中金首次覆盖300195长荣股份-推荐评级；002611东方精工-审慎推荐

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中金首次覆盖300195长荣股份-推荐评级；002611东方精工-审慎推荐

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：flyfg 浏览：2231 回复：1

本想发附件上来，不料文件太大！

长荣股份(300195.SZ)：推荐
首次覆盖：双轮驱动，强势成长
罗炜，SAC 执业证书编号 S0080511090001
估值与建议：随着订单交付节奏的正常化和展会告一段落，公司二季度往后的增长速度有望回到高位；同时，随着
德鲁巴展会的顺利参展，后续海外接单情况存在超预期的可能，为股价上涨提供催化剂。目前公司股价对应2012 和
2013 年市盈率分别为16.8 倍和13.3 倍，明显低于A 股印刷包装机械板块的平均水平。随着业绩增长逐渐兑现、中
长期成长路径逐渐明晰，公司股价将受估值、盈利双升的驱动，享有较大上涨空间。首次覆盖给予公司“推荐”评
级，目标估值倍数20x 2012PE，12 月目标价29 元。主要风险包括：新领域扩张低于预期；烟草行业招标改革停滞；
海外经济萧条加剧，订单交付延迟。

东方精工(002611.SZ)：审慎推荐
首次覆盖：精工良品，四海扬名
罗炜，SAC 执业证书编号 S0080511090001
估值与建议：目前公司股价对应2012 年和2013 年市盈率分别为17.8 倍和12.8 倍，位于A 股印刷包装板块估值的中
位，相对公司未来成长空间较为合理。我们看好公司成长为世界级瓦楞纸设备龙头的巨大潜力，但考虑到估值因素
和较为平淡的中期业绩，给予公司“审慎推荐”的投资评级。未来3 个月股价上行的催化剂可能来自国内订单的持
续回升和国外新进入区域的增量需求超预期。主要风险包括：下游包装行业复苏缓慢、海外市场萧条加剧等。

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20120529中金首次推荐之002381双箭股份
我们预计公司2012－2013 年每股收益为0.74 元和0.86 元。目前股价对应2012-2013 年PE 分别为19x 和16x，在中小板公司中估值水平不高。考虑公司业绩对橡胶跌价的高弹性及公司煤矿领域未来存在继续成长空间，首次覆盖给予“审慎推荐”评级。


20120529中金首次推荐之300031宝通带业
我们预计公司2012－2013 年每股收益为0.56 元和0.78 元。目前股价对应2012-2013 年PE 分别为16x 和12x，在创业板公司中估值压力不大，同时低于股权激励行权价约26%，安全边际较高。考虑公司在行业内突出的技术优势及在煤矿领域继续取得可观突破的前景，首次覆盖给予“推荐”评级。
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5月29日的这两只首次覆盖的品种，表现相当优异！
看看这次这两只。