券商股继续发力

你好2012

券商股继续发力

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：你好2012 浏览：13738 回复：7

券商股再度拉升 国金证券放量大涨8%
券商股12月24日盘中再度拉升，截至11:13，国金证券 放量大涨8%，国海证券(12.15,0.83,7.33%) 涨6.27%，西部证券(13.60,0.62,4.78%)、宏源证券(18.10,0.65,3.72%)、兴业证券(11.62,0.37,3.29%)、华泰证券(9.10,0.24,2.71%)涨幅超3%，东北证券(15.94,0.44,2.84%)、西南证券(8.70,0.22,2.59%)、国元证券(10.59,0.29,2.82%)、长江证券(9.14,0.24,2.70%)等亦走高。　　证券公司资产管理业务正迎来创新发展的“春风”。管制放松利于证券公司产品研发、资金运作及综合服务等方面独特潜质的发挥，目前受托管理资金弹升之势已经显现，其管理的资产规模有望迎来井喷。
　　2009年至2011年，我国货币供应量大幅上升，M1由16.62万亿元增至28.98万亿元，劲升74.4%。货币资产保值增值的金融需求，不再仅限于股市、债市和房市，还包括一系列的理财、投资产品等。银行理财产品、信托资产、基金投资、投连险以及证券公司资产管理产品都是对M1存放在哪里的一种分割。
　　近三年，银行凭借“存款搬家”的便利性，理财产品余额达10.4万亿元(2012年6月末)，龙头地位无法撼动。信托资产规模由3.04万亿(2009年末)升至5.54万亿(2012年6月末)，并于2011年末，以4.81万亿元的规模超过公募基金的2.19万亿元。究其缘由，乃利用“全牌照”优势，对接社会资金热点，及时推出创新产品，如房地产信托、矿产信托、信托贷款类理财产品等。
　　同期，我国证券公司资产管理业务发展严重不足，因受限股和债市投资范围、缺少“赚钱效应”，2009、2010年末，48家证券公司受托管理资金规模分别为1483.32亿元、1866.29亿元；即使业务快速增长的2011年，年末也仅为2818.68亿元。
　　经历了2009年至2011年货币供应的高速增长，未来5年，M1低速增长可能将成为常态。这将进一步加剧证券公司与银行、信托、保险、基金等资产管理机构对M1的争夺。如不思变、求变，证券公司资产管理业务将日益陷入发展困境。
　　可喜的是，证券公司资产管理业务正迎来创新发展的“春风”。目前，证券监管机构在强化监管、防控风险的同时，开始放松业务管制，提高审批效率、放宽投资范围。管制放松利于证券公司产品研发、资金运作及综合服务等方面独特潜质的发挥。

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早盘市场震荡攀升走势 重返5日均线
今日大盘上午走出震荡攀升走势，重返5日均线，小幅走高，盘面个股活跃，券商、汽车等权重股表现活跃，小盘次新股继续强势表现。上午成交377亿，这个量能看，不具备向上突破的动能，只是震荡的量，因此，下午大盘可能走出冲高回落的行情，只要收盘不跌破2150点，大盘保持平台震荡就行了！

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震荡整理备明年 低吸布局弱复苏
中级反弹，一般经历两个阶段，第一阶段为估值修复、第二阶段为盈利修复并估值的进一步改善；而一轮大牛市，则还有第三阶段，即估值继续上升而盈利增速滞涨。 目前市场的回升，结合明年经济短周期弱复苏的逻辑，可定义为中级反弹；且当下处于估值修复的第一阶段。上证指数1940-2220点，可定义为估值修复阶段的运行区间。 近期黄金下挫、美元整理，黄金美元的短期同步、但未来必将回归之非同步，显示全球角度看，风险偏好整体是改善的。国内政策的呵护、QFII以及其他主体的补仓、新开户数等行为指标，显示短期市场情绪得到较好的改善。

　　短期操作技术上，可关注面临年后解禁的创业板的走势、以作为市场强弱的指示剂，若强于大盘、则对市场整体操作可乐观些；反之，则谨慎些。 短期政策面的维稳经济、推进改革的信息较多，考虑到估值修复以及布局经济复苏的逻辑，操作上，不追涨但低吸为主要策略。建议关注城镇化相关的水泥建筑建材、高铁城轨、钢结构以及未来盈利回升的耐用消费品如家电、汽车等。考虑到明年高送转概念股的稀缺性，可逐步增加该类主题的关注。

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快讯:创业板指数涨近1.5% 长亮科技等涨停
12月24日，创业板低开走高，午前指数涨近1.5% 长亮科技(28.270,2.57,10.00%)、天泽信息(10.380,0.94,9.96%)等涨停，仅2股跌幅超2%。

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沪指仍有望继续冲击2200点大关
沪指早盘一度快速冲高之后习惯性回落，沪市资金当前呈现大幅快速出逃，在沪指短线反弹幅度超过10%后，短线来自于技术层面的调整要求确实较为强烈，这使得节前股指可能更多的呈现出整固格局，但在市场供求关系持续改善的背景下，短线的整理不会改变中线反弹的趋势，沪指仍有望继续冲击2200点大关。

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午评：大盘震荡涨0.48% 捂紧股票最重要
早盘简述

　　早盘沪深两市小幅低开，开盘后煤炭最先活跃，带动股指迅速上扬。由于塑化剂风波再起，酿酒食品跌幅较为迅速，带动股指回落，但是在股指翻绿的一刹那，银行、券商等金融股强势回归，股指再一次呈现火箭发射的胜景，直至早盘10:00。之后，股指再次回落进入震荡阶段。截止早盘收市，上证指数报收2163.71点，上涨10.40点，涨幅是0.48%，成交377.0亿；深成指报收8662.54点，上涨4.19点，涨幅为0.05%，成交374.2亿。

　　券商(国金证券(15.75,1.13,7.73%))、银行(招商银行(12.36,0.46,3.87%))、医药(永生投资(15.95,1.45,10.00%)、华润双鹤(21.85,1.58,7.79%))、交通工具(国机汽车(10.93,0.69,6.74%))等板块涨幅靠前；酿酒食品、有色稀土、新能源、新材料、水泥建材、钢铁、智能电网等板块跌幅居前，暂时领跌。

　　◆重点要闻

　　中央一号文件或连续十年锁定“三农”。 中央农村工作会议上的讨论稿都会成为来年一号文件主题，这一惯例已经延续了九年。此前中央经济工作会议就提出“三农”问题将是明年工作“重中之重”，基于此，2013年中央一号文件或会继续聚焦“三农”，而创新农业生产经营体制机制将是其核心内容。

　　监管层启动IPO排队企业核查。监管层针对IPO排队企业的核查已经启动。目前，监管层要求各投行检查拟上市公司的现场问核底稿，并将进行抽检。此外，明年一季度监管层将组织所有在审企业进行财务真实性核查，检查中问题严重者或将“出局”。在这些措施下，IPO排队企业有望“缩水”。

　　本周限售股解禁超500亿元。本周，沪深股市限售股解禁市值连续第二周保持在500亿元以上，年末解禁减持压力持续上升，其中解禁市值超过10亿元的上市公司有11家之多。按照12月21日收盘价计算，本周两市限售股解禁市值将达到535亿元，连续第二周超过500亿元。

　　期货公司业务破禁区 明年2月起可做现货。22日，中国期货业协会在其网站上正式发布了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》，并自2013年2月1日起实施。这意味着期货公司可以设立风险管理子公司，“期现结合业务”正式开闸。

　　◆观点点评

　　早盘指数继续保持着近期一直延续的震荡走势，金融板块是目前指数继续红盘的主要做多力量，尤其是券商和银行，券商和银行的上涨源自于本行业的利好提振。首先是周末期货业协会公布实施新方案，鼓励期货公司开设风险管理子公司，进入现货业务。根据目前的期货上市情况来看，期货业基本上被券商所垄断，期现结合的投资思路，对券商的风控又提高了一层，对券商而言无疑起到极为的推动作用。其次是21是证监会发文放宽上市公司募集闲置资金的用途，可投资保本投资产品。依照目前市场上保本型理财产品看，基本只有银行等能够提供这种服务，银行在保本理财产品具有很强大的开发、操作能力等先天的优势，将成为投资的首选，继续给银行添了一把力。

　　从整个早盘的运行来看，市场经过三波的上冲，但是一旦触及上周五开盘2168附近便偃旗息鼓，上涨的动力疑似不足。目前股指在12月14日大阳之后，已经在高点横盘调整6个交易日，市场非常高明之处在于用横盘来代替回调，同时进行技术指标方面的修复。短期来看，随着技术性修复整理完毕，新一轮的上涨空间将被同时打开。长期来看，随着近期广东等1000亿的企业年金入市以及向全国推广的步伐加快，中国版的“401K”将正式推出，根据美国版的“401K”推动了美股从1978年至2000年超22年的大牛市，对我们国内的股市有极强的借鉴作用。随着18大和本月的经济会议，新型城镇话建设将在未来10年里发展的重中之重，所以我们认为中国版的“401K”将推动我国股市10年的大牛行情，目前仅仅是刚刚起步。

　　随着天气不断转冷并不断创出近很多年以来的同步新低，短期取暖供热的板块是不错的投资标的，如煤炭、燃气、地热等板块及子版块。本月结束之后将进入新的一年，年关也将逐渐临近，将进入消费的旺季，农产品(5.79,-0.11,-1.86%)、纺织服装、商业连锁、餐饮娱乐同步关注。

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苹果概念股多上扬 共达电声涨逾5%
　　苹果概念股12月24日盘中震荡上扬，截至10:46，共达电声（002655）涨逾5%，安洁科技（002635）、长盈精密（300115）、欧菲光（002456）等涨幅超4%，锦富新材（300128）、宇顺电子（002289）、金发科技（600143）、环旭电子（601231）、莱宝高科（002106）、立讯精密（002475）等涨幅超2%。

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A股形成两大调整压力源泉 关注年报高送配品种
上周A股市场出现了先扬后抑的走势，尤其是上证指数在上周五午市后的跳水，渐让市场感受到调整的寒意。与此同时，外围市场在近期也是渐趋疲软，油价、金价均有震荡走低的态势。那么，这会否加剧A股市场的调整压力呢？

　　银行股估值压力显现

　　对于上周A股市场的如此走势，分析人士认为，这其实是在市场预期之内，因为经过持续上涨之后，获利盘渐有止盈的意图。不仅仅体现在银行股、券商股等品种在上周冲高受阻的日K线图上，而且还体现在大宗交易持续放量的信息中，尤其是工商银行（601398）、浦发银行（600000）的大宗交易更是引人注意。因为工商银行的大宗交易可能是QFII减持，而浦发银行的大宗交易价格更是以跌停板价格成交。众所周知的是，银行股等低估值、大市值的蓝筹股，一般都是平价甚至是溢价交易，很少出现银行股也以跌停板价格成交的现象。所以，浦发银行的跌停板大宗交易引起了市场对整个银行股估值的重新反思。

　　如此就意味着A股市场已形成了两个清晰的调整压力源泉，一是大量的抛售筹码。二是银行股的估值反思也渐成市场一股新的潮流，这自然不利于A股市场拓展弹升空间，这其实也是上证指数在近期疲软的直接诱因。

　　游资青睐小盘次新股

　　不过，毕竟市场人气有所复苏，而且相关部门也一再强调在前期的确有QFII抄底中资银行股。如此的信息就说明短线银行股固然因为获利盘抛压而难有大的弹升空间，但是，由于QFII的抄底等因素，意味着中资银行股也无大的下跌空间。这就说明了短线A股市场固然弹不动，但也不至于迅速低迷，如此就为游资热钱寻找投资机会提供了极佳的市场氛围。

　　受此预期影响，各路资金开始重新寻找投资方向，它们渐渐将目光放到了小盘次新股。一方面是小盘次新股刚刚上市不久，它们大多没有小非减持的压力。另一方面则是小盘次新股较垃圾股、低价股来说，也具有一定的产业支撑，至少因为刚刚上市，包装痕迹尚未完全洗去，故业绩尚显光亮一些。故小盘次新股也符合当前的价值投资的方向。更何况，小盘次新股还拥有年报业绩浪预期，不仅仅是因为小盘次新股大多是有新的募集资金项目投产的新业绩增长点的预期，而且还因为小盘次新股拥有小盘、高公积金等优点，进而拥有高送转的年报业绩浪预期。

　　关注年报高送配品种

　　在操作中，建议关注小盘次新股的投资机会。其中，两类小盘次新股可跟踪，一是刚刚突破的品种，鞍重股份（002667）、美亚光电（002690）等品种，此类个股的突破意味着存量资金与新增资金一起发力，短线的动力相对充沛。二是拥有相对乐观业绩以及年报高送配预期的品种也可跟踪，比如说煌上煌（002695）、奥瑞金（002701）、津膜科技（300334）、光线传媒（300251）、三六五网（300295）等。