被高盛忽悠收购沃尔沃的吉利汽车要倒闭了
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：fixdown
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《证劵市场周刊》发表了“李书福危局:海外高利贷勒紧吉利脖子”的文章，文中指出：吉利集团及李书福陷入了危局之中。同时，《证券市场周刊》列举了吉利汽车近3年的负债数据：根据吉利集团披露的近3年合并负债资产表，吉利集团2008年、2009年、2010年的负债总额分别是47.8亿元、160.5亿元、710.7亿元，攀升幅度巨大。在2010年的710.7亿元负债中，流动负债为479.7亿元，非流动负债为230.9亿元，流动负债高达近70%。
迄今为止，吉利集团都没有公布其收购、整合资金的完整来源与构成等重要信息。据本刊记者多方了解，自有资金严重不足的吉利集团，很大一部分收购资金都来自地方政府和国有银行贷款，应急的部分是通过向海外发行高息债券获得。
吉利集团的债主不仅有高盛。李书福曾经在接受记者采访中称，融资中近50%来自海外资金，包括美国、欧洲、中国香港的机构出资近13亿美元。
“既然国外资金这么愿意支持一家中国民营车企，那么当初他们为什么不支持全球车企三巨头之一的福特呢？”本刊记者带着疑问询问了吉利集团相关负责人后，得到的解释，这是符合双方的利益需求达成的协议，高利息是其中的一个方面。
2011年8月份，高盛完成的一份对吉利集团的投资报告，揭开了吉利集团当初高利贷和应急资金的来源。
除了作为福特出售沃尔沃的财务顾问外，高盛还充当了吉利集团的海外融资方，并参与其向海外发行高息债券。上述知情人士透露，高息债券就是“高利贷”，“至于这笔高利贷高到什么程度，你完全可以根据现实经验展开想象。”
回想2009年9月23日，吉利集团引入高盛作为外资战略投资者，向其发行可换股债券18.97亿港元及3亿份认股权证，获得25.86亿港元 的融资——高盛则获得了吉利汽车15%的股权，成为其第二大股东。高盛不仅作为战略股东，为吉利集团上市公司融资，还承担了为其在海外发行高息债券的营 生。
高盛的做法是，通过吉利集团母子公司分头发债，高盛选择了财务披露清晰的香港上市公司吉利汽车发债，再以母公司做100%资产担保，锁定了看得见的收益。此外，还通过联合海外其他投行共同为吉利集团发债融资。
本刊记者获得的一份高盛投资团队的推荐书上，高盛对吉利集团的投资案被列为第二大明星项目，第一位的项目则是高盛入股工商银行(4.35,0.06,1.40%)(601398.SH，01398.HK)。两者的重要性和获利水平可以相提并论。
[ 本帖最后由 tyxxq 于 2011-12-7 22:45 编辑 ] | 
发表于 2011-12-6 15:21
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