炒股心得（26）--关于“陶美惠”80万-1000万（10年）实盘操作2周年的感想（2011/6/1）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：bakerzhan
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1.“陶美慧”计划中的10年时间到今天已经过了1/5，两年时间今天来看感觉非常快，但是对于处在股市投资中的“陶美慧”和广大散户来说时间非常漫长，因为很煎熬。我在2010年4月连续2篇文章谈论“陶美慧”的10年操作计划，当时我并没有评价他的投资标的物，只是对他的长期投资的想法给予支持和肯定。我也说过要坚持下去并且每天承受别人的评价是一件非常困难的事情，除非你的神经比较大。在这一年中我看到了“陶美慧”的回帖都很正常，没有精神崩溃也没有歇斯底里，这是一个投资者所必须具备的素质，从这个一点上看“陶美慧”未来有成功的可能。
2.但是要想成为一个成功的投资大师，需要具备的素质还有很多，而具有这些素质的唯一途径就是时间的磨练。一次的失败并不会令你印象深刻，长时间的疼痛才是刻骨铭心的。我当时在2010年4月写文章的时候就想好了在“陶美慧”操盘计划2周年的时候再来评论他的投资标的物，为什么？因为“陶美慧”过去十年的投资经历都是随意的懵懂的，只有2009年6月开始的实战贴才是他开始苦思冥想认真对待的事情（因为他已经公告世界没有退路了）。两年时间结果已经出来，我现在对他的投资思路（方法）做评价他大概可以听得进去，因为必须先有两年的煎熬才会让一颗骄傲的心平静下来，这样他才会有可能听我讲话（我只是说“有可能”）。我这样讲绝没有看扁他的意思，这是人性的必然（每个人都不例外）。我15年的投资经历最大的收获就是“看穿人性”，因为在这个市场上我的博弈对象是“人”不是电脑，所以人性的弱点在我眼里一目了然，这样我下一步的操作就会有的放矢击中目标。
3.“陶美慧”的每次回帖都带着一些固执（或坚持），这是正常的，因为不是每一个跟帖意见都是对的。或者我可以这样说99.9%的跟帖意见都是错的（或者看似合理其实无法操作）。世界上任何一件事情要想成功只有一条路，但是失败却有无数条路。所以无数的人告诉你的无数条路都是错的，而正确的路可能只有靠你自己无数次的纠错慢慢摸索到。“失败是成功之母”这句话非常正确但是99.9%的人对它不屑一顾，大家都自认为自己不会失败就能成功，所以股市中总是上演“飞蛾投火”的事情。
4.为什么我唯独会关注“陶美慧”，很简单我赞赏的是这种行为。绝大多数的人是不敢把自己的行动公开的，不公开也就为自己日后的失败找到一个台阶（理由），这样可以让自己的心情好过一些。所以我们会看到在南非世界杯期间很多套牢的散户逃避股市去关注足球，还发短信在财经媒体上自我安慰，这种行为在我看来是一种“自欺欺人”，这样的人就应该亏，如果他炒股可以盈利反倒是很奇怪。“陶美慧”公开了自己的计划，也就是公开了自己的智商，如果失败了，那一定会被很多“事后诸葛亮”嘲笑，在我看来那些嘲笑他的人不会比他更正确更有收获，因为总是评论别人的人骨子里认为自己很正确，其实他根本拿不出一套正确的方案。为保证自己永远正确，他只能继续评论别人来安慰自己。我发现很多人都活在这种状态中，所以我的博客对这些“菜鸟”的评论从不回应，因为这样的人越多，就说明在这种市场上博弈对我越有利。
5.我认为在今天这个节点上看“陶美慧”两年的投资是失败的，原因是他没有真正明白“价值投资”的真谛。其实不论巴菲特，索罗斯，罗杰斯也好，还是国内的私募股权投资，风险投资也好，他们的选股标准都一样：买在低估，卖在高估。换句话说就是我博客中的座右铭：风险总在人声鼎沸处,机会则在无人问津时。价值投资绝不是长期拿着一只股票，而是根据时间的推移业绩的升降主力的进退来决定自己的进退。所以价值投资最重要的第一步是找到价值被严重低估的股票，但是因为人性“低位恐惧，高位贪婪”的弱点造成了绝大多数的人“低位不敢买，高位不愿卖”的炒股定式，所以绝大多数的人是输家也就非常正常。有文章说中国人就喜欢买涨不买跌，其实文章作者的论据很肤浅很幼稚很片面，这不是中国人独有的特性，这是人类的共性。一百多年来华尔街的暴涨暴跌从来就没有停止过，难道文章作者只是中国乡土经济学家？就这样的阅历和眼光还敢写分析文章，这只能是“自取其辱”。
6.为什么绝大多数的散户热衷于“短炒”，是因为他们从一开始就买在了众星捧月的高位，他们知道这是在“搏傻”，只是心存幻想还有人更傻去接他的盘。所以看强势股K线图买卖股票就是博傻，难怪被聪明的主力全部套牢在山顶。你跟主力搏傻，就是耗子给猫拜年不要命了。“陶美慧”10年操作计划的制定初衷是激励自己长线投资，但是在这两年中不断的进行短线进出，表面上看是调整长线持股的标的物，其实是对自己选定的股票是否具有长线投资价值不确定，所以随着股价的升跌不断改变标的物。其实这种行为我在2010年4月写文章时就已经预料到了，但是我并没有在那时的文章里提及。我就是想等到他经过2年的煎熬后才提出来，这样对他的成长是非常有益的。
7.其实我在2003年的博客中就已经提到了如何选择具有长线投资价值的股票，到今天8年时间有几个人看懂了？有几个人运用成功？我可以很肯定的说：没有一个人做到。为什么？人性使然。贪婪/恐惧/急功近利，这难道不是这个社会的真实写照吗？在我看来这个社会比起8年前更加丑陋，有谁敢说你比8年前更加沉稳更加淡定？时间可以磨掉一个人的棱角，也可以逼良为娼。你可以说你是被高企的房价逼得，被社会的现实逼得，被周围的人群逼得，你却从来没有从自身找原因，因为你的内心深处还是存在“贪婪”和“恐惧”。论坛里最火的帖子就是大胆预测大幅推介的帖子，因为人性的浮躁使每个人根本不想通过自己的辛苦摸索找到投资真谛，而是希望通过别人现成的成果来使自己更快的发家致富。很多自诩有10年股龄的人说出的话自我看来就像一堆狗屎，10年前画线数浪，10年后还是这点东西，区别是10年前狗屎是湿的，今天狗屎是干的。就是这样的狗屎在今天对新股民来说还是非常有营养的，因为新股民根本不看书所以连技术分析都不知道。10年了，科技突飞猛进，世界日新月异，但是股民愚蠢至极，一代比一代懒，一代比一代贪，典型的人头猪脑。从跟帖的内容就可以看出当今的人类是否都被食品添加剂灌傻了？10年来主力的操盘手法没有任何变化，骗术没有任何升级，我2003年的文章就已经明确提出月线理论是选股的第一要素，它不仅可以防止你追高，也可以防止你被迫底部参与盘整。月线选股只是成功的第一步，第二部就是人均持股趋势，第三步是分析跟踪公司基本面（预测未来的涨幅）。有些股民仅凭一个要素就短信问我某只股票怎么样？第一我不会回答个人个股问题（我没有义务也没有兴趣），第二我对你的弱智（完全没有综合分析能力）深表遗憾，第三听我一句话，你还是趁早离开吧。我不是你成功捞的那根稻草，踏的那副肩膀，蒙的那条捷径，否则我也太贱了点吧。
8.“陶美慧”2009年6月开始买入3只股票（只谈主要的）我们今天回头来看，“广百股份”业绩2007年0.89元，2008年0.96元，2009年0.98元，2010年1.03元，一句话概括百货业绩稳定，无爆发增长可能。所以他的市盈率不可能给多高。如果20倍市盈率算正常，那么超过20倍以上都有可能主力出货了结。当时22.21元买入从月线看很理想，从当时人均持股看也属高控盘。但是公司基本面缺乏爆发式成长因素（或想象力），所以长期持有不会有任何收益，属于浪费时间。2005年我也曾经买入“南京中商”后来的结果并不理想（没有超预期暴利），当初买入的原因就是想复制“大商股份”的辉煌，事实证明那只是商业个案。从逻辑推理来看，买入“广百股份”是一个错误但并不致命。如果你寻求稳定收益，那你为何要誓言10年10倍？这是前后矛盾的。复权后的“广百股份”目前跌到主力进入的成本区上沿，我不认为会继续大跌了。未来需要经过无数个月的盘整才能把月线修复到向上攻击状态，上升空间还是没有想象力。
9.“海泰发展”2009年12月9日买入，今天你可以看到当时买入的那根月线位置。恰恰就在下跌前一个月。你也许会说如果第二个月上涨那不就扭转了头部形态了吗？它在2007年大涨，2008年大跌后2009年继续大涨，业绩2007年0.19元，2008年0.21元，2009年0.14元，2010年0.1元。这样的业绩它的头顶被天花板挡住，他只有下跌足够深才会有上涨空间，他根本就不是一个股价敢于屡创新高的成长股。你在股价从底部上来4倍之后买入并幻想长期持有，这是一个严重的操作思路错误。你买的时候对比它6亿的流通股，人均持股只有8398股，可以说是一个没有任何主力关照的股票，只是大户在突击炒作。你的“广百股份”当时5800万流通股，人均持股7585股，对比之下谁是高控盘？所以我说“广百股份”到目前价位不会大跌了，而“海泰发展”前期借助新三板概念炒作只是逃命的良机没有任何投资价值。
10.“大华股份”2009年6月2276万流通股，人均持股5018股，你难道没有看出来是惊人的高控盘？这样的控盘庄股买入后就是潜伏等待。很遗憾你每天被他的上涨下跌所迷惑，选择低吸高抛却被完全震出局。我们并不知道它何时启动，因何启动，只是知道主力已经控盘必然要完成一波拉升到出货。业绩2007年1.71元，2008年0.87元，2009年0.88元，2010年1.91元，以他10送10的股本来看业绩惊人，复权后看目前股价即将高位回落，2011年3月31日人均持股下降31%已经显示出货特征。这样的股票已经没有继续投资价值（连续上升13个月后，只有震荡投机炒作掩护主力继续出货）。
11.评价完3只股票，我没有什么新的投资理念要讲，早在2003年开始我就讲明白了，我8年前的文章对今天的股民来说完全具有指导意义，我不知道是应该感到高兴还是应该感到悲哀。“陶美慧”到目前为止最大的错误还是在看日K线选股炒股，所以每天都被股价的波动搞得不断修改计划。那些希望抓住短线波动累积每次波段涨幅来获取最大收益的人，我的建议是去看病。那些每天只看涨停板炒股票的人我的建议是吃药。看日K线只适合期货炒作，适合那种小周期的品种，不看基本面只看技术面。所以那些画线数浪的“高手”应该去期货市场，而不是在这里丢人现眼，误人子弟。
12.2013年后我再来看“陶美慧”的战绩（假如他还在的话），希望他能够成功完成一次炒作。真正买在底部（潜伏），卖在顶部（高换手）。新的2年时间并不算短，足够完成一轮投资，只要能够获利50%就已经算很成功了。但是如果他还是无法克服自己的弱点，静下心来检讨自己的操作错误，那么2年后他可能还是与大多数散户一样为解套而拼搏，那时候我也只能表示遗憾。因为连“陶美慧”都无法成功那其他人就别想了。到目前为止我看好“陶美慧”的潜质，但是我不负责教会他成功。成功是靠自己的悟性得来的。
13.目前的市场是疯熊市场，但是只有疯熊市场才会给我们慢慢选股的机会。如果是疯牛市场你想买入的品种（或者未来获得暴利的品种）根本不存在，只有博傻。我一向对大盘分析不屑一顾（每天分析大盘更是丢人现眼），盈利还是要靠精选个股。个股的涨跌跟大盘没有直接联系，更不用说现在的大盘指数只是大盘股指数并不反映你手中的股票。你的股票今年业绩会有高成长那他一定会上涨（不论大盘如何跌），如果你选的股票业绩很差（或者市盈率很高），即使大盘上涨你都没有机会。“看大盘炒个股”是一句废话，也是一句蠢话，十几年来都被老股民拿来教训新菜鸟以此来树立自己的权威。精选个股低位埋伏才是一句有用的话。未来2年要想获得超常收益，现在就要下手了。
14.最后一句话，降低你的期望值。低位埋伏时候你并不知道股价未来会给你多少倍利润，所以你必须平静你贪婪的心，这样反而会得到超常回报。否则你会贪婪的追高买入已经涨5倍的股票，你那时想的是再涨5倍（因为你看到了前面的5倍），很抱歉主力都是这样套牢你们的。已经喷过的油井还会有井喷吗？别再井边贪婪的张望了，自己去打一口新的油井吧。 | 
发表于 2011-6-1 13:05
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