基金“潜伏”21只首季业绩倍增股

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基金“潜伏”21只首季业绩倍增股

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：sile 浏览：1396 回复：0

陈霖证券日报

　　当下，上市公司2011年年报披露正酣，2012年一季度业绩预告也接踵而至。

　　截至3月22日，两市累计158家上市公司公布2012年首季业绩预告。其中有27家预告业绩倍增。这27家公司已公布2011年年报的有23家，基金潜伏的踪迹也逐一曝光。其中21只倍增股前十大流通股股东现基金身影。

　　西南证券的首席策略分析师张刚在接受《证券日报》基金周刊记者采访时提醒，尽管有个股一季度预告业绩倍增，机构也不可能盲目调仓，它们多要考虑季节性、行业等综合因素。年报相对更被机构看重，其中不仅有盈利情况和股东变更，管理层的表态等更值得分析。

　　一季度预告意外增长

　　大摩诺安提前锁定

　　《证券日报》基金周刊数据统计显示，27家预计2012年一季度业绩倍增的公司中，已公布2011年年报的有23家，基金潜伏的踪迹也逐一曝光。其中21只倍增股前十大流通股股东现基金身影。尤为注意的是，大摩多因子精选策略持有的罗平锌电和诺安平衡持有的海伦哲。

　　昨日，罗平锌电发布的2011年年报称，预计2011年一季度净利润较上年同期大增448%。然而，年报亦显示2011年实现归属上市母公司净利润2.82亿元，较上年同期下降1618.31%。这也是该公司连续二年净利润亏损。昨日公司停牌一天，今日复牌并披星戴帽，变更为*ST锌电。基金对这一业绩亏损股也是心有戒备。数据显示该公司去年前三个季度，基金持股比例均为0%。然而大摩多因子却在去年四季度突然增持33.71万股，成为罗平锌电前十大流通股股东。随着该股今年以来飙涨124.1%，大摩多因子浮盈272.38万元。

　　业内人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时估计，这属于个别机构的短线操作。大摩多因子的招募说明书也显示，该基金以“量化投资”为主要投资策略，通过“大摩多因子阿尔法模型”进行股票选择并据此构建股票投资组合。数据显示，旗下四季末重仓股6只公布2011年年报，3只业绩出现大幅下滑。然而，该基金今年以来回报率高达15.93%，仍然排名同类293只基金的第五。

　　同样，近期海伦哲也发布一季度业绩预告，2012年1月1日-2012年3月31日归属于上市公司股东的净利润为盈利50万元-200万元，比上年同期增长71.53%-586.11%。然而海伦哲2011年年报显示，实现归属上市公司母公司净利润2471万元，较上年减少37.33%。而这在2月28日公司公布的业绩快报中有披露。基金似乎也早已行动，去年三季度持有海伦哲的银河价值成长也在四季度悄然撤离。该股年报显示前十大流通股股东中仅剩下诺安平衡持有134.58万股。

　　海伦哲却不负重望，今年以来仍然实现上涨32.09%。诺安平衡今年以来实现浮盈642万元，数据显示，该基金同期回报率为7.3%，排名135只同类基金的26名。

　　对此，张刚则告诉记者，尽管这些个股在去年净利润亏损后今年一季度业绩预增，仍然不可过于乐观，要观察其中的原因，包括季节性、行业性等多重因素。

　　延续好业绩

　　基金举棋不定错失大牛股

　　除此之外，仍然有不少公司依然延续了去年的好业绩。

　　鑫龙电器发布一季度业绩预告，今年一季度净利润较去年同期增长120%。2011年年报同样显示，2011年归属母公司净利润较上年增长70.12%。基金也在去年三季度就悄然潜伏。

　　数据显示，鑫龙电器去年前两个季度，基金的持股比例分别为1.35%、0%。而去年第三基金持股比例忽升至13.38%

　　公司三季报显示，泰信旗下三基金、银华富裕主题和华泰柏瑞行业领先五只基金累计持有1045万股。基金的增持让鑫龙电器表现非凡，去年四季度大盘下挫6.77%，该股仅下跌2.66%。随后基金在四季度猛烈出击。兴全有机增长灵活、国投瑞银创新动力和摩根士丹利华鑫领先优势三只基金取代银华和华泰柏瑞，分别持鑫龙电器196.52万股、163.98万股和80.25万股。进入了该基金前十大流通股东。截至四季度末，基金持股比例已增至15.87%。

　　泰信的坚持和三只基金的果断持仓也得到了实实在在的好处，随着鑫龙电器今年以来飙涨90.31%，持仓的六只基金浮盈2.52亿元，银华和华泰柏瑞仅能黯然，错失大牛股。

　　3月21日，汤臣倍健发布业绩预告，2012年1月1日-2012年3月31日归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长150%-180%。该公司2011年年报显示，实现归属母公司净利润较上年同期上涨102.41%。

　　数据显示，该股在2010年12月份上市时，基金认购就较为踊跃，截至去年一季度末，基金持股比例仍然有26.82%，二月份和三月份基金持股比例达到了最高峰，分别为29.51%、32.95%。三季度末，前十大流通股股东均为基金。整个四季度该股也在市场普跌中，飙涨14.6%。

　　此时，基金选择逢高出逃，景顺长城动力平衡、基金安顺、景顺长城内需增长二号和华富收益增强纷纷减持。至少在该股四季末前十大流通股中已不见身影。与之相反的是，兴全社会责任和基金汉兴依然增仓。今年以来该股再次高涨36.1%，令坚持和增仓的基金浮盈颇丰。


王亚伟入驻科新机电 社保又建仓江海股份
李茵琳投资快报


　　天源迪科只派现不送转 华夏系逃离

　　天源迪科(300047)周四晚间发布年报，2011年公司盈利8125.21万元，同比增长30.66%，每股收益0.52元。

　　2011年，公司营业总收入4.17亿元，同比增长68.83%。公司2011年度拟每10股派发现金股利3元(含税)。公司预计2012年1-3月盈利350万元–385万元，同比增长0%-10%。

　　值得注意的是，此前重仓天源迪科的华夏系已经从该股的二级市场上撤退了。去年三季报里，华夏蓝筹是天源迪科的第一大流通股东，持有该股355万股，占流通股本的比例6.4%，是彼时持有天源迪科股份的机构里比例最大的一家。然而，到了去年年底，华夏系并没有出现在公司的前十大流通股东名单中。取而代之的是银河行业优选 ，该机构持有天源迪科150万股，成为该股新任的第一大流通股东。天源迪科年报分配预案只派现分红，没有高送转，对此，华夏系选择了逃离。

　　王亚伟入驻科新机电 或相中核电业务

　　科新机电 (300092)昨日发布年报，公司2011年实现净利2659.42万元，同比下降18.54%。2011年，公司实现营业收入2.16亿元，同比增长10.57%，每股收益0.29元。公司分配预案为每10股派发现金股利1.2元。

　　公司表示，2011年公司经营业绩较去年同期有所下降，主要原因是人工成本、管理费用中的技术研发费及所得税费用同比增加，2011年公司产品的实际盈利能力仍保持着较高的水平，产品竞争优势未受影响，而且产品直接出口也打开了公司进入国际销售市场的大门。

　　公司预计2012年第一季度盈利约420万元-600万元，同比下降16%-42%，主要原因是捐款200万元、募集资金存款利息收入同比大幅度下降，以及公司生产的部分产品尚未到交货期，销售收入同比有所下降。

　　值得注意的是，在科新机电的年报里，出现了著名基金经理王亚伟的身影。年报显示，王亚伟掌管的华夏大盘 、华夏策略两只产品同时跻身在该股恰那是大流通股东名单，持股数量合共为50万股，占流通股本的比例为2.09%。

　　而此前，科新机电在二级市场上可以说是鲜有大机构问津。对比起去年三季度，科新机电的流通股东名单中，都是以个人投资者为主，其次就是诸如担保证券账户等席位。

　　核电业务是科新机电的投资亮点之一。公司业务正逐步由化工压力容器设备制造和电站辅机向核级压力容器设备制造领域拓展，科新机电已全面进入核电常规岛设备制造领域，目前正在开展核岛2、3 级压力容器制造许可证的取证工作已进入模拟件试制阶段。

　　社保又建仓江海股份

　　江海股份 (002484)3月22日晚间发布公司2011年度利润分配预案，公司拟以2011年12月31日公司总股本1.60亿股为基数，拟向全体股东每10股转增3股。2011年度公司不分配现金红利，也不送红股，剩余未分配利润结转以后年度。

　　值得注意的是，在江海股份这次披露的股东名单中，再次出现了社保基金的身影。在2011年年报中，除了有新华优选、景顺长城等机构进驻，江海股份还引来了社保基金的关注。年报显示，社保基金一零二组合持有39.85万股，占流通股的比例约为1%。

　　事实上，这已经不是社保基金把目光聚焦到江海股份身上了。去年半年报显示，社保基金在江海股份二级市场上也持有了相同股份。只不过，到了第三季度，社保基金选择了减仓，并从该股的前十大流通股东名单中消失。


695公司实现营业利润3000亿元 三板块增长逾5成
证券日报

　　统计显示，家用电器、农林牧渔、化工等三行业营业利润同比增长最多，分别为69.15%、62.12%和56.93%

　　编者的话：营业利润是企业利润的主要来源。它是指企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所产生的利润。其内容为主营业务利润和其他业务利润扣除期间费用之后的余额。营业利润的增长显示出企业经营能力的提升。

　　据《证券日报》市场研究中心今日对已公布2011年年报的695家公司进行统计，结果显示上述公司去年合计实现营业利润3337.06亿元，较2010年同比增长27.33%。

　　其中，家用电器、农林牧渔、化工等三行业营业利润同比增长最多，分别为69.15%、62.12%和56.93%，值得注意的是，大单也开始青睐部分已公布年报个股 ，有6741.65万元的大单资金昨日流入上述板块的9只个股。

　　家用电器

　　盈利提升预期较为确定

　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，家用电器行业共有14家公司公布2011年年度财务报告，这些公司2011年合计实现营业利润901607.77万元，较去年增长69.15%，排申万一级行业首位。

　　具体来看，营业利润增长的家用电器公司有8家，分别为：TCL集团；与之相应2011年营业利润为：122027.98万元、502259.61万元、20950.63万元、15271.67万元、47348.48万元、50452.40万元、16519.99万元、34422.67万元。

　　同时，已公布年报的家用电器股也成为昨日大单资金关注的焦点，合计大单资金净流入1492.34万元，其中，美的电器大单资金净流入最高，达2327.11万元，另外，兆驰股份和蒙发利昨日也受到大单关注，大单资金净流入分别为734.09万元和532.61万元。

　　从2月家用电器零售端数据显示，有好转迹象。2月家电下乡销量与销售额分别增长6.4%和19.1%；1-2月累计销量同比下降14.6%，销售额同比下降5.4%。2月商务部 3000家重点零售企业统计中，家用电器及音像器材销售额下降2.7%，降幅比比去年同期放缓9.2个百分点，但比1月收窄7.3个百分点。市场分析人士指出，零售好转的原因主要是政策截止及春节提前的透支因素集中在1月体现，未来政策退出的影响会逐步淡化。

　　盈利能力提升较为确定。国泰君安认为，得益于提价与产品结构提升因素，2011年四季度白电盈利能力都相当好。一季度提价与产品结构提升因素仍然存在显著影响，成本相对比较稳定，预计盈利能力也会维持比较好的水平，相对于2011年一季度的较低基数将有非常显著的提升。

　　南方证券维持行业“中性”评级，策略上维持“短期看黑电，长期看空调，冰洗看产品升级”，短期内看好业绩超预期但市场仍有分歧的海信电器 ，中期看好战略转型盈利改善空间较大的美的电器和定位高端的厨电龙头老板电器 .

　　农林牧渔畜禽养殖补栏增加

　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，农林牧渔行业共有19家公司公布2011年年度财务报告，这些公司2011年合计实现营业利润202205.87万元，较去年增长62.12%，排申万一级行业第二位。

　　具体来看，营业利润增长的农林牧渔公司有14家，占比73.68%，分别为：益生股份 .

　　同时，已公布年报的农林牧渔股整体也呈现净流入迹象，合计大单资金净流入640.81万元，其中，升华拜克大单资金净流入最高，达783.82万元，另外，雏鹰农牧和中粮屯河昨日也受到大单关注，大单资金净流入分别为677.6万元和172.23万元。

　　2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%。城市上涨3.2%，农村上涨3.2%，食品价格上涨6.2%，同比方面，猪肉价格上涨15.9%，水产品价格上涨7.5%，油脂价格上涨5.6%；环比方面，2月份，食品价格环比下降0.3%，肉禽及其制品价格环比下降1.4%，猪肉价格环比下降2.6%，蛋价格环比下降8.1%，鲜菜和鲜果价格环比分别下降0.3%和0.2%，粮食价格环比上涨0.2%。

　　3月16日，粮油价格指数为130.73，周下跌3.95。细分品种方面：大豆、玉米和小麦价格：4027元/吨、2467元/吨和2145元/吨；大豆价格上涨25元/吨、玉米上涨12元/吨，小麦价格上涨5元/吨。粳米、中晚稻和早稻价格：3945、2710和2597元/吨，稻米、早稻价格小幅上涨。

　　中信建投建议积极规避种子行业业绩曝光后的回调风险。随着天气转暖，畜禽养殖的补栏会增加，带动仔猪、鸡鸭苗价格继续上涨。由于豆粕和豆油价格持续反弹，压榨行业亏损减弱。看好粮油加工、畜禽种苗供应和饲料加工的公司。重点推荐：大北农 .

　　化工政策刺激带来投资机会

　　据《证券日报》市场研究中心统计，截至昨日，化工行业共有80家公司公布2011年年度财务报告，这些公司2011年合计实现营业利润196.31亿元，较去年增长56.93%，排申万一级行业第三位。

　　具体来看，营业利润增长的化工公司有50家，占比62.5%，其中，营业利润同比增长超过1倍的有14家，分别为：双环科技 .

　　已公布年报的化工股有18只被大单资金积极介入，合计大单资金净流入2931.99万元，其中，时代新材昨日也受到大单关注，大单资金净流入分别为385.22万元和280.71万元。

　　近日，国际PVC小幅慢涨，国内价格仍有上涨空间。中信证券 ；预计未来国际PVC价格仍将维持小幅慢涨局面。国内上两周PVC价格受成本推动普遍小幅上涨，而烧碱价格一路下行，氯碱企业PVC+烧碱双吨盈利继续恶化，二季度旺季来临PVC有涨价预期。

　　推荐化肥板块及低估值白马股。化肥市场整体继续呈现需求向好的态势，受天气影响今年春耕将较去年有所推迟，4月份各地仍将保持较高的用肥需求。预计氮肥价格将高位维稳，复合肥市场将迎来量价齐涨。考虑成本支撑因素，单质肥的下跌空间不大，相关公司业绩确定性强，建议关注复合肥板块。

　　因此，中信证券维持“中性”评级，关注政策，寻找确定性增长的公司。预计二季度化工行业整体仍处于底部运行，维持行业“中性”评级。二季度将是化工行业传统旺季，建议投资者重点关注两个方向：1、受益于政策刺激的主题性机会。尤其是高油价、节能环保主题以及贵州2号文政策等。2、前期涨幅不大，二季度需求有望环比改善，业绩增长确定性强的低估值白马股。重点推荐金正大以及烟台万华 .