【国泰君安个股研究20120106】

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【国泰君安个股研究20120106】

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gtja01 浏览：11314 回复：0

1、东阿阿胶（000423）：提价彰显贵族内涵
阿胶系列提价彰显驴皮的资源属性和公司的品牌价值，提价后阿胶浆的销量不会受到影响，我们将视阿胶系列销量情况再调整业绩预测，11、12 年eps 暂时维持1.32、1.78 元。目前股价41 元，按照12 年30 倍PE，给予目标价53.4 元，维持“增持”评级。
2、华谊兄弟（300027）：国际化战略不动摇
公司公告“传奇东方”合作协议终止，公司将寻求与好莱坞电影企业建立更加灵活的合作关系，就电影业务以联合拍摄、中文影片翻拍、联合发行等模式进行合作，积极探索国际化发展的道路。研究员认为此次资金合作方保华建业因融资搁臵至合作协议终止，对公司业绩影响甚微，无碍与传奇影业合作，无碍公司国际化战略。
3、医药行业：2012，成长保卫战
在2011的熬战中，医药估值达到历史底部。医药股目前已调整至11年23.2倍，12年18.8倍，已达到历史底部区域。优选2012年净利润增速在40%左右，2012年动态PE在20-25倍的公司。建议在2012年持续关注具有创新能力和国际化视野的莱美药业、恒瑞医药、人福医药；在中药领域关注具有独特资源和实力的东阿阿胶、云南白药、康美药业；在发生医疗消费结构性变化中，高速成长的医疗器械领域关注宏达高科，鱼跃医疗；在深刻变革的医院产业关注爱尔眼科、开元投资所做的努力开拓；以及在酝酿变局的血液制品行业中关注华兰生物、上海莱士。【国泰君安个股研究20120106】