股通宝私募内参 0221

股海成周

股通宝私募内参 0221

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1390 回复：0

股通宝私募内参 0221
【机构密函】分析的江南红箭(000519)放量拉升,再封涨停!
2012-02-20 14:56:53
★★★
【机构密函】分析的江南红箭(000519)放量拉升,再封涨停!
可提高对房地产板块的配置比重
2012-02-20 13:47:21
★★★
尽管中央对房地产市场的调控仍在持续，然而研究员认为，经过两年多的调控后，未来行业调控政策进一步加大的可能性已经很小，出于保护刚需和促进经济平稳增长的考虑，后期政策有松动空间，考虑到当前行业估值水平已经处于历史低位，一旦市场预期转向，将有不错的投资机会。因此建议提高对房地产板块的配置比重，推荐苏宁环球、金科股份、首开股份。
宝通带业：盈利能力将恢复
2012-02-20 13:46:50
★★★
完成对宝通带业(300031)的实地调研，行业分析师认为，公司的业绩受橡胶价格影响大，去年四季度以来天胶回落的幅度大，未来预计大涨的可能小，公司的盈利能力得到恢复。此外，公司获得神华的大订单，进入煤炭领域，该领域市场空间大，未来发展前途广大，能够较好吸收公司的新增产能，预计公司11-12年EPS分别为0.35和0.72元。
三全食品：当前估值处于低位
2012-02-20 13:23:39
★★★
受到食品安全问题冲击，三全食品(002261)的股价前期出现明显下跌，有研究员指出，通过与发达国家的对比，及对中日两国相应经济阶段的比较分析，未来5年速冻米面食行业产量复合增速在15-17%去年，销售额增速在24-27%区间，公司作为行业龙头，有望保持30%以上的增长。其中公司2012年业绩具有较高弹性，主要来自于产能释放带来的销售扩张，成本下降带来的毛利率上升，预计11-12年EPS分别为0.73和1.10元。按此业绩计算，公司当前估值处于低位，可积极关注。
建研集团：减水剂业务将缓解房地产投资放缓带来的冲击
2012-02-20 13:19:14
★★★
受到房地产投资下滑的冲击，市场对建研集团的经营情况颇为担忧，根据分析师最新了解，房地产及固定投资增速放缓确实会对公司业务带来冲击，但公司旗下的减水剂业务则是实质受益于商品混凝土普及率的提升，有助于缓解房地产及固定投资增速放缓对公司业务的冲击。
大成股份(600882)放量直线拉升!
2012-02-20 13:14:33
★★★
【极地狂飙】分析的大成股份(600882)放量直线拉升!
步步高：1季度业绩增速仍有望达到30%以上
2012-02-20 13:06:30
★★★
根据分析师对步步高最新经营情况的跟踪，公司1月整体同店增长在10%左右，其中超市在5%以内，百货仍有两位数。2月份开始销售转淡，同店下滑，公司预计淡季可能持续到4月份。考虑到增发前公司业绩释放的动力充足，预计1季度的业绩仍有可能达到30%以上的增长。
  七匹狼：未来业绩仍有提升空间
2012-02-20 13:06:09
★★★
通过对七匹狼的实地调研，研究员认为，公司的精细化管理有较大改善空间。未来业绩提升可能来源于三个方面：一，渠道整合带来毛利率提升以及利润回流。二，蓝标经过两年时间培育，2011年有望扭亏为盈；三，结构性提价带来毛利率水平提高。外延式扩张增速在10%左右，同店增长15%-20%，其中价格因素占10%左右，整体盈利增速能够达到30%左右。不考虑定增摊薄因素，预计2011-2012年EPS分别为1.45和1.88元。
【极地狂飙】分析的九龙电力（600292）涨停!
2012-02-20 13:04:50
★★★
【极地狂飙】分析的九龙电力（600292）涨停!
新海宜：ODN配件和软件业务将是今年的重要看点
2012-02-20 12:06:20
★★★
在对新海宜(002089)基本面情况深度分析后，研究员认为，公司业务主要以ODN配件、软件、安防、LED四个方向为主。今年增长动力将主要来自于ODN配件和软件，从目前看，ODN行业景气度将继续持续2-3年。在2011年增长40%的基础上，受益于行业增长，预计2012年增长30%。软件业务方面，公司易思博在软件外包行业中排名第九，2011年增长110%，目前订单饱满，预计2012年增长50%。整体看，预计公司2011-2013年EPS分别是0.55元、0.74元和0.93元。
宁波华翔：一季报可能出现25%的负增长 但当前估值依然偏低
2012-02-20 11:19:49
★★★
完成对宁波华翔(002048)的实地调研后，行业分析师认为，公司主营汽车内外饰件、金属件和汽车电子电器附件，主要客户为南北大众，预计今年业绩增长20%左右，长春华翔、宁波玛克特、宁波安通林是主要增长点。而公司持有的富奥股权价值7.6亿，折合每股约为1.38元。即便按照保守的估算，估算当前股价也偏低，可积极关注。需要指出的是，估算上半年同比可能都是负增长，尤其一季报可能预减25%左右。
鱼跃医疗(002223)：家用医疗器械行业的快速增长可持续
2012-02-20 11:17:49
★★★
高华证券发布调研报告认为，家用医疗器械行业的快速增长仍将持续。主要原因有三点：（1）老龄化对行业的增长刺激作用很大； （2）家用产品的消费观念仍在转变的过程中；（3）期待一些政策（例如医保报销）的出台来刺激行业增长。高华认为，2012年制氧机市场的销售额增速仍将在30%以上，公司有能力超越市场增速。电子血压计市场2012年的增速将维持在20%-30%，鱼跃有望超过30%。制氧机、电子血压计仍然是最有潜力的产品，这也正是鱼跃家用产品中利润贡献最大的两个品种。高华认为今年这两个产品国内市场的收入增长将维持在30%以上，而制氧机的国外业务将是一个亮点。维持公司2011-2013年EPS为0.57、0.77、1.03元的预测不变，维持12个月目标价28.9元，维持“强力买入”评级。
新国都：2012年POS销售量有望超预期 但毛利率有压力
2012-02-20 11:15:37
★★★
新国都近期在商业银行招标中失手，各方颇为关注，从分析师调研看，近2-3年行业的需求增长不用太担心，从行业数据来看，银联、商业银行都保持50%以上的采购量年增长，近期国家刚发放了第三方牌照，所以第三方的采购也进入快速增长期。电信运营商是潜在很大的采购客户，一旦手机支付铺开，三家运营商就有望从零开始快速铺布各自的POS机。所以近2-3年POS销售数量、总收入额保持50%以上的增长是可以的。 然而不容忽视的是，行业竞争激烈，采购方过于强势，所以像公司这些供应商只能被迫不断降价、降低毛利率，出现收入大幅增长，但净利润增速偏慢的问题，预计2011-2012年EPS分别为0.66元和0.81元。
触摸屏概念股短期异动点评
2012-02-20 10:58:21
★★★
触摸屏概念股今日早盘集体上涨，其中莱宝高科（002106）大涨6%，深天马A（000050），长信科技（300088），超声电子（000823）等商场超过3%。根据研究员掌握的资料，近日来iPad商标权“战火”在中国版图不断升级，深圳唯冠提请苹果公司赔款20亿美元，全国目前已有超过40家地方工商系统介入商标侵权一案，部分商家表示接到有关苹果ipad产品的下架令。与此同时2月13日，明星股苹果的股价再度站上高位，冲破500美元大关，报收于502.6美元，按市值计算，苹果目前已是全球最大公司，超过谷歌和微软市值总和。这些都刺激了触摸屏板块的上涨。
【极地狂飙】分析的全聚德（002186）放量拉升,涨停!
2012-02-20 10:37:02
★★★
【极地狂飙】分析的全聚德（002186）放量拉升,涨停!
罗平锌电短期异动点评
2012-02-20 10:14:08
★★★
本次反弹的急先锋罗平锌电（002114）为代表的有色金属板块早盘再度活跃，股价率先翻倍的罗平锌电早盘再度强势冲击涨停。受其带动锌业股份（000751）大涨7%。财政部、国家税务总局近日下发《财政部、国家税务总局关于调整锡矿石等资源税适用税率标准的通知》，有色金属矿原矿中的锡矿石、钼矿石以及其他非金属矿原矿中的菱镁矿、滑石等矿产资源的资源税税率均有所上调，其中，锡矿石税率提高幅度较大，较此前提高了20倍。中国人民大学教授安体富表示，税制要进行结构性调整，资源税改革是一个必然趋势，资源税改革导致的企业税负增加，可以考虑通过对其他税种的适当调整使企业的税负保持平衡。研究员表示，由于公司上市不久，流通盘较小，股价在翻倍之横盘整固后短期有望继续上涨，累计涨幅巨大，投资者需保持谨慎，不宜追涨。
盘前分析的ST申龙(600401)涨停!
2012-02-20 10:12:24
★★★
【机构密函】盘前分析的ST申龙(600401)涨停!
沧州明珠：锂电隔膜前景可期
2012-02-20 10:09:20
★★★
沧州明珠（002108）动力锂电池隔膜试验线成功，前景可期。目前试验线已经具备了批量生产的能力，预计2年毛利率下降压力不大。此外，公司传统业务未来两年增长稳健。PE管材业务增长稳健，增发2万吨产能最快于下半年建成；BOPA业绩存在不确定性，亮点在于同步拉伸。一旦公司锂电池隔膜产品市场推广成功，公司业绩有望出现爆发式增长。预测公司2011-2013年EPS为0.34，0.45和0.61元，给予公司2012年20-22倍估值，对应目标价9.02-9.92元，“买入”投资评级。
【极地狂飙】分析的星网锐捷（002396）直线拉升,封涨停
2012-02-20 10:02:12
★★★
【极地狂飙】分析的星网锐捷（002396）直线拉升,封涨停!
文化入世彰显信心 改革深入加快文化自强
2012-02-20 09:49:29
★★★
中信证券认为，在入世十年后，国内文化产业得到迅猛发展，文化体制改革的深入将加快文化自强，由于预期政策不断强化，行业内生增长，维持行业强于大市的投资评级。从全年投资逻辑看，可抓住新媒体龙头、三网融合政策主线和把握新媒体龙头投资逻辑。推荐乐视网、百视通、华谊兄弟、光线传媒、华录百纳、蓝色光标、省广股份和中视传媒。
安信证券对央行存款准备金率下调的点评
2012-02-20 09:26:33
★★★
安信证券范妍认为，央行本次下调存款准备金率后，大型存款类金融机构和中小型存款类金融机构的存款准备金率将分别下降至21%和19%，本次下调存准约释放资金3800亿元，对市场构成利好。本次存准下调的时点和市场的预期基本一致。央行下调存准可能与以下几个因素相关：1、稳定银行间利率水平。2月最后两周央票到期规模只有90亿元，通过公开市场操作途径稳定银行间利率的能力有限，而银行在15日上缴最后一次存款准备金后，银行拆借利率出现了较大的波动，7天回购上升至4%左右的水平。2、政策预调微调，稳定经济增长。年初以来的信贷投放处于偏低的水平。根据微观调研的信息反馈，春节后实体需求复苏缓慢，库存被动累积的现象再度抬头。稳定的利率环境有助于刺激经济和信贷的恢复。 对股市构成重大影响的因素为无风险收益率、风险溢价、企业盈利和制度冲击。虽然1月份通胀水平有所反复，但在经济不振的情况下，上半年通货膨胀不足以构成威胁，预期为了稳定经济增长，整体利率水平将继续下行，未来存款准备金仍存在下调的空间。我国利率水平下降，海外风险溢价水平下降将对我国股市构成正面的影响，继续看好市场震荡反弹，预期市场反弹的上限在2500 点左右。在经济增长主线不明的情况下，股市的表现为行业轮动。行业配上，建议进行结构性调整，选择前期盘整时间较长的低估值板块，例如银行、保险。
北玻股份（002613）年报10送8股
2012-02-20 09:21:43
★★★
北玻股份（002613）年报10送8股。
华鲁恒升（600426）年报10送10
2012-02-20 09:20:26
★★★
华鲁恒升（600426）年报10送10
绿景控股（000502）公司近期将公告收购矿产情况
2012-02-20 09:04:01
★★★
绿景控股（000502）公司近期将公告收购矿产情况
仁和药业：经营趋势值得看好
2012-02-20 08:59:28
★★★
仁和药业(000650)公布增发获准的消息后，行业分析师认为，公司是一家机制灵活的民营OTC企业，原有品牌品种仍然要做大做强，还会不断挖掘新的品牌品种，完善现有的OTC产品线；另一方面，借国家对广大农村医疗市场的发展，公司开始涉足基层用普药市场，给一线销售人员充足的激励，让中方医药这两年获得非常迅速的发展，由于OTC和基层市场的普药销售比较类似，公司很有可能随着基层市场的发展而不断壮大。整体看，未来3-5年公司仍然将以OTC为核心，形成三大系列，包括妇炎洁系列；感冒系列和闪亮系列，预计11-13年EPS分别为0.51、0.69和0.9元。
苏宁电器：应密切跟踪电子商务的发展情况
2012-02-20 08:45:02
★★★
从苏宁电器推出电子商务以上，市场的争议一直比较大，从分析师最新调研看，3月-6月将是观察公司电子商务运营效果的重要观察期。通过此次交流，感觉公司对电子商务经营方面有了更明确的认识。公司将电子商务的经营进一步划分为前台的展示能力、核心的产品经营能力以及后台的物流能力。从3月份开始，公司将针对各个方面加大人力、物力投入，以期在电子商务方面有更大的突破。前台展示能力方面，公司今年电子商务部门IT人员配置将从目前的400人增加到1500人，并按IT业而非零售业给新增员工提供薪酬。公司从6月份开始将改版全新的页面，更换更高效率的搜索引擎。同时公司还将提高在CDN方面的投入，进一步解决页面加载速度过慢的问题。产品经营能力方面，公司计划从门店中挑选400名左右对产品非常熟悉的员工加入电子商务部门，加强苏宁易购的采购。4月份公司将上线供应商平台，进一步增加产品品类。同时公司还在实体店中，新开乐购仕生活馆，配套提升公司产品经营能力。乐购仕生活馆产品大部分为公司自营，约2万平米的面积，SKU数量能达到2.8万，大约是公司现有门店的2-3倍。公司今年计划在全国范围新开18家乐购仕生活馆，在实体店的经营中，不断加强公司的产品经营能力。在物流体系方面，公司今年开始将终端快递业务划归电子商务部门，加强协调。3月份，公司南京全自动小件商品分拣库正式启用，日处理量可达30万，未来规划目标100万件。同时下半年在北京、广州、成都也建好分拣仓库（非全自动），中期规划3-5年在全国建设12个全自动小件分拣库。
金发科技：11-13年将持续快速增长
2012-02-20 08:41:26
★★★
通过对金发科技的深度分析，研究员认为，经过前几年的调整后，2011-2013年公司业绩将再度快速增长，动力主要来源于公开增发募投项目的投产。此次公开增发超预期的是公司产能建设的幅度。目前公司产能为近70万吨，2013年年底建成后，总产能将达到183万吨。由于改性塑料的装置是可以逐步的投产的，所以业绩会逐步的释放出来。预计募投项目建成之后，年贡献净利润为20亿元。地产业务剥离后，公司的现金流将不在受到地产的影响，发展的方向也回归到了主业方面。 新材料的发展将给公司带来一个全新的发展路径，也是公司依托改性塑料良好的现金流孵化出来的竞争“护城河”。在公司由小变大的过程中，发展的质量若不能逐渐得到提升，那么此类的公司只是大而不强。纵观目前世界上大型化工综合类公司，都是依托原有项目，逐渐创造出新的产品和新的需求，从而成长为行业翘楚。公司存在这样的潜力，有望成为国内综合性大型化工企业。总体而言，预计公司2011-2013年EPS绩分别为0.67元、0.85元和1.02元。考虑到公司估值已经调整到合理的水平，随着汽车行业需求的稳步增长，公司新材料的投入逐渐开始见效，给予买入评级。
苏交科：一季报情况一般 关注外延式并购的推进情况
2012-02-20 08:19:42
★★★
从分析师对苏交科(300284)的实地调研看，公司营业收入和利润的季节性较强，预计1季度还要摊销部分发行费用和减值损益，因此1季度业绩同比增速会较低，但是从全年看，2012年预计可实现EPS 0.81元，同比增长45%。如果考虑外延式收购，盈利预测存在上调的空间，可密切跟踪。