短线操作：操盘第一、选股第二、预测第三

yuan远

"股票不必天天买，功课却要天天做"。抵制夜猫子，#*)*# #*)*# #*)*#

抵制日货1974

最近，无论我们上交所的领导还是主席先生，都在说中国股市第一。对于中国股市的市值第一，个人认为时间会证明这个总会成为现实，因为中国经济会成为世界第一，股市没有理由不是世界第一，何况以中国这种融资速度，市值世界第一也不是什么不可企及的梦。但是，对广大投资者来说，市值世界第一他们真的不那么关心，他们关心的是中国股市能够涨起来了，不能总是这么趴着，以现在这种境况，如果一直这么弱下去，市场信心长期散失，估计这市值第一还真不是那么容易到来。如果继续这么低迷，连IPO都不成了还怎么融资？哪还有那世界第一？所以，市值世界第一，必须要让中国股市健康发展，而健康发展就是不能过冷，过冷是一定见不到世界第一的。

    消息面，PMI数据继续小幅回落，创7个月新低，国内经济仍然有下行压力，预计进一步的宏观政策还会再出，7月再进行一次降准应该是可能的。但消息面最大的不在国内，而在于欧盟方面。欧盟峰会最后达成协议，要迈向“货币联盟”，即“打破银行业危机和主权信用之间的恶性循环”。按照峰会决议，欧洲稳定机制可绕过政府直接救助银行，此举既不会增加政府负债，又不会附加改革条件，因此避免了政府主权信用的恶化。同时稳定机制可直接在一级和二级市场购买重债国国债以压低其融资成本，也有助于稳定受援国市场信心，避免资金外流引发银行危机。这意味着什么，意味着稳定基金可以不通过所在国的政府直接控制所在国的商业银行体系。又可以直接到所在国市场上直接购买一级市场和二级市场的国债。加上前面签署的统一财政联盟和统一的欧洲政府。欧盟整合再次加速了。欧盟整合加速，越接近其整合为一体，欧洲的债务危机对欧盟的压力会越小。不过，欧债危机暂时仍然不会就此揭过。欧债危机对一个整体的欧洲来说本不算什么，但分开了就一定是大危机，所以欧债危机是否能解在于其自身整合速度。

    欧盟峰会达成一致刺激了资本市场，欧美市场因此而暴涨。不过，个人认为，这还不仅仅是欧盟峰会达成的成果所致，因为很多成果已经是预期中的。另一则消息个人认为对市场特别是大宗商品市场的大涨起到了重大作用，那就是欧央行首席经济学家称7月5号欧央行可能降息。笔者曾经说过，如果中国央行降息可能会促使欧央行降息，欧央行一旦降息则意味着是向美国宽松政策靠近，美国一直试图QE3都因为欧盟不配合而不敢盲目去做，而欧盟一旦降息这空间就开始出现了。笔者这里做一个大胆预测，如果欧央行真的在5号降息，则QE3的消息必然再次浮现，但应该说QE3还不敢推出来。只要欧盟敢把利率降低到0.5%甚至更低，QE3则必出无疑。一旦QE3出来，世界经济将必然先面临通胀，接着世界经济必然硬着陆，然后就是通缩，这世界经济的大乱也就来了。而伴随这样的事情，一定有一场或几场局部战争等着。基于此，大家要做好未来经济出现大变化、政策出现大变化的准备。

    在说股市的短期影响。有欧盟的降息预期，有欧债危机暂缓的利好，欧美股市均大涨，大宗商品大涨，预计周一A股出现较大幅度高开没有悬念，现在的悬念是大盘反弹到6月25号下行缺口处的表现，是否能够有效收复。

    之前，早在上周的上半周我们已经强调，大盘回调到2150点至2200点这个区域一定会有相应的反弹，这个反弹上周五已经开始，并形成了日线的底部吞噬形态，再加上外围市场的影响，股指反弹短线来说应比预期的稍高。但是，对于当前市场，暂且不能期望太高，关注量能和力度变化。就短线来说，如果快速冲高而量能配合不力，那么股指封闭25号缺口后如果明显遇到压力，短线低吸筹码可以高抛。

因此，周一首先看高开幅度，如果高开幅度不大最好，股指就可能出现一根中阳甚至长阳线，这样对后市有利；如果高开幅度过大，则要看是否能扛住抛压。但无论如何，短线低吸然后反弹的目标已经实现，现在要做的就是看股指到25号缺口附近的表现，表现不理想锁定利润走人。

[ 本帖最后由 抵制日货1974 于 2012-7-2 02:18 编辑 ]

抵制日货1974

中证500高开缺口依然留着，跌指数不跌股票，今天可以乐观些了。

手中的600305逼近涨停，轻大盘重个股--是未来A股的赚钱之道。

漫长的等待

哪个占豪？微博是这个名字不？他还是股评呀？

抵制日货1974

原帖由 <i>漫长的等待</i> 于 2012-7-2 10:29 发表

哪个占豪？微博是这个名字不？他还是股评呀？

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http://huzhanhao.blog.sohu.com/


他应该不算是股评，因为从不推荐个股，只是结合经济形式分析股市，此人大局观很强。

[ 本帖最后由 抵制日货1974 于 2012-7-2 10:37 编辑 ]

seraphim871211

600305选的真好，前几天被大盘吓到了#*22*#
这周抵制大哥有好的标的不？

抵制日货1974

[quote]原帖由 <i>seraphim871211</i> 于 2012-7-2 10:37 发表 <
600305选的真好，前几天被大盘吓到了
这周抵制大哥有好的标的不？
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最近瞄着600138、002568、600285、002437

漫长的等待

看头像应该是他了

漫长的等待

原帖由 抵制日货1974 于 2012-7-2 10:33 发表
原帖由 <i>漫长的等待</i> 于 2012-7-2 10:29 发表

哪个占豪？微博是这个名字不？他还是股评呀？

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http://huzha ...

微博有关注他，是因为他的言论偏左

seraphim871211

原帖由 抵制日货1974 于 2012-7-2 10:45 发表
[quote]原帖由 seraphim871211 于 2012-7-2 10:37 发表 <
600305选的真好，前几天被大盘吓到了
这周抵制大哥有好的标的不？
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最近瞄着600138、002568、600285、 ...

2437上去了。。。其他几只离5日线有点远，我再等等

抵制日货1974

作为开放资本市场的最新举措，中国将为人民币资本项目可兑换设立试点区。这一试点区将设立在深圳前海。
分析师们说，试验人民币资本项目可兑换这一最新举措表明，北京仍致力于继续其金融和货币改革。
法国兴业银行驻香港的中国分析师姚炜说：“这是正在进行的资本账户开放和人民币国际化合乎逻辑的下一步。今年的许多发展都表明，中国确实真诚地致力于改革开放。”
英国广播公司驻香港记者刘林说，这是北京金融改革的一个重大举措。她说：“如果试验成功，那么人民币就可能实现完全可兑换。”
中国一直在努力推动人民币成为替代美元的一种全球储备货币。大多数分析师认为，在成为储备货币前，人民币需要实现完全可兑换。
【法国《费加罗报》6月29日报道】题：中国启动“迷你香港”计划
作为上世纪80年代中国经济改革的前沿阵地，广东的深圳市如今又将在北京推行的金融改革中发挥重要作用，成为人民币国际化进程的一个主战场。

这座与香港近在咫尺的城市将设立人民币可兑换试点区。一位中国官员28日表示，在深圳前海探索开展资本项目可兑换的先行试验，旨在进一步推动香港与深圳的互相投资与金融合作。
这番讲话表明了中央政府已准备进一步推进这一棘手问题。早在2008年，中国的中央银行就与多个国家签订了货币互换协议，从而使一些国际贸易的结算不再需要美元。今年，中国国有银行的许多大客户都可以用人民币来结算在美国的业务。
此外，香港一直以来早就在发挥着试验室的作用。香港股市的一部分股票是用人民币计价的，香港的银行也开展了人民币业务。到今年3月底，香港银行人民币的存款总额达5520亿元。这一数字到2015年有望增加3倍。
事实上，北京正在努力为人民币地位的变化创造各种条件。不过，人民币的真正国际化还需要中国进一步开放资本市场。中国虽然未在这方面制定明确的时间表，但2020年似乎是中国金融改革的最后期限。届时深圳经济特区将完成“中国南方曼哈顿”的建设计划，而上海则有望成为另一个重要的国际金融中心。
【《日本经济新闻》6月30日报道】题：中国布局人民币国际化
中国政府陆续出台多项政策推进人民币国际化。除在香港试行放宽对人民币交易的监管外，中国政府还力争在巴西等金砖国家框架内编织一张货币互换协议网，实现人民币和其余四国货币互通。中国政府29日表示将在广东深圳市前海地区建立以金融为核心的“服务业合作区”。
一名中国政府官员28日在香港表示，将在前海先行开展人民币资本项目可兑换。
中国人民银行副行长胡晓炼29日在上海演讲，强调中国政府意欲推动人民币改革。他称，人民币国际化最重要的驱动力量就是进一步的改革开放。改革开放涉及利率、汇率的进一步市场化。
2008年金融危机以来，中国解禁人民币贸易结算，原因是受美元信誉产生不稳影响，出口企业所面临的汇率风险越来越大。同时，中国人民银行积极和他国签署货币互换协议。
中国所签协议的特点是，双方相互融通本国货币，而非基础货币美元。中国侧重于通过央行建立提供人民币机制，方便签约国企业用人民币和中国企业结算贸易，而非为流动性危机做准备。
启动人民币和日元直兑、向外国央行出*国债……可以说，这些举动都表明中国正在寻求提升人民币作为国际货币的地位。

抵制日货1974

根据指数规则，经指数专家委员会审议，中证指数有限公司决定于 2012 年 7 月 2 日 调整沪深 300 、中证 100 、中证香港 100 等指数样本股，其中沪深 300 指数更换 18 只股票，中证 100 指数更换 5 只股票，中证香港 100 指数更换 5 只股票。部分指数样本调整名单和备选名单见下表，其他中证指数样本调整名单见中证指数有限公司网站 （ www.csindex.com.cn ） 。

抵制日货1974

[quote]原帖由 <i>抵制日货1974</i> 于 2012-7-2 10:45 发表
这周抵制大哥有好的标的不？
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最近瞄着600138、002568、600285、0024337

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奶奶的熊，又错过一个10%。   002568居然涨停开盘，搞什么啊  不给机会。。。

李红明

那就只有剔除掉002568了，我昨天也研究了半天，开盘直接封涨停，

遗憾！

楼主还有备选的没？#*22*#

抵制日货1974

600305为什么在大盘拉升时他却下探，大盘回落时他却上扬？  本想今天冲高就换股的，真够磨人的

抵制日货1974

大盘午后可能还有一波拉升，争取回补2253的缺口，最好能摸到2265点收盘。否则还是个弱

李红明

因为你想撤了，主力也在撤。

所以大势好就出，不好就护盘，边拉边撤，

肯定是这个样子了，

你看昨天的0799酒鬼。今天的600779水井坊都如此

抵制日货1974

002462、002474、002138、600285

这四只都是强势拉升后连续调整了二天的股，上升的形态还没有破坏，明天可以关注他们。或许尾盘就可以考虑半仓先一只，看大盘到尾盘的情况再定了。

抵制日货1974

食品行业：守候黎明的到来

　　统计数据显示，食品制造业整体上半年处于筑底过程中，存货周转率一季度已有企稳趋势，作为必须消费品，需求本身具有刚性，尤其是肉制品、乳制品等行业，如果需求上半年已在底部那下半年随着消费旺季到来，需求回暖的可能性较大。
　　今年以来食品制造业整体增速放缓
　
相关公司股票走势

三全食品26.30+0.250.96%
　作为必须消费品的食品类公司，在本轮宏观经济下行的背景下，收入增速从去年下半年开始放缓。食品制造业规模以上企业的收入增速从2011年下半年开始下滑，四季度较三季度下降明显，但今年一季度较为平稳。
　　我们重点关注的三个重要子行业乳制品、肉制品和速冻食品中，乳制品受到的冲击相对较小，肉制品其次，速冻食品最为明显。乳制品行业收入同比增速在10后就维持在20%左右，去年二季度后增速逐渐放缓；屠宰及肉制品行业在瘦肉精事件后快速恢复，三季度收入同比增速达到37%，但随后下降明显，12年一季度已降到23%；速冻食品制造业过去三年一直处于快速发展阶段，11年三季度收入同比增速高达45%，但由于外部需求不旺和金葡菌事件的发生，四季度到今年一季度增长显著下降，一季度已降到21%。
　　景气回落的主要原因是需求不旺
　　GDP增速放缓，外部需求不旺是去年下半年以来食品类公司增长受阻的重要原因。然而跟07-08年上一轮经济下滑相比，这一次食品制造业似乎感受的更加突然和明显。按照自上而下的思路，我们认为原因主要有三：
　　1、与上一轮GDP和CPI双下行的周期相比，本轮GDP提前CPI十三个月掉头回落，到目前已持续25个月，长期的需求不振是造成行业增长放缓的主要原因；
　　2、频繁发生的食品安全事件，如瘦肉精事件、金葡菌事件、黄曲霉毒素超标、老酸奶事件等，加速了各子行业向下的回落速度；
　　3、CPI持续上涨，成本居高不下，企业为了达到经营目的，化解成本压力，普遍通过直接或间接提价的方法转嫁成本，保证收入增速和盈利水平。我们认为，这种“不经意”的提价对原本下降的需求形成了进一步的打压，是造成一季度行业“硬着陆”的主要原因。
　　食品行业目前处于筑底阶段
　　食品PMI向下产库比较高行业筑底过程中
　　前文中我们通过自上而下的思路，解释了为什么食品类公司会在今年出现“硬着陆”，现在的问题是，行业景气的回落是否已经到底？何时到底？结合中信建投策略组的研究思路，我们引入“产库比指数”的概念：
　　产库比指数=生产量指数/产成品库存指数*100%
　　产库比指数的理解方式为：(1)假定生产量指数不变，产库比指数与产成品指数成反比：产成品库存指数上升则产库比指数下降，意味着需求不振、库存累积；反之，如果产成品指数下降，则需求上升，产库比上升；
　　(2)假定产成品库存不变，产库比与生产量指数成正比：当生产量指数上升而库存不变时，意味生产多少销售多少，需求较好，产库比指数上升；反之，生产量指数下降而库存不变，意味着需求不济，产库比指数下降。
　　食品加工制造业的情况为：12年3月以来PMI趋势下行；产库比已下降约一个季度，水平为120%，处于景气回落中期。也就是说一季度以来到五月份左右，行业整体处于需求不振，库存相对积累的过程中。
　　存货周转率有企稳趋势
　　2009-2011一季、中期、三季、年报数据显示，食品加工板块上市公司整体的存货周转率在09-10年度上升，但10-11年度下降，而2012年一季度延续了下降趋势，从10Q1的1.92次下降到12Q1的1.85.
　　12Q1和11Q1相比，食品加工各子板块中，存货周转率下降最明显的是乳制品板块，从10年的2.58下降到12年的1.98，主要是权重较大的伊利、光明存货周转率下降。我们认为原因是多方面的，一是公司产品结构的变化，包括奶粉业务占比的提升，常温奶占比提升；但主要原因应是外部需求疲软。肉制品板块由于瘦肉精事件的影响，11年一季度数据并不具有太大参考意义，但12Q1与10Q1相比，存货周转率已有所回升。另外，食品综合板块和调味发酵品板块存货周转速度一季度同比较为平稳。
　　综上所述，食品制造业整体目前仍处于向下筑底的过程中。2011年食品制造板块存货周转率较2010年已有明显下降，但12年Q1较11年Q1下降已不明显。12年一季度，食品加工及制造PMI下降较深，产库比已持续下降超过一个季度。企业应已经从需求↓→产销率↓→产成品库存↑→产能利用率↓的阶段，逐步过渡到需求企稳→产销率↑→产成品库存↓→产能利用率企稳的阶段。
　　静待需求回暖
　　上文提到，食品制造业整体上半年处于筑底过程中，存货周转率一季度已有企稳趋势，作为必须消费品，需求本身具有刚性，尤其是肉制品、乳制品等行业，如果需求上半年已在底部那下半年随着消费旺季到来，需求回暖的可能性较大。
　　肉制品行业下行已持续三个季度反弹或在不远处
　　季度数据显示，屠宰及肉制品行业的收入及利润增速放缓始与2011年9月，我们假设到目前行业仍然处于减速通道，那么增速放缓已经持续了近9个月，前两轮的情况分别为12个月(2005Q1-2006Q1)和15个月(2008年2月到2009年5月)。费用率方面，猪价自去年三季度环比回落，行业整体毛利率自去年10月起明显回升，但期间费用率同期开始上升，其中管理费率上升明显，我们认为除了人工成本上升外，瘦肉精事件及宏观经济的影响迫使企业加大了费用开支。12年一季度以来，行业整体利润率同比基本持平。
　　乳制品下行已持续近一年离需求拐点渐行渐近
　　乳制品行业的景气度同样受到外部需求的冲击，加上去年底蒙牛事件的影响，单季收入同比增速从11Q2的23%下降到12Q1的16%，如果今年二季度增速仍在下滑，那景气回落就已持续了整一年，为04年后最长水平。乳制品作为必须消费品，需求具有刚性，景气持续回落的时间越长就意味着离需求拐点越近。
　　从费用率方面看，虽然2010年后生鲜乳价格快速上涨，但规模以上企业通过产品升级和提价，以及生产效率的提高等方式，毛利率从去年开始处于平稳上升的过程，利润率在去年底也达到了历史较高水平。但今年一季度三项费率出现反弹，主要是销售费用率上升，这可能与蒙牛黄曲霉毒素事件和外部因素有关。长期看，随着行业集中度的进一步提升，净利率仍将是一个缓慢提升的过程。
　　速冻食品增速回落或已见底需求回暖将使龙头受益
　　速冻食品行业是食品加工各子行业中的“黄金产业”，除了08年底到09年初受外部需求冲击经历一波调整外，近三年一直保持20%以上的高速增长。然而2011年四季度，在宏观需求下降和金葡菌事件的共同作用下，行业增速从三季度的45%下降到今年一季度的21%，四季度由于春节提前增速下滑体现的并不明显，今年一季度最为显著。我们通过比较发现，从09年下半年之后，21%的季度同比增速已经是行业期间最低水平，增速下滑周期也从未超过半年以上，目前已超过半年。6-7月是粽子的消费旺季，年底速冻水饺和汤圆的旺季也会到来，我们预计随着下半年需求的恢复，行业增速会重回升势。
　　三全食品作为行业龙头，2010年市场占有率27%，其他三个主要竞争对手，思念一季度收入同比下滑9%品；湾仔码头在通用磨坊的运作下，高端产品比较成功，但重心已不全在中国市场；龙凤在亨氏接手后运作不成功，市场占有率下滑较大。因此我们认为，尽管目前行业因需求不旺增长受阻，但三全的市场地位反而在不断巩固，一旦需求回暖，公司将有望回到高速增长的轨道上来。
　　其他食品子行业：将维持高景气
　　调味品、发酵制品制造业收入增速从2010年底开始下滑，但今年一季度已经出现反弹，季度增速环比提高3个百分点到22%，这或许已是该行业需求转暖的信号。盈利能力方面，行业整体毛利率在11年下半年伴随成本下降的因素稳步回升，但销售和管理费用率也同步提升，因此利润率较为稳定。
　　含乳饮料及植物蛋白行业是发展较快的子行业，但受需求影响，去年下半年同样遇到增速放缓的局面，季度增速从三季度的46%下降到一季度的24%。04年后，行业增速持续下降的最长周期为3个季度(09Q4-10Q3)，如果截止今年二季度行业仍然下滑，那持续的时间将达到一年(11Q3-12Q2)，行业景气下行的持续时间已超过历史最高水平。作为发展较快的朝阳产业，我们认为下半年重回升势的可能性很大。

抵制日货1974

[quote]原帖由 <i>抵制日货1974</i> 于 2012-7-2 10:45 发表
这周抵制大哥有好的标的不？<br />
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最近瞄着600138、002568、600285、 002437

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600138最好能创18.88元新高，等回来一天半就可以考虑进了。