第八章第四节 趋势跟踪失效
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：清醒疯子
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来吧，第一篇读后感。因为电子版已经读了太多次，所以选择跳读。
趋势跟踪不是一个完美的交易手法。它的弊端非常显而易见，你甚至只要通过简单的测试就可以找到一大堆趋势跟踪的问题。当有人跟我说，发现了趋势跟踪有问题，我第一个反应就是：无聊。全世界的人都知道趋势跟踪百分三百有问题。如果能说出些新鲜问题来，就比较有趣啦。只是，不难发现，很多所谓的“新问题”都是简单测试一下就可以发现的“老问题”。这也是别人一跟我讲趋势跟踪，我就打瞌睡的原因。走在我进坛子的初期（07年底08年初），就有很多家友从各个角度揭露过这些问题。当年，自己年少无知，一味盲信，对这些问题都视而不见。直到后来，自己爆仓了，痛定思痛，花大力气去测去想，才重新面对这些如山问题。
趋势跟踪的很多弊端是通用的，也出现在其它一些手法上。不同的是，这些弊端，在趋势跟踪上，你简单一测就出来。而其它的手法上，你可能想个三五年都未必会意识到相同的弊端。不管是否使用趋势跟踪，好好思考趋势跟踪的弊端会对很多手法都有帮助，比如什么样的走势会使亏损最大。
不管什么手法，都是在捕捉市场偏向来实现盈利。趋势跟踪主打两个偏向：本能和理念。本能是长久的理念。理念是长久的选择。人的所有选择，看是受外部的很多因素所影响左右，具有偶然性。其实，我们所有选择都有巨大的偏向。人的所有选择，受历史制约。每个选择都在创造新的历史。
盈小急平，亏大不平，这是多数交易者都会采取的行为。这种集体行为选择，在市场上造成偏向。针对这些偏向，设计自己的手法，就有可能获得利润。
社会现实的一面，随着行内队伍的不断扩大，利润会被一再压缩，达到平均，甚至进一步转向集体的亏损。机构资金的增多，电脑进行系统测试的广泛使用，都在削弱趋势跟踪捕捉市场偏向的能力。美国市场的最佳参数这些年都在不断后移。越迟钝的尺度需要配套更大的操作资金，但资金大到一定程度，就无法完成试错式建平仓。比如当时索罗斯做外汇，必须有“对方犯错、对方不改、出手阻击”三个环节。如果行情变化太快，会造成有趋势无机会，在测试中很好的机会，在实际中实现不了。而在比较成熟的市场上，趋势弱，噪声大，趋势跟踪无法实现盈利。
如果趋势跟踪正在失效将会有特征：
1、熊市成交高于牛市 2、股灾式快速崩盘 3、换手率大幅萎缩 4、中小交易者数量很低。 | 
发表于 2012-8-11 00:55
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