000788西南合成

永丰柳

000788西南合成

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：永丰柳 浏览：26196 回复：21

      
2012年12月14日以5.266元/股(成本价)满仓买入的000788西南合成终于有了回报！截止2013年2月27日收盘价9.37元/股。
       000788西南合成为何比600132重庆啤酒牛逼？
       1、600132只是进行研究，根本没有生产出成品药。
　　2、000788已经生产出成品药，国家一类抗癌新药康普瑞丁磷酸二钠，已经通过一期临床检验（一期临床是指在开发新药过程中，经过（多次）动物实验证明该药的安全性和可靠性后，开始在少量目标人群进行实验，进一步确认该药在目标人群中的安全性和可靠性的过程），2013年1月底该新药Ⅱ、Ⅲ期临床申请通过国家药监局药品审评中心技术审评。康普瑞丁磷酸二钠（CA4P）是由北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司开发的具有自主知识产权的国家1.1类化学创新药物，这是一种血管靶向和内皮破坏药物，是目前已知的微管蛋白抑制剂中活性最强的化合物，对肿瘤血管具有特异性靶向，通过破坏已生成的肿瘤血管，强效攻击活体肿瘤，使肿瘤从内到外彻底死亡。机理是引起肿瘤血流供应迅速中断导致肿瘤由于供氧不足和营养饥饿而死亡。临床主要适用于肺癌、甲状腺癌等疾病。值得注意的是，该药品Ⅱ、Ⅲ期临床预计将耗时3-5年时间，预计到产品上市的时间则更久，且产品研发和报批生产等环节均存不确定性。
       3、东吴证券曾在研报中表示，康普瑞丁磷酸二钠作为国内首个靶向肿瘤血管抗癌药，具有抗癌效率高、毒副作用小、用药计量低、不易产生耐药性、治疗方便等诸多优点，市场前景巨大。
　　4、600132没有生产出一只药品，股价已经涨到88元，而000788已经生产出药品，并且已经通过一期临床检验，说明在病人身上已经试用且获得满意效果。在此基础上进行二三期试验，基本100％成功。
　　5、000788不同于以往任何一只抗癌概念股，吴中，香雪，海欣，重啤这4只股都没有生产出成品抗癌药，都只是意向性的研究，股价却被狂草。000788是货真价实的抗癌第一股，股价却只有7元不到。这不是000788的错，而是市场的错，是机构的错。
　　6、关于机构抛售000788的评价：这几天每天都有机构大量抛售000788，导致游资和大户不敢炒作。难道是机构不看好000788的未来？回答是肯定的，只需回想一下当年重啤在20元以下时，机构都是一致抛售的，而股价到了50元之上机构确是积极买入的，一直到88元，都是机构在买进。
       7、国家药监局网站信息显示，西南合成在研3类新药盐酸帕洛诺司琼正在进行三合一综合审评，药监局药品审评中心的意见显示为批准生产。
　　盐酸帕洛诺司琼是第四代抗呕吐和恶心药物，属于肿瘤辅助用药。临床用于中到重度致吐性化疗药物引起的恶心和干呕，和第一代药物昂丹司琼及其他受体拮抗剂相比，疗效更好、副作用更少。
　　业内人士指出，结合全国每年有近 60 万进行放化疗的癌症病人，帕洛诺司琼在我国的市场前景较为乐观。据国家药监局网站信息，目前国内拥有该药品生产批件的药企仅五家。
       8、西南合成2013年2月26日晚公告称，公司拟于近日与 SK Biopharmaceuticals Co，LTD(简称“SKBP”)、方正医药研究院有限公司、上海美迪西生物医药有限公司就精神神经类全球首创药物 SKL-PSL 研发、生产、销售签订合作协议。
　　据悉，SKL-PSY为多靶点的小分子化合物，是新一代用于治疗双向障碍的精神神经类药物，具有抗抑郁、抗躁狂、抗精神分裂等生物活性。在已进行的研究中，SKL-PSL显示了更好的治疗效果，起效迅速，能有效阻止向躁狂项转移进程，同时具有更好的安全性，治疗期间能够显著降低体重增加、锥体外系症状发展、催乳激素分泌、心脏副作用等方面的风险。截止目前，该药物在韩国已经完成临床前的药效学研究工作，其他临床前研究工作正在进行中。
　　根据协议，SKBP 许可方正医药研究院共同参与 SKL-PSL 项目的研发，并共享研发进展数据及相关资料；方正医药研究院负责临床试验和新药注册申请，并协助 SKBP在美国 FDA 或欧洲相关部门的注册申请；上海美迪西进行临床前研究，并为研究院准备新药申请所需文件；西南合成负责提供临床试验样本生产服务并申报药品生产批件。
　　此外，西南合成独家拥有 SKL-PSL 药品在中国境内(含香港、台湾)的销售权。其中，SKBP享有净销售收入10%，美迪西享有净销售收入5%，其余利益分配由西南合成与研究院另行约定。
　　值得注意的是，SKL-PSL 为全球首创药物，目前研发尚处在临床前研究阶段，尚需经过临床前研究、临床试验才可获得生产批件，此过程需耗时5年以上，且存在研发失败的不确定性。

       北大国际医院集团重庆医药基地一期工程即将投产
来源：发布日期：2012年11月02日
总投资50亿元，位于两江新区水土高新技术产业园的北大国际医院集团重庆医药基地一期工程业已进入调试阶段，即将试车投产。该基地全部建成后，年产值将达到100亿元。

北大国际医院集团重庆医药基地位于两江新区水土高新技术产业园，占地1500亩，5年内投资50亿元，达产后产值将达100亿元。该项目于2010年7月开工建设，目前已完成投资约22亿元，一期工程将即将试车投产。

据北大国际医院集团重庆医药基地有关负责人介绍，基地一期工程主要产品包括生物发酵原料药和化学合成原料药以及制剂成品药等。其主要产品洛伐他丁、磺胺类药物等全球领先，占据全球重要份额，霉酚酸等多个有较强竞争力的产品产能将进一步扩大。同时基地设有多个综合车间，将成为基地新产品产业化的摇篮，为企业带来高附加值回报。

据悉，北大国际医院集团西南合成制药股份有限公司和北大国际医院集团重庆大新药业股份有限公司是该医药基地的运营企业。2009年，西南合成增发大新药业成功实现强强联合，两家企业同时是通过国际认证最多的中国制药企业之一和重庆市重点支持的出口畅销品牌企业，基地的建成将促进大新药业和西南合成产品的升级换代，并在现有基础上再推具有全球竞争力的产品，继续开拓国际市场，打造中国西部医药出口基地。

据了解，北大国际医院集团重庆医药制造基地按国际高水准cGMP标准修建，将建成与国际制药企业接轨的现代化、国际化生物化学药品制造基地和亚洲一流的绿色制造基地。（源自两江新区网）

永丰柳

截止2013年3月1日中午收盘持仓，在8元时对000788少量补仓，导致持股成本上升到5.45元/股。2月25日把新筹集的资金全部买入300336新文化。

sohugame

:L

永丰柳

截止20130301下午收盘持仓

乐得轩主人

很不错啊。

永丰柳

                                                          新文化：2013年仍有强劲增长动力
       新文化2013年2月26日公布2012年业绩快报。2012年收入3.86亿元，同比增20%，营业利润1.11亿元，同比增46%，净利润9056万元，同比增45%，EPS为0.94元。公司去年上市、股本很小，资本公积较高，有高送配的可能，看看以前的华谊兄弟、华策影视、光线传媒就知道了。但公司在业绩快报中表示尚未就2012年度利润分配的具体事项进行过任何讨论，存在不确定性。
       新文化成立于 2004 年，目前主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务。目前公司营收重点（99%）来自于电视剧业务，09 年－12年公司电视剧发行规模分别为4部/119 集、5部/160 集、12部/400 集、14部/505 集，对应权益集数分别为76.4集、88.2集、189.2集和323.7集，高于A股其他电视剧制作企业的规模；2009 年至 2011 年，公司累计取得发行许可证的电视剧数量为 21 部 679 集，其中 2011 年，公司获得发行许可证的电视剧 12部 400 集，按部数和集数计算市场占有率分别达到 2.55%和 2.68%，从规模上来说已经进入民营电视剧制作公司的第一梯队，代表作包括《刁蛮俏御医》、 《杀狼花》等。
       截止到 2011 年，包括华谊、华策、华录、新文化在内的四家上市公司按照交易金额计算的市场占有率普遍在 4%-6%，龙头企业的市场占有率仍然有很大提高空间。行业景气度调整有利于进一步优胜劣汰。整体市场的版权价格基本稳定，电视台的收购价格基本平稳，精品剧仍然保持不愁高价格；新媒体版权价格已经较高峰期下降很多，日趋平稳，视频网站需要大量的电视剧来填充片库，因此需求仍然旺盛。   
       2012年公司利润增速远远高于收入增速，主要缘于权益集数占比提高。据统计，公司2011年主要确认收入的电视剧约327集，权益集数约189集，权益集数占比58%；2012年公司取得发行许可证的电视剧集数约505集，其中主要确认收入的电视剧约465集，权益集数约310集，权益集数占比67%。权益集数占比的提升导致公司毛利率水平明显提升。此外，公司IPO上市后利息负担减缓、营业税改增值税等因素也导致利润增速快于收入增速。
       预计公司2013年将保持40%左右甚至更高的增速。公司2012年第四季度收入1.27亿元，表面上看，该季度有《猎杀》、《小鬼子走着瞧》、《独生子女的婆婆妈妈》、《同在屋檐下》、《黑玫瑰之铁血女骑兵》等五部电视剧拿到发行许可证带来收入集中确认高峰，但考虑到第三季度拿到发行许可的《那金花和她的女婿》、《步步杀机》、《江南传奇之十五贯》等均只确认了部分收入，在第四季度仍会继续确认，故推测第四季度来自于新剧的收入确认并不算多，这也意味着仅从2012年末留下的剧目，2013年上半年收入已有较大保障。
       公司上市后在充足募集资金的推动下价量齐升。量方面，公司上市后，在资金的推动下投资比例的提升将带动权益集数增长，而产能集中释放的时间点预计将在2013年下半年到2014年上半年。价方面，单片投入增加（新投入剧集《结婚的秘密》单集成本在160万/集），大剧战略提升单集价格和盈利能力。 2013年全年增长的动力来自于单部电视剧投资额的加大和投资比例的继续提升。公司2013年以来,投资/计划投资一系列较大的制作，包括《结婚的秘密》、《大江东去》、《封神榜》等，我认为越来越多的涉及大制作显示了公司不断完善的制作技巧和发行能力，且大制作容易在卫视获得较好的话题性和传播性，也利于提高公司影响力。公司目前基数尚小，一两部有影响力的大制作即可带来业绩超预期的契机。同时，预计公司在上市解除资金瓶颈后，在联合摄制中的投资占比也会有所提升，从而带动盈利水平提升。
      电视剧行业需求旺盛，价格稳步上涨，规模提升是成长主要逻辑。目前卫视晚间黄金档电视剧容量高达2.76 万集，每年购剧需求为6903集至9204集（约230部至306部）；限广令限娱令后，卫视加大电视剧排播比重，通过三集连播拉升收视率成为趋势，其所引发的”蝴蝶效应“致使单部大剧的同步播放平台数量减少，这都会增加卫视购剧需求；价格方面，我们始终看好精品剧价格长期上涨走势，最主要推动因素在于播放渠道同质化竞争带来内容差异化诉求，以及视听新媒体渠道的兴起。
　　2012年公司发展显现诸多积极信号：
       从小制作向大制作精品剧的演进——得益于上市募集的充足资金，公司投拍剧规模在快速增长，其中大制作电视剧投资也在逐渐加码，12年公司担当执行制片方的13部电视剧平均制作成本为80.36万元，多部剧的单集制作成本高于100万元，高于前三年公司已发行电视剧的单集发行均价（76.84 万元），其中公司计划于13年开机拍摄的《新封神榜》预计单集投资规模将高达250万元。
　　从地面渠道到卫视发行的转变——伴随着公司大制作影视剧的加码，公司精品电视剧的发行平台开始重点倾向一线卫视，相关剧集将会登陆包括央视和东方卫视在内的一线平台，这对提高公司制作发行能力、品牌影响力以及盈利能力均十分重要；
　　工作室+一剧一聘”运营模式保质保量，资源把控能力显著加强：工作室是公司影视剧业务主力军，“一剧一聘”有利于公司及时把握着每个创作机会，“工作室+一剧一聘”运营模式使得公司投拍剧规模能够在短时期内迅速保质放量快速增长，同时也显著提高了公司资源把控能力；从单部电视剧的投资比例上来看，公司开始加大对优质剧集的单剧投资比例，12年公司获得发行许可证的14部电视剧中，有3部单集投资成本接近百万的电视剧是公司独家投资，13部是公司作为执行制片方身份来统筹电视剧生产发行全过程，仅有1部是以非执行制片方小比例投资，这表明公司资源把控能力较往年出现明显提升，毛利率水平也将受单剧投资比例的提升而上升。
       盈利预测与投资建议：
       公司2013-2014年盈利预测为1.30元/股和1.61元/股。目前华策影视、华录百纳2013年的动态估值分别为28倍和26倍，而新文化2013年动态估值为21倍。公司上市初期资金充足，随着单部电视剧投资额的加大和投资比例的继续提升，预计2013年有望取得超过40%增速，且目前总股本尚小，一两部有影响力的大制作即可带来业绩超预期的契机。可以按照行业平均目标价水平进行估值。即2013年的25-30倍,对应目标价区间32.5-39.0元。
　　主要风险：版权价格下降、电视剧销售不及预期、主创人员流失、内容审查风险、发行风险。

大象无形者

从发布信息来看，水平挺高，佩服

sohugame

:L

Eagle21

呵呵，西南合成也在我的自选股里，恭喜楼主，它估计会是本轮行情涨幅最好的几只股票之一

9981664

:):):):)

bbvtk

水平挺高，佩服!

knubbe

注意回落风险

knubbe

每一次拉升都是为了出货

treeabc

楼主下一个看好啥

我愛李善宇

到不了88,5元时怎么不推荐,现在想出货了,才推荐;P

我愛李善宇

底部买的,高位也得有人接啊,没人敢接,就把重庆啤酒的事件搬出来,告诉你此股肯定也超80元,现在买也还是底位,小散信了就傻了.等着上80?庄家现在就把货全给你

fylytiger

;P;P;P;P

永丰柳

我愛李善宇 发表于 2013-3-6 11:11
到不了88,5元时怎么不推荐,现在想出货了,才推荐

看看我发文的日期，2月28日早上9:07发的。2月27日000787 收盘价9.37元/股，今天是3月7日，收盘价12.6元/股。

永丰柳

截止20130307收盘持仓