股通宝私募内参0419

股海成周

股通宝私募内参0419

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：股海成周 浏览：1833 回复：0

股通宝私募内参0419
嘉麟杰：产能将不断释放
2011-04-18 15:07:53
★★★
在对嘉麟杰(002486)基本面进行深度分析后，研究员认为，公司从事高端针织面料的研究、设计、开发、生产和销售，公司目前具备年生产织物面料1200万米、加工成衣300万件的生产能力。本次募投项目实施后，公司面料产能将增加至1880万米。公司的主要优势在于产品的研发能力和优质的下游客户，它保障了公司随着产能的释放而发展，并且在未来的几年，会逐步加大对内销市场的开发，发展高端自有品牌。随着产能的不断释放，10-12净利润增速将达到48%、32%和49%，EPS分别为0.31、0.41和0.61元，可逢低关注。

【机构密函】分析的江苏舜天(600287) 放量直线拉升!
2011-04-18 14:49:15
★★★
【机构密函】分析的江苏舜天(600287) 放量直线拉升!

【极地狂飙】分析的安纳达（002136）再封涨停!
2011-04-18 14:48:16
★★★
【极地狂飙】分析的安纳达（002136）再封涨停!

【席位数据】分析的常铝股份（002160）涨停!
2011-04-18 14:40:03
★★★
【席位数据】分析的常铝股份（002160）涨停!

深纺织A(000045)偏光片项目月底将达产
2011-04-18 14:33:37
★★★
深纺织A(000045)偏光片项目月底将达产。受益于偏光片下游市场的旺盛需求，公司现有的三条生产线均处于满产状态。

莱宝高科：经营情况良好 可积极关注
2011-04-18 14:28:53
★★★
在对莱宝高科（002106）实地调研后，研究员表示，公司的核心技术是镀膜和光刻，以及后来积累了切割、磨边、清洗、抛光、检验等一整套技术。尽管今年毛利率存在压力，但未来的增长前景依然看好，预计11-13年EPS分别为1.81、2.77和3.12元。按此业绩计算，当前股价有安全边际，可积极关注。

新海宜：经营趋势看好 增持评级
2011-04-18 14:28:42
★★★
在对新海宜（002089）实地调研后，研究员认为，受益于运营商宽带投资，公司所处光配线行业的景气度较高，软件业务也受益设备商以及其他分包商的外包的增加，预计公司11-12年EPS为0.80和1.02元，给予增持评级。

【机构密函】4月14日早盘分析的宁波富邦（600768）继续保持强势,长阳拉升!
2011-04-18 14:26:48
★★★
【机构密函】4月14日早盘分析的宁波富邦（600768）继续保持强势,长阳拉升!

【机构密函】分析的宁波富达（600724）封涨停!
2011-04-18 14:15:08
★★★
【机构密函】分析的宁波富达（600724）封涨停!

长盈精密：看好11-12年的业绩增长潜力
2011-04-18 14:04:17
★★★
从分析师对长盈精密（300115）的调研来看，公司的核心竞争力应该来自于长期经验积累下的模具开发和加工能力，以及和下游比较紧密的关系。伴随人工成本和材料成本的上升以及产品竞争的加剧，单个产品的毛利率会走低，需要不断改善产品结构来维持整体毛利率的稳定。年内锻压产品的投产会带来收入和利润增长的一个小爆发，预计11-12年EPS分别为1.90和2.90元。

广田股份：未来将持续受益国内住宅精装修化的发展趋势
2011-04-18 13:57:55
★★★
**证券发布报告表示，广田股份（002482）作为以住宅精装修见长的行业领先企业之一，未来将持续受益国内住宅精装修化的发展趋势，同时其与优质大型房企紧密合作的模式也有利于规模的快速扩张，预计2011-2013年EPS分别为2.29、3.18和4.11元，维持推荐的投资评级。

【极地狂飙】分析的海欣股份(600851) 强势拉升,冲击涨停!
2011-04-18 13:50:50
★★★
【极地狂飙】分析的海欣股份(600851) 强势拉升,冲击涨停!

【机构密函】分析的金鹰股份（600232）继续保持强势,放量直线拉升!
2011-04-18 13:47:53
★★★
【机构密函】分析的金鹰股份（600232）继续保持强势,放量直线拉升!

歌尔声学：11-12年业绩有望强劲增长
2011-04-18 13:46:20
★★★
歌尔声学（002241）上市以来的经营情况强劲，从分析师最新调研来看，公司的盈利模式是一体化的代工，其中上游一体化是至关重要的成功保证，去年是公司大发展的一年，不仅体现在收入、利润的高速增长，关键是公司进入了市场空间更大的视觉产品，以及成功突破或即将突破日系、美系品牌厂商，比如索尼、苹果，这样的大客户才能给代工厂带来数量级的突破。从今年来看，最关注的是LCM进展，这是个战略性项目，因为电视是未来家庭多媒体的核心，电视代工的空间很大而地盘还没有分配完成，如果这个项目进展顺利，12年公司总收入有冲100亿的可能。客户方面最关注的是苹果，下半年有可能拿到耳机的订单。总体看，预计11-12年EPS分别为1.45-1.53元和2.45-2.66元。

华星创业：未来有持续高增长的潜力
2011-04-18 13:10:06
★★★
有研究员表示，未来两年华星创业（300025）面临网络优化投资加速的较好行业背景，公司技术服务和系统产品业务一方面受益于其3G业务、WLAN等新业务量的提升，内生性增长有能力持续保持30%以上增速；另一方面，受益于外延式收购扩张，杭州明讯、上海鑫众、鼎星科技在经营和盈利上的成功正逐步被证实，收入和利润上的增厚效应在20102012年会逐步显现。总体而言，2011-2012两年是公司内生和外延并进的两年，将展示出良好的成长性，预计公司2011-2012年EPS分别为0.50元、0.87元和1.25元。按此业绩计算，当前估值水平偏低，可积极关注。

【机构密函】分析的南京化纤（600889）放量直线拉升,冲击涨停!
2011-04-18 13:09:16
★★★
【机构密函】分析的南京化纤（600889）放量直线拉升,冲击涨停!

【极地狂飙】分析的江苏吴中(600200)封涨停!
2011-04-18 11:22:45
★★★
【极地狂飙】分析的江苏吴中(600200)封涨停!

兄弟科技(002562)5000吨维生素B3即将投产
2011-04-18 11:20:08
★★★
兄弟科技(002562)5000吨维生素B3即将投产。

莱美药业获得中信证券强烈推荐
2011-04-18 11:05:19
★★★
中信证券最新强烈推荐荐莱美药业（300006），推荐逻辑：一是拥有即将获批大品种。09年全球销售第二大的品种氯吡格雷（91亿美元）造就了信立泰；09年销售第三大的品种埃索美拉唑（82亿美元 ）有望造就莱美。目前国内拉唑类的市场约是氯吡格雷的3倍，埃索美拉唑市场空间大很多。二是，莱美今年业绩在1块左右，其估值比医药股平均PE28倍差不多，虽然下半年才可能拿到埃索美拉唑镁批文，但目前的估值水平及市值（31亿市值），没有合理的反应公司的内在价值。风险在于埃索美拉唑没有获批，但即使没有获批，公司作为研发型小企业，在研品种众多，未来的成长性有所保证。

《种业意见》颁布，更看好玉米种子公司
2011-04-18 10:58:27
★★★
《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》已于今日（4月18日）颁布，国务院随后还将牵头召开全国种业发展大会，相关配套政策届时将陆续得到落实。本次种业扶持政策的主要内容包括：1、提高行业进入门槛，2、增加财政对种业的投入，加强生物育种（如转基因等）扶持力度，3、加强市场监管，4、鼓励企业进行并购、重组，5、提 高良种补贴。
　　研究员对此分析认为，最看好现代农业中的种子行业，目前A股上市的种子公司主要包括：玉米种子登海种业、敦煌种业，水稻种子隆平高科、丰乐种业、荃银高科、神农大丰。相对更看好的是玉米种子，原因是，玉米种子的商 业化程度较高，适种面积广，容易出现大品种，如郑单958和先玉335，而杂交水稻试种面积小（主要系其对环境要求高），也没有特别优势的品种。玉米种子行业市场规模约100亿元，杂交水稻种子120亿元。目前品种同质化强，行业集中度低的根本原因。A股上市公司中，自主研发实力较强的只有登海种业，隆平高科虽然有“隆平”二 字，但和袁隆平的关系并不大。本次种业政策，在市场预期之中。重点我们看好登海种业的长期发展，但短期内由于其超级玉米品种被检出不合格，以及去年在河南省推广大田效果不佳，对其保持谨慎。敦煌种业没有自己的研发实力，可以理解为一个加工生产企业（种子产业链：育种---制种---售种，敦煌种业是制种企业），其优势是在甘肃200万亩适宜制种的土地资源，短期内是先于335贡献业绩。给予敦煌种业“短期推荐”评级，预测2011年业绩0.90元，同比增长125%，对应的PE为30X，登海种业“短期中性”评级，隆平高科“短期谨慎推荐”评级，预测其业绩 0.50元，同比增长40%，对应的PE为56X。丰乐种业，荃银高科，神农大丰中性评级。

电石资源瓶颈利好一体化氯碱企业
2011-04-18 10:58:13
★★★
国信证券发布报告表示，近期国内主产区电石价格普涨，近两周上涨200-300元/吨，涨幅达6%-10%。下游需求提升以及产业政策导致电石扩张不足供需偏紧，同时内蒙古地区白灰窑整顿，原料供给减少导致电石生产受限，货源紧缺。在供需偏紧的局面下，电石将成为PVC生产的瓶颈，没有电石资源的氯碱生产开工率将受到影响。预计未来几个月原料供应不足及产业政策将导致开工不足，加之电力价格存在上涨预期，电石价格将维持在高位。国家对资源品以及高耗能行业的整合有利于落后电石产能的淘汰，未来电石有可能成为PVC企业生产的瓶颈。中西部地区拥有煤-电-化一体化产业链的氯碱企业不受原料限制，有望保持较高的开工率成为产业转移的最终的受益者，投资标的：英力特、内蒙君正。如果电石价格保持持续上涨，下游PVC产品有望在成本推动和需求向好的双重作用下提价，根据计算，PVC产品含税价格每上涨100元，英力特业绩增厚0.057元（摊薄后），内蒙君正增厚0.043元。

南洋科技：全年业绩有超预期的潜力
2011-04-18 10:41:41
★★★
申银万国发布报告表示，南洋科技（002389）一季报增长超预期，看好公司太阳能背材膜等高端薄膜，下半年IPO项目产能释放后，收入将呈现出快速增长的态势，全年业绩有超预期的潜力。

国电电力：后续项目资源优势明显 上调业绩预测
2011-04-18 10:36:54
★★★
中信证券发布报告表示，国电电力（600795）后续项目资源优势明显，盈利能力强且较为稳定，根据目前的电力供求情况，将公司今年利用小时增速提高至7%，同时将11-13年EPS提高至0.2、0.24和0.28元。鉴于公司十二五规划目标宏伟和集团明确定位所带来的双重业务超预期可能，给予买入评级。

中集集团：看好公司多元化战略布局和未来成长空间
2011-04-18 10:36:40
★★★
兴业证券陈德静在赴深圳调研中集集团（000039）后认为，公司集装箱销量和盈利水平持续超预期，行业生态环境改善；同时能源化工食品装备业务板块未来整合潜力大；此外，目前公司海工订单充裕，在手订单约15亿美元，继续接单是大概率事件；预计今年可交付6个订单，收入确认约6亿美元。兴业证券看好中集集团优秀的管理能力和执行能力、看好公司业务的多元化战略布局和未来成长空间，预计2011年-2013年每股收益分别为 1.76元、2.15元、2.56元，对应动态PE别为14.3倍、11.7倍、9.8倍，维持“推荐”评级。未来主要风险在于，国际贸易复苏低于预期、收购整合风险等

中国国旅：独有垄断资源 估值已具较强安全边际
2011-04-18 10:31:39
★★★
华泰联合李珊珊对海口与三亚地区就离岛免税政策的实施情况进行深度调研后认为，此次离岛免税政策的推出，对于中国国旅（601888）来讲将形成直接的刺激，特别是短期超预期的可能性较大；预计离岛免税政策实施后，将增厚公司业绩0.17-0.20元/股，增厚后2011-2013年EPS为0.80/1.12/1.62元，目前股价对应的P/E水平为：35倍、24倍和17倍，估值水平已经具有较强的安全边际，同时考虑到公司独有的垄断资源，维持“买入”评级，建议参与。未来风险主要在于：1、开店前期旅客低于预期对股价造成一定压制。2、现行行邮税税率规则对三亚店接待游客量低于预期，导致业绩低于预期。

【极地狂飙】连续分析的煤气化(000968)继续保持强势,放量直线拉升!
2011-04-18 10:29:00
★★★
【极地狂飙】连续分析的煤气化(000968)继续保持强势,放量直线拉升!

【极地狂飙】连续重点分析的澄星股份(600078)强势封涨停!
2011-04-18 10:21:06
★★★
【极地狂飙】连续重点分析的澄星股份(600078)强势封涨停!

【机构密函】分析的红星发展(600367)放量直线拉升,创新高!
2011-04-18 10:12:33
★★★
【机构密函】分析的红星发展(600367)放量直线拉升,创新高!

森马服饰、美邦服饰：未来三年可实现翻倍增长
2011-04-18 10:05:45
★★★
森马服饰（002563）今日公布一季报后，中金公司郭海燕表示，公司在A股纺织服装行业净利润处于最高水平，多品牌经营值得估值溢价。维持2011-12年盈利预测保持不变，预计EPS分别为2.18和 3.06元，同比增长40%以上。26.4倍2011PE在板块中处于中低位。公司自上市以来，股价调整较为明显，现估值具有吸引力，建议投资者逢低吸纳。中金公司同时还看好处于业绩拐点的美邦。森马服饰（002563）和美邦服饰（002269）符合大众消费快速增长趋势，渠道下沉较深入，以其物流和规模优势构筑了进入壁垒，能够产生“服装界的苏宁”。预计这两家公司未来三年可实现翻倍增长，是该行“1-2-3”组合的重点推荐品种。

中视传媒（600088）重组后公司受到东方传媒旗
2011-04-18 09:55:44
★★★
央视旗下中视传媒（600088）重组后公司受到东方传媒旗下上海电视台相关资产的注入预期影响，估值水平进一步提升。

烟台万华：产品价格超预期 上调11-12年盈利预测
2011-04-18 09:55:12
★★★
申银万国发布报告表示，宁波万华在稳步推进MDI的扩产计划，产能将从现有的60万吨提升至120万吨，考虑到三月份挂牌价上调和MDI销售规模扩大的因素，将烟台万华（600309）11-12年EPS上调至1.34和1.82元，维持增持评级。

【机构密函】分析的东北制药（000597）继续保持强势,放量直线拉升!
2011-04-18 09:43:19
★★★
【机构密函】分析的东北制药（000597）继续保持强势,放量直线拉升!

大华农：产能扩张迅猛 饲料添加剂业务的潜力大
2011-04-18 09:34:34
★★★
经过与大华农（300186）管理层的沟通，研究员表示，产能扩张是公司最大的亮点因素。IPO项目将大幅提高产能：主要产品产能增长在100-300%，将解决未来几年公司的产能瓶颈。而新的疫苗产品今年二季度开始销售，有望在明年形成1.5亿左右的新增收入，其余兽药、饲料添加剂等随IPO项目投产也会有快速增长。此外，饲料添加剂业务潜力巨大：目标3-5年做到5亿规模。按照保守测算看，预计2011-2012年EPS分别为0.66和0.96元，考虑到公司产能快速释放，明显的研发和体制优势，可积极关注。

汽车零部件企业的价值应关注
2011-04-18 09:28:48
★★★
尽管各方对未来汽车产业的发展情况有争议，然而研究员认为，汽车零部件板块的价值还是很明显的，在整车行业销量处于稳定增长情况下，少数零部件公司有望依靠其下游客户的逐步开拓、行业收购和整合或依赖自身技术实现业务范围的拓展，实现企业自身的快速发展。上市公司中，推荐威孚高科、福耀玻璃、中鼎股份、松芝股份和天润曲轴

驰宏锌锗：申银万国上调评级至买入
2011-04-18 09:14:38
★★★
申银万国叶培培发布调研报告表示，市场对驰宏锌锗（600497）的资源价值有所低估，与同业相比，公司存在较大的估值洼地，基于此对金属价格和未来产能扩张的判断，将公司11-13年EPS提高至0.78、1.53和2.13元，上调评级至买入。

对近期A股市场走势的评述
2011-04-18 09:02:11
★★★
近期A股市场处于小幅上行过程中，对于后期的走向，策略分析师认为，本周公布的3月和1季度经济数据显示”经济增长的势头是比较强的，供需两旺，通胀压力较高”。面对这样的数据，周五的市场反而呈现出回落后反弹的格局，这显示了投资者对进一步紧缩政策有预期，但对其紧缩效应暂时并不非常担心的状态。然而周三国务院常务会议中对通胀的表述更加严厉，以及周五开始的水泥最高限价传言，都反映出通胀预期的拐点在临近。此外，央行宣布再次上调RRR0.5个百分点。这是在预期中的，估计对市场冲击并不大。对于今年以来周期板块的走势，应该说，周期复辟行情存在三个阶段，第一阶段是产能利用率的上升，即周期行业步入景气阶段的投资布局，这个阶段在3月份已经结束；第二阶段是从产能利用率到行业利润好转，这是周期复辟的实质，目前就是在这样的阶段中，预计将持续到二季度后期；第三阶段即产能和利润恢复之后的增量问题，即固定资产投资。因此周期复辟的逻辑核心已经发生转换，所以周期复辟的行情由系统的产业链投资向主题投资转换，周期复辟进入分化的个股及子行业行情阶段，在这样的逻辑转换中，化工和煤炭极有可能是延续性较好的周期性行业。对于消费板块而言，中国的消费数据将在三季度出现一个低点，而这个低点之后，则意味着消费品的稳态开始达成，后期仍然可以寻找一定的超额收益，消费品正在逐步进入左侧投资区域，建议沿着“医药→通信→食品饮料→日用品→服装→汽车”进行布局。

中泰化学：资源价值大 可逢低介入
2011-04-18 08:45:46
★★★
通过对中泰化学（002092）的实地调研，研究员认为，公司煤炭、盐湖、石灰石等资源的长期价值大，当前170亿元的总市值并未体现其潜在的资源价值。同时，公司“煤化工”规划有望3年内实现，这也被市场所忽略。在节能减排、取消优惠电价等措施实施下，国家在内地调控PVC和烧碱的产能，公司却能利用新疆充裕但廉价的各种资源来大举扩张产能，给公司未来3年的规模发展和业绩增长赋予了确定性的条件，预计2011-2013年EPS分别为0.442元、0.654元、1.118元。尽管静态估值不低，但考虑到其资源价值、业绩增长以及公司稳健进取的经营管理，可逢低介入。

攀钢钒钛：价值存在低估 建议买入
2011-04-18 08:44:23
★★★
攀钢钒钛（000629）公布重组方案后的股价走势不错，通过对方案的深度分析，研究员认为，公司原为钢铁+钒钛业务企业，钢铁占收入比重超过90%。一旦重组完成，公司将置出钢铁以及和钢铁相关的资产，置入铁矿石资产，主业变更为铁矿石+钒钛。在对铁矿价格偏乐观情景下，按照公司现有铁矿、钒钛业务和新注入铁矿资源的测算看，预计全年EPS有望达到0.9元，采取分部估值模式，目前公司股价是存在低估的，考虑到未来铁精粉产量将逐年加大，并且仍有铁矿注入预期，建议买入，合理价值应在19元左右。铁矿石价格波动是公司主要的风险因素。

中储股份：经营拐点正在显现
2011-04-18 08:44:05
★★★
中储股份（600787）今年以来的股价走势亮丽，从分析师对公司调研来看，公司物流业务利润率水平在十一五期间持续下滑，十二五期间将迎来好转，此外，公司拥有大量入账价格极低的土地，土地重估对净资产增厚幅度将达到约77%，物流商业地产业务是公司十二五期间的重要业绩增量。仅考虑现有的物流和商贸业务，预计公司2011-2013年EPS分别为0.42、0.53和0.63元，若考虑在十一五期间商业物流地产业务占利润比重超过30%，按2013年占30%计算，则2013年EPS可达到0.9元。若考虑土地价值重估，公司每股净资产可达到8.6元，对应PB仅1.1倍，给予买入评级。增发摊薄是公司主要的风险因素。

航运业投资策略分析
2011-04-18 08:34:36
★★★
虽然航运板块今年的走势差强人意，然而在对整个供需关系情况进行综合分析后，研究员认为，集运行业值得关注。今年集装箱新增运力为6.3%，而新增需求为10%，行业供需情况为所有航运子行业中最优，因此中海集运（601866）可重点关注。此外，特种船运输企业中，中远航运（600428）也可以作为投资标的。