投资与投机的关联以及投资和投机的本质（原创）

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:32

投资与投机的关联以及投资和投机的本质（原创）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：掷赌乾坤浏览：21598 回复：27

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收益是价值的基础，资金供求是价格的基础，价值是投资的基础，价格是投机的基础。这个地盘是技术分析，那么我们就来谈谈投机的基础-------价格。

[ 本帖最后由掷赌乾坤于 2012-3-3 09:55 编辑 ]

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:34

众所周知，价格是由资金推动的，资金的供求决定了价格的变化，所以经常听见说资金为王，再推理，资金的供应是由银行来完成，银行有个总把头，就是央行，他手里拿着几把钥匙，根据经济的热度进行调整资金的大小供应。其一，利率的调整；利息的高低制约着企业对资金的需求，当利息的支出大于生产所得时，会影响企业对资金的食欲，实际情况是企业不会在乎那点利息的支出，大多数将资金挪用用来投机，所以供应的大小对证券市场期货市场影响最大，利率的高低其实取决于货币供应的多少。降息却减少货币供应量，会产生黑市的利率居高不下，也就是高利贷，谁都想自己的存款利息多一些，而人为的资金缺口只好由高利贷补充，说白了，高利贷是货币紧缩的必然产物。说的有点远了。其二存款准备金率的大小其实是微调资金供应，他是和贷款释放数量挂钩的。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:35

还是说技术分析里面的术语顺势而为吧！央行是王中之王，总管着货币的水龙头。资金，也就是货币供应的多少推动价格的变化，价格的变化形成趋势，顺势而为其实可以这样理解：顺应着央行的货币政策，投机才能有所作为。那么央行的货币政策是如何制定的呢？

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:37

货币政策牵扯到宏观经济，世界经济，以及通货膨胀，前二者太大，一时半会也讲不清，先讲通胀，巴菲特认为，通货膨胀是由政府过度消费后的大量印刷钞票造成的。以前我国的几次通胀的确如此，而最近几年的通胀是因为我国大量出口物资，换回大量美元纸币，由于美元不能在国内流通，必须1:7左右发放人民币给出口企业，这就造成货币过多的供应，由于我国的人民币投放数量是跟物资挂钩的，当物资减少，本身货币就在增多，而此时再加印货币给企业找平衡，那么国内的货币与物资就不平衡了，势必引起物价高涨，物价在高速路上飞快的行驶，对整个经济都是有害的，2008上半年还可以维持，下半年席卷全球的金融危机，我国又错误的实施高达4万亿的经济刺激，这为以后的恢复振兴留下了漫漫长路。09年的牛市是这4万亿吹出的泡泡，绝不是价值的体现。价格的上涨和下跌都是货币政策决定的，在一个单行线和T+1的市场，逆行驾驶者最后的结果就是赔钱。2011年是紧缩的一年，2012基调不变，但可以适当的微调，受开闸放出的流量影响，现在的行情不会立马刹车，但也别指望走的很高，如继续走高，恰恰是不断减仓的开始。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:38

通胀会影响工资，会影响消费，会影响原材料的价格，会影响产品的竞争力，会影响公司的收益，当公司的收益每个季度都在下滑时，会影响投资的热情，因为收益是价值的基础，而价值是投资的基础。投机也绝不只是指标和图表，沉溺在指标的信号里，必然逃不出局部的石磨。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:44

不依靠技术和低成本以及大量的资本支出，这样的企业很少，找到了，就可以一生拥有。这样的企业可以对抗通胀和不景气的经济环境。而自然法则的复利，带给了股神多少倍的利润！非常遗憾的是，像茅台之类企业，股价高估5到10年，而想再找到2008年那样的极佳进点，百年难求啊！

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 09:51

投资关注的是公司的价值，价格会围绕着价值上下运动，产生洼地和高估。

投机是短期行为，需要关注央行的货币政策。技术分析不过是皮毛而已，均线是皮毛的皮毛。

随意而安 · 发表于 2012-3-3 09:52

茅台这类企业主要是靠关防消费、公款消费，一旦反负（成功），增长动力必然下降。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 10:02

权贵是上流社会，在上流层次流行的东西，必定会在中流产生跟随。正如苹果手机的时尚，创新科技配置高端价格定位，以及饥饿销售，上流引导中流的消费，必定是成功的。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 10:11

茅台之类的日用消费品（不是穷人的），是基于人性的欲望产生。手机再好，会产生更好的新品替代，也就是技术的进步会很快淘汰创新产生的优势，再加上跟随着的进入，竞争的加剧会降低收益，逼迫企业继续掏腰包创新研发。而茅台们坐拥一个配方和先天的地理优势，不用创新和研发的投入（大量资本的支出），产生稳定的利润（风险很小），足够股东们乐享百年。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 10:17

综上所述，做一个好的投资者需要向巴菲特学习（巴近年投资外汇和贵金属），做一个成功的投机者，需要关注央行的货币政策（货币供应的多少决定着行情的大小）。

随意而安 · 发表于 2012-3-3 10:23

原帖由 掷赌乾坤 于 2012-3-3 10:02 发表
权贵是上流社会，在上流层次流行的东西，必定会在中流产生跟随。正如苹果手机的时尚，创新科技配置高端价格定位，以及饥饿销售，上流引导中流的消费，必定是成功的。

虽然对你的价值投资的分析比较赞同，但在国内价值投资是没有基础的，企业造假行为猖獗，一不留神就会碰到地雷，我已踩过无数次的地雷。
还有国内是正策市，并不是市场市，在几年前曾看到，在朱时，正f在调控大盘指数，他们认为高了就打压、低了就托市。

随意而安 · 发表于 2012-3-3 10:25

我的贴子被审核了，现在就不再交流了，以后再说吧。

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 10:39

交易系统产生的进点，应该是模糊的，也就是区域，支持该进场点的成功一定是货币政策，而出场点一定是政策的消化完毕，无新的积极政策，和紧缩政策构成拐点。表现在盘面就是散户情绪得到释放，场外的资金不再进场。

誓要趋势 · 发表于 2012-3-3 13:05

央行的货币政策,是控制资金供应的一个阀门,IPO供应规模,大小及国有股减持等有是另一个阀门,还有就是池子外的市场环境等等,投机除了顺应潮流货币潮流外,不要忘记风险控制及欲望控制.因为世界本不确定,人为何一定非要让它确定呢?

566622 · 发表于 2012-3-3 14:11

分析的有道理，学习了，谢谢！

掷赌乾坤 · 发表于 2012-3-3 15:46

说的好！赞一个！

woody188 · 发表于 2012-3-3 22:05

#*d1*# 深入学习楼主的宏观思维，谢谢！

青青的火 · 发表于 2012-3-4 11:08

#bb# #bb# #bb# #bb#

我不是灰太郎 · 发表于 2012-3-4 12:07

#*d1*# 不错

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