RQFII新规发布实施 可100%投资A股

niu519

RQFII新规发布实施 可100%投资A股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：niu519 浏览：12095 回复：4

       证监会有关负责人表示，为进一步扩大资本市场开放，支持香港国际金融中心地位，促进香港离岸人民币市场发展，中国证监会与人民银行、**等有关部门进行了密切协商，决定修改RQFII相关法规，扩大RQFII试点，修改主要内容包括：
　　一、扩大试点机构类型。为确保RQFII试点顺利推出，试点初期参与机构仅限于基金管理公司、证券公司的香港子公司。中资银行、保险公司等中资机构在港分支机构及香港本地金融机构均有参与RQFII业务的较强意愿。此次修改RQFII法规后，境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地及主要经营地在香港地区的金融机构将可以参与试点。
　　二、放宽投资范围限制。RQFII试点初期只能发行债券类产品或A股ETF产品，虽然有利于控制风险，但难以满足投资者的差异化需求。修改后的法规放宽了对RQFII的资产配置限制，允许机构根据市场情况自主决定产品类型。
　　此外，修订的法规明确了RQFII投资范围和持股比例等相关要求，简化了申请文件，便利试点机构的投资运作。
　　该负责人称，RQFII法规修订后，证监会将根据资本市场对外开放和人民币国际化的需要，不断扩大试点规模，吸引更多境外长期资金。
　　解读：RQFII双扩容可100%投资A股其主要目的是加速人民币国际化的需要。而考虑到RQFII规模一般都是200亿起步，因此放宽其投资A股比例至100%，无疑也将大大提高机构资金入市比例。从证监会近期一系列举动可以看出，不管是给予券商设立基金资质还是RQFII扩容，都是加速A股市场机构化的手段，相信随着机构投资者比例不断增加，A股市场将摆脱暴涨暴跌的恶习。
RQFII可自主投资股票期指等产品
      证监会6日公布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于实施<人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法>的规定》，扩大了试点机构类型，并放宽投资范围限制，允许机构根据市场情况自主决定产品类型。　　根据规定，人民币合格境外机构投资者(RQFII)在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证、在银行间债券市场交易的固定收益产品、证券投资基金、股指期货、中国证监会允许的其他金融工具。RQFII可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
境外资金借RQFII投资A股
　　昨日有消息称，继两只RQFII-ETF在东京证券交易所挂牌后，嘉实沪深300指数ETF有望在纽交所上市。
　　据悉，该基金将在美国募集美元，然后把这笔美元转到香港，通过嘉实基金的RQFII额度进入A股市场，再买入沪深300股票。其中，嘉实基金作为副管理人。
　　在香港交易所挂牌的RQFII-ETF基金——华夏沪深300ETF和南方富时中国A50ETF，2月27日以日本存托凭证的形式在东京证交所挂牌交易，日本投资者可以借道香港上市的ETF参与投资A股市场。这对A股市场而言，无疑是一个资金面的利好。
　　所谓日本存托凭证，是一种预托证券，在日本JDR根据信托法的受益凭证发行信托，是在日本的外国证券委托证券发行受益凭证。
RQFII迅猛扩张
　　中国在2011年12月推出RQFII试点项目。中国香港是全球最大的离岸人民币中心，但根据目前的RQFII法规，只有中国内地资产管理机构在香港的子公司可以通过RQFII项目对中国内地市场进行投资。而近期消息表明，RQFII申请可能扩展到香港的其他投资机构，以及中国台湾。消息表明，证监会正在考虑给台湾提供1000亿元的RQFII额度。
　　值得注意的是，就在不久前，证监会已经完成RQFII境内证券投资试点办法修改，目前正进行部委会签程序，不久后将正式实施。据称，此次RQFII办法修改可能涉及两大主要内容：一是扩大RQFII机构范围，使可开展RQFII业务的机构不仅仅限于证券公司、基金公司等；二是放宽投资比例限制。
　　证监会和央行早先规定，RQFII业务试点阶段，RQFII资金投资于境内股票市场的资金仅占20%，剩余80%资金须投资债券市场。此次修改后，投资股债2∶8的比例限制可能放宽或取消。
　　根据数据统计，目前RQFII仅面向香港市场，总投资额度已达2700亿元。截至目前，已有26家机构获得RQFII资格，共获批额度近700亿元，尚有近2000亿元RQFII额度可供使用。此外，台湾投资者开展RQFII业务事宜也将获得进展，操作细节正在研究之中。
　　国际投资者对于中国相关资产需求巨大。据美国知名基金管理公司安硕数据，与中国相关的交易所交易基金在2012年共吸引250亿美元的投资，仅次于美国基金；而在2012年新发起的15只最为成功的被动型投资产品中，有6只采取追踪中国A股市场走势的投资策略。

市场仍将震荡
        对于A股市场的乐观，显然是RQFII基金热卖的主要原因之一。
　　“春节长假之后的红包行情没有出现，市场出现了一定幅度的下跌，属于正常的调整。我们认为，春节长假后的下跌主要是短期股市涨得太猛了，属于牛市中的快速回调。近期调整的外部因素可能是受到地产调控的影响，而内因则是前期的涨幅较大所致。春节长假之后，市场出现一定幅度的下跌，主要还是大家觉得有些因素出现了一定的变化。例如，货币政策有收紧的迹象，房地产调控有可能会加码等。”投资相关人士表示。
　　房产调控的加码，使得市场将会承受一定的压力。还要看全国两会期间会不会有相对应的政策颁布。目前市场不利因素开始增加，对短期行情形成压力。本周市场或将继续呈现震荡调整格局。

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让QFII炒a股是因为人民币太多了，想让外国人也持有人民币证券，主要目的是分流人民币。基金也是炒差价盈利，并没有稳定股市的作用。