机械论或唯科学主义习惯支配的人的视野
范围，因为他们只认可和有形物体有关的事实信息，却不考虑不同物品的相对匮乏在决
定价值上发挥的作用。
　　这儿有件滑稽事：有这样一些人，他们并不从肤浅的物欲熏心的角度——即从物品
的物理数量的角度——思考经济事务，而是受价值核算的引导，也就是说，他们考虑的
是人们对这些物品的需要，尤其是成本价格差，即利润。恰恰是这些人，习惯上却被人
斥为物欲熏心的人。然而正是对利润的追求，使从事这种事的人不考虑他所认识的个人
的具体需求的物质数量，而是考虑他们能够为总产出做出贡献的最佳方式，这个总产出
则是无数素不相识的个人分别做出努力的结果。
　　经济学在这儿还有一个错误——一种甚至卡尔·门格尔的弟弟安东也在宣扬的观点，
即“全部劳动产品”主要来自物质努力；虽然这是个古老的错误，不过约翰·斯图亚特
·穆勒大概也像任何要对传播这种错误负责的人一样。穆勒在他的《政治经济学原理》
（1848，“论财产”，第二卷，第1章第一节；《全集》，Ⅱ：260）中写道，“财富生
产的法律和条件带有物质真实性的特征”，分配却“仅仅是个人类制度的问题。东西一
旦在那里，人类不管个人还是集体，便可以按自己喜欢的方式处置它们”，他由此得出
结论说，“社会能够让这种分配服从它可以想出的无论什么原则”。穆勒在这里把生产
规模作为一个独立于分配的纯粹技术问题来考虑，因此忽视了规模取决于对现存机会的
利用，这是个经济学问题，而不是个技术问题。我们认为产量能够达到如此之大，是因
为“分配”方式，即价格的决定作用。能够分配什么，取决于组织生产的原则——也就
是说，在市场经济中，取决于价格机制和分配。断言“东西一旦在那里”，我们就能够
以我们喜欢的方式自由处置它们，是完全错误的，因为除非个人确信能够从总量中得到
自己的一份，从而提供了价格信息，东西是不会在那里的。
　　还有一个错误。就像马克思一样，穆勒也把价值完全当作结果而不是人类决策的原
因。我们在下面详细讨论边际效用学说时，就会明白这种观点是多么荒谬——以及穆勒
“关于价值规律，再也不存在有待现在或将来的作家加以澄清的问题，关于这个问题的
理论已告完成”（1848：Ⅲ，Ⅰ，第一节，见《全集》，Ⅱ：199－200）的说法是多么
错误。
　　贸易，不管是否把它视为真正的劳动，是通过头脑的努力而不是肌肉运动，不但为
个人也为集体带来了财富。仅仅把物品换换手，就能为所有参与者带来价值收益，并且
这未必意味着以别人为代价取得收益（或人们所谓的“剥削”），这无论过去现在都不
是一看就能明白的事情。亨利·福特的例子经常被人用来说明追逐利润如何惠及大众的
道理，以便消除各种疑虑。这个例子当然很生动，因为人们从中很容易看到，一个实业
家如何能够把自己的目标定为直接满足许多人的需要，并且他的努力在提高他们的生活
水平上也确实大获成功。然而这个例子也有不足之处，因为在大多数情况下，提高生产
率的作用是十分间接的，无法如此清楚地看到它的过程。譬如在生产金属螺钉、绳线、
窗玻璃或纸张上的改进，受益者分布极广，因此也很难再具体察觉到其来源和效果。
　　所有这些情况造成的结果是，不少人继续发现，和贸易有关的技巧很容易受到人们
的贬低，即使他们没有把它归入巫术之列；或是认为这种技巧所依靠的不过是设套行骗
或狡猾的心计。这样得来的财富甚至还不如猎人或渔民的运气，与明显可见的功绩（例
如取决于体力付出的功绩）没有多少关系。
　　但是，如果说这种“倒腾”出来的财富为厚道人所不齿，商人寻找信息的活动则真
正引起了巨大的怀疑。涉及到贸易的运输，至少在做过耐心解释和论证之后，通常还能
使民众部分地理解到它的生产作用。例如，只要指出不少东西只能通过把广泛分布在各
地的物品集中在一起才能制造出来，即可纠正贸易只是在转移已有的物品这种看法。这
些物品的相对价值并不取决于它们所包含的个别物质成分的属性，而是取决于在需要的
地点全部现有的相对数量。因此，原料和半成品贸易是增加许多最终产品数量的前提，
多亏了能够利用来自远方的原料（大概数量很小），才能把它们制造出来。能够用可以
在某个地方找到的资源生产出来的一种具体产品的数量，有可能取决于只能从地球的另
一头获得的数量很少的另一种原料（比如汞、磷粉甚至某种催化剂）。由此可见，贸易
为物质生产创造了极大的可能性。
　　这种生产力，甚至这种把各种供应品带到一起的过程，也得依靠不断成功地找到广
泛散布在各地并且不断变化着的信息——这种观点虽然更难以把握，但是对于理解这个
过程的人，这却是显而易见的事情：贸易通过这个过程创造并引导着物质生产，因为给
生产确定方向的，是有关不同地方的不同物品相对匮乏的信息。
　　存在于这种对商业活动持续不断的厌恶态度背后的主要原因，也许不过是一种简单
的无知和观念障碍。然而它也同惧怕陌生事物的天性联系在一起：惧怕巫术和非自然因
素，甚至惧怕知识本身，这要追溯到我们的起源，《创世纪》前几章中留下的无法消除
的记忆——人类被逐出伊甸园的故事。一切迷信，包括社会主义在内，都在助长这种恐
惧。
　　边际效用和宏观经济学
　　这种恐惧可能很强烈，然而它却是没有根据的。这些活动当然并非真的不可理解。
如我们在前面几章所知，经济学和生物科学如今已对自组织过程做出很好的解释，并且
我们在第二章和第三章，已经对它们的一部分历史以及在文明的兴起和扩展上发挥的有
益作用，大概地勾画出了一个局部的合理重构（另见哈耶克，1973）。
　　交换是生产性活动，它确实使现有资源为人类需求带来了更多的满足。文明如此复
杂——贸易是如此有效——这是因为生活在文明世界中的个人的主观世界是如此不同。
虽然表面上看令人费解，但是和无分你我、千人一面以及管制相比，个人目标的多样性
确实导致了满足各种需求的更大的能力。同样令人费解的是，所以会有这种情况，是因
为多样性使人们能够掌握和运用更多的信息。只有对市场过程做出清楚的分析，才能解
开这些令人费解之处。
　　价值的增加——这是交换和贸易的关键——当然不同于我们能够感知到的数量的增
加。支配着物质世界的规律，至少那些唯物主义和机械论模式中的规律，在价值的增加
这种现象中是不起作用的。价值表示某种物品或行为满足人类需求的潜在能力，并且只
能通过不同的商品或服务对不同个人的相关（边际）替代品或等价物的交换率，在相互
调整中加以确定。价值并不是物体本身所具有的、不涉及到它们与人的关系的属性或物
质特性，它恰恰是这些关系的一个方面，它使人们在就这些物品的用途做出决定时，能
够考虑到另一些人可能为它们的用途找到的更佳机会。价值的增加看起来只和人的目标
有关，并且只有在考虑到这些目标时才有意义。门格尔对此有清楚的阐述（1871／1981：
121）：价值“是经济人对他们为了维持自己的生活和幸福而支配的货物之重要性所做
出的判断”。经济价值表示的是物品满足一些形形色色的个人目标的能力不断变化的程
度。
　　每个人都有对自己所追求的各种目标进行排序的特殊顺序。这些个人排序很少为外
人所知，甚至他本人也很难做到充分的了解。千千万万的个人，他们处境不同，禀赋不
同，欲望不同，得到的有关手段的信息不同，对于彼此的具体需要几乎一无所知，并且
有着各不相同的目标范围，让他们的个人努力相互配合，依靠的是交换系统。随着个人
展开相互合作，一个未经设计的、更高层次的复杂秩序的系统出现了，连续不断的物流
和服务流被创造出来了，它使参与其中的数量极大的个人的主导期望和价值得到了满足。
　　不同目标的不同排序，其多样性为这些目标所要争取的物质手段，建立了一个共同
的并且是统一的、起中介或反映作用的价值尺度。由于大多数物质手段可用于许多重要
性各不相同的目标，而不同的手段又经常能够相互替代，因此这些目标的最终价值便逐
渐反映在手段价值的一个惟一尺度上，即价格，决定这种价格的，是手段的相对稀缺程
度，以及在它们的所有人之间进行交换的可能性。
　　由于不断变化的实际环境要求不断调整具体的目标，而为了给这些目标提供服务，
又必须安排具体的手段。因此这两组价值尺度注定会以不同的方式和不同的比率发生变
化。个人最高目标的各种排序，虽然各有不同，却会表现出一定的稳定性。而个人致力
于生产的那些手段的相对价值，却要受制于让人摸不清头脑的不断变化，这种变化难以
预测，其原因也是大多数人难以理解的。
　　目标的等级划分可能是相对稳定的（这反映着许多人视为长期或“持久的”价值），
而手段的等级划分却是变化无常的，这使不少理想主义者赞扬前者而鄙视后者。当然，
为了不断变化的价值尺度而卖力，似乎也是令人生厌的。有些最关心终极目标的人，却
经常违背自己的目标，竭力反对那些他们能够用来最好地实现这些目标的手段，这大概
是他们这样做的根本原因。大多数人为了达到自己的目标，必须追求那些无论对他们自
己还是对别人而言仅仅是手段的东西。也就是说，他们必须在某一点上加入众多环环相
扣的活动，这种活动在经过许多目标各有不同的中间环节后，最终会满足某种他不知道
的、与他在时空上相距很远的需求。在大多数情况下，市场过程赋予当前的产品的符号，
是个人能够得知的惟一事情。例如，在生产金属螺钉的某个环节上劳动的人，谁也不可
能合理地确定，他所制造的某个螺钉，将在或应当在何时何地以何种方式为满足人类的
需要做出贡献。统计数字也无助于他搞清楚，在能够使螺钉（或任何其他类似的部件）
得到利用的许多潜在用途中，应当满足哪些用途，不应当满足哪些用途。
　　但是，手段的价值尺度，即价格，让人感到它是共同的或庸俗的，显然是因为它对
所有的人一视同仁，而目标尺度则是各具特色，人言人殊。我们通过表明自己的特殊品
味，或通过更为挑剔的品质鉴赏力，来证明自己的个性。然而仅仅是由于通过价格传递
的有关不同手段之相对稀缺性的信息，我们才得以实现我们尽可能多的目标。
　　这两种划定价值等级的方式之间的冲突，在扩展秩序中变得格外醒目，大多数人在
这里的谋生方式是为素不相识的人提供手段，他们同样也从另一些素不相识的人那儿，
获得他们达到自己的目标所需要的手段。这样一来，手段的价值尺度便成了惟一的共同
价值尺度，这些手段的重要性主要不取决于使用某个具体物品的人所感受到的效果，而
是来自它们可以随时相互替代。由于千千万万的个人有着形形色色的目标需求，这使人
们无法得知其他人所需要的一件具体物品的用途（因而也无法得知别人所赋予它的价
值）。手段的这种仅仅起工具作用的价值的抽象性，也使人们感到它们的价值是“人为
的”或“不自然的”，因而对它产生鄙夷。
　　对这种令人困惑甚至是惊恐的现象的充分解释，在100年以前就已被隐约发现，由
于威廉·斯坦利·杰文斯、卡尔·门格尔和列昂·瓦尔拉的工作，特别是门格尔之后的
奥地利学派，发展成了人们所熟知的经济学理论的“主观主义”革命或“边际效用”革
命，从而使它得到传播。如果以上各节的内容让人感到陌生甚至难以理解，这只能说明
这场革命最基本、最重要的发现仍未得到普及。经济事件不能用以往的事件作为原因来
解释，正是这一发现，使这些革命性的思想家把经济理论整合成了一个严密的体系。虽
然古典经济学，或人们常说的“古典政治经济学”，已经对竞争过程、特别是国际贸易
使国内合作秩序和国际合作相结合的方式做出了分析，但是只有边际效用理论真正使人
理解到供应和需求是如何决定的，适应需求的数量以相互调整引起的稀缺程度是如何指
导着个人。整个市场过程由此被理解为一个信息传递的过程，和个别接触相比，它使人
们能够利用更多的信息和技能。
　　一种物品或行为的效用，通常被定义为它满足人类需求的能力，是因人而异的，这
一现象如今看来如此明显，因此人们难以理解，那些严肃的科学家为何会一直把效用作
为物品的一种客观、普遍甚至是可计量的属性看待。对不同物品对不同的人的相对效用
可以做出区分，这个事实并没有为比较它们的绝对数量提供最起码的基础。即使人们在
他们个人打算为不同的效用付出多少成本上取得了一致，但是“集体效用”并不代表一
个可以发现的物品：它就像集体意识一样飘渺，充其量只能是个象征。我们时常断定，
某件物品对别人比对我们本人更重要或更不重要，这个事实并没有提供任何理由让人相
信，效用在人和人之间有客观的可比性。
　　当然，从一定意义上说，经济学打算加以解释的活动，涉及到的不是自然现象，而
是人。经济学的价值在于，它是根据物品在具体环境中满足需求的适宜程度，对物质事
实做出解释。因此可以说经济学（我现在更乐意称之为“交换学”。见哈耶克，1973）
是一门元理论，它是有关人们为解释如何最有效地为不同目标而发现和利用不同手段的
理论的理论。在这种情况下无须奇怪，自然科学家在面对这样的论证时，时常发现自己
处在一片陌生的领地上，或这些时常让他们吃惊的经济学家，更像是哲学家而非科学家。
　　边际效用理论虽然是一项基本的进步，但它最初却隐而不彰。这一思想在英语世界
里最容易看到的早期阐述是由杰文斯提出的，在他英年早逝之后，由于阿尔弗雷德·马
歇尔这位支配着学院派的权威不愿意脱离穆勒的立场，也是由于杰文斯惟一的杰出追随
者威克斯第德处在非学院派的位置上，使这种思想一直不被人理睬。这一理论在奥地利
的共同发现者卡尔·门格尔算是比较幸运，他找到了两位极有才华的学生（庞-巴威克
和弗里德里希·冯·维塞尔）继续他的研究并形成了一个传统，终于使这种现代经济理
论逐渐以“奥地利学派”的称号得到普遍的承认。它强调了它所说的经济价值的“主观”
性，从而为未经设计而从人类互动关系中产生的结构提供了一个解释范式。不过在过去
40年里，因为要在假定为可计算的各种事物或统计数字中间寻找因果关系的“宏观经济
学”的兴起，使它的贡献黯然失色。我承认，这些因果关系有时也许可以指出某些模糊
的或然性，但是它们肯定不能解释引起这种或然性的过程。
　　然而，由于这种认为宏观经济学既可行又有用的谬见（它大量采用数学，因而肯定
会打动那些对数学一窍不通的政客，它也确实是和出现在专业经济学家中间的魔术表演
最为相似的东西，这也鼓励了那种谬见），因此许多支配着当前的政府和政治的意见，
仍旧是以对价值和价格之类的经济现象的幼稚解释为基础，这种解释徒劳地想把它们当
作与人的知识和目标无关的“客观”现象。它无法说明贸易和市场在协调大量人员的生
产努力中所发挥的作用，或是正确地估计到它的不可缺少性。
　　在市场过程的数学分析中沾染的一些习惯，甚至经常让训练有素的经济学家迷失方
向。例如，喜欢提“现有知识状态”，喜欢把在市场过程中活动的人所能利用的信息称
为“数据”或“现有的”（甚至用“现有数据”这种词组），这种做法常常使经济学家
假定，这种知识不但以分散的状态存在，而且它的总和可以由某个头脑加以利用。这掩
盖了竞争是个发现的过程这一事实。一些对市场秩序的论述中作为有待解决的“问题”
提出来的，其实根本不是市场中任何人的问题，因为在这种秩序中市场所依靠的起决定
作用的实际环境，是任何人都无法知道的，问题不是如何利用作为一个整体的现有知识，
而是如何让任何哪个单一头脑都不知道也无从知道的知识，以其散布在四处的形式，能
够被许多相互交往的个人所利用——这不是行为者的问题，而是试图解释这些行为的理
论家的问题。
　　创造财富不仅仅是个物质过程，也不能用因果链来解释。对这种活动起决定作用的，
不是任何头脑都能掌握的客观的自然事实，而是千百万种分散的不同信息，它们结晶为
价格，以此引导人们进一步做出决定。当市场告诉一个企业家以某种方式可以获得更多
的利润时，他既可以服务于自己的利益，也能为总量（以其他大多数人采用的相同计算
单位为准）做出比他采用其他方式所能做出的更大的贡献。因为这些价格向市场参与者
透露了全部劳动分工所依靠的关键性的随机条件：不同资源——不管它是生产其他产品
的工具还是满足人类需求的工具——相互之间的实际可转换（或“可替代”）率。就此
而言，作为一个整体的人类可以利用的量是没有意义的。这种有关不同物品之可用总量
的“宏观经济”知识，既无可能也无必要，它甚至没有什么用处。对由大量不同的、有
着形形色色组合方式的商品所组成的总产量进行测算的任何想法都是错误的：它们对人
类的目标的等价物取决于人类的知识，并且只有当我们把物理量转化成经济量之后，我
们才能着手评估这些问题。
　　对产量起决定作用的因素，以及对生产特定数量起决定作用的因素，是对具体资源
分别有所了解的千百万个人，如何在不同的地点和时间，通过在各种可能性中做出选择，
把这些资源组合在一起——如果对价格揭示出的不同要素的相对稀缺性无所了解，那么
就这些可能性本身而言，没有一个能被称为最有效的。
　　理解相对价格对资源最佳利用的决定性作用，关键的一步是李嘉图发现的比较成本
原理。关于这个原理，路德维希·冯·米瑟斯正确地说，应当把它称为“李嘉图协作定
律”（1949：159-64）。价格关系告诉企业家在什么地方收益会超过成本，因而把有限
的资本投进特定的项目是有利可图的。这些信号把他引向一个不可见的目标，即远方不
为人知的最终产品消费者的满足。
　　知识分子对经济学的无知
　　了解了贸易和有关确定相对价格的边际效用解释，是理解一种秩序的关键，而养活
现存的人口数量全靠这种秩序。每个受过教育的人都应当了解这些事务。知识分子对这
一问题普遍采取鄙视态度，却妨害了这种理解。因为边际效用理论所澄清的事实——即
每个人利用自己的知识和技能，通过他的选择做出贡献，能够使满足共同体的需求成为
他们每个人的独特任务——无论对原始人的头脑和盛行不衰的建构主义，还是对明确的
社会主义，都是格格不入的。
　　不夸张地说，这种观点标志着个人的解放。个人主义精神的发展要归功于技能、知
识和劳动的分化（见前面第二、三章），而发达的文明就是建立在这种分化上。当代经
济史学家如布罗代尔（1981－1984）已经开始明白，被人瞧不起的中间商钻营利润，然
而正是他们，使现代扩展秩序、现代技术以及我们目前这种人口规模成为可能。不受群
体精神的摆布而受自己的知识和决定指引的能力，就像这样做的自由一样，是理智发展
的结果，而我们的感情依然不能彻底顺从这种理智。虽然一个原始群体的成员很愿意承
认德高望重的头领更为高明，但是他们的同伴若是知道一种方法，不须明显费力就能得
到别人只有辛勤劳作才能得到的东西，他们是会憎恨这个同伴的高明之处的。为了个人
或私下的收益而隐藏和利用有利的信息，被认为是不光彩的，或至少是不够友好。专业
化成为利用种类繁多的信息资源的惟一方式的时代已经很久了，这些原始的反应却依然
如故。
　　这种反应今天还在继续影响着政治意见和行为，阻碍着最有效的生产组织的发展，
鼓舞着社会主义的错误希望。在为人类提供生活资料上，贸易的贡献一点也不比生产少，
认为人类应当厚此薄彼，由此造成了一种非但无益，反而使政治态度受到歪曲的局面。
　　对贸易作用的无知，最初是导致惧怕，在中世纪导致了不明真相的管制，在相对较
晚的时代，它在更好的理解面前做了些让步，而现在这种管制却又以一种新的伪科学形
式被复活了。它试图用这种形式为技术官僚操纵经济提供借口，而当它不可避免地失败
之后，又助长了对“资本主义”的现代形式的猜疑。不过，当我们把注意力转向更深入
的秩序形成过程时，事情似乎变得更糟了，因为这些过程，即支配着货币和金融的过程，
比贸易更难以理解。
　　对货币和金融的怀疑
　　当面对发达文明中为贸易提供了基础的最抽象的制度时，因为不相信神秘现象而产
生的偏见，达到了一个更高的境界。这些制度对个人行为起着最一般、最间接、最遥远
和最不易察觉的调节作用，它们虽然是形成扩展秩序不可缺少的，然而却倾向于隐匿自
己的引导机制不被人察觉：即货币以及建立在货币上的金融制度。以货易货一旦被间接
的货币交换所取代，易于理解的事情便消失了，由此开始了一个人与人之间的抽象过程，
它大大超出了最聪明的个人的认知能力范围。
　　货币，即日常交往中的“金钱”，在不被人理解的事物中莫此为甚，大概也和性一
样，是最严重的非理性奇思怪想的主题。它同时既让人想入非非和困惑不解，又令人深
恶痛绝。涉及到它的文献，很可能比讨论任何其他一个主题的都多；浏览这些文献，不
免使人与那些作家产生共鸣，他们在很久以前便宣布，若论让人发疯，以这个主题为最，
虽爱情也不能相比。《圣经》上说，“贪财是万恶之根”（《提摩太前书》，6：10）。
不过有关它的矛盾心态大概更为常见：钱同时既表现为自由最强大的工具，又表现为最
邪恶的镇压手段。这个得到最广泛接受的交换媒介，唤起了人们无法理解的过程给他们
带来的一切不安，他们爱恨交加，热切向往它的某些作用，却又憎恶另一些与前者密不
可分的作用。
　　但是，货币和信用制度的运行，同语言和道德规则一样，是最抵制充分理论解释的
自发秩序之一，并且仍然是专家中意见严重分歧的来源。甚至一些专业研究人士也不愿
屈从于这样的见解：细节肯定会逃脱知觉的范围，整体的复杂性使人不得不满足于对自
发形成的抽象模式的说明，这种说明不管多有启发性，也无力预见任何具体结果。
　　货币和金融不只让研究者心烦。就像贸易一样，并且是出于同样的原因，它们仍然
不断地让道学家们疑窦重重。这种普遍有效的工具，具有以最隐蔽的方式达到和操纵最
大数量的各种目标的威力，道学家对它疑虑重重，自有其若干理由。首先，人们随时都
可以看到许多财富在得到利用，而货币的用途对某个人自身或别人所产生的具体或特定
的作用，常常是难以察觉的。其二，即便它的一些作用是可以察觉的，它也是既有可能
用于行善，也有可能用来作恶。因此，它这种超乎寻常的用途多样性，使它对自己的主
人非常有用，也使道学家对它生出更多的疑心。最后，运用钱财的技巧，以及由此带来
的巨大收益，就像商业一样，好像脱离了体力劳动或公认的功绩，它甚至无须和任何物
质基础打交道——例如“纯粹纸上交易”的情况。如果说，手艺人和工匠令人惧怕，是
因为他们改变了物质的形状，生意人让人害怕，是因为他们把一些看不见摸不着的属性
变成了价值，那么钱商对一切经济制度中最抽象、最非物质的东西所做的改变，岂能不
让人对他们产生更强烈的惧怕？这样我们就到达了一个过程的至高点，在这个过程中，
可感知的和具体的事物日益被形成行为规则的抽象观念所取代：货币及其制度似乎是处
在值得称赞的和可理解的创造性体力劳动的疆界之外，在这个王国里，对具体事物的理
解力失效了，定规矩的是不可理解的抽象因素。
　　因此这个问题既让专业人士困惑，也冒犯了道学家：他们都惊恐地发现，整个事情
异乎寻常地膨胀，超出了我们所依靠的观察和控制事件过程的能力范围。好像一切都已
失去控制，或者像德国人更为生动的说法，ist uns uber den Kopf gewachsen（脑袋
不管用了）。这句和钱有关的话如此鲜活甚至夸张，这没有什么好奇怪的。大概仍然有
不少人相信，就像西塞罗在说到老卡托时（DE OFFOCIIS，Ⅱ：89）告诉我们的，放债
如同杀人一样可恶。斯多噶学派的罗马追随者，如西塞罗本人和塞内加，对这些事情的
确表现出更多的理解，但是对于由市场决定的贷款利息的流行看法，却很难说更令人满
意，尽管这种利息在把资本引向最有生产力的用途上是如此重要。于是我们仍然听到
“金钱关系”、“不义之财”、“贪得无厌的本能”以及“商贩”行为，等等（对所有
这些现象的解释，见布罗代尔，1982b）。
　　但问题并没有因为这些粗俗的诨名而消失。就像道德、法律、语言以及生物有机体
一样，货币制度也是自发秩序的产物——并且同样易于受到变异和自然选择的影响。不
过，在所有自发生长的形态中，货币制度的发展也是最不令人满意的。例如，几乎没有
人敢说在过去70年左右的时间里，它们的功能已经有所改善，因为，一种一直建立在金
本位上的、本质上自动运行的机制，在专家们的指导下，已经被任意的国内“货币政策”
所取代。不错，人类从货币中得到的经验，为对它表示不信任提供了很好的理由，但这
并不是因为普遍相信的理由。这样说吧，选择过程在这里受到的干涉，比任何其他地方
都多：进化选择被政府垄断所阻碍，它使相互竞争的实验失去了可能。
　　在政府的庇护下，货币体系已发展得十分复杂，但是在各种不同的手段中，几乎没
有私人实验和选择得到允许，因此我们依然不十分清楚好货币应是什么样子——或它能
好到什么程度。这种干涉和垄断也不是新近的发明：它的出现几乎和钱币被用作普遍接
受的交换媒介一样古老。货币虽然是自由的人民相互合作的广泛秩序中不可缺少的要件，
但几乎从它诞生之日起，政府就在十分无耻地滥用它，从而使它成了人类合作的扩展秩
序中一切自我调整过程遭到扭曲的首要根源。政府管理货币的历史，除了少数短暂的幸
运时期外，历来就是一部不断欺诈行骗的历史。在这方面，同在竞争中供应各自货币的
任何私人机构所能做出的事情相比，政府一直表现得更加不道德。我在别处曾经建议—
—因此不打算在这里再做说明——假如取消政府对货币的垄断，市场经济也许会更能发
挥它的潜力（哈耶克，1976／1978，1986：8－10）。
　　不管情况如何，我们这里的主要问题，即对“钱上的考虑”不竭的反感，是建立在
对货币作用的无知上，而正是这种作用，使人类合作的扩展秩序和市场价值的一般计算
成为可能。要想让相互合作扩展到人的知觉范围以外，从而扩展到可确认的、能够当即
视为机会扩大的现象范围之外，货币是不可缺少的。
　　对利润的指责和对贸易的轻蔑
　　我们这个时代的beau esprits（才子们）——即我们一再提到的、在前面几章已打
过交道的知识分子——提出的反对，与原始群体中的成员的反对并没有什么不同。有鉴
于此，我倾向于把他们的要求和愿望称为“返祖现象”。深陷在建构主义偏见中的知识
分子，他们在市场秩序、贸易和货币中发现最该加以反对的事情是，那些生产者、商人
和金融家，他们所关心的不是相识者的具体需求，而是对成本和利润的抽象计算。然而
他们忘了——或是没有学过——我们刚才一再阐述的那些论证。正是对利润的关心，使
资源有可能得到更有效的利用。它使能够从其他商业活动中获得的各种潜力有了最具生
产力的用途。境界甚高的社会主义口号是：“为用途而生产，不为利润而生产”，从亚
里士多德到伯特兰·罗素，从艾尔伯特·爱因斯坦到巴西大主教卡玛拉，我们发现它以
不同的形式存在着（自从亚里士多德以来，还常常对此有所补充：这些利润是“以他人
为代价”得到的）。这个口号暴露出一种无知，它不知道生产能力是如何由不同的个人
使其成倍地增加，因为他们能够接触到不同的知识，而这些知识的总和是他们中间任何
一个人也无法集中到一起的。企业家如果是在提供生产另一些工具的工具，而这些工具
又会为另一些人提供服务，如此等等——也就是说，如果他是在服务于多种多样的最终
目的，他在自己的活动中就必须超越已知的用途和目的。大多数生产者为了更有效地给
他们不认识的人的需求提供服务，需要的只是价格和利润。它们是搜索工具，就像望远
镜是军人、猎人、水手或飞行员扩大视野的工具一样。市场过程为大多数人提供着物质
和信息资源，为了得到他们想得到的东西，他们需要这些资源。因此，那些在找出以尽
量少牺牲其他目标的方式达到特定结果方面一窍不通的知识分子，却嘲笑别人对成本的
关心，比这更不负责任的事实在不多见。获得巨大收益的重要机会和具体情况下需要付
出的努力不成比例，知识分子被这种现象气得两眼发黑，其实只是因为有此机会，才使
这种实验的努力成为可能。
　　因此很难相信，凡是对市场有正确了解的人，会诚心谴责对利润的追求。鄙视利润
是因为无知，是因为这样一种态度，如果我们愿意，我们可以赞赏禁欲主义者有这种态
度，这世界的财富中微小的一点便可以让他们心满意足，但是如果以限制别人利润的方
式来落实这种态度，却是一种自私的行为，因为这等于把禁欲主义强加于人，当然也是
对一切人的剥夺。

第七章　被毒化的语言
　　言不顺，……则民无所措手足。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——孔子
　　语言是行为的指南
　　贸易、人口流动及人口的增长和交融，不仅开阔了人们的眼界，而且使他们的语言
变得丰富多彩。商人在旅行中不可避免地要遇到各种异域的语言，于是也就掌握了这些
语言，不仅如此，他们还不得不思考那些关键用语的不同含义（即使仅仅为了不冒犯东
道主，或不误解交易协议的条款），由此他们也了解了对最基本事物的一些新的不同观
点。我现在要探讨的，是涉及到语言在原始群体与扩展秩序之间引起冲突的一些问题。
　　所有人，无论是原始人或文明人，要想使他们的感知变得有条理，在一定程度上要
依赖语言使他们赋予这些感觉信号的特性。语言不仅能使作用于我们感官的客体分为不
同的物体，而且能使我们根据自己的期待和需求，对不同标记的无限多样性的组合进行
分类。这种标记、分类和区别当然经常是含混不清的。更重要的是，语言的所有用法都
含有许多关于我们所处环境的解释或推理。正如哥德所承认的，我们以为是事实的，其
实已经是理论：我们对自己环境的“所知”，也就是我们对它们的解释。
　　于是，在对我们的观点进行解释和评价时便出现了各种困难。例如，许多普遍认可
的信念只是隐含在表示它们的用词或句子里，可能绝对不会成为明确的信念；于是它们
也绝对不会有受到评判的可能，结果是，语言不仅传播智慧，而且传播难以消除的愚昧。
　　同样，由于一套特定的词汇本身的局限性及它所具有的含义，要拿它来解释与它历
来习惯于解释的东西有所不同的事物，也是很困难的。不仅用原有词汇解释甚至描述新
事物是困难的，而且要想把语言以某种特定方式做过分类的东西再进行分类也不那么容
易——特别当这种方式是建立在感官的内在特性之上时。
　　这些困难促使一些科学家为他们所从事的学科创造新的语言。改革家，特别是社会
主义者也受着相同动力的驱使，他们中的一些人也建议对语言进行精心改造，以便能够
更好地让人们安分守己（见布洛赫，1954-1959）。
　　鉴于这些困难，我们的词汇以及附着于其中的理论是至关重要的。只要我们是用建
立在错误理论上的语言说话，我们就会犯下错误并使其长久存在。然而，对我们认识这
个世界以及人类在其中相互作用仍然有着深刻影响的传统词汇，还有那些根植于这套词
汇中的理论和解释，在许多方面一直是非常原始的。其中有许多是遥远的年代形成的，
那时我们的头脑对我们感官所传达的东西，有着十分不同的解释。所以，当我们学会了
许多我们通过语言而知道的东西时，每个词的含义会使我们误入迷途：当我们尽力要表
达我们对某一现象的新的和更好的理解时，我们继续使用着含有过时含义的词汇。
　　一个相关的例子是及物动词使无生命物体似乎具有某种思维能力。天真或无知的头
脑，当它感觉到运动时，总是以为有生命存在，同样，当它以为存在着某种目的时，也
总是设想存在着思维或精神活动。以下事实可以更好地说明这一点：在某种程度上，人
类的进化似乎在每一个人类思维的早期发展中重复一次。皮亚杰在《儿童对世界的认识》
一书中写到：“儿童最初在任何地方都能看到目的。”只是在第二个阶段，头脑才开始
对事物的目的本身（泛灵论）和造物者的目的（造物论）加以区分。泛灵论的含义附着
在许多基本的词语之中，尤其附着在那些表示产生秩序的现象的词语之中。不仅‘事实’
本身，而且‘造成’、‘迫使’、‘赋予’、‘选择’以及‘组织’这些在描述非人格
过程时必不可少的词语，仍然使许多人联想到人的行为。
　　“秩序”一词本身就是一个明确的例子，在达尔文之前，它几乎被普遍用来暗指存
在着一个行动的人。在上个世纪初，甚至像边沁那样有名望的思想家，也主张“秩序以
一定的目的为前提”（1789／1887，《全集》Ⅱ，399页）。可以这样说，在19世纪70
年代经济学理论的“主观主义革命”之前，对人类创造力的理解一直是受着泛灵论信仰
的主宰。直到19世纪70年代，在对竞争中决定的市场价格的引导作用有了更清楚的理解
之前，甚至，亚当·斯密的“看不见的手”也没有完全摆脱泛灵论的影响。甚至今天，
除了对法律、语言和市场的科学研究之外，人类事务的研究仍然被一套主要源于泛灵论
思想的词汇控制着。最重要的例子来自那些社会主义作家。人们越是仔细审视其作品，
就越清楚地看到他们所做出的贡献，更多地是在保护泛灵论的思想和语言，而不是对其
进行改革。以黑格尔、孔德和马克思的历史决定论传统将“社会”人格化为例，社会主
义，以及它所理解的“社会”，实际上是历史上各种宗教（连同它们各自的“上帝”）
所提出的对秩序的泛灵解释的最新形式。社会主义往往反对宗教这一事实也很难削弱这
一点。社会主义者以为所有秩序都是设计的结果，于是他们得出结论说，秩序也能够由
某个更高明的头脑加以改善。从这一点上讲，在埃文斯-普瑞查德《原始宗教理论》
（1965）一书中初步阐述过的权威人物发明各种泛灵论的过程中，社会主义也应当占有
一席之地。鉴于泛灵论的不断影响，在今天要同意克利福德的观点似乎仍为时过早。克
利福德是位深刻的思想家，他早在达尔文时期就曾断言“除了人能够独立介入的情况之
外，目的性已不再表示设计归功于有教养的人”（1879：117）。
　　社会主义对知识分子和学者的持续影响在史学和人类学的描述性研究中也十分明显。
布罗代尔就曾问道：“我们中的哪个人不曾讲到过阶级斗争、生产方式、劳动力、剩余
价值、相对贫困、实践、异化、基础结构、上层建筑、使用价值、交换价值、原始积累、
辩证法、无产阶级专政……”（大约这些术语全是来自马克思或因为他而得到普及。见
布罗代尔，1982b）
　　在大多数情况下，这类谈话的基础并不是简单的事实陈述，而是对所讲事实的后果
或起因的解释或推理。我们也尤其应当把一件事归因于马克思，即“社会”代替了马克
思实际谈论的国家或强制组织。这是一种迂回的说法，它使我们认为可以用比强制更为
温文尔雅的手段去支配个人的行为。当然，作为本书主题一直在谈论的自发形成的扩展
秩序，几乎不可能像“作用于”或“对待”一个民族或一国人口那样，“作用于”或
“对待”具体的个人。此外，“国家”或更为正确的“政府”一词，在黑格尔之前一直
是普通的（或较为明确的）英语词，在马克思看来它们也直白而明确地包含权力的概念，
而模糊的“社会”一词，却使他能够暗示社会的统治将确保某种自由。
　　所以，正像智慧常常隐藏在字里行间，谬误也是如此。那些我们如今知道其错误的
天真解释，以及那些常常不被赏识，但产生了极大作用的建议，通过我们使用的语言流
传下来并影响着我们的决定。与我们的讨论尤其有关的是这样一个不幸的事实，即我们
在谈到人类合作的扩展秩序的不同方面时所采用的许多词，都带有早期社会的误导性含
义。实际上，包含在我们语言中的许多词都具有这样的特点，如果人们习惯于使用它们，
就会得出一些对问题的冷静思考不可能得出的结论，即与科学论证相矛盾的结论。正是
由于这个原因，在写这本书时，我给自己下了一个自我否定的指令，决不用“社会”或
“社会的”这样的词（尽管它们难免会不时出现在一些著作的标题和我所引用的别人的
言论中，并且我有时也会让“社会科学”或“社会研究”这类说法继续存在）。尽管迄
今为止我还没有用这些词，但是在这一章里，我希望通过讨论这些词以及其他有类似功
能的词，来揭露隐藏在我们语言中的毒素，特别是隐藏在涉及人类相互作用和相互关系
的制度和结构的语言中的毒素。
　　本章开头处孔子那句相当简略的引语，也许是被保存至今的这种认识的最早表现。
我最初看到的是它简化了的译文，这显然是因为中文里没有一个字或（一组字）来表示
自由。但是以下这段话似乎正确翻译了孔子在《论语》（韦利译本，1938：XIII，3，
171－2）中对任何一群有秩序的人的理想状态的描述：“If languageis
incirrect，……the people will have nowhere to put hand and foot”（译按：此
译文显然来自《论语》中“……言不顺，则事不成；事不成，则礼乐不兴；礼乐不兴，
则刑罚不中；刑罚不中，则民无所措手足”一段，哈耶克只从中截取“言不顺”和“则
民无所措手足”两句，似与孔子原意不十分相合。）我要感谢牛津大学的大卫·霍克斯
先生，他为我经常引用的一句翻译有误的话找到了更为正确的译文。
　　我们现在的政治语汇不令人满意的特点源自它们的祖先，主要是柏拉图和亚里士多
德。他们由于缺乏进化的观念，认为人类事务的秩序是统治者完全了解的固定不变的一
些人做出的安排，或者说，像从古代到社会主义的大多数宗教一样，是某个高明的头脑
设计的产物。[任何人想寻找语言对政治思维影响的人，都会从德曼特（1978）那儿找
到大量资料。在英语文献中，可以从科恩的著作（1931）找到有关隐喻语言设下的骗局
的十分有益的讨论。但是就我所知，关于政治滥用语言的充分讨论出现在舍克（1973）
和谢尔斯基（1975：233－249）用德语进行的研究中。我本人早些时候在我的（1967／
78：71－97；1973：26－54；1976：78－80）中对这个问题也作了一些研究。]
　　词语含混不清和协作系统的差别
　　我们在其他地方曾试图澄清词义不明确所造成的混乱，诸如“天然的”和“人为的”
（见补论A）、“遗传的”和“文化的”，等等，读者想必已经注意到，我一般情况下
更喜欢用不太常用但更精确的概念“分立的财产”，而不是更为通行的说法“私人财
产”。当然还有许多其他的含糊和混淆，其中一些更为重要。
　　例如，在美国社会主义者盗用“自由主义”一词的做法中，就存在着一个巧妙的骗
局。熊彼特对此作了恰当的阐述（1954：394）：“一个或许不是有意为之的最高赞扬
是，私人企业制度的敌人也认为盗用自由主义标签是明智的。”这一点也越来越适用于
欧洲那些中间路线的政党，它们要么像在英国一样，打着自由的旗号，要么像在西德那
样，自称自由主义政党，却又毫不犹豫地同明显是社会主义的政党结成联盟。我在25年
前（1960，跋）就曾抱怨说，一个格莱斯顿式的自由主义者在把自己描述成自由主义者
时，不可能不给人留下他信仰社会主义的印象。这也不是什么新发展：早在1911年，霍
布豪斯就出版过一本题为《自由主义》而更确切地说应称为“社会主义”的书，而且很
快又出版了一本书，题目是《社会公正的要素》（1922）。
　　这一变化——一个也许已无法补救的变化——的重要性，使我们在这里必须把注意
力集中在由广泛用于人类相互作用现象的名称所引起的含糊而混乱的语言上，这也符合
本书的一般论题。在说明人类相互作用的不同形式方面，我们缺少恰当的用语，这不仅
标志或反映着对于各种人类努力的协调过程，现有的知识极不恰当。这些概念实际上是
如此不恰当，以至于我们在使用这些概念时，甚至不能明确界定我们正在谈论什么。
　　我们不妨从普遍用来划分人类协作秩序的两个对立原则，即资本主义和社会主义谈
起。这两个概念既具有误导性，又包含着政治偏见。它们本来是想对认识这些制度有所
帮助，却没有告诉我们任何有关它们特点的东西。尤其是“资本主义”一词（卡尔·马
克思在1867年仍不知道这个概念，并且也从来没有使用过）。只是因为桑巴特在1902年
引起轰动的《现代资本主义》一书，才“爆发了一场作为社会主义的天然对立面”的政
治论战（布罗代尔，1982a：227）。由于这个词让人想到一种为资本所有者特殊利益服
务的制度，因此我们看到，它自然引起了这一制度的主要受益者即无产阶级成员的反对。
资本所有者的活动使无产阶级得以生存并增加，从某种意义上说，实际上是资本所有者
创造了无产阶级。不错，资本所有者使人类交往的扩展秩序成为可能，这也许导致一些
资本家自豪地同意以此称呼他们努力的结果。然而它让人想到一种实际上并不存在的利
益冲突，这是个不幸的发展。
　　一个表示合作的扩展经济秩序的较令人满意的名称，是从德语引入的“市场经济”
一词。但是它也有许多严重的缺陷。首先，所谓的市场经济，在严格意义上讲并不真正
是一个经济，而是大量相互作用的单个经济的组合。市场经济只具备这些单个经济的某
一些而非全部明确特征。如果我们给这个由单个经济形成的复杂结构起一个名称，让人
觉得它是一种人为的结构，就会造成人格化或泛灵论的结果，如我们看到的，这正是我
们对人类相互作用过程的许多错误认识的来源，而要摆脱它们也是很难的。必须时刻记
住，市场产生的经济并不真正像是人类特意设计的产物，它是一种结构，在一些方面与
经济相似，而在其他方面，特别是就它不能服务于一个统一的目标序列而言，它与真正
的经济有着根本的不同。
　　市场经济一词的第二个缺陷是，在英语里它无法产生出一个便于使用的形容词，而
这样一个表明具体行为是否适当的形容词当然是十分必要的。所以很久以前我就建议
（1967／1978b：90）采用一个新的专门术语，一个从我们在许多类似情况下已使用过
的希腊词根获得的术语。1838年，惠特利大主教提出用“catal-lactics（交换学）”
作为解释市场秩序的理论科学的名称。这个提议不时地被重复提起，最近一次是由米瑟
斯提出。从惠特利创造的这个词中很容易派生出形容词“Catallactic”，并已得到相
当广泛的使用。这些词尤其吸引人，因为它们来自古希腊单词“kata－lattein”或
“katatassein”，不仅指“交换”，而且指“允许进入社群”和“化敌为友”，这进
一步证明古希腊人在这些事务方面的深刻认识（利德尔和斯科特，1940，参见
“katallasso”一条）。因此我提议我们创造一个词“catallaxy（交换过程）”，用
来描述我们通常称为经济学的这一学科的目标，并按照惠特利的做法把经济学称为“交
换学”。这一发明的有用之处被我的一些更年轻的同行所证实，他们已经采用前一个术
语。而且我相信，如果它得到更为广泛采用，将会真正有助于我们的讨论。
　　我们的泛灵论词汇和混乱的“社会”概念
　　这些例子十分清楚地表明，在对人类事务的研究中，交流的困难始于对我们想要分
析的对象的定义和命名。理解方面的主要术语障碍是“社会”这一说法本身。这个概念
比我们刚讨论过的其他术语都重要。这不仅由于自马克思以来，它一直被用来混淆政府
和其他“制度”的区别。用“社会”一词来表示人类活动相互关系的不同制度，会错误
地使人觉得所有这些制度都是一样的。有如拉丁语中源于socius的societas（社会）一
样，它是这类词汇中最古老的一个，指的是彼此相识的同伙或同伴，同时它也被用来描
述个人之间实际存在的状态和关系。按照通常的用法，它的前提或含义是，存在着对共
同目标的一致追求，而这种目标只有通过自觉的合作才能达到。
　　如我们所知，人类合作超越个人知识界限的必要条件之一，就是这种追求的范围越
来越不受共同目标的支配，而是受着抽象行为规则的支配；遵守这些规则，使我们越来
越服务于我们素不相识的人们的需求，并发现与我们素不相识的人同样也满足着我们的
需求。人类合作范围延伸得越广，这种合作的动机与人们心中关于一个“社会”中会发
生什么的设就越不一致，“社会的”这个形容词也就愈加不是事实陈述中的关键词，而
更像是一种古老的、现已过时的一般人类行为理想追求的核心。一方面是在一个特定团
体中个人行为的实际特征，另一方面是个人行为（根据古老的习俗）应当如何的愿望，
对这两者之间的差别的真正见识越来越少。不但以任何实际方式联系在一起的一群人都
被称为“社会”，而且会得出结论说，任何这样一群人应该像一个原始的合作群体那样
行动。
　　所以“社会”一词已成为表示几乎任何人类群体的方便标签。这种群体的结构和结
合在一起的原因都无需知晓——一个人们在不十分明白自己谈论什么时只图一时方便的
用语。显然，一个群体，一个民族，一个地区的全部人口，一个公司，一个协会，一个
团体，一个部落，一个帮派，一个族群，或种族、宗教、运动和娱乐项目的成员，以及
住在一个特定地方的居民，都是社会或能够构成社会。
　　对于完全不同的形态，如个人之间有着不断接触的人组成的群体，和仅仅利用从漫
长而无限延伸的贸易关系中产生的信号而把千百万人联系在一起的结构，冠之以相同的
名称，这不仅在事实上造成误导，而且几乎总是包含一种隐藏的愿望，要用我们感情上
所渴望的那种亲密伙伴关系去塑造这种扩展秩序。儒弗内曾很好地描述了这种对小团体
的本能的怀乡病——“那是最早出现了人类的地方，是对他仍有无限吸引力的地方：但
任何想把同样的特征移植到一个大社会的努力，都是乌托邦并会导致专制”（1957：
136）。
　　在这种混乱认识中被忽视的关键差别是，小群体的行为可以受一致同意的目标或其
成员意志的引导，而同样作为一个“社会”的扩展秩序，它形成了一种协调的结构，却
是因为其成员在追求不同的个人目标时，遵守着相同的行为规则。这些在相同规则下的
形形色色的努力所造成的结果，当然会表现出少许特征，它们与拥有同一个头脑或想法
的单个组织的特征或这个组织特意安排的特征相似。但是，用泛灵论的态度看待这样一
个“社会”，或是把它人格化，赋予它一种意志、一种意图或计划，却会把人引入歧途。
因此，看到一位严肃的当代学者声称，任何功利“社会”都一定会表现为不是“个人的
多元化组合……而是一个伟人的体现”（查普曼，1964：153），这真是让人惴惴不安。
　　模棱两可的概意——“社会的”
　　“社会”这个名词尽管也对人产生误导，但和形容词“社会的”相比危害却要小一
些，“社会的”一词或许已成为我们整个道德和政治词汇中最能引起混乱的说法。这件
事仅仅发生在过去100年间，在这段时间里，“社会的”一词的现代用法及其影响迅速
从俾斯麦德国传遍整个世界。在这个词使用最多的领域，它之所以不断传播混乱，在一
定程度上是由于它不仅用于描述人类合作的不同模式产生的现象，如在一个“社会”中
产生的现象，而且也用来描述促进和服务于这种秩序的各种形式。它从后一种用法越来
越变成一种倡议，一种用理性主义道德取代传统道德的指令，并正在逐步取代“好的”
一词，用来作为道德上正确的事物的名称。正如《新韦氏同义词词典》的恰当解释一样，
由于这“特殊的歧义性”特点，“社会的”一词的实际含义与标准含义在不断地变换着，
开始似乎是一个描述词，不知不觉中就会变成一个指令。
　　在这一特定问题上，德语用法对美语的影响胜过对英语的影响，因为在19世纪80年
代，一些被称作经济研究的历史或道德学派的德国学者越来越多地用“社会政策”代替
“政治经济学”来命名对人类相互作用的研究。没有被这种新时尚冲走的少数人之一，
利奥波德·冯·维塞后来评论道，只有那些“社会党时代”的年轻人，即生活在第一次
世界大战前几十年的人，能够判断出当时将“社会”领域视为宗教替身的倾向是多么的
强烈。最生动的表现之一是社会本堂牧师的出现。但是维塞坚持认为，“成为‘社会
（主义）的’并不等同于成为好的或正确的，或‘在上帝眼里是正确的’”（1917）。
关于“社会的”这一术语传播，具有启发性的史学研究，我们归功于维塞的一些学生
（见我列出的参考文献，1976：180）。
　　“社会的”一词目进入英语以来，它在用法上不同寻常的多样性在我们这里四处开
花结果。在我们前面引用过的《方塔那现代思想词典》（布洛克等，1977）中，恰好是
在“肥皂剧”（soapopera）这个词条后面，可以找到不下35条与“社会的”（social）
一词结合在一起的一系列词组，从“社会行为”直到“社会整体”。与此相似，在R.威
廉斯的《关键词》一书中，作者尽管用习惯上的“参见”方式把读者引向相应的条目，
但是对于“社会的”这个词却没有遵循这一做法。很显然，在这里采用他的这一方法是
行不通的，作者于是干脆放弃这一做法。这些例子导致我花了一点时间，把我所遇到的
出现了“社会的”的情形全都记录下来，于是就产生了下面这份颇有教益的清单，它一
共有160多个由形容词“社会的”限定的名词：
　　核算　　 行动　　　　　　　 调整
　　管理　　 事务　　　　　　　 协议
　　时代　　 动物　　　　　　　 呼吁
　　意识　　 行为　　　　　　　 存在
　　机构　　 原因　　　　　　　 特征
　　圈　　　 追求更高地位者　　 协定
　　组成　　 理解　　　　　　　　关注
　　观念　　 冲突　　　　　　　　良知
　　意识　　 思考　　　　　　　　结构
　　契约　　 控制　　　　　　　　信誉
　　缺陷　　 评论　　　　　　　　活动家
　　决定　　 需求　　　　　　　　民主
　　性质　　 发展　　　　　　　　范畴
　　歧视　　 弊病　　　　　　　　倾向
　　距离　　 责任　　　　　　　　经济
　　目的　　 实体　　　　　　　　环境
　　认识论　 行为准则　　　　　 礼仪
　　事件　　 邪恶　　　　　　　　事实
　　因素　　 法西斯主义　　　　　力量
　　框架　　 职能　　　　　　　　集结
　　地理　　 目标　　　　　　　　利益
　　风度　　 团体　　　　　　　　和谐
　　健康　　 历史　　　　　　　　理想
　　牵连　　 不适　　　　　　　　独立
　　下层　　 制度　　　　　　　　保险
　　交往　　 公正　　　　　　　　知识
　　法则　　 领导　　　　　　　　生活
　　市场经济 医学　　　　　　　　移民
　　理智　　 道德观　　　　　　　道德
　　需要　　 义务　　　　　　　　机遇
　　秩序　　 机体　　　　　　　　取向
　　遗弃者　 所有制　　　　　　 伙伴
　　激情　　 和平　　　　　　　　养老
　　人物　　 哲学　　　　　　　　幸福
　　观点　　 政策　　　　　　　　地位
　　权力　　 优先权　　　　　　　特权
　　问题　　 过程　　　　　　　　产品
　　进步　　 财产　　　　　　　　心理
　　等级　　 现实主义　　　　　 领域
　　法治国家 认可　　　　　　　　改革
　　关系　　 补偿　　　　　　　　研究
　　反应　　 责任　　　　　　　　革命
　　权利　　 角色　　　　　　　　法则
　　满足　　 科学　　　　　　　　保障
　　服务　　 信号　　　　　　　　意义
　　团体语言 团结　　　　　　　　精神
　　结构　　 稳定　　　　　　　　立场
　　身份　　 斗争　　　　　　　　学者
　　探讨　　 调查　　　　　　　　体系
　　才干　　 目的论　　　　　　　信条
　　紧张　　 理论　　　　　　　　思想家
　　思想　　 特征　　　　　　　　用途
　　效用　　 价值　　　　　　　　观点
　　美德　　 匮乏　　　　　　　　浪费
　　财富　　 需求　　　　　　　　工作
　　工作者　　　　　　　　　　　 世界
　　这里列出的许多组台词的否定、批判形式用得更为普遍：于是“社会调整”变成了
“社会失调”，“社会混乱”、“社会不公”、“社会失序”、“社会不稳定”等也是
如此。
　　只根据这份清单还不能断定，“社会的”一词是否因为具有如此多的不同含义，便
成了一个毫无用处的交流工具。不过，它实际产生的结果却是显而易见的，这至少表现
在三个方面。首先，它总是险恶地暗示一个我们在前几章已经知道被曲解了的概念，即
扩展秩序的非人格化和自发的过程所成就的事情，实际上是人类有意创造的结果。第二，
由此而产生的结果是，它要求人们重新设计他们从来没有设计过的东西。第三，它也获
得了使它所限定的名词变得毫无意义的力量。
　　从最后一个结果来看，它实际上已成为一些美国人所谓“黄鼠狼式修辞法”的最有
害的例子，这一说法来自莎士比亚的“我能从一首歌中吸出悲哀，就像黄鼠狼吸空鸡蛋”
（《当你喜欢它时》，Ⅲ，5）。就像黄鼠狼能吸空鸡蛋而不留任何痕迹一样，这些词
也可以使它们所限定的任何词失去含义，而表面看上去却丝毫未损。当一个人不得不用
一个概念，而同时又想剔除其中挑战其意识形态基础的所有含义时，就用这个狡黠的词
去其锋芒。
　　关于这一表达在现代美语中的用法，可参见最近马里奥·佩伊《黄鼠狼式修辞法：
所言非所指的艺术》（1978），书中认为西奥多·罗斯福1918年创造了这一术语，从而
表明70年前美国的政客就很有学问，然而，读者在该书中却无法找到“社会的”这一极
为含混的语词。
　　尽管对“社会的”一词的滥用是国际性的，但是，在西德这一词的滥用恐怕达到了
登峰造极的程度。西德在1949年颁布的宪法中采用了Sozialer Rechtsstaat（社会法治
国家）一词，自此“社会市场经济”的概念就广为传播——但其含义肯定不是其倡导者
路德维希·艾哈德所指（他曾在一次谈话中向我保证说，在他看来，市场经济不一定是
被改造成社会的，作为社会的产物，它本来就已如此）。尽管法治和市场从一开始就是
非常明确的概念，但是，限定词“社会的”却使这些词失去了任何明确的含义。德国学
者从“社会的”一词的这些用法中得出结论，他们的政府在宪法上服从“社会国家的原
则”（Sozialstaatsprinzip），这与悬置法制相差无几。同样，这些德国学者看出
“法治国家”（Rechtsstaat）和“社会国家”（Sozialstaat）之间存在矛盾，便把
“社会法治国家”（Soziale Rechtsstaat）写在宪法中以防不测——我或许可以说，
这部宪法是由受到19世纪“国家社会主义”的创始人弗里德里希·诺曼启发的那些费边
派糊涂虫写成的（梅耶，1972：8）。
　　与此相类似，“民主”一词一直有非常明确的含义；然而“社会民主”不仅曾用来
作为两次世界大战之间出现的激进的奥地利-马克思主义的名称，而且现在在英国已被
用来称呼费边社会主义的任何政党。但是，时下我们所称的“社会国家”用传统的词语
表达却是“仁慈的专制”，以民主方式，即在保留个人自由的同时，实现这种专制所面
临的非常现实的问题，则由于“社会民主”的图谋而荡然无存。
　　“社会公正”和“社会权利”
　　“社会的”一词最糟糕的用法，也就是将它所限定的词的含义破坏殆尽的用法，莫
过于普遍使用的短语“社会公正”。尽管我已经对这个具体问题作过一些探讨，特别是
在我的《法律、立法和自由》第二卷《社会公正的幻想》中作过一些探讨，但由于它在
支持和反对社会主义的辩论中起着非常重要的作用，所以在此我至少必须简要陈述一下
要点。正如一位比我更有勇气的杰出人士多年前坦率表述的那样，“社会公正”这一说
法不过是“与人民民主同出一辙的语义骗局”（柯伦，1958：8）。这个概念使年轻一
代的思想产生错乱已经到了令人担忧的程度，这可由一位牛津博士最近写的论文《社会
公正》中得到证实，他在这篇论文中提到传统的公正观时，竟然用了“似乎还有一个个
人公正的范畴”这种不同寻常的说法。
　　我明白，这是在建议“社会的”一词适用于减少或消除收入差别的一切事务。但为
什么称这种行为是“社会的”？或许由于它是一种确保多数地位，即出于别的什么理由
希望增加选票的手段？似乎确实如此，但它也肯定意味着，给予我们的每一个“社会的”
劝戒，都是在要求朝社会主义的“社会公正”再迈进一步。所以“社会的”一词的用意，
实际上等于是在要求“分配公正”。然而这同竞争的市场秩序，以及同人口和财富的增
长甚至维持，都是难以并存的。由于这些缺陷，人们逐渐把“社会的”称为维护“社会”
的主要障碍。“社会的”实际上应被称作“反社会的”。
　　如果人们认为个人的相对地位是公正的，他们就会对自己的经济状况感到满意，这
十有八九是正确的。然而支持分配公正（即每个人都应得到自己道义上应得的份额）的
整个思想，在人类合作（或交换）的扩展秩序中是毫无意义的，因为可获得的产品（它
的规模，甚至它的存在）都取决于在一定意义上与道义无关的产品分配方式。确定道义
上的奖惩并无客观标准，其原因我们已探讨过。而且无论在什么情况下，要使一个大的
整体适应有待发现的事实，要求我们接受“成功是基于结果，而非基于动机”（阿尔齐
安，1950：213）。任何合作的扩展体制，必须不断适应其自然环境中的变化（包括其
成员的生命、健康和力量）；只有结果公正的变化才应当发生是一种荒谬的要求；它就
像相信对这种变化精心做出的有组织的反应可以是公正的几乎同样荒谬。没有不平等，
人类既不可能达到也无法维持其现有的人口数量，而这种不平等既不受任何审慎的道德
判断的左右，也与这样的判断不可调和。发奋努力当然可以增加个人的机会，但只靠努
力并不能确保收获。那些曾同样努力进行尝试的人，他们生出的妒嫉尽管完全可以理解，
却是违反公共利益的。所以，如果共同的利益其实是我们的利益，我们就不能屈服于这
种人类本能的愿望，而应该由市场过程来确定回报。除了市场以外，没有人能够确定个
人对整个产品贡献的大小，也无法确定应该给一个人多少报酬，才能使他选择从事某些
活动，能够为向所有人提供的货物和服务做出最大的贡献。当然，如果认为后者合乎美
德，那么市场就能产生最道德的结果。
　　一些没有任何可实现的内容的承诺，把人类分成了两大敌对群体。妥协的方式并不
能消除这一矛盾的根源，因为对于在事实方面的错误认识，每一次让步只能产生更不可
实现的期望。然而，一种反资本主义的伦理观仍在继续发展，其基础则是某些人的谬论，
他们对创造财富的制度大加挞伐，而他们的生存恰恰是靠了这种制度。他们以自由的热
爱者自居，对分立的财产、契约、竞争、广告业、利润甚至金钱本身统统加以谴责。设
想如果他们的理由能够告诉他们如何安排人类的努力来更好地为他们固有的愿望服务，
他们本身就对文明造成一个重大威胁。他们自以为自己的理性能够告诉他们如何安排人
类的努力，使其更好地服务于他们的内心愿望，其实他们自己构成了对文明的严重威胁。
　　

第八章　扩展秩序和人口增长
　　国家繁荣最关键的因素是其居民数量的增长。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——亚当·斯密
　　马尔萨斯主义恐慌症：对人口过剩的担忧
　　我一直在试图解释，尽管有来自我们的本能的反对，尽管存在着对自发过程中所有
不确定的事物的恐惧和对经济的普遍无知，尽管在试图用所谓理性手段取得实际上是返
祖目标的运动中，存在着所有这些陈腐的论调，人类合作的扩展秩序是如何演进的。我
也坚持认为，如果这些运动在取消市场上果然大获成功，扩展秩序就会崩溃，许多人就
会受苦受难甚至命归黄泉。不管你是否喜欢，目前的世界人口已经存在。摧毁他们的物
质基础，以便取得社会主义者鼓吹的符合“道德”或本能的改进，无异于宽恕造成上亿
人死亡并让其余的人陷入贫穷这种滔天大罪。（见我的1954／1967：208；和1983：
25-29。）
　　某些逐渐形成的行为模式、制度和人类相互作用的方式，以及它们所带来的好处，
同人口规模之间有着密切的关系，这算不上是什么新发现。亚当·斯密最深刻的见解之
一（1776／1976：31），就是“交换的力量为劳动分工提供了契机，因此分工的程度必
然总是受制于这种力量的规模，或者换句话说，受制于市场的规模”；还可以参见他的
《法理学讲义》（1978：582-586）中“关于劳动分工的两个残篇”。我们也已清楚地
看到，那些采取了市场竞争做法的人，随着其数量的增长，会取代那些遵守着另一些习
惯的人。遵照约翰·洛克在第二篇论文（1690/1887）中的类似主张，美国历史学家詹
姆士·沙利文早在1795年就提到美国土著如何被欧洲殖民者取代，并且现在能让500个
有头脑的人过上富足生活的地方，过去只能供一个原始人靠打猎在“饥饿中度日”
（1795：139）。（那些继续主要以狩猎为生的美洲土著部落，也被来自另一个方向的
人，即学会了农耕的部落所取代。）
　　尽管一个群体对另一个群体、一套实践对另一套实践的取代常常伴着腥风血雨，却
不一定总是需要这样。毫无疑问，地点不同，事情的过程也会有所不同，我们这里不可
能一一详述，不过人们可以想像到事件的不同结果。可以说，在受到扩展秩序侵入的一
些地方，那些采纳了新的做法，因而能够从已有土地上取得更多收获的人，作为对能够
利用其土地的回报而向另一些居住者提供的东西（无需这些居住者做任何事，也无须
“入侵者”使用武力），往往同他们通过辛勤劳作所能获得东西一样多，有时甚至更多。
另一方面，自身极高的居住密度，也使更先进的人民能够抵御那些将他们从一片在以原
始方式利用土地的时代就一直为他们所使用和必需的广阔土地上赶走的企图。许多这样
的过程都在完全和平的条件下发生，当然，商业上有组织的人所具有的更强大的军事力
量，往往会加速这一过程。
　　即使市场的扩展和人口的增长可以完全通过和平的方式取得，但是见识广博和善于
思考的人如今却越来越不愿意继续接受人口增长和文明兴盛之间的联系。相反，当他们
思考我们现在的人口密度，特别是过去300年间人口的增长速度时，他们变得高度警觉，
视人口增长的前景为噩梦般的灾难。甚至像弗莱（1967：60）这样一向明智的哲学家，
也对朱利安·郝胥黎大加赞赏，因为“在人们还没有像现在这样普遍认识到这一点之
前”，他早就认识到了“人口增长是人类现在和未来幸福的首要威胁”。
　　我一直主张社会主义是对人类现在和未来幸福的威胁，我的意思是，无论社会主义
还是任何已知的市场秩序的替代物，都不能承受目前的世界人口。但是像刚才引用过的
那种反对意见，往往是出自那些并不提倡社会主义的人，他们认为，既是如此大量的人
口的制造者，又是这大量人口之产物的市场秩序，也对人类的幸福构成了严重的威胁。
现在显然必须来谈谈这个矛盾。
　　人口增长会让全球陷入贫困，这一近代观念完全是错误的。它在很大程度上是因为
过于简单化的马尔萨斯人口论造成的；马尔萨斯的理论在他那个时代，为认识这一问题
提供了合理的第一步，但是现代条件已使它变得毫无意义。马尔萨斯假定人类劳动力几
乎可以被看做是同质的生产要素（即工资劳动者全有着相同的性质，他们全都从事农业，
有着相同的工具和机会），这在当时的经济秩序下与事实相去不远（理论上的两要素经
济）。对回报减少原理的最早发现者之一的马尔萨斯来说，这肯定说明了只要劳动者数
量一增加，就会导致我们现在所称的边际生产率的下降，因此工人的收入也会随之下降，
在最好的土地被合理划分成小块土地时尤其如此（关于马尔萨斯的两条定理之间的关系，
见麦克莱利，1953：111）。
　　然而，在我们一直讨论的变化了的条件下，情况便不再是这样了，这时的劳动力不
再是同质的，而是种类繁多各有所长。随着交流的加强和通讯及运输技术的改进，人口
的增长和就业密度，使劳动分工具有了优势，导致了迅速的多样化、差异化和专业化，
使人们有可能开发出新的生产要素并提高生产率（见第二章、第三章及下文）。不同的
技能，无论是天生的或后天获得的，都成了各具特色的难得的要素，常常在多方面互为
补充；这使工人们值得去掌握那些能够得到不同市场价格的新技能。自愿的专业化是预
期回报上的差别造成的。所以劳动可以造成回报的增加而不是减少。更为密集的人口也
会采用一些在人口稀少的地方毫无用处的工艺技术，如果别的地方已经开发出这些技术，
它们也可以通过引进而被迅速采用（假如能够得到所需资本的话）。与更多的人和平相
处经常交往，即使仅有这样一个事实，也能够使可获得的资源得到更充分的利用。
　　在这种情况下，劳动不再是同质的生产要素，因此马尔萨斯的结论也就不再适用。
相反，由于进一步的分化，人口的增加现在可以导致人口进一步增加，不仅会在一个无
法确定的时期内自我加速，而且是提高物质文明和（由于个性化）精神文明的前提。
　　所以，带来生产率提高的，不仅仅是更多的人，而且是更加不同的人。人们变得强
大，是因为他们变得如此不同：新的专业化的可能性（不十分取决于个人智力的提高，
而取决于个人越来越多的差异）为更成功地利用地球资源提供了基础。这反过来又要求
由市场信号机制所保证的间接互惠服务网络的扩展。由于市场揭示了出全新的专业化机
会，两要素模式，连同马尔萨斯得出的结论，变得越来越不恰当。
　　普遍存在的担心，即参与并促成了所有这些现象的人口增长，也会导致贫穷和灾难，
主要是因为对一个统计计算的误解。
　　这并不是否认人口增长可能导致平均收入的减少。但是对这种可能性的解释也是错
误的——这一错误的原因就在于，将不同收入阶层中现有人口的平均收入同后来出现的
更多的人口的平均收入混为一谈。无产阶级是额外增加出来的人口，如果没有新的就业
机会，其人口也永远不会增长。出现平均收入的下降，仅仅是因为人口的大量增长一般
会引起人口中较贫穷阶层而非较富裕阶层人数的增长。但是不能由此便得出错误的结论
说，在这一过程中所有的人都会变得更穷。在现有社会中没有一个人必然变穷（尽管一
些富人在这一过程中有可能被一些后来者取代，因而下降到一个较低的水平）。事实上，
每个已经活在世上的人，都有可能更有富一些；但是由于在现有人口中又增加了大量的
穷人，平均收入就有可能下降。一个不值一提的事实是，平均数的减少同所有收入群体
人数的增加并不矛盾，但高收入人数的增长低于低收入人数的增长。也就是说，如果收
入金字塔的底部的增加大于其高度的增加，增加了的总收入的平均数就会变小。
　　由此可以得出一个更为正确的结论：占数量多数的穷人从增长中获得的益处大于占
数量少数的富人。资本主义创造了就业的可能性。它所创造的条件，使那些没有从父母
那里获得维持自己及其后代的生存所需的工具和土地的人，可以从别人那里获得这些东
西，当然这对双方都有利。这个过程使人们能够在贫穷中生存并繁衍后代，而如果没有
生产性的工作机会，这些后代几乎很难长大成人并继续繁衍后代：这一过程使千百万人
来到这个世界并使他们得以生存下来，而如果没有这个过程，他们根本就不可能存在，
或者即使他们能够生存一段时间，也无力生育后代。就此而言，穷人从这一过程中获得
了更多的好处。正如卡尔·马克思所言，“资本主义”创造了无产阶级：它使他们诞生
并生存下来。
　　所以，认为富人剥夺了穷人的东西，如果他们不用武力，这些东西本来是属于或至
少可能属于穷人，这整个论点纯属无稽之谈。
　　一个民族，它的资本储备规模，以及它为获得和交流信息而积累起来的传统和习惯
做法，决定着该民族能够维持众多的人口。只有当那些从事着投资活动，在目前的支出
和未来的回报之间架起一座桥梁的人，能够从这种行为中获得至少同他们将资本挪作它
用一样的收益时，人们才会有工作，才能生产出各种物资和工具满足未知人口的未来需
求。
　　所以，没有富人——没有那些积累资本的人，穷人即使能够生存，也只会愈加贫穷，
他们在贫瘠的土地上挣扎，每一次旱灾都会夺走他们尽力抚养的大多数孩子的生命。资
本的创造比其他任何方式更大地改变了这种状况。由于资本家能够为了自己的目的雇佣
别人，因此他这种养活他们的能力对双方都有利。当有些人能够雇佣别人，不仅是为了
满足自己的直接需要，而且是为了同无数其他人进行货物和服务的交易时，这种能力还
会进一步增长。所以说，财产、契约、贸易和资本的运用，并非只对少数人有利。
　　嫉妒和无知使人们认为，如果有人拥有超过了他当前消费所需的财富，这并不是什
么功德，而是应当受到谴责。不过，认为积累这种资本只能以别人为代价的观点，却是
退回到了一种毫无根据的经济观点，尽管在某些人来说似乎就是如此，而且它使人们无
法正确理解经济的发展。
　　问题的区域特征
　　造成误解的另一个根源是，人们往往只从全球范围内考虑人口增长。人口问题必须
被看做是区域性的，在不同的地区呈现不同的态势。真正的问题在于，特定地区的居民
数量是否因为无论什么原因，总是比该地区的资源（包括他们可以用于贸易的资源）增
长得更快。
　　只要人口的增长是由于该地区人口生产力的提高，或是更有效地利用了他们的资源，
而不是因为外部对这种增长的人为支持，就不必为此感到担心。从道德上说，我们无权
阻止世界上其他地区人口的增长，正像我们没有义务援助这种增长一样。但另一方面，
如果物质发达的国家对于像中非的萨赫勒这类地区的人口增长，不断给以援助甚至资金
上支持，而这些地区的现有人口（更不要说增加的人口）在可预见的未来几乎不可能靠
自身的努力生存，这就会造成道德上的矛盾。试图把人口维持在一个数量之上，使积累
的资本无法不断地用于再生产，能够维持的人口数量就会减少。除非我们进行干预，这
些人口只有在能养活自己时才会增长。发达国家通过帮助像萨赫勒那样的地区的人口增
长，唤起了希望，造成了承担义务的条件，同时也就承担了他们迟早有可能放弃的重大
责任。人类并非能力无限，承认自己力量的局限性，而不是凭着本能的冲动去消除遥远
的不幸（不幸的是，他并不能提供多大的帮助），这可以使他更能接近于实现自己的愿
望。
　　无论如何，在同我们有关的可预见的未来，并不存在世界总体人口超出其原材料资
源的危险，而且我们有充分的理由假定，在这种情况发生之前，固有的力量便早已中止
了这个过程。（相关研究见西蒙，[1977，1981a，1981b]、博塞鲁普[1981]、诺斯
[1973，1981]、鲍尔[1981]以及我自己的1954：15和1967：208。）
　　在除欧洲以外的所有大陆的温带地区，存在着广大的地区不但能够承受人口的增长，
而且那里的居民仅仅通过增加土地居住密度并加强其资源的开发，也有望达到“西方”
国家已经达到的普遍富足、舒适和文明的水平。在这些地区，如果人们想达到他们所追
求的标准，其人口就必然增加。人口增长符合他们自身的利益，劝说他们减少人口，更
不用说强迫他们这样做，不仅显得自以为是，道德上也难以成立。如果我们试图不加区
别地养活世界各地所有的人口，也许会带来严重的问题，但是有些群体能够通过自身的
努力来维持其人口的数量，外人反对他们的人口增长便是没有道理的。已经非常富裕的
国家的居民，几乎没有任何权利要求“结束增长”（像罗马俱乐部或新近发表的《全球
2000》所做的那样）或对憎恨这种政策的国家横加阻挠。
　　在这种提议限制人口的政策中，包含着一些蛮不讲理的观点，例如发达民族应将仍
由不发达民族居住的一部分地区变为某种自然公园。以为享受着乡村贫困生活的幸福的
原始人，会愉快地放弃发展，不在乎它能给他们许多人带来的那些他们已经意识到的文
明的好处，这种田园诗般的景象，纯粹是建立在幻觉之上。如我们所知，这些好处确实
要求做出一些本能或其他方面的牺牲。但是欠发达民族必须自己独立地作出决定：是否
值得为物质上的舒适和先进的文化作出这些牺牲。当然不能强迫他们进行现代化，但是
也不能通过孤立政策阻止他们寻求现代化的机会。
　　除了因穷人数量的增加迫使政府为了自己的利益重新分配收入的情况外，历史上还
没有出现过由于人口增长而使其中已经达到不同水平的成员生活标准下降的事例。西蒙
曾令人信服地指出，“不管现在还是过去，没有任何经验资料表明，人口的增长、规模
或密度对生活水平造成了负面影响”（198la：18及他关于这个问题的主要作品1977和
1981b）。
　　多样性与差异
　　差异是理解人口增长的关键，因此我们有必要对这一关键问题稍加展开。人类的独
特成就，即导致他的其他许多突出特性的成就，就在于他的差异和多样性。除了少数物
种因为人类施加的人为选择而产生了具有可比性的多样性外，人类的多样性无与伦比。
这是因为在自然选择的过程中，人类发展出了向自己同伴学习的极为有效的器官。这使
人类数量的增长在其历史发展的多数时期不是像其他物种那样受着自我限制，而是受到
着自我激励。人口的增长呈现某种连锁反应的方式，土地居住密度越大，就越能给专业
化提供新的机会，从而导致个人生产率的提高，这反过来又引起人口的进一步增长。此
外，在这大量的人口中间，不仅发展出了多种多样的内在属性，而且形成了千姿百态的
文化传统，他们强大的智力，特别是在其漫长的成熟期，使他们能够从中作出挑选。人
类的大多数现在能够维持自己的生存，正是因为他们具有的高度的灵活性，因为存在着
如此众多的不同个体，他们不同的天赋使他们能够通过吸收不同的传统所形成的无限多
样性的组合，使他们彼此之间进一步各具特色。
　　由不断增加的人口密度提供着新机会的多样性，从本质上说，是劳动、技能、信息、
知识、财产和收入的多样性。这个过程既不简单也无因果关系，而且不可预测，因为在
每一阶段，不断增加的人口密度仅仅创造了一些有待实现的可能性，这种可能性可能会，
也可能不会被发现并迅速得到落实。只有当一些早期的人通过了这一阶段，并且其做法
可以被他人仿效时，这一过程才会十分迅速地进行。学习是通过多种渠道进行的，而且
需要一个前提，即个人处境的丰富多彩，以及能够带来合作的群体和个人之间的交流。
　　人们一旦学会了利用人口密度增加所提供的新机会（不仅由于分工、知识和财产，
而且由于一些个体积累起新的资本形式而引起的专门化），这就会成为进一步增长的基
础。由于多样化、差异、距离越来越遥远的交往和相互影响以及跨越时间的传播过程，
人类已经成了一个独特的物种，它保留着一些有利于其成员进一步增加的结构特征。
　　据我们所知，扩展秩序很可能是宇宙间最复杂的结构，在这个结构中，已经非常复
杂的生物有机体又获得了学习和吸收超越个人的传统成分的能力，这使他们能够一刻不
停地适应不断变化的、包含着更复杂秩序的结构。人口进一步增长的暂时障碍被逐步冲
破，人口增长为进一步的人口增长提供了基础，如此往复不已，便产生一个不断进步的
累积过程，直到地球上所有肥沃丰饶的地区被同样密集的人口占用为止。
　　中心和边缘
　　当然会有走到头的时候，不过我并不认为，极令人惊惧的、导致“房间里只有站票”
的人*炸，已经近在眼前。人口增长的故事现在也许已经接近尾声，或至少是就要进
入一个新的层次。因为人口的最高速增长从未出现在发达的市场经济，而总是出现在发
达经济的边缘，出现在那些不拥有能够维持自己生存的肥沃土地和设备，是“资本家”
为他们提供了新生存机会的穷人中间。
　　然而，这些边缘正在逐渐消失。而且几乎没有任何国家再进入这个边缘：人口增长
的爆炸过程，大约在上一代就已经几乎波及到地球的每个角落了。
　　因此，对于这样的推测，即过去数百年间人口无限制加速增长的趋势，会在未来无
限期地继续存在，有充分的理由表示怀疑。我们可以希望并期待着，现在正进入扩展秩
序的那些人，一旦他们用尽了剩余的机会，他们令人倍感担忧的人口增加，也会逐渐减
速。毕竟非常富裕的群体并未呈现出这样的趋势。我们所知不多，因此不能说什么时候
会到达这一转折点，但我们有理由假定，人口不可避免的无限期增长这种神话所编造出
来恐怖景象，还需要相当长的时间才会来到我们面前。
　　我以为这个问题正在消失：人口增长率正在接近或已经达到顶点，不会继续提高，
而是会下降。人们当然不能言之凿凿，但是，只要没有蓄意的介入刺激其增长，看来
（即使还没有实际发生）人口增长会在本世纪最后10年的某个时候达到最高峰，此后便
会逐渐下降。
　　早在20世纪60年代中期，发展中地区人口的年增长率就达到了约2．4％的最高点，
然后便开始下降，达到了目前2．1％左右的水平。而同一时期，较发达地区的人口增长
率已开始下降。所以说，到了60年代中期，人口似乎已达到了空前的年最高增长率并开
始回落（联合国，1980和科恩，1984：50-51）。正如科恩所说：“人类已经开始实施
或体验到了支配着其所有同类的限制。”
　　如果我们更仔细地考察一下处在发展中经济边缘的人口，就可能更容易理解这些运
转过程。发展中国家那些迅速崛起的城市，如墨西哥城、开罗、加尔各达、圣保罗、雅
加达、加拉加斯、拉各斯、孟买，其人口在短时间便翻一番甚至更多，老城中心被城市
贫民窟或“市郊贫民区”所环绕。
　　这些城市的人口增长是因为这样一个事实：生活在市场经济边缘的人们尽管已从参
与市场经济中获益（例如通过接受更先进的医疗、各种更有用的信息及先进的经济制度
和行为方式），但还没有完全适应这种经济的传统、道德和习惯。例如，他们仍然有可
能实践着市场经济以外的的生育习惯，如财富稍有增加，穷人的第一反应就是生育一些
后代，至少足够供其养老。这些旧习惯正逐渐地，在一些地方甚至是迅速地消失，这些
边缘群体，特别是最靠近中心的群体，正在接受更有利于他们节制生育的传统。所以，
不断发展的商业中心所以引人入胜，在一定程度上是由于它们提供了如何通过模仿使许
多人达到自己愿望的模式。
　　这些城市贫民窟本身就是个很有意思的现象，它们证实了早些时候提出的其他几个
论点。例如，这些城市周围的农村人口并没有因城市贫民窟而减少；他们通常也从城市
的发展中获益。城市为千百万人提供了生存机会，如果这些人（或其父母）没有移居到
城市，他们就会死亡甚至不可能降生。那些移居城市（或城市边缘）的人所以被带到了
这里，既不是因为城里人有着为他们提供工作和工具的慈悲心肠，也不是因为富有的乡
村“邻里”善意的劝告，而是因为听信了关于同他们素不相识的另一些穷人（也许来自
某个遥远的山区）的传言，这些人因为听说能够在那里打工挣钱而去了正在发展的城市，
从而保住了自己的性命。这些人所以能够保住性命，是因为他们向往甚至贪图更好的生
活，而不是因为别人的善行，而且这样做的效果要比善行更好。乡下来的人虽然不可能
用抽象的概念理解问题，但是他们从市场信号中得知，当前已经不足以支付城里富人消
费的收入，被用来向另一些人提供工具和生计，作为对他们工作的报偿，使那些没有继
承下可耕地和农具的人能够生存下来。
　　当然，就某些人而言，生活在城市贫民窟的人是有意选择了贫民窟而不是乡村（对
于它人们有着那么多的浪漫感情）作为他们生息之地，让他们承认这一点是很难的。但
正如恩格斯在当时的曼彻斯特贫民窟里发现的爱尔兰和英格兰农民的情况那样，事情确
实如此。
　　这些边缘地区贫困的主要原因是，受经济边际效用支配的是那里的居民而不是乡下
人。第三世界的政府管理经济的努力所产生的逆“循环”效用，以及这些政府向既得利
益的劳动者或误入歧途的社会改革家们做出让步，在消灭边缘群体就业机会上表现出的
能力，也是个不容忽视的因素。
　　最后，人们有时在这里可以直接目睹一些以最明白的形式表现出来的选择过程，即
受到商业道德最残酷而明显打击的，并不是已经学会了以相对较先进的形式实践它们的
人，而是那些尚未学会如何应付它们的后来者。生活在边缘的人还不能完全服从新的习
惯（所以总是被视为“不良分子”，有时甚至被认为接近于罪犯）。他们也亲身体验了
更先进的文明习惯给那些仍按部族和村落道德思维的人们所带来的首次冲击。无论这个
过程对他们有多么痛苦，他们毕竟也从商业阶层的实践所形成的分工中受益，甚至可以
说他们受益尤多；他们许多人逐渐改弦易辙，由此才改善了自己的生活质量。他们的行
为至少要有些最起码的变化，这是他们同意进入已建立的较大群体并逐渐增加他们在总
产品中所得份额的前提。
　　依赖不同规则体系生存的人的数量决定着哪种体系会占优势。这些规则体系未必是
广大群众（居住在城市贫民窟里的人只是其中一个生动的事例）本身已经完全接受的体
系，而是一个核心群体所遵循的体系，越来越多的人聚集在这个核心群体的周围，分享
着不断增长的总产品的收益。那些至少部分接受了扩展秩序的习惯并从中获益的人，在
这样做时常常并没有意识到因这种变化最终要付出的代价。不仅原始的乡下人会得到这
些残酷的教训，统治一地臣民甚至消灭其精英的军事征服者，也常常在日后不无遗憾地
认识到，要想分享当地的利益，得入乡随俗才成。
　　资本主义使无产者生存
　　在剩余的篇幅里，我们不妨把我们的主要论点做一总结，并指出它们的若干含义。
　　如果我们问，那些被称作资本家的人，人们最应该把什么东西归功于他们的道德实
践，答案是：人们的生存。社会主义者认为，所以存在着无产阶级，是因为一些原本能
够维持自己生存的群体受到了剥削，这种解释纯属天方夜谭。如果没有另一些人为其提
供维持生活的手段，构成现在无产者的大部分人根本就不可能存在。尽管这些人可能有
受人剥削的感觉，政客们也可能煽动并利用这种感觉以获取权力，但西方的大多数无产
阶级，以及发展中国家成千上万的无产阶级中的大多数人，都将他们的生存归因于发达
国家给他们创造的机会。这一切还不限于西方国家和发展中国家。像俄罗斯这样的共产
主义国家，如果不是西方国家维持其国民生存的话，他们现在也会忍饥挨饿，虽然这些
国家的领导人很难公开承认，只要我们成功地维持并改进使扩展秩序成为可能的私有财
产基础，我们就能养活目前包括共产主义国家在内的世界人口。
　　资本主义还采用了一种从生产中获取收入的新方式，它能够使人们，常常也包括他
们的后代，独立于家族或部落，从而使他们获得解放。事情就是如此，虽然由于“工会”
这种有组织的工人团体的垄断地位，资本主义有时不能向希望利用它的人提供它能够提
供的全部好处，因为这种工会阻止愿意以低工资做工的人从事这些工作。
　　用抽象的规则代替具体目标，其普遍的优势在这些事例中得到了明显的体现。谁也
不能预测将会发生什么。想使人类尽可能快速增长的自觉愿望，或是对已知的具体生命
的关切，都不会产生那样的结果。那些最早采用新行为模式（储蓄、私有财产等等）的
人，他们的后代也并不总能因此而获得更好的生存机会。因为这些行为模式并不维护特
定的生命，它只是增加了该群体人口更快速繁衍的机会（或前景，或可能性）。这种结
果只可预见，不能强求。有些行为模式实际上导致了某些个人的生命失去尊严，甚至要
有不惜杀婴、丢弃老弱病残或处死危险分子的准备，这都是为了使其他人生存和增长的
前景能够有所改进。
　　我们很难说，人口的增加是件绝对的好事。我们仅仅认为，这种结果，即遵循着特
定规则的特定人口的增加，导致人们去选择那些其优势能促进人口进一步增加的行为模
式。（如我们在第一章中看到的，这也不是说，限制和压抑某些固有感情的先进道德应
该完全取代这些感情。我们与生俱来的本能，在我们同邻里的交往以及其他一些情况下，
仍然是很重要的。）
　　如果说，市场经济占了其他秩序的上风，是因为它能够使采纳了其基本规则的群体
更好地繁衍，价值的计算就成了对生命的计算：受这一计算引导的个人，就是在做最有
益于增加其成员的事情，尽管很难说这是他们的本意。
　　成本核算就是生命核算
　　尽管“生命核算”这一概念不能照字面意思来理解，但它远不止是一个比喻。在经
济活动对人类生存的维护中，也许不存在简单的数量关系，但市场活动最终后果的重要
性，再怎么估计也算不上过分。然而必须加上几个限制性条件。在很大程度上说，当问
题是牺牲少数人以满足更大数量的另一些人的需求时，只有那些未知的生命会被作为很
多单位加以计算。即使我们不愿意面对这个事实，我们也常常不得不作出这样的决定。
在公开或私下的决定中，未知的每个生命都不是绝对的价值，公路、医院或电力设备的
建造者从来不会采取预防措施，最大限度地减少致命的事故，因为避免由此在别处引起
的成本，人类生命的总体风险就会大大降低。当军队外科医生在战斗后采用“应急救治
原则”时——他让一个可能得救的人死去，因为在用来抢救这人的时间内，他可以拯救
其他三个人（见哈丁，1980：59，哈丁将“应急救治原则”定义为“拯救最多生命的程
序”）——他就是在进行生命核算。这里还有一个例子可以说明我们如何在拯救更多的
人和更少的人之间作出选择，虽然它也许只是对应当作什么的一种模模糊糊的感觉。要
求保护尽可能多的人的生命，并不等于把所有个人的生命看得同等重要。在我们上面提
到的例子里，拯救医生的生命可能比拯救他的任何一个病人的生命更重要：不然没有人
能够活下来。有些生命显然更重要，因为他们能够创造或维持其他生命。群体中好的猎
手或卫士、能生育的母亲及有智慧的老人，可能比大多数婴儿和大多数上年纪的人更重
要。一个好的首领的生命得到了保障，其他许多人的生命也就有了依靠。能干的人可能
比其他成年人对群体更有价值。进化趋势的影响，并不在于人口的现有数量，而是未来
人口的出生率。如果一个群体中的所有育龄男女，以及保护他们并给他们提供衣食所需
的人有了保障，未来人口增长的机会就不会受到影响，而所有45岁以下妇女的死亡将会
毁灭传种接代的所有可能性。
　　如果由于这个原因，所有的未知生命在扩展秩序中必须被平等相待（就政府行为而
言，在我们的理想中我们已经接近这个目标），但是在小团体或我们的固有反应中，这
个目标却从来没有支配过行为。于是有人提出了这个原则的道德或善恶的问题。
　　就像其他每个有机体一样，人类的生理构造和他的传统的主要“目标”，就是生育
后代。在这一点上他做得异常成功，他的自觉努力，不管他知道还是不知道，只有对这
一结果有所贡献才会具有最持久的效力。他那些促成这一结果的行为是不是真正的
“善”，这种问题，尤其当这样做的意图是要问我们是否喜欢这些结果时，便是毫无实
际意义的。因为正如我们所看到的，我们从来都不能够选择我们的道德观。尽管有人倾
向于从功利主义角度解释“善”，认为凡是能带来理想结果的，就是“善的”，但是这
种主张既不正确也没有用处。即使我们把自己限制在通常的含义上，我们也会发现，
“善”这一概念一般是指传统告诉我们应该做的，我们不必知道为什么要这样做——这
并不是否认对特定的传统总是要找出一些正当的理由。我们完全可以问，在传统视为善
的许多相互矛盾的规则中，哪一些规则在特定条件下能保障遵循它们的群体的生命并使
其人口增长。
　　生命只以本身为目的
　　生命只有在能够维持自身的延续时才存在。不管人们活着有什么目的，今天的大多
数人所以活着，仅仅是因为有市场秩序。我们因为人口的增长变成了文明人，而造成这
一增长的正是文明：我们可以做人口稀少的野蛮人，也可以做人口众多的文明人。如果
将人口数量减少到10000年前的水平，人类也保不住文明。实际上，即使将已获得的知
识储存在图书馆里，如果没有足够的人从事广泛的专门化和劳动分工所要求的各种工作，
人们也不能够利用这些知识。书本知识不能使某个地方的10000人在原子弹浩劫后免于
退回到狩猎采摘的生活，尽管书本知识能缩短人类在这种状况下生存的时间。
　　人们开始取得超出他们所知范围的成就，是因为他们开始让具体的共同目标服从一
些抽象的规则，这使他们能够参与一个有序合作的过程，对于这个过程，没有人能够进
行鉴定或安排，也没有人能够预测。这时，他们会创造出一些意外的、往往没人需要的
条件。我们的规则所以能够形成，主要是由于它们适合于让我们增加人口，对这个事实
我们可能感到不快，但在这一点上我们现在几乎没有别的选择（即使我们曾经有过），
因为我们必须应付一个已经出现的局面。现在已经有这么多人活在世上，只有市场经济
能够让他们生存下去。由于信息的迅速传递，各地的人现在都知道生活水平能够达到多
高的水平，生活在一些人口稀少地区的大多数人有望达到这种水平，只能依靠增加人口
并提高居住地的人口密度——这就会使人口进一步增加，而只有市场经济能够维持他们
的生存。
　　我们只有遵守相同的普遍原则，才能确保现有人口的生存，因此，除非我们真希望
成千上万的人饿死，我们就有责任反对宣扬那些有可能摧毁像分立的财产制度这样的基
本道德原则的信条。
　　总之，我们的愿望和追求在很大程度上与此无关。不管我们是否愿意让人口进一步
增加，仅仅为了维持现有的人口数量和财富，尽我们最大的努力保护现有的人免受贫困，
我们也必须在有利的条件下为今后会继续发生的事情而奋斗，尽管至少在一段时期以及
在许多地方它仍会导致人口的进一步增长。
　　我不打算对这样的问题做出评价，即如果我们可以选择的话，我们是否还愿意选择
文明，但这里所评价的人口问题却涉及到两个相关的要点。首先，正如我们所知，人口
爆炸会使大多数人陷入贫穷的恐怖景象看来毫无根据。一旦这一危险被消除，如果再想
一下“资产阶级”生活的现实，而不是摆脱各种矛盾和痛苦、没有责任和道德的乌托邦
要求，人们就会认为，文明的乐趣与激励对于还无缘享受的人来说，应是一笔不坏的交
易。但我们是否因为变成了文明人就会更加善良，是不能通过这样的思考最终得到回答
的。第二点是，惟一接近于对这个问题的客观评价的做法是，当人们能够选择的时候，
看他们会做些什么——因为我们已不能做出这种选择。与西方受过教育的知识分子相反，
第三世界的平民百姓似乎欣然接受扩展秩序提供给他们的机会，即使这意味着有一段时
间要住在边缘的城市贫民窟里，这种态度为欧洲农民对引进城市资本主义做出反应的事
例提供进一步的佐证，它表明，人们如果有选择权的话，他们通常会选择文明。
　　

第九章　宗教与传统的守护者
　　在矫揉造作的理性和哲学时代出现以前很久，宗教，即使它只有最为粗陋的形式，
便已经颁布了道德规则。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——亚当·斯密
　　有些感觉迟钝的人，总是诅咒他们热爱过的东西。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　——伯纳德·曼德维尔
　　传统守护者的自然选择
　　在本书行将结束之际，我想就这本书的论点和宗教信仰的作用之间的联系，做一点
非正式的说明。它们是非正式的——我的意图仅限于此。这些说明可能让某些知识分子
感到不快，因为它们表明，在同宗教的长期对抗中，他们在一定程度上是错误的，而且
十分缺乏鉴别力。
　　我在本书中揭示了分裂成两种生存状态的人类。第一种人的态度和情感所适应的是
小群体的行为，人类在这样的小群体中生活了几十万年，他们相互认识，相互满足对方
的需要，并追求着共同的目标。不可思议的是，这些过时的，很原始的态度和情感，现
在却得到了理性主义以及与它结盟的经验主义、享乐主义和社会主义的支持。第二种是
文化进化中较为晚近的发展，这时我们不再主要服务于熟悉的同伴或追求共同的目标，
而是逐步形成了各种制度、道德体系和传统，它们所导致并维持其生存的人口，是生活
在文明开始前人口数量的许多倍，这些人主要是以和平竞争的方式，在同成千上万他们
素不相识的人的合作中，追求着自己所选择的成千上万个不同的目标。
　　这样的事情是如何发生的呢？那些人们既不喜欢也不理解的传统，对于其效用他们
通常并不赞赏，甚至既看不到也不能预测，而且仍在对它激烈抨击，它怎么还是能够继
续代代相传呢？
　　部分答案就是我们一开始就提到的道德秩序在群体选择中的进化过程：按这些方式
做事的群体就会生存下来并得以发展。但这还不是故事的全部。这些行为规则的产生，
如果并非因为人们理解它们在创造当时还无法想像的合作的扩展秩序中起着有益的作用，
它们又是从哪里来的呢？更重要的是，面对本能的强烈反对以及近代理性主义的冲击，
它们又是如何保留下来的呢？我们来看看宗教。
　　习惯和传统都是对环境的非理性适应方式，在得到图腾和禁忌、神秘主义或宗信仰
——从人类以泛灵论方式解释他们遇到的任何秩序的倾向中产生的信仰——的支持时，
它们更有可能支配着群体的选择。对个人行为的这些限制作用，最初有可能是作为辨别
群体成员的标志。后来，关于神灵会惩罚违反者的信仰，使这些限制得以保留下来。
“神灵被普遍看做传统的守护者……我们的祖先现在作为神灵生活在另一个世界里……
如果我们不遵守习惯，他们就会发怒并把事情弄糟。”（马林诺夫斯基，1936：25）
　　但这还不足以产生真正的选择，因为这些信仰以及相关的礼仪，还必须在另一个层
面上起作用。共同的行为模式必须有机会对一个群体产生范围不断扩大的有益影响，进
化中的选择作用才能得到落实。在这段时间，它们又是怎样代代相传的呢？与遗传属性
不同，文化属性是不能自动传递的。代与代之间的传递和不传递对一个传统体系所起的
积极或消极作用，同个人所起的作用是一样的。要想保证任何具体的传统真正延续下去
并最终广为传播，很可能需要许多代人的时间。这一切的发生可能需要某种神秘的信仰，
尤其是当行为规则与本能相冲突时。仅仅用功利主义甚至功能主义来解释不同的礼仪是
不充分的，甚至是没有道理的。
　　有益的传统被保留下来并至少传递了足够长的时间，使遵循它们的群体的人口得以
增加并有机会在自然或文化选择中扩张，我们认为这在一定程度上要归因于神秘主义和
宗教信仰，而且我相信，尤其应归因于一神教信仰。这就是说，不管是否喜欢，我们应
把某些习惯的维持，以及从这些习惯中产生的文明，在一定程度上归因于一些信仰的支
持，这些信仰从科学的意义上讲是不真实的，即无法证实或无法检验的，并且它们肯定
不是理性论证的结果。我有时认为，至少它们中间的一部分，也许可以被恰当地叫做
“象征性真理”，即使这只是一种赞赏的姿态，因为它们帮助其信徒“在大地上劳有所
获，繁衍生息，人丁兴旺，物产丰盈”（《旧约·创世记》，1：28）。甚至我们中间
像我这样的一些人，虽然并不打算赞同存在着一个人格神的拟人论观念，他们也应当承
认，过早失掉我们视为不真实的信仰，会使人类在我们正享受着的扩展秩序的长期发展
中失去一个强有力的支持，而且即使到了今天，失去这些无论真实还是虚假的信仰，仍
会造成很大的困难。
　　总之，宗教认为道德是由我们无法理解的过程决定的，这一观点也许比理性主义的
欺人之谈更真实，因为后者认为，人类是利用自己的才智发明了道德，从而使他们有能
力取得出乎他们预料的成就。如果我们记住了这些事情，我们就能更好地理解那些传教
士，据说他们对自己的教诲是否正确已经有所怀疑，却依然继续传教，因为他们担心信
仰的失落将导致道德的衰亡。毫无疑问他们是正确的；甚至不可知论者也应该承认，不
仅提供了我们的文明，甚至也提供了我们的生命的道德和传统，都要因为接受了在科学
意义上不可接受的现实主张。
　　一方面是宗教，另一方面是一些形成并推动了文明的价值观念，如家庭和分立的财
产，它们之间有着无可怀疑的历史联系，但这不一定是指在宗教本身和这些价值之间有
任何内在关系。在过去两千年的宗教创始人中，许多是反对财产和家庭的。但是，只有
那些赞同财产和家庭的宗教延续了下来。所以，既反对财产又反对家庭（因此也反对宗
教）的共产主义主张是没有前途的。在我看来，它本身就是一种宗教，它曾一度得势，
如今则正在迅速衰落。在共产主义和社会主义国家，我们正在目睹宗教信仰的自然选择
如何清除那些不适合生存的现象。
　　我所说的共产主义的衰退，当然主要是发生在真正实施过它的地方——因此也可以
让那些虚幻的希望破灭。不过它也活在那些并没有体验到其实际后果的人们心中：西方
的知识分子，以及处在扩展秩序边缘即第三世界的穷人。在前者中间，似乎已经越来越
强烈地意识到这里所批评的理性主义是个冒牌的上帝；但是需要有个什么上帝的愿意依
然如故，并且这种需要可以通过回到一种黑格尔辩证法的奇谈怪论而部分地得到满足，
因为它允许理性的幻想同一个信仰体系并存，这种信仰因不加怀疑地献身于一个“人道
主义整体”（它本身其实就是一个我所批评的那种建构论意义上极端理性主义的概念）
而杜绝任何批评。正如马尔库塞所言，“个人生存的（而不是自由主义意义上的）真正
自由，只有在一个专门建构的城邦中，在一个‘合理’组织的社会中才是可能的”（引
自杰伊，1973：119。如想了解这个“合理”指是什么，参见同一本书的49，57，60，
64，81，152及相关各处）。在后一种人中间，“解放神学”可能与民族主义狼狈为奸，
生成一种强大的新宗教，给已处于悲惨经济困境中的人带来灾难性后果。
　　宗教是怎样维护了有益的习俗呢？有些习俗的益处并不为遵守习俗的人所知，这些
习俗只有在得到其他一些强烈信念的支持时，才有可能被保留足够长的时间以增加它们
的选择优势；有些超自然的或神秘的信仰很容易地起到了这一作用。随着人类相互交往
的秩序日益扩大，对本能的要求还会构成更大的威胁，它在一段时间内就更需依靠这类
宗教信仰继续发挥影响——它们是一些影响人们去做某些事情的虚假理由，要想维持能
够让他们养活越来越多的人口的结构，他们必须做这些事情（见补论G）。
　　但是，正像扩展秩序绝不是出于人们有意的策划，同样没有理由认为，来自宗教的
支持是有意培养出来的，或认为在所有这些事情中往往存在着什么“阴谋”。特别是鉴
于我们不能观察到道德的作用这一论点，以下想法实在幼稚：有些聪明的精英冷静地计
算着不同道德的作用，从中作出选择，然后企图用柏拉图“高尚的谎言”劝说民众吞下
“人民的鸦片”，由此使他们遵守那些促进统治者利益的规定。毫无疑问，对基本宗教
信仰中具体主张的选择，常常是由世俗统治者的权宜之计决定的。而且，世俗统治者也
不时有意地动员宗教的支持，有时甚至到了玩世不恭的地步——但这往往只涉及一时的
争端，在漫长的进化时期几乎无足轻重，在这种长时间的进化中，得到赞成的规则是否
促进了共同体的发展这一问题，要比哪个统治集团在某个特定时期对它表示青睐的问题
更具决定性。
　　在描述和评价这些发展时，也会出现一些语言问题。日常语言不足以非常精确地做
出必要的区分，在涉及到知识概念时尤其如此。例如，一个人习惯了一种行为方式，他
对这种行为方式一无所知，而这种方式不仅能增加他和自己的家人而且能增加与他素不
相识的许多人的生存机会，在这种情况下，特别是当他这样做是出于不同的、当然也十
分不正确的原因时，会涉及知识问题吗？引导他取得成功的，显然不是一般所谓的理性
知识。把这种后天的习惯称为“感情”也没什么用处，因为支配着这种习惯的，并不是
可以合理地称为感情的那些因素，虽然有些因素，譬如受到非难或惩罚（不管它是来自
人类还是上帝）的恐惧，常常支持或维护着某些具体的习惯。在大多数情况下，取胜的
往往是这样一些人，他们坚持“盲目的习惯”，或是通过宗教教义学会了“诚实是最好
的策略”之类的观念，他们借此击败了那些另有“理性”见解的更聪明的同类。作为生
存战略，严守成规与灵活多变相对应，都在生物进化中起着重要作用；以刻板规则的形
式出现的道德，有时可能比易变的规则更为有效，这些遵守着易变规则的人，企图根据
特定的事实和可预见的后果，也就是可以更易于称为知识的东西，来指导自己的习惯并
改变自己的做法。
　　就我个人而言，我最好在此声明，我认为自己毫无资格断言或是否定上帝的存在，
因为我必须承认，我的确不知道人们想拿上帝这个词来表示什么。但是，对于这个词的
拟人论、人格化的或泛灵论的解释，我一概断然予以反对，许多人正是通过这些解释给
了这个词一定的含义。存在着一个类似于人或类似于头脑的行动者这种观点，在我看来
是对一个与人类似的头脑的能力过分夸大的产物。在我本人的思维架构或我的世界观中，
如果有些字眼在其中没有占据能够使它获得意义的位置，则我也不能硬派给它一个意义。
如果我使用这些词，仿佛它们表达着我的信念，这无异于欺骗我自己。
　　长久以来，我一直犹豫不决，是否要把个人的观点写在这里，但我最终还是决定这
么做，因为一个坦诚的不可知论者的支持，会帮助信仰宗教的人更加毫不迟疑地探求那
些我们享有共识的结论。许多人在谈到上帝时，他们所指的也许只是那些维持其共同体
生存的道德传统或价值观的化身。宗教认为人格化的神是秩序的来源，它是一张线路图
或一名向导，成功地指引着个体如何在整体中运行。现在我们已经知道，秩序的根源并
不在自然界之外，而是它的特征之一。这一特征极为复杂，使任何个体都不可能把握它
的“整体形象”或“全景”。因此，禁止偶像崇拜的宗教反对树立这样的形象是很有道
理的。也许大多数人只能把抽象的传统看做某个人的意志，才能对它有所理解。如果是
这样的话，在较为肤浅的超自然主义已被作为迷信清除的时代，他们不是还可以在“社
会”身上找到这种意志吗？
　　这个问题，也许维系着我们文明的存亡。

补论
补论A
　　“自然的”和“人为的”
　　现行的科学和哲学用语受亚里士多德传统影响甚深，因此，现有的二分法和比对词，
通常不但不能正确表达为第一章讨论的问题提供了基础的那些过程，实际上它们还妨碍
了对这些问题和难点本身的理解。在这一部分，我将对这种划分上的一些困难加以评论，
希望多少熟悉了这些理解的障碍之后，会在事实上促进理解。
　　我们可以从“natural”（自然的）一词入手，它是许多争论和许多误解的起源。
“natural”这个词的拉丁语词根和它在希腊语中的同义词“physical”的词根，其原
义都是来自描述各种成长现象的动词（分别是nascor和physo；见科菲尔德，1981：
111-150），因此，可以合理地把任何自发成长的、不是由某个头脑特意设计的东西一
概称为“自然的”。从这个意义上说，我们传统的、自发演化而来的道德规范，完全是
自然的而非人为的，因此把这些传统规则称为“自然法则”（natural law）也许没有
什么不妥。
　　但是，惯用法并非随时都会有助于对我刚才提到自然法则的理解。相反，它倾向于
把“自然的”一词的所指局限于（如我们在第一章中所见）内在的习性或本能，它们与
演化而来的行为规则相冲突。如果只把这些内在反应称为“自然的”，如果——更糟糕
的是——只有那些维持现状所必需的东西，尤其是那些小群体或相互有直接接触的共同
体的秩序，才被说成是“好的”，那么对于在服从规则以适应环境变化上迈出的第一步，
即走向文明的第一步，我们便只能称之为“非自然的”，甚至是“坏的”。
　　假如“自然的”只能被用来指内在的或本能的，而“人为的”只能用来指设计的产
物，那么文化进化的结果（如传统规则）显然既不是前者也不是后者——因此它不但是
“处在本能和理性”之间，而且还处在“自然的”（即“本能的”）和“人为的”（即
理性设计的产物）之间。对“自然的”和“人为的”这种非此即彼的两分法，以及与此
相关的对“感情”和“理性”的类似划分，使人大大忽略和误解了文化进化中关键性的
外展过程（exosomatic process），正是这个过程产生了决定着文明成长的传统。这些
二分法实际上是把这个领域以及这些过程打入了乌有之乡。
　　但是，如果我们超越这些二分法，我们就会看到，真正和感情相对的不是理性，而
是传统的道德规范。行为规则传统的进化——它处在本能的进化过程和理性的进化过程
之间——是一种独特的过程，把它视为理性的产物是十分错误的。这些传统规则显然是
在进化过程中自然地生长起来的。
　　生长并不是生物有机体独有的属性。从人尽皆知的滚雪球到风暴的蓄积或晶体的形
成——或流沙、或山脉的隆起和复杂分子的形成——自然界充满了尺寸或结构增长的事
例。只要想一下有机体之间相互关系结构的出现，我们即可发现，用“生长”一词来形
容它们，不管从词源学还是从逻辑的角度说，都是完全正确的；这也就是我给予这个词
的含义，即它指出现在一个自我维持的结构中的过程。
　　由此可见，继续把文化进化和自然进化相对立，会陷入前面提到的陷阱——对自觉
设计下的“人为”发展和以表现着不变的本能特点为由而被认为是“自然”的现象之间
做出的非此即彼的二分法。这种对“自然现象”的解释，易于使人走上建构论理性主义
的方向。虽然建构论的解释毫无疑问优于有机论的解释（如今已被作为空无一物的废话
而普遍遭到拒绝），因为它仅仅是用一个未得到解释的过程来取代另一个这样的过程。
但是我们应当认识到，存在着两种截然不同的进化过程——它们都是完全自然的过程。
文化进化虽然是一种独特的过程，但是它在许多重要方面仍然更像是遗传和生物进化，
而不像受理性或对决定的后果之预先可知性支配的发展。
　　人类交往秩序和生物有机体秩序之间的相似性，当然是一种常被注意到的现象。不
过，只要我们无法解释自然的有序结构是如何形成的，只要我们仍缺少对进化选择的说
明，我们有所意识的相似性就不会对我们有多大帮助。由于有了进化选择的认识，我们
现在便掌握了普遍理解在生命、智力和人类交往关系中秩序形成的关键。
　　其中有些秩序，就像智力中的秩序一样，有时也能够形成一些低水平的秩序，但是
它们本身却不是更高层次上的秩序的产物。这促使我们认识到，在解释或说明在秩序等
级中处在较低水平的秩序时，我们的能力是有限的，正像我们没有能力解释或设计更高
层次的秩序一样。
　　在对涉及这些传统术语的明确用法的一般性问题做了阐述之后，我们可以拿大卫·
休谟为例简单地指出，甚至我们的传统中最重要的思想家之一，也一直被这些错误的二
分法所造成的误解所迷惑。休谟是个特别好的例子，因为他不幸为我更愿意称为“自然
现象”的道德传统选择了“人为的”这个术语[大概是从习惯法作者的“人为原因”
（artificial reason）这种说法中借来的]。令人啼笑皆非的是，这居然使他被当成了
功利主义的奠基人，尽管他曾强调“虽然公正原则是人为的，它们却不是任意的”，因
而“把它们叫做自然法则也没有什么不妥”（1739／1886：Ⅱ，258）。他竭力维护自
己避免受到建构主义的误解，解释说，他“只是假定那些想法是一下子形成的，而事实
上它们是在不知不觉中逐渐产生的”（1739／1886：Ⅱ，274）。（休谟在这里利用了
苏格兰道德哲学家称为“推测的历史”这一构想，见斯图尔特，1829：Ⅶ，90；梅迪克，
1973：134-176。这种构想后来常常被称为“合理的重构”——所采取的方式有可能造
成误导，但是比它年轻的同代人亚当·弗格森却学会了系统地加以避免。）如这些语句
所示，休谟已很接进于进化论的解释，他甚至意识到了“任何形态，除非它具备必要的
生存能力和器官，它是不可能持久存在的：必须不间断地尝试一些新的秩序和经营；直
到最终某种能够支持和维护它自身的秩序诞生”；人也不能“自以为是一切动物中的例
外，（因为）在所有生物间不息的战争”肯定会继续下去（1779／1886：Ⅱ，429，
436）。有个人说得好，他实际上认识到了“在自然和人为之间还有第三种范畴，它兼
有两者的某些特征”（哈康森，1981：24）。
　　试图揭示这种自组织结构是如何由一个创造性的头脑形成的，以此来解释它的功能，
这种诱惑是极大的；因此可以理解的是，休谟的一些追随者也以这种方式解释他的“人
为的”一词，在它上面建立了一种功利主义的伦理学，按照这种学说，人是在自觉地根
据道德规范的功用来选择它们。对于一个强调“道德原则并不是理性的结果”（1739／
188：Ⅱ，235）的人来说，把这种观点归到他的名下，看上去未免有些荒唐，但这样的
误解发生在爱尔维修这类笛卡尔式的理性主义者身上是很自然的，边沁正是从他那儿明
确地演绎出了自己的构想（见埃弗雷特，1931：110）。
　　虽然我们在休谟以及曼德维尔的著作里，可以看到自发秩序的形成和选择进化这一
对概念的逐渐浮现（见哈耶克，1967／1978：250，1963／1967：106－112，1967／
1978a：249-266），不过是亚当·斯密和亚当·弗格森首先对这种观点做了系统的运用。
斯密的工作标志着一种进化观的突破，它逐渐取代了静态的亚里士多德观点。19世纪一
位宣称《国富论》的重要性仅次于《圣经》的热情分子常常受到讥笑，但是他的夸张或
许并不是过甚其辞。甚至亚里士多德的门徒托马斯·阿奎那，也情不自禁地说，multae
utilitates impedirentur si omnia peccata districte prohiberen-tur——禁绝一
切罪恶，诸多益事亦将受阻（《神学大全》，Ⅱ，n，q．78i）。
　　有些作者已经承认斯密是控制论的创立者，而最近对查尔斯·达尔文笔记的研究则
显示出，达尔文在关键的1838年读了亚当·斯密，使他做出了决定性的突破（沃齐默尔，
1977；格鲁伯，1974）。
　　可见，建立一种进化理论的主要动力，是来自18世纪苏格兰的道德哲学家，这一理
论不同的学科变种，即人们现在知道的控制论、一般系统论、协同论、自动生成论，等
等，此外还有对市场系统优越的自我生成秩序的过程以及语言、道德规范和法律进化过
程的理解（乌尔曼-马伽利特，1978；凯勒，1982）。
　　然而，甚至在一些经济学家中间，亚当·斯密仍然是个供人逗乐的笑柄，他们至今
没有发现，必须把分析自我生成秩序的过程。作为任何研究市场秩序的科学的主要任务。
另一位伟大的经济学家，较亚当·斯密晚一百多年的卡尔·门格尔，清楚地认识到了
“这种生成因素（genetic element）和理论知识的认识是不可分的”（门格尔，1883
／1933：Ⅱ，183及以下各页；他对“生成”一词的早期用法，见门格尔，1871／1934：
Ⅰ，250）。主要是由于在理解通过进化和秩序的自发形成而产生的人类交往方面作出
的这些努力，使这些观点变成了研究复杂现象的主要工具，因为有关单一因果关系的
“机械规律”，已不再适合用来解释这种现象了（参见补论B）。
　　近年来，这种进化论观点的传播，对研究的发展发生极大的影响，以至1980年的德
国自然科学家与医务工作者协会大会的一份报告也会说，“对于现代科学而言，事物和
现象的世界已经变成了结构和秩序的世界”。
　　最近这些自然科学中的进展，说明了美国学者西蒙·帕顿是多么正确。他在将近90
年以前就曾写道：“就像亚当·斯密是最后一个道德学家和第一位经济学家一样，达尔
文是最后一个经济学家和第一位生物学家。”（1899，XXIII）其实亚当·斯密的地位
远不限于此：他所提供的范式后来变成了许多科学工作分支的一件威力强大的工具。
　　进化观有其人文学科的来源，最好的事例莫过于生物学从人文学科中借用词汇的情
况。“genetic”（遗传的；生成的）这个词，如今大概已经成为生物进化理论中一个
基本专业术语，在托马斯·卡莱尔把它引入英语之前，最初显然是以德语形式
（genetisch）（舒尔茨，1913：I，242）在赫尔德（1767）、弗里德里希·舍勒
（1793）和维兰德（1800）的作品中被使用的。在威廉·琼斯于1787年发现了印欧语言
的共同祖先以后，它尤其在语言学中得到了采用。到了1816年弗兰兹·鲍普对它做出深
入的阐述时，文化进化的观念已经变成了常识。我们发现在1836年洪堡再次使用这个词
（1977：Ⅲ，389，418），他在同一本著作中还认为，“如果人们把语言形态理解为最
自然的、连续性的现象，那么他必然会像对待自然界的一切起源一样，把它归因于一个
进化系统”（我得感谢杜塞尔多夫的凯勒教授提供了这句话）。洪堡也是一位个人自由
的伟大支持者，这是出于偶然吗？在查尔斯·达尔文的著作发表后，我们发现许多法学
家和语言学家（他们知道在古罗马就有他们的血亲；见斯泰因，1966：第三章）抗议说，
他们是“达尔文之前的达尔文主义者”（哈耶克，1973：153）。直到威廉·贝特森的
《遗传学问题》（1913）发表之后，“遗传学”才迅速成为生物进化论的特殊名称。这
里我们会服从贝特森为它确定的现代用法，即经由“基因”（genes）的生物遗传，以
此把它和经由学习的文化遗传区别开来。但是这并不意味着这种区别总是可以得到明确
的贯彻。这两种遗传形式经常是相互作用的，尤其是通过决定着什么可以、什么不可以
由学习（即通过文化）传递而得到遗传（genetic inheritance）。
　　　
补论B
　　人类交往问题的复杂性
　　虽然自然科学家有时好像不愿意承认人类交往问题有着更大的复杂性，但是这个事
实本身早在一百多年前就被不止一个人看到了。詹姆斯·克拉克·麦克斯韦在1877写道，
“自然科学”这个词经常“以多少受到限制的方式，用来指这样一些科学分支，它们所
研究的现象属于最简单最抽象的一类，而那些更为复杂的现象，譬如在生物中观察到的
现象，则受到了排斥”。最近一位诺贝尔物理学奖得主刘易斯·阿耳瓦雷茨强调说，
“其实物理学是一切科学中最简单的科学……但是在远为复杂系统中，譬如像印度这样
一个发展中国家的人口，还没有哪个人能够确定改变现状的最好方式”（1968）。
　　随着我们进入这些复杂的现象，简单的因果解释中的机械方法和模式会变得越来越
不适用。具体地说，决定着许多高度复杂的人类交往结构的关键现象，即经济价值或价
格，就不能用简单的因果理论或“普遍性”理论加以解释，而是要根据大量独立因素的
共同作用来解释，而这些因素的数量之大，使我们根本别想哪个人能够加以观察或操纵。
　　只有19世纪70年代的“边际革命”提出一种对市场过程令人满意的解释，亚当·斯
密在很久以前，就用他的“看不见的手”这个比喻对它做过说明。尽管仍然有着比喻性
的、不尽完美的特点，它却是对这种自发生成秩序的过程做出的第一个科学解释。相反，
穆勒父子除了根据过去发生的少数事件进行因果判断外，再没有别的方式理解市场价值
的决定因素，这种无能的表现，就像许多现代“自然科学家”的情况一样，妨碍了他们
对自我调控的市场过程的理解。对边际效用理论的基本真理的了解，又因为詹姆斯·穆
勒对李嘉图的主导性影响以及卡尔·马克思本人的著作而被进一步拖延。在这些领域寻
找单一因果解释的尝试（由于阿尔弗雷德·马歇尔及其学派的决定性影响，在英国甚至
拖得更久），一直持续至今。
　　在这件事上，大概约翰·穆勒发挥了最重要的作用。他很早就使自己处在社会主义
的影响之下，并且因为这种偏见而在“进步”知识分子中有了巨大的号召力，树立起了
自由主义领袖和“理性主义圣人”的声望。被他引向社会主义的知识分子数量之多，大
概任何哪个人都无法相比：费边社最初基本上就是由他的一群追随者组成的。
　　穆勒持有一种教条主义信念：“在价值规律中，再也没有任何事情有待现在或将来
的作者加以澄清”（1848／1965，《全集》：Ⅲ，456），这就堵死了他理解价格指导
作用的道路。这种信念使他相信“对价值的思考只能涉及（财富的分配）”，而不是它
的生产（同上，455）。穆勒假定，只有由过去少数可观察事件引起的有着机械的因果
关系的过程，才能算是符合自然科学标准的合理解释，这使他对价格的功能视而不见。
由于穆勒的假定长时间发挥着影响，使20年以后当“边际革命”到来时，产生了一种爆
炸性效果。
　　不过这里应当提到，在穆勒的教科书出版六年之后，H．戈森，一位几乎被完全忽
视了的思想家，已经预见到边际效用学说的出现，他认识到了大规模生产对价格引导的
依赖，并且强调，“只有建立起私有财产制度，才能找到在既定条件下决定每种商品最
优产量的标准。
　　……尽最大的可能保护私有财产，肯定是人类社会延续最为重要的必要条件”
（1854／1983：254-255）。
　　虽然穆勒的著作造成了严重的伤害，我们大概还是应当原谅他，因为他是如此迷恋
一位后来成为他妻子的女士——在他看来，因为她的死，“这个国家失去了它最伟大的
心灵”，她——用他的话说——“怀着高尚的公共目标，始终如一地把完美的分配公正
作为最终目标，那意味着一种在精神和实践上完全共产主义的社会状态”（1965，《全
集》：XV，601；另见哈耶克，1951）。
　　不管穆勒的影响可能是什么，马克思主义的经济学在今天仍然想从单一的因果角度，
把高度复杂的交往秩序解释成机械现象，而不是一种使我们有可能对高度复杂现象做出
解释的自我调控过程的原型。不过应当提一下，正如约齐姆·雷格（在他为庞-巴威克
讨论马克思剥削理论的文章的西班牙文译本所写的导言里，1976）指出的那样，马克思
在学过杰文斯和门格尔的著作之后，似乎完全放弃了对资本的进一步研究。果真如此的
话，他的追随者显然不如他本人聪明。
　　　
补论C
　　时间与结构摹仿的出现
　　有些结构能够形成和增大，是因为另一些已经存在的类似结构能把它们的属性传递
给别的结构（受制于偶然的变异）；因此抽象的秩序能够经历一个进化过程，在这个过
程中，它们从一种物质形式转化为另一种物质形式，它的产生仅仅是因为那种模式已经
存在——这个事实为我们的世界提供了一个新的维度：时间之箭（布鲁姆，1951）。在
时间进程中，出现了过去未曾存在的特征：自我恒久化的演化结构，虽然它在任何一个
时刻只有具体的物质表现，却变成了以不同的表现形式持续存在于时间中的独特实体。
　　通过摹写方式形成结构的可能性，赋予了那些有能力做得更好的因素以扩张的机会。
那些因素会因为其能够形成更为复杂的结构的扩张力而得到选择，它们数量的增加会导
致更多这种结构的形成。这样一个模式，它一旦出现，就和任何物质客体一样，成为世
界秩序中一个鲜明的成分。在交往结构中，群体的行为模式是由一代人中的个体传给下
一代个体的行为方式来决定的；这些秩序保留它们的一般特征，只能通过不断的变化
（适应）。
　　　
补论D
　　异化、逃避现实者和寄生虫的要求
　　在这一节，我想记下对以上题目列出的那些事情的一点思考。
　　1．如我们所知，在个人感情和扩展秩序对他的期待之间的冲突，实际是不可避免
的：本能的反应倾向于冲破维持着文明的通过学习得到规则之网。但是，对于文明人过
去完全视为野蛮行为而放弃了反应方式，只有卢梭对其做出了一种文学的和智力上的肯
定。在他的著作中，把自然的（应读作“本能的”）视为好的或可取的，表达着一种对
简单、原始、甚至是野蛮状态的怀乡病，其根据则来自一种信念，认为人们应当满足他
或她自己的欲望，而不服从据说是人出于私利而发明并强加于人的枷锁。
　　因为我们的传统道德未能带来更多的愉快而产生的失望情绪，以一种较为温和的形
式表现在对美好的小事物的怀恋上，或表现在对“无乐趣的经济”（舒马赫，1973；西
托夫斯基，1976，以及许多有关“异化”的文献）的抱怨上。
　　2，仅仅是生存，并没有为人人彼此相争提供正确的或道德的权利。人或群体可以
为具体的个人承担责任；但是作为协助人类成长壮大的共同规则体系的一部分，并非所
有现存的生命都有生存的道德权利。在我们看来非常残忍的做法，如爱斯基摩人在季节
性迁徙时扔下年老体弱者等死，这可能是他们养育子孙活到下个季节所必要的。是否有
道德上的义务利用现代医学尽可能延长患有不治之症的痛苦病人的生命，至少是个悬而
未决的问题。甚至在我们问能够向谁正确地提出这种道德要求之前，这些问题就已经出
现了。
　　权利是从关系体系中产生的，而权利人是通过协助维护这些体系，才成为其中的一
员。假如他不再这样做，或从来没有这样做（或没有人为了他而这样做），便不存在使
这些权利得以成立的基础。个人之间的关系能够存在，仅仅是他们有此愿望的结果，然
而仅有一个权利人的愿望，很难为别人造成义务。只有在长期实践中产生的期待，才能
为共同体中的成员造成义务，这就是为什么在造成期待上要谨慎行事的原因，不然的话
人们会引起一些自己无法履行的义务。
　　3．社会主义教给许多人说，不管有没有劳绩，有没有参与，他们都拥有一些权利。
根据产生出扩展秩序的道德规范，社会主义者实际上是在教唆人们破坏法律。
　　那些声称自己已经从他们显然不了解其大部分内容的事情中被“异化了”的人，那
些宁愿过寄生虫式的厌世者生活的人，坐享着他们拒绝为其出力的过程的产品，他们才
是卢梭的真正追随者，他呼吁人们回到大自然去，把能够形成人类合作秩序的各种制度
说成是主要的罪恶。
　　我不想质疑任何个人自愿脱离文明的权利。但是这些人享有什么“资格”呢？我们
还得给他们的厌世行为发津贴不成？脱离了文明赖以存在的规则，便无任何资格可言。
我们或许有能力扶助残弱，养老抚幼，但只有在健康的成年人服从非人格的规则时，我
们才会有这样做的手段。
　　认为这些糊涂看法来自一些年轻人，这是十分错误的。他们反映着别人教给他们的
东西，反映着他们父母的意见——教育机构中的心理学和社会学各科系及其制造出来的
知识分子的意见——卢梭和马克思、弗洛伊德和凯恩斯思想的苍白无力的复制品，被一
些想入非非的头脑四处传播。
　　　
补论E
　　游戏——规则的学校
　　导致了自发秩序形成的行为方式，和可以在游戏中看到的规则有许多共同之处。探
寻游戏竞争的起源未免离题太远，不过从历史学家约翰·惠金加对游戏在文化进化中的
作用所做的令人信服而透彻的分析中，我们能够学到不少东西。他的著作（1949：尤见
5，11，24，47，51，59和100各页，另见奈特，1923／1936：46，50，60-66；哈耶克，
1976：71和注10）尚未得到研究人类秩序者的充分评价。
　　惠金加写道：“文明生活巨大的本能力量起源于神话和礼仪：法律和秩序，商业和
利润，技能和工艺，诗歌、智慧和科学。它们全都植根于游戏的原始土壤里”（1949：
5）；游戏“创造了规则，（游戏）就是规则”（1950：10）……“它在自己恰当的时
间和空间边界内，遵照固定的规则并以有序的方式进行”（1949：15，51）。
　　游戏当然是这样一种过程的明显事例，在这种过程里，追求不同甚至相互冲突的目
标的成员服从共同的规则，由此产生了全面的秩序。此外，现代游戏理论也证明，有些
游戏导致一方的收益最终会被另一方收益所抵消，有些游戏则会产生净收益。交往的扩
展结构的成长之所以可能，是因为个人参与了后一种游戏，一种导致生产力全面增长的
游戏。
　　　
补论F
　　对经济学和人口学的评论
　　自经济学诞生之日起，就在研究第八章所讨论的问题。可以说，科学的经济学是始
于1681年，此年威廉·配第（他是牛顿的同事，年龄比他稍大，也是皇家学会的创始人
之一）对伦敦城迅速发展的原因着了迷。让大家感到惊奇的是，他发现它已发展得比巴
黎和罗马加在一起还大，在一篇题为《人类的成长、增加和成倍增长》的论文里，他解
释了为何更大的人口密度会引起更广泛的劳动分工：
　　每一种制品都会被分成尽可能多的部件。在制造手表时，假如这人造齿轮，那人造
发条，另一个人镌刻表盘，这个表就会比全部这些工作由一人来做更好更便宜。
　　我们还发现，在城镇以及大城市的街道，所有的居民几乎在做着同样的生意，那些
地方特有的商品便会比其他地方更好更便宜。此外，如果某地制造着一切类型的制品，
那么从这里驶出的船只就会一下子用许多各类物品装满它的船舱，所装载物品足以同它
为了得到这些商品而必须前往的港口相比。
　　配第还认识到，“人少才是真正的贫困；有八百万人口的国家会比领土相当而人口
只有四百万的国家富一倍；就承担着重大责任的统治者而言，他为更多的人服务，会像
为较少的服务一样出色”（1681／1899：Ⅰ，454-55，1927：Ⅰ，43）。这些一般性的
观点显然是经由曼德维尔（1715／1924：Ⅰ，356）传给了亚当·斯密，如第八章中所
说，他注意到了劳动分工受着市场规模的限制，人口增长是国家繁荣的关键。
　　虽然经济学家从早先的时代就十分关注这些问题，近来的人类学家却没有对道德进
化（这当然是几乎永远难以“观察的”的事情）给予足够的注意；不但社会达尔文主义
的幼稚表现，还有社会主义的偏见，都在使人们没有信心追求进化论的解释。不过我们
发现一位杰出的社会主义人类学家，在研究“城市革命”时，把“革命”定义为“共同
体的经济结构和社会组织中进步性变革的积累，它是由受到影响的人口之显著增长引起
的，或是伴随这种增长”（柴尔德，1950：3）。在赫斯科维茨的作品中也可以找到重
要的见解，他说：
　　一方面是人口规模与环境和技术的关系，另一方面是它同人均产量的关系，为研究
这种给既定人口带来经济剩余的结合提出了最大挑战……
　　大体上说，最小的社会生存压力也最大。相反，在出现了专业化——这是提供的商
品超过维持所有人生活所需数量的基本条件——的较大的群体中，享受社会闲暇才成为
可能（1960：398）。
　　经常被生物学家（如卡尔-桑德斯，1922；温-爱德华兹，1962；索普，1976）说成
是限制人口的主要机制，同样可以被视为增加人口的机制。甚至更好的情况是，由于它
利用了可能由一时的人口过量造成的任何危害所带来的一切好处，即维持更多人口的新
机会，因而也是调整人口数量使其与领土承受力做到长期均衡的机制。自然在一个方面
和另一个方面有着同样的创造力，人的大脑可能是一个最为成功的结构，它使一个物种
在能力和规模上超过了其他一切物种。
　　　

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　　大佛顶如来万行首楞严经序
　　　　赵宋泉南沙门释祖泒述
至心归命礼南谟无见顶相首楞严王。圆如来之密因。具菩萨之万行。真修行路妙证悟门。大乘义以了明。一切事而究竟。爰自祇园休夏圣王延斋。紫金光聚耀十方。迦陵仙音流法界。恒沙萨埵咸来咨决心疑。阖国王臣毕集愿闻法要。教由缘起。阿难被溺于淫坊。道假人弘。师利承宣于秘咒。由是七处征心。全是妄性净元明。八还显见。本来真觉圆常住。标迷悟之根本。令诸阐提而堕弥戾车。示同别之狂劳。俾一颠迦而摧恶叉聚。富楼那执相难性。四缘本纪于异同。波斯匿惑断为常。一念元无于生灭。妙明觉体非因非缘非自然。精真见元不合不和不离即。以至六根虚妄无非菩提妙心。七大遍周尽是如来藏性。三缘永断。不迷镜裹之头。二义斯明。顿悟衣中之宝。金钟击处。声灭而闻自不消。华[疊*毛]绾时。六忘而一不可得。譬夫天王赐屋。二十五圣而各陈悟入之门。远客游方。十河沙众而尽识归还之路。敕文殊之拣选。谁当其根。指观音之圆通。实从中入。而况三无漏学。真为修习之要机。四净律仪。实号秉持之明诲。欲诵秘密之章句。须严清净之坛场。无边积业悉冰消。一切所求皆果遂。复乃开三门之渐次。是先佛之规模。立五品之名题。作将来之眼目。良由两种之颠倒。遂成十二之类生。历七趣之轮回。织五重之浑浊。于是回千光相揽七宝床。深怜恣客迷主人。痛念认贼为己子。洗心非正。五十重之魔境现前。觉际入交。四十四之圣心超越。而后庆喜钦承于妙诲。能仁宣发于真慈。穷五阴之妄源。胜十方之献宝。贫人七钱而布施尚获轮王。行者一念以流通定登佛果。真乘奥典。秘字灵文。大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经甚深法藏
大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第一(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　大唐神龙元年龙集乙巳五月己卯朔二十三日辛丑中天竺沙门般剌蜜帝于广州制止道场译出

　　　　菩萨戒弟子前正谏大夫同中书门下平章事清河房融笔授

　　　　乌长国沙门弥伽释迦译语

如是我闻。一时佛在室罗筏城只桓精舍。与大比丘众千二百五十人俱。皆是无漏大阿罗汉。佛子住持善超诸有。能于国土成就威仪。从佛转轮妙堪遗嘱。严净毗尼弘范三界。应身无量度脱众生。拔济未来越诸尘累。其名曰大智舍利弗。摩诃目干连。摩诃拘絺罗。富楼那弥多罗尼子。须菩提。优波尼沙陀等而为上首。复有无量辟支无学并其初心。同来佛所。属诸比丘休夏自恣。十方菩萨咨决心疑。钦奉慈严将求密义。即时如来敷座宴安。为诸会中宣示深奥。法筵清众得未曾有。迦陵仙音遍十方界。恒沙菩萨来聚道场。文殊师利而为上首。时波斯匿王为其父王讳日营斋。请佛宫掖自迎如来。广设珍羞无上妙味。兼复亲延诸大菩萨。城中复有长者居士。同时饭僧伫佛来应。佛敕文殊分领菩萨及阿罗汉应诸斋主。唯有阿难先受别请。远游未还不遑僧次。既无上座及阿阇黎。途中独归其日无供。即时阿难执持应器。于所游城次第循乞。心中初求最后檀越以为斋主。无问净秽刹利尊姓及旃陀罗。方行等慈不择微贱。发意圆成一切众生无量功德。阿难已知如来世尊。诃须菩提及大迦叶。为阿罗汉心不均平。钦仰如来开阐无遮度诸疑谤。经彼城隍徐步郭门。严整威仪肃恭斋法
尔时阿难因乞食次经历淫室。遭大幻术摩登伽女。以娑毗迦罗先梵天咒摄入淫席。淫躬抚摩将毁戒体。如来知彼淫术所加。斋毕旋归。王及大臣长者居士。俱来随佛愿闻法要。于时世尊顶放百宝无畏光明。光中出生千叶宝莲。有佛化身结跏趺坐。宣说神咒。敕文殊师利将咒往护。恶咒销灭。提奘阿难及摩登伽归来佛所。阿难见佛顶礼悲泣。恨无始来一向多闻未全道力。殷勤启请十方如来得成菩提。妙奢摩他三摩禅那最初方便。于时复有恒沙菩萨及诸十方大阿罗汉辟支佛等。俱愿乐闻。退坐默然承受圣旨
佛告阿难汝我同气。情均天伦当初发心。于我法中见何胜相。顿舍世间深重恩爱。阿难白佛我见如来三十二相。胜妙殊绝形体映彻犹如琉璃。常自思惟此相非是欲爱所生。何以故欲气粗浊腥臊交遘脓血杂乱。不能发生胜净妙明紫金光聚。是以渴仰从佛剃落。佛言善哉阿难。汝等当知一切众生。从无始来生死相续。皆由不知常住真心性净明体。用诸妄想。此想不真故有轮转。汝今欲研无上菩提真发明性。应当直心詶我所问。十方如来同一道故。出离生死皆以直心。心言直故。如是乃至终始地位中间。永无诸委曲相。阿难我今问汝。当汝发心缘于如来三十二相。将何所见谁为爱乐。阿难白佛言世尊如是爱乐用我心目。由目观见如来胜相心生爱乐。故我发心愿舍生死。佛告阿难如汝所说。真所爱乐因于心目。若不识知心目所在。则不能得降伏尘劳。譬如国王为贼所侵。发兵讨除。是兵要当知贼所在。使汝流转心目为咎。吾今问汝唯心与目今何所在
阿难白佛言世尊。一切世间十种异生。同将识心居在身内。纵观如来青莲花眼亦在佛面。我今观此浮根四尘秖在我面。如是识心实居身内
佛告阿难汝今现坐如来讲堂。观只陀林今何所在。世尊此大重阁清净讲堂在给孤园。今只陀林实在堂外。阿难汝今堂中先何所见。世尊我在堂中。先见如来次观大众。如是外望方瞩林园。阿难汝瞩林园因何有见。世尊此大讲堂户牖开豁。故我在堂得远瞻见
尔时世尊在大众中。舒金色臂摩阿难顶。告示阿难及诸大众。有三摩提名大佛顶首楞严王具足万行十方如来一门超出妙庄严路。汝今谛听。阿难顶礼伏受慈旨
佛告阿难如汝所言身在讲堂。户牖开豁远瞩林园。亦有众生在此堂中。不见如来见堂外者。阿难答言世尊在堂。不见如来能见林泉。无有是处。阿难汝亦如是。汝之心灵一切明了。若汝现前所明了心实在身内。尔时先合了知内身。颇有众生先见身中后观外物。纵不能见心肝脾胃。爪生发长筋转脤摇。诚合明了如何不知。必不内知云何知外。是故应知汝言觉了能知之心。住在身内无有是处。阿难稽首而白佛言。我闻如来如是法音。悟知我心实居身外。所以者何。譬如灯光然于室中。是灯必能先照室内。从其室门后及庭际。一切众生不见身中独见身外。亦如灯光居在室外不能照室。是义必明将无所惑。同佛了义得无妄耶
佛告阿难是诸比丘。适来从我室罗筏城。循乞抟食归只陀林。我已宿斋。汝观比丘一人食时诸人饱不。阿难答言不也世尊。何以故。是诸比丘。虽阿罗汉躯命不同。云何一人能令众饱。佛告阿难若汝觉了知见之心实在身外。身心相外自不相干。则心所知身不能觉。觉在身际心不能知。我今示汝兜罗绵手。汝眼见时心分别不。阿难答言如是世尊。佛告阿难若相知者云何在外。是故应知汝言觉了能知之心住在身外。无有是处
阿难白佛言世尊如佛所言不见内故不居身内。身心相知不相离故不在身外。我今思惟知在一处。佛言处今何在。阿难言。此了知心。既不知内而能见外。如我思忖潜伏根里。犹如有人取琉璃碗合其两眼。虽有物合而不留碍。彼根随见随即分别。然我觉了能知之心。不见内者为在根故。分明瞩外无障碍者潜根内故
佛告阿难如汝所言。潜根内者犹如琉璃。彼人当以琉璃笼眼。当见山河见琉璃不。如是世尊。是人当以琉璃笼眼实见琉璃。佛告阿难汝心若同琉璃合者。当见山河何不见眼。若见眼者。眼即同境不得成随。若不能见云何说言此了知心。潜在根内如琉璃合。是故应知汝言觉了能知之心。潜伏根里如琉璃合。无有是处
阿难白佛言世尊我今又作如是思惟。是众生身府藏在中窍穴居外。有藏则暗有窍则明。今我对佛开眼见明名为见外。闭眼见暗名为见内。是义云何
佛告阿难汝当闭眼见暗之时。此暗境界为与眼对为不对眼。若与眼对暗在眼前云何成内。若成内者。居暗室中无日月灯。此室暗中皆汝焦府。若不对者云何成见。若离外见内对所成。合眼见暗名为身中。开眼见明何不见面。若不见面内对不成见面若成。此了知心及与眼根。乃在虚空何成在内。若在虚空自非汝体即应如来今见汝面亦是汝身。汝眼已知身合非觉。必汝执言身眼两觉应有二知。即汝一身应成两佛。是故应知汝言见暗名见内者无有是处。阿难言我常闻佛开示四众。由心生故种种法生。由法生故种种心生。我今思惟即思惟体实我心性。随所合处心则随有。亦非内外中间三处
佛告阿难汝今说言由法生故种种心生。随所合处心随有者。是心无体则无所合。若无有体而能合者。则十九界因七尘合是义不然。若有体者如汝以手自挃其体。汝所知心为复内出为从外入。若复内出还见身中。若从外来先合见面
阿难言见是其眼心知非眼为见非义。佛言若眼能见汝在室中门能见不。则诸已死尚有眼存应皆见物。若见物者云何名死。阿难又汝觉了能知之心若必有体。为复一体为有多体。今在汝身为复遍体为不遍体。若一体者。则汝以手挃一肢时。四肢应觉。若咸觉者挃应无在。若挃有所则汝一体自不能成。若多体者则成多人何体为汝。若遍体者同前所挃。若不遍者当汝触头亦触其足。头有所觉足应无知。今汝不然。是故应知随所合处心则随有无有是处
阿难白佛言。世尊我亦闻佛与文殊等诸法王子谈实相时。世尊亦言心不在内亦不在外。如我思惟内无所见外不相知。内无知故在内不成。身心相知在外非义。今相知故复内无见当在中间
佛言汝言中间。中必不迷非无所在。今汝推中中何为在。为复在处为当在身。若在身者在边非中在中同内。若在处者为有所表为无所表。无表同无表则无定。何以故。如人以表表为中时。东看则西南观成北。表体既混心应杂乱
阿难言我所说中非此二种。如世尊言眼色为缘生于眼识。眼有分别色尘无知。识生其中则为心在。佛言汝心若在根尘之中。此之心体为复兼二为不兼二。若兼二者物体杂乱。物非体知成敌两立云何为中。兼二不成非知不知即无体性中何为相。是故应知当在中间无有是处
阿难白佛言世尊。我昔见佛与大目连须菩提富楼那舍利弗四大弟子共转法轮。常言觉知分别心性。既不在内亦不在外。不在中间俱无所在。一切无著名之为心。则我无著名为心不
佛告阿难汝言觉知分别心性俱无在者。世间虚空水陆飞行。诸所物象名为一切。汝不著者为在为无。无则同于龟毛兔角云何不着。有不著者不可名无。无相则无非无则相。相有则在云何无著。是故应知一切无著。名觉知心无有是处
尔时阿难在大众中即从座起。偏袒右肩右膝着地。合掌恭敬而白佛言。我是如来最小之弟。蒙佛慈爱虽今出家犹恃憍怜。所以多闻未得无漏。不能折伏娑毗罗咒。为彼所转溺于淫舍。当由不知真际所指。唯愿世尊。大慈哀愍。开示我等奢摩他路。令诸阐提隳弥戾车。作是语已。五体投地。及诸大众倾渴翘伫钦闻示诲
尔时世尊从其面门放种种光。其光晃耀如百千日。普佛世界六种震动。如是十方微尘国土一时开现。佛之威神令诸世界合成一界。其世界中所有一切诸大菩萨。皆住本国合掌承听
佛告阿难一切众生。从无始来种种颠倒。业种自然如恶叉聚。诸修行人不能得成无上菩提。乃至别成声闻缘觉。及成外道诸天魔王及魔眷属。皆由不知二种根本错乱修习。犹如煮沙欲成嘉馔。纵经尘劫终不能得。云何二种。阿难一者无始生死根本。则汝今者与诸众生。用攀缘心为自性者。二者无始菩提涅槃元清净体。则汝今者识精元明。能生诸缘缘所遗者。由诸众生遗此本明。虽终日行而不自觉枉入诸趣
阿难汝今欲知奢摩他路愿出生死。今复问汝。即时如来举金色臂屈五轮指。语阿难言汝今见不。阿难言见。佛言汝何所见。阿难言我见如来举臂屈指。为光明拳曜我心目。佛言汝将谁见。阿难言我与大众同将眼见
佛告阿难汝今答我。如来屈指为光明拳。耀汝心目汝目可见。以何为心当我拳耀。阿难言如来现今征心所在。而我以心推穷寻逐。即能推者我将为心
佛言咄阿难此非汝心。阿难矍然避座合掌起立白佛。此非我心当名何等。佛告阿难此是前尘虚妄相想惑汝真性。由汝无始至于今生认贼为子。失汝元常故受轮转
阿难白佛言世尊我佛宠弟。心爱佛故令我出家。我心何独供养如来。乃至遍历恒沙国土。承事诸佛及善知识发大勇猛。行诸一切难行法事皆用此心。纵令谤法永退善根亦因此心。若此发明不是心者。我乃无心同诸土木。离此觉知更无所有。云何如来说此非心。我实惊怖兼此大众无不疑惑。唯垂大悲开示未悟
尔时世尊开示阿难及诸大众。欲令心入无生法忍。于师子座摩阿难顶而告之言。如来常说诸法所生唯心所现。一切因果世界微尘因心成体。阿难若诸世界一切所有。其中乃至草叶缕结。诘其根元咸有体性。纵令虚空亦有名貌。何况清净妙净明心性一切心而自无体。若汝执吝分别觉观。所了知性必为心者。此心即应离诸一切色香味触。诸尘事业别有全性。如汝今者承听我法。此则因声而有分别。纵灭一切见闻觉知。内守幽闲犹为法尘分别影事。我非敕汝执为非心。但汝于心。微细揣摩若离前尘有分别性即真汝心。若分别性离尘无体。斯则前尘分别影事。尘非常住若变灭时。此心则同龟毛兔角。则汝法身同于断灭。其谁修证无生法忍。即时阿难与诸大众默然自失。佛告阿难世间一切诸修学人。现前虽成九次第定。不得漏尽成阿罗汉。皆由执此生死妄想误为真实。是故汝今虽得多闻不成圣果。阿难闻已重复悲泪五体投地。长跪合掌而白佛言。自我从佛发心出家恃佛威神。常自思惟无劳我修。将谓如来惠我三昧。不知身心本不相代。失我本心。虽身出家心不入道。譬如穷子舍父逃逝。今日乃知虽有多闻。若不修行与不闻等。如人说食终不能饱。世尊我等今者二障所缠。良由不知寂常心性。唯愿如来哀愍穷露。发妙明心开我道眼
即时如来从胸卍字涌出宝光。其光晃昱有百千色。十方微尘普佛世界一时周遍。遍灌十方所有宝刹诸如来顶。旋至阿难及诸大众。告阿难言。吾今为汝建大法幢。亦令十方一切众生。获妙微密性净明心得清净眼。阿难汝先答我见光明拳。此拳光明因何所有。云何成拳汝将谁见。阿难言由佛全体阎浮檀金赩如宝山。清净所生故有光明。我实眼观五轮指端。屈握示人故有拳相
佛告阿难如来今日实言告汝。诸有智者要以譬喻而得开悟。阿难譬如我拳。若无我手不成我拳。若无汝眼不成汝见。以汝眼根例我拳理。其义均不。阿难言唯然世尊。既无我眼不成见。以我眼根例如来拳事义相类
佛告阿难汝言相类是义不然。何以故。如无手人拳毕竟灭。彼无眼者非见全无。所以者何。汝试于途询问盲人汝何所见。彼诸盲人必来答汝。我今眼前唯见黑暗更无他瞩。以是义观前尘自暗见何亏损
阿难言诸盲眼前。唯睹黑暗云何成见。佛告阿难诸盲无眼唯观黑暗。与有眼人处于暗室。二黑有别为无有别。如是世尊此暗中人与彼群盲。二黑校量曾无有异。阿难若无眼人全见前黑。忽得眼光还于前尘。见种种色名眼见者。彼暗中人全见前黑。忽获灯光亦于前尘。见种种色应名灯见。若灯见者灯能有见自不名灯。又则灯观何关汝事。是故当知灯能显色。如是见者是眼非灯。眼能显色。如是见性是心非眼
阿难虽复得闻是言。与诸大众口已默然心未开悟。犹冀如来慈音宣示。合掌清心伫佛悲诲
尔时世尊舒兜罗绵网相光手开五轮指。诲敕阿难及诸大众。我初成道于鹿园中。为阿若多五比丘等及汝四众言。一切众生不成菩提及阿罗汉。皆由客尘烦恼所误。汝等当时因何开悟今成圣果
时憍陈那起立白佛。我今长老于大众中独得解名。因悟客尘二字成果。世尊譬如行客投寄旅亭。或宿或食食宿事毕。俶装前途不遑安住。若实主人自无攸往。如是思惟不住名客住名主人。以不住者名为客义。又如新霁清旸升天光入隙中。发明空中诸有尘相。尘质摇动虚空寂然。如是思惟澄寂名空摇动名尘。以摇动者名为尘义。佛言如是
即时如来于大众中屈五轮指。屈已复开开已又屈。谓阿难言汝今何见。阿难言我见如来百宝轮掌众中开合。佛告阿难。汝见我手众中开合。为是我手有开有合。为复汝见有开有合。阿难言世尊。宝手众中开合。我见如来手自开合。非我见性自开自合。佛言谁动谁静。阿难。言佛手不住而我见性。尚无有静谁为无住。佛言如是。如来于是从轮掌中。飞一宝光在阿难右。即时阿难回首右[辦-力+目]。又放一光在阿难左。阿难又则回首左[辦-力+目]。佛告阿难。汝头今日何因摇动。阿难言我见如来出妙宝光来我左右。故左右观头自摇动。阿难汝[辦-力+目]佛光左右动头。为汝头动为复见动。世尊我头自动而我见性。尚无有止谁为摇动。佛言如是
于是如来普告大众。若复众生以摇动者名之为尘。以不住者名之为客。汝观阿难头自动摇神无所动。又汝观我手自开合见无舒卷。云何汝今以动为身以动为境。从始洎终念念生灭。遗失真性颠倒行事。性心失真认物为己。轮回是中自取流转
大佛顶万行首楞严经卷第一大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第二(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

尔时阿难及诸大众。闻佛示诲身心泰然。念无始来失却本心。妄认缘尘分别影事。今日开悟如失乳儿忽遇慈母。合掌礼佛。愿闻如来显出身心真妄虚实现前生灭与不生灭二发明性
波斯匿王起立白佛。我昔未承诸佛诲敕。见迦旃延毗罗胝子。咸言此身死后断灭名为涅槃。我虽值佛今犹狐疑。云何发挥证知此心不生灭地。令此大众诸有漏者咸皆愿闻
佛告大王汝身现存今复问汝。汝此肉身为同金刚常住不朽。为复变坏。世尊我今此身终从变灭
佛言大王汝未曾灭云何知灭。世尊我此无常变坏之身。虽未曾灭我观现前。念念迁谢新新不住。如火成灰渐渐销殒。殒亡不息。决知此身当从灭尽
佛言如是大王。汝今生龄已从衰老。颜貌何如童子之时。世尊我昔孩孺肤腠润泽。年至长成血气充满。而今颓龄迫于衰耄。形色枯悴精神昏昧。发白面皱逮将不久。如何见比充盛之时
佛言大王汝之形容应不顿朽。王言世尊变化密移我诚不觉。寒暑迁流渐至于此。何以故我年二十虽号年少。颜貌已老初十年时。三十之年又衰二十。于今六十又过于二。观五十时宛然强壮。世尊我见密移虽此殂落。其间流易且限十年。若复令我微细思惟。其变宁唯一纪二纪实为年变。岂唯年变亦兼月化。何直月化兼又日迁。沉思谛观刹那刹那。念念之间不得停住。故知我身终从变灭
佛言大王汝见变化迁改不停。悟知汝灭亦于灭时。知汝身中有不灭耶。波斯匿王合掌白佛我实不知。佛言我今示汝不生灭性。大王汝年几时见恒河水。王言我生三岁慈母携我。谒耆婆天经过此流。尔时即知是恒河水。佛言大王如汝所说。二十之时衰于十岁。乃至六十日月岁时念念迁变。则汝三岁见此河时。至年十三其水云何。王言如三岁时宛然无异。乃至于今年六十二亦无有异。佛言汝今自伤发白面皱。其面必定皱于童年。则汝今时观此恒河。与昔童时观河之见有童耄不。王言不也世尊。佛言大王汝面虽皱而此见精性未曾皱。皱者为变不皱非变。变者受灭彼不变者元无生灭。云何于中受汝生死。而犹引彼末伽梨等。都言此身死后全灭。王闻是言信知身后舍生趣生。与诸大众踊跃欢喜得未曾有。阿难即从座起礼佛。合掌长跪白佛世尊。若此见闻必不生灭。云何世尊名我等辈。遗失真性颠倒行事。愿兴慈悲洗我尘垢
即时如来垂金色臂。轮手下指示阿难言。汝今见我母陀罗手为正为倒。阿难言世间众生以此为倒。而我不知谁正谁倒。佛告阿难若世间人以此为倒。即世间人将何为正。阿难言如来竖臂兜罗绵手。上指于空则名为正。佛即竖臂告阿难言。若此颠倒首尾相换。诸世间人一倍瞻视。则知汝身与诸如来。清净法身比类发明。如来之身名正遍知。汝等之身号性颠倒。随汝谛观汝身佛身。称颠倒者名字何处号为颠倒
于时阿难与诸大众。瞪瞢瞻佛目精不瞬。不知身心颠倒所在。佛兴慈悲哀愍阿难及诸大众。发海潮音遍告同会。诸善男子我常说言。色心诸缘及心所使诸所缘法唯心所现。汝身汝心皆是妙明真精妙心中所现物。云何汝等遗失本妙圆妙明心宝明妙性。认悟中迷晦昧为空。空晦暗中结暗为色。色杂妄想想相为身。聚缘内摇趣外奔逸。昏扰扰相以为心性。一迷为心。决定惑为色身之内。不知色身外泊山河虚空大地。咸是妙明真心中物。譬如澄清百千大海。弃之唯认一浮沤体。目为全潮穷尽瀛渤。汝等即是迷中倍人。如我垂手等无差别。如来说为可怜愍者
阿难承佛悲救深诲。垂泣叉手而白佛言。我虽承佛如是妙音。悟妙明心元所圆满常住心地。而我悟佛现说法音。现以缘心允所瞻仰。徒获此心未敢认为本元心地。愿佛哀愍宣示圆音。拔我疑根归无上道
佛告阿难汝等尚以缘心听法。此法亦缘非得法性。如人以手指月示人。彼人因指当应看月。若复观指以为月体。此人岂唯亡失月轮亦亡其指。何以故。以所标指为明月故。岂唯亡指。亦复不识明之与暗。何以故。即以指体为月明性。明暗二性无所了故。汝亦如是若以分别我说法音为汝心者。此心自应离分别音有分别性。譬如有客寄宿旅亭。暂止便去终不常住。而掌亭人都无所去名为亭主。此亦如是若真。汝心则无所去。云何离声无分别性。斯则岂唯声分别心。分别我容离诸色相无分别性。如是乃至分别都无非色非空。拘舍离等昧为冥谛离诸法缘无分别性。则汝心性各有所还云何为主
阿难言若我心性各有所还。则如来说妙明元心云何无还。惟垂哀愍为我宣说
佛告阿难且汝见我见精明元。此见虽非妙精明心。如第二月非是月影。汝应谛听今当示汝无所还地。阿难此大讲堂洞开东方。日轮升天则有明耀。中夜黑月云雾晦暝则复昏暗。户牖之隙则复见通。墙宇之间则复观拥。分别之处则复见缘。顽虚之中遍是空性。郁[土*孛]之象则纡昏尘。澄霁敛氛又观清净。阿难汝咸看此诸变化相。吾今各还本所因处。云何本因。阿难此诸变化明还日轮。何以故。无日不明明因属日。是故还日暗还黑月。通还户牖拥还墙宇。缘还分别顽虚还空。郁[土*孛]还尘清明还霁。则诸世间一切所有不出斯类。汝见八种见精明性当欲谁还。何以故。若还于明。则不明时无复见暗。虽明暗等种种差别见无差别。诸可还者自然非汝。不汝还者非汝而谁。则知汝心本妙明净。汝自迷闷丧本受轮。于生死中常被漂溺。是故如来名可怜愍
阿难言我虽识此见性无还。云何得知是我真性
佛告阿难吾今问汝。今汝未得无漏清净。承佛神力见于初禅得无障碍。而阿那律见阎浮提。如观掌中庵摩罗果。诸菩萨等见百千界。十方如来穷尽微尘清净国土无所不瞩。众生洞视不过分寸。阿难且吾与汝观四天王所住宫殿。中间遍览水陆空行。虽有昏明种种形像。无非前尘分别留碍。汝应于此分别自他。今吾将汝择于见中。谁是我体谁为物象。阿难极汝见源。从日月宫是物非汝。至七金山周遍谛观。虽种种光亦物非汝。渐渐更观云腾鸟飞。风动尘起树木山川。草芥人畜咸物非汝。阿难是诸近远诸有物性。虽复差殊同汝见精清净所瞩。则诸物类自有差别见性无殊。此精妙明诚汝见性。若见是物则汝亦可见吾之见。若同见者名为见吾。吾不见时何不见吾不见之处。若见不见自然非彼不见之相。若不见吾不见之地。自然非物云何非汝。又则汝今见物之时。汝既见物物亦见汝。体性纷杂则汝与我。并诸世间不成安立。阿难若汝见时是汝非我。见性周遍非汝而谁。云何自疑汝之真性。性汝不真取我求实
阿难白佛言世尊。若此见性必我非余。我与如来观四天王胜藏宝殿居日月宫。此见周圆遍娑婆国。退归精舍只见伽蓝。清心户堂但瞻檐庑。世尊此见如是。其体本来周遍一界。今在室中唯满一室。为复此见缩大为小。为当墙宇夹令断绝。我今不知斯义所在。愿垂弘慈为我敷演
佛告阿难一切世间大小内外。诸所事业各属前尘。不应说言见有舒缩。譬如方器中见方空。吾复问汝此方器中所见方空。为复定方为不定方。若定方者别安圆器空应不圆。若不定者在方器中应无方空。汝言不知斯义所在。义性如是云何为在。阿难若复欲令入无方圆。但除器方空体无方。不应说言更除虚空方相所在。若如汝问入室之时。缩见令小仰观日时。汝岂挽见齐于日面。若筑墙宇能夹见断。穿为小窦宁无窦迹。是义不然。一切众生从无始来迷己为物。失于本心为物所转。故于是中观大观小。若能转物则同如来。身心圆明不动道场。于一毛端遍能含受十方国土
阿难白佛言世尊。若此见精必我妙性。令此妙性现在我前。见必我真。我今身心复是何物。而今身心分别有实。彼见无别分辨我身。若实我心令我今见见性实我而身非我。何殊如来先所难言物能见我。惟垂大慈开发未悟
佛告阿难今汝所言。见在汝前是义非实。若实汝前汝实见者。则此见精既有方所非无指示。且今与汝坐只陀林。遍观林渠及与殿堂。上至日月前对恒河。汝今于我师子座前。举手指陈是种种相。阴者是林明者是日。碍者是壁通者是空。如是乃至草树纤毫大小虽殊。但可有形无不指着。若必有见现在汝前。汝应以手确实指陈何者是见。阿难当知若空是见。既已成见何者是空。若物是见。既已是见何者为物。汝可微细披剥万象。析出精明净妙见元指陈示我。同彼诸物分明无惑
阿难言我今于此重阁讲堂。远洎恒河上观日月。举手所指纵目所观。指皆是物无是见者。世尊如佛所说。况我有漏初学声闻。乃至菩萨亦不能于万物象前剖出精见。离一切物别有自性。佛言如是如是
佛复告阿难。如汝所言无有精见。离一切物别有自性。则汝所指是物之中无是见者。今复告汝汝与如来。坐只陀林更观林苑。乃至日月种种象殊。必无见精受汝所指。汝又发明此诸物中何者非见。阿难言我实遍见此只陀林。不知是中何者非见何以故若树非见云何见树。若树即见复云何树。如是乃至若空非见。云何为空。若空即见复云何空。我又思惟是万象中。微细发明无非见者。佛言如是如是
于是大众非无学者。闻佛此言茫然不知是义终始。一时惶悚失其所守。如来知其魂虑变慑心生怜愍。安慰阿难及诸大众。诸善男子无上法王是真实语。如所如说不诳不妄。非末伽梨四种不死矫乱论议。汝谛思惟无忝哀慕
是时文殊师利法王子愍诸四众。在大众中即从座起。顶礼佛足合掌恭敬。而白佛言世尊。此诸大众。不悟如来发明二种精见色空是非是义。世尊若此前缘色空等象。若是见者应有所指。若非见者应无所瞩。而今不知是义所归故有惊怖。非是畴昔善根轻鲜。唯愿如来大慈发明此诸物象。与此见精元是何物。于其中间无是非是
佛告文殊及诸大众。十方如来及大菩萨。于其自住三摩地中。见与见缘并所想相。如虚空花本无所有。此见及缘元是菩提妙净明体。云何于中有是非是。文殊吾今问汝。如汝文殊更有文殊。是文殊者为无文殊。如是世尊我真文殊无是文殊。何以故若有是者则二文殊。然我今日非无文殊于中实无是非二相。佛言此见妙明与诸空尘。亦复如是本是妙明。无上菩提净圆真心。妄为色空及与闻见。如第二月谁为是月又谁非月。文殊但一月真。中间自无是月非月。是以汝今观见与尘。种种发明名为妄想。不能于中出是非是。由是精真妙觉明性。故能令汝出指非指
阿难白佛言世尊。诚如法王所说觉缘遍十方界。湛然常住性非生灭。与先梵志裟毗迦罗所谈冥谛。及投灰等诸外道种。说有真我遍满十方。有何差别。世尊亦曾于楞伽山。为大慧等敷演斯义。彼外道等常说自然。我说因缘非彼境界。我今观此觉性自然非生非灭。远离一切虚妄颠倒。似非因缘与彼自然。云何开示不入群邪。获真实心妙觉明性
佛告阿难我今如是开示方便。真实告汝。汝犹未悟惑为自然。阿难若必自然自须甄明有自然体。汝且观此妙。明见中以何为自。此见为复以明为自以暗为自。以空为自以塞为自。阿难若明为自应不见暗。若复以空为自体者应不见塞。如是乃至诸暗等相以为自者。则于明时见性断灭云何见明
阿难言必此妙见性非自然。我今发明是因缘性。心犹未明咨询如来。是义云何合因缘性。佛言汝言因缘吾复问汝。汝今同见见性现前。此见为复因明有见因暗有见。因空有见因塞有见。阿难若因明有应不见暗。如因暗有应不见明。如是乃至因空因塞同于明暗。复次阿难此见又复缘明有见缘暗有见。缘空有见缘塞有见。阿难若缘空有应不见塞。若缘塞有应不见空。如是乃至缘明缘暗同于空塞当。知如是精觉妙明非因非缘。亦非自然非不自然。无非不非无是非是。离一切相即一切法。汝今云何于中措心。以诸世间戏论名相而得分别。如以手掌撮摩虚空。只益自劳。虚空云何随汝执捉
阿难白佛言世尊。必妙觉性非因非缘。世尊云何常与比丘。宣说见性具四种缘。所谓因空因明因心因眼是义云何。佛言阿难我说世间诸因缘相非第一义。阿难吾复问汝。诸世间人说我能见。云何名见云何不见。阿难言世人因于日月灯光。见种种相名之为见。若复无此三种光明则不能见。阿难若无明时名不见者。应不见暗。若必见暗此但无明云何无见。阿难若在暗时不见明故名为不见。今在明时不见暗相还名不见。如是二相俱名不见。若复二相自相陵夺。非汝见性于中暂无。如是则知二俱名见。云何不见。是故阿难汝今当知。见明之时见非是明。见暗之时见非是暗。见空之时见非是空。见塞之时见非是塞。四义成就汝复应知。见见之时见非是见。见犹离见见不能及。云何复说因缘自然及和合相。汝等声闻狭劣无识。不能通达清净实相。吾今诲汝当善思惟。无得疲怠妙菩提路
阿难白佛言世尊。如佛世尊为我等辈。宣说因缘及与自然。诸和合相与不和合。心犹未开。而今更闻见见非见重增迷闷。伏愿弘慈施大慧目。开示我等觉心明净。作是语已悲泪顶礼承受圣旨
尔时世尊怜愍阿难及诸大众。将欲敷演大陀罗尼诸三摩提妙修行路。告阿难言汝虽强记但益多闻。于奢摩他　微密观照心犹未了。汝今谛听吾今为汝分别开示。亦令将来诸有漏者获菩提果。阿难一切众生轮回世间。由二颠倒分别见妄。当处发生当业轮转。云何二见。一者众生别业妄见。二者众生同分妄见
云何名为别业妄见。阿难如世间人目有赤眚夜见灯光。别有圆影五色重叠。于意云何此夜灯明所现圆光。为是灯色为当见色。阿难此若灯色则非眚人何不同见。而此圆影唯眚之观。若是见色见已成色。则彼眚人见圆影者名为何等。复次阿难若此圆影离灯别有。则合傍观屏帐几筵有圆影出。离见别有应非眼瞩。云何眚人目见圆影。是故当知色实在灯见病为影。影见俱眚见眚非病。终不应言是灯是见。于是中有非灯非见。如第二月非体非影。何以故第二之观掜所成故。诸有智者不应说言此掜根元。是形非形离见非见。此亦如是目眚所成。今欲名谁是灯是见。何况分别非灯非见
云何名为同分妄见。阿难此阎浮提除大海水。中间平陆有三千洲。正中大洲东西括量。大国凡有二千三百。其余小洲在诸海中。其间或有三两百国。或一或二至于三十四十五十。阿难若复此中有一小洲只有两国。唯一国人同感恶缘。则彼小洲当土众生。睹诸一切不祥境界。或见二日或见两月。其中乃至晕蚀佩玦彗勃飞流。负耳虹霓种种恶相。但此国见彼国众生。本所不见亦复不闻。阿难吾今为汝。以此二事进退合明。阿难如彼众生别业妄见。瞩灯光中所现圆影虽现似境。终彼见者目眚所成。眚即见劳非色所造。然见眚者终无见咎。例汝今日以目观见山河国土及诸众生。皆是无始见病所成。见与见缘似现前境。元我觉明见所缘眚。觉见即眚本觉明心。觉缘非眚觉所觉眚。觉非眚中此实见见。云何复名觉闻知见。是故汝今见我及汝并诸世间。十类众生皆即见眚。非见眚者彼见真精。性非眚者故不名见。阿难如彼众生同分妄见。例彼妄见别业一人。一病目人同彼一国。彼见圆影眚妄所生。此众同分所现不祥。同见业中瘴恶所起。俱是无始见妄所生。例阎浮提三千洲中。兼四大海娑婆世界。并洎十方诸有漏国及诸众生。同是觉明无漏妙心。见闻觉知虚妄病缘。和合妄生和合妄死。若能远离诸和合缘及不和合。则复灭除诸生死因。圆满菩提不生灭性。清净本心本觉常住
阿难汝虽先悟本觉妙明。性非因缘非自然性。而犹未明如是觉元。非和合生及不和合。阿难吾今复以前尘问汝。汝今犹以一切世间。妄想和合诸因缘性。而自疑惑。证菩提心和合起者。则汝今者妙净见精。为与明和为与闇和。为与通和为与塞和。若明和者且汝观明。当明现前何处杂见。见相可辨杂何形像。若非见者云何见明。若即见者云何见见。必见圆满何处和明。若明圆满不合见和。见必异明杂则失彼性明名字。杂失明性和明非义。彼暗与通及诸群塞亦复如是
复次阿难又汝今者妙净见精。为与明合为与暗合。为与通合为与塞合。若明合者至于暗时明相已灭。此见即不与诸暗合云何见暗。若见暗时不与暗合。与明合者应非见明。既不见明云何明合。了明非暗彼暗与通。及诸群塞亦复如是
阿难白佛言世尊。如我思惟此妙觉元。与诸缘尘及心念虑非和合耶。佛言汝今又言觉非和合。吾复问汝此妙见精非和合者。为非明和为非暗和。为非通和为非塞和。若非明和则见与明必有边畔。汝且谛观何处是明何处是见。在见在明自何为畔。阿难若明际中必无见者则不相及。自不知其明相所在。畔云何成。彼暗与通及诸群塞亦复如是
又妙见精非和合者。为非明合为非暗合。为非通合为非塞合。若非明合则见与明性相乖角。如耳与明了不相触见。且不知明相所在。云何甄明合非合理。彼暗与通及诸群塞亦复如是。阿难汝犹未明一切浮尘诸幻化相。当处出生随处灭尽幻妄称相。其性真为妙觉明体。如是乃至五阴六入。从十二处至十八界。因缘和合虚妄有生。因缘别离虚妄名灭。殊不能知生灭去来。本如来藏常住妙明。不动周圆妙真如性。性真常中求于去来。迷悟死生了无所得
阿难云何五阴本如来藏妙真如性。阿难譬如有人。以清净目观晴明空。唯一精虚迥无所有。其人无故不动目睛。瞪以发劳则于虚空别见狂花。复有一切狂乱非相。色阴当知亦复如是。阿难是诸狂花。非从空来非从目出。如是阿难若空来者。既从空来还从空入。若有出入即非虚空。空若非空自不容其花相起灭。如阿难体不容阿难。若目出者既从目出还从目入。即此花性从目出故当合有见。若有见者去既花空旋合见眼。若无见者出既翳空旋当翳眼。又见花时目应无翳。云何晴空号清明眼。是故当知色阴虚妄。本非因缘非自然性。阿难譬如有人。手足宴安百骸调适。忽如忘生性无违顺。其人无故以二手掌于空相摩。于二手中妄生涩滑冷热诸相。受阴当知亦复如是。阿难是诸幻触。不从空来不从掌出。如是阿难若空来者。既能触掌何不触身。不应虚空选择来触。若从掌出应非待合。又掌出故。合则掌知离即触入。臂腕骨髓应亦觉知入时踪迹。必有觉心知出知入。自有一物身中往来。何待合知要名为触。是故当知受阴虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人。谈说醋梅口中水出。思踏悬崖足心酸涩。想阴当知亦复如是。阿难如是醋说。不从梅生非从口入。如是阿难若梅生者。梅合自谈何待人说。若从口入自合口闻何须待耳。若独耳闻此水何不耳中而出。想踏悬崖与说相类。是故当知想阴虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如暴流波浪。相续前际后际不相踰越。行阴当知亦复如是。阿难如是流性。不因空生不因水有。亦非水性非离空水。如是阿难若因空生。则诸十方无尽虚空成无尽流。世界自然俱受沦溺。若因水有。则此暴流性应非水。有所有相今应现在。若即水性则澄清时应非水体。若离空水。空非有外水外无流。是故当知行阴虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人取频伽瓶。塞其两孔满中擎空。千里远行用饷他国。识阴当知亦复如是。阿难如是虚空。非彼方来非此方入。如是阿难若彼方来。则本瓶中既贮空去。于本瓶地应少虚空。若此方入开孔倒瓶应见空出是故当知识阴虚妄。本非因缘非自然性
大佛顶万行首楞严经卷第二大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第三(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

复次阿难云何六入本如来藏妙真如性。阿难即彼目精瞪发劳者。兼目与劳同是菩提。瞪发劳相因于明暗。二种妄尘发见居中。吸此尘象名为见性。此见离彼明暗二尘毕竟无体。如是阿难当知是见非明暗来。非于根出不于空生。何以故若从明来。暗即随灭应非见暗。若从暗来。明即随灭应无见明。若从根生必无明暗。如是见精本无自性。若于空出前瞩尘象归当见根。又空自观何关汝入。是故当知眼入虚妄。本非因缘非自然性。阿难譬如有人。以两手指急塞其耳。耳根劳故头中作声。兼耳与劳同是菩提。瞪发劳相因于动静。二种妄尘发闻居中。吸此尘象名听闻性。此闻离彼动静二尘毕竟无体。如是阿难当知是闻非动静来。非于根出不于空生。何以故若从静来。动即随灭应非闻动。若从动来。静即随灭应无觉静。若从根生必无动静。如是闻体本无自性。若于空出。有闻成性即非虚空。又空自闻何关汝入。是故当知耳入虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人。急畜其鼻畜久成劳。则于鼻中闻有冷触。因触分别通塞虚实。如是乃至诸香臭气。兼鼻与劳同是菩提。瞪发劳相因于通塞。二种妄尘发闻居中。吸此尘象名嗅闻性。此闻离彼通塞二尘毕竟无体。当知是闻非通塞来。非于根出不于空生。何以故若从通来。塞自随灭云何知塞。如因塞有通则无闻。云何发明香臭等触。若从根生必无通塞。如是闻体本无自性。若从空出。是闻自当回嗅汝鼻。空自有闻何关汝入。是故当知鼻入虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人。以舌舐吻熟舐令劳。其人若病则有苦味。无病之人微有甜触。由甜与苦显此舌根。不动之时淡性常在。兼舌与劳同是菩提。瞪发劳相因甜苦淡。二种妄尘发知居中。吸此尘象名知味性。此知味性离彼甜苦及淡二尘毕竟无体。如是阿难当知如是尝苦淡知。非甜苦来非因淡有。又非根出不于空生。何以故若甜苦来。淡即知灭云何知淡。若从淡出甜即知亡。复云何知甜苦二相。若从舌生。必无甜淡及与苦尘。斯知味根本无自性。若于空出虚空自味非汝口知。又空自知何关汝入。是故当知舌入虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人。以一冷手触于热手。若冷势多热者从冷。若热功胜冷者成热。如是以此合觉之触显于离知。涉势若成因于劳触。兼身与劳同是菩提。瞪发劳相因于离合。二种妄尘发觉居中。吸此尘象名知觉性。此知觉体离彼离合违顺二尘毕竟无体。如是阿难当知是觉。非离合来非违顺有。不于根出又非空生。何以故若合时来。离当已灭云何觉离。违顺二相亦复如是。若从根出。必无离合违顺四相。则汝身知元无自性。必于空出。空自知觉何关汝入。是故当知身入虚妄。本非因缘非自然性
阿难譬如有人。劳倦则眠睡熟便寤。览尘斯忆失忆为妄。是其颠倒生住异灭。吸习中归不相踰越称意知根。兼意与劳同是菩提。瞪发劳相因于生灭。二种妄尘集知居中。吸撮内尘见闻逆流。流不及地名觉知性。此觉知性离彼寤寐。生灭二尘毕竟无体。如是阿难当知如是觉知之根。非寤寐来非生灭有。不于根出亦非空生。何以故若从寤来。寐即随灭将何为寐。必生时有。灭即同无令谁受灭。若从灭有。生即灭无孰知生者。若从根出。寤寐二相随身开合。离斯二体此觉知者。同于空花毕竟无性。若从空生。自是空知何关汝入。是故当知意入虚妄。本非因缘非自然性
复次阿难云何十二处本如来藏妙真如性。阿难汝且观此只陀树林及诸泉池。于意云何。此等为是色生眼见眼生色相。阿难若复眼根生色相者。见空非色色性应销。销则显发一切都无。色相既无谁明空质。空亦如是。若复色尘生眼见者。观空非色见即销亡。亡则都无谁明空色。是故当知见与色空俱无处所。即色与见二处虚妄。本非因缘非自然性
阿难汝更听此只陀园中。食办击鼓众集撞钟。钟鼓音声前后相续。于意云何。此等为是声来耳边耳往声处。阿难若复此声来于耳边。如我乞食室罗筏城。在只陀林则无有我。此声必来阿难耳处。目连迦叶应不俱闻。何况其中一千二百五十沙门。一闻钟声同来食处。若复汝耳往彼声边。如我归住只陀林中。在室罗城则无有我。汝闻鼓声。其耳已往击鼓之处。钟声齐出应不俱闻。何况其中象马牛羊种种音响。若无来往亦复无闻。是故当知听与音声俱无处所。即听与声二处虚妄。本非因缘非自然性
阿难汝又嗅此炉中栴檀。此香若复然于一铢。室罗筏城四十里内同时闻气。于意云何。此香为复生栴檀木。生于汝鼻为生于空。阿难若复此香生于汝鼻。称鼻所生当从鼻出。鼻非栴檀。云何鼻中有栴檀气。称汝闻香当于鼻入。鼻中出香说闻非义。若生于空。空性常恒香应常在。何藉炉中爇此枯木。若生于木则此香质因爇成烟。若鼻得闻合蒙烟气。其烟腾空未及遥远。四十里内云何已闻。是故当知香臭与闻俱无处所。即嗅与香二处虚妄。本非因缘非自然性
阿难汝常二时众中持钵。其间或遇酥酪醍醐名为上味。于意云何。此味为复生于空中。生于舌中为生食中。阿难若复此味生于汝舌。在汝口中秖有一舌。其舌尔时已成酥味。遇黑石蜜应不推移。若不变移不名知味。若变移者舌非多体。云何多味一舌之知。若生于食食非有识云何自知。又食自知即同他食。何预于汝名味之知。若生于空汝啖虚空当作何味。必其虚空若作碱味。既碱汝舌亦碱汝面。则此界人同于海鱼。既常受碱了不知淡。若不识淡亦不觉碱。必无所知云何名味。是故当知味舌与尝俱无处所。即尝与味二俱虚妄。本非因缘非自然性
阿难汝常晨朝以手摩头。于意云何。此摩所知唯为能触。能为在手为复在头。若在于手。头则无知云何成触。若在于头。手则无用云何名触。若各各有则汝阿难应有二身。若头与手一触所生。则手与头当为一体。若一体者触则无成。若二体者触谁为在。在能非所在所非能。不应虚空与汝成触。是故当知觉触与身俱无处所。即身与触二俱虚妄。本非因缘非自然性
阿难汝常意中所缘善恶无记三性生成法则。此法为复即心所生。为当离心别有方所
阿难若即心者。法则非尘非心所缘云何成处。若离于心别有方所。则法自性为知非知。知则名心异汝非尘。同他心量即汝即心。云何汝心更二于汝。若非知者此尘既非色声香味离合冷暖。及虚空相当于何在。今于色空都无表示。不应人间更有空外。心非所缘处从谁立。是故当知法则与心俱无处所。则意与法二俱虚妄。本非因缘非自然性
复次阿难云何十八界本如来藏妙真如性。阿难如汝所明。眼色为缘生于眼识。此识为复因眼所生以眼为界。因色所生以色为界。阿难若因眼生。既无色空无可分别。纵有汝识欲将何用。汝见又非青黄赤白。无所表示从何立界。若因色生。空无色时汝识应灭。云何识知是虚空性。若色变时汝亦识其色相迁变。汝识不迁界从何立。从变则变界相自无。不变则恒既从色生。应不识知虚空所在。若兼二种眼色共生。合则中离离则两合。体性杂乱云何成界。是故当知眼色为缘生眼识界。三处都无。则眼与色及色界三。本非因缘非自然性
阿难又汝所明。耳声为缘生于耳识。此识为复因耳所生以耳为界。因声所生以声为界
阿难若因耳生。动静二相既不现前。根不成知必无所知。知尚无成识何形貌。若取耳闻。无动静故闻无所成。云何耳形杂色触尘名为识界。则耳识界复从谁立。若生于声。识因声有则不关闻。无闻则亡声相所在。识从声生。许声因闻而有声相。闻应闻识不闻非界。闻则同声。识已被闻谁知闻识。若无知者终如草木。不应声闻杂成中界。界无中位。则内外相复从何成。是故当知耳声为缘生耳识界。三处都无。则耳与声及声界三。本非因缘非自然性
阿难又汝所明。鼻香为缘生于鼻识。此识为复因鼻所生以鼻为界。因香所生以香为界
阿难若因鼻生。则汝心中以何为鼻。为取肉形双爪之相。为取嗅知动摇之性。若取肉形。肉质乃身身知即触。名身非鼻名触即尘。鼻尚无名云何立界。若取嗅知。又汝心中以何为知。以肉为知。则肉之知元触非鼻。以空为知。空则自知肉应非觉。如是则应虚空是汝。汝身非知。今日阿难应无所在。以香为知。知自属香何预于汝。若香臭气必生汝鼻。则彼香臭二种流气。不生伊兰及栴檀木。二物不来汝自嗅鼻为香为臭。臭则非香香应非臭。若香臭二俱能闻者。则汝一人应有两鼻。对我问道有二阿难谁为汝体。若鼻是一香臭无二。臭既为香香复成臭。二性不有界从谁立。若因香生识因香有。如眼有见不能观眼。因香有故应不知香。知则非生不知非识。香非知有香界不成。识不知香。因界则非从香建立。既无中间不成内外。彼诸闻性毕竟虚妄。是故当知鼻香为缘生鼻识界三处都无。则鼻与香及香界三。本非因缘非自然性
阿难又汝所明。舌味为缘生于舌识。此识为复因舌所生以舌为界。因味所生以味为界
阿难若因舌生。则诸世间甘蔗乌梅黄连石盐。细辛姜桂都无有味。汝自尝舌为甜为苦。若舌性苦谁来尝舌。舌不自尝孰为知觉。舌性非苦味自不生云何立界。若因味生识自为味。同于舌根应不自尝。云何识知是味非味。又一切味非一物生。味既多生识应多体。识体若一体必味生。咸淡甘辛和合俱生。诸变异相同为一味应无分别。分别既无则不名识。云何复名舌味识界。不应虚空生汝心识。舌味和合即于是中。元无自性云何界生。是故当知舌味为缘生舌识界三处都无。则舌与味及舌界三。本非因缘非自然性
阿难又汝所明。身触为缘生于身识。此识为复因身所生以身为界。因触所生以触为界
阿难若因身生必无合离。二觉观缘身何所识。若因触生必无汝身。谁有非身知合离者。阿难物不触知身知有触。知身即触知触即身。即触非身即身非触。身触二相元无处所。合身即为身自体性。离身即是虚空等相。内外不成中云何立。中不复立内外性空。即汝识生从谁立界。是故当知身触为缘生身识界三处都无。则身与触及身界三。本非因缘非自然性
阿难又汝所明。意法为缘生于意识。此识为复因意所生以意为界。因法所生以法为界
阿难若因意生于汝意中。必有所思发明汝意。若无前法意无所生。离缘无形识将何用。又汝识心与诸思量。兼了别性为同为异。同意即意云何所生。异意不同应无所识。若无所识云何意生。若有所识云何识意。唯同与异二性无成界云何立。若因法生。世间诸法不离五尘。汝观色法及诸声法香法味法。及与触法相状分明。以对五根非意所摄。汝识决定依于法生。汝今谛观法法何状。若离色空。动静通塞合离生灭。越此诸相终无所得。生则色空诸法等生。灭则色空诸法等灭。所因既无。因生有识作何形相。相状不有界云何生。是故当知意法为缘生意识界三处都无。则意与法及意界三。本非因缘非自然性
阿难白佛言世尊。如来常说和合因缘。一切世间种种变化。皆因四大和合发明。云何如来因缘自然二俱排摈。我今不知斯义所属。推垂哀愍开示众生。中道了义无戏论法
尔时世尊告阿难言。汝先厌离声闻缘觉诸小乘法。发心勤求无上菩提。故我今时为汝开示第一义谛。如何复将世间戏论。妄想因缘而自缠绕。汝虽多闻如说药人。真药现前不能分别。如来说为真可怜愍。汝今谛听。吾当为汝分别开示。亦令当来修大乘者通达实相。阿难默然承佛圣旨
阿难如汝所言四大和合。发明世间种种变化。阿难若彼大性体非和合。则不能与诸大杂和。犹如虚空不和诸色。若和合者同于变化。始终相成生灭相续。生死死生生生死死。如旋火轮未有休息。阿难如水成冰冰还成水。汝观地性。粗为大地细为微尘。至邻虚尘析彼极微。色边际相七分所成。更析邻虚即实空性。阿难若此邻虚析成虚空。当知虚空出生色相。汝今问言由和合故。出生世间诸变化相。汝且观此一邻虚尘。用几虚空和合而有。不应邻虚合成邻虚。又邻虚尘析入空者。用几色相合成虚空。若色合时合色非空。若空合时合空非色色犹可析空云何合汝元不知如来藏中。性色真空性空真色。清净本然周遍法界。随众生心应所知量。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难火性无我寄于诸缘。汝观城中未食之家欲炊爨时。手执阳燧日前求火。阿难名和合者。如我与汝一千二百五十比丘今为一众。众虽为一。诘其根本各各有身。皆有所生。氏族名字。如舍利弗婆罗门种。优卢频螺迦叶波种。乃至阿难瞿昙种姓。阿难若此火性因和合有。彼手执镜于日求火。此火为从镜中而出。为从艾出为于日来。阿难若日来者。自能烧汝手中之艾。来处林木皆应受焚。若镜中出自能于镜。出然于艾镜何不镕。纡汝手执尚无热相云何融泮。若生于艾何藉日镜。光明相接然后火生。汝又谛观镜因手执。日从天来艾本地生。火从何方游历于此。日镜相远非和非合。不应火光无从自有。汝犹不知如来藏中。性火真空性空真火。清净本然周遍法界。随众生心应所知量。阿难当知。世人一处执镜一处火生。遍法界执满世间起。起遍世间宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难水性不定流息无恒。如室罗城迦毗罗仙斫迦罗仙。及钵头摩诃萨多等诸大幻师。求太阴精用和幻药。是诸师等于白月昼。手执方诸承月中水。此水为复从珠中出。空中自有为从月来。阿难若从月来。尚能远方令珠出水。所经林木皆应吐流。流则何待方珠所出。不流明水非从月降。若从珠出则此珠中常应流水。何待中宵承白月昼。若从空生空性无边水当无际。从人洎天皆同陷溺。云何复有水陆空行。汝更谛观月从天陟珠因手持。承珠水盘本人敷设。水从何方流注于此。月珠相远非和非合。不应水精无从自有。汝尚不知如来藏中。性水真空性空真水。清净本然周遍法界。随众生心应所知量。一处执珠一处水出。遍法界执满法界生。生满世间宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难风性无体动静不常。汝常整衣入于大众。僧伽梨角动及傍人。则有微风拂彼人面。此风为复出袈裟角。发于虚空生彼人面。阿难此风若复出袈裟角。汝乃披风。其衣飞摇应离汝体。我今说法会中垂衣。汝看我衣风何所在。不应衣中有藏风地。若生虚空。汝衣不动何因无拂。空性常住风应常生。若无风时虚空当灭。灭风可见灭空何状。若有生灭不名虚空。名为虚空云何风出。若风自生彼拂之面。从彼面生当应拂汝。自汝整衣云何倒拂。汝审谛观。整衣在汝面属彼人。虚空寂然不参流动。风自谁方鼓动来此。风空性隔非和非合。不应风性无从自有。汝宛不知如来藏中。性风真空性空真风。清净本然周遍法界。随众生心应所知量。阿难如汝一人。微动服衣有微风出。遍法界拂满国土生。周遍世间宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难空性无形因色显发。如空罗城去河遥处。诸刹利种及婆罗门。毗舍首陀兼颇罗堕旃陀罗等。新立安居凿井求水。出土一尺于中则有一尺虚空。如是乃至出土一丈。中间还得一丈虚空。空虚浅深随出多少。此空为当因土所出。因凿所有无因自生。阿难若复此空无因自生。未凿土前何不无碍。唯见大地迥无通达。若因土出则土出时应见空入。若土先出无空入者。云何虚空因土而出。若无出入则应空土。元无异因无异则同。则土出时空何不出。若因凿出。则凿出空应非出土。不因凿出。凿自出土云何见空。汝更审谛谛审谛观。凿从人手随方运转土因地移。如是虚空因何所出。凿空虚实不相为用非和非合。不应虚空无从自出。若此虚空性圆周。遍本不动摇。当知现前地水火风。均名五大性真圆融。皆如来藏本无生灭。阿难汝心昏迷。不悟四大元如来藏。当观虚空为出为入为非出入。汝全不知如来藏中。性觉真空性空真觉。清净本然周遍法界。随众生心应所知量
阿难如一井空空生一井。十方虚空亦复如是。圆满十方宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难见觉无知因色空有。如汝今者在只陀林朝明夕昏。设居中宵白月则光黑月便暗。则明暗等因见分析。此见为复与明暗相并太虚空。为同一体为非一体。或同非同或异非异。阿难此见若复与明与暗。及与虚空元一体者。则明与暗二体相亡。暗时无明明时非暗。若与暗一明则见亡。必一于明暗时当灭。灭则云何见明见暗。若暗明殊见无生灭一云何成。若此见精。与暗与明非一体者。汝离明暗及与虚空。分析见元作何形相。离明离暗及离虚空。是见元同龟毛兔角。明暗虚空三事俱异从何立见。明暗相背云何或同。离三元无云何或异。分空分见本无边畔云何非同。见暗见明性非迁改云何非异。汝更细审微细审详审谛审观。明从太阳暗随黑月。通属虚空拥归大地。如是见精因何所出。见觉空顽非和非合。不应见精无从自出。若见闻知性圆周遍。本不动摇当知无边。不动虚空并其动摇。地水火风均名六大。性真圆融皆如来藏本无生灭。阿难汝性沉沦。不悟汝之见闻觉知本如来藏。汝当观此见闻觉知。为生为灭为同为异。为非生灭为非同异。汝曾不知如来藏中。性见觉明觉精明见。清净本然周遍法界。随众生心应所知量。如一见根见周法界。听嗅尝触觉触觉知。妙德莹然遍周法界。圆满十虚宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
阿难识性无源。因于六种根尘妄出。汝今遍观此会圣众。用目循历其目周视。但如镜中无别分析。汝识于中次第标指。此是文殊此富楼那。此目干连此须菩提此舍利弗。此识了知为生于见。为生于相为生虚空。为无所因突然而出。阿难若汝识性生于见中。如无明暗及与色空。四种必无元无汝见。见性尚无从何发识。若汝识性生于相中。不从见生。既不见明亦不见暗。明暗不瞩即无色空。彼相尚无识从何发。若生于空非相非见。非见无辩。自不能知明暗色空。非相灭缘。见闻觉知无处安立。处此二非。空非同无有非同物。纵发汝识欲何分别。若无所因突然而出。何不日中别识明月。汝更细详微细详审。见托汝睛相椎前境。可状成有不相成无。如是识缘因何所出。识动见澄非和非合。闻听觉知亦复如是。不应识缘无从自出。若此识心本无所从。当知了别见闻觉知。圆满湛然性非从所。兼彼虚空地水火风。均名七大性真圆融。皆如来藏本无生灭。阿难汝心。粗浮不悟见闻。发明了知本如来藏。汝应观此六处识心。为同为异为空为有。为非同异为非空有。汝元不知如来藏中。性识明知觉明真识。妙觉湛然遍周法界。含吐十虚宁有方所。循业发现世间无知。惑为因缘及自然性。皆是识心分别计度。但有言说都无实义
尔时阿难及诸大众。蒙佛如来微妙开示。身心荡然得无挂碍。是诸大众。各各自知心遍十方见十方空。如观掌中所持叶物。一切世间诸所有物。皆即菩提妙明元心。心精遍圆含裹十方。反观父母所生之身。犹彼十方虚空之中。吹一微尘若存若亡。如湛巨海流一浮沤。起灭无从了然自知获本妙心常住不灭。礼佛合掌得未曾有。于如来前说偈赞佛
　妙湛总持不动尊　　首楞严王世希有
　销我亿劫颠倒想　　不历僧祇获法身
　愿今得果成宝王　　还度如是恒沙众
　将此深心奉尘刹　　是则名为报佛恩
　伏请世尊为证明　　五浊恶世誓先入
　如一众生未成佛　　终不于此取泥洹
　大雄大力大慈悲　　希更审除微细惑
　令我早登无上觉　　于十方界坐道场
　舜若多性可销亡　　烁迦啰心无动转　
大佛顶万行首楞严经卷第三大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第四(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

尔时富楼那弥多罗尼子。在大众中即从座起。偏袒右肩右膝着地合掌恭敬而白佛言。大威德世尊善为众生。敷演如来第一义谛。世尊常推说法人中我为第一。今闻如来微妙法音。犹如聋人逾百步外聆于蚊蚋。本所不见何况得闻。佛虽宣明令我除惑。今犹未详斯义究竟无疑惑地。世尊如阿难辈。虽则开悟习漏未除。我等会中登无漏者。虽尽诸漏今闻如来所说法音。尚纡疑悔。世尊若复世间一切根尘阴处界等。皆如来藏清净本然。云何忽生山河大地。诸有为相次第迁流终而复始。又如来说地水火风本性圆融。周遍法界湛然常住。世尊若地性遍云何容水。水性周遍火则不生复云何明。水火二性俱遍虚空不相陵灭。世尊地性障碍空性虚通。云何二俱周遍法界。而我不知是义攸往。惟愿如来宣流大慈。开我迷云及诸大众。作是语已五体投地。钦渴如来无上慈诲
尔时世尊告富楼那。及诸会中。漏尽无学诸阿罗汉。如来今日普为此会。宣胜义中真胜义性。令汝会中定性声闻。及诸一切未得二空。回向上乘阿罗汉等。皆获一乘寂灭场地。真阿练若正修行处。汝今谛听当为汝说。富楼那等钦佛法音默然承听
佛言富楼那。如汝所言清净本然。云何忽生山河大地。汝常不闻如来宣说性觉妙明本觉明妙。富楼那言唯然世尊。我常闻佛宣说斯义。佛言汝称觉明为复性明称名为觉。为觉不明称为明觉。富楼那言若此不明名为觉者则无无明。佛言若无所明则无明觉。有所非觉无所非明。无明又非觉湛明性。性觉必明妄为明觉。觉非所明因明立所。所既妄立生汝妄能无同异中炽然成异。异彼所异因异立同。同异发明。因此复立无同无异。如是扰乱相待生劳。劳久发尘自相浑浊。由是引起尘劳烦恼。起为世界静成虚空。虚空为同世界为异。彼无同异真有为法。觉明空昧相待成摇。故有风轮执持世界。因空生摇坚明立碍。彼金宝者明觉立坚。故有金轮保持国土。坚觉宝成摇明风出。风金相摩。故有火光为变化性。宝明生润火光上蒸。故有水轮含十方界。火腾水降交发立坚。湿为巨海干为洲潬。以是义故彼大海中火光常起。彼洲潬中江河常注。水势劣火结为高山。是故山石击则成炎融则成水。土势劣水抽为草木。是故林薮遇烧成土因绞成水。交妄发生递相为种。以是因缘世界相续
复次富楼那明妄非他觉明为咎。所妄既立明理不踰。以是因缘听不出声见不超色。色香味触六妄成就。由是分开见觉闻知。同业相缠合离成化。见明色发明见想成。异见成憎同想成爱。流爱为种纳想为胎。交遘发生吸引同业。故有因缘生羯啰蓝遏蒱昙等。胎卵湿化随其所应。卵唯想生胎因情有。湿以合感化以离应。情想合离更相变易。所有受业逐其飞沈。以是因缘众生相续
富楼那想爱同结爱不能离。则诸世间父母子孙相生不断。是等则以欲贪为本。贪爱同滋贪不能止。则诸世间卵化湿胎。随力强弱递相吞食。是等则以杀贪为本。以人食羊羊死为人人死为羊。如是乃至十生之类。死死生生互来相啖。恶业俱生穷未来际。是等则以盗贪为本。汝负我命我还债汝。以是因缘经百千劫常在生死。汝爱我心我怜汝色。以是因缘经百千劫常在缠缚。唯杀盗淫三为根本。以是因缘业果相续。富楼那如是三种颠倒相续。皆是觉明明了知性。因了发相从妄见生。山河大地诸有为相次第迁流。因此虚妄终而复始。富楼那言若此妙觉本妙觉明。与如来心不增不减。无状忽生山河大地诸有为相。如来今得妙空明觉。山河大地有为习漏何当复生
佛告富楼那譬如迷人。于一聚落惑南为北。此迷为复因迷而有因悟所出。富楼那言如是迷人。亦不因迷又不因悟。何以故迷本无根云何因迷。悟非生迷云何因悟。佛言彼之迷人正在迷时。倏有悟人指示令悟。富楼那于意云何。此人纵迷。于此聚落更生迷不。不也世尊。富楼那十方如来亦复如是。此迷无本性毕竟空。昔本无迷似有迷觉。觉迷迷灭觉不生迷。亦如翳人见空中花。翳病若除华于空灭。忽有愚人。于彼空花所灭空地待花更生。汝观是人为愚为慧。富楼那言空元无花妄见生灭。见花灭空已是颠倒。敕令更出斯实狂痴。云何更名如是狂人为愚为慧。佛言如汝所解云何问言。诸佛如来妙觉明空。何当更出山河大地。又如金矿杂于精金。其金一纯更不成杂。如木成灰不重为木。诸佛如来菩提涅槃亦复如是
富楼那又汝问言。地水火风本性圆融周遍法界。疑水火性不相陵灭。又征虚空及诸大地。俱遍法界不合相容。富楼那譬如虚空体非群相。而不拒彼诸相发挥。所以者何。富楼那彼太虚空日照则明。云屯则暗风摇则动。霁澄则清气凝则浊。土积成霾水澄成映。于意云何如是殊方诸有为相。为因彼生为复空有。若彼所生。富楼那且日照时既是日明。十方世界同为日色。云何空中更见圆日。若是空明空应自照。云何中宵云雾之时不生光耀。当知是明非日非空不异空日。观相元妄无可指陈。犹邀空花结为空果。云何诘其相陵灭义。观性元真唯妙觉明。妙觉明心先非水火。云何复问不相容者。真妙觉明亦复如是。汝以空明则有空现。地水火风各各发明则各各现。若俱发明则有俱现。云何俱现。富楼那如一水中现于日影。两人同观水中之日。东西各行则各有日。随二人去一东一西。先无准的不应难言。此日是一云何各行。各日既双云何现一。宛转虚妄无可凭据
富楼那汝以色空。相倾相夺于如来藏。而如来藏随为色空周遍法界。是故于中风动空澄日明云暗。众生迷闷背觉合尘。故发尘劳有世间相。我以妙明不灭不生合如来藏。而如来藏唯妙觉明圆照法界。是故于中一为无量无量为一小中现大大中现小。不动道场遍十方界。身含十方无尽虚空。于一毛端现宝王刹。坐微尘里转大法轮。灭尘合觉故发真如妙觉明性。而如来藏本妙圆心。非心非空。非地非水非风非火。非眼非耳鼻舌身意。非色非声香味触法。非眼识界如是乃至非意识界。非明无明明无明尽。如是乃至非老非死非老死尽。非苦非集非灭非道。非智非得非檀那非尸罗。非毗梨耶非羼提非禅那。非钵剌若非波罗蜜多。如是乃至非怛闼阿竭。非阿罗诃三耶三菩。非大涅槃非常非乐非我非净。以是俱非世出世故。即如来藏元明心妙。即心即空。即地即水即风即火。即眼即耳鼻舌身意。即色即声香味触法。即眼识界如是乃至即意识界。即明无明明无明尽。如是乃至即老即死即老死尽。即苦即集即灭即道。即智即得即檀那即尸罗。即毗梨耶即羼提即禅那。即钵剌若即波罗蜜多。如是乃至即怛闼阿竭。即阿罗诃三耶三菩。即大涅槃即常即乐即我即净。以是即俱世出世故。即如来藏妙明心元。离即离非是即非即。如何世间三有众生。及出世间声闻缘觉。以所知心测度如来无上菩提。用世语言入佛知见。譬如琴瑟箜篌琵琶虽有妙音。若无妙指终不能发。汝与众生亦复如是。宝觉真心各各圆满。如我按指海印发光。汝暂举心尘劳先起。由不勤求无上觉道爱念小乘得少为足
富楼那言我与如来宝觉圆明。真妙净心无二圆满。而我昔遭无始妄想久在轮回。今得圣乘犹未究竟。世尊诸妄一切圆灭独妙真常。敢问如来一切众生何因有妄。自蔽妙明受此沦溺。佛告富楼那汝虽除疑余惑未尽。吾以世间现前诸事。今复问汝汝岂不闻。室罗城中演若达多。忽于晨朝以镜照面。爱镜中头眉目可见。嗔责己头不见面目。以为魑魅无状狂走。于意云何。此人何因无故狂走
富楼那言是人心狂更无他故。佛言妙觉明圆本圆明妙。既称为妄云何有因。若有所因云何名妄。自诸妄想展转相因。从迷积迷以历尘劫。虽佛发明犹不能返。如是迷因因迷自有。识迷无因妄无所依。尚无有生欲何为灭。得菩提者如寤时人。说梦中事心纵精明。欲何因缘取梦中物。况复无因本无所有。如彼城中演若达多。岂有因缘自怖头走。忽然狂歇头非外得。纵未歇狂亦何遗失。富楼那妄性如是因何为在。汝但不随分别世间。业果众生三种相续。三缘断故三因不生。则汝心中演若达多。狂性自歇。歇即菩提。胜净明心本周法界。不从人得何藉劬劳肯綮修证
譬如有人于自衣中。系如意珠不自觉知。穷露他方乞食驰走。虽实贫穷珠不曾失。忽有智者指示其珠。所愿从心致大饶富。方悟神珠非从外得
即时阿难在大众中。顶礼佛足起立白佛。世尊现说杀盗淫业。三缘断故三因不生。心中达多狂性自歇。歇即菩提不从人得。斯则因缘皎然明白。云何如来顿弃因缘。我从因缘心得开悟。世尊此义何独我等年少有学声闻。今此会中大目犍连。及舍利弗须菩提等。从老梵志闻佛因缘。发心开悟得成无漏。今说菩提不从因缘。则王舍城拘舍梨等。所说自然成第一义。惟垂大悲开发迷闷
佛告阿难即如城中演若达多。狂性因缘若得灭除。则不狂性自然而出。因缘自然理穷于是。阿难演若达多头本自然本自其然无然非自。何因缘故怖头狂走。若自然头因缘故狂。何不自然因缘故失。本头不失狂怖妄出。曾无变易何藉因缘。本狂自然本有狂怖。未狂之际狂何所潜。不狂自然头本无妄何为狂走。若悟本头识知狂走。因缘自然俱为戏论。是故我言三缘断故即菩提心。菩提心生生灭心灭。此但生灭。灭生俱尽无功用道。若有自然。如是则明自然心生。生灭心灭此亦生灭。无生灭者名为自然。犹如世间诸相杂和。成一体者名和合性。非和合者称本然性。本然非然和合非合。合然俱离离合俱非。此句方名无戏论法。菩提涅槃尚在遥远。非汝历劫辛勤修证。虽复忆持十方如来。十二部经清净妙理。如恒河沙秖益戏论。汝虽谈说因缘自然决定明了。人间称汝多闻第一。以此积劫多闻熏习。不能免离摩登伽难。何因待我佛顶神咒。摩登伽心淫火顿歇得阿那含。于我法中成精进林。爱河干枯令汝解脱。是故阿难汝虽历劫。忆持如来秘密妙严。不如一日修无漏业。远离世间憎爱二苦。如摩登伽宿为淫女。由神咒力锁其爱欲。法中今名性比丘尼。与罗睺罗母耶输陀罗同悟宿因。知历世因贪爱为苦。一念薰修无漏善故。或得出缠或蒙授记。如何自欺尚留观听阿难及诸大众闻佛示诲。疑惑销除心悟实相。身意轻安得未曾有。重复悲泪顶礼佛足。长跪合掌而白佛言。无上大悲清净宝王善开我心。能以如是种种因缘方便提奖。引诸沉冥出于苦海。世尊我今虽承如是法音知如来藏。妙觉明心遍十方界。含育如来十方国土。清净宝严妙觉王刹。如来复责多闻无功不逮修习。我今犹如旅泊之人。忽蒙天王赐以华屋。虽获大宅要因门入。唯愿如来不舍大悲。示我在会诸蒙暗者。捐舍小乘必获如来。无余涅槃本发心路。令有学者从何摄伏畴昔攀缘。得陀罗尼入佛知见。作是语已五体投地。在会一心伫佛慈旨
尔时世尊哀愍会中缘觉声闻。于菩提心未自在者。及为当来佛灭度后。末法众生发菩萨心。开无上乘妙修行路。宣示阿难及诸大众。汝等决定发菩提心。于佛如来妙三摩提不生疲惓。应当先明发觉初心二决定义。云何初心二义决定。阿难第一义者汝等若欲捐舍声闻。修菩萨乘入佛知见。应当审观因地发心。与果地觉为同为异。阿难若于因地。以生灭心为本修因。而求佛乘不生不灭。无有是处。以是义故汝当照明诸器世间。可作之法皆从变灭。阿难汝观世间。可作之法谁为不坏。然终不闻烂坏虚空。何以故空非可作。由是始终无坏灭故。则汝身中坚相为地润湿为水。暖触为火动摇为风。由此四缠分汝湛圆妙觉明心。为视为听为觉为察。从始入终五叠浑浊。云何为浊。阿难譬如清水清洁本然。即彼尘土灰沙之伦。本质留碍二体法尔性不相循。有世间人取彼土尘投于净水。土失留碍水亡清洁。容貌汨然明之为浊。汝浊五重亦复如是。阿难汝见虚空遍十方界空见不分。有空无体有见无觉相织妄成。是第一重名为劫浊。汝身现抟四大为体。见闻觉知壅令留碍。水火风土旋令觉知相织妄成。是第二重名为见浊。又汝心中忆识诵习。性发知见容现六尘。离尘无相离觉无性相织妄成。是第三重名烦恼浊。又汝朝夕生灭不停。知见每欲留于世间。业运每常迁于国土。相织妄成是第四重名众生浊。汝等见闻元无异性。众尘隔越无状异生。性中相知用中相背。同异失准相织妄成。是第五重名为命浊。阿难汝今欲令见闻觉知。远契如来常乐我净。应当先择死生根本。依不生灭圆湛性成。以湛旋其虚妄灭生。伏还元觉得元明觉。无生灭性为因地心。然后圆成果地修证。如澄浊水贮于净器。静深不动沙土自沈清水现前。名为初伏客尘烦恼。去泥纯水名为永断根本无明。明相精纯一切变现不为烦恼。皆合涅槃清净妙德
第二义者。汝等必欲发菩提心。于菩萨乘生大勇猛。决定弃捐诸有为相。应当审详烦恼根本。此无始来发业润生谁作谁受。阿难汝修菩提。若不审观烦恼根本。则不能知虚妄根尘。何处颠倒处尚不知。云何降伏取如来位。阿难汝观世间解结之人。不见所结云何知解。不闻虚空被汝堕裂。何以故空无相形无结解故。则汝现前眼耳鼻舌及与身心。六为贼媒自劫家宝。由此无始众生世界生缠缚故。于器世间不能超越。阿难云何名为众生世界。世为迁流界为方位。汝今当知东西南北。东南西南东北西北上下为界。过去未来现在为世。位方有十流数有三。一切众生织妄相成。身中贸迁世界相涉。而此界性。设虽十方定位可明。世间秖目东西南北。上下无位中无定方。四数必明与世相涉。三四四三宛转十二。流变三叠一十百千。总括始终六根之中。各各功德有千二百。阿难汝复于中克定优劣。如眼观见后暗前明。前方全明后方全暗。左右傍观三分之二。统论所作功德不全。三分言功一分无德。当知眼唯八百功德。如耳周听十方无遗。动若迩遥诤无边际。当知耳根圆满一千二百功德。如鼻嗅闻通出入息。有出有入而阙中交。验于耳根三分阙一。当知鼻唯八百功德。如舌宣扬尽诸世间出世间智。言有方分理无穷尽。当知舌根圆满一千二百功德。如身觉触识于违顺。合时能觉离中不知。离一合双。验于舌根三分阙一。当知身唯八百功德。如意默容十方三世。一切世间出世间法。惟圣与凡无不苞容尽其涯际。当知意根圆满一千二百功德。阿难汝今欲逆生死欲流。返穷流根至不生灭。当验此等六受用根。谁合谁离谁深谁浅。谁为圆通谁不圆满。若能于此悟圆通根。逆彼无始织妄业流。得循圆通与不圆根日劫相倍。我今备显六湛圆明。本所功德数量如是。随汝详择其可入者。吾当发明令汝增进。十方如来于十八界。一一修行皆得圆满无上菩提。于其中间亦无优劣。但汝下劣未能于中圆自在慧。故我宣扬。令汝但于一门深入。入一无妄。彼六知根一时清净
阿难白佛言世尊。云何逆流深入一门。能令六根一时清净
佛告阿难汝今已得须陀洹果。已灭三界众生世间见所断惑。然犹未知根中积生无始虚习。彼习要因修所断得。何况此中生住异灭分剂头数。今汝且观现前六根为一为六
阿难若言一者。耳何不见目何不闻。头奚不履足奚无语。若此六根决定成六。如我今会与汝宣扬微妙法门。汝之六根谁来领受。阿难言我用耳闻。佛言汝耳自闻何关身口。口来问义身起钦承。是故应知非一终六非六终一。终不汝根元一元六。阿难当知是根非一非六。由无始来颠倒沦替。故于圆湛一六义生。汝须陀洹虽得六销犹未亡一。如太虚空参合群器。由器形异名之异空。除器观空说空为一。彼太虚空云何为汝成同不同。何况更名是一非一。则汝了知六受用根亦复如是。由明暗等二种相形。于妙圆中粘湛发见。见精映色结色成根。根元目为清净四大。因名眼体如蒲萄朵。浮根四尘流逸奔色。由动静等二种相击。于妙圆中粘湛发听。听精映声卷声成根。根元目为清净四大。因名耳体如新卷叶。浮根四尘流逸奔声。由通塞等二种相发。于妙圆中粘湛发嗅。嗅精映香纳香成根。根元目为清净四大。因名鼻体如双垂爪。浮根四尘流逸奔香。由恬变等二种相参。于妙圆中粘湛发尝。尝精映味绞味成根。根元目为清净四大。因名舌体如初偃月。浮根四尘流逸奔味。由离合等二种相摩。于妙圆中粘湛发觉。觉精映触搏触成根。根元目为清净四大。因名身体如腰鼓颡。浮根四尘流逸奔触。由生灭等二种相续。于妙圆中粘湛发知。知精映法览法成根。根元目为清净四大。因名意思如幽室见。浮根四尘流逸奔法。阿难如是六根。由彼觉明有明明觉。失彼精了粘妄发光。是以汝今离暗离明无有见体。离动离静元无听质。无通无塞嗅性不生。非变非恬尝无所出。不离不合觉触本无。无灭无生了知安寄。汝但不循动静合离恬变通塞生灭暗明。如是十二诸有为相。随拔一根脱粘内伏。伏归元真发本明耀。耀性发明。诸余五粘应拔圆脱。不由前尘所起知见。明不循根寄根明发。由是六根互相为用。阿难汝岂不知。今此会中阿那律陀无目而见。跋难陀龙无耳而听。殑伽神女非鼻闻香。骄梵钵提异舌知味。舜若多神无身有触。如来光中映令暂现。既为风质其体元无。诸灭尽定得寂声闻。如此会中摩诃迦叶。久灭意根圆明了知不因心念。阿难今汝诸根若圆拔已内莹发光。如是浮尘及器世间。诸变化相如汤销冰。应念化成无上知觉。阿难如彼世人聚见于眼。若令急合暗相现前。六根黯然头足相类。彼人以手循体外绕彼虽不见。头足一辩知觉是同。缘见因明暗成无见不明自发。则诸暗相永不能昏。根尘既销云何觉明不成圆妙
阿难白佛言世尊。如佛说言。因地觉心欲求常住。要与果位名目相应。世尊如果位中菩提涅槃真如佛性庵摩罗识空如来藏大圆镜智。是七种名称谓虽别。清净圆满体性坚凝。如金刚王常住不坏。若此见听离于暗明。动静通塞毕竟无体。犹如念心离于前尘本无所有。云何将此毕竟断灭以为修因。欲获如来七常住果。世尊若离明暗见毕竟空。如无前尘念自性灭。进退循环微细推求。本无我心及我心所。将谁立因求无上觉。如来先说湛精圆常。违越诚言终成戏论。云何如来真实语者。惟垂大慈开我蒙吝
佛告阿难汝学多闻未尽诸漏。心中徒知颠倒所因。真倒现前实未能识。恐汝诚心犹未信伏。吾今试将尘俗诸事当除汝疑。即时如来敕罗睺罗击钟一声。问阿难言汝今闻不。阿难大众俱言我闻。钟歇无声佛又问言汝今闻不。阿难大众俱言不闻。时罗睺罗又击一声。佛又问言汝今闻不。阿难大众又言俱闻。佛问阿难汝云何闻云何不闻。阿难大众俱白佛言。钟声若击则我得闻。击久声销音响双绝则名无闻。如来又敕罗睺击钟。问阿难言尔今声不。阿难言声。少选声销佛又问言。尔今声不。阿难大众答言无声。有顷罗睺更来撞钟。佛又问言尔今声不。阿难大众俱言有声。佛问阿难汝云何声云何无声。阿难大众俱白佛言。钟声若击则名有声。击久声销音响双绝则名无声。佛语阿难及诸大众。汝今云何自语矫乱。大众阿难俱时问佛。我今云何名为矫乱。佛言我问汝闻汝则言闻。又问汝声汝则言声。惟闻与声报答无定。如是云何不名矫乱。阿难声销无响汝说无闻。若实无闻闻性已灭同于枯木。钟声更击汝云何知。知有知无自是声尘。或无或有岂彼闻性为汝有无。闻实云无谁知无者。是故阿难声于闻中自有生灭。非为汝闻声生声灭。令汝闻性为有为无。汝尚颠倒惑声为闻。何怪昏迷以常为断。终不应言离诸动静。闭塞开通说闻无性。如重睡人眠熟床枕其家有人于彼睡时捣练舂米。其人梦中闻舂捣声。别作他物。或为击鼓。或复撞钟。即于梦时自怪其钟为木石响。于时忽寤遄知杵音。自告家人我正梦时。惑此舂音将为鼓响。阿难是人梦中。岂忆静摇开闭通塞。其形虽寐闻性不昏。纵汝形销命光迁谢。此性云何为汝销灭。以诸众生从无始来。循诸色声逐念流转。曾不开悟性净妙常。不循所常逐诸生灭。由是生生杂染流转。若弃生灭守于真常常光现前。尘根识心应时销落。想相为尘识情为垢二俱远离。则汝法眼应时清明。云何不成无上知觉
大佛顶万行首楞严经卷第四大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第五(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜谛译

阿难白佛言世尊。如来虽说第二义门。今观世间解结之人。若不知其所结之元。我信是人终不能解。世尊我及会中。有学声闻亦复如是。从无始际与诸无明俱灭俱生。虽得如是多闻善根名为出家。犹隔日疟。唯愿大慈哀愍沦溺。今日身心云何是结。从何名解。亦令未来苦难众生。得免轮回不落三有。作是语已普及大众。五体投地雨泪翘诚。伫佛如来无上开示
尔时世尊怜愍阿难。及诸会中诸有学者。亦为未来一切众生。为出世因作将来眼。以阎浮檀紫光金手摩阿难顶。即时十方普佛世界六种振动。微尘如来住世界者。各有宝光从其顶出。其光同时于彼世界。来只陀林灌如来顶。是诸大众得未曾有。于是阿难及诸大众。俱闻十方微尘如来。异口同音告阿难言。善哉阿难汝欲识知俱生无明。使汝轮转生死结根。唯汝六根更无他物。汝复欲知无上菩提。令汝速登安乐解脱寂静妙常。亦汝六根更非他物。阿难虽闻如是法音心犹未明。稽首白佛云何令我生死轮回安乐妙常。同是六根更非他物。佛告阿难根尘同源缚脱无二。识性虚妄犹如空花。阿难由尘发知因根有相。相见无性同于交芦。是故汝今。知见立。知即无明本。知见无。见斯即涅槃。无漏真净。云何是中更容他物。尔时世尊欲重宣此义。而说偈言
　真性有为空　　缘生故如幻
　无为无起灭　　不实如空花
　言妄显诸真　　妄真同二妄
　犹非真非真　　云何见所见
　中间无实性　　是故若交芦
　结解同所因　　圣凡无二路
　汝观交中性　　空有二俱非
　迷晦即无明　　发明便解脱
　解结因次第　　六解一亦亡
　根选择圆通　　入流成正觉
　陀那微细识　　习气成暴流
　真非真恐迷　　我常不开演
　自心取自心　　非幻成幻法
　不取无非幻　　非幻尚不生
　幻法云何立　　是名妙莲华
　金刚王宝觉　　如幻三摩提
　弹指超无学　　此阿毗达磨
　十方薄伽梵　　一路涅槃门　
于是阿难及诸大众。闻佛如来无上慈诲祇夜伽陀。杂糅精莹妙理清彻。心目开明叹未曾有。阿难合掌顶礼白佛。我今闻佛无遮大悲。性净妙常真实法句。心犹未达六解一亡舒结伦次。惟垂大慈再愍斯会及与将来。施以法音洗涤沈垢
即时如来于师子座。整涅槃僧敛僧伽梨。览七宝机引手于机。取劫波罗天所奉花巾。于大众前绾成一结。示阿难言此名何等。阿难大众俱白佛言此名为结。于是如来绾叠花巾又成一结。重问阿难此名何等。阿难大众又白佛言此亦名结。如是伦次绾叠花巾。总成六结一一结成。皆取手中所成之结。持问阿难此名何等。阿难大众亦复如是。次第酬佛此名为结。佛告阿难我初绾巾汝名为结。此叠花巾先实一条。第二第三云何汝曹复名为结。阿难白佛言世尊。此宝叠花缉绩成巾。虽本一体如我思惟。如来一绾得一结名。若百绾成终名百结。何况此巾秖有六结。终不至七亦不停五。云何如来秖许初时。第二第三不名为结。佛告阿难此宝花巾。汝知此巾元止一条。我六绾时名有六结。汝审观察巾体是同因结有异。于意云何初绾结成名为第一。如是乃至第六结生。吾今欲将第六结名成第一不。不也世尊。六结若存。斯第六名终非第一。纵我历生尽其明辩。如何令是六结乱名。佛言六结不同。循顾本因一巾所造。令其杂乱终不得成。则汝六根亦复如是。毕竟同中生毕竟异。佛告阿难汝必嫌此六结不成。愿乐一成复云何得。阿难言此结若存。是非锋起于中自生。此结非彼彼结非此。如来今日若总解除。结若不生则无彼此。尚不名一六云何成。佛言六解一亡亦复如是。由汝无始心性狂乱。知见妄发发妄不息。劳见发尘如劳目睛。则有狂花于湛精明。无因乱起一切世间。山河大地生死涅槃。皆即狂劳颠倒花相。阿难言此劳同结云何解除。如来以手将所结巾。偏掣其左问阿难言。如是解不。不也世尊。旋复以手偏牵右边。又问阿难如是解不。不也世尊。佛告阿难吾今以手。左右各牵竟不能解。汝设方便云何成解。阿难白佛言世尊。当于结心解即分散。佛告阿难如是如是。若欲除结当于结心。阿难我说佛法从因缘生。非取世间和合粗相。如来发明世出世法。知其本因随所缘出。如是乃至恒沙界外。一滴之雨亦知头数。现前种种松直棘曲。鹄白鸟玄皆了元由。是故阿难随汝心中选择六根。根结若除尘相自灭。诸妄销亡不真何待。阿难吾今问汝。此劫波罗巾六结现前。同时解萦得同除不。不也世尊。是结本以次第绾生。今日当须次第而解。六结同体结不同时。则结解时云何同除。佛言六根解除亦复如是。此根初解先得人空。空性圆明成法解脱。解脱法已俱空不生。是名菩萨从三摩地得无生忍
阿难及诸大众蒙佛开示。慧觉圆通得无疑惑。一时合掌顶礼双足。而白佛言。我等今日。身心皎然快得无碍。虽复悟知一六亡义。然犹未达圆通本根。世尊我辈飘零积劫孤露。何心何虑预佛天伦。如失乳儿忽遇慈母。若复因此际会道成。所得密言还同本悟。则与未闻无有差别。惟垂大悲惠我秘严。成就如来最后开示。作是语已五体投地。退藏密机冀佛冥授
尔时世尊普告众中诸大菩萨。及诸漏尽大阿罗汉。汝等菩萨及阿罗汉。生我法中得成无学。吾今问汝最初发心悟十八界谁为圆通。从何方便入三摩地
骄陈那五比丘即从座起。顶礼佛足而白佛言。我在鹿苑及于鸡园。观见如来最初成道。于佛音声悟明四谛。佛问比丘我初称解。如来印我名阿若多妙音密圆。我于音声得阿罗汉。佛问圆通如我所证音声为上
优波尼沙陀即从座起。顶礼佛足而白佛言。我亦观佛最初成道。观不净相生大厌离。悟诸色性以从不净。白骨微尘归于虚空。空色二无。成无学道。如来印我名尼沙陀。尘色既尽妙色密圆。我从色相得阿罗汉。佛问圆通如我所证色因为上
香严童子即从座起。顶礼佛足而白佛言。我闻如来教我谛观诸有为相。我时辞佛宴晦清斋。见诸比丘烧沉水香。香气寂然来入鼻中。我观此气非木非空非烟非火。去无所著来无所从。由是意销发明无漏。如来印我得香严号。尘气倏灭妙香密圆。我从香严得阿罗汉。佛问圆通如我所证香严为上
药王药上二法王子。并在会中五百梵天即从座起。顶礼佛足而白佛言。我无始劫为世良医。口中尝此娑婆世界草木金石。名数凡有十万八千。如是悉知苦醋咸淡甘辛等味。并诸和合俱生变异。是冷是热有毒无毒悉能遍知。承事如来了知味性非空非有。非即身心非离身心。分别味因从是开悟。蒙佛如来印我昆季。药王药上二菩萨名。今于会中为法王子。因味觉明位登菩萨。佛问圆通如我所证味因为上
跋陀婆罗并其同伴。十六开士即从座起。顶礼佛足而白佛言。我等先于威音王佛。闻法出家于浴僧时。随例入室忽悟水因。既不洗尘亦不洗体。中间安然得无所有宿习无忘乃至今时从佛出家今得无学。彼佛名我跋陀婆罗。妙触宣明成佛子住。佛问圆通如我所证触因为上
摩诃迦叶及紫金光比丘尼等即从座起。顶礼佛足而白佛言。我于往劫于此界中。有佛出世名日月灯。我得亲近闻法修学。佛灭度后供养舍利然灯续明。以紫光金涂佛形像。自尔已来世世生生。身常圆满紫金光聚。此紫金光比丘尼者。即我眷属同时发心。我观世间六尘变坏。唯以空寂修于灭尽。身心乃能度百千劫犹如弹指。我以空法成阿罗汉。世尊说我头陀为最。妙法开明销灭诸漏。佛问圆通如我所证法因为上
阿那律陀即从座起。顶礼佛足而白佛言。我初出家常乐睡眠。如来诃我为畜生类。我闻佛诃啼泣自责。七日不眠失其双目。世尊示我乐见照明金刚三昧。我不因眼观见十方。精真洞然如观掌果。如来印我成阿罗汉。佛问圆通如我所证。旋见循元斯为第一
周利槃特迦即从座起。顶礼佛足而白佛言。我阙诵持无多闻性。最初值佛闻法出家。忆持如来一句伽陀。于一百日得前遗后得后遗前。佛愍我愚教我安居调出入息。我时观息微细穷尽。生住异灭诸行刹那。其心豁然得大无碍。乃至漏尽成阿罗汉。住佛座下印成无学。佛问圆通如我所证。返息循空斯为第一
骄梵钵提即从座起。顶礼佛足而白佛言。我有口业于过去劫轻弄沙门。世世生生有牛齝病。如来示我一味清净心地法门。我得灭心入三摩地。观味之知非体非物。应念得超世间诸漏。内脱身心外遗世界。远离三有如鸟出笼。离垢销尘法眼清净成阿罗汉。如来亲印登无学道。佛问圆通如我所证。还味旋知斯为第一
毕陵伽婆蹉即从座起。顶礼佛足而白佛言。我初发心从佛入道。数闻如来说诸世间不可乐事。乞食城中心思法门。不觉路中毒刺伤足。举身疼痛我念有知。知此深痛虽觉觉痛。觉清净心无痛痛觉。我又思惟如是一身宁有双觉。摄念未久身心忽空。三七日中诸漏虚尽成阿罗汉。得亲印记发明无学。佛问圆通如我所证。纯觉遗身斯为第一
须菩提即从座起。顶礼佛足而白佛言。我旷劫来心得无碍。自忆受生如恒河沙。初在母胎即知空寂。如是乃至十方成空。亦令众生证得空性。蒙如来发性觉真空。空性圆明得阿罗汉。顿入如来宝明空海。同佛知见印成无学。解脱性空我为无上。佛问圆通如我所证。诸相入非非所非尽。旋法归无斯为第一
舍利弗即从座起。顶礼佛足而白佛言。我旷劫来心见清净。如是受生如恒河沙。世出世间种种变化。一见则通获无障碍。我于路中逢迦叶波。兄弟相逐宣说因缘。悟心无际从佛出家。见觉明圆得大无畏。成阿罗汉为佛长子。从佛口生从法化生。佛问圆通如我所证。心见发光光极知见斯为第一
普贤菩萨即从座起。顶礼佛足而白佛言。我已曾与恒沙如来为法王子。十方如来教其弟子。菩萨根者修普贤行从我立名。世尊我用心闻。分别众生所有知见。若于他方恒沙界外。有一众生心中发明普贤行者。我于尔时乘六牙象。分身百千皆至其处。纵彼障深未合见我。我与其人暗中摩顶。拥护安慰令其成就。佛问圆通我说本因。心闻发明分别自在斯为第一
孙陀罗难陀。即从座起。顶礼佛足。而白佛言。我初出家从佛入道。虽具戒律于三摩提。心常散动未获无漏。世尊教我及俱絺罗观鼻端白。我初谛观经三七日。见鼻中气出入如烟。身心内明圆洞世界。遍成虚净犹如琉璃。烟相渐销。鼻息成白心开漏尽。诸出入息化为光明。照十方界得阿罗汉。世尊记我当得菩提。佛问圆通。我以销息息久发明。明圆灭漏斯为第一
富楼那弥多罗尼子即从座起。顶礼佛足而白佛言。我旷劫来辩才无碍。宣说苦空深达实相。如是乃至恒沙如来。秘密法门我于众中。微妙开示得无所畏。世尊知我有大辩才。以音声轮教我发扬。我于佛前助佛转轮。因师子吼成阿罗汉。世尊印我说法无上。佛问圆通我以法音。降伏魔怨销灭诸漏斯为第一
优波离即从座起。顶礼佛足而白佛言。我亲随佛踰城出家。亲观如来六年勤苦。亲见如来降伏诸魔制诸外道。解脱世间贪欲诸漏承佛教戒。如是乃至三千威仪八万微细。性业遮业悉皆清净。身心寂灭成阿罗汉。我是如来众中纲纪。亲印我心持戒修身众推无上。佛问圆通我以执身身得自在。次第执心心得通达。然后身心一切通利斯为第一
大目犍连即从座起。顶礼佛足而白佛言。我初于路乞食逢遇优楼频螺伽耶那提三迦叶波。宣说如来因缘深义。我顿发心得大通达。如来惠我袈裟着身须发自落。我游十方得无挂碍。神通发明推为无上。成阿罗汉宁唯世尊。十方如来叹我神力。圆明清净自在无畏。佛问圆通我以旋湛心光发宣。如澄浊流久成清莹斯为第一
乌刍瑟摩于如来前。合掌顶礼佛之双足。而白佛言。我常先忆。久远劫前性多贪欲。有佛出世名曰空王。说多淫人成猛火聚。教我遍观百骸四肢。诸冷暖气神光内凝。化多淫心成智慧火。从是诸佛皆呼召我名为火头。我以火光三昧力故成阿罗汉心发大愿诸佛成道。我为力士亲伏魔怨。佛问圆通我以谛观身心暖触。无碍流通诸漏既销。生大宝焰登无上觉斯为第一
持地菩萨即从座起。顶礼佛足而白佛言。我念往昔普光如来。出现于世我为比丘。常于一切要路津口。田地险隘有不如法。妨损车马我皆平填。或作桥梁或负沙土。如是勤苦经无量佛出现于世。或有众生于阛阓处。要人擎物我先为擎。至其所诣放物即行不取其直。毗舍浮佛现在世时。世多饥荒我为负人。无问远近唯取一钱。或有车牛被于陷溺。我有神力为其推轮拔其苦恼。时国大王筵佛设斋。我于尔时平地待佛。毗舍如来摩顶谓我。当平心地。则世界地一切皆平。我即心开见身微尘与造世界。所有微尘等无差别。微尘自性不相触摩。乃至刀兵亦无所触。我于法性悟无生忍成阿罗汉。回心今入菩萨位中。闻诸如来宣妙莲华佛知见地。我先证明而为上首。佛问圆通我以谛观。身界二尘等无差别。本如来藏虚妄发尘。尘销智圆成无上道斯为第一
月光童子即从座起。顶礼佛足而白佛言。我忆往昔恒河沙劫。有佛出世名为水天。教诸菩萨修习水精入三摩地。观于身中水性无夺。初从涕唾如是穷尽。津液精血大小便利。身中漩澓水性一同。见水身中与世界外浮幢王刹。诸香水海等无差别。我于是时初成此观。但见其水未得无身。当为比丘室中安禅。我有弟子窥窗观室。唯见清水遍在屋中了无所见。童稚无知取一瓦砾投于水内。激水作声顾盻而去。我出定后顿觉心痛。如舍利弗遭违害鬼。我自思惟今我已得阿罗汉道久离病缘。云何今日忽生心痛。将无退失
尔时童子捷来我前说如上事。我则告言。汝更见水。可即开门入此水中除去瓦砾。童子奉教后入定时。还复见水瓦砾宛然。开门除出。我后出定身质如初。逢无量佛。如是至于山海自在通王如来。方得亡身。与十方界诸香水海。性合真空无二无别。今于如来得童真名预菩萨会。佛问圆通我以水性一味流通。得无生忍圆满菩提斯为第一
琉璃光法王子。即从座起。顶礼佛足而白佛言。我忆往昔经恒沙劫。有佛出世名无量声。开示菩萨本觉妙明。观此世界及众生身。皆是妄缘风力所转。我于尔时观界安立观世动时。观身动止观心动念。诸动无二等无差别。我时了觉此群动性。来无所从去无所至。十方微尘颠倒众生同一虚妄。如是乃至三千大千。一世界内所有众生。如一器中贮百蚊蚋啾啾乱鸣。于分寸中鼓发狂闹。逢佛未几得无生忍。尔时心开。乃见东方不动佛国。为法王子事十方佛。身心发光洞彻无碍。佛问圆通我以观察风力无依。悟菩提心入三摩地。合十方佛传一妙心斯为第一
虚空藏菩萨。即从座起。顶礼佛足而白佛言。我与如来定光佛所得无边身。尔时手执四大宝珠。照明十方微尘佛刹化成虚空。又于自心现大圆镜。内放十种微妙宝光。流灌十方。尽虚空际诸幢王刹。来入镜内涉入我身。身同虚空不相妨碍。身能善入微尘国土。广行佛事得大随顺。此大神力由我谛观。四大无依妄想生灭。虚空无二佛国本同。于同发明得无生忍。佛问圆通我以观察虚空无边入三摩地。妙力圆明斯为第一
弥勒菩萨即从座起。顶礼佛足而白佛言。我忆往昔经微尘劫。有佛出世名日月灯明。我从彼佛而得出家。心重世名好游族姓。尔时世尊教我修习唯心识定入三摩地。历劫已来以此三昧事恒沙佛。求世名心歇灭无有。至然灯佛出现于世。我乃得成无上妙圆识心三昧。乃至尽空如来国土净秽有无。皆是我心变化所现。世尊我了如是唯心识故。识性流出无量如来。今得授记次补佛处。佛问圆通。我以谛观十方唯识。识心圆明入圆成实。远离依他及遍计执。得无生忍斯为第一
大势至法王子。与其同伦五十二菩萨即从座起。顶礼佛足而白佛言。我忆往昔恒河沙劫。有佛出世名无量光。十二如来相继一劫。其最后佛名超日月光。彼佛教我念佛三昧。譬如有人一专为忆一人专忘。如是二人若逢不逢或见非见。二人相忆二忆念深。如是乃至从生至生。同于形影不相乖异。十方如来怜念众生如母忆子。若子逃逝虽忆何为。子若忆母如母忆时。母子历生不相违远。若众生心忆佛念佛。现前当来必定见佛去佛不远。不假方便自得心开。如染香人身有香气。此则名曰香光庄严。我本因地以念佛心入无生忍。今于此界摄念佛人归于净土。佛问圆通我无选择都摄六根净念。相继得三摩地斯为第一
大佛顶万行首楞严经卷第五大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第六(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

尔时观世音菩萨即从座起。顶礼佛足而白佛言。世尊忆念我昔无数恒河沙劫。于时有佛出现于世名观世音。我于彼佛发菩提心。彼佛教我从闻思修入三摩地。初于闻中入流亡所。所入既寂动静二相了然不生。如是渐增闻所闻尽。尽闻不住觉所觉空。空觉极圆空所空灭。生灭既灭寂灭现前。忽然超越世出世间。十方圆明获二殊胜。一者上合十方诸佛本妙觉心。与佛如来同一慈力。二者下合十方一切六道众生。与诸众生同一悲仰
世尊由我供养观音如来。蒙彼如来授我如幻闻薰闻修金刚三昧。与佛如来同慈力故。令我身成三十二应入诸国土。世尊若诸菩萨入三摩地。进修无漏胜解现圆。我现佛身而为说法令其解脱。若诸有学寂静妙明胜妙现圆。我于彼前现独觉身。而为说法令其解脱。若诸有学断十二缘。缘断胜性胜妙现圆。我于彼前。现缘觉身。而为说法令其解脱。若诸有学得四谛空。修道入灭胜性现圆。我于彼前现声闻身。而为说法令其解脱。若诸众生。欲心明悟。不犯欲尘欲身清净。我于彼前现梵王身。而为说法令其解脱。若诸众生欲为天主统领诸天。我于彼前现帝释身。而为说法令其成就。若诸众生欲身自在游行十方。我于彼前现自在天身。而为说法令其成就。若诸众生欲身自在飞行虚空。我于彼前现大自在天身。而为说法令其成就。若诸众生爱统鬼神救护国土。我于彼前现天大将军身。而为说法令其成就。若诸众生爱统世界保护众生。我于彼前现四天王身。而为说法令其成就。若诸众生爱生天宫驱使鬼神。我于彼前现四天王国太子身。而为说法令其成就。若诸众生乐为人主。我于彼前现人王身。而为说法令其成就。若诸众生爱主族姓世间推让。我于彼前现长者身。而为说法令其成就。若诸众生爱谈名言清净其居。我于彼前现居士身。而为说法令其成就。若诸众生爱治国土剖断邦邑。我于彼前现宰官身。而为说法令其成就。若诸众生爱诸数术摄卫自居。我于彼前现婆罗门身。而为说法令其成就。若有男子好学出家持诸戒律。我于彼前现比丘身。而为说法令其成就。若有女子好学出家持诸禁戒。我于彼前现比丘尼身。而为说法令其成就。若有男子乐持五戒。我于彼前现优婆塞身。而为说法令其成就。若复女子五戒自居。我于彼前现优婆夷身。而为说法令其成就。若有女人内政立身以修家国。我于彼前现女主身。及国夫人命妇大家。而为说法令其成就。若有众生不坏男根。我于彼前现童男身。而为说法令其成就。若有处女爱乐处身不求侵暴。我于彼前现童女身。而为说法令其成就。若有诸天乐出天伦。我现天身而为说法令其成就。若有诸龙乐出龙伦。我现龙身而为说法令其成就。若有药叉乐度本伦。我于彼前现药叉身。而为说法令其成就。若乾闼婆乐脱其伦。我于彼前现乾闼婆身。而为说法令其成就。若阿修罗乐脱其伦。我于彼前现阿修罗身。而为说法令其成就。若紧陀罗乐脱其伦。我于彼前现紧陀罗身。而为说法令其成就。若摩呼罗伽乐脱其伦。我于彼前现摩呼罗伽身。而为说法令其成就。若诸众生乐人修人。我现人身而为说法令其成就。若诸非人有形无形。有想无想乐度其伦。我于彼前皆现其身。而为说法令其成就。是名妙净三十二应入国土身。皆以三昧闻薰闻修。无作妙力自在成就
世尊我复以此闻薰闻修金刚三昧无作妙力。与诸十方三世六道。一切众生同悲仰故。令诸众生于我身心。获十四种无畏功德。一者由我不自观音以观观者。令彼十方苦恼众生。观其音声即得解脱。二者知见旋复。令诸众生设入大火火不能烧。三者观听旋复。令诸众生大水所漂水不能溺。四者断灭妄想心无杀害。令诸众生入诸鬼国鬼不能害。五者薰闻成闻。六根销复同于声听。能令众生临当被害刀段段坏。使其兵戈犹如割水。亦如吹光性无摇动。六者闻薰精明明遍法界。则诸幽暗性不能全。能令众生药叉罗刹鸠槃茶鬼。及毗舍遮富单那等。虽近其傍目不能视。七者音性圆销。观听返入离诸尘妄。能令众生禁系枷锁所不能着。八者灭音圆闻遍生慈力。能令众生经过崄路贼不能劫九者薰闻离尘色所不劫。能令一切多淫众生远离贪欲。十者纯音无尘。根境圆融无对所对。能令一切忿恨众生离诸嗔恚。十一者销尘旋明法界身心。犹如琉璃朗彻无碍。能令一切昏钝性障。诸阿颠迦永离痴暗。十二者融形复闻。不动道场涉入世间。不坏世界能遍十方。供养微尘诸佛如来。各各佛边为法王子。能令法界无子众生。欲求男者诞生福德智慧之男。十三者六根圆通。明照无二含十方界。立大圆镜空如来藏。承顺十方微尘如来。秘密法门受领无失。能令法界无子众生。欲求女者诞生端正福德柔顺。众人爱敬有相之女。十四者此三千大千世界百亿日月。现住世间诸法王子。有六十二恒河沙数修法垂范。教化众生随顺众生。方便智慧各各不同。由我所得圆通本根发妙耳门。然后身心微妙含容遍周法界。能令众生持我名号。与彼共持六十二恒河沙诸法王子。二人福德正等无异。世尊我一号名与彼众多名号无异。由我修习得真圆通。是名十四施无畏力福备众生
世尊我又获是圆通修证无上道故。又能善获四不思议无作妙德。一者由我初获妙妙闻心心精遗闻。见闻觉知不能分隔。成一圆融清净宝觉。故我能现众多妙容。能说无边秘密神咒。其中或现一首三首。五首七首九首十一首。如是乃至一百八首。千首万首八万四千烁迦啰首。二臂四臂六臂八臂。十臂十二臂十四十六。十八二十至二十四。如是乃至一百八臂千臂万臂。八万四千母陀罗臂。二目三目四目九目。如是乃至一百八目千目万目。八万四千清净宝目。或慈或威或定或慧。救护众生得大自在。二者由我闻思脱出六尘。如声度垣不能为碍。故我妙能现一一形。诵一一咒。其形其咒。能以无畏施诸众生。是故十方微尘国土。皆名我为施无畏者。三者由我修习本妙圆通清净本根。所游世界。皆令众生。舍身珍宝求我哀愍。四者我得佛心证于究竟。能以珍宝种种供养十方如来。傍及法界六道众生。求妻得妻求子得子。求三昧得三昧。求长寿得长寿。如是乃至求大涅槃得大涅槃。佛问圆通我从耳门圆照三昧。缘心自在因入流相。得三摩提成就菩提斯为第一。世尊彼佛如来。叹我善得圆通法门。于大会中授记我为观世音号。由我观听十方圆明。故观音名遍十方界
尔时世尊于师子座。从其五体同放宝光。远灌十方微尘如来。及法王子诸菩萨顶。彼诸如来亦于五体同放宝光。从微尘方来灌佛顶。并灌会中诸大菩萨及阿罗汉。林木池沼皆演法音。交光相罗如宝丝网。是诸大众得未曾有。一切普获金刚三昧。即时天雨百宝莲华。青黄赤白间错纷糅。十方虚空成七宝色。此娑婆界大地山河俱时不现。唯见十方微尘国土合成一界。梵呗咏歌自然数奏。于是如来告文殊师利法王子。汝今观此二十五无学诸大菩萨及阿罗汉。各说最初成道方便。皆言修习真实圆通。彼等修行实无优劣前后差别。我今欲令阿难开悟。二十五行谁当其根。兼我灭后此界众生。入菩萨乘求无上道。何方便门得易成就。文殊师利法王子奉佛慈旨。即从座起顶礼佛足。承佛威神说偈对佛
　觉海性澄圆　　圆澄觉元妙
　元明照生所　　所立照性亡
　迷妄有虚空　　依空立世界
　想澄成国土　　知觉乃众生
　空生大觉中　　如海一沤发
　有漏微尘国　　皆从空所生
　沤灭空本无　　况复诸三有
　归元性无二　　方便有多门
　圣性无不通　　顺逆皆方便
　初心入三昧　　迟速不同伦
　色想结成尘　　精了不能彻
　如何不明彻　　于是获圆通
　音声杂语言　　但伊名句味
　一非含一切　　云何获圆通
　香以合中知　　离则元无有
　不恒其所觉　　云何获圆通
　味性非本然　　要以味时有
　其觉不恒一　　云何获圆通
　触以所触明　　无所不明触
　合离性非定　　云何获圆通
　法称为内尘　　凭尘必有所
　能所非遍涉　　云何获圆通
　见性虽洞然　　明前不明后
　四维亏一半　　云何获圆通
　鼻息出入通　　现前无交气
　支离匪涉入　　云何获圆通
　舌非入无端　　因味生觉了
　味亡了无有　　云何获圆通
　身与所触同　　各非圆觉观
　涯量不冥会　　云何获圆通
　知根杂乱思　　湛了终无见
　想念不可脱　　云何获圆通
　识见杂三和　　诘本称非相
　自体先无定　　云何获圆通
　心闻洞十方　　生于大因力
　初心不能入　　云何获圆通
　鼻想本权机　　秖令摄心住
　住成心所住　　云何获圆通
　说法弄音文　　开悟先成者
　名句非无漏　　云何获圆通
　持犯但束身　　非身无所束
　元非遍一切　　云何获圆通
　神通本宿因　　何关法分别
　念缘非离物　　云何获圆通
　若以地性观　　坚碍非通达
　有为非圣性　　云何获圆通
　若以水性观　　想念非真实
　如如非觉观　　云何获圆通
　若以火性观　　厌有非真离
　非初心方便　　云何获圆通
　若以风性观　　动寂非无对
　对非无上觉　　云何获圆通
　若以空性观　　昏钝先非觉
　无觉异菩提　　云何获圆通
　若以识性观　　观识非常住
　存心乃虚妄　　云何获圆通
　诸行是无常　　念性无生灭
　因果今殊感　　云何获圆通
　我今白世尊　　佛出娑婆界
　此方真教体　　清净在音闻
　欲取三摩提　　实以闻中入
　离苦得解脱　　良哉观世音
　于恒沙劫中　　入微尘佛国
　得大自在力　　无畏施众生
　妙音观世音　　梵音海潮音
　救世悉安宁　　出世获常住
　我今启如来　　如观音所说
　譬如人静居　　十方俱击鼓
　十处一时闻　　此则圆真实
　目非观障外　　口鼻亦复然
　身以合方知　　心念纷无绪
　隔垣听音响　　遐迩俱可闻
　五根所不齐　　是则通真实
　音声性动静　　闻中为有无
　无声号无闻　　非实闻无性
　声无既无灭　　声有亦非生
　生灭二圆离　　是则常真实
　纵令在梦想　　不为不思无
　觉观出思惟　　身心不能及
　今此娑婆国　　声论得宣明
　众生迷本闻　　循声故流转
　阿难纵强记　　不免落邪思
　岂非随所沦　　旋流获无妄
　阿难汝谛听　　我承佛威力
　宣说金刚王　　如幻不思议
　佛母真三昧　　汝闻微尘佛
　一切秘密门　　欲漏不先除
　畜闻成过误　　将闻持佛佛
　何不自闻闻　　闻非自然生
　因声有名字　　旋闻与声脱
　能脱欲谁名　　一根既返源
　六根成解脱　　见闻如幻翳
　三界若空花　　闻复翳根除
　尘销觉圆净　　净极光通达
　寂照含虚空　　却来观世间
　犹如梦中事　　摩登伽在梦
　谁能留汝形　　如世巧幻师
　幻作诸男女　　虽见诸根动
　要以一机抽　　息机归寂然
　诸幻成无性　　六根亦如是
　元依一精明　　分成六和合
　一处成休复　　六用皆不成
　尘垢应念销　　成圆明净妙
　余尘尚诸学　　明极即如来
　大众及阿难　　旋汝倒闻机
　反闻闻自性　　性成无上道
　圆通实如是　　此是微尘佛
　一路涅槃门　　过去诸如来
　斯门已成就　　现在诸菩萨
　今各入圆明　　未来修学人
　当依如是法　　我亦从中证
　非唯观世音　　诚如佛世尊
　询我诸方便　　以救诸末劫
　求出世间人　　成就涅槃心
　观世音为最　　自余诸方便
　皆是佛威神　　即事舍尘劳
　非是长修学　　浅深同说法
　顶礼如来藏　　无漏不思议
　愿加被未来　　于此门无惑
　方便易成就　　堪以教阿难
　及末劫沉沦　　但以此根修
　圆通超余者　　真实心如是　
于是阿难及诸大众。身心了然得大开示。观佛菩提及大涅槃。犹如有人因事远游未得归还。明了其家所归道路。普会大众天龙八部有学二乘。及诸一切新发心菩萨。其数凡有十恒河沙皆得本心。远尘离垢获法眼净。性比丘尼闻说偈已成阿罗汉。无量众生皆发无等等阿耨多罗三藐三菩提心
阿难整衣服。望大众中合掌顶礼。心迹圆明悲欣交集。欲益未来诸众生故。稽首白佛大悲世尊。我今已悟成佛法门。是中修行得无疑惑。常闻如来说如是言。自未得度先度人者菩萨发心。自觉已圆能觉他者如来应世。我虽未度愿度末劫一切众生。世尊此诸众生去佛渐远。邪师说法如恒河沙。欲摄其心入三摩地。云何令其安立道场远诸魔事。于菩提心得无退屈
尔时世尊于大众中称赞阿难。善哉善哉。如汝所问。安立道场救护众生末劫沉溺。汝今谛听当为汝说。阿难大众唯然奉教
佛告阿难汝常闻我毗奈耶中。宣说修行三决定义。所谓摄心为戒因戒生定因定发慧。是则名为三无漏学。阿难云何摄心我名为戒。若诸世界六道众生其心不淫。则不随其生死相续。汝修三昧本出尘劳。淫心不除尘不可出。纵有多智禅定现前。如不断淫必落魔道。上品魔王中品魔民下品魔女。彼等诸魔亦有徒众。各各自谓成无上道。我灭度后末法之中。多此魔民炽盛世间。广行贪淫为善知识。令诸众生。落爱见坑失菩提路。汝教世人修三摩地先断心淫。是名如来先佛世尊。第一决定清净明诲。是故阿难若不断淫修禅定者。如蒸沙石欲其成饭。经百千劫秖名热沙。何以故此非饭本石沙成故。汝以淫身求佛妙果。纵得妙悟皆是淫根。根本成淫轮转三途必不能出。如来涅槃何路修证。必使淫机身心俱断断性亦无。于佛菩提斯可希冀。如我此说名为佛说。不如此说即波旬说
阿难又诸世界六道众生其心不杀。则不随其生死相续。汝修三昧本出尘劳。杀心不除尘不可出。纵有多智禅定现前。如不断杀必落神道。上品之人为大力鬼。中品即为飞行夜叉诸鬼帅等。下品尚为地行罗刹。彼诸鬼神亦有徒众。各各自谓成无上道。我灭度后末法之中。多此神鬼炽盛世间。自言食肉得菩提路。阿难我令比丘食五净肉。此肉皆我神力化生本无命根。汝婆罗门地多蒸湿。加以沙石草菜不生。我以大悲神力所加。因大慈悲假名为肉。汝得其味。奈何如来灭度之后。食众生肉名为释子。汝等当知是食肉人纵得心开似三摩地。皆大罗刹。报终必沉生死苦海非佛弟子。如是之人相杀相吞相食未已。云何是人得出三界。汝教世人修三摩地次断杀生。是名如来先佛世尊。第二决定清净明诲。是故阿难若不断杀修禅定者。譬如有人自塞其耳。高声大叫求人不闻。此等名为欲隐弥露。清净比丘及诸菩萨。于岐路行不踏生草。况以手拔。云何大悲取诸众生血肉充食。若诸比丘不服东方丝绵绢帛。及是此土靴覆裘毳乳酪醍醐。如是比丘于世真脱。酬还宿债不游三界。何以故服其身分皆为彼缘。如人食其地中百谷。足不离地必使身心。于诸众生若身身分。身心二途不服不食。我说是人真解脱者。如我此说名为佛说。不如此说即波旬说
阿难又复世界六道众生其心不偷。则不随其生死相续。汝修三昧本出尘劳。偷心不除尘不可出。纵有多智禅定现前。如不断偷必落邪道。上品精灵中品妖魅。下品邪人诸魅所著。彼等群邪亦有徒众。各各自谓成无上道。我灭度后末法之中。多此妖邪炽盛世间。潜匿奸欺称善知识。各自谓已得上人法。詃惑无识恐令失心。所过之处其家耗散。我教比丘循方乞食。令其舍贪成菩萨道。诸比丘等不自熟食。寄于残生旅泊三界。示一往还去已无返。云何贼人假我衣服。禆贩如来造种种业。皆言佛法却非出家。具戒比丘为小乘道。由是疑误无量众生堕无间狱。若我灭后其有比丘。发心决定修三摩提。能于如来形像之前。身然一灯烧一指节。及于身上爇一香炷。我说是人无始宿债一时酬毕。长挹世间永脱诸漏。虽未即明无上觉路。是人于法已决定心。若不为此舍身微因。纵成无为必还生人酬其宿债。如我马麦正等无异。汝教世人修三摩地后断偷盗。是名如来先佛世尊。第三决定清净明诲。是故阿难若不断偷修禅定者。譬如有人水灌漏卮欲求其满。纵经尘劫终无平复。若诸比丘衣钵之余分寸不畜。乞食余分施饿众生。于大集会合掌礼众。有人捶骂同于称赞。必使身心二俱捐舍。身肉骨血与众生共。不将如来不了义说。回为已解以误初学。佛印是人得真三昧。如我所说名为佛说。不如此说即波旬说
阿难如是世界六道众生。虽则身心无杀盗淫。三行已圆若大妄语。即三摩提不得清净。成爱见魔失如来种。所谓未得谓得未证言证。或求世间尊胜第一。谓前人言。我今已得须陀洹果。斯陀含果阿那含果。阿罗汉道辟支佛乘。十地地前诸位菩萨。求彼礼忏贪其供养。是一颠迦销灭佛种。如人以刀断多罗木。佛记是人永殒善根无复知见。沈三苦海不成三昧。我灭度后敕诸菩萨及阿罗汉。应身生彼末法之中。作种种形度诸轮转。或作沙门白衣居士。人王宰官童男童女。如是乃至淫女寡妇奸偷屠贩。与其同事称叹佛乘。令其身心入三摩地。终不自言我真菩萨真阿罗汉。泄佛密因轻言未学。唯除命终阴有遗付。云何是人惑乱众生成大妄语。汝教世人修三摩地。后复断除诸大妄语。是名如来先佛世尊。第四决定清净明诲。是故阿难若不断其大妄语者。如刻人粪为栴檀形。欲求香气无有是处。我教比丘直心道场。于四威仪一切行中尚无虚假。云何自称得上人法。譬如穷人妄号帝王自取诛灭。况复法王如何妄窃。因地不直果招纡曲。求佛菩提如噬脐人。欲谁成就。若诸比丘心如直弦。一切真实入三摩提永无魔事。我印是人成就菩萨无上知觉。如我是说名为佛说不如此说即波旬说
大佛顶万行首楞严经卷第六大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第七(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜谛译

阿难汝问摄心。我今先说入三摩地。修学妙门求菩萨道。要先持此四种律仪。皎如冰霜。自不能生一切枝叶。心三口四生必无因。阿难如是四事若不失遗。心尚不缘色香味触。一切魔事云何发生。若有宿习不能灭除。汝教是人一心诵我佛顶光明摩诃萨怛多般怛啰无上神咒。斯是如来无见顶相无为心佛从顶发辉坐宝莲华所说心咒且汝宿世与摩登伽。历劫因缘恩爱习气。非是一生及与一劫。我一宣扬爱心永脱成阿罗汉。彼尚淫女无心修行。神力冥资速证无学。云何汝等在会声闻。求最上乘决定成佛。譬如以尘扬于顺风有何艰险。若有末世欲坐道场。先持比丘清净禁戒。要当选择戒清净者。第一沙门以为其师。若其不遇真清净僧。汝戒律仪必不成就。戒成已后着新净衣然香闲居。诵此心佛所说神咒一百八遍。然后结界建立道场。求于十方现住国土无上如来。放大悲光来灌其顶。阿难如是末世清净比丘。若比丘尼白衣檀越。心灭贪淫持佛净戒。于道场中发菩萨愿。出入澡浴六时行道。如是不寐经三七日。我自现身至其人前。摩顶安慰令其开悟
阿难白佛言世尊。我蒙如来无上悲诲。心已开悟自知修证无学道成。末法修行建立道场云何结界。合佛世尊清净轨则
佛告阿难若末世人愿立道场。先取雪山大力白牛。食其山中肥腻香草。此牛唯饮雪山清水其粪微细。可取其粪和合栴檀以泥其地。若非雪山其牛臭秽不堪涂地。别于平原穿去地皮五尺已下。取其黄土。和上栴檀沉水苏合。薰陆郁金白胶青木。零陵甘松及鸡舌香。以此十种细罗为粉。合土成泥以涂场地。方圆丈六为八角坛。坛心置一金银铜木所造莲华。华中安钵。钵中先盛八月露水。水中随安所有华叶。取八圆镜各安其方围绕花钵。镜外建立十六莲华。十六香炉间花铺设。庄严香炉纯烧沉水无令见火。取白牛乳置十六器。乳为煎饼并诸沙糖油饼乳糜。酥合蜜姜纯酥纯蜜。及诸果子饮食葡萄石蜜种种上妙等食于莲华外各各十六围绕华外。以奉诸佛及大菩萨。每以食时。若在中夜取蜜半升用酥三合。坛前别安一小火炉。以兜楼婆香煎取香水。沐浴其炭然令猛炽。投是酥蜜于炎炉内。烧令烟尽飨佛菩萨。令其四外遍悬幡华。于坛室中。四壁敷设十方如来。及诸菩萨所有形像。应于当阳张卢舍那。释迦弥勒阿閦弥陀。诸大变化观音形像。兼金刚藏安其左右。帝释梵王乌刍瑟摩。并蓝地迦诸军茶利。与毗俱知四天王等频那夜迦。张于门侧左右安置。又取八镜覆悬虚空。与坛场中所安之镜方面相对。使其形影重重相涉。于初七日中。至诚顶礼十方如来。诸大菩萨及阿罗汉。恒于六时诵咒绕坛至心行道。一时常行一百八遍第二七中一向专心。发菩萨愿心无间断。我毗奈耶先有愿教第三七中于十二时。一向持佛般怛罗咒至第四七日十方如来一时出现。镜交光处承佛摩顶即于道场修三摩地。能令如是末世修学。身心明净犹如琉璃。阿难若此比丘本受戒师。及同会中十比丘等。其中有一不清净者。如是道场多不成就。从三七后端坐安居。经一百日有利根者。不起于座得须陀洹。纵其身心圣果未成。决定自知成佛不谬。汝问道场建立如是。阿难顶礼佛足而白佛言。自我出家恃佛憍爱。求多闻故未证无为。遭彼梵天邪术所禁。心虽明了力不自由。赖遇文殊令我解脱。虽蒙如来佛顶神咒。冥获其力尚未亲闻。唯愿大慈重为宣说。悲救此会诸修行辈。末及当来在轮回者。承佛密音身意解脱。于时会中一切大众普皆作礼。伫闻如来秘密章句
尔时世尊从肉髻中涌百宝光。光中涌出千叶宝莲。有化如来坐宝华中。顶放十道百宝光明。一一光明皆遍示现十恒河沙金刚密迹。擎山持杵遍虚空界。大众仰观畏爱兼抱。求佛恃怙一心。听佛无见顶相放光如来宣说神咒
大佛顶如来放光悉怛多钵怛啰菩萨万行品灌顶部录出一名中印度那兰陀曼茶罗灌顶金刚大道场神咒
南牟萨怛他苏伽哆耶(归命一切诸佛一)阿啰诃帝三藐三菩陀耶(归命一切如来应正等觉二)娜牟萨婆勃陀(敬礼一切诸佛三)勃地萨哆吠弊(归命菩萨毗[口*耶]反四)娜牟飒哆喃三藐三菩陀俱胝喃(敬礼正遍知五)萨失啰(引)皤(去)迦僧伽喃(敬礼辟支佛及四果人六)娜牟嚧鸡阿啰喝哆喃(归命罗汉等众七)娜牟苏噜哆半那喃(八)娜牟塞羯唎(二合)陀(引)伽(轻去)弥喃(敬礼斯陀含阿陀含众九)娜牟卢鸡三藐伽哆喃(敬礼过去未来十)娜牟三藐钵啰(二合)底半那(去)喃(十一)娜牟提婆唎史喃(敬礼三十三天及一切诸仙天等十二)娜牟微悉陀耶微(入声呼)地也(二合)陀啰喃(敬礼咒仙十三)娜牟悉陀微地也(二合)陀啰[口*栗]史喃(敬礼持咒成就仙人十四)舍波(去)拏揭啰诃娑诃摩啰陀(二合)喃(摄恶作善十五)娜牟皤啰(二合)诃摩(二合)埿(归命梵天十六)娜牟因(去)陀啰(二合)耶(归命帝释十七)娜牟婆伽嚩帝(归命世尊十八)噜陀啰(二合引)耶(大自在天十九)乌摩钵底(天后)娑醯夜耶(及眷属等二十)娜牟婆伽筏(蒱末反)帝(世尊二十一)那啰延拏耶(地祇众二十二)半遮摩诃没陀啰(大印二十三)娜牟塞讫哩(二合)多耶(顶礼世尊二十四)娜牟婆伽(上呼)筏帝摩诃迦啰耶(大黑天神二十五)底哩(二合)补啰那伽(上)啰(城二十六)毗陀啰皤拏迦啰耶(破坏二十七)阿底目多迦尸摩舍那缚悉埿(尸陀林中二十八)摩怛唎(二合)伽拏(鬼神众二十九)娜牟塞讫唎多耶(三十)娜牟婆伽筏帝(旧)怛他揭多俱啰耶(如来族三十一)娜牟钵头摩(二合)俱啰耶(归命莲华族菩萨等三十二)娜牟筏折啰俱啰(半音用同下)耶(归命金刚族三十三)娜牟摩尼俱啰耶(归命宝族三十四)娜牟伽(上)阇俱啰耶(归命众族三十五)娜牟婆伽筏帝(三十六)地唎(二合)茶输啰哂那(三十七)钵啰(二合)诃啰拏啰(引)阇耶(大猛将各持器仗入三十八)怛他揭多耶(如来三十九)娜牟婆伽筏帝(四十)阿弥陀(引)婆(引)耶(无量寿佛四十一)怛他揭多耶(四十二)阿啰诃帝三藐三菩陀耶(应等正觉四十三)娜牟婆伽筏帝(四十四)阿刍鞞也(阿閦如来四十五)怛他揭多耶(四十六)阿罗诃帝三藐三菩陀耶(四十七)娜牟婆伽筏帝(四十八)毗沙阇俱噜(二合)吠疏璃唎耶(药师如来四十九)钵啰(二合)婆啰(引)阇耶(光王五十)怛他揭多耶(五十一)阿啰诃帝三藐三菩陀耶(五十二)娜牟婆伽筏帝(五十三)三布瑟毕多娑啰啰(引)阇夜(娑罗花王五十四)怛他揭多耶(五十五)阿啰诃帝三藐三菩陀(引)耶(五十六)娜牟婆伽筏帝(五十七)舍枳也(二合)母娜曳(释迦牟尼佛五十八)怛他揭多耶(五十九)阿啰诃帝三藐三菩陀(引)耶(六十)娜牟婆伽筏帝(六十一)啰怛那俱苏摩(宝花六十二)鸡都啰(引)阇耶(宝幢王如来六十三)怛他揭多耶(六十四)阿罗诃帝三藐三菩陀(引)耶帝瓢(六十五)娜牟塞讫哩(二合)多皤翳摩含婆伽筏多(六十六)萨怛他揭都乌瑟尼衫(如来佛顶六十七)悉怛多(引)钵怛嚂(二合华盖六十八)娜牟阿波(引)啰支单(半音敬礼是辰胜六十九)钵罗登(登甑反)拟(拟异反)啰(七十)萨嚩部多揭啰(二合)诃迦啰尼(一切神众作罚七十一)波啰微(入)地也(二合)掣(车曳反)陀(轻呼)儞(能断他咒七十二)阿哥(引)啰(轻呼)微哩(入二合)驻(横死七十三)波唎怛啰耶(引)那揭唎(救取七十四)萨嚩畔陀那[悍-干+月]乞叉那迦唎(一切缚禁解脱七十五)萨嚩突瑟吒(二合除一切恶七十六上)突莎般那儞缚啰尼(恶梦七十七)者都啰(引)室底喃(八万四千众神七十八)揭啰诃娑诃娑啰(引)喃(七十九)微陀防娑(引)那羯哩(打破八十)阿瑟吒冰设底喃(去声呼八十一呼皆同)诺刹怛啰喃(八十二)钵啰(二合)娑(引)陀那羯哩(正行)阿瑟吒(二合)喃(八十三)摩诃揭啰诃喃(辰八十四)微陀防(二合)萨那羯哩(打破八十五)萨嚩舍都噜(二合)儞嚩啰尼(除一切恶八十六)巨(去)啰喃(八十七)突室乏(二合)钵那难遮那舍尼(除却严恶八十八)毗沙设萨怛啰(器仗八十九)阿祁尼(火九十)乌陀迦啰尼(水九十一)阿波(引)啰视多具啰(苻能胜严九十二)摩诃跋啰战拏(大力嗔怒九十三)摩诃提哆(火天九十四)摩诃帝阇(大灭九十五)摩诃税尾(二合)多(太白九十六)什伐(二合)啰(光焰九十七)摩诃跋啰(大力九十八)半茶啰嚩(引)悉儞(白拂九十九)阿唎耶多啰(圣者一百)毗哩(二合)俱知制嚩毗阇耶(最胜菩萨百一)筏折啰(二合)摩礼底毗输噜多(摧碎金刚百二)钵踏罔迦(降伏百三)跋折啰儿(炽曳反)诃缚者(金刚力士百四)摩啰制缚(随一逐百五)般啰室多(金刚神杵百六)跋折(时热反上)啰(二合)檀持(金刚神杵百七)毗舍罗摩遮(天神力士百八)扇多舍毗提嚩布室哆苏摩噜波(参辰日月天子及二十八宿百九)摩诃(引)税尾(二合)多(引太白星百十)阿哩耶多罗(百十一)摩诃(引)跋啰阿波啰(百十二)跋折啰(二合)商羯啰制婆(金刚连锁百十三)怛他(天可反)跋折啰俱摩唎迦(金刚童女百十四)俱嚂(卢绀反)咃唎(金刚童子百十五)跋折啰诃萨哆者(二合金刚手百十六)微地也(大明咒藏百十七)干遮那摩(引)唎迦(四天王太子百十八)俱苏婆喝啰怛啰怛那(百十九)毗噜遮耶那俱唎耶(百二十)韬淡(吐炎)夜啰乌瑟尼(二合)沙(佛顶百二十一)毗折蓝婆摩逻遮(罗刹神女百二十二)跋折啰(二合)迦那迦(金刚使者百二十三)钵啰(二合)婆咾(去)遮那(蓬华神众百二十四)跋折啰(二合)敦尼遮(金刚擎山百二十五)税尾多遮迦摩(引)啰(引)乞叉(二合百二十六)舍施钵啰(二合)婆翳帝夷帝(如是等百二十七)母(引)陀啰(二合)尼揭拏(众印可百二十八)娑吠啰乞忏(二合一切护我百二十九)俱啰饭(二合)都印[少/兔]那么么(某乙称名)那写(诵咒者但至此语皆自称名百三十)呜吽(二合)牟哩(二合)瑟揭(二合渠羯反皆同)拏(仙众百三十一)钵啰(二合)舍(引)萨多(善相百三十二)萨怛他揭都(一切如来百三十三)乌瑟尼沙(百三十四)呼吽(二合)咄噜吽(三合警误百三十五)瞻婆那(押领百三十六)呼吽(二合)咄噜吽(三合百三十七)萨耽婆那(镇守百三十八)呼吽(二合)咄噜吽(三合百三十九)婆啰微地也三婆乞叉那啰(百四十)呼吽(二合)咄噜吽(三合百四十一)萨婆部瑟吒喃(百四十二)塞昙婆那羯啰(吃却他咒百四十三)呼吽(二合)咄噜吽(三合百四十四)萨嚩药叉(勇猛百四十五)喝啰(引)刹娑揭啰诃喃(百四十六)毗陀防娑那羯啰(打破百四十七)呼吽(二合)咄噜吽(三合百四十八)者都罗尸底喃(百四十九)揭啰诃娑啰喃(八万四千神王众百五十)毗陀防娑那羯啰(百五十一)呼吽(二合)咄噜吽(三合百五十二)阿瑟吒微(二合)摩舍帝喃(上百五十三)那佉(上)沙怛啰喃(上百五十四)婆啰摩驮那伽啰(百五十五)呼吽(二合)咄噜吽(三合百五十六)啰刹啰刹(护一切诸佛菩萨金刚天仙皆护百五十七)薄伽梵(佛百五十八)萨怛他揭都乌瑟尼沙(佛顶百五十九)钵啰登拟哩(百六十)摩诃萨诃萨啰部儿(千臂大神百六十一)娑诃萨啰室晒(千头神百六十二)俱胝舍多娑诃萨啰宁怛[口*(隸-木+士)](百千眼神百六十三)阿弊地也什嚩哩多那吒迦(百六十四)摩诃跋折噜陀(引)啰(大轮金刚百六十五)帝哩菩嚩那(三世百六十六)曼茶啰(檀场百六十七)鸣吽莎悉底(百六十八)薄婆都(与我平等百六十九)印[少/兔]么么(某乙百七十)啰阇婆夜(王难百七十一)主啰婆夜(贼难百七十二)阿只尼婆夜(火难百七十三)乌陀迦婆夜(水难百七十四)吠沙婆夜(毒难百七十五)舍萨多啰婆夜(刀仗难百七十六)波啰斫羯啰婆夜(兵难百七十七)突[口*栗]叉婆夜(谷贵饥馑难百七十八)阿舍儞婆夜(雹难百七十九)阿迦啰没[口*栗](利吉反)驻婆夜(掩死难百八十)阿陀啰尼部弥剑波(总持地动百八十一)伽波哆婆夜(险难百八十二)乌啰啰迦波多婆夜(道路难百八十三)啰阇弹茶婆夜(王刑罚难百八十四)那(上)伽婆夜(龙怖难百八十五)微地揄婆夜(闪电难百八十六)苏跋[口*栗]尼婆夜(金翅鸟难百八十七)药叉揭啰诃(百八十八)罗刹娑揭啰诃(百八十九)毕唎哆揭啰(二合)诃(饿鬼难百九十)毗舍(上)遮揭啰诃(厕神百九十一)部多揭啰(二合)诃(神鬼众百九十二)鸠槃茶揭啰诃(守宫妇女鬼一百九十三)布单那揭啰(二合)诃(魄鬼百九十四)羯吒布单那揭啰(二合)诃(奇魄鬼一百九十五)塞揵陀揭啰诃(鸠摩罗童天子百九十六)阿婆娑摩啰揭啰(二合)诃(羊头鬼百九十七)乌檀摩陀揭啰(二合)诃(热鬼百九十八)车耶揭啰(二合)诃(影鬼百九十九)梨婆底揭啰诃(阴谋鬼二百)阇底诃哩泥(食初产鬼二百一)羯啰婆诃哩埿(食怀孕鬼二百二)嚧地啰诃哩泥(食血鬼二百三)芒娑诃哩泥(食肉鬼二百四)计陀诃哩泥(食脂鬼二百五)摩阇诃哩(轻呼去声)泥(食髓鬼二百六)阇多诃哩泥(食气鬼二百七)视吠哆诃哩泥(食寿命鬼二百八)婆多诃哩泥(食风鬼二百九)皤多诃哩喃阿输遮诃哩泥(食不净鬼二百一十)质多诃哩泥(食心鬼二百十一)帝衫萨毗衫(如是等众二百十二)萨嚩揭啰诃喃(一切执祖鬼二百十三)毗地也(明咒藏二百十四)嗔陀夜弥(斩伐罪者二百十五)枳啰夜弥(二百十六)波哩跋啰斫迦罗(外道二百十七)讫哩(离枳反上)担微地也(明咒藏二百十八)嗔陀夜弥(二百十九)枳啰夜弥(捕罚二百二十)茶枳尼(狐魅鬼二百二十一)讫哩担微地也(明咒二百二十二)嗔陀夜弥枳啰夜弥(二百二十三)摩诃钵输钵底夜(二百二十四)噜陀啰(大自在天二百二十五)讫哩耽微地也(明咒二百二十六)嗔陀夜弥枳罗夜弥(二百二十七)那啰耶拏耶(天神二百二十八)讫哩耽微地也(明咒二百二十九)嗔陀夜弥枳啰夜弥(二百三十)怛怛嚩伽(上)噜茶(金翅鸟王二百三十一)讫哩耽微地也(二百三十二)嗔陀夜弥枳罗夜弥(二百三十三)摩诃迦罗(大黑天神二百三十四)摩怛啰伽拏讫哩(离枳反上)耽微地也(二百三十五)嗔陀夜弥枳罗夜弥(二百三十六)迦波哩迦(髑髅外道二百三十七)讫哩耽微地也(二百三十八)嗔陀夜弥枳啰夜弥(二百三十九)阇夜羯啰(二百四十)曼度羯啰(二百四十一)萨婆啰他娑达儞(持一切物二百四十二)讫哩耽微地也(二百四十三)嗔陀夜弥枳啰夜弥(二百四十四)者都[口*栗](利吉反)薄祁儞(姊妹神女二百四十五)讫哩耽微地也(二百四十六)嗔陀夜弥(二百四十七)枳啰夜弥(二百四十八)凭(去)仪哩知(斗战胜神并器仗二百四十九)难泥(外道)鸡首婆啰(孔雀王器仗二百五十)伽那钵底(毗那夜迦王二百五十一)娑醯夜(野叉王兄弟三人各领二十八万众二百五十二)讫哩耽微地也(二百五十三)嗔陀夜弥(二百五十四)枳啰夜弥(二百五十五)那延那室啰(引)婆拏(裸形外道二百五十六)讫哩(离吉反皆同)耽微地也(二百五十七)嗔陀夜弥(二百五十八)枳啰夜弥(二百五十九)阿啰诃多(罗汉二百六十)讫哩耽微地也(二百六十一)嗔陀夜弥(二百六十二)枳啰夜弥(二百六十三)微怛(多音)啰(引)迦(起尸鬼二百六十四)讫哩耽微地也(二百六十五)嗔陀夜弥(二百六十六)枳啰夜弥(二百六十七)跋折(时热反)啰波儞(执金刚神二百六十八)跋折啰婆(重呼)尼(二百六十九)具醯夜迦(密迹力士二百七十)地钵底(总管二百七十一)讫哩耽微地也(二百七十二)嗔陀夜弥枳罗夜弥(二百七十三)啰叉啰叉罔(一切诸佛菩萨天仙龙神方护二百七十四)薄伽梵(佛二百七十五)印[少/兔]那么么那写(某乙写二百七十六)婆伽梵萨怛他揭都乌瑟尼沙(二百七十七)悉怛多钵怛啰(华盖二百七十八)南无嗉(上)都(上)羝(顶礼二百七十九)阿悉多那(引)啰(引)啰迦(白光分明二百八十)钵啰婆毗萨普吒(二百八十一)毗迦悉怛多(二百八十二)钵底哩(二百八十三)什嚩啰什嚩啰(光焰二百八十四)陀啰陀啰(二百八十五)频陀啰频陀啰(二百八十六)嗔陀嗔陀(二百八十七)含吽含吽(二百八十八)泮泮泮(二百八十九)泮吒泮吒(二百九十)莎皤诃(二百九十一)醯醯泮(二百九十二)阿牟伽耶泮(不空大使二百九十三)阿钵啰底诃多泮(无障碍二百九十四)皤啰钵啰(二合)陀泮(与愿二百九十五)阿素啰毗陀啰皤迦泮(修罗破坏二百九十六)萨皤提吠弊泮(一切天神二百九十七)萨皤那那伽弊泮(一切龙众二百九十八)萨皤药叉弊泮(一切勇鬼神二百九十九)萨皤乾闼婆弊泮(一切音乐神三百)萨皤阿素啰弊泮(三百一)萨皤揭噜茶弊泮(三百二)萨皤紧那罗弊泮(三百三)萨皤摩护啰伽弊泮(三百四)萨皤啰刹莎弊泮(三百五)萨皤摩努晒弊泮(三百六)萨皤阿摩努晒弊泮(三百七)萨皤布单那弊泮(三百八)萨皤迦吒布丹那弊泮(三百九)萨皤突兰枳帝弊泮(一切难过三百十)萨皤突瑟吒毕哩乞史帝弊泮(一切难三百十一)萨皤什皤梨弊泮(一切疟壮热三百十二)萨皤阿波萨么嚟弊泮(一切外道出三百十三)萨婆奢罗皤拏弊泮(三百十四)萨嚩底[口*栗]耻鸡弊泮(三百十五)萨菩怛波提弊泮(一切鬼恶三百十六)萨皤微地也啰誓遮黎弊泮(一切持咒博士等三百十七)阇耶羯啰摩度羯啰(三百十八)萨婆啰他娑陀鸡弊泮(一切物咒博士三百十九)微地也遮唎曳弊泮(三百二十)者咄啰南薄祁儞弊泮(四姊妹神女三百二十一)跋折啰俱摩唎迦弊泮(金刚童子三百二十二)跋折啰俱蓝陀利弊泮(三百二十三)微地也啰(引)阇弊泮(咒王等三百二十四)摩诃钵啰登耆囇弊泮(三百二十五)跋折啰商羯啰(引)夜泮(金刚连锁三百二十六)钵啰登祁啰啰(引)阇(引)耶泮(三百二十七)摩诃揭啰耶泮(大黑天神三百二十八)摩诃摩怛哩(二合)伽拏耶泮(鬼众三百二十九)娜牟塞揭哩(二合)多耶泮(三百三十)毗瑟拏尾曳泮(毗纽天子三百三十一)皤啰[合*牛]摩尼曳泮(梵王三百三十二)阿祁尼曳泮(火天三百三十三)摩诃迦哩曳泮(大黑天女三百三十四)迦啰檀特曳泮(大鬼帅黑奥神三百三十五)翳泥哩曳泮(帝释三百三十六)遮文迟曳泮(怒神三百三十七)唠怛哩曳泮(嗔怒神三百三十八)迦啰(引)怛哩曳泮(三百三十九)迦波嚟曳泮(三百四十)阿地目抧多迦尸么舍那皤悉儞曳泮(三百四十一)曳髻者那萨怛萨怛皤(若有众生三百四十二)突瑟吒质多(恶心鬼三百四十三)涝持啰质多(三百四十四)乌阇诃啰(食精气鬼三百四十五)揭婆诃啰(食胎藏鬼三百四十六)唠地啰诃啰(食血鬼三百四十七)芒娑诃啰(食肉鬼三百四十八)摩社诃啰(食产鬼三百四十九)社多诃啰(三百五十)视微多诃啰(食寿命鬼三百五十一)皤略耶诃啰(食祭鬼三百五十二)健陀诃啰(食香鬼三百五十三)布瑟波诃啰(食花鬼三百五十四)破啰诃啰(食五果子鬼三百五十五)萨写诃啰(食五谷种子鬼三百五十六)波波质多突瑟吒(知谏反)质多(恶心鬼三百五十七)唠陀罗质多(嗔心鬼三百五十八)陀啰质多药叉揭啰诃(三百五十九)啰刹娑揭啰诃(三百六十)闭晒多揭啰诃毗舍遮揭啰诃(三百六十一)部多揭啰诃(神众三百六十二)鸠槃茶揭啰诃(三百六十三)塞健陀揭啰诃(三百六十四)乌怛摩陀揭啰诃(三百六十五)车夜揭啰诃(影鬼三百六十六)阿波娑摩啰揭啰诃(羊嗔鬼鬼如野狐三百六十七)侘(坼阿反上长平呼)迦茶祁尼揭啰诃(魅鬼魅女鬼三百六十八)[口*梨]婆底揭啰诃(如狗恼小鬼三百六十九)阇弭迦揭啰诃(如乌鬼三百七十)舍俱尼揭啰诃(如马三百七十一)漫怛啰难提迦揭啰诃(如猫儿三百七十二)阿蓝皤揭啰诃(如蛇三百七十三)诃奴建度波尼揭啰诃(如鸡三百七十四)什(入音)皤啰(壮热疟鬼)翳迦醯迦(一日一发)德吠底迦(二日一发三百七十五)帝哩帝药迦(三日一发)折咄[口*栗]他迦(四日一发三百七十六)眤底夜什皤啰(常壮热鬼三百七十七)毗沙摩什皤啰(壮热三百七十八)皤底迦(风病鬼)背底迦(黄病鬼三百七十九)室礼瑟弥迦(痰饮三百八十)娑儞波底迦(痢病三百八十一)萨皤什皤啰(一切壮热三百八十二)室噜喝啰底(头痛三百八十三)阿罗陀皤帝(半头痛三百八十四)阿乞史嚧剑(饥不食鬼三百八十五)目佉嚧钳(口痛三百八十六)羯唎突嚧钳(愁鬼三百八十七)羯啰诃输蓝(咽喉痛三百八十八)羯拏输蓝(耳痛三百八十九)檀多输蓝(齿痛三百九十)颉哩驮耶输蓝(心痛三百九十一)末摩输蓝(卢钳反三百九十二)跋啰[口*室]婆输蓝(肋痛三百九十三)背哩瑟吒输蓝(背痛三百九十四)乌驮啰输蓝(卢钳反腹痛三百九十五)膻知输蓝(腰痛三百九十六)跛悉帝输蓝(裸骨痛三百九十七)邬(上)嚧输蓝(腿髀痛三百九十八)常伽输蓝(腕痛三百九十九)喝萨多输蓝(手痛四百)波陀输蓝(脚痛四百一)頞伽钵啰登输蓝(四支节痛四百二)部多吠怛茶(起尸鬼四百三)茶枳(呼哽反上)尼(魅鬼四百四)什皤啰陀突卢建纽(四百五)吉知(蜘蛛)婆路多(丁疮四百六)吠萨啰波噜诃(侵淫疮)凌(里孕反)伽(赤疮四百七)输沙多(引)啰娑那迦啰毗沙喻迦(上坎四百八)阿祁尼(火)乌陀迦(水)摩啰吠啰建多啰(四百九)阿迦啰蜜[口*栗](二合)驻(横死四百十)怛囇部迦地哩啰吒毗失脂迦(蝎四百十一)萨啰波(蛇四百十二)那俱啰(虎狼四百十三)僧(思孕反)伽(师子四百十四)吠也揭啰(大虫四百十五)怛乞叉(猪熊四百十六)怛啰乞叉末啰(马熊)视皤帝衫(此等四百十七)萨毗衫萨毗衫(一切此说者四百十八)悉怛多钵怛啰(花盖四百十九)摩诃跋折噜(大金刚藏四百二十)瑟尼衫摩诃钵啰登祁蓝(四百二十一)夜婆埵陀舍喻社那(乃至十二由旬成界地四百二十二)便怛晒拏毗(入声)地夜畔驮迦嚧弥(云我大明咒十二由旬结界禁缚莫入四百二十三)帝殊畔陀迦(居那反)嚧弥(佛顶光聚缚结不得入界四百二十四)波啰微地也(途迦反)畔陀迦嚧弥(能缚一切恶神鬼四百二十五)怛地他(即说咒曰四百二十六)唵(四百二十七)阿那[口*(隸-木+士)]毗舍提(四百二十八)鞞啰(四百二十九)跋折啰(四百三十)阿唎畔陀(四百三十一)毗陀儞(四百三十二)跋折啰波尼泮(四百三十三)呼吽(四百三十四)咄噜吽(三合四百三十五)莎皤诃(四百三十六)唵吽(四百三十七)毗噜提(四百三十八)莎皤诃(四百三十九)
　　右此咒句总有四百三十九句
阿难是佛顶光聚悉怛多般怛罗秘密伽陀微妙章句。出生十方一切诸佛。十方如来因此咒心。得成无上正遍知觉。十方如来执此咒心。降伏诸魔制诸外道。十方如来乘此咒心。坐宝莲华应微尘国。十方如来含此咒心。于微尘国转大法轮。十方如来持此咒心。能于十方摩顶授记。自果未成亦于十方蒙佛授记。十方如来依此咒心。能于十方拔济群苦。所谓地狱饿鬼畜生盲聋喑哑。怨憎会苦爱别离苦。求不得苦五阴炽盛。大小诸横同时解脱。贼难兵难王难狱难。风水火难饥渴贫穷应念销散。十方如来随此咒心。能于十方事善知识。四威仪中供养如意。恒沙如来会中推为大法王子。十方如来行此咒心。能于十方摄受亲因。令诸小乘闻秘密藏不生惊怖。十方如来诵此咒心。成无上觉坐菩提树入大涅槃。十方如来传此咒心。于灭度后付佛法事究竟住持。严净戒律悉得清净。若我说是佛顶光聚般怛罗咒。从旦至暮音声相连。字句中间亦不重叠。经恒沙劫终不能尽。亦说此咒名如来顶。汝等有学未尽轮回。发心至诚趣向阿耨多罗三藐三菩提。不持此咒而坐道场。令其身心远诸魔事无有是处
阿难若诸世界随所国土。所有众生随国所生。桦皮贝叶纸素白叠。书写此咒贮于香囊。是人心惛未能诵忆。或带身上或书宅中。当知是人尽其生年。一切诸毒所不能害
阿难我今为汝更说此咒。救护世间得大无畏。成就众生出世间智。若我灭后末世众生。有能自诵若教他诵。当知如是诵持众生。火不能烧水不能溺。大毒小毒所不能害。如是乃至龙天鬼神。精只魔魅所有恶咒。皆不能着心得正受。一切咒咀魇蛊毒药。金毒银毒草木虫蛇万物毒气。入此人口成甘露味。一切恶星并诸鬼神碜毒心人。于如是人不能起恶。毗那夜迦诸恶鬼王并其眷属。皆领深恩常加守护。阿难当知。是咒常有八万四千那由他恒河沙俱胝金刚藏王菩萨种族。一一皆有诸金刚众而为眷属。设有众生于散乱心。非三摩地心忆口持。是金刚王常随从彼诸善男子。何况决定菩提心者。此诸金刚菩萨藏王。精心阴速发彼神识。是人应时心能记忆八万四千恒河沙劫。周遍了知得无疑惑。从第一劫乃至后身生生不生。药叉罗刹及富单那。迦吒富单那鸠槃茶。毗舍遮等并诸饿鬼。有形无形有想无想。如是恶处是善男子。若读若诵若书若写。若带若藏诸色供养。劫劫不生贫穷下贱不可乐处。此诸众生纵其自身不作福业。十方如来所有功德悉与此人。由是得于恒河沙阿僧祇不可说不可说劫。常与诸佛同生一处。无量功德如恶叉聚。同处熏修永无分散。是故能令破戒之人戒根清净。未得戒者令其得戒。未精进者令得精进。无智慧者令得智慧。不清净者速得清净。不持斋戒自成斋戒。阿难是善男子持此咒时。设犯禁戒于未受时。持咒之后众破戒罪。无问轻重一时销灭。纵经饮酒食啖五辛种种不净。一切诸佛菩萨金刚。天仙鬼神不将为过。设着不净破弊衣服。一行一住悉同清净。纵不作坛不入道场。亦不行道诵持此咒。还同入坛行道功德若造五逆无间重罪。及诸比丘比丘尼四弃八弃。诵此咒已如是重业。犹如猛风吹散沙聚。悉皆灭除更无毫发
阿难若有众生。从无量无数劫来。所有一切轻重罪障。从前世来未及忏悔。若能读诵书写此咒身上带持。若安住处庄宅园馆。如是积业犹汤销雪。不久皆得悟无生忍
复次阿难若有女人。未生男女欲求生者。若能至心。忆念斯咒。或能身上带此悉怛多钵怛罗者。便生福德智慧男女。求长命者速得长命。欲求果报速圆满者速得圆满。身命色力亦复如是。命终之后随愿往生十方国土。必定不生边地下贱。何况杂形。阿难若诸国土州县聚落饥荒疫疠。或复刀兵贼难斗诤。兼余一切厄难之地。写此神咒安城四门。并诸支提或脱阇上。令其国土所有众生奉迎斯咒。礼拜恭敬一心供养。令其人民各各身佩。或各各安所居宅地。一切灾厄悉皆销灭
阿难在在处处国土众生随有此咒。天龙欢喜风雨顺时。五谷丰殷兆庶安乐。亦复能镇一切恶星。随方变怪灾障不起人无横夭。杻械枷锁不着其身。昼夜安眠常无恶梦。阿难是娑婆界。有八万四千灾变恶星。二十八大恶星而为上首。复有八大恶星以为其主。作种种形出现世时。能生众生种种灾异。有此咒地悉皆销灭。十二由旬成结界地。诸恶灾祥永不能入。是故如来宣示此咒。于未来世保护初学。诸修行者入三摩提。身心泰然得大安隐。更无一切诸魔鬼神。及无始来冤横宿殃。旧业陈债来相恼害。汝及众中诸有学人。及未来世诸修行者。依我坛场如法持戒。所受戒主逢清净僧。持此咒心不生疑悔。是善男子于此父母所生之身。不得心通。十方如来便为妄语。说是语已会中无量百千金刚一时佛前合掌顶礼而白佛言。如佛所说我当诚心。保护如是修菩提者
尔时梵王并天帝释四天大王。亦于佛前同时顶礼而白佛言。审有如是修学善人。我当尽心至诚保护。令其一生所作如愿。复有无量药叉大将。诸罗刹王富单那王。鸠槃茶王毗舍遮王。频那夜迦诸大鬼王及诸鬼帅。亦于佛前合掌顶礼。我亦誓愿护持是人。令菩提心速得圆满。复有无量日月天子。风师雨师云师雷师并电伯等。年岁巡官诸星眷属。亦于会中顶礼佛足而白佛言。我亦保护是修行人。安立道场得无所畏。复有无量山神海神。一切土地水陆空行万物精只。并风神王无色界天。于如来前同时稽首而白佛言。我亦保护是修行人。得成菩提永无魔事。尔时八万四千那由他恒河沙俱胝金刚藏王菩萨。在大会中即从座起。顶礼佛足而白佛言。世尊如我等辈。所修功业久成菩提。不取涅槃常随此咒。救护末世修三摩提正修行者。世尊如是修心求正定人。若在道场及余经行。乃至散心游戏聚落。我等徒众常当随从侍卫此人。纵令魔王大自在天。求其方便终不可得。诸小鬼神去此善人十由旬外。除彼发心乐修禅者。世尊如是恶魔若魔眷属。欲来侵扰是善人者。我以宝杵殒碎其首犹如微尘。恒令此人所作如愿
阿难即从座起。顶礼佛足而白佛言。我辈愚钝好为多闻。于诸漏心未求出离。蒙佛慈诲得正熏修。身心快然获大饶益。世尊如是修证佛三摩提未到涅槃。云何名为干慧之地。四十四心。至何渐次得修行目。诣何方所名入地中。云何名为等觉菩萨。作是语已五体投地。大众一心伫佛慈音瞪瞢瞻仰
尔时世尊赞阿难言善哉善哉。汝等乃能普为大众。及诸末世一切众生。修三摩提求大乘者。从于凡夫终大涅槃。悬示无上正修行路。汝今谛听当为汝说。阿难大众合掌刳心默然受教
佛言阿难当知。妙性圆明离诸名相。本来无有世界众生。因妄有生因生有灭。生灭名妄灭妄名真。是称如来无上菩提。及大涅槃二转依号。阿难汝今欲修真三摩地。直诣如来大涅槃者。先当识此众生世界二颠倒因。颠倒不生斯则如来真三摩地。阿难云何名为众生颠倒。阿难由性明心性明圆故。因明发性性妄见生。从毕竟无成究竟有。此有所有非因所因。住所住相了无根本。本此无住。建立世界及诸众生。迷本圆明是生虚妄。妄性无体非有所依。将欲复真欲真已非真真如性。非真求复宛成非相。非生非住非心非法。展转发生生力发明。熏以成业同业相感。因有感业相灭相生。由是故有众生颠倒
阿难云何名为世界颠倒。是有所有分段妄生因此界立。非因所因无住所住。迁流不住因此世成。三世四方。和合相涉变化众生成十二类。是故世界因动有声因声有色。因色有香因香有触。因触有味因味知法。六乱妄想成业性故。十二区分由此轮转。是故世间声香味触。穷十二变为一旋复。乘此轮转颠倒相故。是有世界卵生胎生湿生化生。有色无色有想无想。若非有色若非无色。若非有想若非无想
阿难由因世界虚妄轮回动颠倒故。和合气成八万四千飞沉乱想。如是故有卵羯逻蓝流转国土。鱼鸟龟蛇其类充塞
由因世界杂染轮回欲颠倒故。和合滋成八万四千横竖乱想。如是故有胎遏蒱昙流转国土。人畜龙仙其类充塞
由因世界执着轮回趣颠倒故。和合软成八万四千翻覆乱想。如是故有湿相蔽尸流转国土。含蠢蠕动其类充塞
由因世界变易轮回假颠倒故。和合触成八万四千新故乱想。如是故有化相羯南流转国土。转蜕飞行其类充塞
由因世界留碍轮回障颠倒故。和合著成八万四千精耀乱想。如是故有色相羯南流转国土。休咎精明其类充塞
由因世界销散轮回惑颠倒故。和合暗成八万四千阴隐乱想。如是故有无色羯南流转国土。空散销沈其类充塞
由因世界罔象轮回影颠倒故。和合忆成八万四千潜结乱想。如是故有想相羯南流转国土。神鬼精灵其类充塞
由因世界愚钝轮回痴颠倒故。和合顽成八万四千枯槁乱想。如是故有无想羯南流转国土。精神化为土木金石其类充塞
由因世界相待轮回伪颠倒故。和合染成八万四千因依乱想。如是故有非有色相成色羯南流转国土。诸水母等以虾为目其类充塞
由因世界相引轮回性颠倒故。和合咒成八万四千呼召乱想。由是故有非无色相无色羯南流转国土。咒咀厌生其类充塞
由因世界合妄轮回罔颠倒故。和合异成八万四千回互乱想。如是故有非有想相成想羯南流转国土。彼蒱卢等异质相成其类充塞
由因世界怨害轮回杀颠倒故。和合怪成八万四千食父母想。如是故有非无想相无想羯南流转国土。如土枭等附块为儿。及破镜鸟以毒树果抱为其子。子成父母皆遭其食其类充塞。是名众生十二种类
大佛顶万行首楞严经卷第七

南无萨怛他苏伽多耶阿罗诃帝三藐三菩陀写(一)萨怛他佛陀俱胝瑟尼钐(二)南无萨婆勃陀勃地萨跢鞞弊(三毗迦切)南无萨多南三藐三菩陀俱知南(四)娑舍啰婆迦僧伽喃(五)南无卢鸡阿罗汉跢喃(六)南无苏卢多波那喃(七)南无娑羯唎陀伽弥喃(八)南无卢鸡三藐伽跢喃(九)三藐伽波啰底波多那喃(十)南无提婆离瑟赧(十一)南无悉陀耶毗地耶陀啰离瑟赧(十二)舍波奴揭啰诃娑诃娑啰摩他喃(十三)南无跋啰诃摩泥(十四)南无因陀啰耶(十五)南无婆伽婆帝(十六)嚧陀啰耶(十七)乌摩般帝(十八)娑醯夜耶(十九)南无婆伽婆帝(二十)那啰野拏耶(二十一)槃遮摩诃三慕陀啰(二十二)南无悉羯唎多耶(二十三)南无婆伽婆帝(二十四)摩诃迦罗耶(二十五)地唎般刺那伽啰(二十六)毗陀啰波拏迦啰耶(二十七)阿地目帝(二十八)尸摩舍那泥婆悉泥(二十九)摩怛唎伽拏(三十)南无悉羯唎多耶(三十一)南无婆伽婆帝(三十二)多他伽跢俱啰耶(三十三)南无般头摩俱啰耶(三十四)南无跋阇罗俱啰耶(三十五)南无摩尼俱啰耶(三十六)南无伽阇俱啰耶(三十七)南无婆伽婆帝(三十八)帝唎茶输啰西那(三十九)波啰诃啰拏啰阇耶(四十)跢他伽多耶(四十一)南无婆伽婆帝(四十二)南无阿弥多婆耶(四十三)跢他伽多耶(四十四)阿啰诃帝(四十五)三藐三菩陀耶(四十六)南无婆伽婆帝(三十七)阿刍鞞耶(四十八)跢他伽多耶(四十九)阿啰诃帝(五十)三藐三菩陀耶(五十一)南无婆伽婆帝(五十二)鞞沙阇耶俱卢吠柱唎耶(五十三)般啰婆啰阇耶(五十四)跢他伽多耶(五十五)南无婆伽婆帝(五十六)三补师毖多(五十七)萨怜捺啰刺阇耶(五十八)跢他伽多耶(五十九)阿啰诃帝(六十)三藐三菩陀耶(六十一)南无婆伽婆帝(六十二)舍鸡野母那曳(六十三)跢他伽多耶(六十四)阿啰诃帝(六十五)三藐三菩陀那(六十六)南无婆伽婆帝(六十七)刺怛那鸡都啰阇耶(六十八)跢他伽多耶(六十九)阿啰诃帝(七十)三藐三菩陀耶(七十一)帝瓢南无萨羯唎多(七十二)翳昙婆伽婆多(七十三)萨怛他伽都瑟尼钐(七十四)萨怛多般怛嚂(七十五)南无阿婆啰视耽(七十六)般啰帝扬岐啰(七十七)萨啰婆部多揭啰诃(七十八)尼羯啰诃揭迦啰诃尼(七十九)跋啰毖地耶叱陀儞(八十)阿迦啰蜜唎柱(八十一)般唎怛啰耶儜揭唎(八十二)萨啰婆槃陀那目叉尼(八十三)萨啰婆突瑟吒(八十四)突悉乏般那儞伐啰尼(八十五)赭都啰失帝南(八十六)羯啰诃娑诃萨啰若阇(八十七)毗多崩娑那羯唎(八十八)阿瑟吒冰舍帝南(八十九)那叉刹怛啰若阇(九十)波啰萨陀那羯唎(九十一)阿瑟吒南(九十二)摩诃揭啰诃若阇(九十三)毗多崩萨那羯唎(九十四)萨婆舍都嚧儞婆啰若阇(九十五)呼蓝突悉乏难遮那舍尼(九十六)毖沙舍悉怛啰(九十七)阿吉尼乌陀迦啰若阇(九十八)阿般啰视多具啰(九十九)摩诃般啰战持(一百)摩诃叠多(一百一)摩诃帝阇(二)摩诃税多阇婆啰(三)摩诃跋啰槃陀啰婆悉儞(四)阿唎耶多啰(五)毗唎俱知(六)誓婆毗阇耶(七)跋阇啰摩礼底(八)毗舍嚧多(九)勃腾罔迦(十)跋阇啰制喝那阿遮(一百十一)摩啰制婆般啰质多(十二)跋阇啰檀持(十三)毗舍啰遮(十四)扇多舍鞞提婆补视多(十五)苏摩嚧波(十六)摩诃税多(十七)阿唎耶多啰(十八)摩诃婆啰阿般啰(十九)跋阇啰商羯啰制婆(二十)跋阇啰俱摩唎(一百二十一)俱蓝陀唎(二十二)跋阇啰喝萨多遮(二十三)毗地耶干遮那摩唎迦(二十四)啒苏母婆羯啰[合*牛]那(二十五)鞞嚧遮那俱唎耶(二十六)夜啰菟瑟尼钐(二十七)毗折蓝婆摩尼遮(二十八)跋阇啰迦那迦波啰婆(二十九)嚧阇那跋阇啰顿稚遮(三十)税多遮迦摩啰(一百三十一)刹奢尸波啰婆(三十二)翳帝夷帝(三十三)母陀啰羯拏(三十四)娑鞞啰忏(三十五)掘梵都(三十六)印兔那么么写(三十七)(诵咒者至此句称弟子某甲受持)乌[合*牛](三十八)唎瑟揭拏(三十九)般刺舍悉多(四十)萨怛他伽都瑟尼钐(一百四十一)虎[合*牛](四十二)都嚧雍(四十三)瞻婆那(四十四)虎[合*牛](四十五)都嚧雍(四十六)悉耽婆那(四十七)虎[合*牛](四十八)都嚧雍(四十九)波罗瑟地耶三般叉拏羯啰(五十)虎[合*牛](一百五十一)都嚧雍(五十二)萨婆药叉喝啰刹娑(五十三)揭啰诃若阇(五十四)毗腾崩萨那羯啰(五十五)虎[合*牛](五十六)都嚧雍(五十七)者都啰尸底南(五十八)揭啰诃娑诃萨啰南(五十九)毗腾崩萨那啰(六十)虎[合*牛](一百六十一)都嚧雍(六十二)啰叉(六十三)婆伽梵(六十四)萨怛他伽都瑟尼钐(六十五)波啰点阇吉唎(六十六)摩诃娑诃萨啰(六十七)勃树娑诃萨啰室唎沙(六十八)俱知娑诃萨泥帝[口*(隸-木+士)](六十九)阿弊提视婆唎多(七十)吒吒罂迦(一百七十一)摩诃跋阇嚧陀啰(七十二)帝唎菩婆那(七十三)曼茶啰(七十四)乌[合*牛](七十五)莎悉帝薄婆都(七十六)么么(七十七)印兔那么么写(七十八)(至此句准前称名若俗人称弟子某甲)啰阇婆夜(七十九)主啰跋夜(八十)阿只尼婆夜(一百八十一)乌陀迦婆夜(八十二)毗沙婆夜(八十三)舍萨多啰娑夜(八十四)婆啰斫羯啰婆夜(八十五)突瑟叉婆夜(八十六)阿舍儞婆夜(八十七)阿迦啰蜜唎柱婆夜(八十八)陀啰尼部弥剑波伽波陀婆夜(八十九)乌啰迦婆多婆夜(九十)剌阇坛茶婆夜(一百九十一)那伽婆夜(九十二)毗条怛婆夜(九十三)苏波啰拏婆夜(九十四)药叉揭啰诃(九十五)啰叉私揭啰诃(九十六)毕唎多揭啰诃(九十七)毗舍遮揭啰诃(九十八)部多揭啰诃(九十九)鸠槃茶揭啰诃(二百)补丹那揭啰诃(二百一)迦吒补丹那揭啰诃(二)悉干度揭啰诃(三)阿播悉摩啰揭啰诃(四)乌檀摩陀揭啰诃(五)车夜揭啰诃(六)醯唎婆帝揭啰诃(七)社多诃唎南(八)揭婆诃唎南(九)嚧地啰诃唎南(十)忙娑诃唎南(二百十一)谜陀诃唎南(十二)摩阇诃唎南(十三)阇多诃唎女(十四)视比多诃唎南(十五)毗多诃唎南(十六)婆多诃唎南(十七)阿输遮诃唎女(十八)质多诃唎女(十九)帝钐萨鞞钐(二十)萨婆揭啰诃南(二百二十一)毗陀耶阇嗔陀夜弥(二十二)鸡啰夜弥(二十三)波唎跋啰者迦讫唎担(二十四)毗陀夜阇嗔陀夜弥(二十五)鸡啰夜弥(二十六)茶演尼讫唎担(二十七)毗陀夜阇嗔陀夜弥(二十八)鸡啰夜弥(二十九)摩诃般输般怛夜(三十)嚧陀啰讫唎担(二百三十一)毗陀夜阇嗔陀夜弥(三十二)鸡啰夜弥(三十三)那啰夜拏讫唎担(三十四)毗陀夜阇嗔陀夜弥(三十五)鸡啰夜弥(三十六)怛埵伽嚧茶西讫唎担(三十七)毗陀夜阇嗔陀夜弥(三十八)鸡啰夜弥(三十九)摩诃迦啰摩怛唎伽拏讫唎担(四十)毗陀夜阇嗔陀夜弥(二百四十一)鸡啰夜弥(四十二)迦波唎迦讫唎担(四十三)毗陀夜阇嗔陀夜弥(四十四)鸡啰夜弥(四十五)阇耶羯啰摩度羯啰(四十六)萨婆啰他娑达那讫唎担(四十七)毗陀夜阇嗔陀夜弥(四十八)鸡啰夜弥(四十九)赭咄啰婆耆儞讫唎担(五十)毗陀夜阇嗔陀夜弥(二百五十一)鸡啰夜弥(五十二)毗唎羊讫唎知(五十三)难陀鸡沙啰伽拏般帝(五十四)索醯夜讫唎担(五十五)毗陀夜阇嗔陀夜弥(五十六)鸡啰夜弥(五十七)那揭那舍啰婆拏讫唎担(五十八)毗陀夜阇嗔陀夜弥(五十九)鸡啰夜弥(六十)阿罗汉讫唎担毗陀夜阇嗔陀夜弥(二百六十一)鸡啰夜弥(六十二)毗多啰伽讫唎担(六十三)毗陀夜阇嗔陀夜弥(六十四)鸡啰夜弥跋阇啰波儞(六十五)具醯夜具醯夜(六十六)迦地般帝讫唎担(六十七)毗陀夜阇嗔陀夜弥(六十八)鸡啰夜弥(六十九)啰叉罔(七十)婆伽梵(二百七十一)印兔那么么写(七十二)(至此依前称弟子名)婆伽梵(七十三)萨怛多般怛啰(七十四)南无粹都帝(七十五)阿悉多那啰刺迦(七十六)波啰婆悉普吒(七十七)毗迦萨怛多钵帝唎(七十八)什佛啰什佛啰(七十九)陀啰陀啰(八十)频陀啰频陀啰嗔陀嗔陀(二百八十一)虎[合*牛](八十二)虎[合*牛](八十三)泮吒(八十四)泮吒泮吒泮吒泮吒(八十五)娑诃(八十六)醯醯泮(八十七)阿牟迦耶泮(八十八)阿波啰提诃多泮(八十九)婆啰波啰陀泮(九十)阿素啰毗陀啰波迦泮(二百九十一)萨婆提鞞弊泮(九十二)萨婆那伽弊泮(九十三)萨婆药叉弊泮(九十四)萨婆乾闼婆弊泮(九十五)萨婆补丹那弊泮(九十六)迦吒补丹那弊泮(九十七)萨婆突狼枳帝弊泮(九十八)萨婆突涩比[口*犁]讫瑟帝弊泮(九十九)萨婆什婆唎弊泮(三百)萨婆阿播悉摩[口*犁]弊泮(三百一)萨婆舍啰婆拏弊泮(二)萨婆地帝鸡弊泮(三)萨婆怛摩陀继弊泮(四)萨婆毗陀耶啰誓遮[口*犁]弊泮(五)阇夜羯啰摩度羯啰(六)萨婆罗他娑陀鸡弊泮(七)毗地夜遮唎弊泮(八)者都啰缚耆儞弊泮(九)跋阇啰俱摩唎(十)毗陀夜啰誓弊泮(三百十一)摩诃波啰丁羊乂耆唎弊泮(十二)跋阇啰商羯啰夜(十三)波啰丈耆啰阇耶泮(十四)摩诃迦啰夜(十五)摩诃末怛唎迦拏(十六)南无娑羯唎多夜泮(十七)毖瑟拏婢曳泮(十八)勃啰诃牟尼曳泮(十九)阿阇尼曳泮(二十)摩诃羯唎曳泮(三百二十一)羯啰檀迟曳泮(二十二)蔑怛唎曳泮(二十三)唠怛唎曳泮(二十四)遮文茶曳泮(二十五)羯逻啰怛唎曳泮(二十六)迦般唎曳泮(二十七)阿地目质多迦尸摩舍那(二十八)婆私儞曳泮(二十九)演吉质(三十)萨埵婆写(三百三十一)么么印兔那么么写(三十二)(至此句依前称弟子某人)突瑟吒质多(三十三)阿末怛唎质多(三十四)乌阇诃啰(三十五)伽婆诃啰(三十六)嚧地啰诃啰(三十七)婆娑诃啰(三十八)摩阇诃啰(三十九)阇多诃啰(四十)视毖多诃啰(三百四十一)跋略夜诃啰(四十二)乾陀诃啰(四十三)布史波诃啰(四十四)颇啰诃啰(四十五)婆写诃啰(四十六)般波质多(四十七)突瑟吒质多(四十八)唠陀啰质多(四十九)药叉揭啰诃(五十)啰刹娑揭啰诃(三百五十一)闭[口*(隸-木+士)]多揭啰诃(五十二)毗舍遮揭啰诃(五十三)部多揭啰诃(五十四)鸠槃茶揭啰诃(五十五)悉乾陀揭啰诃(五十六)乌怛摩陀揭啰诃(五十七)车夜揭啰诃(五十八)阿播萨摩啰揭啰诃(五十九)宅袪革茶耆尼揭啰诃(六十)唎佛帝揭啰诃(三百六十一)阇弥迦揭啰诃(六十二)舍俱尼揭啰诃(六十三)姥陀啰难地迦揭啰诃(六十四)阿蓝婆揭啰诃(六十五)干度波尼揭啰诃(六十六)什伐啰堙迦醯迦(六十七)坠帝药迦(六十八)怛隶帝药迦(六十九)者突托迦(七十)昵提什伐啰毖钐摩什伐啰(三百七十一)薄底迦(七十二)鼻底迦(七十三)室隶瑟蜜迦(七十四)娑儞般帝迦(七十五)萨婆什伐啰(七十六)室嚧吉帝(七十七)末陀鞞达嚧制剑(七十八)阿绮嚧钳(七十九)目佉嚧钳(八十)羯唎突嚧钳(三百八十一)揭啰诃揭蓝(八十二)羯拏输蓝(八十三)惮多输蓝(八十四)迄唎夜输蓝(八十五)末么输蓝(八十六)跋唎室婆输蓝(八十七)毖栗瑟吒输蓝(八十八)乌陀啰输蓝(八十九)羯知输蓝(九十)跋悉帝输蓝(三百九十一)邬嚧输蓝(九十二)常伽输蓝(九十三)喝悉多输蓝(九十四)跋陀输蓝(九十五)娑房盎伽般啰丈伽输蓝(九十六)部多毖跢茶(九十七)茶耆尼什婆啰(九十八)陀突嚧迦建咄嚧吉知婆路多毗(九十九)萨般嚧诃凌伽(四百)输沙怛啰婆那羯啰(四百一)毗沙喻迦(二)阿耆尼乌陀迦(三)末啰鞞啰建跢啰(四)阿迦啰蜜唎咄怛敛部迦(五)地栗剌吒(六)毖唎瑟质迦(七)萨婆那俱啰(八)肆引伽弊揭啰唎药叉怛啰刍(九)末啰视吠帝钐娑鞞钐(十)悉怛多钵怛啰(四百十一)摩诃跋阇嚧瑟尼钐(十二)摩诃般赖丈耆蓝(十三)夜波突陀舍喻阇那(十四)辫怛隶拏(十五)毗陀耶槃昙迦嚧弥(十六)帝殊槃昙迦嚧弥(十七)般啰毗陀槃昙迦嚧弥(十八)跢侄他(十九)唵(二十)阿那隶(四百二十一)毗舍提(二十二)鞞啰跋阇啰陀唎(二十三)槃陀槃陀儞(二十四)跋阇啰谤尼泮(二十五)虎[合*牛]都嚧瓮泮(二十六)莎婆诃(二十七)大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第八(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

阿难如是众生一一类中。亦各各具十二颠倒。犹如掜。目乱花发生。颠倒妙圆真净明心。具足如斯虚妄乱想。汝今修证佛三摩提。于是本因元所乱想。立三渐次方得除灭。如净器中除去毒蜜。以诸汤水并杂灰香。洗涤其器后贮甘露云何名为三种渐次。一者修习。除其助因。二者真修。刳其正性。三者增进。违其现业
云何助因。阿难如是世界十二类生。不能自全依四食住。所谓段食触食思食识食。是故佛说一切众生皆依食住。阿难一切众生。食甘故生。食毒故死。是诸众生求三摩提。当断世间五种辛菜。是五种辛熟食发淫生啖增恚。如是世界食辛之人。纵能宣说十二部经。十方天仙嫌其臭秽咸皆远离。诸饿鬼等因彼食次。舐其唇吻常与鬼住。福德日销长无利益。是食辛人修三摩地。菩萨天仙十方善神不来守护。大力魔王得其方便。现作佛身来为说法。非毁禁戒赞淫怒痴。命终自为魔王眷属。受魔福尽堕无间狱。阿难修菩提者永断五辛。是则名为第一增进修行渐次。云何正性
阿难如是众生入三摩地。要先严持清净戒律。永断淫心不餐酒肉。以火净食无啖生气。阿难是修行人。若不断淫及与杀生出三界者无有是处。常观淫欲犹如毒蛇如见怨贼。先持声闻四弃八弃执身不动。后行菩萨清净律仪执心不起。禁戒成就。则于世间。永无相生相杀之业。偷劫不行无相负累。亦于世间不还宿债。是清净人修三摩地。父母肉身。不须天眼。自然观见十方世界。睹佛闻法亲奉圣旨。得大神通游十方界。宿命清净得无艰崄。是则名为第二增进修行渐次
云何现业。阿难如是清净持禁戒人心无贪淫。于外六尘不多流逸。因不流逸旋元自归。尘既不缘根无所偶。反流全一六用不行。十方国土皎然清净。譬如琉璃内悬明月。身心快然妙圆平等获大安隐。一切如来密圆净妙皆现其中。是人即获无生法忍。从是渐修随所发行安立圣位。是则名为第三增进修行渐次
阿难是善男子欲爱干枯根境不偶。现前残质不复续生。执心虚明纯是智慧。慧性明圆莹十方界。干有其慧名干慧地。欲习初干未与如来法流水接。即以此心中中流入。圆妙开敷从真妙圆。重发真妙妙信常住。一切妄想灭尽无余。中道纯真名信心住。真信明了一切圆通。阴处界三不能为碍。如是乃至过去未来。无数劫中舍身受身。一切习气皆现在前。是善男子皆能忆念。得无遗忘名念心住。妙圆纯真真精发化。无始习气通一精明。唯以精明进趣真净名精进心。心精现前纯以智慧名慧心住。执持智明周遍寂湛。寂妙常凝名定心住。定光发明明性深入。唯进无退名不退心。心进安然保持不失。十方如来气分交接名护法心。觉明保持能以妙力。回佛慈光向佛安住。犹如双镜光明相对。其中妙影重重相入名回向心。心光密回获佛常凝。无上妙净安住无为。得无遗失名戒心住。住戒自在能游十方。所去随愿名愿心住
阿难是善男子以真方便发此十心。心精发挥十用涉入。圆成一心名发心住。心中发明如净琉璃。内现精金。以前妙心履以成地名治地住。心地涉知俱得明了。游履十方得无留碍名修行住。行与佛同受佛气分。如中阴身自求父母。阴信冥通入如来种名生贵住。既游道胎亲奉觉胤。如胎已成人相不缺名方便具足住。容貌如佛心相亦同名正心住。身心合成日益增长名不退住。十身灵相一时具足名童真住。形成出胎亲为佛子名法王子住。表以成人如国大王。以诸国事分委太子。彼刹利王世子长成。陈列灌顶名灌顶住
阿难是善男子成佛子已。具足无量如来妙德。十方随顺名欢喜行。善能利益一切众生名饶益行。自觉觉他得无违拒名无嗔恨行。种类出生穷未来际。三世平等十方通达名无尽行。一切合同种种法门。得无差误名离痴乱行。则于同中显现群异。一一异相各各见同名善现行。如是乃至十方虚空满足微尘。一一尘中现十方界。现尘现界不相留碍名无著行。种种现前咸是第一波罗蜜多名尊重行。如是圆融能成十方诸佛轨则名善法行。一一皆是清净无漏。一真无为性本然故名真实行
阿难。是善男子满足神通成佛事已。纯洁精真远诸留患。当度众生灭除度相。回无为心向涅槃路。名救护一切众生离众生相回向。坏其可坏远离诸离。名不坏回向。本觉湛然觉齐佛觉。名等一切佛回向。精真发明地如佛地。名至一切处回向。世界如来互相涉入得无挂碍。名无尽功德藏回向。于同佛地地中各各生清净因。依因发挥取涅槃道。名随顺平等善根回向。真根既成十方众生皆我本性。性圆成就不失众生。名随顺等观一切众生回向。即一切法离一切相。唯即与离二无所著。名如相回向。真得所如十方无碍。名无缚解脱回向。性德圆成法界量灭。名法界无量回向。阿难是善男子尽是清净四十一心。次成四种妙圆加行。即以佛觉用为己心。若出未出犹如钻火。欲然其木名为暖地。又以己心成佛所履。若依非依如登高山。身入虚空下有微碍。名为顶地。心佛二同善得中道。如忍事人非怀非出。名为忍地。数量销灭迷觉中道。二无所目名世第一地
阿难是善男子。于大菩提善得通达。觉通如来尽佛境界。名欢喜地。异性入同同性亦灭。名离垢地。净极明生名发光地。明极觉满名焰慧地。一切同异所不能至。名难胜地。无为真如性净明露。名现前地。尽真如际名远行地。一真如心名不动地。发真如用名善慧地
阿难是诸菩萨从此已往。修习毕功功德圆满。亦目此地名修习位。慈阴妙云覆涅槃海名法云地。如来逆流如是菩萨。顺行而至觉际入交名为等觉。阿难从干慧心至等觉已。是觉始获金刚心中初干慧地。如是重重单复十二。方尽妙觉成无上道。是种种地皆以金刚。观察如幻十种深喻。奢摩他中。用诸如来毗婆舍那。清净修证渐次深入。阿难如是皆以三增进故。善能成就五十五位真菩提路。作是观者名为正观。若他观者名为邪观
尔时文殊师利法王子。在大众中即从座起。顶礼佛足而白佛言。当何名是经。我及众生云何奉持。佛告文殊师利。是经名大佛顶悉怛多般怛啰无上宝印十方如来清净海眼。亦名救护亲因度脱阿难。及此会中性比丘尼。得菩提心入遍知海。亦名如来密因修证了义。亦名大方广妙莲华王十方佛母陀罗尼咒。亦名灌顶章句诸菩萨万行首楞严。汝当奉持
说是语已。即时阿难及诸大众。得蒙如来开示密印般怛啰义。兼闻此经了义名目。顿悟禅那修进圣位。增上妙理心虑虚凝。断除三界修心六品微细烦恼。即从座起顶礼佛足。合掌恭敬而白佛言。大威德世尊慈音无遮。善开众生微细沈惑。令我今日身意快然得大饶益。世尊若此妙明真净妙心本来遍圆。如是乃至大地草木。蠕动含灵本元真如。即是如来成佛真体。佛体真实。云何复有地狱饿鬼畜生修罗人天等道。世尊此道为复本来自有。为是众生妄习生起。世尊如宝莲香比丘尼。持菩萨戒私行淫欲。妄言行淫非杀非偷无有业报。发是语已先于女根生大猛火。后于节节猛火烧然堕无间狱。琉璃大王善星比丘。琉璃为诛瞿昙族姓。善星妄说一切法空。生身陷入阿鼻地狱。此诸地狱为有定处为复自然。彼彼发业各各私受。唯垂大慈发开童蒙。令诸一切持戒众生。闻决定义欢喜顶戴谨洁无犯
佛告阿难快哉此问。令诸众生不入邪见。汝今谛听当为汝说。阿难一切众生实本真净。因彼妄见有妄习生。因此分开内分外分。阿难内分即是众生分内。因诸爱染发起妄情。情积不休能生爱水。是故众生心忆珍羞口中水出。心忆前人或邻或恨目中泪盈。贪求财宝心发爱涎举体光润。心着行淫男女二根自然流液。阿难诸爱虽别流结是同。润湿不升自然从坠此名内分
阿难外分即是众生分外。因诸渴仰发明虚想。想积不休能生胜气。是故众生心持禁戒举身轻清。心持咒印顾眄雄毅。心欲生天梦想飞举。心存佛国圣境冥现。事善知识自轻身命。阿难诸想虽别轻举是同。飞动不沈自然超越。此名外分
阿难一切世间生死相续。生从顺习死从变流。临命终时未舍暖触。一生善恶俱时顿现。死逆生顺二习相交。纯想即飞必生天上。若飞心中兼福兼慧及与净愿。自然心开见十方佛。一切净土随愿往生。情少想多轻举非远。即为飞仙大力鬼王。飞行夜叉地行罗刹。游于四天。所去无碍。其中若有善愿善。心护持我法。或护禁戒随持戒人。或护神咒随持咒者。或护禅定保绥法忍。是等亲住如来座下。情想均等不飞不坠生于人间。想明斯聪情幽斯钝。情多想少流入横生。重为毛群轻为羽族。七情三想沉下水轮。生于火际。受气猛火身为饿鬼。常被焚烧水能害已。无食无饮经百千劫。九情一想下洞火轮。身入风火二交过地。轻生有间重生无间二种地狱。纯情即沉入阿鼻狱。若沉心中有谤大乘。毁佛禁戒诳妄说法。虚贪信施滥膺恭敬五逆十重。更生十方阿鼻地狱。循造恶业虽则自招众同分中兼有元地
阿难此等皆是彼诸众生自业所感。造十习因受六交报。云何十因。阿难一者淫习交接。发于相磨研磨不休。如是故有大猛火光于中发动。如人以手自相磨触暖相现前。二习相然故有铁床铜柱诸事。是故十方一切如来。色目行淫同名欲火。菩萨见欲如避火坑
二者贪习交计。发于相吸吸揽不止。如是故有积寒坚冰于中冻冽。如人以口吸缩风气有冷触生。二习相凌故有吒吒波波啰啰。青赤白莲寒冰等事。是故十方一切如来。色目多求同名贪水。菩萨见贪如避瘴海
三者慢习交凌。发于相恃驰流不息。如是故有腾逸奔波积波为水。如人口舌自相绵味因而水发。二习相鼓故有血河灰河热沙毒海融铜灌吞诸事。是故十方一切如来。色目我慢名饮痴水。菩萨见慢如避巨溺
四者嗔习交冲。发于相忤忤结不息。心热发火铸气为金。如是故有刀山铁橛剑树剑轮斧钺枪锯。如人衔冤杀气飞动。二习相击故有宫割斩斫剉刺捶击诸事。是故十方一切如来。色目嗔恚名利刀剑。菩萨见嗔如避诛戮
五者诈习交诱。发于相调引起不住。如是故有绳木绞挍。如水浸田草木生长。二习相延故有杻械枷锁鞭杖挝棒诸事。是故十方一切如来。色目奸伪同名谗贼。菩萨见诈如畏豺狼
六者诳习交欺。发于相誷诬誷不止。飞心造奸如是故有尘土屎尿秽污不净。如尘随风各无所见。二习相加故有没溺腾掷飞坠漂沦诸事。是故十方一切如来。色目欺诳。同名劫杀。菩萨见诳如践蛇虺
七者怨习交嫌发于衔恨。如是故有飞石投礰。匣贮车槛瓮盛囊扑。如阴毒人怀抱畜恶。二习相吞故有投掷擒捉击射[打-丁+勉]撮诸事。是故十方一切如来。色目怨家名违害鬼。菩萨见怨如饮鸩酒
八者见习交明。如萨迦耶见戒禁取邪悟诸业。发于违拒出生相返。如是故有王使主吏证执文藉。如行路人来往相见。二习相交故有勘问权诈考讯推鞫察访披究照明善恶童子手执文簿辞辩诸事。是故十方一切如来。色目恶见同名见坑。菩萨见诸虚妄。遍执如入毒壑
九者枉习交加发于诬谤。如是故有合山合石碾硙耕磨。如谗贼人逼枉良善。二习相排故有押捺捶按蹙漉冲度诸事。是故十方一切如来。色目怨谤同名谗虎。菩萨见枉如遭霹雳
十者讼习交諠发于藏覆。如是故有鉴见照烛。如于日中不能藏影。故有恶友业镜火珠披露宿业对验诸事。是故十方一切如来。色目覆藏同名阴贼。菩萨观覆如戴高山覆于巨海。云何六报。阿难。一切众生六识造业。所招恶报从六根出。云何恶报从六根出。一者见报招引恶果。此见业交则临终时。先见猛火满十方界。亡者神识飞坠乘烟。入无间狱发明二相
一者明见。则能遍见种种恶物生无量畏。二者暗见。寂然不见生无量恐。如是见火。烧听能为镬汤洋铜。烧息能为黑烟紫焰。烧味能为燋丸铁糜。烧触能为热灰炉炭。烧心能生星火迸洒煽鼓空界
二者闻报招引恶果。此闻业交则临终时。先见波涛没溺天地。亡者神识降注乘流。入无间狱发明二相。一者开听。听种种闹精神瞀乱。二者闭听。寂无所闻幽魄沉没。如是闻波。注闻则能为责为诘。注见则能为雷为吼为恶毒气。注息则能为雨为雾。洒诸毒虫周满身体。注味则能为脓为血种种杂秽。注触则能为畜为鬼为屎为尿。注意则能为电为雹摧碎心魄
三者嗅报招引恶果。此嗅业交则临终时。先见毒气充塞远近。亡者神识从地涌出。入无间狱发明二相。一者通闻。被诸恶气薰极心扰。二者塞闻。气掩不通闷绝于地。如是嗅气冲息则能为质为履。冲见则能为火为炬。冲听则能为没为溺为洋为沸。冲味则能为馁为爽。冲触则能为绽为烂为大肉山。有百千眼无量[口*(一/巾)]食。冲思则能为灰为瘴。为飞砂礰击碎身体
四者味报招引恶果。此味业交则临终时。先见铁网猛炎炽烈周覆世界。亡者神识下透挂网倒悬其头。入无间狱发明二相。一者吸气。结成寒冰冻裂身肉。二者吐气。飞为猛火燋烂骨髓。如是尝味。历尝则能为承为忍。历见则能为然金石。历听则能为利兵刃。历息则能为大铁笼弥覆国土。历触则能为弓为箭为弩为射。历思则能为飞热铁从空雨下
五者触报招引恶果。此触业交则临终时。先见大山四面来合无复出路。亡者神识见大铁城。火蛇火狗虎狼师子。牛头狱卒马头罗刹。手执枪槊驱入城门。向无间狱发明二相。一者合触合山逼体骨肉血溃。二者离触。刀剑触身心肝屠裂。如是合触。历触则能为道为观为厅为案。历见则能为烧为爇。历听则能为撞为击为剚为射。历息则能为括为袋为拷为缚。历尝则能为耕为钳为斩为截。历思则能为坠为飞为煎为炙
六者思报。招引恶果。此思业交则临终时。先见恶风吹坏国土。亡者神识被吹上空旋落乘风。堕无间狱发明二相。一者不觉。迷极则荒奔走不息。二者不迷。觉知则苦无量煎烧痛深难忍。如是邪思。结思则能为方为所。结见则能为鉴为证。结听则能为大合石。为冰为霜为土为雾。结息则能为大火车火船火槛。结尝则能为大叫唤为悔为泣。结触则能为大为小。为一日中万生万死为偃为仰
阿难是名地狱十因六果。皆是众生迷妄所造。若诸众生恶业圆造。入阿鼻狱受无量苦经无量劫。六根各造及彼所作兼境兼根。是人则入八无间狱。身口意三作杀盗淫。是人则入十八地狱。三业不兼中间或为一杀一盗。是人则入三十六地狱。见见一根单犯一业。是人则入一百八地狱。由是众生别作别造。于世界中入同分地。妄想发生非本来有
复次阿难是诸众生非破律仪。犯菩萨戒毁佛涅槃。诸余杂业历劫烧然。后还罪毕受诸鬼形。若于本因。贪物为罪是人罪毕。遇物成形名为[魅-未+夭]鬼。贪色为罪是人罪毕。遇风成形名为[魅-未+夭]鬼。贪惑为罪是人罪毕。遇畜成形名为魅鬼。贪恨为罪是人罪毕。遇虫成形名虫毒鬼。贪忆为罪是人罪毕。遇衰成形名为疠鬼。贪骜为罪是人罪毕。遇气成形名为饿鬼贪罔为罪是人罪毕。遇幽为形名为魇鬼。贪明为罪是人罪毕。遇精为形名魍魉鬼。贪成为罪是人罪毕。遇明为形名役使鬼。贪党为罪是人罪毕。遇人为形名传送鬼。阿难是人皆以纯情坠落。业火烧干上出为鬼。此等皆是自妄想业之所招引。若悟菩提则妙圆明本无所有
复次阿难鬼业既尽。则情与想二俱成空。方于世间。与元负人怨对相值。身为畜生酬其宿债。物怪之鬼物销报尽。生于世间多为枭类。风[魅-未+夭]之鬼风销报尽。生于世间多为咎征一切异类。畜魅之鬼畜死报尽。生于世间多为狐类。虫蛊之鬼虫灭报尽。生于世间多为毒类。衰疠之鬼衰穷报尽。生于世间多为蛔类。受气之鬼气销报尽。生于世间多为食类。绵幽之鬼幽销报尽。生于世间多为服类。和精之鬼和销报尽。生于世间多为应类。明灵之鬼明灭报尽。生于世间多为休征一切诸类。依人之鬼人亡报尽。生于世间多于循类。阿难是等皆以业火干枯。酬其宿债傍为畜生。此等亦皆自虚妄业之所招引。若悟菩提。则此妄缘本无所有。如汝所言宝莲香等。及琉璃王善星比丘。如是恶业本自发明。非从天降亦非地出。亦非人与。自妄所招还自来受。菩提心中皆为浮妄虚想凝结
复次阿难从是畜生酬偿先债。若彼酬者分越所酬。此等众生还复为人返征其剩。如彼有力兼有福德。则于人中不舍人身酬还彼力。若无福者还为畜生偿彼余直。阿难当知若用钱物。或役其力偿足自停。如于中间杀彼身命或食其肉。如是乃至经微尘劫。相食相诛犹如转轮。互为高下无有休息。除奢摩他及佛出世不可停寝。汝今应知彼枭伦者酬足复形。生人道中参合顽类。彼咎征者酬足复形。生人道中参合愚类。彼狐伦者酬足复形。生人道中参于佷类。彼毒伦者酬足复形。生人道中参合庸类。彼蛔伦者酬足复形。生人道中参合微类。彼食伦者酬足复形。生人道中参合柔类。彼服伦者酬足复形。生人道中参合劳类。彼应伦者酬足复形。生人道中参于文类。彼休征者酬足复形。生人道中参合明类。彼诸循伦酬足复形。生人道中参于达类。阿难是等皆以宿债毕酬复形人道。皆无始来业计颠倒相生相杀。不遇如来不闻正法。于尘劳中法尔轮转。此辈名为可怜愍者
阿难复有从人不依正觉修三摩地。别修妄念。存想固形游于山林。人不及处有十仙种。阿难彼诸众生。坚固服饵而不休息。食道圆成名地行仙。坚固草木而不休息。药道圆成名飞行仙。坚固金石而不休息。化道圆成名游行仙。坚固动止而不休息。气精圆成名空行仙。坚固津液而不休息。润德圆成名天行仙。坚固精色而不休息。吸粹圆成名通行仙。坚固咒禁而不休息。术法圆成名道行仙。坚固思念而不休息。思忆圆成名照行仙。坚固交遘而不休息。感应圆成名精行仙。坚固变化而不休息。觉悟圆成名绝行仙。阿难是等皆于人中炼心不循正觉。别得生理寿千万岁。休止深山或大海岛绝于人境。斯亦轮回妄想流转不修三昧。报尽还来散入诸趣
阿难诸世间人不求常住。未能舍诸妻妾恩爱。于邪淫中心不流逸澄莹生明。命终之后邻于日月。如是一类名四天王天。于己妻房淫爱微薄。于净居时不得全味。命终之后超日月明居人间顶。如是一类名忉利天。逢欲暂交去无思忆。于人间世动少静多。命终之后于虚空中朗然安住。日月光明上照不及。是诸人等自有光明。如是一类名须焰摩天。一切时静。有应触来未能违戾。命终之后上升精微。不接下界诸人天境。乃至劫坏三灾不及。如是一类名兜率陀天。我无欲心应汝行事。于横陈时味如嚼蜡。命终之后生越化地。如是一类名乐变化天。无世间心同世行事。于行事交了然超越。命终之后遍能出超化无化境。如是一类名他化自在天。阿难如是六天。形虽出动心迹尚交。自此已还名为欲界
大佛顶万行首楞严经卷第八大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第九(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　唐天竺沙门般剌蜜帝译

阿难世间一切所修心人。不假禅那无有智慧。但能执身不行淫欲。若行若坐想念俱无。爱染不生无留欲界是人应念身为梵侣。如是一类名梵众天。欲习既除离欲心现。于诸律仪爱乐随顺。是人应时能行梵德。如是一类名梵辅天。身心妙圆威仪不缺。清净禁戒加以明悟。是人应时能统梵众为大梵王。如是一类名大梵天。阿难此三胜流。一切苦恼所不能逼。虽非正修真三摩地。清净心中诸漏不动名为初禅
阿难其次梵天。统摄梵人圆满梵行。澄心不动寂湛生光。如是一类名少光天。光光相然照耀无尽。映十方界遍成琉璃。如是一类名无量光天。吸持圆光成就教体。发化清净应用无尽。如是一类名光音天。阿难此三胜流。一切忧愁所不能逼。虽非正修真三摩地。清净心中粗漏已伏名为二禅
阿难如是天人。圆光成音披音露妙。发成精行通寂灭乐。如是一类名少净天。净空现前引发无际。身心轻安成寂灭乐。如是一类名无量净天。世界身心一切圆净。净德成就胜托现前归寂灭乐。如是一类名遍净天。阿难此三胜流具大随顺。身心安隐得无量乐。虽非正得真三摩地。安隐心中欢喜毕具名为三禅
阿难次复天人。不逼身心苦因已尽。乐非常住久必坏生。苦乐二心俱时顿舍。粗重相灭净福性生。如是一类名福生天。舍心圆融胜解清净。福无遮中得妙随顺穷未来际。如是一类名福爱天。阿难从是天中有二岐路。若于先心无量净光。福德圆明修证而住。如是一类名广果天。若于先心双厌苦乐。精研舍心相续不断。圆穷舍道身心俱灭。心虑灰凝经五百劫。是人既以生灭为因。不能发明不生灭性。初半劫灭后半劫生。如是一类名无想天。阿难此四胜流一切世间。诸苦乐境所不能动。虽非无为真不动地。有所得心功用纯熟名为四禅
阿难此中复有五不还天。于下界中九品习气俱时灭尽。苦乐双亡下无卜居。故于舍心众同分中安立居处。阿难苦乐两灭斗心不交。如是一类名无烦天。机括独行研交无地。如是一类名无热天。十方世界妙见圆澄。更无尘象一切沈垢。如是一类名善见天。精见现前陶铸无碍。如是一类名善现天。究竟群几穷色性性入无边际。如是一类名色究竟天
阿难此不还天。彼诸四禅四位天王。独有钦闻不能知见。如今世间旷野深山圣道场地。皆阿罗汉所住持故。世间粗人所不能见。阿难是十八天独行无交未尽形累。自此已还名为色界
复次阿难从是有顶色边际中。其间复有二种岐路。若于舍心发明智慧。慧光圆通便出尘界。成阿罗汉入菩萨乘。如是一类名为回心大阿罗汉。若在舍心舍厌成就。觉身为碍销碍入空。如是一类名为空处。诸碍既销无碍无灭。其中唯留阿赖耶识。全于末那半分微细。如是一类名为识处。空色既亡识心都灭。十方寂然迥无攸往。如是一类名无所有处。识性不动以灭穷研。于无尽中发宣尽性。如存不存若尽非尽。如是一类名为非想非非想处。此等穷空不尽空理。从不还天圣道穷者。如是一类名不回心钝阿罗汉。若从无想诸外道天穷空不归。迷漏无闻。便入轮转。阿难是诸天上各各天人。则是凡夫业果酬答答尽入轮。彼之天王即是菩萨。游三摩提渐次增进。回向圣伦所修行路。阿难。是四空天身心灭尽。定性现前无业果色。从此逮终名无色界。此皆不了妙觉明心。积妄发生妄有三界。中间妄随七趣沉溺。补特伽罗各从其类。复次阿难是三界中复有四种阿修罗类。若于鬼道以护法力成通入空。此阿修罗从卵而生。鬼趣所摄。若于天中降德贬坠。其所卜居邻于日月。此阿修罗从胎而出。人趣所摄。有修罗王执持世界力洞无畏。能与梵王及天帝释四天争权。此阿修罗因变化有天趣所摄。阿难别有一分下劣修罗。生大海心沉水穴口。旦游虚空暮归水宿。此阿修罗因湿气有畜生趣摄
阿难如是地狱饿鬼畜生人及神仙。天洎修罗精研七趣。皆是昏沉诸有为想。妄想受生妄想随业。于妙圆明无作本心。皆如空花元无所有。但一虚妄更无根绪。阿难此等众生。不识本心受此轮回。经无量劫不得真净。皆由随顺杀盗淫故。反此三种又则出生无杀盗淫。有名鬼伦无名天趣。有无相倾起轮回性。若得妙发三摩提者则妙常寂。有无二无无二亦灭。尚无不杀不偷不淫。云何更随杀盗淫事。阿难不断三业各各有私。因各各私众私同分。非无定处自妄发生。生妄无因无可寻究。汝勖修行欲得菩提要除三惑。不尽三惑纵得神通。皆是世间有为功用。习气不灭落于魔道。虽欲除妄倍加虚伪。如来说为可哀怜者。汝妄自造非菩提咎。作是说者名为正说。若他说者即魔王说
即时如来将罢法座。于师子床揽七宝机。回紫金山再来凭倚。普告大众及阿难言。汝等有学缘觉声闻。今日回心趣大菩提无上妙觉。吾今已说真修行法。汝犹未识修奢摩他毗婆舍那微细魔事。魔境现前汝不能识。洗心非正落于邪见。或汝阴魔或复天魔。或着鬼神或遭魑魅。心中不明认贼为子。又复于中得少为足。如第四禅无闻比丘妄言证圣。天报已毕衰相现前。谤阿罗汉身遭后有。堕阿鼻狱。汝应谛听吾今为汝仔细分别。阿难起立并其会中同有学者。欢喜顶礼伏听慈诲
佛告阿难及诸大众。汝等当知有漏世界十二类生。本觉妙明觉圆心体。与十方佛无二无别。由汝妄想迷理为咎痴爱发生。生发遍迷故有空性。化迷不息有世界生。则此十方微尘国土非无漏者。皆是迷顽妄想安立。当知虚空生汝心内。犹如片云点太清里。况诸世界在虚空耶。汝等一人发真归元。此十方空皆悉销殒。云何空中所有国土而不振裂。汝辈修禅饰三摩地。十方菩萨及诸无漏大阿罗汉。心精通[淴-心+目]当处湛然。一切魔王及与鬼神诸凡夫天。见其宫殿无故崩裂。大地振坼水陆飞腾。无不惊慑。凡夫昏暗不觉迁讹。彼等咸得五种神通唯除漏尽。恋此尘劳。如何令汝摧裂其处。是故神鬼及诸天魔魍魉妖精。于三昧时佥来恼汝。然彼诸魔虽有大怒。彼尘劳内汝妙觉中。如风吹光如刀断水了不相触。汝如沸浪彼如坚冰。暖气渐邻不日销殒。徒恃神力但为其客。成就破乱。由汝心中五阴主人。主人若迷客得其便。当处禅那觉悟无惑。则彼魔事无奈汝何。阴销入明则彼群邪咸受幽气。明能破暗近自销殒。如何敢留扰乱禅定。若不明悟被阴所迷。则汝阿难必为魔子成就魔人。如摩登伽殊为眇劣。彼虽咒汝破佛律仪。八万行中秖毁一戒。心清净故尚未沦溺。此乃隳汝宝觉全身。如宰臣家忽逢籍没。宛转零落无可哀救
阿难当知汝坐道场。销落诸念其念若尽。则诸离念一切精明。动静不移忆忘如一。当住此处入三摩提。如明目人处大幽暗。精性妙净心未发光。此则名为色阴区宇。若目明朗十方洞开。无复幽黯名色阴尽。是人则能超越劫浊。观其所由坚固妄想以为其本
阿难当在此中精研妙明四大不织。少选之间身能出碍。此名精明流溢前境。斯但功用暂得如是。非为圣证不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
阿难复以此心精研妙明其身内彻。是人忽然于其身内拾出蛲蛔。身相宛然亦无伤毁。此名精明流溢形体。斯但精行暂得如是。非为圣证不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心内外精研。其时魂魄意志精神。除执受身余皆涉入。若为宾主。忽于空中闻说法声。或闻十方同敷密义。此名精魂递相离合。成就善种暂得如是。非为圣证不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心澄露皎彻内光发明。十方遍作阎浮檀色。一切种类化为如来。于时忽然见毗卢遮那踞天光台。千佛围绕百亿国土。及与莲华俱时出现。此名心魂灵悟所染。心光研明照诸世界。暂得如是非为圣证。不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心精研妙明观察不停。抑按降伏制止超越。于时忽然十方虚空。成七宝色或百宝色。同时遍满不相留碍。青黄赤白各各纯现。此名抑按功力踰分。暂得如是非为圣证。不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心研究澄彻精光不乱。忽于夜合在暗室内。见种种物不殊白昼。而暗室物亦不除灭。此名心细密澄其见所视洞幽。暂得如是非为圣证。不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心圆入虚融。四肢忽然同于草木。火烧刀斫曾无所觉。又则火光不能烧爇。纵割其肉犹如削木。此名尘并排四大性一向入纯。暂得如是非为圣证。不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心成就清净。净心功极忽见大地。十方山河皆成佛国。具足七宝光明遍满。又见恒沙诸佛如来。遍满空界楼殿华丽。下见地狱上观天宫得无障碍。此名欣厌凝想日深想久化成。非为圣证不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心研究深远。忽于中夜遥见远方。市井街巷亲族眷属或闻其语。此名迫心逼极飞出故多隔见。非为圣证不作圣心名善境界。若作圣解即受群邪
又以此心研究精极。见善知识形体变移。少选无端种种迁改。此名邪心含受魑魅。或遭天魔入其心腹。无端说法通达妙义。非为圣证不作圣心魔事销歇。若作圣解即受群邪
阿难如是十种禅那现境。皆是色阴用心交互故现斯事。众生顽迷不自忖量。逢此因缘迷不自识谓言登圣。大妄语成堕无间狱。汝等当依如来灭后。于未法中宣示斯义。无令天魔得其方便。保持覆护成无上道
阿难彼善男子。修三摩提奢摩他中。色阴尽者见诸佛心。如明镜中显现其像。若有所得而未能用。犹如魇人手足宛然见闻不惑。心触客邪而不能动。此则。名为受阴区宇。若魇咎歇其心离身。返观其面去住自由。无复留碍名受阴尽。是人则能超越见浊。观其所由虚明妄想以为其本
阿难彼善男子。当在此中得大光耀。其心发明内抑过分。忽于其处发无穷悲。如是乃至观见蚊虻犹如赤子。心生怜愍不觉流泪。此名功用抑摧过越。悟则无咎非为圣证。觉了不迷久自销歇。若作圣解则有悲魔入其心府。见人则悲啼泣无限。失于正受当从沦坠
阿难又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。胜相现前感激过分。忽于其中生无限勇。其心猛利志齐诸佛。谓三僧祇一念能越。此名功用凌率过越。悟则无咎非为圣证。觉了不迷久自销歇。若作圣解则有狂魔入其心腑。见人则夸我慢无比。其心乃至上不见佛。下不见人。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。前无新证归失故居。智力衰微入中堕地迥无所见。心中忽然生大枯渴。于一切时沈忆不散。将此以为勤精进相。此名修心无慧自失。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有忆魔入其心腑。旦夕撮心悬在一处。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。慧力过定失于猛利。以诸胜性怀于心中。自心已疑是卢舍那。得少为足。此名用心亡失恒审溺于知见。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有下劣。易知足魔入其心腑。见人自言我得无上第一义谛。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。新证未获故心已亡。历览二际自生艰险。于心忽然生无尽忧。如坐铁床如饮毒药。心不欲活常求于人。令害其命早取解脱。此名修行失于方便。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有一分常忧愁魔入其心腑。手执刀剑自割其肉。欣其舍寿或常忧愁。走入山林不耐见人。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。处清净中心安隐后。忽然自有无限喜生。心中欢悦不能自止。此名轻安无慧自禁。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有一分好喜乐魔入其心腑。见人则笑于衢路傍自歌自舞。自谓已得无碍解脱。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。自谓已足。忽有无端大我慢起。如是乃至慢与过慢。及慢过慢或增上慢。或卑劣慢一时俱发。心中尚轻十方如来。何况下位声闻缘觉。此名见胜无慧自救。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有一分大我慢魔入其心腑。不礼塔庙摧毁经像。谓檀越言。此是金铜或是土木。经是树叶或是叠花。肉身真常不自恭敬。却崇土木实为颠倒。其深信者从其毁碎埋弃地中。疑误众生入无间狱。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。于精明中圆悟精理得大随顺。其心匆生无量轻安。己言成圣得大自在。此名因慧获诸轻清。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有一分好清轻魔入其心腑。自谓满足更不求进。此等多作无闻比丘。疑谤后生堕阿鼻狱。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。于明悟中得虚明性。其中忽然归向永灭。拨无因果一向入空。空心现前。乃至心生长断灭解。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有空魔入其心腑。乃谤持戒名为小乘。菩萨悟空有何持犯。其人常于信心檀越。饮酒啖肉广行淫秽。因魔力故摄其前人不生疑谤。鬼心久入或食屎尿。与酒肉等一种俱空。破佛律仪误入人罪。失于正受当从沦坠
又彼定中诸善男子。见色阴销受阴明白。味其虚明深入心骨。其心忽有无限爱生。爱极发狂便为贪欲。此名定境安顺入心。无慧自持误入诸欲。悟则无咎非为圣证。若作圣解则有欲魔入其心腑。一向说欲为菩提道。化诸白衣平等行欲。其行淫者名持法子。神鬼力故于末世中。摄其凡愚其数至百。如是乃至一百二百。或五六百多满千万。魔心生厌离其身体。威德既无陷于王难。疑误众生入无间狱。失于正受当从沦坠
阿难如是十种禅那现境。皆是受阴用心交互故现斯事。众生顽迷不自忖量。逢此因缘迷不自识。谓言登圣。大妄语成堕无间狱。汝等亦当将如来语。于我灭后传示末法。遍令众生开悟斯义。无令天魔得其方便。保持覆护成无上道
阿难彼善男子。修三摩提受阴尽者。虽未漏尽心离其形。如鸟出笼已能成就。从是凡身上历菩萨六十圣位。得意生身随往无碍。譬如有人熟寐寱言。是人虽则无别所知。其言已成音韵伦次。令不寐者咸悟其语。此则名为想阴区宇。若动念尽浮想销除。于觉明心如去尘垢。一伦死生首尾圆照名想阴尽。是人则能超烦恼浊。观其所由融通妄想以为其本
阿难彼善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱圆明锐其精思贪求善巧。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人不觉是其魔着。自言谓得无上涅槃。来彼求巧善男子处敷座说法。其形斯须或作比丘。令彼人见或为帝释。或为妇女或比丘尼。或寝暗室身有光明。是人愚迷惑为菩萨。信其教化摇荡其心。破佛律仪潜行贪欲。口中好言灾祥变异。或言如来某处出世。或言劫火或说刀兵。恐怖于人令其家资无故耗散。此名怪鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师俱陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
阿难又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱游荡飞其精思贪求经历
尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人亦不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求游善男子处。敷座说法自形无变。其听法者忽自见身坐宝莲华。全体化成紫金光聚。一众听人各各如是得未曾有。是人愚迷惑为菩萨。淫逸其心破佛律仪潜行贪欲。口中好言诸佛应世。某处某人当是某佛化身来此。某人即是某菩萨等来化人间。其人见故心生倾渴。邪见密兴种智销灭。此名[魅-未+夭]鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师俱陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱绵[淴-心+目]澄其精思贪求契合。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人实不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求合善男子处敷座说法。其形及彼听法之人。外无迁变。令其听者未闻法前心自开悟。念念移易或得宿命。或有他心。或见地狱。或知人间好恶诸事。或口说偈或自诵经。各各欢喜得未曾有。是人愚迷惑为菩萨。绵爱其心。破佛律仪潜行贪欲。口中好言佛有大小。某佛先佛某佛后佛。其中亦有真佛假佛。男佛女佛。菩萨亦然。其人见故洗涤本心易入邪悟。此名魅鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师俱陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱根本穷览物化性之终始。精爽其心贪求辩析。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人先不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求元善男子处敷座说法。身有威神摧伏求者。令其座下虽未闻法自然心伏。是诸人等将佛涅槃菩提法身。即是现前我肉身上。父父子子递代相生。即是法身常住不绝。都指现在即为佛国。无别净居及金色相。其人信受忘失先心。身命归依得未曾有。是等愚迷惑为菩萨。推究其心破佛律仪潜行贪欲。口中好言眼耳鼻舌皆为净土。男女二根即是菩提涅槃真处。彼无知者信是秽言。此名蛊毒魇胜恶鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师俱陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱悬应周流精研贪求冥感。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人元不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求应善男子处敷座说法。能令听众暂见其身如百千岁。心生爱染不能舍离。身为奴仆四事供养不觉疲劳。各各令其座下人心。知是先师本善知识别生法爱。粘如胶漆得未曾有。是人愚迷惑为菩萨。亲近其心破佛律仪潜行贪欲。口中好言我于前世。于某生中先度某人。当时是我妻妾兄弟。今来相度与汝相随。归某世界供养某佛。或言别有大光明天佛于中住。一切如来所休居地。彼无知者信是虚诳遗失本心。此名厉鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师俱陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱深入克己辛勤。乐处阴寂贪求静谧。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人本不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求阴善男子处敷座说法。令其听人各知本业。或于其处语一人言。汝今未死已作畜生。敕使一人于后踏尾。顿令其人起不能得。于是一众倾心钦伏。有人起心已知其肇。佛律仪外重加精苦。诽谤比丘骂詈徒众。讦露人事不避讥嫌。口中好言未然祸福。及至其时毫发无失。此大力鬼年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师多陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱知见勤苦研寻贪求宿命。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人殊不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求知善男子处敷座说法。是人无端于说法处得大宝珠。其魔或时化为畜生。口衔其珠及杂珍宝。简策符牍诸奇异物。先授彼人后着其体。或诱听人藏于地下。有明月珠照耀其处。是诸听者得未曾有。多食药草不餐嘉膳。或时日餐一麻一麦。其形肥充魔力持故。诽谤比丘骂詈徒众不避讥嫌。口中好言他方宝藏。十方圣贤潜匿之处。随其后者往往见有奇异之人。此名山林土地城隍川岳鬼神年老成魔。或有宣淫破佛戒律。与承事者潜行五欲。或有精进纯食草木。无定行事恼乱彼人。厌足心生去彼人体。弟子与师多陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱神通种种变化。研究化元贪取神力。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人诚不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求通善男子处敷座说法。是人或复手执火光手撮其光。分于所听四众头上。是诸听人顶上火光皆长数尺。亦无热性曾不焚烧。或上水行如履平地。或于空中安坐不动。或入瓶内或处囊中。越牖透垣曾无障碍。唯于刀兵不得自在。自言是佛身着白衣。受比丘礼诽谤禅律。骂詈徒众讦露人事不避讥嫌。口中常说神通自在。或复令人傍见佛土。鬼力惑人非有真实。赞叹行淫不毁粗行。将诸猥媟以为传法。此名天地大力山精。海精风精河精土精。一切草树积劫精魅。或复龙魅或寿终仙再活为魅。或仙期终计年应死。其形不化他怪所附。年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师多陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱入灭妍究化性贪求深空。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人终不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求空善男子处敷座说法。于大众内其形忽空。众无所见还从虚空。突然而出存没自在。或现其身洞如琉璃。或垂手足作旃檀气。或大小便如厚石蜜。诽毁戒律轻贱出家。口中常说无因无果。一死永灭无复后身。及诸凡圣虽得空寂。潜行贪欲受其欲者。亦得空心拨无因果。此名日月薄蚀精气。金玉芝草麟凤龟鹤。经千万年不死为灵出生国土。年老成魔恼乱是人。厌足心生去彼人体。弟子与师多陷王难。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
又善男子。受阴虚妙不遭邪虑。圆定发明三摩地中。心爱长寿辛苦研几。贪求永岁弃分段生。顿希变易细相常住。尔时天魔候得其便。飞精附人口说经法。其人竟不觉知魔着。亦言自得无上涅槃。来彼求生善男子处敷座说法。好言他方往还无滞。或经万里瞬息再来。皆于彼方取得其物。或于一处在一宅中。数步之间令其从东诣至西壁。是人急行累年不到。因此心信疑佛现前。口中常说十方众生皆是吾子。我生诸佛。我出世界我是元佛。出生自然不因修得。此名住世自在天魔使其眷属。如遮文茶及四天王毗舍童子。未发心者利其虚明。食彼精气或不因师。其修行人亲自观见。称执金刚与汝长命。现美女身盛行贪欲。未逾年岁肝脑枯竭。口兼独言听若[魅-未+夭]魅。前人未详多陷王难。未及遇刑先已干死。恼乱彼人以至殂殒。汝当先觉不入轮回。迷惑不知堕无间狱
阿难当知是十种魔于末世时。在我法中出家修道。或附人体或自现形。皆言已成正遍知觉。赞叹淫欲破佛律仪。先恶魔师与魔弟子淫淫相传。如是邪精魅其心腑。近则九生多踰百世。令真修行总为魔眷。命终之后毕为魔民。失正遍知堕无间狱。汝今未须先取寂灭。纵得无学留愿入彼末法之中起大慈悲。救度正心深信众生。令不着魔得正知见。我今度汝已出生死。汝遵佛语名报佛恩
阿难如是十种禅那现境。皆是想阴用心交互故现斯事。众生顽迷不自忖量。逢此因缘迷不自识谓言登圣。大妄语成堕无间狱。汝等必须将如来语。于我灭后传示末法。遍令众生开悟斯义。无令天魔得其方便。保持覆护成无上道
大佛顶万行首楞严经卷第九大佛顶如来密因修证了义诸菩萨万行首楞严经卷第十(一名中印度那兰陀大道场经于灌顶部录出别行)
　　　　大唐神龙元年龙集乙巳五月己卯朔二十三日辛丑中天竺沙门般剌蜜帝于广州制止道场译出

　　　　菩萨戒弟子正谏大夫同中书门下平章事清河房融笔授

　　　　乌长国沙门弥伽释迦译语

阿难彼善男子。修三摩提想阴尽者。是人平常梦想销灭寤寐恒一。觉明虚静犹如晴空。无复粗重前尘影事。观诸世间大地河山如镜鉴明。来无所粘过无踪迹。虚受照应了罔陈习唯一精真。生灭根元从此披露。见诸十方十二众生。毕殚其类。虽未通其各命由绪。见同生基犹如野马熠熠清扰。为浮根尘究竟枢穴。此则名为行阴区宇。若此清扰熠熠元性。性入元澄一澄元习。如波澜灭化为澄水名行阴尽。是人则能超众生浊。观其所由幽隐妄想以为其本
阿难当知是得正知奢摩他中诸善男子凝明正心。十类天魔不得其便。方得精研穷生类本。于本类中生元露者。观彼幽清圆扰动元。于圆元中起计度者。是人坠入二无因论。一者是人见本无因。何以故。是人既得生机全破。乘于眼根八百功德。见八万劫所有众生。业流湾环死此生彼。秖见众生轮回其处。八万劫外冥无所观。便作是解。此等世间十方众生。八万劫来无因自有。由此计度亡正遍知。堕落外道惑菩提性。二者是人见末无因。何以故。是人于生既见其根。知人生人悟鸟生鸟。乌从来黑鹄从来白。人天本竖畜生本横。白非洗成黑非染造。从八万劫无复改移。今尽此形亦复如是。而我本来不见菩提。云何更有成菩提事。当知今日一切物象皆本无因。由此计度亡正遍知。堕落外道惑菩提性。是则名为第一外道立无因论
阿难是三摩中诸善男子。凝明正心魔不得便。穷生类本观彼幽清常扰动元。于圆常中起计度者。是人坠入四遍常论。一者是人穷心境性二处无因。修习能知二万劫中。十方众生所有生灭。咸皆循环不曾散失。计以为常。二者是人穷四大元四性常住。修习能知四万劫中。十方众生所有生灭。咸皆体恒不曾散失。计以为常。三者是人穷尽六根。末那执受心意识中。本元由处性常恒故。修习能知八万劫中。一切众生循环不失。本来常住穷不失性。计以为常。四者是人既尽想元。生理更无流止运转。生灭想心今已永灭。理中自然成不生灭。因心所度计以为常。由此计常亡正遍知。堕落外道惑菩提性。是则名为第二外道立圆常论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于自他中起计度者。是人坠入四颠倒见。一分无常一分常论。一者是人观妙明心遍十方界。湛然以为究竟神我。从是则计我遍十方凝明不动。一切众生于我心中自生自死。则我心性名之为常。彼生灭者真无常性。二者是人不观其心。遍观十方恒沙国土。见劫坏处名为究竟无常种性。劫不坏处名究竟常。三者是人别观我心。精细微密犹如微尘。流转十方性无移改。能令此身即生即灭。其不坏性名我性常。一切死生从我流出名无常性。四者是人知想阴尽见行阴流。行阴常流计为常性。色受想等今已灭尽名为无常。由此计度一分无常一分常故。堕落外道惑菩提性。是则名为第三外道一分常论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于分位中生计度者。是人坠入四有边论。一者是人心计生元流用不息。计过未者名为有边。计相续心名为无边。二者是人观八万劫。则见众生八万劫前寂无闻见。无闻见处名为无边。有众生处名为有边。三者是人计我遍知得无边性。彼一切人现我知中。我曾不知彼之知性。名彼不得无边之心但有边性。四者是人穷行阴空。以其所见心路筹度。一切众生一身之中。计其咸皆半生半灭。明其世界一切所有。一半有边一半无边。由此计度有边无边。堕落外道惑菩提性。是则名为第四外道立有边论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于知见中生计度者。是人坠入四种颠倒。不死矫乱遍计虚论。一者是人观变化元。见迁流处名之为变。见相续处名之为恒。见所见处名之为生。不见见处名之为灭。相续之因性不断处名之为增。正相续中中所离处名之为减。各各生处名之为有。互互亡处名之为无。以理都观用心别见。有求法人来问其义。答言我今亦生亦灭。亦有亦无亦增亦减。于一切时皆乱其语。令彼前人遗失章句。二者是人谛观其心。互互无处因无得证。有人来问唯答一字但言其无。除无之余无所言说。三者是人谛观其心。各各有处因有得证。有人来问唯答一字但言其是。除是之余无所言说。四者是人有无俱见。其境枝故其心亦乱。有人来问答言亦有即是亦无。亦无之中不是亦有。一切矫乱无容穷诘。由此计度矫乱虚无。堕落外道惑菩提性。是则名为第五外道四颠倒性。不死矫乱遍计虚论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于无尽流生计度者。是人坠入死后有相发心颠倒。或自固身云色是我。或见我圆含遍国土。云我有色。或彼前缘随我回复云色属我。或复我依行中相续云我在色。皆计度言死后有相。如是循环有十六相。从此惑计毕竟烦恼毕竟菩提。两性并驱各不相触。由此计度死后有故。堕落外道惑菩提性。是则名为第六外道。立五阴中死后有相心颠倒论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于先除灭色受想中生计度者。是人坠入死后无相发心颠倒。见其色灭形无所因。观其想灭心无所系。知其受灭无后连缀。阴性销散。纵有生理而无受想与草木同。此质现前犹不可得。死后云何更有诸相。因之勘校死后相无。如是循环有八无相。从此或计涅槃因果一切皆空。徒有名字究竟断灭。由此计度死后无故。堕落外道惑菩提性。是则名为第七外道。立五阴中死后无相心颠倒论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于行存中兼受想灭。双计有无自体相破。是人坠入死后俱非起颠倒论。色受想中见有非有。行迁流内观无不无。如是循环穷尽阴界。八俱非相随得一缘。皆言死后有相无相。又计诸行性迁讹故。心发通悟有无俱非虚实失措。由此计度死后俱非。后际昏瞢无可道故。堕落外道惑菩提性。是则名为第八外道。立五阴中死后俱非心颠倒论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于后后无生计度者。是人坠入七断灭论。或计身灭。或欲尽灭或苦尽灭。或极乐灭或极舍灭。如是循环穷尽七际。现前销灭灭已无复。由此计度死后断灭。堕落外道惑菩提性。是则名为第九外道。立五阴中死后断灭心颠倒论
又三摩中诸善男子。坚凝正心魔不得便穷生类本。观彼幽清常扰动元。于后后有生计度者。是人坠入五涅槃论。或以欲界为正转依。观见圆明生爱慕故。或以初禅性无忧故。或以二禅心无苦故。或以三禅极悦随故。或以四禅苦乐二亡。不受轮回生灭性故。迷有漏天作无为解。五处安隐为胜净依。如是循环五处究竟。由此计度五现涅槃。堕落外道惑菩提性。是则名为第十外道。立五阴中五现涅槃心颠倒论
阿难如是十种禅那狂解。皆是行阴用心交互故现斯悟。众生顽迷不自忖量。逢此现前以迷为解自言登圣。大妄语成堕无间狱。汝等必须将如来心。于我灭后传示末法。遍令众生觉了斯义。无令心魔自起深[薛/女]。保持覆护消息邪见。教其身心开觉真义。于无上道不遭枝岐。勿令心祈得少为足。作大觉王清净标指
阿难彼善男子。修三摩提行阴尽者。诸世间性幽清扰动。同分生机倏然堕裂。沉细纲纽补特伽罗。酬业深脉感应悬绝。于涅槃天将大明悟。如鸡后鸣瞻顾东方已有精色。六根虚静无复驰逸。内外湛明入无所入。深达十方十二种类受命元由。观由执元诸类不召。于十方界已获其同。精色不沈发现幽秘。此则名为识阴区宇。若于群召已获同中。销磨六门合开成就。见闻通邻互用清净。十方世界及与身心。如吠琉璃内外明彻名识阴尽。是人则能超越命浊。观其所由罔象虚无。颠倒妄想以为其本
阿难当知是善男子穷诸行空。于识还元已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。能令己身根隔合开。亦与十方诸类通觉。觉知通淴能入圆元。若于所归立真常因生胜解者。是人则堕因所因执。娑毗迦罗所归冥谛成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第一立所得心。成所归果违远圆通。背涅槃城生外道种
阿难又善男子。穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于所归览为自体。尽虚空界十二类内所有众生。皆我身中一类流出生胜解者。是人则堕能非能执。摩醯首罗现无边身。成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第二立能为心。成能事果违远圆通。背涅槃城生大慢天我遍圆种
又善男子。穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于所归有所归依。自疑身心从彼流出。十方虚空咸其生起。即于都起所宣流地。作真常身无生灭解。在生灭中早计常住。既惑不生亦迷生灭。安住沉迷生胜解者。是人则堕常非常执。计自在天成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第三立因依心。成妄计果违远圆通。背涅槃城生倒圆种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于所知知遍圆故。因知立解十方草木。皆称有情与人无异。草木为人人死还成十方草树。无择遍知生胜解者。是人则堕知无知执。婆吒霰尼执一切觉成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第四计圆知心。成虚谬果违远圆通。背涅槃城生倒知种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于圆融。根互用中已得随顺。便于圆化一切发生。求火光明乐水清净。爱风周流观尘成就。各各崇事以此群尘。发作本因立常住解。是人则堕生无生执。诸迦叶波并婆罗门。勤心役身事火崇水。求出生死成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第五计着崇事。迷心从物立妄求因。求妄冀果违远圆通。背涅槃城生颠化种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于圆明计明中虚。非灭群化以永灭依。为所归依生胜解者。是人则堕归无归执。无相天中诸舜若多成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第六圆虚无心。成空亡果违远圆通。背涅槃城生断灭种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于圆常固身常住。同于精圆长不倾逝生胜解者。是人则堕贪非贪执。诸阿斯陀求长命者成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第七执着命元立固妄因。趣长劳果违远圆通。背涅槃城生妄延种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。观命互通却留尘劳恐其销尽。便于此际坐莲华宫。广化七珍多增宝媛。纵恣其心生胜解者。是人则堕真无真执。吒抧迦罗成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第八发邪思因。立炽尘果违远圆通。背涅槃城生天魔种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。于命明中分别精粗。疏决真伪因果相酬。唯求感应背清净道。所谓见苦断集证灭修道居灭已休。更不前进生胜解者。是人则堕定性声闻。诸无闻僧增上慢者成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第九圆精应心成趣寂果违远圆通。背涅槃城生缠空种
又善男子穷诸行空已灭生灭。而于寂灭精妙未圆。若于圆融清净觉明。发研深妙即立涅槃。而不前进生胜解者。是人则堕定性辟支。诸缘独伦不回心者。成其伴侣。迷佛菩提亡失知见。是名第十圆觉[淴-心+目]心。成湛明果违远圆通。背涅槃城生觉圆明不化圆种
阿难如是十种禅那中途成狂因依。或未足中生满足证。皆是识阴用心交互故生斯位。众生顽迷不自忖量。逢此现前各以所爱。先习迷心而自休息。将为毕竟所归宁地。自言满足无上菩提。大妄语成外道邪魔。所感业终堕无间狱。声闻缘觉不成增进。汝等存心秉如来道。将此法门于我灭后传示末世。普令众生觉了斯义。无令见魔自作沈[卄/(阿-可+辛)/女]。保绥哀救消息邪缘。令其身心入佛知见。从始成就不遭岐路。如是法门先过去世。恒沙劫中微尘如来。乘此心开得无上道。识阴若尽则汝现前诸根互用。从互用中能入菩萨金刚干慧。圆明精心于中发化。如净琉璃内含宝月。如是乃超十信十住十行十回向四加行心。菩萨所行金刚十地。等觉圆明入于如来妙庄严海。圆满菩提归无所得。此是过去先佛世尊。奢摩他中毗婆舍那。觉明分析微细魔事。魔境现前汝能谙识。心垢洗除不落邪见。阴魔销灭天魔摧碎。大力鬼神褫魄逃逝。魑魅魍魉无复出生。直至菩提无诸少乏下劣增进。于大涅槃心不迷闷。若诸末世愚钝众生。未识禅那不知说法。乐修三昧汝恐同邪。一心劝令持我佛顶陀罗尼咒。若未能诵写于禅堂或带身上。一切诸魔所不能动。汝当恭钦十方如来。究竟修进最后垂范
阿难即从坐起闻佛示诲。顶礼钦奉忆持无失。于大众中重复白佛。如佛所言五阴相中。五种虚妄为本想心。我等平常未蒙如来微细开示。又此五阴为并销除为次第尽。如是五重诣何为界。惟愿如来发宣大慈。为此大众清明心目。以为末世一切众生作将来眼。佛告阿难精真妙明本觉圆净。非留死生及诸尘垢乃至虚空。皆因妄想之所生起。斯元本觉妙明真精。妄以发生诸器世间。如演若多迷头认影。妄元无因。于妄想中立因缘性。迷因缘者称为自然。彼虚空性犹实幻生。因缘自然。皆是众生妄心计度。阿难知妄所起说妄因缘。若妄元无。说妄因缘元无所有。何况不知推自然者。是故如来与汝发明五阴本因同是妄想。汝体先因父母想生汝心非想。则不能来想中传命。如我先言心想醋味口中涎生。心想登高足心酸起。悬崖不有醋物未来。汝体必非虚妄通伦。口水如何因谈醋出。是故当知汝现色身。名为坚固第一妄想。即此所说临高想心。能令汝形真受酸涩。由因受生能动色体。汝今现前顺益违损二现驱驰。名为虚明第二妄想。由汝念虑使汝色身。身非念伦汝身何因。随念所使种种取像。心生形取与念相应。寤即想心寐为诸梦。则汝想念摇动妄情。名为融通第三妄想。化理不住运运密移。甲长发生气销容皱。日夜相代曾无觉悟。阿难此若非汝云何体迁。如必是真汝何无觉。则汝诸行念念不停。名为幽隐第四妄想。又汝精明湛不摇处名恒常者。于身不出见闻觉知。若实精真不容习妄。何因汝等曾于昔年睹一奇物。经历年岁忆忘俱无。于后忽然覆睹前异。记忆宛然曾不遗失。则此精了湛不摇中。念念受熏有何筹算。阿难当知此湛非真。如急流水望如恬静。流急不见非是无流。若非想元宁受想习。非汝六根。互用合开此之妄想无时得灭。故汝现在见闻觉知中串习几。则湛了内罔象虚无。第五颠倒细微精想
阿难是五受阴五妄想成。汝今欲知因界浅深。唯色与空是色边际。唯触及离是受边际。唯记与忘是想边际。唯灭与生是行边际。湛入合湛归识边际。此五阴元重叠生起。生因识有灭从色除。理则顿悟乘悟并销。事非顿除因次第尽。我已示汝劫波巾结。何所不明再此询问。汝应将此妄想根元心得开通。传示将来末法之中诸修行者。令识虚妄深厌自生。知有涅槃不恋三界
阿难若复有人遍满十方。所有虚空盈满七宝。持以奉上微尘诸佛。承事供养心无虚度。于意云何是人以此施佛因缘得福多不。阿难答言虚空无尽珍宝无边。昔有众生施佛七钱。舍身犹获转轮王位。况复现前虚空既穷。佛土充遍皆施珍宝。穷劫思议尚不能及。是福云何更有边际
佛告阿难诸佛如来语无虚妄。若复有人身具四重十波罗夷。瞬息即经此方他方。阿鼻地狱乃至穷尽。十方无问靡不经历。能以一念将此法门。于末劫中开示未学。是人罪障应念销灭。变其所受地狱苦因成安乐国。得福超越前之施人。百倍千倍千万亿倍。如是乃至算数譬喻所不能及。阿难若有众生。能诵此经能持此咒。如我广说穷劫不尽。依我教言如教行道。直成菩提无复魔业
佛说此经已。比丘比丘尼优婆塞优婆夷。一切世间天人阿修罗。及诸他方菩萨二乘圣仙童子。并初发心大力鬼神。皆大欢喜作礼而去
大佛顶万行首楞严经卷第十

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[这个贴子最后由ccfox在 2003/01/02 12:05pm 编辑]

国民财富的性质和原因的研究 作者：亚当·斯密  
http://www.shuku.net:8080/novels/zatan/gmchdxz/gmch00.html
《》本次更新至此而止，下页为原来的文章《》
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流浪的红舞鞋
○裘格利亚
      去年的生日，有人送给我一双红色的皮鞋。五公分，不太细的跟。
  一直放在橱里，没有打算要去穿它。
      那个送鞋子的人对我说，裘，你应该学会掂起脚走路。像大街上
  所有的女人一样。
      我微笑，没有说话。
      红色的鞋子是不可以随便穿的。因为它是一种宿命。
      小时侯就知道这样一个故事：有一个女孩为了让自己能跳出完美
  的舞步，而穿上了一双有魔力的红舞鞋。结果她真的跳出了美丽异常
  的舞步，一直跳一直跳，始终无法停下来。最后终于疲惫不堪的死去。
      是个美丽而凄楚的故事。每次读的时候心里都会隐隐的疼痛。女
  孩穿过荆棘丛，身上被割出一道一道的伤痕。诡异而华丽的舞步，绝
  望的流泪。却无法停下来。
      我对自己说，你并没有值得要以生命为代价而去换取的东西。穿
  红鞋子对你而言没有任何意义。
      红鞋子是给那些绝望的人穿的。
      看安妮宝贝的时候，读到过一些话，大致是说写字的人一般都没
  有什么好的结尾。因为写字的人往往生活在自己的世界里。他们杜绝
  与想法无关事物的侵入。当他们无法控制自己与外界的矛盾时，就会
  有一些麻痹式的举动出现。比如说写字的人大都喜欢抽烟，喜欢饥饿
  的感觉，喜欢一个人跑到很远的地方。一直在无意识中逃避着什么。
      也许写字是一种宿命。写字的人一直在挣扎，只不过沉陷其中最
  终都没有能够逃出来。
      刚入冬的时候，去逛八佰伴。为自己挑了一双REEBOK的DMX.最新
  款的网球鞋，鞋面是皮质的，大片的白。干净而安逸。穿在脚上很惬
  意，不过微微有点大。店员说这样的鞋是要买大一点的尺寸，从后帮
  能插进一个手指才算是正好。我试了一下，有点勉强。既然是自己觉
  得合适，就穿着去帐台了。直到付完钱，逛街回家。一直穿着。因为
  真的很喜欢。
      隔了半个月，又买了O.N.L.Y.的一件白色外套和一条军绿色莱卡
  直筒裤，因为觉得和那双白色的网球鞋很配。
      喜欢的东西，是可以用任何代价来满足的。
      何况这种喜欢早已升华至习惯。
      一直以为跑鞋是最合适自己的。以前穿NIKE，一双一双的穿了四
  年，习惯了就不舍得改变。后来买过NEWBALANCE. 觉得颜色太过招摇，
  没有继续再买。期间也买过一些皮鞋，全部是黑色，低跟。结果一过
  夏天，全部都收起来放进了橱底。
      觉得自己还是离不开跑鞋。
      爱上REEBOK是因为暗恋着一个男人。是他的生日。我想给他一件
  礼物，纪念我们相识整整五年。
      于是在路过REEBOK专柜的时候，看见一件藏蓝色的T-SHIRT ，是
  我喜欢的颜色。简洁的款式，朋友帮忙试穿的时候，一脸的羡慕。样
  子是很合适的，我想那个比我的朋友还要英俊的男人，把它穿在身上
  的时候，一定是很好看的。
      男人是微笑着接受它的。可那天我还是把它带回了家。后来他在
  电话里对我说：还是你穿吧，你穿会比较好一点。声音中透着淡淡的
  歉意。我说没关系。因为我知道我会穿。是从一开始就有的打算。
      在他的面前其实只穿过一次。那天和朋友们一起去逛街，他也在。
  一路上我们没有说一句话，只是默默的走着。很多日子过去后，他提
  起那件T-SHIRT.问我是不是还在。我说是。他很惊讶的样子。我说当
  然在。因为我要穿它。
      很多事都很难被改变。不会再送人，是因为再没有人可以送，也
  再没有人可以穿。一切过去，只剩下那么几点零星的碎片可以去回忆。
  能留给自己的，太多的是空白。偶尔能触手可及的，也只不过这一件。
  物是人非，能有个东西怀念，已经是幸运的了。
      以前喜欢REEBOK是因为那件T-SHIRT ，是因为那个男人。现在已
  经不爱那个男人了，却依然喜欢着REEBOK. 因为它有优秀的跑鞋。习
  惯着喜欢跑鞋，所以我是注定会喜欢它。注定的事，我无能为力去改
  变。
      在过去的两个月里我不停的写字。写了一篇中篇，3 篇散文，和
  一篇还未完成的长篇。写字通常是在晚上，因为白天有很多事要做，
  早上又要早起。所以一直很累，一直很想能好好的睡一晚。可是停不
  下来。有太多的故事要讲，有太多的话要倾诉，可是没有找到可以听
  的人，所以只能写。写到累得流泪，写到饿得干呕，写到以为会死去。
  可是停不下来。
      有一个夜晚，写那篇长篇写得失去现实。我开始放一些新买的CD，
  其中有王菲的新专辑。很喜欢《流年》的歌词，不停的REPEAT. 连着
  放了很长的时间，才转选了ALL.于是，突然听到了那首《流浪的红舞
  鞋》。王菲庸懒而华丽的拖着长音，听着心头一紧，突然就让眼泪落
  了下来。
      女孩穿着红色的舞鞋跳舞，舞步美丽而诡异。当一切应该结束的
  时候，突然发现再也停不下来。
      人终究是无法摆脱宿命的动物。无论是人生。爱情。或是写作。
  想摆脱宿命的人，往往寂寞。那些已经与宿命战斗过，失败过的人，
  依然继续寂寞着。
      所以要学会习惯，无论是否无奈。即使一个人，能听着，能看着，
  也是可以天长地久的。自己的爱，自己是舍不得辜负的。没有背叛，
  没有伤害，就等于接近幸福了。
      我爱的人。如果有，会有那么一个男人，能让我远远的看着他，
  目光抚摸他的唇，心会为他的微笑而悸动。如果有这么一个男人，我
  宁愿远远的看着他的一切，永远不去接近。然后在逝去年华的某一天，
  心里还能够记得他的轮廓，淡淡的，不在乎样子。只需要一个轮廓，
  就足够了。因为自己的笑容，是很容易骗取的，即使转眼已到年近沧
  桑。
      这个月有过阳光明媚的日子，于是把那双快要长霉的红鞋子取了
  出来，晒晒太阳。
      是一双美丽的鞋子。圆圆的鞋头，小巧的搭扣，覆盖着柔软的皮
  料。在阳光下，不经意的折射出妩媚。
      我越来越相信这是一双有着魔力的红舞鞋。因为它无时无刻的在
  呼唤我去穿上它。无时无刻不在诱惑着我。
      可是我依然穿我的跑鞋。太阳下去了，我把它放回了柜子里。
      该藏起来的永远都应该藏着。即使美丽，却是付不起的代价。
      红舞鞋。永远注定在它的世界里。流浪。
      黄色黄昏??流浪儿??慵懒的歌??红马车  
      梧桐遮住了舞蹈的鞋??马戏团描绘出声色  
      不管你有一分钱或黄金万贯??不管你是一只蚂蚁还是个上帝  
      我愿意翘盼??安然的醉酒微酣  
      红胡子的老人?微笑多恬淡??我的舞鞋旋转  
      歌唱到疯癫??我愿弃世偷闲  
      旋转的车轮??来为我献欢??我怎会疲倦  
      ……  

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《老子》            
    凡国标码表中无对应的少数汉字，均以“□”符号代之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第一章
    道可道，非常道。名可名，非常名。
    无名天地之始；有名万物之母。
    故常无，欲以观其妙；常有，欲以观其徼。
    此两者，同出而异名，同谓之玄。玄之又玄，众妙之门。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二章
    天下皆知美之为美，斯恶已。皆知善之为善，斯不善已。
    有无相生，难易相成，长短相形，高下相盈，音声相和，前后相随。恒也。
    是以圣人处无为之事，行不言之教；万物作而弗始，生而弗有，为而弗恃，功成而不
居。夫唯弗居，是以不去。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三章
    不尚贤，使民不争；不贵难得之货，使民不为盗；不见可欲，使民心不乱。
    是以圣人之治，虚其心，实其腹，弱其志，强其骨。常使民无知无欲。使夫智者不敢为
也。为无为，则无不治。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四章
    道冲，而用之或不盈。渊兮，似万物之宗；湛兮，似或存。吾不知谁之子，象帝之先。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五章
    天地不仁，以万物为刍狗；圣人不仁，以百姓为刍狗。
    天地之间，其犹橐龠乎？虚而不屈，动而愈出。
    多言数穷，不如守中。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六章
    谷神不死，是谓玄牝。玄牝之门，是谓天地根。绵绵若存，用之不勤。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七章
    天长地久。天地所以能长且久者，以其不自生，故能长生。
    是以圣人后其身而身先；外其身而身存。非以其无私邪？故能成其私。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第八章
    上善若水。水善利万物而不争，处众人之所恶，故几于道。
    居善地，心善渊，与善仁，言善信，政善治，事善能，动善时。夫唯不争，故无尤。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第九章
    持而盈之，不如其已；
    揣而锐之，不可长保。
    金玉满堂，莫之能守；
    富贵而骄，自遗其咎。
    功遂身退，天之道也。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十章
    载营魄抱一，能无离乎？
    专气致柔，能如婴儿乎？
    涤除玄鉴，能如疵乎？
    爱国治民，能无为乎？
    天门开阖，能为雌乎？
    明白四达，能无知乎？
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十一章
    三十辐，共一毂，当其无，有车之用。
    埏埴以为器，当其无，有器之用。
    凿户牖以为室，当其无，有室之用。
    故有之以为利，无之以为用。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十二章
    五色令人目盲；五音令人耳聋；五味令人口爽；驰骋畋猎，令人心发狂；难得之货，令
人行妨。
    是以圣人为腹不为目，故去彼取此。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十三章
    宠辱若惊，贵大患若身。
    何谓宠辱若惊？宠为下，得之若惊，失之若惊，是谓宠辱若惊。
    何谓贵大患若身？吾所以有大患者，为吾有身，及吾无身，吾有何患？
    故贵以身为天下，若可寄天下；爱以身为天下，若可托天下。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十四章
    视之不见，名曰夷；听之不闻，名曰希；搏之不得，名曰微。此三者不可致诘，故混而
为一。其上不□，其下不昧。绳绳兮不可名，复归于物。是谓无状之状，无物之象，是谓惚
恍。迎之不见其首，随之不见其后。
    执古之道，以御今之有。能知古始，是谓道纪。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十五章
    古之善为道者，微妙玄通，深不可识。夫唯不可识，故强为之容：
    豫兮若冬涉川；
    犹兮若畏四邻；
    俨兮其若客；
    涣兮其若凌释；
    敦兮其若朴；
    旷兮其若谷；
    混兮其若浊；
    澹兮其若海；
    □兮若无止。
    孰能浊以静之徐清？孰能安以动之徐生？
    保此道者，不欲盈。夫唯不盈，故能蔽而新成。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十六章
    致虚极，守静笃。
    万物并作，吾以观复。
    夫物芸芸，各复归其根。归根曰静，静曰复命。复命曰常，知常曰明。不知常，妄作
凶。
    知常容，容乃公，公乃全，全乃天，天乃道，道乃久，没身不殆。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十七章
    太上，不知有之；其次，亲而誉之；其次，畏之；其次，侮之。信不足焉，有不信焉。
    悠兮其贵言。功成事遂，百姓皆谓：「我自然」。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十八章
    大道废，有仁义；智慧出，有大伪；六亲不和，有孝慈；国家昏乱，有忠臣。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第十九章
    绝圣弃智，民利百倍；绝仁弃义，民复孝慈；绝巧弃利，盗贼无有。此三者以为文，不
足。故令有所属：见素抱朴，少思寡欲，绝学无忧。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十章
    唯之与阿，相去几何？美之与恶，相去若何？人之所畏，不可不畏。
    荒兮，其未央哉！
    众人熙熙，如享太牢，如春登台。
    我独泊兮，其未兆；
    沌沌兮，如婴儿之未孩；
    累累兮，若无所归。
    众人皆有馀，而我独若遗。我愚人之心也哉！
    俗人昭昭，我独昏昏。
    俗人察察，我独闷闷。
    众人皆有以，而我独顽且鄙。
    我独异于人，而贵食母。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十一章
    孔德之容，惟道是从。
    道之为物，惟恍惟惚。惚兮恍兮，其中有象；恍兮惚兮，其中有物。窈兮冥兮，其中有
精；其精甚真，其中有信。
    自今及古，其名不去，以阅众甫。吾何以知众甫之状哉？以此。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十二章
    曲则全，枉则直，洼则盈，敝则新，少则多，多则惑。
    是以圣人抱一为天下式。不自见，故明；不自是，故彰；不自伐，故有功；不自矜，故
长。
    夫唯不争，故天下莫能与之争。古之所谓「曲则全」者，岂虚言哉！诚全而归之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十三章
    希言自然。
    故飘风不终朝，骤雨不终日。孰为此者？天地。天地尚不能久，而况于人乎？故从事于
道者，同于道；德者，同于德；失者，同于失。同于道者，道亦乐得之；同于德者，德亦乐
得之；同于失者，失亦乐得之。
    信不足焉，有不信焉。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十四章
    企者不立；跨者不行；自见者不明；自是者不彰；自伐者无功；自矜者不长。
    其在道也，曰：馀食赘形。物或恶之，故有道者不处。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十五章
    有物混成，先天地生。寂兮寥兮，独立而不改，周行而不殆，可以为天地母。吾不知其
名，强字之曰道，强为之名曰大。大曰逝，逝曰远，远曰反。
    故道大，天大，地大，人亦大。域中有四大，而人居其一焉。
    人法地，地法天，天法道，道法自然。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十六章
    重为轻根，静为躁君。
    是以君子终日行不离辎重。虽有荣观，燕处超然。奈何万乘之主，而以身轻天下？
    轻则失根，躁则失君。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十七章
    善行无辙迹，善言无瑕谪；善数不用筹策；善闭无关楗而不可开，善结无绳约而不可
解。
    是以圣人常善救人，故无弃人；常善救物，故无弃物。是谓袭明。
    故善人者，不善人之师；不善人者，善人之资。不贵其师，不爱其资，虽智大迷，是谓
要妙。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十八章
    知其雄，守其雌，为天下溪。为天下溪，常德不离，复归于婴儿。
    知其白，守其辱，为天下谷。为天下谷，常德乃足，复归于朴。
    知其白，守其黑，为天下式。为天下式，常德不忒，复归于无极。
    朴散则为器，圣人用之，则为官长，故大智不割。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第二十九章
    将欲取天下而为之，吾见其不得已。天下神器，不可为也，不可执也。为者败之，执者
失之。是以圣人无为，故无败；无执，故无失。
    夫物或行或随；或嘘或吹；或强或羸；或载或隳。
    是以圣人去甚，去奢，去泰。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十章
    以道佐人主者，不以兵强天下。其事好远。师之所处，荆棘生焉。大军之后，必有凶
年。
    善有果而已，不以取强。果而勿矜，果而勿伐，果而勿骄。果而不得已，果而勿强。
    物壮则老，是谓不道，不道早已。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十一章
    夫兵者，不祥之器，物或恶之，故有道者不处。
    君子居则贵左，用兵则贵右。兵者不祥之器，非君子之器，不得已而用之，恬淡为上。
胜而不美，而美之者，是乐杀人。夫乐杀人者，则不可得志于天下矣。
    吉事尚左，凶事尚右。偏将军居左，上将军居右，言以丧礼处之。杀人之众，以悲哀泣
之，战胜以丧礼处之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十二章
    道常无名朴。虽小，天下莫能臣。侯王若能守之，万物将自宾。
    天地相合，以降甘露，民莫之令而自均。
    始制有名，名亦既有，夫亦将知止，知止可以不殆。
    譬道之在天下，犹川谷之于江海。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十三章
    知人者智，自知者明。
    胜人者有力，自胜者强。
    知足者富。
    强行者有志。
    不失其所者久。
    死而不亡者寿。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十四章
    大道泛兮，其可左右。万物恃之以生而不辞，功成而不有。衣养万物而不为主，可名于
小；万物归焉而不为主，可名为大。以其终不自为大，故能成其大。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十五章
    执大象，天下往。往而不害，安平泰。
    乐与饵，过客止。道之出口，淡乎其无味，视之不足见，听之不足闻，用之不足既。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十六章
    将欲歙之，必故张之；将欲弱之，必故强之；将欲废之，必故兴之；将欲取之，必故与
之。是谓微明。
    柔弱胜刚强。鱼不可脱于渊，国之利器不可以示人。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十七章
    道常无为而无不为。侯王若能守之，万物将自化。化而欲作，吾将镇之以无名之朴。镇
之以无名之朴，夫将不欲。不欲以静，天下将自正。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十八章
    上德不德，是以有德；下德不失德，是以无德。
    上德无为而无以为；下德无为而有以为。
    上仁为之而无以为；上义为之而有以为。
    上礼为之而莫之应，则攘臂而扔之。
    故失道而后德，失德而后仁，失仁而后义，失义而后礼。
    夫礼者，忠信之薄，而乱之首。
    前识者，道之华，而愚之始。是以大丈夫处其厚，不居其薄；处其实，不居其华。故去
彼取此。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第三十九章
    昔之得一者：天得一以清；地得一以宁；神得一以灵；谷得一以生；侯得一以为天下
正。
    其致之也，谓天无以清，将恐裂；地无以宁，将恐废；神无以灵，将恐歇；谷无以盈，
将恐竭；万物无以生，将恐灭；侯王无以正，将恐蹶。
    故贵以贱为本，高以下为基。是以侯王自称孤、寡、不谷。此非以贱为本邪？非乎？故
致誉无誉。是故不欲□□如玉，珞珞如石。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十章
    反者道之动；弱者道之用。
    天下万物生于有，有生于无。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十一章
    上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之。不笑不足以为道。故
建言有之：
    明道若昧；
    进道若退；
    夷道若□；
    上德若谷；
    广德若不足；
    建德若偷；
    质真若渝；
    大白若辱；
    大方无隅；
    大器晚成；
    大音希声；
    大象无形；
    道隐无名。
    夫唯道，善贷且成。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十二章
    道生一，一生二，二生三，三生万物。万物负阴而抱阳，冲气以为和。
    人之所恶，唯孤、寡、不谷，而王公以为称。
    故物或损之而益，或益之而损。
    人之所教，我亦教之。强梁者不得其死，吾将以为教父。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十三章
    天下之至柔，驰骋天下之至坚。无有入无间，吾是以知无为之有益。
    不言之教，无为之益，天下希及之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十四章
    名与身孰亲？身与货孰多？得与亡孰病？
    甚爱必大费；多藏必厚亡。
    故知足不辱，知止不殆，可以长久。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十五章
    大成若缺，其用不弊。
    大盈若冲，其用不穷。
    大直若屈，大巧若拙，大辩若讷。
    静胜躁，寒胜热。清静为天下正。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十六章
    天下有道，却走马以粪。天下无道，戎马生于郊。
    祸莫大于不知足；咎莫大于欲得。故知足之足，常足矣。*
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十七章
    不出户，知天下；不窥牖，见天道。其出弥远，其知弥少。
    是以圣人不行而知，不见而明，不为而成。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十八章
    为学日益，为道日损。损之又损，以至于无为。
    无为而无不为。取天下常以无事，及其有事，不足以取天下。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第四十九章
    圣人常无心，以百姓心为心。
    善者，吾善之；不善者，吾亦善之；德善。
    信者，吾信之；不信者，吾亦信之；德信。
    圣人在天下，歙歙焉，为天下浑其心，百姓皆注其耳目，圣人皆孩之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十章
    出生入死。生之徒，十有三；死之徒，十有三；人之生，动之于死地，亦十有三。
    夫何故？以其生之厚。盖闻善摄生者，路行不遇兕虎，入军不被甲兵；兕无所投其角，
虎无所用其爪，兵无所容其刃。夫何故？以其无死地。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十一章
    道生之，德畜之，物形之，势成之。
    是以万物莫不尊道而贵德。
    道之尊，德之贵，夫莫之命而常自然。
    故道生之，德畜之；长之育之；成之熟之；养之覆之。生而不有，为而不恃，长而不
宰。是谓玄德。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十二章
    天下有始，以为天下母。既得其母，以知其子，复守其母，没身不殆。
    塞其兑，闭其门，终身不勤。开其兑，济其事，终身不救。见小曰明，守柔曰强。用其
光，复归其明，无遗身殃；是为袭常。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十三章
    使我介然有知，行于大道，唯施是畏。
    大道甚夷，而人好径。朝甚除，田甚芜，仓甚虚；服文采，带利剑，厌饮食，财货有
馀；是为盗夸。非道也哉！
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十四章
    善建者不拔，善抱者不脱，子孙以祭祀不辍。
    修之于身，其德乃真；修之于家，其德乃馀；修之于乡，其德乃长；修之于邦，其德乃
丰；修之于天下，其德乃普。
    故以身观身，以家观家，以乡观乡，以邦观邦，以天下观天下。吾何以知天下然哉？以
此。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十五章
    含「德」之厚，比于赤子。毒虫不螫，猛兽不据，攫鸟不搏。骨弱筋柔而握固。未知牝
牡之合而□作，精之至也。终日号而不嗄，和之至也。
    知和曰「常」，知常曰「明」。益生曰祥。心使气曰强。物壮则老，谓之不道，不道早
已。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－《老子》第五十六
章
    知者不言，言者不知。
    挫其锐，解其纷，和其光，同其尘，是谓「玄同」。故不可得而亲，不可得而疏；不可
得而利，不可得而害；不可得而贵，不可得而贱。故为天下贵。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十七章
    以正治国，以奇用兵，以无事取天下。吾何以知其然哉？以此：
    天下多忌讳，而民弥贫；人多利器，国家滋昏；人多伎巧，奇物滋起；法令滋彰，盗贼
多有。
    故圣人云：「我无为，而民自化；我好静，而民自正；我无事，而民自富；我无欲，而
民自朴。」
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十八章
    其政闷闷，其民淳淳；其政察察，其民缺缺。是以圣人方而不割，廉而不刿，直而不
肆，光而不耀。
    祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。孰知其极？其无正也。正复为奇，善复为妖。人之迷，
其日固久。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第五十九章
    治人事天，莫若啬。
    夫为啬，是谓早服；早服谓之重积德；重积德则无不克；无不克则莫知其极；莫知其
极，可以有国；有国之母，可以长久；是谓深根固柢，长生久视之道。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十章
    治大国，若烹小鲜。
    以道莅天下，其鬼不神；非其鬼不神，其神不伤人；非其神不伤人，圣人亦不伤人。夫
两不相伤，故德交归焉。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十一章
    大邦者下流，天下之牝，天下之交也。牝常以静胜牡，以静为下。
    故大邦以下小邦，则取小邦；小邦以下大邦，则取大邦。故或下以取，或下而取。大邦
不过欲兼畜人，小邦不过欲入事人。夫两者各得所欲，大者宜为下。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十二章
    道者万物之奥。善人之宝，不善人之所保。
    美言可以市尊，美行可以加人。人之不善，何弃之有？故立天子，置三公，虽有拱璧以
先驷马，不如坐进此道。
    古之所以贵此道者何？不曰：求以得，有罪以免邪？故为天下贵。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十三章
    为无为，事无事，味无味。
    图难于其易，为大于其细；天下难事，必作于易，天下大事，必作于细。是以圣人终不
为大，故能成其大。
    夫轻诺必寡信，多易必多难。是以圣人犹难之，故终无难矣。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十四章
    其安易持，其未兆易谋。其脆易泮，其微易散。为之于未有，治之于未乱。
    合抱之木，生于毫末；九层之台，起于累土；千里之行，始于足下。
    民之从事，常于几成而败之。慎终如始，则无败事。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十五章
    古之善为道者，非以明民，将以愚之。
    民之难治，以其智多。故以智治国，国之贼；不以智治国，国之福。
    知此两者亦稽式。常知稽式，是谓「玄德」。「玄德」深矣，远矣，与物反矣，然后乃
至大顺。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十六章
    江海之所以能为百谷王者，以其善下之，故能为百谷王。
    是以圣人欲上民，必以言下之；欲先民，必以身后之。是以圣人处上而民不重，处前而
民不害。是以天下乐推而不厌。以其不争，故天下莫能与之争。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十七章
    天下皆谓我道大，似不肖。夫唯大，故似不肖。若肖，久矣其细也夫！
    我有三宝，持而保之。一曰慈，二曰俭，三曰不敢为天下先。
    慈故能勇；俭故能广；不敢为天下先，故能成器长。
    今舍慈且勇；舍俭且广；舍后且先；死矣！
    夫慈以战则胜，以守则固。天将救之，以慈卫之。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十八章
    善为士者，不武；善战者，不怒；善胜敌者，不与；善用人者，为之下。是谓不争之
德，是谓用人之力，是谓配天古之极。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第六十九章
    用兵有言：「吾不敢为主，而为客；不敢进寸，而退尺。」是谓行无行；攘无臂；扔无
敌；执无兵。
    祸莫大于轻敌，轻敌几丧吾宝。
    故抗兵相若，哀者胜矣。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十章
    吾言甚易知，甚易行。天下莫能知，莫能行。
    言有宗，事有君。夫唯无知，是以不我知。
    知我者希，则我者贵。是以圣人被褐而怀玉。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十一章
    知不知，尚矣；不知知，病也。圣人不病，以其病病。夫唯病病，是以不病。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十二章
    民不畏威，则大威至。
    无狎其所居，无厌其所生。夫唯不厌，是以不厌。
    是以圣人自知不自见；自爱不自贵。故去彼取此。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十三章
    勇于敢则杀，勇于不敢则活。此两者，或利或害。天之所恶，孰知其故？
    天之道，不争而善胜，不言而善应，不召而自来，□然而善谋。天网恢恢，疏而不失。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十四章
    民不畏死，奈何以死惧之？若使民常畏死，而为奇者，吾得执而杀之，孰敢？
    常有司杀者杀。夫代司杀者杀，是谓代大匠□，夫代大匠□者，希有不伤其手矣。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十五章
    民之饥，以其上食税之多，是以饥。
    民之难治，以其上之有为，是以难治。
    民之轻死，以其上求生之厚，是以轻死。
    夫唯无以生为者，是贤于贵生。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十六章
    人之生也柔弱，其死也坚强。
    草木之生也柔脆，其死也枯槁。
    故坚强者死之徒，柔弱者生之徒。
    是以兵强则灭，木强则折。
    强大处下，柔弱处上。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十七章
    天之道，其犹张弓欤？高者抑之，下者举之；有馀者损之，不足者补之。
    天之道，损有馀而补不足。人之道，则不然，损不足以奉有馀。
    孰能有馀以奉天下，唯有道者。
    是以圣人为而不恃，功成而不处，其不欲见贤。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十八章
    天下莫柔弱于水，而攻坚强者莫之能胜，以其无以易之。
    弱之胜强，柔之胜刚，天下莫不知，莫能行。
    是以圣人云：「受国之垢，是谓社稷主；受国不祥，是为天下王。」正言若反。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第七十九章
    和大怨，必有馀怨；报怨以德，安可以为善？
    是以圣人执左契，而不责于人。有德司契，无德司彻。
    天道无亲，常与善人。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    *《老子》第八十章

    小国寡民。使有什伯之器而不用；使民重死而不远徙。虽有舟舆，无所乘之，虽有甲
兵，无所陈之。使民复结绳而用之。
    甘其食，美其服，安其居，乐其俗。邻国相望，鸡犬之声相闻，民至老死，不相往来。
    －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
    《老子》第八十一章
    信言不美，美言不信。
    善者不辩，辩者不善。
    知者不博，博者不知。
    圣人不积，既以为人己愈有，既以与人己愈多。
    天之道，利而不害；圣人之道，为而不争。

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