【国泰君安个股研究20120111】

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【国泰君安个股研究20120111】

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gtja01 浏览：11602 回复：0

1、东方明珠（600832）：大文化战略，立足上海，布局全国

公司地处全国消费能力最强的大上海，将面临十分有利的宏观环境，及巨大发展机遇。同时作为上海大文化产业的重要资本平台，公司必将从中受益。
公司投资的“渔人码头”二期、太原湖滨项目，净利润规模在10 亿元左右，加之价值不菲的公司股权（账面价值超过10 亿元）将成为未来3年业绩的有利支撑。预测2011-2013 年EPS 分别为0.16 元、0.22 元、0.30 元，上调评级至增持，目标价8.8 元。

2、水泥行业：1-2月政策性估值修复反弹行情

水泥股投资逻辑重新回到贷款M1、地处销售开工增速等需求端逻辑，1-2月有政策性反弹行情。水泥股今年或有两次波段：一是上半年政策性机会，一是下半年业绩修复机会。
目前水泥股仍是流动性预期支撑估值反弹行情，基本面扭转未有明显迹象，操作收益率不能期望太高，短期投资者快进快出。中长期投资者可慢慢建立底仓，特别是估值接近重置成本的公司。冀东水泥股价已具有相对安全边际，今年最看好。

3、建筑行业：政策放松预期与区域振兴规划带动反弹

2012年建筑策略报告的配置思路为在政策转向中寻找机会，从基本面优秀与“十二五”热点寻找优秀子板块，再结合不同视角寻找优质个股。区域振兴规划出台利好区域建筑企业：国务院讨论通过西部大开发和东北振兴“十二五”规划。明确提出基础设施建设放在优先位置，突出交通和水利两个关键环节。结合新疆“十二五”投资计划翻倍，相关区域建筑企业需求端得到强烈支持。