转载:我们应该谋求怎样的收益率？
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：liu7981
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这几年，遇到很多成熟的投资者，他们有着长期的投资阅历，能真实的认识自己和现实，对投资收益率有着客观且理性的预期，同时，也接触了另外一些类型的“投资者”，他们中不乏有细分领域成就卓著的企业家，有在一波商业大潮中成功捞金的暴发户，有披荆斩棘但一头雾水的创业者，也有皓首穷经且白发皑皑的技术派投机专家，他们对收益率有着极大的误解，在言谈举止中无不透露出对年化20%收益率的鄙夷，动辄要求50%甚至100%的收益率赤裸裸的曝光了其无知与狂妄。
——缘起
我们应该谋求怎样的收益率？这是一个非常基础的问题，同时也是一个极其重要的问题，甚至可以说，该问题的“重要性”被投资者严重低估。我可以确信，如果对收益率认识不清，无疑是在为自己的财富增值之路上树立起了难以跨越的高大壁垒。
接下来，我将客观的，不落成见的向大家展示真实的“收益率世界”
项目
| 复利（年化）
| 期间
| 年限
| 累计值
| 备注
| 活期存款
| 0.76%（中位数）
| 1990－2011
| 22
| －
| －
|
黄金
| 2.54%
| 1833－2012
| 179
| 88.64倍，找到的最早数据
| 8.98%
| 1967－2012
| 45
| 47.94倍，布雷顿森林体系崩溃前（1967）价格异动
| 2.15%
| 1980－2012
| 32
| 1.97倍，从1980年的泡沫最高点到目前的泡沫期
| 十年期国债票面利率
| 3%－4%
| 2012－2022
| 10
| －
| －
| 50年期国债中标利率
| 中标利率4.3%
| 2009.11.27始
| 50
| 财政部首次发行50年期
| 租售比国际警戒线
| 4%
| 意义：低于4%的租售比，表明该房产有价格泡沫
| 银行理财产品
| 3%-5%（年化）
| 当年
| ＜1
| 银行短期理财产品
|
|
|
|
|
|
| 一年期基准利率
| 5.4%（税后）
| 1978－2010
| 32
| 5.37倍
| 1978年以来消费物价水平……（链）
| CPI（消费物价）
| 5.8%
| 1978－2010
| 32
| 6.02倍
| GDP平减指数
| 5.5%
| 1978－2010
| 32
| 5.46倍
|
|
|
|
|
|
| 美国股票市场
| 6.5%－7%
| 1802－2001
| 200
| 597485倍
| 西格尔常数
| **公司
| 6.4%
| 2008－2010
| 3
| 1.22倍
| －
| 社保基金
| 9.17%
| 2001－2010
| 10
| 2.12倍
| －
| 商铺租金回报率
| 8%左右
| 上海南京东路一楼旺铺的租金回报率约8%－10%
| 房地产固定收益信托
| 9%－11%（大部分）
| 2011年
| 1or2
| 抵押贷款、固定收益类
| 名义GDP
| 15.9%
| 1978-2011
| 33
| 129.37倍
| －
| M2（广义货币）
| 21.1%
| 1990－2011
| 21
| 55.68倍
| －
|
|
|
|
|
|
| 北斗投资
| 收益目标：15%－25%
| 小规模期20%－30% （五年滚动复利）
大规模期10%－20% （五年滚动复利）
|
大师姓名
| 管理基金或公司名称
| 年复利
| 期间
| 年数
| 累积报酬率
| 备注
| 本杰明·格雷厄姆
| 格雷厄姆－纽曼公司
| 20.0%
| 1926－1956
| 30
| 237.3倍
| 证券分析之父
| 沃伦·巴菲特
| 伯克希尔哈撒韦
| 20.3%
| 1965－2010
| 46
| 4909倍
| 可笑的是，多数温州商人竟然看不上这个收益率
| 约翰·涅夫
| 温莎基金
| 13.8%
| 1964－1995
| 31
| 55倍
| -
| 彼得·林奇
| 富达基金
| 29%
| 1977－1990
| 13
| 27.4倍
| 《彼得林奇的成功投资》
| 塞思·卡拉曼
| Baupost Group
| 19%
| 1982－2009
| 27
| 109.6倍
| 《安全边际》
| 约翰·邓普顿
| 邓普顿成长基金
| 13.5%
| 几十年
| 《邓普顿教你逆向投资》
| 安东尼·波顿
| 富达特殊情况基金
| 20.3%
| 1979－2007
| 28
| 176.8倍
| 欧洲的彼得·林奇
| 戴维斯(第一代)
| 戴维斯基金
| 23%
| 1947－1994
| 47
| 1.8万倍
| 《戴维斯王朝》、双击双杀
| 大卫·史文森
| 耶鲁捐赠基金
| 16.1%
| 1985－2009
| 24
| 36倍
| 《机构投资者的创新之路》
| 詹姆斯·西蒙斯
| 文艺复兴（大奖章）
| 35%
| 1989－2009
| 21
| 545.8倍
| 只对内部募资，不对外
| 王亚伟
| 华夏大盘
| 37.4%
| 2004－2012
| 7.5
| 10.67
| 业绩年限较短，观望
| 朱利安·罗伯逊
| 老虎基金
| 31.7%
| 1980－1998
| 18
| 2000面临大面积赎回、清盘
| 投机、杠杆、沽空、高位追涨热门网络股
| 乔治·索罗斯
| 量子基金、配额基金
| ＞30%
| 1969－1998
| 29
| 1999、2000损失惨重，关闭
| 高杠杆、追涨热门网络股
| 量子基金（含捐赠）
| 约20%
| 1969－2010
| 41
| 重组后改变投资策略，摊薄收益率
| 高利贷
| 温州民间借贷
| ＞50%
| 4、5分以上的月息，大大超出大师们的记录，能持续吗？
|
赶紧抛弃不切实际的收益率预期吧，20%的复合收益率，甚至15%的复合收益率（实际上，想获得这样的复利并不容易）就足以成就你富足的人生，珍惜身体，让时间站在你的一边，长期持续的为你积累财富
[ 本帖最后由 liu7981 于 2012-9-12 21:44 编辑 ] | 
发表于 2012-9-12 21:39
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