5月24日两市公司重大事项公告一览

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5月24日两市公司重大事项公告一览

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科新机电(行情 消息 资金)[1.24% 资金 研报]近期获一项发明专利

科新机电(行情 消息 资金)5月23日晚公告称，公司于近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁发的一项发明专利证书，专利名称为“一种双R曲面工件的冷作方法”。

根据公告，上述专利保护期限为2011年8月25日至2031年8月25日。

科新机电(行情 消息 资金)表示，上述专利的取得有利于提升公司的核心竞争力；对公司开拓市场及推广产品将产生积极影响；有利于公司形成持续创新机制，保护公司自主知识产权。

万讯自控(行情 消息 资金)[-0.35% 资金 研报]通过高新技术企业复审

万讯自控(行情 消息 资金)5月23日晚公告称，公司于2009年被认定为高新技术企业，有效期三年。2012年公司积极开展高新技术企业复审工作，并顺利通过复审。近日公司收到深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合下发的高新技术企业证书。

根据国家对高新技术企业的相关税收规定，通过高新技术企业复审后，公司将连续三年继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率征收企业所得税。公司2012年度已按15%的税率预缴企业所得税，以上税收优惠政策不影响已披露的公司2012年度经营业绩。

金亚科技(行情 消息 资金)[0.83% 资金 研报]近期获10项外观设计专利证书

金亚科技(行情 消息 资金)5月23日晚公告称，公司及全资子公司深圳金亚科技(行情 消息 资金)股份有限公司于近日取得国家知识产权局颁发的专利证书，涉及内容包括“互联网电视高清播放器（金亚飞看）”等十项专利，专利类型均为外观设计，期限均为10年。

金亚科技(行情 消息 资金)表示，上述专利均为公司自主研发，并已在公司电力猫及互联网机顶盒上应用；上述专利的取得有利于公司进一步完善知识产权保护体系，形成持续创新机制，增强公司的核心竞争力。专利证书的取得不会对公司生产经营造成重大影响。



华海药业(行情 消息 资金)[4.81% 资金 研报](600521(行情 消息 资金))：制剂出口强势增长，2015年收入有望翻5倍

拉莫三嗪控释片全年收益有望达到1.5亿元。根据最新趋势，我们预计2季度公司该品种处方量环比1季度增长20%以上，同时考虑到如果有其他竞争对手上市，最快形成销售时间也在3季度后期，因此公司可保持高盈利到3季度。我们将该产品给公司带来的盈利从此前的1.2亿元上调到1.5亿元。

多个缓控释剂型储备品种即将获批，市场潜力大。目前在美国FDA审核的有10个品种，其中3个是缓释剂型。结合在美国FDA申报流程，预计3季度起有望获批的品种依次是安非他酮缓释片、左乙拉西坦缓释片、厄贝沙坦氢氯噻嗪片和帕罗西汀片。其全球市场规模与刚刚获批的拉莫三嗪体量相当，将会在4季度和明年给公司带来实质性增长。

老品种发展迅速，市场份额环比持续上升。我们跟踪了这些品种的近期销售形势，主力品种均展现出快速发展势头，有效抢占市场份额。其中罗匹尼罗是当前最大的黑马。预计今年除拉莫三嗪外产品业绩表现同样靓丽。随着Solco公司与公司已有团队完全融合，未来公司发展势头仍有加快可能。制剂发展遵循DoubleA模式，发挥自身优势，政策环境转好。

携FDA优势全球扩张，2015年收入有望增5倍。借助多个制剂获美国FDA认证，公司在韩国、俄罗斯、沙特和日本等国家开展申报工作。在欧洲已取得重要突破。2012年欧洲制剂收入已经达到1236万元。预计2015年全部制剂出口收入有望达到10亿元，相比2012年约2亿元收入增长4倍。随着新产品的推出，未来上调预测的可能性很大。

估值与建议

上调盈利预测，重申“推荐”评级。根据对制剂出口的再认识，我们将2013/2014年的EPS预测分别上调4%和5%至0.70/0.80元。对P/E分别是24x/19x，估值较低，当前净利润同比增速分别是58%和22%，保持强劲增长势头。高起点介入生物仿制药领域，发展潜力巨大，重申“推荐”评级。(中金公司)

宁波华翔(行情 消息 资金)[-1.14% 资金 研报](002048(行情 消息 资金)):拐点到来 长期成长确定

配套强势品牌，收入持续增长。公司配套大约有55%大众，20%宝马，10%丰田，以及15%其他品牌，配套品牌基本都是强势外资品牌，成长超越行业。自上市以来公司营业收入符合增长率达到46.32%，超越乘用车行业的21.46%财 务 调整政策出尽以及原材料降价带来利润率将触底提升。

2011-2012年公司由于财务政策向保守方向变更以及海外收购并表影响了利润率，随着海外资产实现扭亏，财务政策维持稳定，以及上游原材料价格下降，公司利润率有望触底回升。

公司仍有较大的成长空间。公司2012年营业收入56亿元，但主要业务汽车内饰在国内市占率仍只有1.8%，其他业务更是不到0.5%，未来仍有较大的成长空间。法国佛吉亚同公司产品结构类似， 2012年实现收入174亿欧元，约为公司的25倍，对比之下说明公司未来仍有巨大的成长空间。

资本市场对公司接受度正在逐步提高。历史上公司海外并购不达预期有客观原因，对于公司属不可抗力，随着资本市场对公司的关注度和沟通程度加深，我们认为接受度未来将逐步提高。

投资建议-强烈推荐。公司合理的估值区间在18-30 倍，取相对保守的估值20 倍，预计2013/14/15 年eps 分别为0.66/0.92/1.2 元，2013 年目标价13.2 元，2014 年目标价18.4 元，予以强烈推荐评级。(宏源证券(行情 消息 资金)[-0.08% 资金 研报])

高新兴[-0.27% 资金 研报](300098(行情 消息 资金)):BT模式利好安防集成商，公司业务高增长

《广东省社会治安视频监控系统建设三年规划(2012-2014年)》明确指出三年内完成96万个一、二类视频图像采集点建设任务。预计2013年—2015年(特别是2013年、2014年)将是广东省、广州市实施慧眼工程的高峰期，预计总投资达到300亿元。目前广东省安防行业已经开始进入密集招标期，因为BT模式的引入，中标单位已经集中在成功上市、资金充裕的企业当中，项目都基本上以小项目居多，不会出现几十个亿的大项目，此类情况有利于本地厂商发挥区域优势。

在手订单已经达到5.5亿元，预计未来四年项目总金额将达45亿元。

按照中标金额计算，公司市场份额份额已经超过一半，显示了公司在平安城市方面的投入成果及行业地位。目前，公司安防方面在手订单已经达到5.5亿元，随着广东省各地的安防项目陆续上马，我们预计公司未来将获得更多订单。按照公司15%市场份额，全省300亿的投资总额，预计未来两年，公司订单将达到45亿元，根据项目工期，以及公司目前会计政策，预计将分四年确认收入。

业绩高速增长，估值低于行业平均水平，给予“买入”评级。

我们预计公司2013年—2015年公司将实现营业收入7亿元、11亿元、16亿元，净利润为0.74亿元、1.28亿元、1.88亿元，EPS为0.42元、0.72元、1.06元。我们看好公司在BT模式方面的探索，给予公司“买入”评级，按照2013年38倍PE，公司12个月合理价值为15.96元。(广发证券(行情 消息 资金)[-1.24% 资金 研报])

合兴包装(行情 消息 资金)[-0.33% 资金 研报](002228(行情 消息 资金)):发展新阶段 增长新起点

公司经营及区域扩张进入新阶段:区域扩张过渡到以客户订单为核心、保证新厂盈利为先，将缩短新厂投放周期，降低扩张对业绩的侵蚀。此前市场普遍担忧公司的扩张侵蚀业绩;然而我们与公司管理层深入沟通后认为公司的发展已经进入新阶段:公司的全国布局计划仍将稳步开展(在条件允许的情况下每年以3-4家生产点位的速度扩张，至2016年到35家生产单位)，但未来的扩张将过渡到以订单为导向，充分考虑订单饱和度及盈利能力。进入扩张新阶段后，新生产线的投放周期将大幅缩短，加上公司目前已有近二十家的生产单位(投入使用生产线已达22条;过去扩张是八家新增四家，未来将是二十几家新增四家，新增比例下降)，我们认为公司未来扩张步伐对业绩的侵蚀性将越来越小。

产能爬坡期暂告一段，业绩弹性显现。按公司的战略规划，目前公司已完成计划过半，我们认为公司痛苦的产能爬坡将暂告一段。产能爬坡期间公司业绩被侵蚀严重(12年净利率3.09%VS正常情况应在5%以上)，一旦新生产线能正常盈利，公司业绩弹性将显现。结合下游需求及覆盖区域内客户情况，我们预计年内各生产线有望实现正常盈利。

维持“增持”评级，目标价8元。目前公司总部及各地生产线开工情况良好，产能利用率约70%，预计公司13年利润率将随产能利用率提高而触底反弹，业绩弹性大。我们预测公司13-15年EPS为0.26/0.35/0.45元;考虑到公司现有生产线将跨入进入正常盈利期、未来区域扩张对业绩侵蚀性下降，我们看好公司未来的业绩反转，维持“增持”评级，目标价8元。(国泰君安)

皇氏乳业(行情 消息 资金)[-0.39% 资金 研报](002329(行情 消息 资金)):战略收回省内，来思尔高增长可期

省内乳制品龙头，有望受益巴氏奶消费占比提升:公司是广西省内乳制品龙头，从销量上看公司市场占有率近40%;与常温奶相比，巴氏奶更加营养健康，相比国外市场，我国巴氏奶消费占比显著偏低，巴氏奶消费回归将会惠及地方性乳企，广西省内市场中，公司在巴氏奶业务上的优势明显，未来有望受益巴氏奶消费占比的提升。

省内仍有可开拓空间，市场精耕有望带动省内收入增速重回20%以上:广西地区乳制品行业基数小，发展迅速，前景广阔，公司在奶源、技术、渠道、品牌亲和力等方面有较明显的竞争优势，依靠加强渠道建设与渠道下沉，有望继续提升区域市场规模，目前公司巴氏奶渠道部分地区做到了镇与村级，渠道精耕有望使公司省内增速重回20%以上。

调整北上深销售策略，一线城市亏损局面有望得到控制:2011年下半年至2012年，公司高端摩拉菲尔水牛奶系列产品挺进北上深等一线城市，高市场费用投入拖累了公司业绩，公司已经着手对上述市场的销售策略及费用投入进行适当的调整，进一步控制省外的费用投入，提升投入产出比，预计将有效控制上述市场的业绩亏损局面。

涉足核桃乳饮料，来思尔仍将保持强劲增长势头:去年来思尔成立了专门的核桃乳公司，进军核桃乳领域，产品今年1月份已经上市，定位礼品市场;核桃乳市场空间大，植物蛋白饮料近五年复合增速35%，云南核桃资源丰富，核桃乳有望成为新的增长点，来思尔去年收入增长80%，今年有望保持强劲增长势头。

盈利预测及投资建议:预计13-15年公司营业收入分别为9.9亿、12.8亿和16.6亿，YOY分别为31.2%、29.5%和29.6%;净利润分别为0.57亿、0.69亿和0.84亿，YOY为分别45%，20.8%和23.1%;EPS分别为0.265元、0.32元和0.394元，维持“增持”评级。(宏源证券(行情 消息 资金))

华西能源(行情 消息 资金)[3.86% 资金 研报](002630(行情 消息 资金)):阔步挺进分布式能源与余热利用
投资亮点:1)与当地企业合作，进军生物质能源供领域，为公司产业转型升级打下基础;2)与当地政府签署排他协议，确保生物质秸秆资源的稳定获取，保障盈利能力;3)垃圾电站总包业务13年将迎来高增长，拉升公司盈利能力; 4)第一个自贡垃圾电站6月建成投运标志垃圾电站业务发展正式开始盈利，垃圾电站业务成未来新的增长点; 5)借助于能投华西平台，乐观预计拿下四川省内外16个以上电站，打造西南地区最具核心竞争力的垃圾电站建设、运营与总包企业。6)海外电站装备总包业务陆续交付，带来业绩大幅提升，未来后续订单则提升公司盈利预期;随着生物质能源项目、垃圾电站项目与海外EPG装备总包业务的全面展开，预计公司13-14年EPS为1.05元和1.40元，对应PE为24和18倍，维持“强烈推荐”评级。