同仁堂持续跟踪

德荣

同仁堂持续跟踪

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：德荣 浏览：3644 回复：0

同仁堂持续跟踪

说明：本文所列事件都是已经发生一定时间的事件，与当前股价没有必然联系；仅作为对公司观察的一个记录文件。本人持有该股，且成本较低。所以请不要受本文影响。

投资一家公司是需要持续跟踪的。对于影响重大或关注度高的事件，单独写一篇分析；对于相对次要事件，则整合在一起分析。

同仁堂相关近期发生的一些事件。同仁堂国药分拆上市与同仁堂海外布局，花粉片事件，商务部调研老字号发展模式。

一、同仁堂国药分拆上市

2012/11，同仁堂科技重新递交申请，建议分拆其控股子公司同仁堂国药于香港创业板独立上市。关于国药单独上市，2011年就以前就提过了。没通过。

先看一下同仁堂国药与同仁堂股份与科技公司的关系。

同仁堂国药主要从事中药和保健产品的海外分销网络的营运。在海外市场进行中药和保健产品的零售、批发及提供中药保健服务。同时，同仁堂国药控股同仁堂营养保健品（唐山）公司，该公司就是做目前广受关注的同仁堂阿胶产品。同仁堂国药还控股麦尔海（化妆品）和同仁堂澳门。

分拆上市安排，同仁堂股份和科技公司各自持多少股份？还没有搞清楚。

同仁堂六大集团分别上市，是集团早已做的规划，能不能通过，则要看公司实力和证监会批不批。六大集团是：同仁堂股份、同仁堂科技、同仁堂国药、同仁堂健康药业、同仁堂商业、参茸。如果同仁堂国药能上了，接下来就会是健康药业；当然，健康药业有注入股份的传闻，但对于同仁堂集团来说，单独上市是最好的选择，除非实在单独上不了。

目前市场给中药类公司的PE挺高的，这个时间上市不错。

国药上市需要持续跟踪，这对股份公司和科技公司来说，应该是件好事情。当然，需要密切关注股权的设置。

另外，为了国药上市获得一个好的PE，集团是否会有动力去推高或维持目前同仁堂股份和同仁堂科技股价的动力呢？我想有可能哦。但要等获得通过之后再说。

另外，国药上市会不会又成了与股份及科技公司平起平坐了呢？

二、花粉片事件跟踪

市场很关注这个事件，我当时也写了一篇该事件的分析。

http://bbs.macd.cn/thread-2185126-1-1.html
我认为一方面，这是健康药业的产品，与上市公司无关；另一方面，上市公司没有2011年血燕事件时的明显泡沫问题。所以我认为影响不大。

2013/1/10媒体报道，"同仁堂"到羊城晚报社 解释"非法添加"问题。事件最早1月8日在广州报道。两天后，同仁堂健康药业公司的人就到报社“解释问题”。我关注两个现象，一是两天时间即到报社解释，二是报社给说好话。

同仁堂健康药业使用了同仁堂这块老牌子，但是2011年出了血燕事件，2013年出了花粉片事件。不知道集团怎样考虑？但是，健康药业如此迅速地到报社“解释问题”，这应该是比较积极的面对。这一点使我对集团多了些好感。解释之后，报社给说好话了，甚至报道出同仁堂负责人解释的添加符合药典，有药典为依据。这个公关工作做得还不错。

三、商务部调研老字号发展模式

去年11月，商务部在北京、天津、上海、浙江、广州五个地区开展老字号发展情况调研。据了解，此次调研历时半个月。主要调查内容为深入了解近年来老字号企业发展情况，分析存在的困难和问题，总结成功经验和做法，进一步做好老字号的保护和促进工作。

这对老字号的发展是好事情。关注商务部进一步的动作。