5月通信集采密集 文化娱乐消费逆周期

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5月通信集采密集 文化娱乐消费逆周期

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：kongshan 浏览：13377 回复：0

主要观点：

一季度电信行业投资和基站设备产量双下滑

2013 年1-3 月电信固定资产累计投资488 亿元，累计投资同比下滑4.8%。
2013 年1-2 月份移动基站设备产量1681.2 万信道，同比增长27.2%，3月份基站设备产量893.9 万信道，同比下滑14.3%，累计同比增速10.4%。
中国联通(行情 消息 资金)3 月份新增用户459.3 万户，相对于1、2 月份新增用户360.5万户和319.8 万户，新增用户规模大幅反弹。

5 月份通信设备集采密集出台

中国联通(行情 消息 资金)发布集采结果：亨通光电(行情 消息 资金)在光纤分量排名第一，蝶形光缆同比增长 71%，普通光缆分量同比增长 12.24%;中天科技(行情 消息 资金)的普通光缆中标量同比增长 404%，光纤同比增长 62.50%，蝶形光缆同比增长 141%，馈线同比增长 79.90%。有消息称中国移动2013 年TD-LTE 扩大规模实验将于近期正式启动，预计五一后将启动TD-LTE 主设备招标。

传媒行业一季度业绩高增长关注文化娱乐消费的逆周期性光线传媒(行情 消息 资金)一季度收入同比增长 94.8%，净利润同比增长317.30%。公司预计上半年净利润同比增长90-120%。华策影视(行情 消息 资金)一季度收入同比增长58.35%，净利润同比增长30.51%。新文化一季度收入同比增长5.17%，净利润同比增长14.28%。华谊兄弟(行情 消息 资金)一季度收入同比增长124%，净利润同比增长320%。影视剧制作发行领域，一季报保持快速增长，特别是电影制作发行公司受热门电影票发暴增的影响业绩出现暴增，考虑到去年下半年基数增长和热门电影的稀缺性，全年的增速会回落。但是目前宏观经济转型的时期，消费者的经济、生活的压力需要文化娱乐消费的抚慰，特别是影视剧、游戏和互联网将会受益这一趋势，我们调高相关子行业增速的预期。

投资建议：

评级未来十二个月内，通信及相关设备制造业评级“有吸引力”。传媒行业“有吸引力”

重点关注百视通(行情 消息 资金)、乐视网、歌华有线(行情 消息 资金)和日海通讯(行情 消息 资金)