国泰君安研报2012.12.11

gtja01

国泰君安研报2012.12.11

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gtja01 浏览：10336 回复：0

研报精粹: S0880111070124

1．分化、变革、机遇—2013年房地产行业投资策略

预判2013年房地产基本面将平稳回暖，区域将明显分化；政策面将整体平稳，长期制度将面临变革、完善。估值修复和区域分化下的成长将带来行业20-30%绝对收益。

选股思路：（1）基于区域分化、城镇化新型变革选成长型龙头排序：保利地产、招商地产、万科、荣盛发展、中南建设；（2）基于二三线中心城市的新型城镇化推荐，13年将有关注和适度配置价值：阳光城、金科股份、鲁商置业、廊坊发展、华夏幸福、福星股份、大连友谊、三湘股份、银亿股份、香江控股、黑牡丹、广宇发展等。

2. 新城镇化和基建复苏主题，热情再起—2013年建材行业策略报告

2013年整体水泥行情好于12年，新城镇化和基建复苏主题，判断有两次波段行情：（1）我们预期明年1季度末地产开工回暖，同时3月份两会前后维稳预期再起，此外水泥价格在第2季度旺季开始回暖。受以上三因素推动预期2013年2-4月水泥有上涨行情。