研究报告 好想你(002582)
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：fwp963
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好想你(002582)国都证券-好想你-002582-期待上市后业绩枣腾飞-110505
【好想你(002582)研究报告内容摘要】 主要依据： 1 公司主要从事红枣系列产品的研发、生产和连锁销售。公司已经建立起完善的产品线，生产10个系列230多个红枣单品。公司红枣加工量和销售规模居行业第一。本次将发行新股1860万股，公司实际控制人为石聚彬，本次发行完成后，石聚彬仍为控股股东和实际控制人。
2 中国是枣的原产国，也是全球最大的生产国和消费国。2009年，原枣销售收入207.7亿元，而深加工产品销售收入仅12.6亿元。原枣行业规模反应了国内枣制品消费市场需求潜力巨大，但深加工占比较小，表明加工制品行业成长空间巨大。07年至09年枣类深加工产品的增长率均超过30%。
3公司在销售网络方面建立起强大优势。公司建立了特许经营、直营和商场超市三种模式，目前网络主要是特许经营店和直营店，未来商超也是重点发展渠道。公司拥有直营专卖店12家，1807家连锁加盟店。公司计划将连锁加盟店扩张至1万家。
4公司在全国已经建立稳定的原料采购基地，原料采购地主要覆盖了新疆、河南、河北、山西等红枣生产大省。公司采购枣原料主要采取现金结算方式，原料收购季节现金支付压力较大，流动现金规模有限制约了公司产量的提升。我们认为本次上市将极大提升现金流水平和公司信用评级，有利于公司扩大原料收购量，降低原料采购价，产量快速提升。
5 本次募集资金将主要用于建设新郑4400吨和阿克苏3600吨红枣深加工产能。公司现有产能1.6万吨，2010年产量1.29万吨。
风险提示：1、原料收购量和价格波动风险；2、市场竞争加剧的风险。
(摘自：中国金融投资有限公司 )
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发表于 2011-5-10 15:50
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