股通宝私募内参 0112

股海成周

股通宝私募内参 0112

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1558 回复：0

股通宝私募内参 0112
中国石化：市场化定价方向带来估值提升
2012-01-11 15:03:16
★★★
有研究员表示，能源定价改革是中央5大重点工作之一，看好中国石化定价改革的方向，中长期看，市场化定价方向带来的估值提升，也许是渐进，但方向没有变化，预计2011年年报EPS在0.84左右，预计2012年EPS为0.92，暴利税起征点上调免税、销量增长和天然气涨价是主要驱动力。
希努尔：短期发展主要看点在于直营店和店中店
2012-01-11 14:49:14
★★★
经过对希努尔的实地的调研，研究员认为，公司上市之后扩张速度比较慢，重点放在内部整改上：一是安装信息系统，总部可以即时了解门店的销售及库存情况；二是重新确定店铺风格，带动销售业绩的提升。公司未来短期发展主要看点在于直营店和店中店，加盟商的开拓速度会非常有限。直营店和店中店2012年最少开设100家，可能150家，其中，店中店扣点率相对较高，低的25%-26%，高的30%以上。另外直营和店中店耗费资金比较多，如果公司坚持现在的战略，预计2012年之后还会有融资需求。
浙江众成：下游均为刚性消费品 受经济周期影响较小
2012-01-11 14:48:47
★★★
浙江众成上市以来，市场的期望值一直颇高，从研究员最新调研看，公司核心竞争力主要体现在三方面：一是核心生产设备完全自主研发，保证公司产品成品率和毛利率水平远高于国内竞争对手；二是公司是国内唯一，全球少数几家能够生产POF交联膜的企业，目前成品率接近90%，已超过美国希悦尔公司，未来将充分享受POF交联膜市场带来的增长；三是依托强大的技术平台和经验积累，公司持续研发能力较强，能够充分满足POF膜下游客户多样化、个性化需求，提升客户粘性，保持核心客户数量稳步上升。 按照当前经营状况测算，预计公司2011-2013年EPS分别为0.65、0.82、1.10元，年复合增速为30%。由于公司下游均为刚性消费品，受经济周期影响较小，随着产品结构调整和产能释放，业绩将有望继续稳定增长，建议逢低配置。
美邦服饰：存货处理渐入佳境
2012-01-11 14:13:22
★★★
一直以来，市场对美邦服饰存货问题都颇为担忧，从分析师调研看，公司去年年底存货预计将由年初的30亿降至25-26亿，预计今年中期存货将降至20亿。总体看，公司最受市场诟病的存货问题处于拐点，当下估值水平低，建议增持。
兆驰股份：产能瓶颈得以突破
2012-01-11 14:08:59
★★★
受到出口市场的负面影响，兆驰股份上市以来的股价表现都较为疲弱，经过与管理层交流，研究员认为，公司去年3季度松岗工厂满产、今年3月份光明工厂开工，产能瓶颈将得以突破。通过自制设备、零部件标准化等方式大幅减少了人工并提高良率，管理层持股等激励也很到位，如果1季度业绩表现超市场预期，股价有上行空间。
数字政通：成长前景好 当前股价有安全边际
2012-01-11 13:58:33
★★★
通过对数字政通的实地调研，行业分析师认为，在3-5年内，公司受益于数字化城市管理信息系统的建设，业绩成长较为稳定，预计2011-2012年收入约为1.25亿和1.83亿，对应EPS为0.75元和1.05元，考虑到目前股价低于股权激励行权价23.70元，股价有安全边际，可积极关注。
洋河股份：一季报数据不错
2012-01-11 13:29:40
★★★
经过与洋河股份管理层沟通，研究员认为，公司产品线全，抵御风险的能力强，2012年是全国化的收获之年，省外目标仍然是翻番增长，公司一季报应该表现还不错，可密切跟踪。
天音控股：智能手机的高景气相对独立 业绩确定性高
2012-01-11 13:28:03
★★★
经过对天音控股的实地调研，行业分析师认为，智能手机的快速普及在2012年将继续，行业处于价量齐升的状态，是智能手机厂商与分销商快速赚钱的一段时间。在2012年经济不确定性较大的情况下，智能手机的高景气相对独立，业绩确定性相对较高，预计公司净利润达到3.7亿，EPS为0.4元。
【极地狂飙】分析的新农开发（600359）再封涨停!
2012-01-11 10:56:17
★★★
【极地狂飙】分析的新农开发（600359）再封涨停!
【极地狂飙】分析的出版传媒（601999）直线拉升,封涨停!
2012-01-11 10:49:48
★★★
【极地狂飙】分析的出版传媒（601999）直线拉升,封涨停!
近期获得大股东增持的上市公司一览
2012-01-11 10:43:45
★★★
据悉，近期有不少上市公司获得了大股东增持，增持力度较大的有：工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国石化、中国神华、中国联通、中国国航、华能国际、东方电气、华侨城A、攀钢钒钛、三友化工、航天电子、中储股份、晋西车轴。
对日科化学股价异动的评述
2012-01-11 10:42:41
★★★
日科化学前期股价持续下跌，基于分析师了解情况看，公司基本面的角度并没有变化，更多的是年底的资金因素和持股集中风险的原因。下跌反而提供了买入的机会，在3-4季度疲弱的宏观背景下，公司毛利率没有下降而且因为原料下跌略有提高，订单也比较好，考虑到2013年产能大幅增长，可逢低买入。
对近期A股持续走高的解析
2012-01-11 10:40:40
★★★
近期A股出现明显的升势，策略分析师认为，由通胀和货币紧缩导致的经济与股市回落，其终结的拐点也必然取决于通胀回落和流动性改善，这一逻辑被历史上的93-94、04-05、07-08年等案例数次证明。基于货币和信贷增速开始回升的判断，中级反弹的序幕已经拉开。A股历史上，大盘连续三年负收益的情况没有出现过，因此今年单边下跌几乎不可能。考虑到上半年流动性渐松、下半年流动性再回归稳健，而实体经济对资金的需求则是上半年回落下半年回升，因此股指形态呈倒U型的概率较大。从行业层面看，反弹从银行地产开始，并正在向周期股扩散，最后还会传导到消费品等其他领域。
华映科技：重组推动转型 一体化布局加快
2012-01-11 10:40:09
★★★
华创证券发布华映科技（000536）深度研究报告表示，公司重组后向触控及其上游转型，触控竞争加剧传统与LCM业务下滑成为市场主要疑虑。我们认为公司此时转型符合产业发展趋势，“触控面板一条龙”的战略布局将强化对客户的Total Solution全方案解决能力，竞争优势明显；而母公司中华映管将给转型触控带来一体化成本优势、下游客户共享、技术研发支撑等诸多好处，同时凭借全球中小尺寸出货量第一的优势，给公司 LCM 业务带来稳定支撑作用。此外，触控材料研发进展顺利，将为公司打开更为广阔的增长空间。华映光电股权陆续注入并在产能上持续扩充，公司明年业绩增速将加快，“触控面板一条龙”的战略布局将提升公司Total Solution的竞争力，给予公司“推荐”评级，2011-2013年EPS分别为0.49、0.85、1.10，当前股价对应的PE分别为48、28、22倍。风险提示：1）华映光电股权收购进度未达预期；2）行业竞争激烈，客户订单未达预期；3）触控面板一条龙布局进度未达预期，产能扩张低于预期。
【极地狂飙】盘前分析的新能源汽车版块个股全面放量直线拉升!
2012-01-11 10:26:04
★★★
【极地狂飙】盘前分析的新能源汽车版块个股全面放量直线拉升!
民生社保相关的信息化将是十二五期间的重点
2012-01-11 10:23:57
★★★
根据分析师了解情况看，在2012年全国卫生工作会议上，部长陈竺部署了5向医改重点推进工作，其中重点提到了启动第三批卫生信息化综合试点省建设 完成并验收第一、二批13个综合试点省的建设项目，启动第三批试点。逐步形成纵向贯穿国家、省、市、县、乡、村，横向覆盖主要业务领域的卫生信息化基本架构。加快推进居民电子健康档案和电子病历建设，并以此为基础推进医疗机构间检查检验结果互认、远程会诊和对诊疗行为的实时监管。加快居民健康卡推广应用。这标志着医疗信息化向地区、乡镇级医院的深化，符合与民生社保相关的信息化将是十二五期间的重点的判断，继续看好区域信息化龙头供应商万达信息和卫宁软件。
  星网锐捷：下一代网络确定性标的
2012-01-11 10:06:05
★★★
国金证券发布研报表示，星网锐捷（002396）是A股中非常稀缺的数据通信设备的纯正标的，确定性的受益于云计算、下一代互联网和全网络IP化的进程；云终端的持续高速增长成为定局，虚拟化、桌面云网管、外设管理等软件逐渐增加云终端整体解决方案的附加值；并且公司通过IP技术的优势切入各种类型的M2M终端市场，具备快速研发、生产能力，向上弹性很高。公司未来三年成长明确，是前一轮下跌中被错杀的品种，目前具备很强的估值吸引力。云计算、下一代网络、以及全网IP化进程将给国内数据通信设备行业带来五年以上的黄金发展机遇。目前国内厂商中仅华为、中兴和星网锐捷迈入了数据通信设备的门槛。通过10年的积累，星网锐捷已经牢牢立足于数据通信设备行业。通过对细分行业设备和解决方案的定制开发以及“软件+产品+服务”的差异化竞争，公司在网络设备上保持持续较快增长的确定性很高。预测2011-2013年EPS分别为0.51、0.65、0.84元，给予“买入”评级，目标价19.50元。
  洪涛股份：战略集中专一 今年业绩高增长概率大
2012-01-11 10:05:19
★★★
尽管近期洪涛股份股价出现调整，然而研究员认为，公司在行业内属于技术实力较强、具有较多文化项目经验。在现有上市的几家装饰装修的比较中，公司与房地产关联性最低，住宅精装修占比不超过10%-20%。且未来随着文化等公建基础项目需求的扩大，公司花在住宅精装修的精力会更少。公司的目标就是高端公装市场。公司的专业性主要体现在能承建大剧院之类技术含量高的文化项目；其余装饰公司是很难大量承建此类项目。业务和市场具备一定门槛。 7月高管股权激励股票解禁，12月原始股东股权解禁；管理层的股权激励已经在2011年7月授予；公司的大范围持股解禁，已经让公司具有释放业绩的动力。初步核算，2011年公司可以获得订单为40亿元。2010年收入16亿，2011年收入初步预计20亿以内；由于2010年是基数年，未来3年的股权激励条件是复合增长率20%-30%。由于公司获取订单后的完工期一般在6个月-1年；因此预计到2012年末，总和将超过60亿元。2012年EPS做出1元以上业绩的可能性高。
【极地狂飙】分析的山西焦化（600740）再封涨停,连续三涨停!
2012-01-11 09:59:11
★★★
【极地狂飙】分析的山西焦化（600740）再封涨停,连续三涨停!
【极地狂飙】分析的恒信移动（300081）再封涨停!
2012-01-11 09:57:56
★★★
【极地狂飙】分析的恒信移动（300081）再封涨停!
恒源煤电（600971）再封涨停,连续三涨停!
2012-01-11 09:57:29
★★★
【极地狂飙】分析的恒源煤电（600971）再封涨停,连续三涨停!
【极地狂飙】分析的靖远煤电（000552）继续无量涨停!
2012-01-11 09:54:04
★★★
【极地狂飙】分析的靖远煤电（000552）继续无量涨停!
岷江水电(600131)涨停!
2012-01-11 09:51:28
★★★
【极地狂飙】分析的岷江水电(600131)涨停!
永清环保：订单获取进一步明确了未来的高成长性
2012-01-11 09:23:42
★★★
永清环保公布与永兴县签订环保合同后，中信证券认为，此次的订单获取进一步明确了未来的高成长性，而且这仅仅只是一个开始，未来在传统节能减排业务上还将得到进一步扩展，看好公司进口环保产业发展脉搏的业务布局，维持买入评级。
大涨之后或有短震
2012-01-11 09:08:34
★★★
周二A股延续强势，在本周的两个交易日，上证综指已经获得了累计5.65%的涨幅，成交也随之放大至910亿。我们于本周初从经济层面、制度层面及流动性三个角度来分析认为，由于市场乐观信号正逐步积累，春节前市场格局将明显回暖：12月PMI环比回升、地产销售好于预期、货币供应量开始改善、各期限各市场的资金价格水平相对稳定、央行为平稳春节前的银行间市场首次公告将暂停央票发行并同时开展逆回购、金融工作会议温总理提出要“提振股市信心”、产业资本持续的增持行为也在不断发生等等；从实际表现来看，与我们的预测基本相符。短期来看，11日据媒体报道，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙指出，地方养老金进入资本市场投资的着眼点是长期回报，将有利于资本市场的稳定发展。地方养老金与之前的中国版401（K），入市信号都是积极的，不过短期影响有限，不宜把乐观预期过分兑现。此外，最新公布的12月份中国出口数据显示，进口增速较上月大幅下降且显著低于市场预期，一季度中国出口增长前景并不乐观。连续大涨之后，A股或将面临一定震荡，以修复调整压力，但无论是市场行为和情绪都有其惯性，反弹尚不会就此终结，策略上逢高适度派发筹码，加强波段操作。中期来看，经济下行的止跌拐点可能在2012年2季度左右趋于明朗，A股市场有望提前引来估值提升，出现结构性行情，考虑到A股市场核心PE中枢区域为12倍至17倍为较为合理水平，对应上证综合指数的核心波动区域为2100-2800点。行业方面可关注现代服务、民生保障、新兴产业及具备稳定分红预期银行保险板块，主题层面，关注1号文件、大数据、年报高送转等。
莱美药业：生产线通过GMP认证 软袋销量今年有望翻倍
2012-01-11 09:08:10
★★★
中信证券发布报告指出，莱美药业生产线通过GMP认证，成为湖南首家通过新版GMP制药企业，软袋新增产能有望达到6000万袋，预计今年EPS增厚0.09元。考虑到公司在报新药40多个，研发能力值得投资者长期看好。
戴相龙建议地方养老金分步入市
2012-01-11 09:05:10
★★★
财经网援引香港文汇报称，全国社会保障基金理事会理事长、国际金融论坛常务副理事长戴相龙指出，地方养老金进入资本市场投资的着眼点是长期回报，将有利于资本市场的稳定发展，但不是所谓的zf救市、托市。研究员认为，地方养老金入市确实不是zf托市救市，入市的目的只是获得投资收益。地方养老金与之前的中国版401（K），入市信号都是积极的，不过短期影响有限，不宜把乐观预期过分兑现。
电监会将提出十二五电改路线图
2012-01-11 09:04:45
★★★
国家电监会主席吴新雄10日在年度工作会议上说，2012年电监会将务实推进厂网分开、输配分开、理顺电价等电力体制改革，并将提出“十二五”深化电力体制改革的路线图。关于电价改革，他表示将从峰谷电价、产业差别化电价、居民阶梯电价着手推进改革，促使形成“成本监管为基础、市场买卖为主体、宏观调控为基准”的电力市场价格机制。行业研究员认为，电力改革下，发电厂利润或将有所增加，A股相关上市公司有望业绩增加，可重点关注电力板块相关个股：上海电力（600021）、华电国际（600027）、深圳能源（000027）等。
上半年央行将下调存款准备金率三次
2012-01-11 08:44:02
★★★
澳新银行发布报告指出，中国经济开始出现一定的平稳迹象，如果货币以及财政政策配合良好，中国将在今年第一季度完成本轮经济「软着陆」。该行维持今年上半年央行将下调三次存款准备金率的预测。在相对宽松政策的支援下，中国经济增速将从第二季度开始上升，全年也将保持大约9%左右的经济增速。