术业有专攻，我们只做股指期货 （来源：期货中国 作者：沈良）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：东和二队
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本帖最后由 东和二队 于 2015-5-13 16:50 编辑
林波，期货日报第五届全国期货实盘大赛百万以上组冠军，14年股票投资经验，1年多股指期货投资经验。股指期货一上市就参与交易，在1年左右的时间里获得10倍的收益。
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问1、林波先生您好。在7月底结束的《期货日报》第五届全国期货实盘大赛中，您以141.19% 的成绩获得百万以上组冠军，您觉得这次比赛获得这么好的成绩主要原因是什么？主要抓住了怎样的行情？
林波：团队合作很重要。姐姐林军主要负责基本面研究，弟弟林涛主要负责政策面研究，我主要负责技术面研究。
4月初我们综合基本面、政策面、技术面研究后，认为股指将进入中线下跌通道，所以下了中线空单。
问2、我们看到您比赛账户每天的持仓，似乎只做股指期货，没有做商品期货，您为何对股指期货情有独钟？
林波：术业有专攻。我们团队这十几年都在研究股票指数走势。也做了多年模拟交易。
问3、您和滚雪球的核心成员有十几年到二十年的股票投资经验，请问你们期货交易的理念和方法是否来源于股市？请您简单介绍一下投资理念？
林波：股指期货的操作方法和指数基金差不多，只是多了一个优点和一个诱惑。
优点是：如果你觉得股票指数未来会涨，就买进指数基金，也可以买股指期货。但如果你觉得股票指数未来会跌，证券投资者只能买债券赚一点小钱。而股指期货可以先卖后买，指数下跌一样可以赚较多钱。
诱惑是：股指期货比指数基金有6倍的放大效应，判断对1%就能赚6%，判断对10%就能赚60%。但如果你判断错1%就要亏6%，判断错10%就要亏60%。
问4、在交易规则和实盘操作方面，股指期货和股票毕竟还存在着较大的不同，您觉得两者最大的差别是什么？哪一个盈利难度更大？
林波：不同点主要体现在以下几个方面：T+0和T+1；股指期货是做指数，股票则要选股；股指期货做空方便，股票做空不方便；股指期货主力操控市场的难度比单只股票大。
盈利难度哪个更大，则因人而异。对股票指数走势判断正确率高的投资者到股指期货市场参与交易，利用双向性和杠杆加快获利。
问5、另外，就您对股市和股指期货的参与和理解而言，您觉得哪些股票投资者适合转移阵地，到期货市场参与交易？
林波：对股票指数走势判断正确率高的投资者到股指期货市场参与交易，利用双向性和杠杆加快获利。反之，对股票指数走势判断正确率低的投资者到股指期货市场参与交易，双向性和杠杆会加快亏损，建议不做期指（也建议不做指数基金）。
问6、股指期货一上市，你们就参与了，并且在一年左右的时间里，获得了10倍的收益，因为之前没有做过期货，10倍的收益是否让您感到兴奋？您如何看待“短时间在期货市场获得高收益”？
林波：胜兵先胜而后求战。我们团队这十几年都在研究股票指数走势，也做了多年模拟交易。
一分耕耘一分收获，所以不觉得特别兴奋。
当时一个账户一年时间，获得了10倍的收益，现在最新情况是, 一年零4个月的时间里，这个账户获得了16倍的收益。
问7、大家都说，2011年的行情和2010年相比，要难做很多，您是否也这样认为？您觉得是什么原因导致2011年较多高手的收益率下降了？
林波：一个好的交易系统能多年保持高收益。一个普通的交易系统收益率会忽高忽低。
市场永远是对的, 收益率下降要多反省自己的交易系统是否需要改进。
问8、你们现在投在股市的资金和股指期货的资金比例大概是怎样的？在股市和股指期货投入的时间、精力分配比例又如何？
林波：期指推出后，我们就没做股票了。因为我们做股指盈利更好，利用双向性和杠杆加快获利。
问9、我看到您参赛的账户主要以中线交易为主，请问平均持仓时间有多长？有没有涉足周期更短的短期波段交易或日内短线交易？
林波：平均持仓时间2周左右。没有涉足周期更短的短期波段交易或日内短线交易。
问10、股指期货的成交还算是比较活跃的，不少朋友认为股指期货日内短线交易盈利空间也不错，您以后是否会考虑参与日内短线交易？
林波：还是那句话:术业有专攻。我们团队这十几年都在研究股票指数走势，但主要研究股票指数中长期走势。短期内暂不考虑参与日内短线交易。
问11、有些投资者隔夜单是不敢重仓的，您仓位一般控制在多少？会不会满仓交易？
林波：我们对基本面、政策面、技术面研究后，按这3方面投票。3比0就80%仓位，2比1就20%仓位。
问12、有人认为满仓交易的风险很大，但也有高手认为满仓交易的风险未必大，因为在某些位置即使满仓交易风险也不大，您是如何看待满仓交易的？
林波：对100%仓位的满仓交易，我当然反对的。因为，没有人有100%的胜率。
问13、您有一个姐姐还有一个双胞胎弟弟，据说在交易上，是姐弟三人各自分析、共同决策的。请问你们姐弟三人具体是如何分工的？
林波：团队合作很重要----团队协作互为印证。姐姐林军主要负责基本面研究，弟弟林涛主要负责政策面研究，我主要负责技术面研究。
问14、你们在做基本面、政策面分析时主要关注哪些层面的信息？在做技术分析时是否采用一套固定的方法或指标？
林波：每天各类经济数据、各国政要言论、各大财经媒体咨讯等等都会关注。技术分析时采用多套方法或指标，一套固定的方法或指标是远远不够的。
问15、您的技术分析方法，是通过多长时间摸索、学习、总结之后确定下来的？是属于图表分析型的还是指标分析型的？
林波：做了十多年的优化，细化和量化工作。指标分析型易于量化，我们用的多。图表分析型不易于量化，我们用的少。
问16、您觉得自己的技术分析方法，是否还有完善的空间？如果还有完善的空间，感觉应该往哪个方向完善？
林波：任何分析方法都有完善的空间。图表分析型如何量化是一个课题。
问17、在机会识别和进场时，你们用的是三个人各自分析、投票决策的形式，那么在风险控制和平仓时，用的是怎样的形式？
林波：三个人中，当一人对后市走势没把握时，平掉半仓。当两人对后势走势没把握时，空仓休息。
问18、您觉得三个人分工协作比一个人独自作战的好处是什么？
林波：三个臭皮匠胜过诸葛亮。
单个人对后市走势判断正确率在65%左右。3个人联手对后市走势判断正确率在75%左右。
问19、其实商品期货的投资机会也不少，随着您对期货市场参与的深入，您会不会考虑也做一些商品期货？
林波：商品期货可能要先研究5年，再模拟盘做5年，若有较高收益，才会考虑实盘也做一些。
问20、另外，这半年多来，国内的期货市场行情很不流畅，而国外的市场行情则相对流畅一些，有些高手如今也开始了外盘交易，您有没有关注外盘？会不会参与？
林波：有关注外盘。主要关注各国的股指期货市场。感觉内外盘的联动性越来越强了。
问21、目公司整个团队的人数大约是多少？是怎样分工的？
林波：公司是我们姐弟2011年6月刚刚注册的。目前正处于初期扩展阶段.
问22、公司有没有建立一套完善的“机会分析、交易决策、下单执行、风险控制”的流程？
林波：必须的。有一套完善流程的是投资，没有一套完善流程的是赌/博。
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发表于 2011-8-16 16:30
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发表于 2011-8-16 17:09
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