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9 月份我们拟推出的投资组合： 大市值股票组合：中海油服、海油工程、南北车、天地科技
小市值股票组合：杰瑞股份、杭氧股份、机器人
具体到各细分行业，我们给予煤炭机械、节能环保子行业领先大市-A 的评级；给予油气开采设备、铁路设备、印包机械等子行业领先大市-B 的评级；给予工程机械、重型机械、机床、造船和制冷设备等子行业‚同步大市-A”的评级。
工程机械：铁路基建投资四季度加大力度，若完成全年规划的投资目标，预计未来4 个月平均投资680 亿左右，投资节奏加快，铁路、公路等基建项目启动导致机器设备利用率触底回升，逾期率有望改善，制约行业应收账款坏账的风险有所减弱，短期对行业形成利好，我们认为行业低估值存在反弹机会，建议积极参与，但由于下游项目开工量对新增设备销售拉动效应不明显，我们预计行业去库存化仍将持续。
油气开采设备：国内三大石油巨头2012 年资本开支计划均高于2011 年，上半年石油、天然气开采投资呈缓慢上升趋势，油田服务行业趋势向好。重点关注具有海外业务拓展能力的公司，以及非常规油气设备与服务提供商。看好中海油服、海油工程、杰瑞股份。
铁路设备：我们认为轨道交通行业投资将会迎来从低谷缓慢上升的阶段，行业具备投资机会。随着这轮城轨交通建设项目的启动，对于整车、零配件、道岔支架等产品的拉动效应将会逐步显现，产业链上相关公司订单有望增加。受益标的包括中国北车、中国南车、晋西车轴、时代新材。
楼宇设备：伴随着我国现代化进程的推进和相关责任的强化，消防意识已经从‚传统被动式?转变为‚现代主动式?，业内预计未来5 年消防产业仍将实现复合增速为12%左右。并且，家用消防器材即将走进千家万户，使得消防行业的消费属性得以体现。看好随下游演变而向‚一体化?方案解决商迈进的天广消防。
环保设备：‚十二五?期间，国家对环保行业的投资力度加大，后续仍有望出台相关支持性政策，预计企业盈利将逐渐释放。看好有盈利支撑的环保类公司，关注国电清新、碧水源、东江环保、桑德环境。
风险提示：政策放松力度不达预期；行业存在坏账风险；行业去库存进程缓慢。（安信证券研究中心） | 
发表于 2012-9-12 12:12
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