国泰君安个股研究20120201

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国泰君安个股研究20120201

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gtja01 浏览：8539 回复：0

1、研究员调研了正海磁材（300224），公司采用锁定毛利率定价方式，毛利与稀土价格高度正相关。大客户依赖仍旧比较明显，但下游需求回暖，2012年新增产能销售应不成问题，增长点主要来自空调和汽车，风电占比进一步下降。受益稀土价格上涨，2011年收入翻番，2012年则需要以量补价。

2、水利水电研究员认为：水利水电股在今年仍有主题性投资机会。在今年上半年经济下滑背景下，政府对水利水电支持较为确定，预计将获得信贷的偏向性支持。同时水利水电股投资可对冲海外风险。水利水电上市公司订单收入比较高，2012年在资金面较好的情况下将加速订单向业绩转化；大型水利水电项目箭在弦上，带来上市公司2012年的订单预期；目前葛洲坝16倍PE，安徽水利20倍PE。看好葛洲坝、安徽水利、粤水电，国统股份、青龙管业。