万邦达（神华宁煤） 拨开云雾见青天

一心如玉

万邦达（神华宁煤） 拨开云雾见青天

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：一心如玉 浏览：10207 回复：0

　　300055(行情 消息 资金)综合分析(05-16)5月16日万邦达(行情 消息 资金)微跌0.21元，收29.94元，主力净买0.12亿元，有一定增仓，成本31.94元，五日成本31.98元，成本变化不大。
　　万邦达(行情 消息 资金),底部股价高成长股,行业龙头高成长创业板次新股,该股基本面持续转好，业绩将长期持续高速增长。投资者应趁目前大底部区域股价大胆持续买入，长期持有，理性价值投资。
　　万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤最新情况
　　2014-2015年是300055(行情 消息 资金).CH/人民币29.26,未有评级)奠定未来十年发展的关键时期。在过去两年中,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤在石化、煤化工等两大领域做了大量的技术和客户资源的准备。尤其是万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤在与客户的合作中积累了大量的实际运行数据和实验经验,这将帮助万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤在未来市场的竞争中取得先发优势。
　　万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤于5月7日最新公布了中石油华北石化项目(合同金额2.96亿),相对来说,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤将这个项目定位为石化项目的示范工程。
　　万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤的核心竞争力在于:企业在工业废水运营领域有着多年的实际项目运行经验。相对于竞争对手,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤掌握了第一手的数据,有机会与实际客户协同工作解决实际问题。万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤通过运营项目,不断进行验证、优化技术;通过运营管理发现问题,从而提出系统的解决方案。
　　在工业废水处理领域,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤计划通过设计较为标准的设备装置,取代耗时和耗资巨大的基建投资。同时万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤已经从前期购买海外膜装置,过渡到仅仅购买膜产品之后经过江苏盐城基地的研发和生产能力转化为具有技术壁垒的产品。这样一方面节约了采购成本,同时也可更好地保护万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤的核心技术不外泄,夯实企业的竞争优势。
　　万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤的托管运营业务基本业务模式是按照不同的处理量收取不同的水价。其中如果来水量达不到设计标准,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤可根据合同向客户收取保底费用,以保障万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤的利益。如来水量超过设计负荷或来水水质恶化,则万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤会相应提升处理水价。因此就单个项目而言,考虑到主体项目一般开工率在初期都较低,而在运营稳定后都会逐步提升,因此万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤的收入和利润都会呈现逐步攀升的趋势。
　　万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤正在进行工业废水的零排放技术研发。在工业污水处理的最后阶段,由于含盐量的跃进,传统技术(包括膜技术)都无法继续对高浓度盐水进行深度处理。而如果采用蒸发结晶技术,则能源的消耗更高,因此业内普遍希望能在最大程度上提升高盐水的浓度,降低含水量。万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤在这一领域的技术有着长期的准备,有望运用于最新的煤化工等项目中。
　　初步结论
　　由于我国工业污水处理产业目前市场化程度一般,企业长期将内部环保部门列为成本中心而非盈利中心,因此在技术等领域得不到足够的投入和重视。因此第三方工业污水处理服务之一商业模式在我国的推广是极具市场空间和商业机会的。
　　由于水处理流程和工业企业的主体工程是高度相关的,因此企业在服务提供商的选择上更为关注企业的行业实际项目运作经验。万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤在煤化工和石化这两大领域具有长期的项目运作经验,积累了大量的大型项目实际运行和实验数据,这一竞争优势的建立短期内是其他企业所无法媲美的。我们认为在国内煤化工项目审批逐步放开的背景下,万邦达(行情 消息 资金) 神华宁煤将继续在新订单领域高歌猛进。