股通宝私募内参 0208

股海成周

股通宝私募内参 0208

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1082 回复：0

股通宝私募内参 0208
二月份有色行业投资策略分析
2012-02-07 13:53:18
★★★
开年以来，有色板块走势是一马当先，根据分析师了解，全球经济触底回升，有色行业基本面的预期在转好。全球政策底部已经出现，未来政策好转预期增强。欧洲债务危机带来的负面影响大部分被市场预期消化。看好二月份黄金、稀土和基本金属的表现机会。推荐包钢稀土，厦门钨业，广晟有色，山东黄金，格林美，锡业股份等。
秦皇岛唐山地区煤炭产业链调研纪要
2012-02-07 13:52:55
★★★
近期煤炭板块走势强劲，从分析师最新对河北秦皇岛唐山地区煤炭产业链调研看，产业链上的各个环节对于煤炭价格看法较为一致，观点都是继续下跌的空间有限，主要原因有三点：首先，沿海动力煤价格从高点以来跌幅过大，后续下行动能减弱；其次，此轮煤炭价格下跌过程中，坑口价格下跌有限，港口价格下跌幅度较大，部分煤炭贸易业务出现亏损；三，与之前从下游煤炭进出口商方面了解的情况一致，进入一季度，煤炭进口规模明显下降，海外煤炭对国内市场的冲击暂告一段落。
双汇发展：资产注入方案有望在一季度完成
2012-02-07 13:20:47
★★★
据了解，双汇发展的的资产注入方案有望于1季度完成，可密切跟踪。
二三线白酒有望成为全年的亮点
2012-02-07 13:10:44
★★★
以贵州茅台为代表的一线白酒是去年的大亮点，从今年的运行趋势看，研究员认为，消费升级的逻辑在2012年依然起作用，在一线的茅台、五粮液一批和终端价有所松动的时候，二线白酒却依然呈现出量价齐涨的态势。郎酒、酒鬼、古井贡、汾酒元今年以来均有所提价，而二三线白酒的销售情况也都比较乐观、沱牌、古井贡都有超预期表现，因此二三线白酒将是全年主角。
东方电热：市场对空调销量下滑所带来的负面影响担忧过甚
2012-02-07 13:10:17
★★★
受到空调市场增速放缓的拖累，投资人对东方电热的经营颇为担忧，研究员认为，公司的民用电加热器增长情况确实随着空调行业增速放缓有所下滑，但是水加热器的启动仍能带动公司民用加热器增长25%，而工业用电加热器则由于多晶硅改造的放量达到45%左右的增长率。由于公司产品品种在不断增加，2012年进入水加热器领域，由于下游客户与空调有很大的重合，因此切入的速度会很快，有效弥补空调销量增速下滑影响；同时PTC空调加热器的占比提升，从销售金额上也能弥补空调销量增速下滑的影响，预计11-13年EPS分别为1.28、1.75和2.31元。
成品油机制改革有可能提前至3-4月份
2012-02-07 11:33:38
★★★
据了解，国内成品油机制改革可能提前至3-4月。
山西汾酒：1月份销售势头火爆
2012-02-07 10:43:41
★★★
根据分析师从山西汾酒经销商了解的情况看，公司1月份的销售增长同比约40%以上，且出现供应不足的情况。1月份收到的预收款约20亿元。从深圳地区和河南地区调研情况来看，汾酒的销售情况都非常好，中间渠道的库存水平很低，厂家发货到经销商很快就被下游分销商消化掉，接着被终端消费市场消化。可见公司的增长是良性的，并非通过向经销商压货实现的销售增长。由于汾酒今年1月份的销售情况超过了之前对二线酒的预期。考虑到今年汾酒全年的销售收入增速仍将保持在35%左右，利润增速可能达到45%以上。
围海股份：2012年订单仍能保持增长
2012-02-07 10:41:19
★★★
围海股份上市以来的经营态势不错，然而市场对其发展空间却颇有争议，基于研究员对行业和公司运营的跟踪，围海造地和滩涂围垦等需求在十二五期间还将继续释放，仅浙江省海堤建设的规模在2013就将达到近50亿元，而江苏、福建等地的市场占有率仍有上升空间。并且随着地价的上升，围海造地的冲动会因收益率的上升而增加。因此公司2012年的订单仍然能够保持增长。
东方海洋：11-13年盈利将持续强劲增长
2012-02-07 10:40:57
★★★
近期东方海洋股价走势不错，按照研究员对公司基本面的跟踪看，公司现在海参养殖面积4.14万亩，另有4万亩在改造过程中，除了这8万亩使用权已经归公司的海域，公司还很有可能收购青岛沿海的6万亩海域，这些海域都适合海参养殖，未来产能扩张空间大。此外，海参供给近年增速已经减缓至个位数，需求每年保持20%以上增长，预计价格保持坚挺。尤为值得一提的是，三文鱼2012年销量预计在600吨，贡献EPS 0.08元左右，后期行业空间很大。总体看，预计11-13年盈利将持续强劲增长，2011-2013年EPS分别为0.4元、0.68元和0.87元。
预计1月信贷数据8500亿左右
2012-02-07 09:51:28
★★★
从研究员掌握的资料来看，当前市场对于1月份的信贷预期变化较大，31日下午部分银行因为贷存比限制压缩了票据规模，股份制银行投放速度低于预期，导致整体信贷规模从原来市场预期的9000-9500降至8500元左右；略低于市场之前预期。研究员认为，信贷数据本身并没有那么重要，只是对市场情绪的影响，1月份叠加了春节因素，少放的量或将在2月份补回来。不过目前存款回流速度低于预期，如果存款持续较差，未来监管层或采用对冲工具。
东华能源：大股东全力支持 高增长进一步确立
2012-02-07 09:49:21
★★★
中信证券认为，此次的关联交易和宁波项目协议显示大股东全力支持上市公司发展，未来高增长趋势进一步明确。首先，定价参考市场价格基础上略有下浮，其次，股东同时承诺不因宁波项目开展形成的损益或潜在损益，调整宁波百年的股权交易对价，最后，大股东承诺不高于3亿元参与定向增发。
哈飞股份：重大事项停牌 关注军工板块投资机会
2012-02-07 09:48:42
★★★
哈飞股份（600038）2月6日晚发布公告：公司正筹划重大事项，自2.7起停牌5天。研究员认为重大事项涉及中航直升机公司资本化的可能性较大。自从中航工业集团2008年11月成立后，集团便将“3年子公司整体上市”、 “5年集团整体上市”作为战略举措。2012年1月6日，中航工业集团总经理林左鸣在接受中国证券报记者专访时表示“哈飞股份已经与天津合作成立了直升机公司，目前主要精力放在总部建设与新项目上，直升机公司今后资本化的方向是明确的”。因此，预计此次重大事项涉及中航直升机公司资本化的可能性较大。哈飞股份有望在资本化中获得优质资产显著提升企业价值。中航直升机公司注册资本80亿元（中航工业69%,天津市31%），资产总额近200亿元，是中国唯一从事直升机研制、营销、服务、运营的大型国有航空企业。除了哈飞股份及其大股东哈航集团外，还拥有昌飞集团、天津基地、602所和保定螺旋桨厂等优质资产，拥有从2吨级直11到13吨级直13等多种型号，发展潜力巨大。2011年上半年，中航直升机公司实现营业收入同比增长近60%，利润总额同比增长超过100%。公司预计到2015年，将实现年产各类直升机300余架，成为全球主要直升机供应商。军工优质资产资本化方向明确，关注高景气细分行业龙头。哈飞股份的停牌可能将再次提高市场对中航工业集团乃至军工行业资本运作的预期。鉴于军工行业整体的景气度和今年行业层面的事件性催化剂。建议投资者关注所处细分行业景气度高、公司龙头地位难以撼动、估值合理的标的公司：中航精机（002013）、江南红箭（000519）、中航光电（002179）、航空动力（600893）。
澄星股份：获巨额搬迁补偿款
2012-02-07 09:16:44
★★★
澄星股份（600078）7日公告，因老厂区搬迁，可获得补偿款4.13亿元。绝大部分款项最迟于明年3月结束搬迁后支付。公司去年前三季净利4186万元，该补偿预计将对于业绩有较大正面影响。
重要江河湖泊水功能区划获批
2012-02-07 09:14:40
★★★
在水利部6日举行的《全国重要江河湖泊水功能区划》新闻通气会上，记者获悉，《区划》已于近期获国务院批复。根据《区划》，今后对排污量超出限制排污总量的地区，限制审批新增取水和入河排污口。仅工业废水方面，中国环保产业协会水污染防治委员会秘书长王家廉曾预测：“十二五”期间，中国工业废水污染治理投资总需求将达1250亿元左右，年均治理投资约为250亿元。而工业废水污染治理行业的销售产值约为1375亿元。行业研究员认为，水处理行业未来将迎来广阔的发展空间，可关注：碧水源（300070）、先河环保（300137）等。
对零售行业深度的研究
2012-02-07 09:04:43
★★★
经过对零售行业的深度分析，研究员认为，未来应关注明星店，大型Mall，网购三大商业模式。今后，消费者购买行为的针对性会更强：中高档时尚购物去明星百货店，日常社区消费去购物中心，追求便宜去网上购物。在这三个方面基础好、发展快的公司有望实现持续增长。此外，网购对低端品牌和家电类实体店的冲击较大，但对中高档百货、生鲜超市影响有限。需要提示的是，2012年有望体现出前低后高的趋势，一季度末和三季度有两个投资窗口值得关注。建议集中持股核心品种，关注新兴渠道和业绩增长确定性。
乐视网：与网易签约共建视频服务网站
2012-02-07 09:04:10
★★★
乐视网（300104）为之提供内容和技术，网易负责视频广告的经营。三年内网易将向公司支付1亿元保底收入，并根据播放次数计算额外分成。公司去年前三季营收3.56亿元，净利8740万元。
双龙股份：产能投产推动全年业绩高增
2012-02-07 09:03:46
★★★
据了解，双龙股份(300108)的通化项目将在2月份达产，江西项目则有望在3月底达产，产能达产后，总规模将激增3倍多，预计全年EPS可大幅增长至1.1元。此外，公司目前正与三家轮胎厂合作开发绿色轮胎。
盈利增长确定性高和估值不贵的品种后期可重点关注
2012-02-07 08:37:03
★★★
近期A股市场持续反弹，策略分析师认为，当前实体经济在持续下滑，央行存在降准可能性，但具体时点难以判断，未来仍然重点关注盈利增长确定性更高，估值不贵的行业及个股，根据年报季报的情况适时调整操作策略。消费行业的配置仍以业绩超预期的二三线品种为主，用业绩的超预期对冲行业本身的负面因素，对于地产、券商的确定性保持谨慎态度，对有一定业绩支撑的银行、保险将进行重新考量。