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月线-----大规模透视市场的重要工具
现在更多的人远离了月线，认为它只是一种长线的工具。这种理解是错误的。月线上的阻力和支撑，事实上一直在默默的厘定即时的股票价格趋势。我们经常遇到这样的情形，即第一天价格日内走势异常凶猛并以最高价报收，第2天如期高开，但是之后价格并没有快速上冲相反却缓缓的回落有时却跌破昨日的最低价格。这时大部分的市场人士感到惶惑，是我判断错了还是应用的技术存在缺陷？其实根本原因是这些人忘记了月线图表。
月线还为我们提供了时间的线索，在对月线图分析时我们发现，在月线上解析周期变的异常简单，而这些显著的周期为我们提供了进入市场的最佳时机。它使我们知道一个趋势或许已经开始了，并使我们相信这个趋势至少应该保持一个月或以上的向上运动态势。在这里魔山理论不同意传统趋势分析的一些主张：即顺应中等趋势操作。魔山理论认为一个月内波动的趋势足可以令我们赚取10%以上的利润。而放弃这10%是没有道理的。
QQ：407172,XINGTIAN268@163.COM
一、趋势：股票交易必备的基础知识
股票价格是以趋势的方式演进的，如果价格运动不是这样演进那么我们就不可能依靠技术分析来进行交易。那么什么是趋势呢？一般而言趋势是指在股票交易中股票交易价格形成的价格运动轨迹。
上升趋势是后一个指价格的底部高于前一个价格底部，后一个价格的顶部高于前一个价格的顶部，而且持续的保持这种倾向。在一个主要上升趋势中价格虽然总的倾向保持波动上升，但是并不是说不会有横向整固的波动，相反会有很多的时间处于这种态势中，这种情况我们称做趋势休眠。通常它在酝酿着更大规模的趋势运动。
下降趋势就是我们通常说的熊市，它和上升趋势恰恰相反，后一个价格的底部总是低于前一个价格的底部，后一个价格的顶部也总是低于前一个价格顶部，并持续保持这种降格运动。
无趋势：趋势的第三种类型是无趋势，它是由一系列顶部和顶部、底部和底部基本相同的波动构成的，注意，只是基本相同的波动。QQ：407172,XINGTIAN268@163.COM
趋势线就是连接各个底部和底部，顶部和顶部的直线。连接上升趋势的底部到底部的直线就是上升趋势线，反之连接熊市顶部的直线就叫下降趋势线。
一条有效的趋势线必须连接两点以上，在经典的技术分析理论中一些大师们认为只有连接三点以上的趋势线才是真正有效的趋势线，但是在实际操作中我们很难找到这种情况。笔者认为真正有效的趋势线是月线图上的趋势线。当这个趋势线届定了趋势后，那么日线图和日内图表的趋势线则只用来衡量趋势的速度，趋势加速了，日内的趋势线就会陡峭，一旦跌破了，并不意味着趋势的反转而只是趋势的上涨动力趋缓。
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只有股票价格决定性的跌破月线图的基本趋势线，我们才能认为价格运动趋势发生了 变化，这点非常重要。
二、价格形态
反转形态：
反转形态包括牛市反转和熊市反转
牛市反转：
在市场上升趋势运动的极限，价格运动开始变得异常的情绪化，大量的抛单开始出现，同样大量的买单也开始层出不穷，乐观的股评家们为自己一次又一次的预言实现而开始更大规模更大胆的预测。市场中交易人员存在着普遍的乐观情绪。悲观的股评家销声匿迹，他们由于过早的看空，使他们被受众遗弃，这时候他们要么改变观点加入看高一线的行列要么开始指责庄家们不按规矩出牌。媒体在不断的重复利好统计数字。新股大量发行，营业部被开户的股民所挤满。交易量在不断的创出新高，然而股票价格却没有创出新高或者创出新高之后便被迅速的打压下来。QQ：407172,XINGTIAN268@163.COM
具有职业水准的交易者这时已经开始保持警觉，周末没有了，3点之后的交际活动被取消。他们发现了什么？一些反转的价格形态已经出现。
M头牛市的典型反转形态：
M头被广泛传播，以至于在真正的M头出现的时候大多数人还以为是另外一个形态的中继，它的确很容易和W形的局部底部形态相混淆，人们在一个M头的真正的确立前实在无法弄清是M头还是W底的形成过程。
M头顾名思义就是在一次牛市运动尾声所呈现的M型顶部形态，价格首先达到一个高度之后，下降。在加速趋势线附近停止。之后，再度继续向上，在距离上次顶部的时候下降，直到向下跌破前次低点，至此，一个标准的M头完成。QQ：407172,XINGTIAN268@163.COM
通常在第一次上冲的时候伴随较大的交易量形成左头，然而在右头形成的时候交易量却没有达到左头的交易量。之后突破前期的低点的时侯交易量却突然放大。
单纯的依照M头形态去指导交易，的确有信号太迟的缺陷，尤其是在长期图表中，在右头的形成过程中通常有20%的或者更高的上涨幅度。我们怎么样去在真正的反转前结束获利的头寸又可以躲开因为可能而来的暴跌造成的损失呢？有经验的交易人会在左头顶部的区域结束右头上升阶段的头寸，如果价格突破了左头而且单日交易量增长幅度又较之左头最高交易量大，那么就会重新买回头寸，随后将止损设在左头的顶部。如图所示：
当价格跌破M头的颈线，我们将停止交易静观其变。
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M头的形态一旦发生这个图表形态就具备了测量意义，通常而言从颈线跌破位置减去从M头的底部到顶部的距离，就是下跌的基本距离，但是，图表形态不是定量化的它受制于牛顿力学定律，倾向于继续下滑，这就是所谓的趋势的惯性吧。但不管怎样，这个位置已经离我们重新交易的日子不远了，传统的技术分析者或许已经开始长线建仓了，但是这不是魔山理论流派的交易的最佳时机。
魔山理论的建仓的时机是，时间和价格的契合点，如果时间周期没有给出建仓信号不管价格形态如何都要等待，同样不管时间周期如何，价格形态没有给出信号依然需要等待。只有两者的完全契合，我们才可以全仓出动。QQ：407172,XINGTIAN268@163.COM
M头在跌破颈线后倾向于对颈线的反扑，这个反扑通常来势凶猛，交易量放大，通常抵达或者突破颈线，这种反扑被称为逃命趋势，是技术分析者在这轮趋势中的最后出仓机会。
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发表于 2002-3-24 06:57
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