市场传闻 神火股份 ( 0919--4 )

fwp963

市场传闻 神火股份 ( 0919--4 )

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：fwp963 浏览：1366 回复：0

神火股份:
最近有机构调研了神火股份,公司经营现状如下: 1. 上周公告60万千万机组或发改委批复，机组大概什么时候能投入生产？预计明年全年发电量是多少？全部都会供给氧化铝生产吗？电厂用煤的来源是我们自产煤么？是否会影响外销量？ 机组大概12月份能够投产，主要供给电解铝。电厂用煤按照全年运行小时数5500小时来进行计算的话，大概耗煤160万吨。电厂用煤一部分是自供的，但尽量从外面采购，具体采购比例主要看市场情况来灵活掌握，总的来说，对于公司煤炭的销售是更为有利了，因为有了机组之后公司煤炭的销售更加灵活了。 2. 前几个月铝业务生产是否有拉闸限电的情况，今年铝业务的产量预计能有多少万吨？ 前几个月并未出现拉闸限电的情况，今年公司铝业务的产量预计能够到45万吨。 3. 年报中曾经披露，今年全年煤炭产量争取到880万吨，上半年梁北矿的产量有些低于预期，现在看全年的计划能否实现？增量主要来自哪几块？ 从目前来看，全年产量在800万吨左右。 4. 小矿整合的进度如何？今年能释放多少产量？预计盈利情况如何？ 小矿正在陆续恢复生产。公司的募投项目28各矿，其中直接放在股份公司下面的有8个。募投项目明年可以开始贡献产量，产能为45万吨，但具体产量尚且不确定。 5. 梁北矿目前审批的进展如何？什么时候能得到发改委核准？技改扩能后续的投入大概有多大金额?未来梁北矿项目是否还会再做增发？ 估计明年能够得到审批。后续投入资金大约14个亿。有增发的可能性，但目前并未列入日程，尚未考虑这个问题。 6. 公司此次增发的时间进度是否有规划？预计什么时候完成？ 公司初步计划年底开始增发，明年一季度完成。 7. 河南的小煤矿整合是否已经完成？ 小煤矿已经整合完毕。目前省政府仍在进行煤矿的勘探，然后根据“就近适量”的原则在省内五大煤炭企业之间进行分配，五大煤炭企业都在积极争取。 8. 电解铝盈利如何？是否满产？ 盈亏平衡。目前未满产，在产比例大约80%左右，这个比例受到市场状况、供电等各因素的影响，公司处于华东电网最东部，供电时比较薄弱的。预计今年年底60万千瓦机组投产后，电解铝盈利会有明显的改善。 9.集团资产的情况？ 煤炭方面，目前国内没有产能潜力。但公司在澳大利亚收购了1.5亿吨的采矿权，正在进行环评，还未开工，预计3-4年后投产。铝业务方面，公司收购了商丘的一家铝业集团，该集团目前有上市公司托管，处于盈亏平衡的状况，视未来的盈利状况，如果盈利状况好的话，可能会注入上市公司。 10. 公司的煤炭售价？近期公司煤价如何？ 基本面处于供求平衡状态。近期公司煤炭平均售价大约税后930元/吨。 11. 公司明年成长性？ 公司明年的成长性是看好的。煤炭方面，兼并重组的煤矿明年纷纷投产；电解铝业务由于公司60万千瓦机组的投产会好转，氧化铝也会改善，明年氧化铝产量大约80万吨。存量的矿产量会比较稳定，整合的矿井会逐步放量，数量不是很大，但由于公司煤炭业务基数较小，所以增速是比较大的。

(摘自：中国金融投资有限公司 )