玉米期货最近不错

laidou325

玉米期货最近不错

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：laidou325 浏览：4335 回复：0

　今年东北多省开春普降大雪，5月春播普遍延迟，大豆玉米能否顺利播种，在去年倒伏严重的情况下，农民种植积极性又如何，去年陈粮销售情况以及油厂是否恢复开工……带着这些疑问，5月22日，大商所组织的东北春播东线考察团从哈尔滨出发进行考察，北至鹤岗，东至双鸭山，南至牡丹江，最后返回哈尔滨，5月27日结束为期6天东北春播考察之旅。
　　图1：2013年大商所东北春播考察东线路线图


　　数据来源：新世纪研究
　　通过与当地农民、贸易商、油厂、农场领导等不同阶层、不同群体的沟通交流，同时进行下地实际观察测量、粮油加工和压榨的实际参观，我们主要了解到以下几个方面：
　　一、 春播普遍延迟10天左右，播种进度存差异
　　从实地考察情况看，今年黑龙江东部玉米播种基本较往年都有所延迟，从7天到20天不等，播种进度也存在较大差异。分析主要原因有：一是天然地势的不同，平原地带积水不多，种植基本完成80%以上，而低洼或丘陵地带，内涝比较严重，甚至会有大片去年倒伏玉米还没有收割，更别提播种；二是管理水平的不同，农民自有地或者承包地比较多，没来得及收或者及时播种，种植情况明显比较差，而农场机械化水平高、管理经验比较丰富，通过及时的抢收和排水翻地等措施减少降雪和积水的损害，种植情况就会明显好很多；三是积温带不同，我们东线考察地区以第二和第三积温带居多，积温基本在2300以上，在第三积温带，去年未收割玉米明显偏多，而播种延迟将使得玉米所需积温达不到标准，给秋收留下隐忧。具体考察到的不同地区的玉米播种进度列表1如下：
　　图2：黑龙江农作物积温带分布图


　　数据来源：新世纪研究
　　表1：各考察点玉米播种进度情况


　　地点 播种进度
　　宾县居仁镇 80%
　　佳木斯吉庆豆业 10%（佳木斯周边）
　　鹤岗市新华镇 90%
　　202国道（鹤立—鹤岗之间） 未整地
　　萝北县 60%
　　木耳山管区第十三作业站 <10%
　　共青农场 绝大多数未种
　　军川农场 >90%
　　桦南县明义乡 70-80%
　　勃利县 80%
　　北兴农场 >90%
　　密山市连珠山镇 60-70%
　　当壁县庆康村 60-70%
　　数据来源：新世纪研究
　　二、晚熟品种改早熟品种，种植成本变化不大
　　今年由于春播延迟，农民种植多选择中早熟品种，其中以德美亚为代表，生长周期110天左右。据当地农民讲，玉米早熟品种总体产量较晚熟品种低大约20%左右，这个在有些农场领导那里也得到证实。所以，春播的延迟对后期玉米产量的影响主要有两个部分：一是品种的变化使得产量下降，二是播种延迟对后期积温要求比较高，给秋后收割留下下降空间。
　　图3：大片的玉米地


　　数据来源：新世纪研究
　　而种植成本方面，从农民自有地到承包地，对成本做了基本的统计了解。土地主要分两种，农民自有地以及以农场为代表的承租地，考虑成本时，后者比前者少了承租成本这块，自有地的整体种植成本将明显比较低。另外，同样的地区，不同等级的地承租费用也存在较大差异，旱地差的1000元多/公顷，好的7千多。所以不同的地区、不同的土壤，玉米大豆种植成本差别也比较大。虽然成本本身因为种植户本身产生差异，但纵向比较发现成本较去年变化不大实地考察中。种植成本数据是我们主要通过与农民和农场交流而得到的，部分带有主观成分，除去相对不合理的部分，把几个比较有代表性的地方所得成本列表2如下：
　　表2：各考察点春播种植成本


　　单位：元/公顷 宝泉岭管局玉米 宝泉岭管局大豆 桦南县明义乡 七台河勃利县 北兴农场
　　承包费用 3480 3480 3500元/垧，与去年持平 6500-7000元/垧，较往年降低约500 4650元/垧
　　种子化肥农药等 3005-3200 1722 种子15元/斤略涨至18元/斤，化肥略降 种子变化不大，化肥便宜点 种子1125元/垧，肥料1500元/垧，农药300元/垧
　　机械费用 740 1060
　　收割费用 800-1000 800 1000元/垧 去年由于台风影响，收割成本增加，约2000元/吨 750元/垧
　　合计成本 8325-8720 7060 8000多 1.3万，预计较去年变化不大 1万
　　成本较去年变化 较去年提高约500 基本持平
　　利润 4千左右 台风影响，去年1千利润算好的 2500元/垧
　　数据来源：新世纪研究
　　三、春播延迟并没影响玉米出苗率
　　今年春播虽然延迟，但我们考察的那段时间，东北气温显著提升，晴朗少雨。水分充足再加上有效积温高，虽然有很多地区玉米还没出苗，但从已经出芽的玉米生长情况来看，出苗率都在95%以上，极少看到大面积缺苗现象。所以就这部分玉米来看，延迟对玉米单产的影响有限，只是后期早霜存在较大变数。我们在以下6个地区分别采样，选取3m*3m范围内玉米的垄数、株数、株高进行统计，具体统计情况如下表3：
　　表3：玉米出苗情况




　　地点 新华农场 军川农场 友谊7 管区 密山市连珠山镇 8510农场 阿城市小岭镇
　　播种进度 70% 86% 90% 70%
　　株高 3-4厘米 4-7厘米 5-7 厘米 3-10厘米 3-7厘米 8-12厘米
　　9平米株数 50株 70株 72株 60株 50株 71株
　　单双垄 单垄 双垄 双垄 单垄 单垄 单垄
　　垄距 70厘米 130厘米 130厘米 60厘米 60厘米 60厘米
　　出苗率 95% 95% 98% 96% 95% 98%
　　数据来源：新世纪研究
　　图4：玉米苗高测量


　　数据来源：新世纪研究
　　四、去年玉米的倒伏与陈粮的收购情况
　　去年东北遭受60年一遇的大雪，许多来不及收割的玉米秆因受压过重被埋在雪中，后期因气温低，融雪速度慢，导致迟迟不能收割。考察中，我们发现地里仍有很多未收割的玉米，春涝使得机器难以进入收割，为抢种玉米，目前只能靠人工用麻袋朝外扛。玉米倒伏使得收割成本增加，同时收上来的玉米，霉变程度达20-30%。这部分玉米销售价格约在1000—1400元/吨，远低于当前的玉米收购价，主要用来做酒精。
　　图5：去年玉米仍然有部分没有收割


　　数据来源：新世纪研究
　　从鹤岗富锦地区宝泉岭管局的某粮食贸易企业了解到，该企业现有1.8万吨的国储三等玉米库存。当地的贸易商合计存有国储20万吨的三等玉米，除此以外，企业本身已经没有优质的玉米库存。附近基本没有大豆库存，当地的油厂都需要从其他产区调入大豆原料。从现货贸易的情况，目前当地的农民已经完全没有优质的玉米余粮。即便从田里抢收上的霉变玉米也立即送到企业，而且由于这些抢收的玉米发生的霉变率都在 20-30%之间，已经完全不适合饲料用途，因此只能以5—8毛/斤的便宜价格卖到企业，由企业转卖给黑龙江、大连甚至是河南的乙醇加工企业。这说明这些次玉米的价格对酒精厂来说是有利可图的，从附近迅速兴起的酒精厂的数量也可以看出来。
　　图6：宝泉岭辖区粮油贸易商仓库


　　数据来源：新世纪研究
　　考察途中，从村边走过农户家院子里，玉米仓还基本上都有未脱粒的玉米棒子，很少看到空仓。据农民反映，他们一般会选择卖给小的贸易商，不可能直接卖给国储，而部分粮则会留在第二年春季春播后出售，因为随着气温的回升，难以再储存。在下城子穆林地区，聚集众多的粮油贸易企业，目前在集中收购玉米、油豆和商品豆，每家仓库里面都堆放着或多或少的玉米和大豆。优质玉米一般70%已交给国储，交储价格1.04元/斤。但由于去年品质普遍有所下降，目前加工厂高品质玉米和大豆并不多。据我们了解，近期14个水的三等玉米的收购价格在0.94-0.95元/斤，油豆1.8-2.1元/斤，商品豆2.3-2.4元/斤，当地农民在春播基本完成之后，由于去年陈粮不便再储藏，基本选择这段时间出售，估计农民手中还有大约1/3的余粮。而农场方面，收下来的玉米不储存，多直接交给烘干塔，所以基本不会有余粮。
　　图7：穆林玉米大豆收购企业


　　数据来源：新世纪研究
　　五、油厂几乎全部停工
　　随着国产大豆种植面积的萎缩，中国越来越多依靠进口大豆。我们考察中发现，作为中国国产大豆的最后堡垒——黑龙江，也受到进口大豆的强力冲击。大豆压榨近几个月持续亏损，国内油厂开工率走低，国产大豆压榨亏损更加严重。我们从走访的两个地区的交流和考察中也能明显的感觉到，黑龙江地区油厂的日子比较难过。佳木斯吉庆豆业库容8万多吨，但目前只有1万多吨大豆，1千多吨豆粕，基本上无自有的豆油，厂区存储的是国储豆油。吉庆豆业的产能1000吨，而春节过后至今，油厂开工仅仅1个月左右，5月基本上无开工，开工率非常低。目前油厂主要以销售旧库存为主。该油厂张总给我们算了一笔账：豆油价格每下跌100元需要大豆成本下跌1分钱才能抵消成本。而今年豆油价格相比去年已经下跌近2000元，要是折算大豆成本上需要价格下跌2毛钱，按照去年国家保护价2.3元/斤来折算减需要大豆价格低至2.1元/斤才能挣钱，而今年国家保护价可能比去年的2.3还高，所以今年的大豆压榨非常不赚钱。
　　图8：佳木斯吉庆豆业


　　数据来源：新世纪研究
　　另外考察了被誉为中国浸油之乡的“集贤县”，据统计在黑龙江大豆主产区的集贤县附近，最高峰时有16家大豆压榨企业，近两年也保持着12家油厂，但是目前开工的仅仅只有一家，其余的企业全部停产，据当地农业维护中心负责人介绍，这种情况已经延续了近两年。该负责人表示：国内大豆压榨行业持续亏损，价格与成本的长期倒挂是企业无力开工的原因之一；另外，以往黑龙江地区的大豆，方圆五百里基本都要拉至集贤压榨，而目前的状况是，方圆五百里，很难再看到大豆的踪迹，买不到大豆成为当地油厂无法开工的原因之二；进入2013年转基因大豆油以廉价的成本开始冲击黑龙江腹地，7600元/吨的转基因大豆让以国产大豆为原材料的压榨企业望尘莫及，无力和低价格竞争成为集贤压榨企业几乎全线停产的第三的原因。考察过来，我们感觉到，过去三江平原主要是种植大豆，现在则是种植效益比较好的水稻、玉米，——作为国产大豆的基地，东北地区近三年来大豆种植面积在不断减少；过去的浸油之乡，如今的冷冷清清，让我们不得不面对，国产大豆产业在不断萎缩这一现实。
　　六、总结与展望
　　1、春播延迟平均在10天左右，晚熟品种改种早熟品种，玉米早熟品种生长周期约110天，产量月低于晚熟品种20%。春播虽然延迟，但目前积温高，出苗率好；部分低洼地区正处于抢种阶段，这几天种下的玉米秋后被早霜打死的可能性相当大。
　　2、黑龙江东部整体估计，目前种植进度约60%。大型农场种植进度基本达到90%以上，但农民自己由于去年台风影响，玉米出现倒伏，去年的玉米还有部分在地里没有收，已经发生霉变，这部分种植进度不到50%。玉米仍是大多数地区的种植首选，大豆多用于换茬来种植，普遍预计今年玉米整体种植面积较去年下降，大豆略有增加。春播种植成本基本与去年持平，部分略降：包括承租费用、种子、化肥和收割等
　　3、去年陈粮的收购：三等玉米0.96元/吨左右，油豆1.8-2.1，商品豆2.3左右，农民手中的余粮约还有1/3左右。
　　4、中国大豆行业日趋萎缩，油厂基本完全停工。
　　总结与展望：预计玉米种植延迟，种植面积下降，种植成本基本持平，再加上抢种给秋收买下隐患，所以从春播形势看，总体而言玉米较为利多，后期上涨概率较大。5月8日国务院常务工作会议已经明确提出，提高玉米的最低收购价格。按2013年小麦、早籼稻最低收购价提价幅度10%上调玉米收购价，去年玉米平均收购价为1.06元/斤计算，今年玉米理论成本应该在2120*1.1+100（运费）+20（注册仓单成本）=2452元/吨。建议逢低布局玉米1401合约多单。
　　另外虽然大豆种植目前还不明朗，玉米改种大豆的情况要再等待一段时间才能表现出来，但东北进入春播的最后阶段，考察后再次的降雨将雪上加霜，后期改种大豆的可能性增大，这将对大豆形成一定打压。