股通宝私募内参0412

股海成周

股通宝私募内参0412

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股通宝私募内参0412
大禹节水：未来5年是行业发展最快时期
2011-04-11 14:52:24
★★★
在对大禹节水（300021）实地调研后，研究员认为，公司A股上市为数不多的纯水利股，营业收入来自节水工程和节水材料销售，“农田水利”一号文件以及“最严格水资源管理”战略主线，使得在“十二五”期间，“水”是中国经济发展的关键瓶颈之一。未来5年是行业发展最快时期，借助行业东风，公司每年可保持30%左右的复合增长，预计2011-2012年EPS分别为0.4和0.6元。

工程机械行业仍可超配
2011-04-11 14:48:39
★★★
工程机械行业在一季度表现良好，站在研究员角度看，整个行业的市场形势依然良好，而当前行业的估值水平仍然偏低，因此继续给予超配评级，上市公司中，看好三一、山推和中联的市场表现。

可将上游资源和中游PVC作为化工行业的配置方向
2011-04-11 14:47:55
★★★
有研究员表示，1季度化工子行业业绩分化较为明显。氟化工、聚氨酯原料、玻纤等子行业景气提升，业绩大幅增长，相关标的分别对应三爱富、烟台万华、齐翔腾达、滨化股份、中国玻纤；纯碱价格在去年四季度同比显著提高，业绩大幅增长，相关股票是三友化工、山东海化；化肥、化纤等子行业景气平稳，业绩增长不大。另外，金发科技、诺普信、江南高纤等成长型公司因经营改善，业绩重回增长通道。在高油价运行背景下，可选择上游资源类和中游PVC作为主要投资方向，重点标的：兴发集团、盐湖钾肥、英力特、天原集团、中泰化学等。

【极地狂飙】分析的河北钢铁(000709)封涨停!
2011-04-11 14:35:18
★★★
【极地狂飙】分析的河北钢铁(000709)封涨停!

【极地狂飙】在1月17日大成股份(600882)停牌前一天重点提示,继续一字涨停,连续6涨停!
2011-04-11 14:34:59
★★★
【极地狂飙】在1月17日大成股份(600882)停牌前一天重点提示,继续一字涨停,连续6涨停!

【机构密函】上一交易日分析的开元控股（000516）放量直线拉升!
2011-04-11 14:14:27
★★★
【机构密函】上一交易日分析的开元控股（000516）放量直线拉升!

二季度白卡纸处于供不应求的态势 提价有望延续
2011-04-11 14:10:09
★★★
在与业内人士沟通后，研究员发现，白卡纸市场形势良好，博汇纸业目前库存不到一个月，太阳纸业白卡库存小于半个月，而贸易商库存小于1个月，尚处于补库存阶段，目前贸易商出货4月份好于3月，预计5月份纸厂还将对白卡进行提价。由于今年白卡没有新建的产能，供需处于非常健康的时段，新增产能预计2012年上半年才能释放，因此白卡景气预计将持续1年。上市公司中，首推博汇纸业。

西部矿业：资源储量有望大幅向上修正
2011-04-11 14:09:04
★★★
西部矿业（601168）资源储量有望大幅向上修正。从研究员掌握的资料看，主要有以下几点原因：获各琦扩建工程完工。获各琦矿是我国储量排名第六的铜矿，含铜、锌、铅金属储量分别为50.32、70.46、61.29万吨。目前获各琦矿矿石处理能力为200万吨/年，铜精矿产量为2万吨/年。随着获各琦矿200万吨采矿扩建工程于2010年内竣工完成，预计该矿的选矿产能在 2012年内将达到400万吨/年，铜精矿产量增至4.4万吨/年。玉龙铜矿。根据最新的《西藏自治区江达县玉龙铜矿勘探报告》，并经国土资源部确认，玉龙铜矿铜资源储量达624万吨；比2007年公布的储量320万吨增加近一倍。玉龙铜矿目前继续处于停产状态，公司仍在对开发方案进行重新规划，预计2012年下半年之前不会有产量贡献。但按照目前的储量计算，相信玉龙铜矿最终的铜精矿年产量有望超过10万吨，将成为未来几年公司盈利的重要增长点。会东铅锌矿。集团公司收购80%会东铅锌矿国有产权一旦成熟，也有望注入股份公司。据了解，会东铅锌矿具备日处理原矿1350吨、电锌4万吨/年和硫酸6.5万吨/年的生产能力。保有矿石资源储量为1156万吨，包括锌金属量114万吨，铅金属量8.8万吨、伴生组份银556吨、镉1.6万吨、镓151吨、锗173吨、硫61.7万吨。由于涉及到同一控制人控制下的同业竞争，矿山很可能于未来注入上市公司。若该矿整合至上市公司平台，公司铅锌储量将增加 19.4%，EPS保守估计增厚0.29元/股。但由于整合所需时间较长，预期在2013年前后才能有实质性进展。

江西铜业：基本金属板块绝佳的投资标的
2011-04-11 14:04:49
★★★
目前，市场预期一直压抑的流动性紧缩货币政策可能下半年有所松绑。这将使得基本金属板块压力骤减。在研究员看来，江西铜业（600362）是基本金属板块中经营业绩最稳健、估值最便宜的标的，且公司单位市值的资源储量价值为列基本金属行业之首，是当前市值的8倍，远高于其他基本金属品种。按照15%的所得税率测算，11-12年公司EPS分别为2.17、2.73元，铜价每波动5000元，影响公司EPS约0.15元，当前股价对应PE为18.6、14.8倍，维持买入评级。

【极地狂飙】分析的达安基因（002030）放量直线拉升!
2011-04-11 14:03:34
★★★
【极地狂飙】分析的达安基因（002030）放量直线拉升!

传上网电价今起上调 建议标配超配煤炭
2011-04-11 13:59:42
★★★
据业内传言，国家发改委批复11省上网电价今起开始上调，具体方案为重庆、河北、四川、贵州上调1分；河南、湖北上调1.5分；青海、海南、山东、山西、陕西、甘肃2分。从目前各方面反馈的信息看，上网电价上调可能性非常大。研究员表示，此次上调上网电价，稳定销售电价，把成本压力转移给电网企业，短期内不会对通胀产生影响。电价上涨可以打开产业链的价格空间，因此非常看好4月中下旬开始，动力煤、无烟煤、炼焦煤价格将开始全面上涨。建议第二季度标配甚至超配煤炭，重点关注平庄能源、神火股份、山煤国际、兖州煤业组合。

中大股份：有望分享物产元通跨越式发展的成果
2011-04-11 13:58:40
★★★
作为中大股份（600704）的全资子公司，中国汽车经销龙头物产元通（2009年行业排名第三）正积极谋划4S店扩张之路。2010年公司营业收入约250亿元，其中汽车经销和机电业务分别占85%和15%。根据公司“十二五规划”，未来五年其拥有的4S店数量将从97家增加到300家以上。2011-2012年为公司跨越式发展时期，有望每年新开超过30家店（不包括收购），重点向浙江省外扩张，新增店面中50%将开设在省外市场，未来业务将集中分布在长三角、珠三角、中南部省份。虽然公司再融资存在不确定因素，但在物产集团的支持下，提高资产负债率、引进战略投资者等方式也将为公司现金流注入新的活力。初步估计，中大股份2010-2012年的每股收益分别为1.12元、1.47元和2.03元，给予物产元通2011年25-30倍市盈率估值，对应市值为60-72亿元；而中大包括房地产、期货、贸易和投资等整体市值仅77亿元，因此给予买入评级，目标价29.4元。

宁波富达：有望成为纯正的城投概念公司
2011-04-11 13:58:22
★★★
宁波富达（600724）近期股价有所异动，基于分析师了解的情况看，11-12年公司将进入业绩高增长期：从公司拥有的房地产预收款规模、水泥产能高速扩张情况以及投资收益情况看，公司业绩高增长有保障。此外，由于大股东宁波城投持股比例高达77%，过高的持股比例不利于公司资产运作，股东有减持动力。但大股东09年重组上市时承诺15元/股以下不减持，因此管理层有释放业绩动力。随着宁波市悠久品牌富达电器业务的逐渐剥离，未来公司有望成为纯正的城投概念公司。目前大股东宁波城投资源丰富，宁波周边拿地能力较强，公司土地储备200万方，未来通过大股东协助加大拿地的可能性较大，短期土地储备有望进一步快速增加。

天邦股份（002124）:一季度业绩将有超预期增长
2011-04-11 13:41:00
★★★
日本地震引发的核泄漏，影响到消费者对海鲜产品的青睐转向消费以野生放养为代表的淡水鱼类。天邦股份（002124）公司的特种水产甲鱼料、鳗鱼料系列产品产销量长期居于全国前列。3月份以来销量大增，一季度业绩将有超预期增长。

【极地狂飙】前期重点分析的美欣达（002034）再次放量直线拉升,创新高!
2011-04-11 13:04:26
★★★
【极地狂飙】前期重点分析的美欣达（002034）再次放量直线拉升,创新高!

汇川技术：一季度订单翻番 全年业绩有增长100%的潜力
2011-04-11 13:02:21
★★★
根据分析师对汇川技术（300124）调研来看，公司一季度订单同比有望翻番，环比大幅增加。按此经营形势看，公司全年业绩有增长100%的潜力。

中金：二季度有色金属行业投资策略分析
2011-04-11 11:20:03
★★★
中金发布报告表示，市场对国内调控、通胀以及经济放缓的忧虑仍然存在，二季度有色板块维持震荡走势的概率依然较大。小金属方面，中国经济转型将为相关小金属的需求带来持续的结构性增长机会，受政策调控的影响较小，同时国家对战略性小金属的控制将日趋严厉，资源整合、战略收储等相关政策细则在2Q有望陆续出台，稀土、钨、锑、钼、锡等小金属价格有望继续上涨，为公司业绩增长带来有利支撑。黄金方面，多国军事干预利比亚，中东北非局势进依然动荡，国际石油价格飙升，通胀担忧加剧；此外，葡萄牙债务问题再度引发市场担忧，欧债危机二季度复燃风险骤然增加，全球经济复苏前景仍存在一定的不确定性，黄金价格有望继续攀升，为黄金股上涨带来催化剂。基本金属方面，2Q多将跟随大盘趋势，估值目前有较大吸引力，近期欧央行加息，美元走软及向好数据支持金属价格，应适当关注相关股票前期盘整后的补涨机会，但需警惕5月欧债的大规模重组。个股方面，建议继续关注包钢稀土（受益十二五稀土政策细则出台，下游需求旺盛，稀土价格将维持高位，年初至今+100％以上，资源税以及矿石原料成本上涨有较大机会向下游传导，业绩有望超预期）、辰州矿业（全球第二大锑矿生产商，环保整顿拉动锑价年初至今上涨近30％）、东方钽业(便携化拉动钽产品价格上升，募资建设新材料项目)、金钼股份（下游深加工产能扩张）与H股的洛阳钼业（钼资源扩张与钨产业链打造并举），及锡业股份（供给瓶颈及电子行业需求和灾后补库存强劲拉动锡价上涨，年初至今20+％）。另外，中东北非局势进一步恶化、国际油价大幅上涨、欧债危机复燃风险增大，金价创历史新高，建议继续关注山东黄金、中金黄金和招金矿业。基本金属方面，建议大家重点关注驰宏锌锗（铅锌资源稳扩张明确，并有望延伸至钼资源），此外可适当关注江西铜业A/H股（基本面良好，1Q业绩有望超预期）以及中金岭南（铅锌资源稳步扩张）的交易性机会。

据悉，哈药股份（600664）近期将有2个新产品上市
2011-04-11 11:07:39
★★★
据悉，哈药股份（600664）近期将有2个新产品上市。

【机构密函】分析的南京化纤（600889）强势封涨停!
2011-04-11 11:00:23
★★★
【机构密函】分析的南京化纤（600889）强势封涨停!

【极地狂飙】分析的河北钢铁(000709)放量直线拉升,冲击涨停!
2011-04-11 10:47:57
★★★
【极地狂飙】分析的河北钢铁(000709)放量直线拉升,冲击涨停!

金融街：高华上调11-13年盈利预测
2011-04-11 10:46:03
★★★
高华发布报告将金融街（000402）2011-2013年每股盈利预测上调14%/3%/3%，以计入2010年预期合同销售收入好于预期的因素。

中国联通：推出补贴模式有利进一步发展3G用户
2011-04-11 10:30:45
★★★
据媒体报道，联通将于4月17日左右推出iPhone 4的新政策，从原先单一的预存话费送手机的合约计划增加购买手机赠送话费补贴的方式。对此，东方证券认为，此次补贴模式灵活性更大，有利于联通进一步发展3G用户。预期，随着新套餐的推出和iPhone供应的改善，联通4月份用户数进一步提高是大概率事件。预计公司2011年至2013年的EPS分别为0.15、0.29、0.41元，每股净资产分别为3.45元、3.65元和3.93元，目前股价对应2011年PB为1.74倍，维持2.4倍PB的估值水平，目标价8.18元。

纺织服装行业一季度业绩前瞻性分析
2011-04-11 10:30:08
★★★
申银万国发布报告对纺织服装行业的一季报进行了前瞻性分析，其中美邦服饰增幅在900%以上，嘉麟杰、搜于特、探路者、富安娜、梦洁家纺的增速分别为90%、60%、65%、60%和55%。

中国神华：盈利情况有望超预期
2011-04-11 10:26:19
★★★
基于申银万国测算看，由于现货销售比例不断提高，中国神华（601088）的盈利情况有望超出预期，可密切跟踪。

聚氨酯原料和氟化工行业的一季报值得期待
2011-04-11 10:25:50
★★★
按照申银万国测算情况看，聚氨酯原料和氟化工行业的一季报值得期待，其中天利高新季报增幅在290%以上，滨化股份主营EPS也将在0.2元。而三爱富的一季报EPS也将在0.62元。

海利得(002206)5月份公司帘子布及涤纶工业丝项目将投产
2011-04-11 10:25:06
★★★
海利得(002206)5月份公司帘子布及涤纶工业丝项目将投产。

招商地产：有望迎来跨越式发展
2011-04-11 10:24:49
★★★
中信证券发布报告表示，未来在境内外资金应用和漳州、蛇口等地优质资源开发方面，招商地产（000024）的优势将逐步从隐性转为显性，在住宅开发提升周转效率的同时，商业地产业务的潜力也值得期待，预计11-13年EPS分别为1.52、1.92和2.49元，维持买入评级。

广船国际：特种船批量化提升估值空间 海通首予买入评级
2011-04-11 10:24:38
★★★
海通证券龙华表示，广船国际（600685）是国内中小型船舶建造龙头，特种船技术实力出色，产品线丰富，其海军特辅船具备航母属性、半潜船具备海工属性、客滚船具备豪华游轮属性。特种船单船造价高、利润高，造1条特种船大致相当于造3条普通油轮，且景气周期正在来临；而传统灵便型油船需求虽仍处底部，但弹性大，一旦复苏将回升迅猛。公司高附加值特种船批量化时代来临，特种船收入占比将从8%逐步上升到35%以上。在整个造船行业仍处底部的大背景下，公司仍可保持20%以上的净利润增速。预计公司2011-2013年主营收入分别为77.30亿元、91.12亿元和109.13亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为8.63亿元、108.24亿元和113.51亿元，按股本全面摊薄每股收益分别为1.75元、2.19元和2.73元。由于灵便型油船弹性大且需求位于底部、半潜船属于深海油气开采高端辅助类设备、客滚船属于高端消费类装备、特辅船属于航母辅助类装备，分别给予18倍、30倍、30倍和40倍的PE水平。我们按照后续收入结构来计算得出2011年综合PE区间23-25倍较为合理，对应的合理价值区间在40.14元-43.63元，对应2012年PE区间为10.51-11.43倍。公司2011年4月8日的收盘价为31.16元，面临30%以上的估值提升空间。首次给予买入评级。

中国玻纤：一季报盈利增幅将在150%以上
2011-04-11 10:22:14
★★★
申银万国发布报告表示，由于巨石一月宣布价格上调10%，中国玻纤（600176）的季报将增长150%以上。

【极地狂飙】分析的海南橡胶(601118)放量直线拉升!
2011-04-11 10:09:17
★★★
【极地狂飙】分析的海南橡胶(601118)放量直线拉升!

四川双马：资产整合是最大的亮点因素
2011-04-11 08:59:21
★★★
近期四川双马（000935）股价表现不错，有研究员表示，行业复苏和资产整合是主要的驱动因素。其中四川区域水泥产能新增量可能在下半年释放完毕，而水泥需求可保持稳定增长，预计四川水泥行业今年下半年见底；而贵州则可能在2012年见底。资产整合方面，都江堰生产线注入完成后，拉法基承诺在4-7年内将其在西南的全部资产注入公司，而拉法基在这一区域的产能规模是目前公司资产的3.9倍，这也是公司的最大亮点，考虑到集团管理层方面思路正发生改变，资产整合进程有可能加快。由于目前拉法基对公司持股比例过高和拉法基内部资产质量差异较大等原因，注入可能分批进行，第一步可能向二级市场公开增发同时注入拉法基在贵州的水泥资产，使公司的产能扩大70%。

宁波富达：关注集团资产整合动向
2011-04-11 08:49:48
★★★
宁波富达（600724）近期股价有所异动，根据分析师了解，公司大股东旗下有众多资产，一旦启动整合，将加强上市公司基本面。短期而言，考虑到大股东有二个商业地产项目在上次注入中未完成，现委托给上市公司管理，未来有注入可能。

湖北宜化：经营形势不错 可积极关注
2011-04-11 08:48:09
★★★
通过对湖北宜化（000422）的实地调研，研究员表示，公司主要经营磷肥、尿素、PVC。目前景气最好的是磷肥，尽管今年景气是否能够维持有一定不确定性，但子公司股权收购将带来业绩增量。尿素价格还处在历史偏低位置，往下空间不大，但涨价空间也不大，主要依靠子公司股权收购，以及新疆新产能投产带来业绩增量；PVC业务则主要依靠内蒙、青海、新疆低成本的产能扩张带来盈利增长。基于此，不考虑增发因素，预计2011-2012年EPS分别为1.45、1.96元，可积极关注。需要提示的是，公司增发预案即将到期，需要重开董事会，因此对短期股价有负面影响。

宝钛股份：钛行业拐点正在出现
2011-04-11 08:47:23
★★★
宝钛股份（600456）近期股价有所异动，根据分析师与管理层交流情况看，目前海绵钛供货趋紧，要求全款提货，公司一季度产品已经提价10%，后续会继续提价。由于公司生产周期3-6个月，提价带来的业绩帮助要在下半年体现。订单方面，公司订单恢复明显，一季度出口订单规模达到3个亿。总体看，钛行业的拐点正在出现，可重点关注。

中国联通：明年盈利改善的潜力大
2011-04-11 08:47:12
★★★
在对中国联通（600050）基本面情况深度分析后，研究员认为，公司今年以来的经营情况确实有所好转，但盈利情况可能依然会偏低，在2012年盈利改善的预期下，如果今年的3G用户发展符合或超过预期，从一年时间看，公司股价向上收益大于向下风险。基于补贴的会计政策不调整的判断，预计11-13年EPS分别为0.02元、0.21元和0.42元。一季报低于预期和单月净增3G用户数不达预期是主要的风险因素。

山鹰纸业（600567）：80万吨造纸项目即将开工
2011-04-11 08:44:49
★★★
山鹰纸业（600567）：年产80万吨造纸项目日前环评公示，预示项目近期开工。该项目2014年达产后，预计年新增利润5亿元，公司去年利润总额2.2亿元。