再次探讨上证50ETF

魏公子

再次探讨上证50ETF

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：魏公子 浏览：18556 回复：25

花了一些时间
把上证50板块中50只成分股票
过去五年的财务数据进行了一番统计

在这里
先说“净益率”
啥叫净益率我就不扫盲了

记录如下
因为帖子长度有限
没有办法把50只成分股全部列出来

年度	平均净益率	中国石油	工商银行	农业银行	中国银行	中国石化	中国神华	中国人寿	中国平安	招商银行	贵州茅台	浦发银行
2006	19.13%	24.30%	10.43%		10.79%	19.88%	24.93%	9.70%	16.32%	12.88%	25.51%	13.57%
2007	22.34%	19.90%	15.08%		13.24%	18.12%	15.40%	16.52%	14.10%	22.42%	34.38%	19.43%
2008	15.64%	14.50%	18.36%		13.57%	9.40%	17.70%	7.46%	2.20%	26.51%	33.79%	30.03%
2009	14.16%	12.20%	19.08%	18.96%	15.69%	16.47%	17.88%	15.58%	16.34%	19.65%	29.81%	19.45%
2010	16.88%	14.90%	20.13%	17.50%	16.21%	16.79%	18.88%	16.11%	15.45%	19.23%	27.45%	15.59%

这里采用算术平均计算
五年平均复合收益119.61%
也就是五年平均翻了一番还要多一点

魏公子

上证50板块上的大多数成分股
都是在行业中占据着一定的“垄断”
而垄断通常代表的就是超过平均水准的利润

我很有理由相信
未来的五年资产再翻一番仍然是大概率事件

按照总股本加权计算
目前的上证50板块平均市盈率仅仅9.54倍

这个市盈率是个什么概念呢？
相当于投入100元资本
年收益10.482元！

而现在的一年期存款收益呢？
老百姓存一百元可以收益3.25元
银行放贷一百元可以收益6.31元

魏公子

或许又会有人跳出来说
银行存款是无风险收益

唉
目前的这个市盈率
别说是存银行不划算
就是去贷款炒股都算是有利可图了


所谓的风险
在这些股票的不断成长过程中

嘿嘿
究竟还能够会有多少呢？

一年不好说
两年也不一定
但是放上五年的时间
你真的觉得现在持有八成仓的50ETF是件高风险的事情么？

魏公子

有些人还会说出一大堆的利空方面的理由
譬如什么业绩下降市盈率则对应提高等

唉
今明年的经济再糟糕
难道能够糟糕过2008年的金融危机？

xj_wang73

原帖由 魏公子 于 2011-6-11 22:04 发表
这个市盈率是个什么概念呢？
相当于投入100元资本
年收益10.482元！ ...

又不分红给你，有个鬼收益。

魏公子

虽然上证50板块市值权重很大
但是毕竟样本容量小了点

所以
我在资金配置上
还同时配置了中证100对应的150013
以及深证100对应的150019

这三个板块累计包括了180只个股
样本容量已经足够了

要是这三个板块的股票都没了希望
中国股市也就剩下个渣了

魏公子

原帖由 xj_wang73 于 2011-6-11 22:17 发表


又不分红给你，有个鬼收益。

呵呵
不分红最好了
那么收益终究会反映在股价上

可惜
这批股票偏偏分红还很大方
害的净资产无法实现真正的复合增长

[ 本帖最后由 魏公子 于 2011-6-11 22:23 编辑 ]

xj_wang73

原帖由 魏公子 于 2011-6-11 22:21 发表


呵呵
不分红最好了
那么收益终究会反映在股价上

可惜
这批股票偏偏分红还很大方
害的净资产无法实现真正的复合增长

唉！楼主真不像04注册的帐户。基本的常识都没有：股价能够被市盈率稳定的理论基础是，存在一个长期持股依靠股息（分红）来盈利的的群体，他们愿意在股价被低估时买入，依靠股息获得比国债更高的收益。公司如果都是铁公鸡，市盈率只是用来讲故事的，和概念炒作没有区别。

楼主现在被套了吧，不断给自己打气？！我相信你最终会赚钱的，但不是因为市盈率，而是因为主力资金需要增值。

mfeq2gold

现在就是 金融危机 第二冲击波，只是我们是有中国特色的社会主义，很多东西会升级到 政治层面

mfeq2gold

回顾 81年香港楼市泡沫爆破， 85年日本的经济危机。   我们现在走的是相同的道路。

魏公子

原帖由 xj_wang73 于 2011-6-11 22:35 发表


唉！楼主真不像04注册的帐户。基本的常识都没有：股价能够被市盈率稳定的理论基础是，存在一个长期持股依靠股息（分红）来盈利的的群体，他们愿意在股价被低估时买入，依靠股息获得比国债更高的收益。公司如 ...

对于整个股市来说
需要分红

但是对于我个人来说
不需要分红
反而还要让我重新调整仓位

其实事实上
上证50分红率超过整个市场的平均水平

04年
注册的账户
和炒股的水平有必然的联系么

二十岁不成国手
终身无望

炒股的水平
和股龄如果说还有些关系的话
和论坛的坛龄、级别真的没好大关系

好吧
我承认这一个月我是属于所谓的亏损或者被套状态
可是这本就是我提前早有预计的可能情况

能够保证在底部区域进入就足够了
我并不认为自己可以恰好买在最低点上

如果这是单一的个股
我会考虑跟随趋势
拒绝鱼头鱼尾
在上涨过程中买入

可是对于上证50、中证100
则没有这个必要
别说5%的暂时套牢
就是幅度再深一点也无所谓
面对着五年内50ETF未来可能10元的价格
现在的这一点套牢算得了什么呢

这概念
那概念
业绩才是硬概念
因为故事总有讲完的时候

魏公子

原帖由 mfeq2gold 于 2011-6-11 22:49 发表
回顾 81年香港楼市泡沫爆破， 85年日本的经济危机。   我们现在走的是相同的道路。

楼市的泡沫终究要破灭
有点脑子的人都能看到
但是破灭的方式并不见得只有“雪崩”这一种方式

所谓前车之鉴
央行在加息上如此的谨慎
其实不也就是担心着“硬着陆”么

在其它资产上升的时候
房价只要小于其它资产的上涨速度就可以看作下跌了

五年甚至十年之后什么样子
我没有能力想象

但是这一个五年
政府还能够暂时拥有着“掌控力”

一党专政也有一党专政的好处
可以解决很多在民主国家看来天大的难题

如果有兴趣
可以翻翻看97、98年的新闻

那个时候
市场对中国经济的看衰那才叫一个狠

切
结果呢
一切都是浮云
坚持下去就是伟大的5.19

魏公子

当太多太多的人跟你讲要“价值投资'的时候
请考虑一下”趋势投资“

当太多太多的人跟你讲要“趋势投资”的时候
请考虑一下“价值投资”


呵呵
如果我这篇帖子真的获得了广泛的高度认同

唉
说明我才是真的错了

魏公子

还记得当初”股改“起步的时候
骂声是多么的惨烈么？

开弓没有回头箭
更是被当成了经典讽刺语句

结果呢
谁都知道


现在
国际板也快出来了
同样的也是骂声一片

我写了一篇支持国际版的帖子
有人还以为我是在说反话
否则就要贻笑大方

唉
真的
不是反话
我是真的支持国际版

我认为
国际板终究会配合中证100突破万点大关

唉
想拍砖的可劲儿来吧
我有这个心理准备的

魏公子

5月初我有一个帖子探讨上证底部极限
有人说这才跌几天就找底也太早了

前些天买了50ETF
又有人说现在明显的熊市我又买的太早了

唉
早就早了吧

二月兰

公子寂寞。

魏公子

唯一让我担心的
和新闻中谈到的利空统统无关

只有一点
这一点也是在一个月前也反复提到的
目前的泡沫、垃圾股在数量上太多了

截至周五收盘
还有957只股票处于高度泡沫区域
这一批股票的总股本加权平均市盈率高达939倍

而与之相对应的
只有162只股票处于严重低估区域
它们的加权市盈率仅有8.8倍

如果按照过往经验
在低估区域的股票数量没有超过泡沫区域之前
很难出现大级别的底部

但是这一次有一个新的问题或者说现象
那就是这162只低估值股票的权重实在太大了
大到了可以把两市2158只股票的加权平均市盈率拖低到15.2倍

或者换个算法
如果把沪深300的成分股全部剔除掉
剩余的一千八百多只股票的加权市盈率也高达42.4倍
这也可以说是一个中度泡沫区域了
可是这些在数量上占据了超过八成的股票
在权重上却不足四成
一个严重扭曲和脱节的市场

呵呵
不管怎么扭曲
终究还是会被纠正过来的


喝了点酒
有点兴奋
也许以后就没有这么多废话了

哈哈
睡觉

二月兰

必成正果。

1A000001

顶公子

xscl2011

为什么人在说话？为什么人在宣传呢？