股通宝私募内参 0605

股海成周

股通宝私募内参 0605

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1622 回复：0

股通宝私募内参 0605
【机构密函】5月17日分析的鼎立股份（600614）继续保持强势,放量直线拉升!
2012-06-04 13:44:17
★★★
【机构密函】5月17日分析的鼎立股份（600614）继续保持强势,放量直线拉升!
【机构密函】5月31日分析的天齐锂业（002466）放量直线拉升!
2012-06-04 13:39:52
★★★
【机构密函】5月31日分析的天齐锂业（002466）放量直线拉升!
【极地狂飙】6月1日分析的升达林业(002259)放量直线拉升,封涨停!
2012-06-04 13:19:25
★★★
【极地狂飙】6月1日分析的升达林业(002259)放量直线拉升,封涨停!
关注政策推动的主题性投资机会
2012-06-04 13:04:58
★★★
有研究员表示，在当前经济转型压力较大的情况下，一些促进经济结构调整的政策已经或者未来会出台，在此背景下，建议关注如下几类政策推动的主题：一，民间资本进入垄断领域：近日非公36条进入落实阶段，建议关注如广汇股份这样能够在民间资本进入垄断领域中受益的公司。二，建筑转型：建议关注住宅装饰装潢类公司。一方面，节能建筑、成品住宅是未来建筑转型的大方向所在，近日住建部也提出“购买绿色住宅可获优惠房贷利率”以示支持；另一方面，短期来看，其也会受益于地产政策松动。三，金融改革：前期出台较多的金融改革政策，会逐渐进入落实阶段。除了证券行业之外，更建议关注如恒生电子这样受益于金融证券行业发展的服务类企业。四，新兴产业：新兴产业是未来的支柱或者重要产业，也是未来经济增长的重要动力，中长期是成长型行业，在国家支持新兴产业战略规划的背景下，新兴产业相关公司会受益。
上有业绩压制 下有政策支撑
2012-06-04 12:54:56
★★★
上周西班牙银行危机不断恶化，该国国债息率一升再升，CDS创出新高，美国和德国国债收益率纷创新低。希腊新民党（支持经济紧缩）在民调中重新领先，也无法驱散资金对欧洲爆发系统性风险的担忧。周五中国的PMI和美国的非农业就业数据，均远差过预期，触发又一轮股票下滑，石油、大宗商品遭到抛售，黄金一枝独秀。A股虽然在上周初在政策刺激的推动下快速反弹，然而管理层随后的表态令市场对刺激政策的预期出现明显降温，进而导致指数的滞涨。
　　我们认为，A股短期处于“上有业绩压制，下有政策支撑”环境之中。业绩压制：国内外PMI及经济数据均显示出经济增长前景的压制：在欧洲，相比希腊选举结果对市场信心产生的打击，欧元区以及英法德等主要国家制造业PMI的继续大幅回落更加令投资者感到不安；美国尽管形势好于欧元区，但非农业就业数据已连续两个月不及格，且之前的数字被大幅下方修正。新增就业和工资增长两失望，美国经济与就业市场再遇寒潮，并危及消费甚至复苏。在中国，5月份中国官方PMI不出意料的同汇丰PMI一样环比回落。尽管数据仍在50之上，但中国经济疲弱的态势毋庸置疑，这也反映为什么近期中国zf加快投资项目启动节奏的原因。政策支撑：尽管管理层不愿将近期发改委对于诸多重大项目的批复理解为是“四万亿”2.0版，媒体及有关部门都在有意对政策刺激降温，但我们也应看到，近期稳增长的举措既有着重于短期效果的促进投资、扩大消费的措施，也有结构性减税、打破垄断激发民间活力、大力发展战略性新兴产业扩大新生产力投资的兼顾长期和短期效果的措施。应该说，这是本次政策维稳与4万亿刺激显著区别的地方，也让市场看到经济转型的希望；只是地方财政缺钱+银行新增贷款不力或对政策执行力度构成制约，如何破解考验着管理层智慧，在此之前，政策执行效果也难以量化。
　　就市场层面而言，上周五外围市场糟糕的表现降低A股的短期风险偏好，本周也即将公布5月经济数据，但短期市场焦点更多仍在政策面，周末又没有利好政策出台，难免让对经济前景担忧的投资者有些失望。然而，对经济担忧和政策预期的判断暂时不会出现一边倒，两者不断摇摆的可能性较大，因此市场向上动力不足，向下的空间也有限，总体上仍会维持年初以来的振荡格局（预计近期上证综指波动区间2300-2400点）。
　　交易策略上，我们维持之前建议，即“投资者保持足够的耐心等待趋势的明朗，对于近期具有较大盈利幅度的个股，减持一部分锁定利润并加强波段”，在偏弱环境总体不宜激进。行业及主题层面，继续关注地产（降息预期+5月以来各地房地产“微调”动作不断）；啤酒（随着盛夏即将到来，啤酒消费将迎来旺季）；券商（创新措施正在稳步推进）；碳酸锂（锂业龙头Rockwood宣布下月起全线锂产品提价20%）；军工（神舟九号飞船最快将于6月发射）。此外在选择标的方面，更多自下而上地遴选业绩、估值及成长匹配度好的个股，如可重点考虑2012年1-6月份业绩预增品种。
【机构密函】5月31日分析的春兴精工(002547)继续保持强势,放量直线拉升!
2012-06-04 11:21:37
★★★
【机构密函】5月31日分析的春兴精工(002547)继续保持强势,放量直线拉升!
铁汉生态：签订短平快BT项目 进一步夯实业绩
2012-06-04 11:01:57
★★★
2012年5月31日，铁汉生态（300197）中标“国道205线梅县扶大至南口佛坳岗段旅游绿色景观大道工程BT项目”，中标价为人民币109,982,185.00元；工程工期：100个日历天。
　　对此，海通证券发布报告表示，保守估计BT项目净利率约为15%，大约能增厚2012年1650万净利润，合EPS约0.08元。估计项目交付后逐步进入回购期，明年还将贡献一部分投资收益，对公司现金流的压力也不大。
　　公司去年签订的3个BT项目进入施工周期，海通认为公司郴州和南通项目今年4季度会基本完工，衡阳项目明年中左右，考虑到目前项目的进展情况（一季度郴州完工6.72%，衡阳项目2.59%，南通项目 8.75%），海通做出很保守的假设，仍然认为公司业绩的确定性较高。海通认为公司仍有能力获取新的订单，公司未来两年的净利润将保持超过50%的复合增长，2013年的业绩也较为确定。
　　预测2012-2013年EPS为1.17和1.71元，合理价值区间为35.1-40.95元，重申“买入”评级。
　　主要风险：经济下滑风险；订单推迟风险；回款风险。
宇通客车：5月份销量超预期
2012-06-04 10:47:37
★★★
中信证券发布报告认为，宇通客车5月份销售数据超预期，预计6月份销量仍会保持稳健增长，若后续校车需求释放，公司产能投放超预期，销量仍有上调空间。
【极地狂飙】分析的国海证券（000750）继续保持强势拉升,再创新高!
2012-06-04 10:40:55
★★★
【极地狂飙】分析的国海证券（000750）继续保持强势拉升,再创新高!
【极地狂飙】5月30日分析的莫高股份(600543)放量直线拉升,封涨停!
2012-06-04 10:09:32
★★★
【极地狂飙】5月30日分析的莫高股份(600543)放量直线拉升,封涨停!
天玑科技及安凯客车尚未除权
2012-06-04 09:41:38
★★★
据统计，高送转公司中天玑科技（300245）和安凯客车（000868）尚未除权，均为10转10，分别将在6日和12日召开股东大会，审议转增股本事宜。其中安凯客车股价不足10元，公司达州项目有望获得当地天然气资源支持。
新一轮信贷资产证券化基础资产扩容
2012-06-04 09:41:09
★★★
央行、银监会、财政部等部门日前就进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项下发的通知明确，信贷资产证券化基础资产的选择要兼顾收益性和导向性，既要有稳定可预期的未来现金流，又要注重加强与国家产业政策的密切配合。行业研究员表示，多元化信贷资产作为基础资产开展信贷资产证券化，将鼓励更多经审核符合条件的金融机构参与信贷资产证券化业务。可关注国海证券（000750）、宏源证券（000562）、西南证券（600369）、中信证券（600030）、海通证券（600837）、招商证券（600999）等。
众合机电：最大看点在于无线移动闭塞信号系统CBTC
2012-06-04 09:35:59
★★★
经过与众和机电(000925)管理层沟通，研究员认为，公司主要业务为轨道交通系统、环保脱硫工程及运营、半导体单晶硅，其中轨交信号系统业务增长潜力最大。而最大的看点在于无线移动闭塞信号系统CBTC。目前该类系统技术都由国外巨头垄断。公司虽然自主研发出了CBTC系统，安全计算机平台等主要6个核心产品同时获得劳氏铁路（亚洲）的安全论证，但轨交信号系统属于定制系统和专家知识系统，需要经过长期运营才能积累应对各类异常情况的知识库。下游地铁客户对国外品牌的依赖度较高，因此公司自主产品是否能推广还需看是否有首条轨交应用.
      轨交信号系统收入确认一般三年，为2：4：4模式，去年公司未签订单，今年收入将来自于前年和2009年底签的11亿订单（还能贡献3到4亿元）。公司对今年新签订单较为乐观，认为除了杭州二号线之外，还有南昌、大连、昆明的3个项目中标概率较高。今年累计合同可达10亿元，同时还在争取下游客户采用自己的系统。
      由于去年不利因素较多造成公司业绩大幅下滑，今年业绩弹性来自于自主研发的CBTC系统工程化及以BT模式中标，前者可实现40%以上的毛利率，后者可大幅提升收入规模。按EPS计算目前估值仍然较高，但公司长期发展趋势较佳，现在股价应在底部区域。后期催化剂为地铁项目中标，如大连和南昌的项目约在10月份左右出中标结果，如果能有一条首次采用公司的自主系统，则公司的预期空间就打开了。
鹏博士：网络升级本月完成
2012-06-04 09:34:53
★★★
鹏博士（600804）6月1日股东大会透露，公司去年底收购长城宽带50%股权后，业务整合已基本完成，本月底前网络升级也将完成，其覆盖城市的宽带网速可达10兆以上。公司预计，今年互联网收入32亿元，实现翻番。对于收购长宽剩余50%股权一事，随着评估工作完成，预计即将推出正式方案。机构预测，长宽今年净利润有望达到3亿元，去年仅8400余万元。
峨眉山A：门票提价将增厚13-14年盈利能力
2012-06-04 09:23:43
★★★
峨眉山A(000888)公布门票价格提价情况后，中信证券认为，此次提价预计通过听证会不会有障碍，预计景区门票价格旺季上调至180元的几率大，按此计算，此次提价可对13-14年EPS产生0.17和0.2元的增厚作用，维持买入评级。
5月CPI或降至3.1%
2012-06-04 09:23:21
★★★
根据各方监测数据显示，5月份我国食用农产品价格季节性回落，非食品价格与4月份持平。多家机构预测，5月份居民消费价格指数（CPI）继续下行通道，预计在3.1%左右，6月份CPI或重回“2时代”，全年通胀可控制在4%。研究员表示，有机构预测全年CPI为3%，通胀将继续回落，有利于货币政策保持宽松状态。<
首开股份：北京刚需强劲回暖的直接受益者
2012-06-04 08:36:44
★★★
高华重申对首开股份的买入评级，并将之加入强力买入名单以替换鲁商置业。在将2012年合同销售收入预测上调14%（至人民币142亿元）后，将基于净资产价值的12个月目标价格从16.5元上调至18.0元，隐含38%的潜在上行空间。看好首开股份，因为1). 其将成为北京市场刚需强劲复苏的最大受益者，因为其在北京拥有领先市场地位并侧重于开发普通住房；2).其受益于政策逐步回暖的程度将高于同行企业，因为2010年5月份北京限购等紧缩措施以来该公司估值压缩明显多于同行；3). 中长期看，公司土地储备已布局全国15个城市（北京约560万平方米，其他城市约1000万平方米），有潜质发展成为一家全国性开发商。