指标不用多，一个就好！

山竹沐雨

昨夜美股收高，道指上涨0.39%，纳指上涨0.68%，标普上涨0.73%，欧洲主要国家股市有一个多点的涨幅。纽约原油期货上涨80美分，报收于每桶96.66美元，涨幅为0.8%；纽约黄金期货下跌5.3美元，报收于每盎司1604.2美元，跌幅为0.3%。荷兰证实本国产牛肉受致病菌污染；墨西哥暴发禽流感疫情；日本研发出木浆原料太阳能电池；美国拟绘人脑活动图；三星正式推出F8000系列智能电视；中日韩将举行自由贸易协定谈判。

山竹沐雨

上交所信披直通车7月1日实施；转融通第五轮测试今日正式展开；发改委决定暂时不调整成品油零售价格；央行开展300亿元正回购操作，单日净回笼4800亿元，本周净回笼或超8900亿元；各银行否认接到二套房贷收紧通知

山竹沐雨

九洲电气拟10转10派2；

德力股份拟10转10派0.6；

兴民钢圈拟10转10派0.3

山竹沐雨

今日消息面多空皆有，转融通推出渐行渐近、央行回笼资金、机构减持煤炭水泥股等都对市场构成负面影响，相对来说，行业区域方面的消息不少，这对相关板块品种会构成一些刺激。
蛇年开局两连跌，事实上是一种结构化下跌，跟资金的调仓换股有很大关联，投资者可进一步调仓操作，两会前后环保和美丽中国这两个概念是重头戏

山竹沐雨

000999:lol

山竹沐雨

:lol

山竹沐雨

温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署继续做好房地产市场调控工作。会议确定，坚决抑制投机投资性购房，严格执行商品住房限购措施，扩大个人住房房产税改革试点范围。

山竹沐雨

和佳股份拟10送2转10派3；

利源铝业拟10转8派2-3

山竹沐雨

日消息面多空皆有，预计市场会围绕昨日收盘点位窄幅震荡，成交量难以快速放出，依然处于上涨周期的轮动阶段

tototree

你们这些股评的就是算命的啊.............................

山竹沐雨

两市早盘指数大跌收盘，日线收长阴线，两市失守30日线，技术上看大盘午后再度探底的可能性大，上方关注早盘高点附近的压力，下方关注2300点附近的支撑，盘中关注30日线的得失。
从早盘的走势看，所谓的国五条可以说是今天大盘杀跌的一个政策性因素，而除此之外，银行股的短线持续做空和获利盘的不断回吐积累的因素才是今天大盘暴跌的一个主要原因，但是这样的暴跌对于后市来说则是一个好消息，市场很可能一步到位的杀跌，接下来的市场则将是一个逢低买入的时机。

山竹沐雨

技术不是万能的，没有技术是万万不能的。炒股决不能抱有赌博的心态。

山竹沐雨

徐翔和程定华午餐会录音

程定华：看涨的逻辑，我不大看估值，看逻辑的破坏。大概原因有2个，一是，10月份后整个新股发行已实质性停掉，市场购买量变小；二是，10月份之后整个经济的方向在变好，最近各行业都在变好，大家对整个经济向上不在怀疑。经济在向上供应量在变少，所以市场会起来。
行情要结束，就是要破坏这两个逻辑：3月份会破坏其中一个，3月份后估计融资再融资会再重新恢复，不管以什么形式恢复，对市场都是利空。
徐翔：新股是从10月开始停掉的，为什么股市从12月才开始起来呢？
程定华：10月份周期股就开始变强了，大家没有意识到。海螺水泥等公司10月都开始变强，大家都认为是十八大召开，IPO会恢复，11月底明确知道不会恢复，到12月份市场开始回补。
周期股的走强，重卡水泥在12月之前就已经出现低点。
3月份其中一个逻辑会破坏，2月下旬第一波会结束，幅度不会特别大。成长股和主题投资为主，一般周期股不大会动，若指数深度调整，地产可能会动一下。调整也是比较浅的调整，调整比较深的是水泥汽车等。活跃的应该是比较小一点的股票，指数相对比较安全，没有新的主线。
徐翔：为什么是三月份？
程定华：从管理层了解的结果，是这样的。证监会主席换好，银监会保监会证监会总要有2个主席要换的，但是换谁还不知道。郭树清也是在考虑之列，所以大家还不知道他是否会调整。新总理上来后，指数估计在2300-2400左右，IPO恢复的条件就成熟了。
徐翔：那你觉得现在这一波会怎么样呢？是真实复苏吗？
程：到目前为止，到二季度为止，方向是不会结束的。需要考虑的是，二季度后复苏是结束还是加强了，这是关键。现在大家都没有足够的证据，来说明年二季度经济的情况。经济学家认为今年是弱复苏，7.8-8.2之间。脱离这个区间，与预期不一致。二季度后经济不是超过8.2就会向7.8以下衰退。若向8.2以上复苏，今年会出现第二波行情。预计在5、6月份。
第二波时，方向就不在水泥、钢铁上，将直奔上游，在煤炭、有色、农产品、房地产四个方面，与价格相关的，偏上游。
现在煤炭有色是很苦的，因为价格不动，这些行业不会有明显变动。一旦GDP超过8.5，全球就会看中国的数据或炒资源价格，直奔上游，跳过中下游，四大行 业将成为最牛四大行业。到三季度后第四季度市场会崩盘：价格水平比较高，若二季度能看到8.6%增速，四季度CPI一定在3.5以上，价格将很快垮掉。这 个情况与04年头一模一样，涨的快跌的快。若四季度CPI在3.5或4以上，14年将击穿1950点。从前的经济弹性很大，但现在是一个非常高负债的经济 体，各方面都绷得很紧。
若真的是若复苏，那今年的高点在2、3月份。
徐翔：弱复苏与强复苏的区别？
程：经济增长超过8.2，比预期高，8.5-9是远远超出预期。若到8.5-9，能上2600点左右。第二波将会非常快而猛，但随后基本上完蛋了。
3月份之前，保留银行地产，加上医药、TMT。现在是垃圾时间，指数不会有太大的变动。市场是比较安全的。若经济接着上，那么水泥钢铁也不会再涨，煤炭有色会涨，但是其价格还没涨。2月下旬，人人都要减仓，5、6月份是决定胜负的时候。
若没有强复苏（99%预测弱复苏和1%预测不复苏），5.6月份周期股将跌的一塌糊涂包括汽车、钢铁水泥。资产配置又回到医药白酒，银行将会稍微好一点。
徐翔：白酒为什么要在经济没有强复苏的时候起来？
程：因为现在便宜，一季度的数据，可以看出去年塑化剂的冲击。若冲击很大，3、4月份将跌，反应完成。经济不复苏，不玩白酒玩什么？
药是长期配置主题，任何时候都不能作为低配。人口老龄化决定未来三十年。指数不行的时候，往医药跑，是稳定的。医药是个必需品，没有大的风险。
今年二季度是不会出现强复苏，主要是今年是否有经济中的投资？ZF投资规模有多大，新型城镇化发改委正在编制，3月份会出。即使出来，到了地方，执行过程中，会不会变形。
没人搞得清楚房地产投资，市场预测明年有40-50的增速。12月房地产销售情况显示，明年不可能只有40-50的增速。
这两块变数太大，现在没法预测，最好的方法是观察并且应对，3月份固定资产投资增速，21水平定义为弱复苏。消费和进出口无需看。3.4.5月份固定资产投资在20-21，可以确定弱复苏。若在24-25，可以认为是强复苏。
申万认为不复苏，一直看空。
徐翔：会不会城镇化低于预期？
程：2月底减仓，若低于预期，仓位已经减了也无所谓。比较怕的是高预期。
经济强劲复苏，短期很爽，但是只有一把。
现在市场利率水平在7-8，大家在做预算的时候，还钱的时候按照7-8，日子比较痛苦。没有大规模的金融风险，没有系统性风险。通胀到4-5时，影子银行的利率将上升到10以上，一旦有调控，出现紧缩，企业将无力还钱，出现系统性断裂。以目前状态，影子银行利率水平冲不到11-12的话，下来之后，将出现巨大风险。不是历史上简单的重复。
徐翔：强复苏和弱复苏的区别？
程：主要体现在中央投资和地产投资。
中央投资：铁路轨交、新城镇化。铁路审批的规模已经很大了，但新型城镇化还不知道。发改委目前在做城镇化的规划，很快将征求意见，3月份将会下发。在实际执行过程中，发生很大的变形，地方ZF只知道投资，别的都不记得。
新型城镇化的资金来源：发改委在制定规划时，投融资体制会告诉你钱来自哪里。若来自信贷，那明年中长期信贷占比很重要。那今年信贷规模数量不小，但结构不行，偏票据。若明年9万亿信贷中场信贷拔掉70-80，那就已经足够了。
徐翔：是否会有坏账？
程：不放贷就当场死，放贷就延期死。解决这个问题很难。银行若不贷款，那企业立即形成坏账，与光伏很像。上半年有些企业生产出来的现金，都无法覆盖不包含折旧的成本，但还在生产。一旦不生产就要提出清算，申请破产了。一清算资产被变卖，都不值钱了。
省公路集团已省ZF的财政在作质押，14%的利率，一年期，向私募借钱。虽然省ZF财政不能质押，但私募还在做。银行不借。整个利率和资金系统都崩的比较紧，所以这次一旦出现高通胀和紧缩，一定要把股票全部清空。
徐翔：目前点位如何配置？
程：银行、地产+成长股。风险不大，银行不一定有超额收益，地产还是有可能的。1、2月的销售数据好于预期的概率高。万一指数向下，要靠银行要来撑住指数的。
现在做主题投资和成长投资的黄金时间，还有2个月。过了这连个月要么上游、要么医药白酒。如果不出现巨大的风险，中国投资者的交易习惯改不了。每年这个时候主题投资创业板都会出来，是纯粹的交易习惯。

山竹沐雨

:lol

山竹沐雨

300072;P

山竹沐雨

大盘调整开始。。。

山竹沐雨

仓位已降

美丽S江南

:D:D

趋势1973

:D

山竹沐雨

元宵节快乐！