医药行业访谈之解读12版基药目录

清修

医药行业访谈之解读12版基药目录

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：清修 浏览：8022 回复：52

最近医药行业有个大事件，12版基药目录正式推出，这份目录推出后引起了很多讨论。投资者应该如何解读这份目录对行业的影响？哪些公司会受益？不妨听听从业内从业人员的解读，邀请到资深处方药物营销专业人士，对新药研发与医药并购有较多涉猎、现任全球前五位制药企业事业部总经理的 @有魔心没魔术 与大家交流。

嘉宾观点：
新基药若真的不打折推行，对众多外企是巨大冲击！根本不是技术层面做点调整就完事的，因为：1、外企现模式是高利润高成本的学术推广，在基药市场行不通，新模式还在摸；2、总部不同意降低品质，那成本怎降到国企水平？3、外企有能力同时在新特药和基药两条战线作战？4、基药关键客户是政府和医院,合规地做生意更难。

高崎

请问下对海正药业和华海药业的影响如何？

韩剧Fans

缬沙坦如何？

清修

成本计算法 发表于 2013-3-22 15:31
新版基药目录市场关注点多集中在中药独家品种，那么对化学药的影响究竟如何？比如这次精神类药扩容明显，那 ...

新版基药目录总体对国内企业利好，但在中药上更明显。因为基药中的化药都是仿制品而几乎没有独家，上有外企原研药在大医院，下有众多国内厂家，而且化药一般都有明确适应症，无法像中药一样普遍使用，所以对化药厂家利好有限。

清修

高崎 发表于 2013-3-22 15:31
请问下对海正药业和华海药业的影响如何？

总体对海正利好更多，因为此次有较多肿瘤药进入而有生产能力的不算太多。而华海涉及产品主要是心血管和神经科，总体市场竞争激烈得多

清修

奥良运动 发表于 2013-3-22 15:36
请问进入基药目录就一定是好事吗？会不会招标降价对市场占有率高的企业负面影响更大？

对国内企业可能是利大于弊，有利于有实力的药企优胜劣汰。进基药确实会降价，但带来的量增加要大得多！市场占有率是相对的，很少有国内企业品种在全国市场占绝对大头，比如目前在低端市场份额较大，进基药后可扩展到二三级医院，机会又出来了

清修

成本计算法 发表于 2013-3-22 15:40
恩华药业的推广能力如何呢?它的利培酮、咪达唑仑等主力品种都入选了，能放量吗?

恩华在精神可能力很强，可惜精神科在中国市场较小，很抗生素，肿瘤和糖尿病根本不在一个档次，所以利好但难以放量

清修

一呼百诺 发表于 2013-3-22 15:36
外资药进入基药目录，对国内化药的影响？比如信立泰的氯吡格雷，进基药目录放量有多大？竞争加剧，后续价格 ...

外资总体是不愿进基药的，因为生产运作成本高，基药招标不占优势，而且外企的现有模式不适合在大城市以外的广阔市场运作。所以外企更担心丢掉大医院份额而不是去抢基层医院的分额，对国内企业来说，基层胜算大，而且大医院的门也打开了。对泰嘉而言，利弊两分，要看它能不能在大冢医院抢井口要的市场，因为还有几个氯吡格雷获批，泰嘉在中小城市丢市场是肯定的，还没算进基药后大家血拼价格

lightlzq

基本药物目录的发布在这几天的市场上产生了一定的反响，后续一定会有大机会的出现，特别是受益明显的公司，我想了解这些收益公司的业绩在今年会体现的明显么，还有目前市场的走势是否已经对这个利好进行了提前消化，显然许多股票都给予了充分的估值，未来投资医药板块在这个政策下我们投资的大思路时候需要调整一下？

清修

韩剧Fans 发表于 2013-3-22 15:36
缬沙坦如何？

请说具体点。总体对诺华是坏消息，但是国产品种这么多，看哪家能在基药招标和后续医院推广中胜出了。

清修

lightlzq 发表于 2013-3-22 15:53
基本药物目录的发布在这几天的市场上产生了一定的反响，后续一定会有大机会的出现，特别是受益明显的公司， ...

基药目录是股市上的好故事，但行内人认为今年不会对企业业绩有太大影响。首先省级目录修订只有一个半月，肯定不够，因此5.1能否执行是问题。还有基药招标，各省陆续启动，今年内都无法全部完成，还有配送，医院采购，医生接受等都要时间，乐观点明年出成果

韩剧Fans

清修 发表于 2013-3-22 15:55
请说具体点。总体对诺华是坏消息，但是国产品种这么多，看哪家能在基药招标和后续医院推广中胜出了。

这个药的市场前景如何？国产的很多？拉米夫定怎么看？

车场

成本计算法 发表于 2013-3-22 15:56
瑞银政券有研报称：＂精神、神经类用药领域是我国药品市场为数不多的尚未挖掘的潜力领域，未来或将迎来高 ...

恩华药业最近一季度的时间明显滞涨，李威减持是影响吗？我当时看好的是每年的稳定成长性

管于悠

成本计算法 发表于 2013-3-22 15:31
新版基药目录市场关注点多集中在中药独家品种，那么对化学药的影响究竟如何？比如这次精神类药扩容明显，那 ...

麻药的理想很骨感，现实很丰满；
精药的理想很丰满，现实很骨感；哈哈

清修

韩剧Fans 发表于 2013-3-22 15:58
这个药的市场前景如何？国产的很多？拉米夫定怎么看？

请说具体点。总体对诺华是坏消息，但是国产品种这么多，看哪家能在基药招标和后续医院推广中胜出了。

清修

马鲁克斯 发表于 2013-3-22 15:57
请问基药目录和医保目录是什么关系？听说医保甲类用药全部是基药，不知是否属实？国外有医保目录吗？

好问题，估计很多讨论基药的人都没搞清二者之间差异。简言之，基药目录是卫生部牵头指导医院和医生如何选择药物的；医保目录是人保部牵头，对病人使用药物的报销范围和比例规定。应该说基药全部会作为医保甲类，但不是甲类全是基药（不过新版基药和甲类目录差别很小了）。国外当然有医保目录，也有基药目录

高崎

大品种的入选，市场解读为受益最大者，就拿沃华医药和以岭药业为例，从2012年的公司收益来看，显然估值都明显偏高，即使未来公司利润增长很快也很难在短期内弥补估值的差异，那么请问如何去看入选一事，以及选股，同时结合市场谈谈现在，未来医药投资。

清修

一个人哭 发表于 2013-3-22 15:57
吕平说【重组胰岛素】胰岛素生产要求高，主要有诺和与礼来掌握，这次进基药让这两大巨头寝不安席。目前市场 ...

胰岛素类的生物制品生产工艺要求高，医生患者长期用药对品牌敏感度高。因此即使国内产品价格便宜，如果不能在效果上完全让人放心，进基药也不会抢占太多进口产品的份额。因此我同意吕平观点。但化药的生产门槛就低，因此国内企业的机会更大些

高崎

随着基药信息的增加，获悉，其实，是市场这块大蛋糕并没有明显扩大，入选的企业必然从未入选的企业当中抢份额，自然，价格是关键因素之一，降价成就大产量自然便成为逻辑，如果量上不去，价格又下来，入选的企业两面受打，要避免两个现象的发生最主要看重企业的什么特点，还有你认为谁会很出色的完成这一转接，可以例举一些企业，权当作为我们分析的一个参考点，可否？

清修

韩剧Fans 发表于 2013-3-22 15:58
这个药的市场前景如何？国产的很多？拉米夫定怎么看？

请说具体点。总体对诺华是坏消息，但是国产品种这么多，看哪家能在基药招标和后续医院推广中胜出了。