关于交易系统几个基本问题的回答

lwing1966

关于交易系统几个基本问题的回答

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：lwing1966 浏览：29719 回复：25

研究股市模型并运行一年多，很多朋友经常问我几个关键问题，现解答如下：

1、股市有没有科学意义上的规律？
如果你不是随机漫步的信徒，那么股市就是有规律的。主流的理论至少从实证角度证明股市属于分形态，表现为确定性混沌，机会很少，但有规律。
2、股市的规律能不能建立数学模型？
很多炒股高手认为炒股是艺术，不能量化，没有数学模型，那是误解。股市完全可以建立长期稳定的盈利模型，只是它是概率模型，不是确定性模型，只能从一定时间周期看才有意义。
3、股市的模型会不会退化而失效？
这决定于模型的原理，基于过去数据的统计分析或博弈类的模型，通常会失效，即使是自适应的模型。但是，基于股市分形态最基本原理的模型是不会失效的，但可以不断优化。
4、全自动的模型是不是必然存在无法防范的黑天鹅事件，最终导致不可逆转的后果？
如果是基于预测性回归型的，并且杠杆承受的风险在你可以承受的时间周期之内，那么破产或爆仓是必然的！而基于跟踪型的，在正确的风险控制下就不会破产或爆仓。
5、什么样的模型才是成功的模型？
在规定的时间内可以达到预期的正收益的概率大于可容忍的亏损。没有时间限制和不能控制风险是没有意义的。
6、是不是有熊市也盈利的模型？
严格意义上是没有的。但是，只要在大于操作周期以上有波动机会都可以盈利，所以，超短线的模型无所谓牛熊市。因为牛熊市定义通常在半年线。

结论，股市完全可以有一个一劳永逸的长期盈利的全自动的模型，这就是“股市无风险，睡觉也赚钱”。

caijing3001

股市专家制造恐慌性舆论

cnery

原帖由 lwing1966 于 2012-7-11 16:30 发表
研究股市模型并运行一年多，很多朋友经常问我几个关键问题，现解答如下：

1、股市有没有科学意义上的规律？
如果你不是随机漫步的信徒，那么股市就是有规律的。主流的理论至少从实证角度证明股市属于分形态 ...

10环,基本全中,但明白的还是明白,不明白的还是不明白!

a小学

股市无风险，睡觉也赚钱#*22*#

gefengzs

原帖由 cnery 于 2012-7-11 22:16 发表


10环,基本全中,但明白的还是明白,不明白的还是不明白!

哈哈。。。#*d1*# #*d1*# #*d1*#

时间之城

说了和没说一个样。。

gxh20061

原帖由 时间之城 于 2012-7-12 00:24 发表
说了和没说一个样。。

1可以肯定,楼主在市场的研究方面走得很深.以楼主的水平还要请高手来破解一个命题,这个让人很汗颜.
2从科学和概率的角度去阐述,不排除可以量化趋势.
3任何程序化交易对于概率出现的黑天鹅,这时人脑的聪明度远远大于程序.

[ 本帖最后由 gxh20061 于 2012-7-12 08:22 编辑 ]

lbz789

这个结论显然是经不起推敲的#*29*#
这个模型出来，股市就是你的了，股市同时也就灭亡了#*27*#

lwing1966

1、正如3楼所说“知者自知”，唯心论和唯物论之争，随机论和分形论之争也一直没有停止。但是，如果你信奉随机论，不仅一切技术免谈，而且劝你早点收手不要玩股票了，久赌必输！
2、关于数学模型，我认为自己不能并不是数学就不能。建议理解几个最基本的概念：概率到底是吗？任何数除零为什么无意义？零等于无穷小吗？均线为什么能表现趋势？如果把今天的k线减昨天k线代表什么呢？MA均线和EMA本质区别在哪里？。。。。不理解自然免谈技术。
3、为什么不能有稳定的正盈利模型？如果我造一台能自动捡硬币机器放在门口，是不是稳定正盈利？如果你认为机会太少，我把它放到超市门口，放到银行门口，放到大街上自动巡回，造更多的机器。。。是不是可以提高几率？当然，这只是个比喻。
4、关于我的双向操作的命题和跑赢大盘的命题根本不是想象的那么简单，我只是提出了我的疑问，正确的答案还远远没有，有机会另贴讨论。

lwing1966

一个稳定的正盈利模型并不代表无限获利！它要受制一下几个条件：1、资金规模；2、操作成本；3、风险容忍度；4、获利周期；5、获利期望值

lwing1966

对黑天鹅的防范就是：1、及时止损；2、对冲投资；3、分散投资。显然，系统比人的反应要快！

但是，我说过，对于一个全自动的模型来说，如果系统策略是反向回归型的（如美国长期资产基金），有可能产生正反馈，加速崩盘。如果是正向终止型的，就不可能产生正反馈，可以自动及时止损。

lwing1966

知者自知#*18*#

ytmy

在不确定的随机中找到确定的规律。

gxh20061

原帖由 lwing1966 于 2012-7-12 08:40 发表
对黑天鹅的防范就是：1、及时止损；2、对冲投资；3、分散投资。显然，系统比人的反应要快！

但是，我说过，对于一个全自动的模型来说，如果系统策略是反向回归型的（如美国长期资产基金），有可能产生正反馈 ...

我很赞同您止损和轻仓和对冲来应对大级别价格的反向运动,
但是市场的走势恰到好处与您的系统相逆时
系统反应快也许不是优点.
系统只能吃符合系统的行情.
不符合系统的行情对系统来说好像就是黑天鹅.

看您对市场的表述方式,我知道您的水平比我高,程序化交易我是不会,所以也没有资格评论楼主的观点,我只是有疑惑.
也许狐狸吃不到葡萄,便说葡萄是酸的.呵呵,请楼主莫见怪.

shiftin

楼主说的是系统，这里只是简单的谈了点框架和市场本身问题，有待于深挖啊，楼主还的努力啊 #vv1#

小零点

楼主以一个菜鸟的知识来试图启蒙其他菜鸟。

如果如你所说，
那么你凭什么以为你的智商能够建立这么一个系统？
你凭什么以为比你聪明的人不能建立这么一个系统？

如果如你所说，
那么现在世界上必然运行着N个这样的系统，
而且这种系统的长期收益率不会比美国国债利率高出多少，信不信？

另外，你读过《概率论》吗？
《金融衍生品定价模型》读过吗？
如果你读过这些书，那么你不应该写出这么意淫的文字。

lwing1966

谢谢点评，对很多东西我只说“知者自知！”

首先我承认是菜鸟，但绝不是纸上谈兵。我的交易系统已经运行7个半月，有8台电脑，每台6只随机选择的股票，在里面全自动运行。总买卖次数达到1000多次，平均每台电脑（6只组合）的收益率12.6%，个股最大的7个月收益率21%，个股单次最高收益37%，个股最大亏损9.4%。。。我坚信我的系统可以达到年收益20%以上。

事实上比我聪明的人很多，他们也早已经建立起完善的全自动交易系统，远的比如西蒙斯，业绩远超巴菲特；近的如深圳的陈剑林，年收益100%以上。。。所以，不要做井底之蛙。

至于，假设有很多个这样的系统在运行，收益是不是一定会下降到国债水平我没有仔细研究，我只是想说明一点，任何一个系统哪怕策略完全相同，但因为价格千变万化，它所组合产生的信息量远远大于交易系统的数量，所以，操作结果在微观级别的同步是不可能的。

我不是学金融的，老实说我的数学和物理及计算机功底不错，我的模型正是采用一个多元偏微分方程组。

以后请不要用“意淫”之类的词语，谢谢！

qinday

说了和没说一个样。。

狙击手童彤

看得出，楼主已经深刻思考过了，而且已经有一定的成就。支持楼主。

一个机会

杀鸡用牛刀。每个市场特性不同，单只品种特性不同，所以没有通用的系统。如果想有也只是即市跟踪优化。想到稳定就要随之放大周期。导致收益率降低。最后发现多年来的劳动成果不及人家一条均线。机器是人造的很快就会被淘汰。其实我们要做的是自身价值最大化，我相信成功不可复制。要成功必需走差异化，理好自己的生活就可以了。否则一百个大师教我们也没用。