【正华投资内部参考】摘录（2012.11.14）

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【正华投资内部参考】摘录（2012.11.14）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：wjaaa 浏览：22404 回复：7

以下内容转帖自“正华资本市场信息”。为避免引起不必要的麻烦，正华信息在MACD不定期发布，而且内容有所滞后，请理解！我将尽量多发一些，为MACD的朋友带来一些帮助。

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11.14〖正华投资内部参考〗（3）

  
发表时间：2012-11-14 8:36:37
   
重申编辑部对于中科金财（002657）作为唯一移动互联标的的推介，公司非移动互联的主业同样具有坚定的估值支撑，而电子商务平台业务提供了巨大估值提升空间。
有读者提问，近期小盘标的表现疲软，编辑部如何再看中科金财 ------ 这种对优质公司+新业务方向的看多推介，即便在中小板指数（399005）已经创出新低的境遇下，仍旧不变。

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11.12〖正华投资内部参考〗（2）

  
发表时间：2012-11-12 8:33:48
   
新闻背景：《天猫11.11购物狂欢节支付宝总销售额191亿》
　  11月12日凌晨消息，天猫11.11购物狂欢节支付宝总销售额191亿，其中天猫132亿，淘宝59亿。完成了天猫预定的百亿目标。
　　昨日凌晨，天猫1111购物狂欢节正式开始。据阿里巴巴公布的实时数据显示，10分钟成交额突破2.5亿元；37分钟10亿，诞生三家千万店铺；8小时16分，支付宝总销售50亿；11点18分，支付宝销售额达到79亿元。13点38分，天猫11.11购物节当天累计的支付宝交易额达到100亿。24时活动结束，购物狂欢节支付宝总销售额191亿。
　　据支付宝披露的数据显示，第一个小时，支付宝完成的付款笔数达到598万笔，同比去年增长254.66%，11.11活动结束时，支付宝交易笔数达1亿零580万笔。
　　支付宝CEO彭蕾表示，如此大的交易量在一天之内爆发，考验着支付宝，也考验着中国银行(601988,股吧)业在面临网购消费潮时的应对能力，整个支付行业都因此更感责任重大。
　　在如此大的年度促销中，多少人参与其中，逍遥子给出答复，“目前虽然不知道全社会有多少人在为11.11进行工作，但物流行业有100万人参与到了11.11的努力。”张勇介绍，在物流方面天猫与9大快递公司达成协议，分别与其进行信息对接，从包装到送达，每一步的数据均掌握在天猫手中，与此同时天猫也可以将线路拥堵状态发送给物流公司。
　　张勇认为，电子商务未来的发展趋势一定是走向C2B模式，即消费者的需求决定生产。
A股目前涉及异动互联的标的较多，专业的也有，通过其他行业牵扯过来的也有。编辑部重申，针对这一领域的鱼龙混杂，编辑部唯一推介是中科金财002657，昨天的1111网购狂欢节很可能再度牵起市场对传统零售模式的继续悲观和对网络支付、新兴移动网络应用都能干主题的继续乐观。
转发一则未知名作者的网络刊文，其中观点可以借鉴：
看多002657中科金财逻辑：
首先 金财的那些主要的业务 也就是传统业务大家都已经熟知
那些收入和利润我就不做分析了 这里特别说一下银行影像
这块业务是一个比较稳定快速增长的业务 这是银行自动化发展的趋势
未来几年这个领域年增长都在40%以上 到2015年能达到30亿左右的市场
而中科金财是提供整体解决方案的综合服务商 所以只要分的15%的市场份额 这一块就是4.5亿的收益
少算点这一块能有6000万的利润 注意的是 银行影像是发展趋势 增速减小的可能性不大
其次 是票据ATM 中科金财参与设计并研发出ATM票据 是银行业信息化的发展方向
主要是银行对公业务的自动化 是ATM细分市场产品 现在银行对公业务太大太繁琐
未来发展票据ATM是大方向 但这一块的业务还不能预期太高 虽然全国几十万个网点
但真正有必要购买的也就1万家左右 当然这是一个保守的预期
但这一块还需要用户的使用习惯 这一点并不能像ATM那样预期
如果银行可以在每个配有票据ATM网点 配专人指导 推广的速度就会加快
但不论怎么快2015年左右 也就10亿左右的市场 这里假使中科金财占有30%的市场份额
那么就块的收益就是3亿 少算点 这块的利润也可以达到6000万
当然 如果票据ATM推广速度加快 那么这就是保守的看法 但起码目前没有超出预期
最后 就是移动互联业务 这一点可以说是离大家最近的啦  
现在智能手机发展超级迅速 中科金财和银联共同推出的大众版手机支付已经上线
我们完全可以去下载一个   去体验以下 我下了 很方便 但还有很多不完善的地方
这一点我相信大家也有感触 但不论怎样 现在的下载量还是相当不错的
当然 你不能和支付宝比 人家做了多少年 但完全比银联推出的那个便泯版强的多
他的下载量还不到大众版的十分之一 所以在合作方面 中科还是有一定优势的
虽然我不明白为什么银联一个手机支付还要搞好几个版本
但我相信 哪个下载量最大 使用率最高 哪个将能够和银联合作的最长久
因为软件是不同企业研发的 一经达到一定的用户使用量 就很难更改
所以我们还是要关注这个下载量的变化 因为毕竟这才是决定中科和银联能否长期合作的关键
我们假设 如果下载量突破了2000万 那么可以说大众版的地位算是确定了
就算再有别的版 估计也很难竞争了  如果真是这样的话 那么中科的移动互联才有了施展的地方
这一点未来无法预估 完全看市场的认可 和大众版的推广
现在中科又增资1亿元 加大电子商务的投资 证明非常看重移动互联的未来
但毕竟是刚刚开始 千万不能认为短期就带来收益 这种东西都是积攒到一定程度才开始爆发的
而一经爆发 就会以无法形容的速度快速发展
所以还是多跟踪 多观察吧 但不论怎样 能够和银联合作 并且推出大众版 已经是很大的成功了
现在手机支付 只有支付宝 财付通 和银联大众版使用的最多  
由于某种竞争关系 这个领域不可能形成垄断独自占领这个市场  所以这就给了大众版很大的机会
我在这里唯一希望的就是 银联和中科能够具有战略眼光 充分沟通 进行深度合作
毕竟 移动互联是大趋势 手机支付也是生活方式的改变 酝酿的很大的机会
而中科又是目前市场里唯一介入在这个领域的企业
这样的公司 完全可以充满想象 。。。。。。。。

网中人11

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烟锁红楼

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